山西证券股份有限公司
2014 年半年度报告
2014 年 08 月
2014 年半年度报告
第一节 重要提示、目录和释义
公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的
真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和
连带的法律责任。
本报告经公司第二届董事会第三十一次会议审议通过。会议应参加董事 12
名，实际参加董事 12 名（其中，因工作原因，侯巍董事书面委托张广慧董事长
代为参加会议并行使表决权）。
报告期内，公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。
公司负责人侯巍、主管会计工作负责人汤建雄及会计机构负责人张立德声
明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。
公司 2014 年半年度财务报告未经会计师事务所审计。
本报告涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实
质承诺；本报告中涉及的对行业发展的前瞻性描述仅为公司的分析与判断，敬
请投资者注意投资风险。
2014 年半年度报告
目 录
第一节 重要提示、目录和释义 ................................................................................. 1
第二节 公司简介 ......................................................................................................... 4
第三节 会计数据和财务指标摘要 ............................................................................. 6
第四节 董事会报告 ................................................................................................... 10
第五节 重要事项 ....................................................................................................... 24
第六节 股份变动及股东情况 ................................................................................... 34
第七节 优先股相关情况 ........................................................................................... 37
第八节 董事、监事、高级管理人员情况 ............................................................... 38
第九节 财务报告 ....................................................................................................... 39
第十节 备查文件目录 ............................................................................................... 39
2014 年半年度报告
释 义
释义项 指 释义内容
\"公司\"或\"本公司\" 指 山西证券股份有限公司
本报告 指 山西证券股份有限公司 2014 年半年度报告
报告期 指 2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日
中国证监会 指 中国证券监督管理委员会
中登公司 指 中国证券登记结算有限责任公司
上交所 指 上海证券交易所
深交所 指 深圳证券交易所
国信集团 指 山西省国信投资（集团）公司
中德证券 指 山西证券控股子公司中德证券有限责任公司
格林大华期货 指 山西证券全资子公司格林大华期货有限公司
龙华启富 指 山西证券全资子公司龙华启富投资有限责任公司
2014 年半年度报告
第二节 公司简介
一、公司简介
股票简称 山西证券 股票代码
股票上市证券交易所 深圳证券交易所
公司的中文名称 山西证券股份有限公司
公司的中文简称 山西证券
公司的外文名称 SHANXI SECURITIES CO.,LTD.
公司的外文名称缩写 SHANXI SECURITIES
公司的法定代表人 侯巍
二、联系人和联系方式
董事会秘书 证券事务代表
姓名 王怡里 梁颖新
山西省太原市府西街 69 号山西国际贸易 山西省太原市府西街 69 号山西国际贸易
联系地址
中心东塔楼 29 层 中心东塔楼 29 层
电话 0351-8686668 0351-8686905
传真 0351-8686918 0351-8686667
电子信箱 wangyili@i618.com.cn lyxnew@sina.com
三、其他情况
（一）公司联系方式
公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱在报告期是否变化
□ 适用 √ 不适用
公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱报告期无变化，具体可参见《公司
2013 年年度报告》。
（二）信息披露及备置地点
信息披露及备置地点在报告期是否变化
□ 适用 √ 不适用
公司选定的信息披露报纸的名称，登载半年度报告的中国证监会指定网站的网址，公司半年度报告备
置地报告期无变化，具体可参见《公司 2013 年年度报告》。
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（三）注册变更情况
注册情况在报告期是否变更情况
√ 适用 □ 不适用
根据中国证监会《关于核准山西证券股份有限公司现金和发行股份购买资产、格林期货有限公司吸收
合并大华期货有限公司的批复》（证监许可[2013]964 号），公司于 2014 年 3 月 19 日完成变更工商注册登
记，注册资本由 2,399,800,000 元变更为人民币 2,518,725,153 元。
公司注册登记日期和地点、企业法人营业执照注册号、税务登记号码、组织机构代码等其他注册情况
在报告期无变化，具体可参见《公司 2013 年年度报告》。
（四）其他有关资料
公司 2014 年分类监管评价结果为 A 类 A 级。
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第三节 会计数据和财务指标摘要
一、主要会计数据和财务指标
公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据
□ 是 √ 否
项 目 2014 年 1-6 月 2013 年 1-6 月 本报告期比上年同期增减（%）
营业收入（元） 873,086,506 577,120,232 51.28
归属于上市公司股东的净利润（元） 239,765,781 95,405,294 151.31
归属于上市公司股东的扣除非经常性损
241,458,962 95,464,529 152.93
益的净利润（元）
经营活动产生的现金流量净额（元） 792,684,798 -937,088,763 不适用
基本每股收益（元/股） 0.10 0.04 150.00
稀释每股收益（元/股） 0.10 0.04 150.00
净资产收益率 3.44% 1.57% 增长 1.87 个百分点
扣除非经常性损益后的净资产收益率 3.47% 1.57% 增长 1.90 个百分点
项 目 2014 年 6 月 30 日 2013 年 12 月 31 日 本报告期末比上年度末增减（%）
总资产（元） 17,431,405,295 16,500,145,130 5.64
归属于上市公司股东的净资产（元） 6,897,242,385 6,898,868,153 -0.02
二、非经常性损益项目及金额
√ 适用 □ 不适用
单位：元
项 目 金 额 说 明
非流动资产处置收益/损失 1,008 -
计入当期损益的政府补助 - -
与本集团正常经营业务无关的或有事项产生的收益 - -
单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 - -
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -2,211,296 -
小 计 -2,210,288 -
减：所得税影响额 -552,572 -
少数股东权益影响额（税后） 35,465 -
合 计 -1,693,181 -
2014 年半年度报告
对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义界定的非经常
性损益项目，以及把《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》中列举的非经
常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义、
列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。
三、按照《证券公司年度报告内容与格式准则》（2013 年修订）要求计算的主要会计数据
（一）合并财务报表主要项目会计数据
单位：元
项 目 2014 年 6 月 30 日 2013 年 12 月 31 日 增减（%）
结算备付金 751,177,485 556,280,882 35.04
融出资金 2,041,301,147 1,541,967,974 32.38
交易性金融资产 319,989,934 245,562,410 30.31
买入返售金融资产 858,965,348 238,957,842 259.46
在建工程 320,102 - 不适用
资产总额 17,431,405,295 16,500,145,130 5.64
拆入资金 880,000,000 490,000,000 79.59
卖出回购金融资产款 261,900,000 200,670,000 30.51
应付款项 6,180,021 2,154,247 186.88
应付利息 57,781,364 14,752,293 291.68
递延所得税负债 7,662,158 14,288,863 -46.38
负债总额 10,101,914,274 9,174,261,915 10.11
外币报表折算差额 57,137 -92,462 不适用
所有者权益总额 7,329,491,021 7,325,883,215 0.05
项 目 2014 年 1-6 月 2013 年 1-6 月 增减（%）
营业收入 873,086,506 577,120,232 51.28
投资银行业务手续费净收入 156,859,207 113,192,938 38.58
资产管理业务手续费净收入 5,723,314 3,590,730 59.39
投资咨询服务净收入 198,000 112,000 76.79
利息净收入 234,960,934 139,084,877 68.93
投资收益 198,918,889 48,102,127 313.53
公允价值变动收益 -1,927,635 69,309 不适用
汇兑损益 241,831 -384,934 不适用
2014 年半年度报告
营业税金及附加 47,623,191 30,797,640 54.63
资产减值损失 260,965 946,304 -72.42
营业外收入 508,590 969,227 -47.53
营业外支出 2,718,878 970,950 180.02
所得税费用 82,720,975 38,044,643 117.43
净利润 241,530,952 90,879,557 165.77
归属于母公司的净利润 239,765,781 95,405,294 151.31
其他综合收益 -43,981,309 18,132,152 不适用
（二）母公司财务报表主要项目会计数据
单位：元
项 目 2014 年 6 月 30 日 2013 年 12 月 31 日 增减（%）
结算备付金 775,100,093 576,990,440 34.33
融出资金 2,041,301,147 1,541,967,974 32.38
买入返售金融资产 858,965,348 238,957,842 259.46
存出保证金 208,376,132 126,183,323 65.14
递延所得税资产 12,729,854 - 不适用
资产总额 14,015,626,468 13,235,099,948 5.90
拆入资金 880,000,000 490,000,000 79.59
卖出回购金融资产款 261,900,000 200,670,000 30.51
应付款项 310,021 1,095,247 -71.69
应付利息 57,781,364 14,752,293 291.68
递延所得税负债 - 6,364,096 不适用
其他负债 38,476,315 77,825,700 -50.56
负债总额 7,092,501,719 6,291,976,704 12.72
所有者权益总额 6,923,124,749 6,943,123,244 -0.29
项 目 2014 年 1-6 月 2013 年 1-6 月 增减（%）
营业收入 594,161,925 404,427,836 46.91
投资银行业务手续费净收入 19,054,340 1,680,000 1034.19
资产管理业务手续费净收入 5,723,314 3,590,730 59.39
投资咨询服务净收入 198,000 112,000 76.79
利息净收入 168,970,674 109,615,289 54.15
投资收益 177,804,713 47,754,025 272.33
公允价值变动收益 -2,422,867 69,309 不适用
2014 年半年度报告
汇兑损益 175,734 -328,334 不适用
营业税金及附加 34,503,744 20,747,646 66.30
资产减值损失 260,965 946,304 -72.42
营业外收入 358,443 51,682 593.55
营业外支出 2,713,614 942,505 187.92
所得税费用 76,309,534 36,358,835 109.88
净利润 229,212,316 105,839,814 116.57
其他综合收益 -55,268,974 18,132,152 不适用
四、母公司净资本及有关风险控制指标
单位：元
项 目 2014 年 6 月 30 日 2013 年 12 月 31 日 本报告期末比上年度末增减
净资本 4,046,430,846 3,979,749,504 1.68%
净资产 6,923,124,749 6,943,123,244 -0.29%
净资本/各项风险准备之和 524.65% 505.32% 增长 19.33 个百分点
净资本/净资产 58.45% 57.32% 增长 1.13 个百分点
净资本/负债 175.95% 215.10% 下降 39.15 个百分点
净资产/负债 301.03% 375.26% 下降 74.23 个百分点
自营权益类证券及证券衍生品/净资本 45.45% 66.77% 下降 21.32 个百分点
自营固定收益类证券/净资本 28.13% 32.29% 下降 4.16 个百分点
2014 年半年度报告
第四节 董事会报告
一、管理层讨论与分析
（一）报告期内国际国内经济形势概况
上半年，全球经济持续复苏，但不同经济体增长继续分化。美国经济逐步复苏；欧债危机的影响逐渐
减弱，整个欧洲经济触底回升；日本经济增长乏力；新兴经济体如中国、巴西等国家由于结构调整导致宏
观经济增速有所放缓。国家统计局发布的 2014 年上半年国民经济运行数据表明，中国经济下行趋势得到
缓解，但是投资、出口动力仍显不足。
我国股票市场上半年仍延续 2013 年的震荡态势。截至 6 月 30 日，上证综指报 2,048.33 点，下跌 3.20%；
深证成指报 7,343.28 点，下跌 9.59%；中小板指数报 4,794.71 点，下跌 3.72%；创业板指数报 1,404.71
点，涨幅达到 7.69%。根据 WIND 统计，沪深两市 A 股总市值合计 27.64 万亿，较 2013 年末增加 1.73%。
沪深两市日均成交量 1,825 亿，比上年下降 7.31%。
受创新业务发展迅速、IPO 重启、自营业绩改善等多重因素的影响，证券行业业绩明显上升。根据中
国证券业协会统计显示，117 家证券公司上半年实现营业收入 930.30 亿元,同比增长 18.48%，其中，受经
纪业务佣金率下滑的影响，代理买卖证券业务净收入 321.03 亿元，同比下降 5.71%；IPO 上半年重启，为
证券行业带来证券承销与保荐业务净收入 109.47 亿元，同比增长 67.03%；财务顾问业务净收入 22.10 亿
元，同比增长 27.97%；投资咨询业务净收入 8.20 亿元，同比下降 22.35%；受托客户资产管理业务净收入
47.03 亿元，同比增长 63.30%；证券投资收益(含公允价值变动)269.89 亿元，同比增长 28.90%；融资融
券业务利息净收入 163.34 亿元，同比增长 144.26%。全行业实现净利润 323.49 亿元，同比增长 32.20%，
其中实现盈利的证券公司有 109 家。证券行业净资产达到 8,104.88 亿元，比上年末增长 7.48%。总体来看，
证券行业收入结构有所改善、盈利能力持续提高。
（二）报告期内公司战略及经营计划实施情况
2014 年初，公司结合行业创新发展的新形势，围绕“直面转型创新，深化细化改革，全面面向客户，
强化责任落实，迎接行业新机遇”的工作方针，确立了“深化细化改革，全面面向客户，持续强化内外部
协同能力，做好杠杆经营，提升整体交易投资能力”这五条主线。半年来，公司创新转型取得了一定成效，
综合竞争力得到提升。
（三）报告期内公司经营业绩及盈利分析
1、报告期公司总体经营情况
报告期，在稳步推进传统业务的基础上，公司不断拓展与布局创新业务，经营业绩取得较大幅度增长。
2014 年 1-6 月，公司共实现营业收入 8.73 亿元，较上年同期增长 51.28%；实现利润总额 3.24 亿元，较
上年同期增长 151.51%；实现归属于母公司股东的净利润 2.40 亿元，较上年同期增长 151.31%。截至 2014
年 6 月 30 日，公司总资产 174.31 亿元，较年初增长 5.64%；净资产 73.29 亿元，较年初增长 0.05%。
2014 年半年度报告
表：公司主要经营数据 单位：万元
类 别 2014 年 1-6 月 2013 年 1-6 月 同比变动(%)
营业收入 87,308.65 57,712.02 51.28
利润总额 32,425.19 12,892.42 151.51
归属于母公司股东的净利润 23,976.58 9,540.53 151.31
类 别 2014 年 6 月 30 日 2013 年 12 月 31 日 比上年末增减(%)
总资产 1,743,140.53 1,650,014.51 5.64
净资产 732,949.10 732,588.32 0.05
母公司净资本 404,643.08 397,974.95 1.68
2、报告期内收入构成及变化情况
公司收入主要来源于证券经纪业务、证券自营业务、资产管理业务、投资银行业务、期货经纪业务等。
报告期内，证券经纪业务实现营业收入 37,736.98 万元，占公司营业收入的 43.22%；证券自营业务实现营
业收入 24,846.05 万元，占公司营业收入的 28.46%；资产管理业务实现营业收入 578.06 万元，占公司营
业收入的 0.66%；投资银行业务实现营业收入 18,638.51 万元，占公司营业收入的 21.35%；期货经纪业务
实现营业收入 10,276.91 万元，占公司营业收入的 11.77%。与上年同期相比，自营业务、期货经纪业务收
入占公司营业收入的比重分别上升 19.64 和 3.93 个百分点，收入结构进一步优化。
3、报告期成本费用情况
报告期内，公司营业支出同比增长 21.96%，其中，营业税金及附加增长 54.63%，主要为公司报告期
收入增长所致；业务及管理费增长 19.76%，主要为公司上半年工资及福利费的增长；资产减值损失下降
72.41%，为公司报告期可供出售金融资产计提的减值准备较去年同期减少。
单位：万元
类 别 2014 年 1-6 月 2013 年 1-6 月 同比变动(%)
营业税金及附加 4,762.32 3,079.76 54.63
业务及管理费 49,874.01 41,645.04 19.76
资产减值损失 26.10 94.63 -72.41
营业支出合计 54,662.43 44,819.43 21.96
（四）报告期内公司主营业务及其经营状况
表：报告期内公司主要业务分部情况 单位：万元
营业利润率 营业收入比 营业支出比
业务类别 营业收入 营业支出 营业利润率比上年增减
（%） 上年增减（%） 上年增减（%）
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| 公告日期:2014-08-19 |
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| 附件：公告原文 |
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