茂硕电源科技股份有限公司 2015 年年度报告全文
茂硕电源科技股份有限公司
2015 年年度报告
2016 年 04 月
茂硕电源科技股份有限公司 2015 年年度报告全文
第一节 重要提示、目录和释义
本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的
真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和
连带的法律责任。
公司负责人顾永德、主管会计工作负责人罗宏健及会计机构负责人(会计主
管人员)邱华景声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。
所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。
详见第四节 管理层讨论与分析 九、公司未来发展的展望 （五）面临的风
险
公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以 277,341,300 为基数，向
全体股东每 10 股派发现金红利 0.16 元（含税），送红股 0 股（含税），不以公积
金转增股本。
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目录
第一节 重要提示、目录和释义 ........................................................................................................ 6
第二节 公司简介和主要财务指标 .................................................................................................. 10
第三节 公司业务概要 ...................................................................................................................... 12
第四节 管理层讨论与分析 .............................................................................................................. 31
第五节 重要事项 .............................................................................................................................. 50
第六节 股份变动及股东情况 .......................................................................................................... 56
第七节 优先股相关情况 .................................................................................................................. 56
第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 .......................................................................... 57
第九节 公司治理 .............................................................................................................................. 65
第十节 财务报告 .............................................................................................................................. 72
第十一节 备查文件目录 ................................................................................................................ 192
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释义
释义项 指 释义内容
释义项 指 释义内容
报告期 指 2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日
本公司/公司/母公司/茂硕电源 指 茂硕电源科技股份有限公司
茂硕电子 指 深圳茂硕电子科技有限公司
香港茂硕 指 茂硕能源科技（香港）国际有限公司
茂硕研究院 指 深圳茂硕新能源技术研究院有限公司
惠州茂硕 指 惠州茂硕能源科技有限公司
海宁茂硕 指 海宁茂硕诺华能源有限公司
茂硕新能源 指 深圳茂硕新能源科技有限公司，原\"深圳市富凌控制技术有限公司\"
茂硕投资 指 深圳茂硕投资发展有限公司
茂硕钜泽 指 深圳茂硕钜泽科技有限公司
深圳曦港 指 深圳曦港科技有限公司，原\"深圳茂硕希港科技有限公司\"
新余茂硕 指 新余茂硕新能源科技有限公司
国利英核 指 浙江国利英核能源有限公司
华智测控 指 深圳华智测控技术有限公司
通新源 指 深圳市通新源物业管理有限公司
弘康茂硕 指 河南弘康茂硕电气有限公司
茂硕电气 指 深圳茂硕电气有限公司
方正达 指 湖南省方正达电子科技有限公司
台州南瑞 指 台州南瑞新能源有限公司
萍乡茂硕 指 萍乡茂硕新能源科技有限公司
海宁茂硕新能源 指 海宁茂硕新能源科技有限公司
聚电网络 指 深圳市聚电网络科技有限公司
FPC、柔性印制电路板、柔性电路板或柔性 组装电子零件用的基板，是在柔性基材上按预定设计形成点间连接及
指
线路板 印制元件的印制板
中国证监会、证监会 指 中国证券监督管理委员会
深交所 指 深圳证券交易所
民生证券 指 民生证券股份有限公司
西南证券 指 西南证券股份有限公司
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《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》
《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》
《公司章程》 指 茂硕电源科技股份有限公司公司章程
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第二节 公司简介和主要财务指标
一、公司信息
股票简称 茂硕电源 股票代码
股票上市证券交易所 深圳证券交易所
公司的中文名称 茂硕电源科技股份有限公司
公司的中文简称 茂硕电源
公司的外文名称（如有） Moso Power Supply Technology Co., Ltd
公司的外文名称缩写（如有）Moso Power
公司的法定代表人 顾永德
注册地址 广东省深圳市南山区松白路关外小白芒桑泰工业园
注册地址的邮政编码 518055
办公地址 深圳市南山区西丽松白路 1061 号茂硕科技园
办公地址的邮政编码 518055
公司网址 www.mosopower.com
电子信箱 GYD@mosopower.com
二、联系人和联系方式
董事会秘书 证券事务代表
姓名 方吉槟 洪叶
深圳市南山区西丽松白路 1061 号茂硕科 深圳市南山区西丽松白路 1061 号茂硕科
联系地址
技园 技园
电话 0755-27659888 0755-27659888
传真 0755-27659888 0755-27659888
电子信箱 jibin.fang@mosopower.com ye.hong@mosopower.com
三、信息披露及备置地点
公司选定的信息披露媒体的名称 证券时报、中国证券报、上海证券报、证券日报
登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 www.cninfo.com.cn
公司年度报告备置地点 公司董事会秘书办公室
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四、注册变更情况
组织机构代码
公司上市以来主营业务的变化情况（如
无变更
有）
2015 年 5 月 12 日，公司原控股股东深圳德旺投资发展有限公司（以下简称“德旺
投资”）与顾永德先生签署了《股权转让合同》，徳旺投资为顾永德先生的全资控
历次控股股东的变更情况（如有）
股公司，德旺投资将其持有的茂硕电源无限售流通股 49,200,347 股协议转让给公
司实际控制人顾永德先生，顾永德先生现为公司控股股东。
五、其他有关资料
公司聘请的会计师事务所
会计师事务所名称 瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）
会计师事务所办公地址 深圳市福田区益田路 6001 号太平金融大厦 9 楼
签字会计师姓名 李梅、杨轶彬
公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构
√ 适用 □ 不适用
保荐机构名称 保荐机构办公地址 保荐代表人姓名 持续督导期间
2012 年 3 月至 2014 年 12 月（由
于首发前募集资金尚未使用
北京市东城区建国门内大街
民生证券股份有限公司 贺骞、汪兵 完毕，民生证券股份有限公司
28 号民生金融中心 A 座 18 层
仍需对公司募集资金的管理
和使用进行持续督导）
公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问
√ 适用 □ 不适用
财务顾问名称 财务顾问办公地址 财务顾问主办人姓名 持续督导期间
深圳市福田区深南大道创建 2015 年 2 月 16 日到 2016 年
西南证券股份有限公司 顾峻毅、陈清
大厦四楼 12 月 31 日
六、主要会计数据和财务指标
公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据
□ 是 √ 否
2015 年 2014 年 本年比上年增减 2013 年
营业收入（元） 922,185,556.51 628,224,567.94 46.79% 606,756,517.18
归属于上市公司股东的净利润
16,053,060.51 -47,859,425.18 133.54% 24,922,433.33
（元）
归属于上市公司股东的扣除非经 -19,680,692.72 -51,397,045.51 61.71% 16,096,605.32
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常性损益的净利润（元）
经营活动产生的现金流量净额
37,898,409.10 -22,910,785.56 265.42% 5,877,545.89
（元）
基本每股收益（元/股） 0.06 -0.19 131.58% 0.1
稀释每股收益（元/股） 0.06 -0.19 131.58% 0.1
加权平均净资产收益率 1.95% -8.06% 10.01% 2.34%
2015 年末 2014 年末 本年末比上年末增减 2013 年末
总资产（元） 1,860,141,332.37 1,161,853,004.74 60.10% 1,033,650,273.35
归属于上市公司股东的净资产
872,667,159.34 653,399,019.47 33.56% 685,683,314.88
（元）
七、境内外会计准则下会计数据差异
1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。
2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。
八、分季度主要财务指标
单位：元
第一季度 第二季度 第三季度 第四季度
营业收入 98,443,694.04 226,998,488.66 249,900,190.85 346,843,182.96
归属于上市公司股东的净利润 -18,357,635.83 -9,671,238.92 32,130,781.26 11,951,154.00
归属于上市公司股东的扣除非经
-21,085,414.20 -9,942,165.53 5,513,796.65 5,833,090.36
常性损益的净利润
经营活动产生的现金流量净额 -2,119,874.71 -33,191,033.48 50,095,887.02 23,113,430.27
上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异
□ 是 √ 否
九、非经常性损益项目及金额
√ 适用 □ 不适用
单位：元
项目 2015 年金额 2014 年金额 2013 年金额 说明
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非流动资产处置损益（包括已计提资产减
-314,221.05 35,923.89 -28,652.41
值准备的冲销部分）
计入当期损益的政府补助（与企业业务密
切相关，按照国家统一标准定额或定量享 7,832,256.39 3,631,398.44 9,694,097.57
受的政府补助除外）
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 35,551,494.74 751,564.28 699,630.08
减：所得税影响额 6,562,047.05 770,451.42 1,455,828.23
少数股东权益影响额（税后） 773,729.80 110,814.86 83,419.00
合计 35,733,753.23 3,537,620.33 8,825,828.01 --
对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公
开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应
说明原因
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义、列举的非经常性损益
项目界定为经常性损益的项目的情形。
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第三节 公司业务概要
一、报告期内公司从事的主要业务
公司是集产品研发、制造、销售及服务于一体的SPS开关电源、LED智能驱动电源、FPC、光伏电站应用投资的新能源
解决方案提供商。
报告期内，为了应对宏观环境的变化和外部市场的激烈竞争态势，公司在现有业务的基础上，积极拓展FPC和光伏电
站应用投资业务，增加公司主营业务种类，增强公司核心竞争力。2014年通过发行股份购买资产收购湖南省方正达电子科技
有限公司，并于2015年3月完成股权过户登记手续，本次交易完成后，公司主营业务为新增了柔性电路板的研发、生产和销
售，产品增加了柔性电路板，公司的产品结构更加丰富，业务结构及持续盈利能力得到优化。
未来公司将持续巩固主营业务，并积极探索新的业务领域，坚持品质创新，扩大市场占有率，持续提高公司盈利能力，
2015年5月，公司启动非公开发行项目，拟募集资金63,223.68万元，投资用于光伏发电项目，进一步提高公司的抗风险能力
和可持续发展能力。报告期内，公司利用资本平台积极拓展业务，不仅获得了稳定的投资收益回报，还带动主业产品的销售，
实现了公司业绩增长。
茂硕经过十年快速发展，始终坚持“绿色创新，高效节能”的环保理念，在新能源领域已享有一定的声誉和市场占有率。
二、主要资产重大变化情况
1、主要资产重大变化情况
主要资产 重大变化说明
本年发行 24,933,300 股，发行价人民币 8.64 元/股，扣除发行费 4,380,000.00 元，增
股权资产 加股本 24,933,300 元，增加资本公积 186,110,412.00 元;公司本年度盈利，增加盈余
公积 2,026,721 元和未分配利润 14,026,339.51 元。
本年并购方正达，合并方正达固定资产，导致固定资产相比去年同期增加 6723.85
固定资产
万元。
本年度并购湖南方正达，合并方正达无形资产，导致无形资产相比去年同期增加
无形资产
352.58 万元。
本年控股子公司茂硕新能源公司新增投资的光伏发电项目正在建设中，导致在建工
在建工程
程增加 6751.75 万元。
商誉 本年并购湖南方正达，合并报表产生商誉 13103.8 万元。
本年存货增加 8412.86 万元，主要是因为合并了方正达的报表，同时销售额增加，
存货
备货增加。
2、主要境外资产情况
□ 适用 √ 不适用
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三、核心竞争力分析
报告期内，公司通过内生增长与外延整合双轨式发展，进一步优化在研发技术、产业链延伸及品牌等方面的核心竞争力。
（1）业内领先的技术研发能力
公司始终坚持“卓越设计、稳定可靠；持续改进，客户满意”的质量方针，自成立以来一直重视知识产权和专利技术的发展，
报告期内，公司及其子公司主要持有发明专利16项，实用新型专利94项，外观设计专利16项，境内软件著作权8件，公司的
专利及技术提升了公司研发实力，扩大技术领先优势。同时，公司正往性价比更具潜在优势的方向发展，继续引领技术潮流。
（2）品牌优势
公司自创立以来，一直把建立和完善企业的品牌形象做为长期发展战略的重要组成部分，提出了创“茂硕电源—高效节能第
一品牌”的伟大愿景。公司以“品牌电源、诚信共赢”为基调，紧紧围绕品牌定位、品牌差异化、品牌可持续、品牌文化等四
大方面，整合内外资源，结合国内外市场分析，加强对新材料、新方案、新工艺等技术研发的力度，加大对公司、产品、客
户等多元化宣传的力度，形成了有效可区隔的品牌壁垒。在经过多年的经营发展后，“茂硕电源”品牌已经得到市场和客户的
广泛认可，“茂硕电源”在国内同行中已经享有较高的知名度和美誉度。
（3）新能源行业多点布局
报告期内，公司发行股份收购湖南方正达55%股权，快速切入FPC细分领域，进一步完善了产业链配套及延伸，在进一步稳
定发展既有产业的同时，积极规划并启动非公开发行股份募集资金投资光伏电站应用，有利于公司在稳步发展的同时，适应
市场经济大环境，进一步增强公司的持续盈利能力。
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第四节 管理层讨论与分析
一、概述
2015年，中国经济增速放缓，行业历经价格战和产品同质化等激烈竞争，行业内企业两极分化明显。近年来，公司通过
上一轮的产业升级战略，积极响应国家号召，紧跟市场形势，围绕政府鼓励政策，不断进行技术创新和产业升级，为公司可
持续发展寻求新的发展方向，有利于分散经营风险，培育新的持续增长的利润来源，增强公司盈利能力和综合竞争实力。
2015年通过资本市场优势，成功发行股份购买资产收购湖南方正达55%股权，正式进入FPC领域，并通过整合LED客户
资源，配套于LED照明领域，方正达在LED节能照明应用FPC细分行业领域份额领先，本次收购将对公司的资产质量、业务
规模及持续盈利能力实现较大幅度提升。
2015年5月，考虑到公司目前经营发展需要和各项工作开展情况，公司启动筹划非公开发行股票事宜，本次非公开发行
股票募集资金总额不超过63,223.68万元（含本数），扣除发行费用后全部投资于江西萍乡15MW光伏发电项目、江西新余湖
陂村15MW光伏发电项目、江西新余何家边20MW光伏发电项目、江西新余罗家边20MW光伏发电项目及补充流动资金项目，
可有效支持公司实施公司太阳能光伏电站应用投资战略，促进公司新能源产业的长远发展。如本次非公开发行完成，公司将
大力发展光伏发电站项目，进一步发挥光伏电站和光伏逆变器产品生产、销售的协同作用，有利于公司提升核心竞争力和盈
利能力，加快推进公司战略目标的实现。公司本次非公开发行股票尚待中国证监会核准，能否获得核准尚存在不确定性。
2015年公司进行了业务梳理，将现有的业务模式和对接窗口进行调整，将LED室内/户外照明产品驱动电源、SPS开关电
源类产品业务分配给不同的控股子公司负责，相应的公司也进行了相关的资产、设备、人员调整。本次业务梳理有利于进一
步提高公司的抗风险能力和可持续发展能力，未来公司将持续巩固主营业务，并积极探索新的业务领域，坚持技术创新，扩
大市场占有率，持续提高公司盈利能力。
本报告期实现营业总收入922,185,556.51元，同比增长46.79%；营业利润-11,419,742.83元，同比增长81.90%；利润总额
31,649,787.25元，同比增长153.94%；归属于上市公司股东的净利润为16,053,060.51元，同比增长133.54%。
二、主营业务分析
1、概述
参见“管理层讨论与分析”中的“一、概述”相关内容。
2、收入与成本
（1）营业收入构成
单位：元
2015 年 2014 年
同比增减
金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重
营业收入合计 922,185,556.51 100% 628,224,567.94 100% 46.79%
分行业
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计算机、通信和其他
874,622,907.48 94.84% 603,232,492.20 96.02% 44.99%
电子设备制造业
光伏发电 47,562,649.03 5.16% 24,992,075.74 3.98% 90.31%
分产品
SPS 开关电源 448,075,472.32 48.59% 410,092,835.17 65.28% 9.26%
LED 驱动电源 159,214,155.14 17.26% 184,681,018.35 29.40% -13.79%
变压器 5,755,884.93 0.62% 7,182,811.88 1.14% -19.87%
通信电源 1,256,821.20 0.14% 93,227.35 0.01% 1,248.12%
电路板 249,632,905.75 27.07%
其他 10,687,668.14 1.16% 1,182,599.45 0.19% 803.74%
光伏逆变器 29,265,664.42 3.17% 24,527,941.74 3.90% 19.32%
EPC 640,506.37 0.07% 464,134.00 0.07% 38.00%
光伏电站运营 17,656,478.24 1.91%
分地区
境内 629,168,896.24 68.23% 325,583,633.64 51.83% 93.24%
境外 293,016,660.27 31.77% 302,640,934.30 48.17% -3.18%
（2）占公司营业收入或营业利润 10%以上的行业、产品或地区情况
√ 适用 □ 不适用
单位：元
营业收入比上年 营业成本比上年 毛利率比上年同
营业收入 营业成本 毛利率
同期增减 同期增减 期增减
分行业
计算机、通信和
其他电子设备制 874,622,907.48 699,352,659.25 20.04% 44.99% 35.77% 5.43%
造业
分产品
SPS 开关电源 448,075,472.32 379,644,970.13 15.27% 9.26% 5.22% 3.26%
LED 驱动电源 159,214,155.14 132,109,144.18 17.02% -13.79% -9.92% -3.56%
电路板 249,632,905.75 178,781,731.20 28.38%
分地区
公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近 1 年按报告期末口径调整后的主营业务数据
□ 适用 √ 不适用
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（3）公司实物销售收入是否大于劳务收入
√ 是 □ 否
行业分类 项目 单位 2015 年 2014 年 同比增减
销售量 台 10,283 3,122 229.37%
光伏逆变器 生产量 台 10,211 3,177 221.40%
库存量 台 608 680 -10.59%
销售量 个 26,735,755 23,096,973 13.61%
SPS 开关电源 生产量 个 27,529,553 23,157,427 15.88%
库存量 个 1,639,208 845,410 48.43%
销售量 个 2,131,939 1,884,614 13.12%
LED 驱动电源 生产量 个 2,258,963 1,880,840 20.10%
库存量 个 307,705 180,681 70.30%
销售量 平米 2,481,157 100.00%
电路板 生产量 平米 2,462,447 100.00%
库存量 平米 140,533 100.00%
相关数据同比发生变动 30%以上的原因说明
√ 适用 □ 不适用
（1）因逆变器业务量的增长导致生产量与销售量同比均有较大增长；
（2）因惠州工厂2015年度的正常投产运营，SPS销售量与生产量均有很大提升，期末备库有所加大导致期末库存增加；
（3）因LED产品在产量与销量增长的同时，也增加了备库导致期末库存增加；
（4）电路板业务属于并购方正达后新增业务；
（4）公司已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况
□ 适用 √ 不适用
（5）营业成本构成
产品分类
产品分类
单位：元
2015 年 2014 年
产品分类 项目 同比增减
金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重
SPS 开关电源 直接材料 269,547,928.79 37.11% 260,268,161.14 48.57% 3.57%
LED 驱动电源 直接材料 91,155,309.48 12.55% 101,966,718.21 19.03% -10.60%
变压器 直接材料 2,987,436.57 0.41% 3,168,180.87
