立思辰：2016年第一季度报告全文

北京立思辰科技股份有限公司 2016 年第一季度报告全文
北京立思辰科技股份有限公司
    2016 年第一季度报告
       2016 年 04 月
                                       北京立思辰科技股份有限公司 2016 年第一季度报告全文
                         第一节 重要提示
    本公司董事会、监事会及其董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资
料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准
确性和完整性承担个别及连带责任。
    所有董事均已出席了审议本次季报的董事会会议。
    公司负责人池燕明、主管会计工作负责人刘顺利及会计机构负责人(会计主
管人员)张瑛声明：保证季度报告中财务报告的真实、完整。
                                                             北京立思辰科技股份有限公司 2016 年第一季度报告全文
                                       第二节 公司基本情况
一、主要会计数据和财务指标
公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据
□ 是 √ 否
                                           本报告期                   上年同期              本报告期比上年同期增减
营业总收入（元）                              186,380,346.17             120,528,634.11                       54.64%
归属于上市公司股东的净利润（元）               12,270,430.65             -16,931,475.28                             -
归属于上市公司股东的扣除非经常性损
                                               10,172,159.87             -16,987,630.62                             -
益的净利润（元）
经营活动产生的现金流量净额（元）               -67,155,653.66            -79,333,569.67                       15.35%
基本每股收益（元/股）                                  0.0179                     -0.0576                           -
稀释每股收益（元/股）                                  0.0179                     -0.0574                           -
加权平均净资产收益率                                     0.70%                    -1.29%                       1.99%
                                                                                            本报告期末比上年度末增
                                          本报告期末                  上年度末
                                                                                                         减
总资产（元）                                 4,960,525,197.96          2,711,077,477.83                       82.97%
归属于上市公司股东的净资产（元）             3,352,341,218.56          1,740,964,543.88                       92.56%
非经常性损益项目和金额
√ 适用 □ 不适用
                                                                                                              单位：元
                        项目                               年初至报告期期末金额                   说明
非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分）                  -20,000.00
计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统
                                                                      2,890,000.00
一标准定额或定量享受的政府补助除外）
除上述各项之外的其他营业外收入和支出                                   -470,434.89
其他符合非经常性损益定义的损益项目                                            0.00
减：所得税影响额                                                        301,294.33
合计                                                                  2,098,270.78                  --
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    对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义界定的非经常
性损益项目，以及把《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》中列举的非经
常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因
□ 适用 √ 不适用
    公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义、
列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。
二、重大风险提示
    （一）行业竞争加剧的风险
    2015年是教育行业爆发之年，由于教育行业是典型的市场空间大、资产证券化率低的抗周期行业，随
着教育行业政策改革预期的加强，A股上市公司纷纷跨界进入，2014年与教育相关的A股上市公司仅有几
家，而到2015年底，超过40家A股上市公司涉及教育业务，未来不排除有更多的上市公司加入教育行业，
行业面临竞争进一步加剧的风险。
    教育行业的证券化水平偏低，市场发展前景向好，对此，公司围绕“教育信息化+教育服务”大生态
进行布局，积极抢占稀缺资源，充分利用上市公司的平台，通过内生+外延发展并重的模式保持行业领先
地位；另外，公司将加强2C端服务收入的转化，提高公司教育服务收入水平。
    （二）商誉减值风险
    报告期内，公司合并康邦科技与江南信安，公司商誉金额显著增加，如果未来宏观经济形势变化，或
被并购的公司市场拓展、内部管理出现问题，导致经营状况恶化，根据《企业会计准则》的规定，需要对
商誉计提减值，将对公司未来的经营业绩造成不利影响。
    公司已充分意识到潜在的商誉减值风险，并从收购源头开始控制风险。在选择并购对象时，充分考虑
双方在未来业务及文化融合的可行性，以及产业链、核心技术、行业应用的一致性，同时在并购方案中通
过较长时间的业绩承诺、约定核心团队较长的服务期限以及让并购重组前的原股东长时间持有公司股票等
方式，调动原股东的积极性；收购完成后，成立专门的领导班子加强业务与技术的融合，并将并购对象的
中层管理人员纳入公司股权激励范围，以最大限度地降低商誉减值风险。
    （三）应收账款风险
    公司部分业务通常在实施完毕后，才能收到大部分的款项，而占合同额5%－10%的质保金通常会在一
至三年的质保期到期后，才能收回。同时，公司的部分客户付款审批流程时间较长，从申请付款到最终收
到款项的时间跨度较长，因此，公司产品业务性质导致公司的应收账款周转速度较慢，应收账款余额较大，
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公司面临较大的应收账款风险。
    公司对应收账款面临的风险非常关注，在应收账款管理制度中明确各主管业务的副总裁为应收账款的
最终负责人，应收账款的回收率与销售人员的业绩考核和个人收入挂钩，如一旦发生坏账，将对从主管副
总裁至销售人员的所有责任人进行严厉的经济处罚。2014年度开始，公司在原应收账款管理制度的基础上，
在公司层面设专人对应收账款进行管理，并从合同条款、合同签订、合同执行等环节把关，从源头控制应
收账款，获得一定成效。
    （四）集团化管理风险
    2015年，公司进行内部架构重组，将公司分为教育集团与信息安全科技集团，随着公司教育与安全业
务的进一步发展，公司规模进一步扩张，目前，公司教育业务的全国区域拓展已取得一定成效，区域运营
团队持续增加，同时，公司将继续坚持内生式增长与外延式发展相结合的战略发展路径，可以预见，未来
一段时间内，公司新增的各级子公司数量以及员工数量将持续增长，对公司的现有管理体系带来了新的挑
战，这也对公司管理控制水平提出了更高的要求，尤其是对控股子公司的管理需要进一步加强。由于子公
司为独立法人，独立开展业务，独立核算，公司如疏于对其管理和控制将可能产生一定的管理风险。
    公司规模的不断扩大给公司带来机遇的同时也带来了风险与挑战，公司管理层早已意识到公司的内部
管理模式和组织结构等方面需要根据业务的实际情况做出相应的调整和改变。公司将进一步通过优化组织
结构、加强公司精神文化建设、定期组织管理团队的沟通交流、积极引进高素质管理人才等方式，降低规
模扩张带来的不利影响和风险，加快协同效应的发挥。
    （五）并购投资收益未达预期的风险
    报告期内，为促进教育战略的落地，公司对外投资进一步增加，未来公司还将继续坚持内生式增长与
外延式发展相结合的战略发展路径，但所有对外并购投资项目均存在着投资收益未达预期的风险，其中主
要包括且不限于：对投资项目质量判断不准、投资项目估值与价格不匹配、投资项目本身面临的技术创新
和市场拓展风险、双方整合不力的风险、标的项目核心团队流失的风险、标的项目业绩未达预期的风险等
等。
    为规避上述风险，公司首先加强了自身投资并购团队的力量，提高专业水平，从教育行业聘请资深人
才；对于投资风险较大、偏早期的互联网教育项目，公司与知名投资机构清科集团一起发起成立了上市公
司首个互联网教育基金，借助清科集团在互联网投资方面的经验，在体外投资孵化一批优质公司；同时聘
请外部专业的战略、财务、法律等咨询顾问机构，配合投资团队做好投资项目的筛选、尽调、评估、估值
和谈判工作；投资后，公司认真加强项目的财务和内控管理，及时发现风险并正确应对。此外，在符合公
司总体利益的前提下，对投资团队针对性地推出合理有效的激励措施，稳健扎实地做好被投资企业与立思
辰在管理、市场和技术等层面的整合工作。通过以上措施最大程度降低公司在项目筛选、尽调、投资决策、
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投后管理等环节的风险，实现公司投资并购战略的顺利推进。
       （六）其他风险
       公司不排除因政治、经济、自然灾害等其他不可控因素带来不利影响的可能性。
       上述风险将直接或间接影响本公司的经营，请投资者特别关注“上述风险”。
三、报告期末股东总数及前十名股东持股情况表
1、普通股股东和表决权恢复的优先股股东数量及前 10 名股东持股情况表
                                                                                                           单位：股
                                                             报告期末表决权恢复的优先
报告期末普通股股东总数                              58,847
                                                             股股东总数（如有）
                                             前 10 名股东持股情况
                                                                  持有有限售条件          质押或冻结情况
   股东名称          股东性质     持股比例         持股数量
                                                                    的股份数量        股份状态          数量
池燕明           境内自然人           19.35%        147,759,629       110,819,722 质押                  13,810,000
张敏             境内自然人            3.63%         27,730,424        20,797,818
商华忠           境内自然人            3.61%         27,561,833
新疆硅谷天堂恒
智股权投资合伙 境内非国有法人          2.76%         21,104,745        21,104,745
企业（有限合伙）
云南威肯科技有
                 境内非国有法人        2.65%         20,260,562        20,260,562 质押                  18,394,663
限公司
全国社保基金一
                 其他                  2.61%         19,963,108
零九组合
林亚琳           境内自然人            2.49%         19,029,790        19,029,790
张昱             境内自然人            2.48%         18,915,807        14,186,855
北京威肯北美信
                 境内非国有法人        2.21%         16,849,420        16,849,420 质押                  16,840,000
息技术有限公司
王邦文           境内自然人            2.07%         15,821,985        15,821,985
                                      前 10 名无限售条件股东持股情况
                                                                                             股份种类
              股东名称                       持有无限售条件股份数量
                                                                                      股份种类          数量
池燕明                                                                 36,939,907 人民币普通股          36,939,907
商华忠                                                                 27,561,833 人民币普通股          27,561,833
全国社保基金一零九组合                                                 19,963,108 人民币普通股          19,963,108
                                                              北京立思辰科技股份有限公司 2016 年第一季度报告全文
中国工商银行－易方达价值成长混
                                                                        11,204,656 人民币普通股             11,204,656
合型证券投资基金
朱卫                                                                     7,706,916 人民币普通股              7,706,916
张敏                                                                     6,932,606 人民币普通股              6,932,606
高新投资发展有限公司                                                     6,050,511 人民币普通股              6,050,511
中国工商银行股份有限公司－汇添
                                                                         5,521,629 人民币普通股              5,521,629
富移动互联股票型证券投资基金
张昱                                                                     4,728,952 人民币普通股              4,728,952
中国农业银行股份有限公司－汇添
                                                                         4,000,704 人民币普通股              4,000,704
富社会责任混合型证券投资基金
                                    云南威肯科技有限公司直接持有北京威肯北美信息技术有限公司 42.96%的股权，因此
上述股东关联关系或一致行动的说
                                    威肯北美与云南威肯为关联关系。除此之外未发现公司其他股东之间存在关联关系或
明
                                    属于《上市公司持股变动信息披露管理办法》规定的一致行动人。
参与融资融券业务股东情况说明
                                    无
（如有）
公司前 10 名普通股股东、前 10 名无限售条件普通股股东在报告期内是否进行约定购回交易
□ 是 √ 否
公司前 10 名普通股股东、前 10 名无限售条件普通股股东在报告期内未进行约定购回交易。
2、公司优先股股东总数及前 10 名优先股股东持股情况表
□ 适用 √ 不适用
3、限售股份变动情况
√ 适用 □ 不适用
                                                                                                              单位：股
                                    本期解除限售股 本期增加限售股
     股东名称      期初限售股数                                     期末限售股数        限售原因      拟解除限售日期
                                         数              数
                                                                                                      2018 年 7 月 24
                                                                                     首发后个人类限 日/每年按照上年
池燕明                111,821,629         1,001,907                    110,819,722
                                                                                     售股/高管锁定股 末持有股份数的
                                                                                                      25%解除限售
新疆硅谷天堂恒
                                                                                     首发后机构类限
智股权投资合伙         21,104,745                                       21,104,745                    2017 年 9 月 1 日
                                                                                     售股
企业（有限合伙）
                                                  北京立思辰科技股份有限公司 2016 年第一季度报告全文
                                                                                         2018 年 7 月 24
                                                                       首发后个人类限 日/每年按照上年
张敏              21,279,986    482,168                   20,797,818
                                                                       售股/高管锁定股 末持有股份数的
                                                                                         25%解除限售
云南威肯科技有                                                         首发后机构类限
                  20,260,562                              20,260,562                     2017 年 9 月 1 日
限公司                                                                 售股
                                                                                         自 2015 年 7 月 24
                                                                       首发后个人类限 日起，在满足解
林亚琳            19,029,790                              19,029,790
                                                                       售股              锁条件情况下，
                                                                                         分三期解锁。
北京威肯北美信                                                         首发后机构类限
                  16,849,420                              16,849,420                     2017 年 9 月 1 日
息技术有限公司                                                         售股
                                                                       首发后个人类限 2019 年 3 月 18
王邦文                    0                15,821,985     15,821,985
                                                                       售股              日
                                                                                         股权激励限售股
                                                                                         自 2014 年 8 月 30
                                                                                         日起，在满足解
                                                                       股权激励限售股/ 锁条件情况下，
张昱              14,186,855                              14,186,855
                                                                       高管锁定股        分三期解锁/每年
                                                                                         按照上年末持有
                                                                                         股份数的 25%解
                                                                                         除限售
                                                                                         自 2016 年 3 月 18
北京康邦精华投
                                                                       首发后机构类限 日起，在满足解
资管理中心（有            0                10,409,638     10,409,638
                                                                       售股              锁条件情况下，
限合伙）
                                                                                         分三期解锁。
                                                                                         自 2016 年 3 月 18
                                                                       首发后个人类限 日起，在满足解
那日松                    0                 9,947,672      9,947,672
                                                                       售股              锁条件情况下，
                                                                                         分三期解锁。
                                                                                         股权激励限售股
                                                                                         自 2014 年 8 月 30
                                                                                         日起，在满足解
                                                                       首发后机构类限
                                                                                         锁条件情况下，
                                                                       售股/首发后个人
其他限售股股东    35,729,782    357,851    41,833,148     77,205,079                     分三期解锁/高管
                                                                       类限售股/股权激
                                                                                         锁定股每年按照
                                                                       励限售/高管锁定
                                                                                         上年末持有股份
                                                                                         数的 25%解除限
                                                                                         售
合计             260,262,769   1,841,926   78,012,443    336,433,286          --                  --
                                                    北京立思辰科技股份有限公司 2016 年第一季度报告全文
                               第三节 管理层讨论与分析
一、报告期主要财务报表项目、财务指标重大变动的情况及原因
√ 适用 □ 不适用
       （一）资产负债表项目大幅变动情况与原因说明
    1、应收票据期末余额1,174.68万元，较期初485.32万元增加142.04%，主要是本期客户采用票据支付欠
款增加所致。
    2、应收利息期末余额212.28万元，较期初342.44万元减少38.01%，主要是本期收到以前年度计提存款
利息所致。
    3、其他应收款期末余额11,741.25万元，较期初3,636.23万元增加222.90%，主要是本期合并范围发生
变化，新纳入合并范围的康邦科技的其他应收款余额（主要是履约保证金、投标保证金与押金）较大所致。
    4、存货期末余额40,213.74万元，较期初20,528.89万元增加95.89%，主要是本期末未完结项目导致的
发出商品增加及本期合并范围发生变化，新纳入合并范围的康邦科技存货（主要是未完结项目的发出商品）
期末余额较大所致。
    5、长期股权投资期末余额3,866.47万元，较期初2,166.41万元增加78.47%，主要是本期对外投资增加
所致。
    6、投资性房地产期末余额为4,306.62万元，期初为0万元，主要是本期新纳入合并范围的康邦科技公
司持有房产所致。
    7、无形资产期末余额为16,015.08万元，较期初12,131.98万元增加32.01%，主要是本期收购康邦科技、
江南信安确认无形资产所致。
    8、商誉期末余额为264,514.83万元，较期初77,602.42万元增加240.86%，主要是本期收购康邦科技、
江南信安所致。
    9、长期待摊费用期末余额为595.26万元，较期初431.69万元增加37.89%，主要是合并范围变化所致。
    10、应付票据期末余额为2,090.78万元，较期初5,777.01万元减少63.81%，主要是本期支付到期应付票
据所致。
    11、预收账款期末余额27,698.23万元，较期初6,958.94万元增加298.02%，主要是本期新纳入合并范围
的康邦科技和江南信安期末预收账款较大所致。
    12、应交税费期末余额6,319.09万元，较期初11,684.26万元减少45.92%，主要是本期缴纳应交税费所
致。
                                                  北京立思辰科技股份有限公司 2016 年第一季度报告全文
    13、应付股利期末余额40.00万元，较期初1,308.65万元减少96.94%，主要是本期支付股利所致。
    14、其他应付款期末余额60,220.45万元，较期初7,262.97万元增加729.14%，主要是收购康邦科技和江
南信安现金对价部分尚未支付导致。
    15、长期应付款期末余额1,820.71万元，较期初927.14万元增加96.38%,主要是本期新开展的融资租赁
业务导致。
    16、递延收益期末余额3,356.81万元，较期初2,331.86万元增加43.95%，主要是本期新纳入合并范围的
江南信安收到政府补助1,100.00万元所致。
    17、递延所得税负债期末余额1,680.44万元，较期初588.34万元增加185.63%，主要是新纳入合并范围
的康邦科技和江南信安资产评估增值确认递延所得税负债所致。
    （二）利润表项目大幅变动情况与原因说明
    1、本期主营业务收入为18,638.03万元，上年同期为12,052.86万元，增长54.64%，主要是因为公司主
营业务稳步推进，同时康邦科技及江南信安3月份并表，以及敏特昭阳2015年7月纳入合并上年同期对比数
据未包含导致。
    2、本期主营业务成本为9,908.94万元，上年同期为8,527.23万元，增长16.20%，主要是因为本期合并
范围变化所致。
    3、本期销售费用为4,633.42万元，上年同期为3,307.52万元，增长40.09%，主要是合并范围变化所致。
    4、本期管理费用为3,457.03万元，上年同期为2,374.17万元，增长45.61%，主要是合并范围变化，以
及人工费用及研发投入增加所致。
    5、本期营业外收入2,089.07万元，上年同期为1,424.25万元，增长46.68%，主要是由于公司收到软件
退税收入和政府补助增加所致。
    6、本期所得税费用为106.98万元，上年同期为-183.61万元，主要是本期利润增加所致。
    （三）现金流量表项目大幅变动情况与原因说明
    1、本期投资活动产生的现金流量净额为1,896.80万元，上年同期为-249.73万元，主要是本期收购康邦
科技、江南信安银行存款增加，而收购现金对价尚未支付，取得子公司支付的现金净额增加所致。
    2、本期筹资活动产生的现金流量净额为-1,028.87万元，上年同期为839.90万元，主要是本期偿还银行
短期借款、支付利息增加所致。
二、业务回顾和展望
报告期内驱动业务收入变化的具体因素
                                                     北京立思辰科技股份有限公司 2016 年第一季度报告全文
    报告期内，公司的业务开展较为顺利，一季度公司实现营业收入18,638.03万元，比上年同期增长
54.64%；归属于上市公司股东净利润1,227.04万元，实现较快增长。
    立思辰教育以“激发成就亿万青少年”为愿景，建立以“教育信息化+教育服务”为切入点, 国际教
育为发展方向，贯穿校内校外、线上线下及国内国外的“立思辰教育生态”。随着康邦科技的加入，公司
教育信息化业务业已形成“区域平台+智慧校园+课堂应用”产品组合及战略入口。报告期内，公司的教育
信息化业务开局良好，公司中标北京市通州区教育云平台一期建设项目、成都市教育技术装备管理中心
4/7/9中学办学条件提升项目、北京市朝阳区数字校园云平台维护项目、宁夏部分县市教育信息化建设项
目，并积极参与部分学校的教育信息化建设，截至目前，在手的教育业务订单金额近五亿元，公司的教育
业务有望继续保持良好增长。
    报告期内，公司发行股份及支付现金购买康邦科技及江南信安100%股权事宜获得证监会无条件审核通
过，并于2016年2月完成工商变更。同时，公司开始加快教育服务业务布局，于2016年3月与互联网留学服
务提供商上海叁陆零教育投资有限公司及其股东签署了《并购意向协议》，拟收购其100%股权。公司未来
两年内将进一步围绕K12学生、老师、家长的核心需求进行教育服务布局，并打通校内校外，实现增量2C
服务收入。
    重大已签订单及进展情况
    □ 适用 √ 不适用
    数量分散的订单情况
    □ 适用 √ 不适用
    公司报告期内产品或服务发生重大变化或调整有关情况
    □ 适用 √ 不适用
    重要研发项目的进展及影响
    □ 适用 √ 不适用
    报告期内公司的无形资产、核心竞争能力、核心技术团队或关键技术人员（非董事、监事、高级管理
人员）等发生重大变化的影响及其应对措施
    □ 适用 √ 不适用
    报告期内公司前 5 大供应商的变化情况及影响
    √ 适用 □ 不适用
    报告期内，由于公司合并范围的变动，康邦科技的部分供应商进入公司前5大供应商范围，公司从前5
大供应商采购的产品均不具有唯一性，公司不会对前5大供应商形成依赖，所以这种变动不会对公司的未
来经营产生重大影响。
                                                   北京立思辰科技股份有限公司 2016 年第一季度报告全文
    报告期内公司前 5 大客户的变化情况及影响
    √ 适用 □ 不适用
    报告期内，由于公司合并范围的变动，康邦科技的部分客户进入公司前5大客户范围，同时公司教育
信息化及信息安全业务客户较为分散，前5大客户在公司收入中占比较小，所以各报告期间前5大客户会出
现变化。公司不会对前5大客户形成依赖，这种变动不会对公司的未来经营产生重大影响。
    年度经营计划在报告期内的执行情况
    √ 适用 □ 不适用
    公司年度计划在报告期内积极推进，具体详见业务回顾和展望部分。
    对公司未来经营产生不利影响的重要风险因素、公司经营存在的主要困难及公司拟采取的应对措施
    √ 适用 □ 不适用
    具体详见本报告第二节第二项“重大风险提示”。
                                                                 北京立思辰科技股份有限公司 2016 年第一季度报告全文
                                              第四节 重要事项
一、公司、股东、实际控制人、收购人、董事、监事、高级管理人员或其他关联方在报告期
内履行完毕及截至报告期末尚未履行完毕的承诺事项
√ 适用 □ 不适用
       承诺来源         承诺方     承诺类型                承诺内容              承诺时间      承诺期限        履行情况
                                                                                             2013 年 8 月 2
                                              持股 5%以上的主要股东或实际控                  日至本次股       截止到报告
                                                                                2013 年 08
                   公司           其他承诺    制人及其配偶、直系近亲属未参与                 权激励计划       期末，完全履
                                                                                月 02 日
                                              激励计划。                                     终止或有效       行上述承诺。
                                                                                             期结束。
股权激励承诺
                                                                                             2013 年 8 月 2
                                              不为激励对象依