北京立思辰科技股份有限公司
BEIJING LANXUM TECHNOLOGY CO., LTD.
2014 年第三季度报告
股票代码：300010
股票简称：立思辰
披露日期：2014 年 10 月 27 日
北京立思辰科技股份有限公司 2014 年第三季度报告全文
第一节 重要提示
本公司董事会、监事会及其董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误
导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
所有董事均已出席了审议本次季报的董事会会议。
公司负责人池燕明、主管会计工作负责人刘顺利及会计机构负责人(会计主管人员)张瑛声明：保证季
度报告中财务报告的真实、完整。
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第二节 公司基本情况
一、主要会计数据和财务指标
公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据
□ 是 √ 否
本报告期末比上年度末增
本报告期末 上年度末
减
总资产（元） 1,834,932,261.13 1,228,661,815.19 49.34%
归属于上市公司普通股股东的股
1,254,841,885.07 829,306,851.22 51.31%
东权益（元）
归属于上市公司普通股股东的每
4.2785 3.15 35.83%
股净资产（元/股）
本报告期比上年同期 年初至报告期末比
本报告期 年初至报告期末
增减 上年同期增减
营业总收入（元） 143,852,188.50 -2.62% 392,725,425.96 20.30%
归属于上市公司普通股股东的净
18,515,788.41 -22.48% 27,721,755.31 -11.55%
利润（元）
经营活动产生的现金流量净额
-- -- -20,410,203.37 -37.61%
（元）
每股经营活动产生的现金流量净
-- -- -0.0696 -22.32%
额（元/股）
基本每股收益（元/股） 0.0678 -25.98% 0.1040 -13.41%
稀释每股收益（元/股） 0.0678 -25.98% 0.1040 -13.41%
加权平均净资产收益率 1.90% -1.17% 3.13% -0.75%
扣除非经常性损益后的加权平均
1.87% -0.97% 3.10% -0.54%
净资产收益率
非经常性损益项目和金额
√ 适用 □ 不适用
单位：元
项目 年初至报告期期末金额 说明
非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分） 360,321.07
减：所得税影响额 94,039.60
合计 266,281.47 --
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对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义界定的非经常
性损益项目，以及把《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》中列举的非经
常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义、
列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。
二、重大风险提示
（一）商誉减值风险
截止报告期末，公司商誉金额为45,239.01万元。如果未来宏观经济形势变化，或被并购的公司市场
拓展、内部管理出现问题，导致经营状况恶化，根据《企业会计准则》的规定，需要对商誉计提减值，将
对公司未来的经营业绩造成不利影响。
公司已充分意识到潜在的商誉减值风险，并从收购源头开始控制风险。在选择并购对象时，充分考虑
产业链、核心技术及行业应用的一致性以及未来业务及文化融合的可行性，同时在并购方案中通过业绩承
诺、约定核心团队较长的服务期限以及原有股东继续持股等方式调动原有股东的积极性；收购完成后，成
立专门的领导班子加强业务与技术的融合，并将并购对象的中层管理人员纳入公司股权激励范围，以最大
限度地降低商誉减值风险。
（二）新业务拓展风险
公司于2013年年初，明确将教育业务作为公司的战略业务进行发展，报告期内，公司继续加大对教育
的投入力度，一方面，在K12的教育信息化方面，加大研发投入力度，加快已有产品的更新迭代，继续拓
展区域市场。另一方面，抓住大学生就业的刚性需求，与乐易考携手进军互联网教育市场。尽管教育行业
正面临前所未有的机遇和巨大的市场空间，而且公司已经在部分市场取得了一定的成绩，但是该行业存在
进入门槛较低、竞争激烈的客观现实，能否在短时间内打造核心竞争力并抢占市场，树立行业地位，存在
较大不确定性。2014年，公司组建B2C的团队，尝试B2C业务，产品有望于2015年推出。在B2C领域，公司
积极进行产品创新与凝练，但会相应增加公司研发以及管理成本，公司业务是否能被广大中小学生及家长
接受存在不确定性，与实力雄厚的竞争对手直面竞争，能否在竞争中胜出存在不确定性。
公司进入教育行业之初，即对该行业面临的风险有清醒的认识。一方面，公司建立了专业的教育行业
的专家队伍，为公司的产品开发以及市场拓展出谋划策；另一方面，依托已有团队在教育行业的经验，加
强公司营销力量，稳步推进，以重点城市为中心实施战略布局，以点带面，积极拓展市场。另外，根据公
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司未来发展战略，将加快教育业务的并购步伐，通过内生与外延并重发展策略，迅速成为教育行业的领先
者。
（三）技术风险
公司依托于自主研发的内容管理平台，已经初步形成自己在内容管理领域的核心软件产品和行业应用
解决方案，自主研发产品的销售比重逐渐加大。未来，如果公司技术能力落后，不能跟上相关技术更新换
代的步伐，公司可能面临业务以及竞争能力下降的风险。
公司已经充分认识到软硬件技术研发能力是关系到公司能否实现规模化发展的一个重要指标，公司将
通过持续投入研发力量、加强与相关技术院所的产学研合作，辅以资本手段加强上下游技术与产品整合等
多种方式，发展国产软件以应对可能的技术风险。
（四）应收账款风险
公司的视音频解决方案及影像解决方案业务以及部分定制开发的软件业务，通常在实施完毕后，才能
收到大部分的款项，而占合同额5%－10%的质保金通常会在一至三年的质保期到期后，才能收回。同时，
公司的部分客户付款审批流程时间较长，从申请付款到最终收到款项的时间跨度较长，因此，导致公司的
应收账款周转速度较慢，应收账款余额较大，公司面临较大的应收账款风险。
公司对应收账款面临的风险非常关注，在应收账款管理制度中明确各主管业务的副总裁为应收账款的
最终负责人，应收账款的回收率与销售人员的业绩考核和个人收入挂钩，如一旦发生坏账，将对从主管副
总裁至销售人员的所有责任人进行严厉的经济处罚。2014年度，公司在原应收账款管理制度的基础上，在
公司层面设专人对应收账款进行管理，并从合同条款、合同签订、合同执行等环节把关，从源头控制应收
账款。
（五）公司规模扩大带来的管理风险
随着公司围绕教育与泛安全业务不断布局与业务推进，以及在此战略方向上，通过内生式增长与外延
式发展的策略逐步实施，可以预见，未来一段时间内，公司新增的公司数量以及员工数量将持续增长，对
公司的现有管理制度以及管理体系带来了新的挑战。公司需要对现行的公司治理结构不断做出调整和完
善，以适应不断快速发展的节奏。
公司的不断扩大给公司带来机遇的同时也带来了风险与挑战，公司管理层早已意识到公司的内部管理
模式和人员结构等方面需要做出相应的调整或改变，才能适应公司发展的需要。公司将进一步通过优化组
织结构、加强公司精神文化建设、定期组织管理团队的沟通交流、积极引进高素质管理人才等方式，降低
其带来的不利影响和风险，加快协同效应的发挥。
（六）对外并购投资收益未达预期的风险
未来公司将持续将外延式发展作为公司在战略业务方向发展的重要战略，但所有对外并购投资，均存
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在着投资收益未达预期的风险，其中主要包括且不限于：对投资项目质量判断不准、投资项目估值与价格
不匹配、投资项目本身面临的技术创新和市场拓展风险、双方整合不力的风险、标的项目核心团队流失的
风险、标的项目业绩未达预期的风险等等。
为尽量规避上述风险，公司加强了自身投资并购团队的力量，提高专业水平，另外聘请得力的咨询顾
问团队，做好投资项目的发掘、尽调、评估、估值和谈判工作，在控制风险的前提下做出科学、合理、可
行和双赢的投资方案。投资后，公司认真加强项目的财务和内控管理，及时发现风险并正确应对；在符合
公司总体利益的前提下，对投资项目核心团队针对性地推出合理有效的激励措施，稳健扎实地做好双方在
管理、市场和技术等层面的整合工作，以搞好项目业务经营，发挥投资协同效应，最大程度降低风险，实
现并购方案既定目标。
（七）其他风险
公司不排除因政治、经济、自然灾害等其他不可控因素带来不利影响的可能性。
上述风险将直接或间接影响本公司的经营，请投资者特别关注“上述风险”。
三、报告期末股东总数及前十名股东持股情况表
单位：股
报告期末股东总数 12,863
前 10 名股东持股情况
持有有限售条件的 质押或冻结情况
股东名称 股东性质 持股比例 持股数量
股份数量 股份状态 数量
池燕明 境内自然人 22.28% 65,336,755 53,127,566 质押 3,800,000
商华忠 境内自然人 5.16% 15,124,249
张敏 境内自然人 4.00% 11,727,160 8,795,370
新疆硅谷天堂恒智股权投资合
境内非国有法人 3.27% 9,592,323 9,592,323
伙企业（有限合伙）
云南威肯科技有限公司 境内非国有法人 3.14% 9,208,633 9,208,633
张昱 境内自然人 2.92% 8,567,428 8,567,428
北京威肯北美信息技术有限公
境内非国有法人 2.61% 7,658,234 7,658,234
司
中国工商银行－诺安股票证券
境内非国有法人 2.35% 6,884,730
投资基金
中国银行－同盛证券投资基金 境内非国有法人 2.02% 5,916,987
朱文生 境内自然人 1.76% 5,155,469 5,141,602
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前 10 名无限售条件股东持股情况
股份种类
股东名称 持有无限售条件股份数量
股份种类 数量
商华忠 15,124,249 人民币普通股 15,124,249
池燕明 12,209,189 人民币普通股 12,209,189
中国工商银行－诺安股票证券投资基金 6,884,730 人民币普通股 6,884,730
中国银行－同盛证券投资基金 5,916,987 人民币普通股 5,916,987
中国建设银行－华宝兴业收益增长混合型
4,793,603 人民币普通股 4,793,603
证券投资基金
中国工商银行－南方隆元产业主题股票型
4,616,629 人民币普通股 4,616,629
证券投资基金
中国建设银行股份有限公司－泰达宏利市
3,975,594 人民币普通股 3,975,594
值优选股票型证券投资基金
中国农业银行－长盛同德主题增长股票型
3,700,217 人民币普通股 3,700,217
证券投资基金
高新投资发展有限公司 3,000,000 人民币普通股 3,000,000
中国农业银行－中邮核心成长股票型证券
3,000,000 人民币普通股 3,000,000
投资基金
未发现前 10 名无限售流通股股东之间，以及前 10 名无限售流通股股东和前 10
上述股东关联关系或一致行动的说明 名股东之间存在关联关系或属于《上市公司持股变动信息披露管理办法》规定
的一致行动人。
参与融资融券业务股东情况说明（如有） 无
公司股东在报告期内是否进行约定购回交易
□ 是 √ 否
公司股东在报告期内未进行约定购回交易。
限售股份变动情况
单位：股
期初限售股 本期解除限 本期增加限售 期末限售股
股东名称 限售原因 解除限售日期
数 售股数 股数 数
达到约定业绩条件后：2015 年 9 月 2
首发后个
殷强 0 0 309,429 309,429 日解锁：30%；2016 年 9 月 2 日解锁：
人限售
30%；2017 年 9 月 2 日解锁：40%。
达到约定业绩条件后：2015 年 9 月 2
首发后个 日解锁：30%；2016 年 9 月 2 日解锁：
杨翼卓 0 0 247,543 247,543
人限售 30%；2017 年 9 月 2 日解锁：40%。
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达到约定业绩条件后：2015 年 9 月 2
首发后个
邱晖 0 0 309,429 309,429 日解锁：30%；2016 年 9 月 2 日解锁：
人限售
30%；2017 年 9 月 2 日解锁：40%。
首发后个
胡伟东 0 0 556,973 556,973 2017 年 9 月 2 日
人限售
达到约定业绩条件后：2015 年 9 月 2
首发后个
郑垚 0 0 266,109 266,109 日解锁：30%；2016 年 9 月 2 日解锁：
人限售
30%；2017 年 9 月 2 日解锁：40%。
新疆硅谷天堂恒
首发后机
智股权投资合伙 0 0 9,592,323 9,592,323 2017 年 9 月 2 日解锁
构限售
企业（有限合伙）
北京威肯北美信 首发后机
0 0 7,658,234 7,658,234 2017 年 9 月 2 日解锁
息技术有限公司 构限售
达到约定业绩条件后：2015 年 9 月 2
北京汇金众合投 首发后机
0 0 1,947,242 1,947,242 日解锁：30%；2016 年 9 月 2 日解锁：
资管理有限公司 构限售
30%；2017 年 9 月 2 日解锁：40%。
北京威视投资管
理有限公司（现已 首发后机
0 0 9,208,633 9,208,633 2017 年 9 月 2 日解锁
更名为云南威肯 构限售
科技有限公司）
合计 0 0 30,095,915 30,095,915 -- --
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第三节 管理层讨论与分析
一、报告期主要财务报表项目、财务指标重大变动的情况及原因
√ 适用 □ 不适用
2014 年 9 月 30 日 2014 年 1 月 1 日 同比增减 变动原因
主要系本期收到发行集合票据款及合并范围变
货币资金 236,389,345.65 127,705,471.80 85.11%
动所致
应收票据 3,394,006.00 1,043,400.00 225.28% 主要系本期采用票据结算增加所致
预付款项 72,785,168.43 48,176,325.67 51.08% 主要系本期业务增加采购需求增大所致
主要系本期新纳入合并范围汇金科技定期存款
应收利息 5,788,704.25 369,465.05 1466.78%
利息增加所致
主要系本期业务量增加，导致因业务发生的借
其他应收款 30,080,691.22 12,344,480.42 143.68%
款及保证金增加及合并范围变化所致
主要系本期未完工业务增加导致发出商品增加
存货 173,873,161.97 110,975,525.26 56.68%
所致
长期股权投资 37,493,587.14 6,094,040.01 515.25% 主要系本期公司对外投资增加所致
无形资产 77,538,574.78 59,061,887.97 31.28% 主要系本期合并范围变化所致
主要系本期开发支出投入增加并尚未最终取得
开发支出 40,829,370.33 21,917,686.26 86.29%
开发成果所致
商誉 452,390,096.90 203,633,462.59 122.16% 主要系本期收购汇金科技 100%股权所致
主要是因为部分子公司可弥补亏损确认递延所
递延所得税资产 16,179,892.07 7,299,359.60 121.66%
得税资产所致
短期借款 155,700,000.00 114,800,000.00 35.63% 主要系本期因业务需要短期借款增加所致
应付票据 55,503,758.58 5,855,507.61 847.89% 主要系本期以票据结算的采购业务增加所致
预收款项 47,000,619.22 23,448,846.31 100.44% 主要系本期尚未完工项目收取预付款增加所致
应付职工薪酬 15,267,682.67 21,198,103.69 -27.98% 主要系本期发放上年末计提的奖金所致
应交税费 56,134,317.43 78,798,534.21 -28.76% 主要系本期支付应交税金所致
应付利息 2,795,866.67 215,591.67 1196.83% 主要系本期计提的债券利息增加所致
其他应付款 25,827,975.12 41,610,060.05 -37.93% 主要系本期支付部分收购股权款所致
其他非流动负债 12,890,000.00 4,160,000.00 209.86% 主要系本期收到政府资助款增加所致
2014 年 1-9 月 2013 年 1-9 月 同比增减 变动原因
主要是因为公司加强市场拓展力度以及合并报
销售费用 76,856,878.93 55,247,567.29 39.11% 表范围变化，导致人工费用、差旅费、租赁费
等费用增加
主要是因为并购活动导致中介机构服务费增
管理费用 58,108,764.30 36,456,549.00 59.39%
加，以及合并范围变化增加所致。
主要是因为本期银行存款减少导致利息收入减
财务费用 6,949,635.06 2,350,585.27 195.66%
少及借款增加利息支出增加双重影响所致
资产减值损失 5,598,514.98 -547,798.35 -1122.00% 主要系本期应收款增加所致
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主要是因为本期子公司友网公司上年预缴所得
所得税费用 -8,366,828.65 2,317,432.45 -461.04% 税本期汇算清缴退回，以及部分子公司可弥补
亏损确认递延所得税资产所致
经营活动产生的 主要是因为本期支付的职工薪酬及税金增加所
-20,410,203.37 -14,832,235.48 37.61%
现金流量净额 致
投资活动产生的 主要因为对外投资增加、支付股权收购款以及
-92,325,949.70 -50,600,647.44 -82.46%
现金流量净额 在建工程持续投入所致
筹资活动产生的 主要是因为发行集合票据筹资及定向增发股份
221,430,246.35 -10,443,401.18 -2220.29%
现金流量净额 并配套募集资金所致
二、业务回顾和展望
报告期内驱动业务收入变化的具体因素
报告期内，公司继续贯彻落实 2014 年度经营计划，2014 年 1-9 月，公司主营业务经营整体上保持稳
定，实现营业收入为 39,272.54 万元，较去年同期增长 20.30%，增长平稳；归属于上市公司股东的净利润
2,772.18 万元，较去年同期下降 11.55%，报告期内，公司加大教育业务的研发与市场投入力度，相关研
发及销售费用增长较快，对公司净利润产生一定的影响。
在安全业务方面，立思辰基于统一的内容管理平台以及多年积累的政府、金融、税务、军队军工、大
型央企等行业客户优势，顺应信息安全及国产替代趋势，将通过自主研发及资本运作不断丰富产品线，并
形成包括文档安全、内容安全、数据安全、存储安全及保密通信等泛安全领域解决方案。2014 年 8 月，公
司正式与国产中间件的优秀企业北京汇金科技有限责任公司（以下简称“汇金科技”）合并，使公司在关
键业务处理以及应急指挥、安全生产等领域增加了新的产品及新的行业应用。未来，公司将继续围绕信息
安全及国产软件替代的机会，通过自主研发及资本运作加强公司在信息安全领域的核心竞争力，积极进行
产业布局。受益于国家对信息安全重视程度的不断加强，报告期内，公司内容（安全）解决方案业务实现
收入 19,376.02 万元，较上年同期增长了 30.09%。
在教育业务方面，公司继续坚持通过体制内的教育信息化项目建设切入在线教育与教育大数据运营及
服务的发展战略，积极组织资源加大产品研发及市场推广力度。在产品研发方面，通过加大研发投入，公
司已经具备了完整的“三通两平台”综合解决方案能力，产品线包括智慧教育云平台、教育管理公共服务
平台、教育资源公共服务平台、网络学习空间人人通、数字化校园及智慧校园综合解决方案以及部分核心
应用，同时公司在某市承建的教育信息化云平台项目已建设完毕，预计 11 月份上线并投入使用。在市场
推广方面，公司一方面巩固原有市场；另一方面公司积极拓展区域市场，但由于区域市场拓展周期相对较
长，截至目前对教育业务收入贡献并不明显。2014 年 1-9 月，公司教育业务实现收入 3,538.99 万元，较
上年同期增长 6.11%。未来，公司将加强与各地政府及教育主管部门的合作，加强与区域性教育信息化公
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司的合作，加强资本运作丰富产品线、实现销售协同，以加快区域市场拓展速度。
内生+外延的发展战略是公司未来长期可持续发展的主旋律，报告期内，公司围绕战略发展业务继续
加快产业布局，目前正在筹划重大资产重组事项。
重大已签订单及进展情况
□ 适用 √ 不适用
数量分散的订单情况
□ 适用 √ 不适用
公司报告期内产品或服务发生重大变化或调整有关情况
√ 适用 □ 不适用
公司通过发行股份购买资产，向特定对象威肯北美等3名法人和胡伟东等6名自然人以支付现金及发行
股份相结合的方式购买其合计持有的汇金科技100%的股权，因此公司新增中间件及相关行业应用软件及产
品服务。
中间件是一种应用于分布式系统的基础软件，位于应用与操作系统、数据库之间，主要用于解决分布
式环境下数据传输、数据访问、应用调度、系统构建和系统集成、流程管理等问题，是分布式环境下支撑
应用开发、运行和集成的平台。汇金科技研究开发的数据传输中间件（IDP-MT）、应用服务器
（IDP-WebFirst）、数据交易中间件（IDP-DTS）、数据同步备份中间件（IDP-Sync）、云计算中间件
（IDP-Cloud）等8个产品，形成了汇金科技丰富的中间件产品线，能够满足客户对中间件产品的不同需求。
同时，IDP系列中间件作为汇金科技的核心技术产品之一，是汇金科技行业应用软件开发的基础平台。
行业应用软件开发业务主要是汇金科技在中间件产品和行业业务支撑平台的基础之上，依托自身对不
同行业客户需求的准确把握和丰富的行业应用经验，有针对性地进行定制开发和实施。汇金科技目前的行
业应用软件开发主要包括：①金融行业应用软件开发，拥有覆盖业务处理、渠道应用、数据
