深圳万润科技股份有限公司 2015 年年度报告全文
深圳万润科技股份有限公司
2015 年年度报告
2016 年 01 月
深圳万润科技股份有限公司 2015 年年度报告全文
第一节 重要提示、目录和释义
本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的
真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和
连带的法律责任。
公司负责人李志江、主管会计工作负责人卿北军及会计机构负责人(会计主
管人员)邹维娇声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。
除下列董事外，其他董事亲自出席了审议本次年报的董事会会议
未亲自出席董事姓名 未亲自出席董事职务 未亲自出席会议原因 被委托人姓名
李杰 独立董事 个人原因 陈俊发
本报告中涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，
敬请投资者注意投资风险。
公司在本报告第四节“管理层讨论与分析”中“公司未来发展的展望”部分，
具体描述了公司经营过程中可能存在的风险及应对措施，敬请投资者关注相关
内容。
公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以 242060000 股为基数，
向全体股东每 10 股派发现金红利 0.50 元（含税），送红股 0 股（含税），以资本
公积金向全体股东每 10 股转增 20 股。
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目录
第一节 重要提示、目录和释义.................................................................................. 2
第二节 公司简介和主要财务指标.............................................................................. 5
第三节 公司业务概要.................................................................................................. 9
第四节 管理层讨论与分析........................................................................................ 11
第五节 重要事项.........................................................................................................29
第六节 股份变动及股东情况.................................................................................... 48
第七节 优先股相关情况............................................................................................ 56
第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况....................................................57
第九节 公司治理.........................................................................................................64
第十节 财务报告.........................................................................................................71
第十一节 备查文件目录.......................................................................................... 171
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释义
释义项 指 释义内容
公司、本公司、万润科技 指 深圳万润科技股份有限公司
万润有限 指 深圳市万润科技有限公司，系本公司前身
万润光电 指 万润光电股份有限公司，本公司在香港设立的全资子公司
恒润光电 指 广东恒润光电有限公司，本公司全资子公司
万润节能 指 深圳万润节能有限公司，本公司控股子公司
金万润 指 金万润（北京）照明科技有限公司，本公司控股子公司
湖北万润 指 万润科技湖北有限公司，本公司全资子公司
江明投资 指 乌鲁木齐江明股权投资合伙企业（有限合伙），本公司股东
德润共赢 指 深圳市德润共赢投资企业（有限合伙），本公司股东
深圳市日上光电股份有限公司/深圳日上光电有限公司，本公司全资子
日上光电 指
公司
鼎盛意轩 指 北京鼎盛意轩网络营销策划有限公司
亿万无线 指 北京亿万无线信息技术有限公司
中山欧曼 指 中山市欧曼科技照明有限公司
博图广告 指 深圳市博图广告有限公司
中国证监会 指 中国证券监督管理委员会
深交所 指 深圳证券交易所
《股票上市规则》 指 《深圳证券交易所股票上市规则》
《规范运作指引》 指 《深圳证券交易所中小企业板上市公司规范运作指引》
报告期内 指 2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日
报告期末 指 2015 年 12 月 31 日
元、万元 指 人民币元、人民币万元
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第二节 公司简介和主要财务指标
一、公司信息
股票简称 万润科技 股票代码
股票上市证券交易所 深圳证券交易所
公司的中文名称 深圳万润科技股份有限公司
公司的中文简称 万润科技
公司的外文名称（如有） Shenzhen Mason Technologies Co.,Ltd.
公司的外文名称缩写（如有）MASON
公司的法定代表人 李志江
注册地址 深圳市光明新区观光路 3009 号招商局光明科技园 A3 栋 05B3 室
注册地址的邮政编码 518107
办公地址 深圳市福田区福华路北深圳国际交易广场 1812-1816 号
办公地址的邮政编码 518046
公司网址 www.mason-led.com
电子信箱 wanrun@mason-led.com
二、联系人和联系方式
董事会秘书 证券事务代表
姓名 郝军 潘兰兰
深圳市福田区福华路北深圳国际交易广 深圳市福田区福华路北深圳国际交易广
联系地址
场 1812-1816 号 场 1812-1816 号
电话 0755-33378926 0755-33378926
传真 0755-33378925 0755-33378925
电子信箱 wanrun@mason-led.com panll@masonled.com
三、信息披露及备置地点
公司选定的信息披露媒体的名称 《证券时报》、《中国证券报》、《上海证券报》、《证券日报》
登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 www.cninfo.com.cn
公司年度报告备置地点 深圳市福田区福华路北深圳国际交易广场 1812-1816 号董事会办公室
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四、注册变更情况
√ 适用 □ 不适用
74517409-9（报告期内，公司住所变更至深圳市光明新区观光路 3009 号招商局光
组织机构代码
明科技园 A3 栋 05B3 室；公司注册资本变更至 24,206 万元。）
公司上市以来主营业务的变化情况（如
无变更
有）
历次控股股东的变更情况（如有） 无变更
五、其他有关资料
公司聘请的会计师事务所
会计师事务所名称 立信会计师事务所（特殊普通合伙）
会计师事务所办公地址 上海市黄浦区南京东路 61 号四楼
签字会计师姓名 崔岩、徐冬冬
公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构
√ 适用 □ 不适用
保荐机构名称 保荐机构办公地址 保荐代表人姓名 持续督导期间
深圳市福田区深南中路华能 2014 年 9 月至募集资金使用完
英大证券有限责任公司 杜承彪、黎友强
大厦三十、三十一层 毕
公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问
□ 适用 √ 不适用
六、主要会计数据和财务指标
公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据
□ 是 √ 否
2015 年 2014 年 本年比上年增减 2013 年
营业收入（元） 839,010,234.75 523,260,023.69 60.34% 436,386,460.98
归属于上市公司股东的净利润
56,480,116.03 40,404,898.47 39.79% 44,449,235.52
（元）
归属于上市公司股东的扣除非经
51,355,856.60 36,840,872.40 39.40% 34,986,021.13
常性损益的净利润（元）
经营活动产生的现金流量净额
46,201,854.16 45,530,744.71 1.47% 110,049,541.84
（元）
基本每股收益（元/股） 0.26 0.23 13.04% 0.25
稀释每股收益（元/股） 0.26 0.23 13.04% 0.25
加权平均净资产收益率 5.74% 7.46% -1.72% 8.68%
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2015 年末 2014 年末 本年末比上年末增减 2013 年末
总资产（元） 2,087,221,279.56 975,634,698.36 113.93% 786,973,728.78
归属于上市公司股东的净资产
1,300,663,937.26 557,447,926.21 133.32% 531,123,027.74
（元）
七、境内外会计准则下会计数据差异
1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。
2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。
八、分季度主要财务指标
单位：元
第一季度 第二季度 第三季度 第四季度
营业收入 105,634,163.68 202,484,949.32 246,380,279.00 284,510,842.75
归属于上市公司股东的净利润 2,187,421.20 18,547,267.40 12,407,666.04 23,337,761.39
归属于上市公司股东的扣除非经
1,358,521.94 17,988,330.44 11,524,173.41 20,484,830.81
常性损益的净利润
经营活动产生的现金流量净额 2,269,026.50 18,037,507.14 -27,912,100.06 53,807,420.58
上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异
□ 是 √ 否
九、非经常性损益项目及金额
√ 适用 □ 不适用
单位：元
项目 2015 年金额 2014 年金额 2013 年金额 说明
非流动资产处置损益（包括已计提资产减
-2,471,537.25 -216,275.39 -480,444.00
值准备的冲销部分）
计入当期损益的政府补助（与企业业务密
切相关，按照国家统一标准定额或定量享 7,198,054.43 4,931,279.80 11,652,803.75
受的政府补助除外）
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 760,710.37 148,116.12
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日上光电管理层业绩
其他符合非经常性损益定义的损益项目 692,764.72 -566,037.74
奖金
减：所得税影响额 972,992.84 733,056.72 1,709,145.36
少数股东权益影响额（税后） 82,740.00
合计 5,124,259.43 3,564,026.07 9,463,214.39 --
对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公
开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应
说明原因
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义、列举的非经常性损益
项目界定为经常性损益的项目的情形。
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第三节 公司业务概要
一、报告期内公司从事的主要业务
公司是集研发、设计、生产和销售为一体的中高端LED光源器件和LED照明产品提供商，为客户提供“客制化”、“一体
化”的解决方案。公司主要产品分为LED光源器件和LED照明产品，主要用于照明、背光、显示指示等领域，是公司业务收
入的主要来源。报告期内，公司成功收购日上光电100%股权，快速切入中高端LED广告标识照明细分市场，进一步延伸了
产业链，提升了照明应用市场的占有率，增强了盈利能力和综合竞争实力。
各国政府大力提倡节能减排、LED技术和工艺创新使得LED照明产品的性价比不断提升，但受前期投资过热致产能过剩、
LED进入门槛降低和宏观经济环境不景气等因素影响，LED行业的技术、产品、价格及市场竞争日趋激烈，LED行业已逐渐
由成长期向成熟期迈进。
公司专注LED行业十余年，凭借技术积累、产品服务、中高端市场准入、产业链协同配套和品牌等核心竞争优势，内生
增长与外延整合双轨式发展，在LED封装和照明领域已享有一定的声誉和市场占有率。
二、主要资产重大变化情况
1、主要资产重大变化情况
主要资产 重大变化说明
主要系报告期内投资中山市欧曼科技照明有限公司和深圳市博图广告有限公司所
股权资产
致
主要系报告期内深圳日上光电有限公司纳入合并报表范围以及本公司之子公司广
固定资产
东恒润光电有限公司在建工程转入固定资产所致
主要系报告期内深圳日上光电有限公司纳入合并报表范围以及全资子公司万润科
无形资产
技湖北有限公司购入土地所致
在建工程 主要系本公司之子公司广东恒润光电有限公司在建工程转入固定资产所致
货币资金 主要系报告期内收到非公开发行股票募集资金净额 6.95 亿元所致
应收账款 主要系报告期内深圳日上光电有限公司纳入合并报表范围所致
存货 主要系报告期内深圳日上光电有限公司纳入合并报表范围所致
商誉 主要系报告期内公司收购深圳日上光电有限公司 100%股权事项形成的商誉所致
主要系报告期内预付北京鼎盛意轩网络营销策划有限公司股东和北京亿万无线信
其他非流动资产
息技术有限公司股东的股权款所致
2、主要境外资产情况
□ 适用 √ 不适用
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三、核心竞争力分析
报告期内，公司通过内生增长与外延整合双轨式发展，进一步强化在研发技术、产业链协同配套、中高端市场准入优势
及品牌等方面的核心竞争力。
（1）公司“企业技术研发中心”募投项目完成，获得德国莱茵TUV授权目击实验室资质和美国UL授权目击实验室资质；
随着产品测试中心建立、日上光电研发团队的加盟及紧跟前沿市场需求并聚焦重点产品的研发导向确立，进一步增强了公司
研发技术的竞争优势，为公司在LED行业激烈的市场竞争中获得更多的市场份额提供了坚实的支撑。
（2）公司完成高光效贴片式LED募投项目，收购日上光电，参股中山欧曼，公司体系内的LED封装和照明产业链协同
配套优势和规模优势凸显，进一步扩大了公司LED产品的市场占有率，提升了盈利能力。
（3）公司荣获“中国最具国际竞争力LED企业TOP10”及“中国最具国际竞争力LED封装企业TOP10”；高效节能大功率
LED路灯荣获第十届《中照照明奖—“科技创新”优秀奖》；公司荣获德国莱茵TUV授权目击实验室资质和美国UL授权目击
实验室资质、“地铁照明示范工程奖”，LED灯具通过CQC\节能认证、CCC、UL、DLC、VDE及ETL等认证，不断新增的荣
誉、资质和认证的取得，使公司产品在国内外中高端市场具备更强、更快的市场准入优势和品质竞争优势。
（4）报告期内，公司非公开发行股票并使用部分募集资金收购日上光电100%股权，快速切入中高端LED广告标识照明
细分领域，进一步完善了产业链配套及延伸，在进一步稳定发展既有LED产业的同时，积极规划并启动重大资产重组转型互
联网广告传媒行业，有利于公司在稳步发展的同时，适应互联网新兴经济迅猛发展的市场经济大环境，进一步增强公司的持
续盈利能力。
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第四节 管理层讨论与分析
一、概述
2015年，国际市场需求疲软，中国经济增速放缓，LED行业呈现产品同质化、价格竞争白热化、并购整合常态化等特点，
LED行业从成长期进入成熟期。报告期内，公司管理层根据对LED行业市场现状及未来发展前景的判断，围绕公司发展战略，
通过收购日上光电、参股中山欧曼、投资长春万润等方式，不断整合LED中下游优质资产，完善产业链配套，夯实公司LED
业务基础；同时，通过收购和参股等方式进行3家互联网广告传媒企业整合，强势进军互联网广告传媒新领域，为公司可持
续发展寻求新的发展方向，有利于分散经营风险，培育新的持续增长的利润来源，增强公司盈利能力和综合竞争实力。
报告期内，公司实现营业收入83,901.02万元，较上年同期增长60.34%；实现利润总额6,567.41万元，较上年同期增长
46.62%；实现归属于母公司所有者的净利润5,648.01万元，较上年同期增长39.79%。报告期内，公司主要工作如下：
（1）完善LED业务增长动力，增强盈利能力
①募投项目全面投入使用：公司顺利完成LED封装生产线由深圳光明厂区向东莞松山湖高新技术产业开发区的搬迁，首
次公开发行募投项目全面投入使用，助力提升生产制造能力、增强规模优势，为公司的稳健经营提供可靠支撑。
②挖掘、布局LED细分新市场：在LED行业市场竞争日趋激烈形势下，公司在专注传统照明、背光市场的同时，创新发
展思路，深度挖掘LED细分新市场并快速布局，培育更多新的利润增长点，扩大盈利来源。报告期内，公司光源器件成功进
入智能机器人、电子白板市场。报告期内，公司积极布局和开拓LED轨道交通照明市场并取得一定成效，公司在东莞首条地
铁的LED灯具项目顺利验收，中标亚洲最大地铁枢纽深圳地铁车公庙公共区LED综合节能照明项目；公司与国内知名铁路客
车、城轨车辆检修厂商和零部件供应商长春轨道客车装备有限责任公司签署《战略合作协议》，日上光电LED电子控制装置
和T8型灯管通过铁路客车LED灯具和长春轨道客车股份有限公司的技术审查，并投资设立子公司长春万润光电有限公司，
专注LED轨道交通照明；另，公司启动军品相关体系和认证工作，布局军工特种照明市场，获得《国军标质量管理体系认证
证书》，并实现产品销售的突破，加大力度拓展军工照明市场。
③持续力推大客户、强客户营销策略：报告期内，公司从技术、产品、服务多维度出发增强现有大客户黏性，与原有大
客户康佳、同方等保持稳定、良好的合作伙伴关系；全力跟进目标潜在大客户，拓展新的大客户资源，成功开发了光源器件
类的科沃斯、创维及LED照明类的顺丰速运、王府井等客户。
（2）积极开展多元化资本运营，提升综合竞争实力
①报告期内，公司非公开发行6,606万股股票，募集资金净额6.95亿元，其中：39,000万元用于收购日上光电100%股权，
21,535.80万元用于补充流动资金，为公司业务可持续发展提供了有效的资金支持。通过收购日上光电，公司快速进入LED
广告标识照明细分市场，自然延伸LED产业链，双方高度契合的中高端产品、市场和客户定位，可实现LED封装器件、照明
客户及研发技术等资源的共享与整合，优化升级LED产业结构，提升综合竞争实力。
报告期内，公司以自有资金3,000万元增资中山欧曼获得其22%股权，进一步完善LED中下游产业链的垂直整合，提升规
模优势，同时丰富公司对外投资方式，增加投资收益来源。
②报告期内，公司成功收购LED广告标识照明领军企业日上光电，结合对产业链发展趋势的研判，确立了向下游广告传
媒行业进行深度延伸的发展方向。公司拟通过发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金的方式收购在家居装饰搜索引擎
和移动互联网广告服务领域具有核心竞争优势的鼎盛意轩和亿万无线100%股权，同时以自有资金3,000万元参股提供创意策
划、媒体投放等全案服务的博图广告获得其21.43%股权，强势突破和关键点布局互联网广告传媒领域，为打造互联网广告
传媒全产业链、构建广告传媒生态圈奠定了良好的基础。
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二、主营业务分析
1、概述
参见“管理层讨论与分析”中的“一、概述”相关内容。
2、收入与成本
（1）营业收入构成
单位：元
2015 年 2014 年
同比增减
金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重
营业收入合计 839,010,234.75 100% 523,260,023.69 100% 60.34%
分行业
计算机、通信和其他
838,059,737.36 99.89% 522,970,369.84 99.94% 60.25%
电子设备制造业
其他业务 950,497.39 0.11% 289,653.85 0.06% 228.15%
分产品
LED 光源器件 396,997,151.45 47.32% 391,006,007.91 74.72% 1.53%
LED 照明产品 427,497,751.56 50.95% 121,464,611.20 23.21% 251.95%
红外线接收头 13,564,834.35 1.62% 10,499,750.73 2.01% 29.19%
其他业务 950,497.39 0.11% 289,653.85 0.06% 228.15%
分地区
境内 594,779,994.76 70.89% 400,431,360.66 76.53% 48.53%
境外 244,230,239.99 29.11% 122,828,663.03 23.47% 98.84%
（2）占公司营业收入或营业利润 10%以上的行业、产品或地区情况
单位：元
营业收入比上年 营业成本比上年 毛利率比上年同
营业收入 营业成本 毛利率
同期增减 同期增减 期增减
分行业
计算机、通信和
其他电子设备制 838,059,737.36 588,422,875.47 29.79% 60.25% 55.22% 2.28%
造业
分产品
LED 光源器件 396,997,151.45 304,705,821.07 23.25% 1.53% 3.06% -1.14%
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LED 照明产品 427,497,751.56 273,662,908.34 35.98% 251.95% 263.10% -1.97%
分地区
境内 593,829,497.37 425,852,303.98 28.29% 48.40% 43.14% 2.64%
境外 244,230,239.99 162,570,571.49 33.44% 98.84% 99.25% -0.13%
公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近 1 年按报告期末口径调整后的主营业务数据
□ 适用 √ 不适用
（3）公司实物销售收入是否大于劳务收入
√ 是 □ 否
行业分类 项目 单位 2015 年 2014 年 同比增减
销售量 万个 381,250.36 345,718.27 10.28%
计算机、通信和其他
生产量 万个 406,167.65 350,694 15.82%
电子设备制造业
库存量 万个 67,491.87 42,574.58 58.53%
相关数据同比发生变动 30%以上的原因说明
√ 适用 □ 不适用
报告期库存量同比上年同期增长58.53%，主要系报告期内深圳日上光电有限公司纳入合并范围所致
（4）公司已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况
□ 适用 √ 不适用
（5）营业成本构成
行业分类
行业分类
单位：元
2015 年 2014 年
行业分类 项目 同比增减
金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重
计算机、通信和
其他电子设备制 直接材料 450,428,555.69 76.55% 288,605,142.76 76.13% 0.42%
造业
计算机、通信和
其他电子设备制 直接人工 61,895,173.47 10.52% 34,020,115.66 8.97% 1.55%
造业
计算机、通信和
其他电子设备制 制造费用 76,099,146.31 12.93% 56,469,101.77 14.90% -1.97%
造业
说明
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（6）报告期内合并范围是否发生变动
√ 是 □ 否
2014年8月13日的第三届董事会第二次会议决议、2014年9月1日的2014年第二次临时股东大
会审议通过的《关于本次非公开发行A股股票方案的议案》，核准公司非公开发行不超过
66,060,000股人民币普通股股票。公司向李志江、罗明、郝军、杜拥军、深圳市德润共赢投
资企业（有限合伙）、唐伟、汪力军、新疆天天向上股权投资合伙企业（有限合伙）、博信
优选（天津）股权投资基金合伙企业（有限合伙）、深圳华信嘉诚创业投资基金合伙企业（有
限合伙）共10名投资者募集资金。非公开发行股票募集资金总额扣除发行费用后，将用于收
购深圳市日上光电股份有限公司（现已更名为深圳日上光电有限公司）100%股权和补充本公
司流动资金。
2015年4月10日，公司取得中国证券监督管理委员会《关于核准深圳万润科技股份有限公司
非公开发行股票的批复》（证监许可[2015]599号）。
2015年5月28日，公司向日上光电原全体股东支付全部股权价款。
2015年6月17日深圳日上光电有限公司完成工商变更手续，成为本公司全资子公司；
根据《企业会计准则第20号——企业合并》、《企业会计准则第33号——合并财务报表》相关规定，本公
司收购深圳日上光电有限公司购买日为2015年5月31日，本公司将深圳日上光电有限公司期末资产负债表
纳入合并范围，深圳日上光电有限公司2015年6-12月的收入、费用、利润、现金流量纳入合并范围内。
（7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况
□ 适用 √ 不适用
（8）主要销售客户和主要供应商情况
公司主要销售客户情况
前五名客户合计销售金额（元） 148,339,070.40
前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例 17.68%
公司前 5 大客户资料
√ 适用 □ 不适用
序号 客户名称 销售额（元） 占年度销售总额比例
1 第一名 56,066,760.30 6.68%
2 第二名 29,148,336.26 3.48%
3 第三名 25,339,108.36 3.02%
4 第四名 20,672,508.96 2.46%
5 第五名 17,112,356.52 2.04%
合计 -- 148,339,070.40 17.68%
主要客户其他情况说明
□ 适用 √ 不适用
公司主要供应商情况
