茂硕电源科技股份有限公司 2015 年半年度报告全文
茂硕电源科技股份有限公司
2015 年半年度报告
2015 年 08 月
茂硕电源科技股份有限公司 2015 年半年度报告全文
第一节 重要提示、目录和释义
公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的
真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和
连带的法律责任。
所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。
公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。
公司负责人顾永德、主管会计工作负责人罗宏健及会计机构负责人(会计主
管人员)邱华景声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。
半年度报告中所涉及未来的经营计划和经营目标，并不代表公司的盈利预
测，也不构成公司对投资者的实质承诺，能否实现取决于市场状况变化等多种
因素，存在不确定性，请投资者注意投资风险。
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目录
2015 半年度报告 ................................................................................................................................. 2
第一节 重要提示、目录和释义 ........................................................................................................ 6
第二节 公司简介 ................................................................................................................................ 8
第三节 会计数据和财务指标摘要 .................................................................................................. 10
第四节 董事会报告 .......................................................................................................................... 30
第五节 重要事项 .............................................................................................................................. 44
第六节 股份变动及股东情况 .......................................................................................................... 48
第七节 优先股相关情况 .................................................................................................................. 48
第八节 董事、监事、高级管理人员情况 ...................................................................................... 49
第九节 财务报告 .............................................................................................................................. 50
第十节 备查文件目录 .................................................................................................................... 160
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释义
释义项 指 释义内容
报告期 指 2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日
本公司/公司/母公司/茂硕电源 指 茂硕电源科技股份有限公司
茂硕电子 指 深圳茂硕电子科技有限公司
香港茂硕 指 茂硕能源科技（香港）国际有限公司
茂硕研究院 指 深圳茂硕新能源技术研究院有限公司
惠州茂硕 指 惠州茂硕能源科技有限公司
海宁茂硕 指 海宁茂硕诺华能源有限公司
茂硕新能源 指 深圳茂硕新能源科技有限公司，原\"深圳市富凌控制技术有限公司\"
茂硕投资 指 深圳茂硕投资发展有限公司
茂硕钜泽 指 深圳茂硕钜泽科技有限公司
深圳曦港 指 深圳曦港科技有限公司，原\"深圳茂硕希港科技有限公司\"
新余茂硕 指 新余茂硕新能源科技有限公司
国利英核 指 浙江国利英核能源有限公司
华智测控 指 深圳华智测控技术有限公司
通新源 指 深圳市通新源物业管理有限公司
弘康茂硕 指 河南弘康茂硕电气有限公司
茂硕电气 指 深圳茂硕电气有限公司
方正达 指 湖南省方正达电子科技有限公司
台州南瑞 指 台州南瑞新能源有限公司
萍乡茂硕 指 萍乡茂硕新能源科技有限公司
海宁茂硕新能源 指 海宁茂硕新能源科技有限公司
滕州茂硕 指 滕州茂硕新能源科技有限公司
FPC、柔性印制电路板、柔性电路板或柔性线 组装电子零件用的基板，是在柔性基材上按预定设计形成点间连接
指
路板 及印制元件的印制板
中国证监会、证监会 指 中国证券监督管理委员会
深交所 指 深圳证券交易所
民生证券 指 民生证券股份有限公司
西南证券 指 西南证券股份有限公司
《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》
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《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》
《公司章程》 指 茂硕电源科技股份有限公司公司章程
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第二节 公司简介
一、公司简介
股票简称 茂硕电源 股票代码
股票上市证券交易所 深圳证券交易所
公司的中文名称 茂硕电源科技股份有限公司
公司的中文简称（如有） 茂硕电源
公司的外文名称（如有） Moso Power Supply Technology Co.,Ltd
公司的外文名称缩写（如有）Moso Power
公司的法定代表人 顾永德
二、联系人和联系方式
董事会秘书 证券事务代表
姓名 方吉槟 洪叶
深圳市南山区西丽松白路 1061 号茂硕科 深圳市南山区西丽松白路 1061 号茂硕科
联系地址
技园 技园
电话 0755-27659888 0755-27659888
传真 0755-27659888 0755-27659888
电子信箱 jibin.fang@mosopower.com ye.hong@mosopower.com
三、其他情况
1、公司联系方式
公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱在报告期是否变化
√ 适用 □ 不适用
公司注册地址 广东省深圳市南山区松白路关外小白芒桑泰工业园
公司注册地址的邮政编码
公司办公地址 深圳市南山区西丽松白路 1061 号茂硕科技园
公司办公地址的邮政编码
公司网址 www.mosopower.com
公司电子信箱 GYD@mosopower.com
2015 年 01 月 22 日
临时公告披露的指定网站查询日期（如有）
2015 年 04 月 15 日
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临时公告披露的指定网站查询索引（如有） 巨潮资讯网
2、信息披露及备置地点
信息披露及备置地点在报告期是否变化
□ 适用 √ 不适用
公司选定的信息披露报纸的名称，登载半年度报告的中国证监会指定网站的网址，公司半年度报告备置地报告期无变化，具
体可参见 2014 年年报。
3、注册变更情况
注册情况在报告期是否变更情况
√ 适用 □ 不适用
企业法人营业执
注册登记日期 注册登记地点 税务登记号码 组织机构代码
照注册号
广东省深圳市南
2014 年 07 月 28 山区松白路关外
报告期初注册 440301102798218 440301786559921 78655992－1
日 小白芒桑泰工业
园6层
广东省深圳市南
2015 年 01 月 19 山区松白路关外
报告期末注册 440301102798218 440301786559921 78655992－1
日 小白芒桑泰工业
园
临时公告披露的指定网站查
2015 年 01 月 22 日
询日期（如有）
4、其他有关资料
其他有关资料在报告期是否变更情况
√ 适用 □ 不适用
2015 年 5 月 8 日，公司注册资本由 25,240.80 万元变更为 27,734.13 万元。详见 2015 年 5 月 9 日在巨潮资讯网发布的《茂硕
电源：关于完成工商变更的公告》。
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第三节 会计数据和财务指标摘要
一、主要会计数据和财务指标
公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据
√ 是 □ 否
本报告期比上年同
上年同期
本报告期 期增减
调整前 调整后 调整后
营业收入（元） 325,442,182.70 326,531,920.52 326,531,920.52 -0.33%
归属于上市公司股东的净利润（元） -28,028,874.75 1,374,590.28 1,374,590.28 -2,139.07%
归属于上市公司股东的扣除非经常性损
-31,027,579.73 -647,932.66 -647,932.66 -4,688.70%
益的净利润（元）
经营活动产生的现金流量净额（元） -35,310,908.19 26,341,472.35 26,341,472.35 -234.05%
基本每股收益（元/股） -0.11 0.0054 0.0054 -2,137.04%
稀释每股收益（元/股） -0.11 0.0054 0.0054 -2,137.04%
加权平均净资产收益率 -3.84% -0.09% -0.09% -3.75%
本报告期末比上年
上年度末
本报告期末 度末增减
调整前 调整后 调整后
总资产（元） 1,588,127,318.09 1,161,853,004.74 1,161,853,004.74 36.69%
归属于上市公司股东的净资产（元） 832,008,324.15 653,399,019.47 653,399,019.47 27.34%
二、境内外会计准则下会计数据差异
1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。
2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。
三、非经常性损益项目及金额
√ 适用 □ 不适用
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单位：元
项目 金额 说明
非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分） 104,268.21
计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统
3,470,383.96
一标准定额或定量享受的政府补助除外）
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 561,470.92
减：所得税影响额 1,034,030.77
少数股东权益影响额（税后） 103,387.34
合计 2,998,704.98 --
对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公
开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应
说明原因
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义、列举的非经常性损益
项目界定为经常性损益的项目的情形。
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第四节 董事会报告
一、概述
2015年上半年，在中国经济增速放缓的大背景下，同时，行业中渠道战、价格战、产品战、品牌战不断加剧，行业并购
浪潮风起云涌。作为公司战略发展和产业布局的关键时期，由于市场竞争激烈、产品毛利率有所下降，同时受到企业用工成
本、制造成本上升、银行借款利息支出增加、惠州新设工厂产能和生产效率还未完全体现以及公司新投资的子公司盈利尚未
完全体现等因素的影响，致使报告期内公司净利润出现大幅下降。报告期内，公司2015年1-6月公司销售接单与上年同期比
较来看，主营业务收入有所下降，2015年上半年实现营业总收入325,442,182.70元，较上年同期减少0.33%；归属于上市公司
股东的净利润-28,028,874.75元，较上年同期减少2,139.07%。
报告期内，为了应对宏观环境的变化和外部市场的激烈竞争态势，公司在现有电源业务的基础上，积极拓展 FPC 和光
伏发电业务，增加公司主营业务种类，增强公司核心竞争力。公司持续加大对新产品的开发力度，进一步推进产品型号、相
关器件材料的标准化，通过成本控制，不断增强公司竞争优势；2015 年 4 月，公司完成收购湖南省方正达电子科技有限公
司股权，方正达在 FPC 细分行业 LED 节能照明应用领域份额领先，本次收购将对公司的资产质量、业务规模及持续盈利能
力实现较大幅度提升；2015 年 5 月，公司披露拟非公开发行股票 10,500 万股，募集资金 85,680 万元，投资用于光伏发电项
目，进一步提高公司的抗风险能力和可持续发展能力。
未来公司将持续巩固主营业务，并积极探索新的业务领域，坚持品质创新，扩大市场占有率，持续提高公司盈利能力。
二、主营业务分析
概述
目前公司产品已涵盖开关电源、LED室内/户外照明产品驱动、光伏逆变器、大功率UPS、大功率变频电源及新能源汽
车智能充电桩、充电桩网络、柔性电路板等多种领域。
2015年上半年实现营业总收入325,442,182.70元，较上年同期减少0.33%；归属于上市公司股东的净利润-28,028,874.75元，较
上年同期减少2,139.07%。
主要财务数据同比变动情况
单位：元
本报告期 上年同期 同比增减 变动原因
营业收入 325,442,182.70 326,531,920.52 -0.33% 无重大变化
营业成本 271,102,892.67 265,703,192.13 2.03% 无重大变化
销售费用 20,995,032.43 23,117,014.89 -9.18% 无重大变化
主要系并购重组支付中
介机构费用、以及本期
管理费用 55,078,903.59 39,120,502.59 40.79%
新增方正达 4-6 月管理
费用
财务费用 2,140,626.17 -2,681,002.69 179.84% 主要系贷款增加导致利
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息费用增加
主要系亏损增加导致所
所得税费用 -4,962,813.23 -486,918.32 -919.23%
得税费用递延
研发投入 18,334,803.43 18,922,519.55 -3.11% 无重大变化
经营活动产生的现金流 主要系存货及应收账款
-35,310,908.19 26,341,472.35 -234.05%
量净额 增加所致
投资活动产生的现金流 主要系投资方正达、聚
-87,447,449.83 81,435,617.24 -207.38%
量净额 电、新能源、通新源等
筹资活动产生的现金流
116,906,284.48 43,850,100.31 166.60% 主要系短期借款增加
量净额
现金及现金等价物净增 主要系上述三项综合原
-3,212,041.49 153,207,336.44 -102.10%
加额 因所致
公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动
√ 适用 □ 不适用
除公司原有业务外，本期主营业务新增光伏发电和FPC业务，公司长期以来致力于SPS开关电源、LED驱动电源、光伏逆
变器等产品的研发、生产和销售，是全球领先的电源解决方案供应商和电源行业的知名企业。基于公司在各类电源产品尤其
是光伏逆变器领域等方面的积累，以及新能源产业良好的政策环境与市场前景，公司将新能源产业尤其是光伏发电产业作为
重要的业务发展战略方向。在报告期内，公司浙江省海宁市光伏发电项目已正式运营发电；此外，公司2015年4月份完成收
购湖南省方正达电子科技有限公司56.24%股权，方正达在FPC细分行业LED节能照明应用领域份额领先,上述新业务的拓展
增强了公司核心竞争力。
公司招股说明书、募集说明书和资产重组报告书等公开披露文件中披露的未来发展与规划延续至报告期内的情况
□ 适用 √ 不适用
公司招股说明书、募集说明书和资产重组报告书等公开披露文件中没有披露未来发展与规划延续至报告期内的情况。
公司回顾总结前期披露的经营计划在报告期内的进展情况
1、市场营销方面
报告期内，在产品供货效率方面，展开各项数据分析，结合公司产品特点，从而提高交付率。公司加大销售投入，加强
营销团队的建设，充实团队人员，提升营销服务能力。提高售后服务能力，在售前、售中、售后等服务与客户真正做到即时
对接，即时响应。重点针对重要区域的大客户提供点对点的优质服务，提升客户服务满意度。积极拓展代理商，开拓了多家
国内外代理商。公司进一步加大对市场营销方面的投入，通过参加海内外行业重要展会和进一步加强销售团队建设，为全年
销售目标的实现打下基础。
2、产品研发及创新
（1）持续进行新产品研发，不断增强公司技术领先能力，报告期内，公司研发的E6系列产品成功上市，产品品质已得
到市场的认可，成为公司的主打产品。
（2）增强成本管控意识，优化现有供应商，以提高共用料的比例，减少库存风险。
（3）不断优化现有研发流程和设计。从初步设计开始，严把产品关，在报告期内，公司建立设计经验案例库（lessen learn），
并完善设计点检表（Design Check List）。
3、人才引进及培养方面：
（1）完善晋升考评机制，给员工提供更有效的晋升通道。
（2）进一步推进绩效考核，增强岗位竞争力。
（3）加大对员工作业流程的培训，增强员工安全防范意识。
（4）改善员工健身娱乐设施，增强企业文化推广。
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4、财务管控方面
（1）根据报告期内公司经营管理机制，针对各子公司制定了部分财务管理制度，加强对控股子公司的财务监督和管控。
（2）根据公司经营方针，进一步加强子公司的会计电算化建设和会计基础建设，提高其会计核算的质量和效率，加强
了对子公司的财务监督能力；
（3）开展远期结售汇业务规避外汇风险，使用多种理财工具，为公司创造经济价值；
（4）积极参与和配合公司的投资活动，为管理层的投资决策提供分析和依据，对新投资企业采用集中的财务核算和管
理方式。
5、募投项目进展情况
（1）首次公开发行股份
惠州茂硕电源驱动生产项目主体施工完成，相关生产设备及工作人员陆续到位，产能持续释放中；惠州茂硕研发中心建
设项目、信息化系统建设项目尚处于实施阶段，公司高度重视募投项目的运营进展情况，对募投项目进行持续督导。公司积
极与客户进行沟通，期望使产能得到释放，带动公司销售业绩。
（2）发行股份购买资产（方正达）项目
经中国证券监督管理委员会证监许可[2015]233号文件《关于核准茂硕电源科技股份有限公司向方笑求等发行股份购买资
产并募集配套资金的批复》核准：公司向方笑求发行935万股股份、向蓝顺明发行935万股份购买相关资产；公司非公开发行
不超过623.33万股新股募集本次发行股份购买资产的配套资金。
公司向方笑求发行935万股股份、向蓝顺明发行935万股份购买相关资产已完成，截止2015年3月4日止，湖南方正达股权
的55%已由方笑求、蓝顺明持有变更为茂硕电源持有，本公司增加注册资本1,870万元，本次股本变更经瑞华会计师事务所
（特殊普通合伙）于2015年3月5日出具的瑞华验字[2015]48060004号验资报告验证。
本公司非公开发行股份623.33万股，由自然人宗佩民、曹国熊各认购311.665万股，每股价格人民币8.64元，共募集人民
币5,385.5712万元，扣除发生的券商承销费用4,380,000.00元，实际净筹得募集资金人民币4,947.5712万元。经瑞华会计师事
务所（特殊普通合伙）于2015年3月18日出具的瑞华验字[2015] 48060005号验资报告验证，上述募集资金44,975,712.00元（扣
除支付西南证券股份有限公司财务顾问费4,500,000.00元）已于2015年3月17日汇入本公司华夏银行深圳高新支行的账户内。
公司上述新增24,933,300股股份登记完成日为2015年3月20日，上市日期为2015年4月2日。
6、资本运作方面
（1）新能源应用投资
在国家政策利好的形势下，结合前期光伏应用投资资源的布局，新能源应用投资是2015年的投资重点，力争完成非公开
发行股份募集资金实施光伏项目的建设工作。
（2）产业并购
围绕上市公司产业相关、并积极探索公司主业如何与互联网进行对接，发挥更大的作用，公司将继续推进优质资产的筛
选和并购工作，通过并购重组提升公司盈利及行业影响力。
（3）参与设立基金
一方面结合公司发展战略，拟与合作方设立产业并购基金。另一方面，拟参与设立早期互联网项目孵化基金，培育和扶
持优质项目，为公司资本运营储备战略资源项目。
三、主营业务构成情况
单位：元
营业收入比上年 营业成本比上年 毛利率比上年同
营业收入 营业成本 毛利率
同期增减 同期增减 期增减
分行业
计算机、通信和
313,045,450.47 267,768,626.45 14.46% -3.90% 1.33% -4.42%
其他电子设备制
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造业
光伏发电 7,955,300.71 2,431,434.73 69.44%
分产品
SPS 开关电源 184,000,264.21 158,165,016.38 14.04% -13.81% -11.97% -1.79%
LED 驱动电源 48,828,602.63 45,760,203.76 6.28% -50.54% -38.37% -18.50%
变压器 2,124,372.18 1,903,603.67 10.39% -36.22% -37.72% 2.16%
逆变器 11,531,466.39 8,601,715.76 25.41% 12.82% 18.51% -3.58%
光伏发电 7,955,300.71 2,431,434.73 69.44%
FPC 63,900,378.52 49,784,976.57 22.09%
其他 2,660,366.54 3,553,110.31 -33.56%
分地区
境内 206,334,999.37 175,305,587.71 15.04% 37.99% 47.83% -5.66%
境外 114,665,751.81 94,894,473.47 17.24% -34.92% -34.85% -0.09%
四、核心竞争力分析
报告期内公司完成了发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金用以收购湖南省方正达电子科技有限公司股权，方正
达所在行业前景广阔，且资产质量良好，运作规范，在FPC细分行业LED节能照明应用领域份额领先，具备较强的核心竞争
力和可持续盈利能力，因此本次收购将对公司的资产质量、业务规模、核心竞争力及持续盈利能力实现较大幅度提升，并可
同时发挥双方在战略、管理、业务等方面的协同效应，提高公司的抗风险能力和可持续发展能力。
除上述业务外，公司核心竞争力未发生重要变化，具体可参见2014年年报。
五、投资状况分析
1、对外股权投资情况
（1）对外投资情况
√ 适用 □ 不适用
对外投资情况
报告期投资额（元） 上年同期投资额（元） 变动幅度
265,458,936.00 60,239,500.00 340.67%
被投资公司情况
公司名称 主要业务 上市公司占被投资公司权益比例
大功率 LED 路灯电源、汽车充电器、太
阳能逆变器、开关电源、变压器的采购
茂硕能源科技（香港）国际有限公司 100.00%
和销售；电子元器件、五金塑胶配件的
采购和销售等。
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一般经营项目：工业
