烟台张裕葡萄酿酒股份有限公司 2015 年年度报告全文
烟台张裕葡萄酿酒股份有限公司
2015 年年度报告
2016 定全 01
2016 年 4 月
烟台张裕葡萄酿酒股份有限公司 2015 年年度报告全文
目录
第一节 重要提示、目录和释义 .................................................. 3
第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................ 5
第三节 公司业务概要 .......................................................... 9
第四节 管理层讨论与分析 ..................................................... 10
第五节 重要事项 ............................................................. 24
第六节 股份变动及股东情况 ................................................... 36
第七节 优先股相关情况 ....................................................... 42
第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ................................... 43
第九节 公司治理 ............................................................. 49
第十节 财务报告 ............................................................. 57
第十一节 备查文件目录 ...................................................... 149
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第一节 重要提示、目录和释义
本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的
真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和
连带的法律责任。
公司负责人孙利强、主管会计工作负责人冷斌及会计机构负责人(会计主
管人员)姜建勋声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。
所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议,没有董事对本报告发表异
议声明。
关于公司生产经营过程中可能面临的重大风险，请参见本报告第四节“董
事会报告”中之“八、公司未来发展的展望”之“5、可能发生的风险”部
分，建议投资者仔细阅读，注意投资风险。
报告中经营计划、经营目标并不代表公司对 2016 年度的盈利预测，能否
实现取决于市场状况变化、经营团队的努力程度等多种因素，存在很大的不确
定性，请投资者特别注意。
公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以 2015 年 12 月 31 日公
司总股本 685,464,000 股为基数，向全体股东每 10 股派发现金红利 5 元（含
税），送红股 0 股（含税），不以公积金转增股本。
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释义
释义项 指 释义内容
公司/本公司 指 烟台张裕葡萄酿酒股份有限公司
张裕集团/控股股东 指 烟台张裕集团有限公司
中国证监会 指 中国证券监督管理委员会
深交所 指 深圳证券交易所
德勤华永会计师事务所 指 德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙)
元 指 人民币元
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第二节 公司简介和主要财务指标
一、公司信息
股票简称 张裕 A、张裕 B 股票代码 000869、200869
变更后的股票简称 —
股票上市证券交易所 深圳证券交易所
公司的中文名称 烟台张裕葡萄酿酒股份有限公司
公司的中文简称 张裕
公司的外文名称 YANTAI CHANGYU PIONEER WINE COMPANY LIMITED
公司的外文名称缩写 CHANGYU
公司的法定代表人 孙利强
注册地址 山东省烟台市大马路 56 号
注册地址的邮政编码 264000
办公地址 山东省烟台市大马路 56 号
办公地址的邮政编码 264000
公司网址 http://www.changyu.com.cn
电子信箱 webmaster@changyu.com.cn
二、联系人和联系方式
董事会秘书 证券事务代表
姓名 曲为民 李廷国
联系地址 山东省烟台市大马路 56 号 山东省烟台市大马路 56 号
电话 0086-535-6633656 0086-535-6633656
传真 0086-535-6633639 0086-535-6633639
电子信箱 quwm@changyu.com.cn stock@changyu.com.cn
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三、信息披露及备置地点
公司选定的信息披露媒体的名称 《中国证券报》、《证券时报》和《香港商报》
登载年度报告的中国证监会指定网站
http://www.cninfo.com.cn
的网址
公司年度报告备置地点 山东省烟台市大马路 56 号公司董事会办公室
四、注册变更情况
组织机构代码 26710003－5
公司在 1997 年 9 月 18 日成立时确定的经营范围为：葡萄酒、
蒸馏酒、保健酒、果露酒、非酒精饮料、果酱、包装材料、酿
酒机械的生产、加工、销售。2008 年 4 月 17 日，经 2007 年
度股东大会审议通过， 公司经营范围变更为：经依法登记，
公司上市以来主营业务的变化 公司经营范围为葡萄酒、蒸馏酒、药酒、果露酒、非酒精饮
料、果酱、包装材料、酿酒机械的生产、加工和销售；备案范
情况
围进出口贸易。2010 年 5 月 12 日，经 2009 年度股东大会审
议通过，公司经营范围变更为：经依法登记，公司经营范围为
葡萄酒、蒸馏酒、药酒、果露酒、非酒精饮料、果酱、包装材
料及制品、酿酒机械的生产、加工和销售；备案范围进出口贸
易；国家政策允许范围内的对外投资。
历次控股股东的变更情况 无变更。
五、其他有关资料
公司聘请的会计师事务所
会计师事务所名称 德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙)
会计师事务所办公地址 北京市东城区东长安街 1 号
签字会计师姓名 许朝晖 李勖
公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构
□ 适用 √ 不适用
公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问
□ 适用 √ 不适用
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六、主要会计数据和财务指标
公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据
□ 是 √ 否
2015 年 2014 年 本年比上年 2013 年
增减
营业收入（元） 4,649,722,368 4,156,727,525 11.86% 4,320,948,572
归属于上市公司股东的净利润（元） 1,030,073,860 977,707,711 5.36% 1,048,185,927
归属于上市公司股东的扣除非经常性 993,268,823 950,191,379 4.53% 1,017,348,285
损益的净利润（元）
经营活动产生的现金流量净额（元） 1,143,046,367 1,070,083,296 6.82% 735,074,307
基本每股收益（元/股） 1.50 1.43 4.90% 1.53
稀释每股收益（元/股） 1.50 1.43 4.90% 1.53
加权平均净资产收益率 14.40% 13.96% 0.44% 16.45%
2015 年末 2014 年末 本年末比上 2013 年末
年末增减
总资产（元） 10,344,211,461 8,912,232,640 16.07% 7,997,930,542
归属于上市公司股东的净资产（元） 7,564,099,003 6,840,452,145 10.58% 6,208,279,705
七、境内外会计准则下会计数据差异
1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产
差异情况。
2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产
差异情况。
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八、分季度主要财务指标
单位：元
第一季度 第二季度 第三季度 第四季度
营业收入 1,825,212,207 1,000,581,043 860,434,812 963,494,306
归属于上市公司股东的净利润 530,248,397 215,811,851 136,798,209 147,417,173
归属于上市公司股东的扣除非
526,745,613 212,686,390 133,641,945 120,396,645
经常性损益的净利润
经营活动产生的现金流量净额 697,396,327 229,766,733 292,071,264 -76,187,957
上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差
异
□ 是 √ 否
九、非经常性损益项目及金额
√ 适用 □ 不适用
单位：元
项目 2015 年金额 2014 年金额 2013 年金额 说明
非流动资产处置损益（包括已计提资产
136,061 -5,086,545 271,989
减值准备的冲销部分）
越权审批或无正式批准文件的税收返
13,405,520
还、减免
计入当期损益的政府补助（与企业业务
密切相关，按照国家统一标准定额或定 38,952,919 27,140,194 36,659,754
量享受的政府补助除外）
单独进行减值测试的应收款项减值准备
192,908
转回
除上述各项之外的其他营业外收入和支
9,071,448 166,987 3,302,760
出
减：所得税影响额 11,355,391 8,302,732 9,396,861
合计 36,805,037 27,516,332 30,837,642 --
对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义界定
的非经常性损益项目，以及把《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常
性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损
益》定义、列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。
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第三节 公司业务概要
一、报告期内公司从事的主要业务
报告期内，公司从事的主要业务为生产经营葡萄酒和白兰地，从而为国内外消费者提供健
康、时尚的酒类饮品；与前期相比，公司所从事的主要业务没有发生重大变化。公司所处的
葡萄酒行业尚处于成长期，国内葡萄酒市场总体处于上升趋势。本公司在国内葡萄酒行业位
于前列。
二、主要资产重大变化情况
1、主要资产重大变化情况
主要资产 重大变化说明
股权资产 股权资产没有发生重大变化。
固定资产 主要是由于部分建设项目建成投产，相关投资由在建工程转为固定资产，导致固
定资产同比增长 21.98%。
无形资产 无形资产没有发生重大变化。
在建工程 主要由于加大了对张裕国际葡萄酒城等在建项目投资，导致在建工程增长了 17.97%。
2、主要境外资产情况
√ 适用 □ 不适用
单位：元
保障资产 境外资产 是否存在
资产的具
形成原因 资产规模 所在地 运营模式 安全性的 收益状况 占公司净 重大减值
体内容
控制措施 资产比重 风险
生产经营
股权资产 收购股权 435,177,537 西班牙 — 807,079 5.84% 否
葡萄酒
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三、核心竞争力分析
在中国葡萄酒行业竞争格局中，相对行业内的参与者，我们认为，公司具有以下竞争优势：
一是拥有一个历经120余年积淀的葡萄酒品牌。所使用的“张裕”商标和“解百纳”商标和
“爱斐堡”商标均为“中国驰名商标”，具有强大的品牌影响力和品牌美誉度。
二是已建成覆盖全国的营销网络。形成了由公司营销人员和经销商两只队伍为主体的“三
级”营销网络体系，具备强大的营销能力和市场开拓能力。
三是具备雄厚的科研实力和产品研发体系。公司拥有全国唯一的“国家级葡萄酒研发中
心”，掌握了先进的葡萄酒酿造技术和生产工艺，具备较强的产品创新能力和完善的质量控
制体系。
四是公司拥有与发展要求相适应的葡萄基地。公司在山东、宁夏、新疆、辽宁、河北和陕西
等中国最适宜酿酒葡萄种植的区域所发展的葡萄基地，其规模和结构已基本适应公司发展需
要。
五是高中低产品及品种、品类齐全。葡萄酒、白兰地、起泡酒等系列产品百余个品种，涵盖
了高、中、低各档次，可以满足不同消费人群的需要；经过过去10余年的快速发展，公司已
居国内葡萄酒行业龙头地位，这在未来的竞争中，具有一定的比较优势。
基于上述原因，公司已形成了较强的核心竞争能力，并在未来可预见的市场竞争中将保持这
一相对优势地位。
第四节 管理层讨论与分析
一、概述
2015年，受我国经济增速放缓影响，国内葡萄酒行业总体较为平稳，但高端产品有效需求仍
较为疲软，适合大众消费的中低档葡萄酒保持了较好的增长势头。由于国外葡萄酒大量涌
入，市场竞争进一步加剧，给公司实现持续稳定增长带来了更大挑战。面对外部诸多不利因
素，公司坚持以市场为中心，调整营销策略和产品结构，大力发展中低档产品，优化市场布
局，完善营销渠道，全力促进产品销售，取得了较好效果，全年实现营业收入464,972万
元，较上年增长11.86%；但由于受高毛利产品销售占比下滑而低毛利产品销售占比上升影
响，实现归属于母公司股东的净利润103,007万元，较上年增长5.36%。
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二、主营业务分析
1、概述
报表项目 本期末比 发生重大变动的原因
上年度末
增减
营业收入 11.86%主要是产品销量上升所致。
营业成本 10.21%主要是销量上升，特别是中低价位产品销量占比上升所致。
销售费用 20.39%主要是由于2015年增加了广告宣传费用开支所致。
管理费用 22.18%主要是由于2015年工资及福利费、折旧、房产税较上年
增长所致。
研发投入 10.18%主要是2015年技术开发支出增长所致。
财务费用 165.41%主要是由于定期存款余额下降使利息收入减少而借款利
息支出增加所致。
经营活动产生的现金流量净额 6.82%主要是销量上升，使经营活动现金流入增加所致。
投资活动产生的现金流量净额 4.57%主要是投资项目支出现金减少所致。
筹资活动产生的现金流量净额 -1.57%主要是取得其他与筹资活动有关的现金减少所致。
公司回顾总结前期披露的发展战略和经营计划在报告期内的进展情况
报告期内，受国内葡萄酒需求增长放缓和市场竞争加剧影响，公司实现营业收入46.5亿元，
较上年增长11.86%，超过了年初制定的力争实现营业收入不低于44亿元的目标；面对不利经
营环境，公司继续实施了“稳步发展中高档葡萄酒，大力发展低档葡萄酒、白兰地以及自有
品牌进口酒”的经营战略，在努力促进原有中高档葡萄酒发展的同时，将营销资源向适应市
场需求的中低档葡萄酒、白兰地以及自有品牌进口酒进行了适当倾斜，为实现营业收入增长
发挥了重要作用。报告期主要工作如下：
一是进一步加强营销体系建设，优化产品结构，加大营销推广力度，增强了营销能力。公司
进一步完善了多渠道、多公司营销架构，使营销体系自上而下更加顺畅；通过加大葡萄酒市
场投入，加强终端工作检查，大力推动中低端葡萄酒上量和白兰地口味推广，加快了终端动
销，市场营销能力有了较大提高。
二是加强生产管理，不断降低生产成本。公司继续加强了对生产主要费用管控，完善了设备
修理费、燃动费管理办法。强化定额资金管理，完善资金占用考核评价体系，实现了对内部
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各单位资金占用的动态管理和有偿使用；加大集中采购，进一步降低原材料采购成本。通过
这些措施，公司可比产品吨酒成本同比每吨降低181元。
三是继续开展新产品和新工艺研究，强化质量管理，提高技术水平和产品品质。公司全年实
施14项重点工艺，共开展57项技术研发项目；以每月的“质量日”为抓手，进一步强化质量
体系建设工作检查和督导；进一步深化了包装材料质量控制，结合新实施的《食品安全
法》、《广告法》，对包装材料合法性进行了规范。通过采取这些措施，公司产品内在质量
得到稳步提升，可雅瓷瓶XO白兰地荣获2015年布鲁塞尔国际烈性酒大奖赛金奖，冰酒获“国
际领袖产区葡萄酒”品酒大赛金奖。
四是圆满完成葡萄等原料收购，进一步提高了葡萄基地管理水平。公司按计划完成了全年葡
萄收购和加工工作，为顺应市场发展提供了可靠的原料保障；加强了自营基地各项费用预算
管理，对承包户进行了全面的专业培训，加强了合同基地分类管理和考核；引进机械化设备
102台，进一步提高了烟台自营基地和各酒庄基地机械使用率。通过采取上述措施，公司葡
萄基地管理更加规范，葡萄品质有了较大提高。
五是稳步推进技改项目建设，增强发展后劲。报告期内，公司克服各种问题和困难，稳步推
进了年初确定的9个投资项目建设，主要投资项目进展顺利，工程质量优良。
2、收入与成本
（1）营业收入构成
单位：元
2015 年 2014 年
占营业收入比 占营业收入 同比增减
金额 金额
重 比重
营业收入合计 4,649,722,368 100% 4,156,727,525 100% 11.86%
分行业
酒及酒精饮料
4,649,722,368 100% 4,156,727,525 100% 11.86%
制造业
分产品
葡萄酒 3,659,597,234 78.71% 3,201,368,831 77.02% 14.31%
白兰地 883,276,247 19% 813,417,868 19.57% 8.59%
其他 106,848,887 2.30% 141,940,826 3.41% -24.72%
分地区
国内 4,481,598,915 96.38% 4,072,037,577 97.96% 10.06%
国外 168,123,453 3.62% 84,689,948 2.04% 98.52%
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（2）占公司营业收入或营业利润 10%以上的行业、产品或地区情况
√ 适用 □ 不适用
单位：元
营业收入 营业成本
毛利率比上
营业收入 营业成本 毛利率 比上年同 比上年同
年同期增减
期增减 期增减
分行业
酒及酒精饮
4,649,722,368 1,512,503,035 67.47% 11.86% 10.21% 0.49%
料制造业
分产品
葡萄酒 3,659,597,234 1,145,785,230 68.69% 14.31% 13.35% 0.27%
白兰地 883,276,247 307,213,390 65.22% 8.59% 10.72% -0.67%
分地区
国内 4,481,598,915 1,456,071,487 67.51% 10.06% 8.45% 0.48%
公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近 1 年按报告期末口径调整
后的主营业务数据
□ 适用 √ 不适用
（3）公司实物销售收入是否大于劳务收入
√ 是 □ 否
行业分类 项目 单位 2015 年 2014 年 同比增减
葡萄酒 销售量 吨 86,318 71,854 20.13%
白兰地 销售量 吨 40,074 37,462 6.97%
相关数据同比发生变动 30%以上的原因说明
□ 适用 √ 不适用
（4）公司已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况
□ 适用 √ 不适用
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（5）营业成本构成
单位：元
2015 年 2014 年
行业分类 项目 占营业成 占营业成本 同比增减
金额 金额
本比重 比重
配成酒 813,179,854 54.76% 749,104,077 55.29% -0.53%
包装材料 515,456,922 34.71% 446,560,533 32.96% 1.75%
酒及酒精饮
料制造业 人工工资 55,456,767 3.73% 53,632,561 3.96% -0.22%
制造费用 100,900,541 6.79% 105,480,406 7.79% -0.99%
（6）报告期内合并范围是否发生变动
√ 是 □ 否
本年度合并财务报表范围详细情况参见本报告之财务报表附注八“在其他主体中的权益”。
本年度合并财务报表范围变化详细情况参见财务报表附注七“合并范围的变更”。
（7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况
□ 适用 √ 不适用
（8）主要销售客户和主要供应商情况
公司主要销售客户情况
前五名客户合计销售金额（元） 162,300,452
前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例 3.49%
公司前 5 大客户资料
序号 客户名称 销售额（元） 占年度销售
总额比例
1 深圳市长粤鑫贸易有限公司 35,452,036 0.76%
2 莆田市涵江区佰诚贸易配送中心 33,579,353 0.72%
3 佛山市南海区大沥乾兴荣酒行 32,892,494 0.71%
4 沃尔玛（中国）投资有限公司 31,879,636 0.69%
5 珠海市华海鹏城酒业有限公司 28,496,932 0.61%
合计 -- 162,300,452 3.49%
主要客户其他情况说明
□ 适用 √ 不适用
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公司主要供应商情况
前五名供应商合计采购金额（元） 57,512,952
前五名供应商合计采购金额占年度采购总额比例 3.56%
公司前 5 名供应商资料
占年度采购
序号 供应商名称 采购额（元）
总额比例
1 烟台神马包装有限公司 153,891,013 9.52%
2 烟台长裕玻璃制品有限公司 136,649,691 8.46%
3 山东烟台酿酒有限公司醴泉销售部 102,003,625 6.31%
4 农八师 152 团 79,434,236 4.92%
5 烟台万福泰酿酒销售有限公司 57,512,952 3.56%
合计 -- 529,491,518 32.77%
主要供应商其他情况说明
□ 适用 √ 不适用
3、费用
单位：元
2015 年 2014 年 同比增减 重大变动说明
销售费用 1,211,127,163 1,006,009,364 20.39% 主要是由于 2015 年增加了广告宣传
费用开支所致。
管理费用 313,968,409 256,980,018 22.18% 主要是由于 2015 年工资及福利费、
折旧、房产税较上年增长所致。
财务费用 11,287,685 -17,256,721 165.41% 主要是由于定期存款余额下降使利息
收入减少而借款利息支出增加所致。
4、研发投入
□ 适用 √ 不适用
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5、现金流
单位：元
项目 2015 年 2014 年 同比增减
经营活动现金流入小计 5,045,321,545 4,830,092,384 4.46%
经营活动现金流出小计 3,902,275,178 3,760,009,088 3.78%
经营活动产生的现金流量净额 1,143,046,367 1,070,083,296 6.82%
投资活动现金流入小计 70,956,457 333,107,299 -78.70%
投资活动现金流出小计 1,008,811,136 1,315,841,068 -23.33%
投资活动产生的现金流量净额 -937,854,679 -982,733,769 -4.57%
筹资活动现金流入小计 604,498,188 644,550,372 -6.21%
筹资活动现金流出小计 679,633,059 720,926,810 -5.73%
筹资活动产生的现金流量净额 -75,134,871 -76,376,438 -1.63%
现金及现金等价物净增加额 134,207,390 3,913,342 3,329.48%
相关数据同比发生重大变动的主要影响因素说明
√ 适用 □ 不适用
报告期内，投资活动现金流入小计较上年度下降78.70%，主要是收回三个月以上的定期存款
大幅下降所致；投资活动现金流出小计下降23.33%,主要是购建固定资产、无形资产和其他
长期资产支付的现金大幅下降所致；现金及现金等价物净增加额增长3,329.48%，主要是经
营活动和投资活动产生的现金流量净额增加所致。
报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明
√ 适用 □ 不适用
报告期内，公司经营活动产生的现金流量与本年度净利润没有重大差异。
烟台张裕葡萄酿酒股份有限公司 2015 年年度报告全文
三、非主营业务分析
□ 适用 √ 不适用
四、资产及负债状况
1、资产构成重大变动情况
单位：元
2015 年末 2014 年末
比重增
占总资产 占总资产 重大变动说明
金额 金额 减
比例 比例
货币资金 1,285,362,414 12.43% 1,145,365,071 12.85% -0.42% 无重大变动
应收账款 197,795,091 1.91% 145,672,411 1.63% 0.28% 无重大变动
存货 2,260,852,964 21.86% 2,087,376,398 23.42% -1.56% 无重大变动
投资性房地产 - 0% - 0% 0% 无重大变动
长期股权投资 - 0% - 0% 0% 无重大变动
固定资产 3,089,245,185 29.86% 2,532,682,355 28.42% 1.44% 无重大变动
在建工程 2,005,990,308 19.39% 1,700,466,500 19.08% 0.31% 无重大变动
短期借款 665,581,921 6.43% 300,000,000 3.37% 3.06% 无重大变动
长期借款 71,686,629 0.69% 209,380,000 2.35% -1.66% 无重大变动
2、以公允价值计量的资产和负债
□ 适用 √ 不适用
五、投资状况
1、总体情况
√ 适用 □ 不适用
报告期投资额（元） 上年同期投资额（元） 变动幅度
842,060,000 562,596,634 49.67%
