北京鼎汉技术股份有限公司 2016 年第一季度报告
北京鼎汉技术股份有限公司
2016 年第一季度报告
2016 年 04 月
北京鼎汉技术股份有限公司 2016 年第一季度报告
第一节 重要提示
本公司董事会、监事会及其董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资
料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准
确性和完整性承担个别及连带责任。
所有董事均已出席了审议本次季报的董事会会议。
非标准审计意见提示
□ 适用 √ 不适用
公司负责人顾庆伟、主管会计工作负责人刘洪梅及会计机构负责人(会计主
管人员)刘洪梅声明：保证季度报告中财务报告的真实、完整。
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目录
第一节 重要提示 ........................................................................................................ 2
第二节 公司基本情况 ................................................................................................ 4
第三节 管理层讨论与分析 ...................................................................................... 11
第四节 重要事项 ...................................................................................................... 14
第五节 财务报表 ...................................................................................................... 18
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第二节 公司基本情况
一、主要会计数据和财务指标
公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据
□ 是 √ 否
本报告期 上年同期 本报告期比上年同期增减
营业总收入（元） 159,148,141.11 167,020,379.03 -4.71%
归属于上市公司股东的净利润（元） -4,087,956.50 30,475,362.15 -113.41%
归属于上市公司股东的扣除非经常性损
-4,005,242.09 29,983,917.23 -113.36%
益的净利润（元）
经营活动产生的现金流量净额（元） -14,394,769.60 40,926,353.15 -135.17%
基本每股收益（元/股） -0.0078 0.0583 -113.38%
稀释每股收益（元/股） -0.0075 0.0570 -113.16%
加权平均净资产收益率 -0.20% 1.66% -1.86%
本报告期末比上年度末增
本报告期末 上年度末
减
总资产（元） 3,039,059,391.11 3,109,114,193.88 -2.25%
归属于上市公司股东的净资产（元） 2,067,814,517.42 2,071,029,248.35 -0.16%
截止披露前一交易日的公司总股本：
截止披露前一交易日的公司总股本（股） 527,115,526
用最新股本计算的全面摊薄每股收益（元/股） -0.0078
非经常性损益项目和金额
√ 适用 □ 不适用
单位：元
项目 年初至报告期期末金额 说明
非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分） -399,808.75
计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统
317,675.00
一标准定额或定量享受的政府补助除外）
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -52,072.38
减：所得税影响额 -51,491.72
合计 -82,714.41 --
对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公
开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应
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说明原因
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义、列举的非经常性损益
项目界定为经常性损益的项目的情形。
二、重大风险提示
1、可持续发展与增长风险
轨道交通行业由多种不同的技术领域和应用细分领域交叉组成，比如地面设备和机车车辆设备作为两大装备应用领域，
每个领域又由电力电子、机械、计算机软件、信息通信技术等较多的技术单元构成；同时由于业内大部分产品是轨道交通行
业专用产品，每个产品市场的空间相对细分，因此众多行业内的公司固守在一个细分领域，难以打破管理局限性，以实现跨
界发展。行业内公司的发展，除了行业投资提升带来需求量的稳定提升外，还需要不断通过研发、布局、开拓新产品及新市
场来扩大市场空间，获得市场增长。由于轨道交通行业内每个新产品的进入周期较长，需要在产品技术、服务、质量、营销
等方面有较强的综合实力，因此，在业内要形成可持续、跨越细分领域的跨界发展，对公司的商业机会研究和捕获能力、战
略规划、产品布局、质量管理、团队能力培养、商业模式优化、综合竞争力提升提出更多挑战。随着近期铁路投资逐步上调，
未来公司依然面临众多机会，但决定公司长远可持续发展的主要因素在于抓住新机会能力的建设与实践。
应对措施：公司将进一步围绕战略发展目标，在内生与外延式发展方面双轨发力，加速公司从地面到车辆、从增量到存
量、从国内到国外的战略布局，促进公司市场空间进一步打开，为公司进入轨道车辆装备领域每年1000亿规模的市场建立新
的通道，更好的促进公司未来跨界和可持续发展。
2、依赖轨道交通市场的风险
公司的主营业务是为轨道交通提供各类设备，营业收入主要来源于普铁、高铁、城市轨道交通等国家重大基本建设项目，
对铁路、城市轨道等国家重点基本建设项目的投入规模依赖性较大；公司产品的主要用户为国家铁路市场和城市轨道交通市
场用户，公司产品销售存在依赖轨道交通市场的风险。如果未来轨道交通市场对公司主营产品的需求发生重大变化，将会对
公司业绩产生较大的影响。
应对措施：轨道交通行业本身可细分为：由全国各地区政府分别投资的地铁、轻轨、有轨电车等城轨市场，铁路总公司
投资的客专（高铁）市场、普通铁路市场以及地方铁路建设市场。由于固定资产投资计划归属不同，城轨市场建设与国家铁
路建设相互独立，关联影响不大，公司已在城轨、铁路两个独立的市场同步拓展，并已形成订单量、收入来源均衡分布的局
面。因此，公司总体业务构成已经一定程度上减小了对单一行业的依赖程度。
行业细分方面，至2020年，我国快速铁路网将逐步覆盖绝大部分50万以上人口的城市，运力的不断提升将迎来车辆和车
辆装备需求的进一步加大；同时随着固定资产的投入，存量资产的积累，安全运行维护、保养等需求也将会稳步提升。公司
现有战略方向“地面到车辆”、“增量到存量”就是围绕这一发展规律而制定的，通过自主研发、并购战略、合资合作等多种方
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式，尽快在行业内形成“地面产品+车辆产品”、“增量市场+存量市场”的稳定、健康的布局，公司将强化车辆装备的投入、服
务产品的投入，通过不同子市场的占据，在业务布局上进一步提升抗风险能力。
3、毛利率降低风险
产品生命周期一般可分为四个阶段，即导入期、成长期、成熟期和衰退期。一般来说，一种新产品刚投放市场的前期毛
利比较高，但随着时间的推移，随着市场的扩大，竞争对手的加入，做的人越来越多，同时伴随原材料及人工价格的走高，
其销售毛利也会逐渐下降。因此任何公司或产品都面临毛利率降低的风险。
应对措施：逐步改变公司的产品结构，增大高毛利的自主研发产品的比重，增大高毛利的车辆产品的比重，同时保持技
术领先优势，加强采购、供应商和生产的管理，降低成本。第一，公司自主研发的产品具有技术领先优势，主营产品市场占
有率第一，依然保持较突出的品牌优势，公司在轨道交通专用电源的数字化、高功率、可靠性、保护性设计方面领先，在产
品服务方面也一直处于行业领先水平；同时，公司一直以来不断提升自主研发产品在订单中的占比，进一步提升整体利润空
间。第二，公司一方面提前规划布局相比传统产品技术含量、毛利更高的新产品，另一方面继续围绕外延式发展方式，积极
寻找并引入规模适当、有市场影响力、有增长潜力、与公司现有产品具有市场协同效应、产品毛利较高、符合公司战略发展
方向的优质企业，都将对未来提升公司总体毛利水平产生积极作用。通过上述努力，公司保持了较高的毛利水平。近年来毛
利率情况如下：
项目 2016年1季度 2015年 2014年 2013年
报表综合毛利率 44.54% 42.92% 40.6% 39.28%
4、应收账款和现金流风险
铁路、城轨领域的公司主要客户，在公司历史上未发生坏账损失，但随着公司应收账款数额的不断增加和客户结构及账
龄结构的改变，如账龄较长的应收账款增大，则可能使公司资金周转速度与运营效率降低，存在流动性风险或坏账风险。
应对措施：一方面，公司从战略布局层面会详细分析新产品、新领域的商业模式，其中很重要的一点就是分析其应收账
款、资金周转速度和运营效率。比如从地面到车辆的战略转型，车辆市场从订单执行速度、应收账款回收速度等方面都大大
优于地面市场，从收入结构看，自2015年以来公司车辆设备收入已保持在公司总收入60%以上；另一方面，在内部管理方面，
公司已将应收账款纳入市场人员的业务考核指标，明确责任，并成立专门负责管理回款的部门，努力减少应收账款不断增大
的风险，持续改善公司现金流情况，提高应收账款周转率。公司将持续不断的进行应收账款管理，提高资金运转效率，进一
步控制风险。
5、人力资源管理风险
公司为轨道交通领域从事专业设备研发、生产、销售、安装和维护的高新技术企业，随着近年公司的跨界和快速发展，
人才储备对公司的生存和发展至关重要。随着2015年以来“一带一路”、“工业4.0即中国制造2025”概念的兴起以及国家领导人
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继续面向海外推销高铁等重大事项的推动，公司所处的轨道交通行业蓬勃发展，公司不断平台化拓展的业务布局，对专业人
才的需求量持续加大；公司的内生与外延发展对高水平的技术、管理、营销等方面的人才有较大需求；因此随着不断增加的
新机会、新需求，公司面临着人力资源是否匹配和充裕的风险。
应对措施：针对该方面的风险，公司一方面制定了具有竞争力的薪酬激励政策并配合股权激励计划吸引和留住人才，另
一方面在引进高级技术人才的同时，加强开展核心骨干员工内部培养机制，聘请行业内专家组织优秀员工参与培训拓展，提
升员工个人价值及企业归属感。公司推出的第二期股票期权激励计划及非公开发行股份事宜，旨在进一步吸引和留住人才，
完善员工与全体股东的利益共享和风险共担机制，提高公司的凝聚力和竞争力，实现股东、公司和员工利益的一致，充分调
动员工的积极性和创造性，实现公司可持续发展。
6、业务整合、规模扩大带来的效率下降的风险
随着公司规模的逐步扩大，公司已发展成为拥有国内多家子公司的产业集团构架体系，呈现出鲜明的集团化特征，这对
公司整体运营管理、人才队伍建设以及在文化融合、资源整合、技术开发、市场开拓等方面的能力都提出了新的更高的要求，
如何协调统一、加强管控，实现协同效应，提高整体运营和管理效能是今后公司发展面临的风险因素之一。
应对措施：公司已根据集团化发展需求，成立了鼎汉集团，强化平台化管理，提升整体效率，实现资源共通共享，从公
司运作的各项业务板块自上而下推进各公司间的有效整合，进一步完善集团公司、各业务子公司之间的管理体系，逐步建立
起与集团化发展相适应的内部运营机制和监督机制，保证公司整体运营健康、安全。同时，公司将充分尊重不同企业管理体
系的差异性，从公司治理、发展战略、市场协同、人才激励等各个方面不断完善相关内控制度与流程，加强内部管控和文化
融合，以实现有效的整合，努力创造产业并购良好的协同效应。
7、国际化发展的风险
2016年，公司将积极探索国际化发展思路，加强向国际优秀的轨道交通企业学习，积极探讨和寻找通过其他方式或机会
“走出去”，进一步向“国际一流的轨道交通高端装备供应商”迈进。国际化发展的同时，可能会产生对国际规则不了解、国
际化人才储备不足等风险。
应对措施：加强合作，充分调研，谨慎投资，向国际化优秀的企业学习，不盲目“走出去”；同时积极进行国际化人才
的培养与储备，加强国际规则、法律法规的学习。
三、报告期末股东总数及前十名股东持股情况表
1、普通股股东和表决权恢复的优先股股东数量及前 10 名股东持股情况表
单位：股
报告期末表决权恢复的优先
报告期末普通股股东总数 28,890
股股东总数（如有）
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前 10 名股东持股情况
持有有限售条件 质押或冻结情况
股东名称 股东性质 持股比例 持股数量
的股份数量 股份状态 数量
顾庆伟 境内自然人 20.60% 108,562,111 81,421,583
新余鼎汉电气科
境内非国有法人 16.20% 85,391,860 质押 47,000,000
技有限公司
阮寿国 境内自然人 16.09% 84,819,276 63,614,457 质押 55,740,000
中央汇金资产管
国有法人 2.30% 12,149,200
理有限责任公司
阮仁义 境内自然人 1.67% 8,819,277 8,819,277
中国农业银行股
份有限公司－交
银施罗德精选混 其他 0.95% 5,000,395
合型证券投资基
金
幸建平 境内自然人 0.87% 4,580,000
张霞 境内自然人 0.79% 4,178,784
中国农业银行股
份有限公司－景
顺长城内需增长 其他 0.79% 4,164,147
贰号混合型证券
投资基金
中国工商银行股
份有限公司－景
顺长城沪港深精 其他 0.77% 4,070,342
选股票型证券投
资基金
前 10 名无限售条件股东持股情况
股份种类
股东名称 持有无限售条件股份数量
股份种类 数量
新余鼎汉电气科技有限公司 85,391,860 人民币普通股 85,391,860
顾庆伟 27,140,528 人民币普通股 27,140,528
阮寿国 21,204,819 人民币普通股 21,204,819
中央汇金资产管理有限责任公司 12,149,200 人民币普通股 12,149,200
中国农业银行股份有限公司－交
银施罗德精选混合型证券投资基 5,000,395 人民币普通股 5,000,395
金
幸建平 4,580,000 人民币普通股 4,580,000
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张霞 4,178,784 人民币普通股 4,178,784
中国农业银行股份有限公司－景
顺长城内需增长贰号混合型证券 4,164,147 人民币普通股 4,164,147
投资基金
中国工商银行股份有限公司－景
顺长城沪港深精选股票型证券投 4,070,342 人民币普通股 4,070,342
资基金
陈建国 3,099,923 人民币普通股 3,099,923
新余鼎汉电气科技有限公司持有本公司 85,391,860 股，占公司总股本的 16.20％；顾庆
伟先生直接持有本公司 108,562,111 股，同时持有新余鼎汉电气科技有限公司 86.17%的
上述股东关联关系或一致行动的
股权，为本公司控股股东及实际控制人。有限售条件股东阮仁义为阮寿国父亲，阮寿国
说明
为公司董事，两者互为密切的家庭关系成员。公司未知其他前十名无限售条件股东之间
是否存在关联关系，也未知是否属于一致行动人。
参与融资融券业务股东情况说明
截止报告期末上述股东未参与融资融券业务
（如有）
公司持股 5%以上股东股份质押情况说明：
新余鼎汉电气科技有限公司：2016 年 1 月 19 日，新余鼎汉电气科技有限公司通过长城国瑞证券有限公司质押公司股份
290 万股进行融资；2016 年 1 月 22 日，向平安银行股份有限公司质押 815 万股公司股份进行贷款担保；2016 年 1 月 27 日、
2016 年 1 月 29 日分别向国联证券股份有限公司补充质押 168 万股、248 万股公司股份；2016 年 3 月 28 日，通过向国联证
券股份有限公司质押公司股份 329 万股进行融资，截至本报告披露，新余鼎汉电气科技有限公司累计质押公司股份余额为
4700 万股，占其股份总数的 55.04%，占公司总股本 8.92%。
公司前 10 名普通股股东、前 10 名无限售条件普通股股东在报告期内是否进行约定购回交易
□ 是 √ 否
公司前 10 名普通股股东、前 10 名无限售条件普通股股东在报告期内未进行约定购回交易。
2、公司优先股股东总数及前 10 名优先股股东持股情况表
□ 适用 √ 不适用
3、限售股份变动情况
√ 适用 □ 不适用
单位：股
期初限售股 本期解除限 本期增加 期末限售股
股东名称 限售原因 拟解除限售日期
数 售股数 限售股数 数
定向增发股锁定；配套 定向增发股份根据解锁条件分三次
阮寿国 84,819,276 21,204,819 0 63,614,457 募集资金非公开发行 解禁；配套募集资金股份解锁日期为
股锁定； 2017 年 9 月 5 日
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配套募集资金非公开 配套募集资金股份解锁日期为 2017
顾庆伟 81,421,583 0 0 81,421,583 发行股锁定；高管锁定 年 9 月 5 日；高管锁定股每年度第一
股 个交易日解锁持股总数的 25%
定向增发股锁定；配套 定向增发股份根据解锁条件分三次
阮仁义 8,819,277 0 0 8,819,277 募集资金非公开发行 解禁；配套募集资金股份解锁日期为
股锁定 2017 年 9 月 5 日
配套募集资金非公开 配套募集资金股份解锁日期为 2017
黎东荣 1,094,593 118,819 0 975,774 发行股锁定；高管锁定 年 9 月 5 日；高管锁定股每年度第一
股 个交易日解锁持股总数的 25%
配套募集资金非公开 配套募集资金股份解锁日期为 2017
万卿 788,183 151,501 0 636,682 发行股锁定；高管锁定 年 9 月 5 日；高管锁定股每年度第一
股 个交易日解锁持股总数的 25%
配套募集资金非公开 配套募集资金股份解锁日期为 2017
葛才丰 782,751 2,852 0 779,899 发行股锁定；高管锁定 年 9 月 5 日；高管锁定股每年度第一
股 个交易日解锁持股总数的 25%
配套募集资金非公开 配套募集资金股份解锁日期为 2017
王生堂 866,422 138,750 0 727,672 发行股锁定；高管锁定 年 9 月 5 日；高管锁定股每年度第一
股 个交易日解锁持股总数的 25%
配套募集资金非公开 配套募集资金股份解锁日期为 2017
张雁冰 866,422 140,859 0 725,563 发行股锁定；高管锁定 年 9 月 5 日；高管锁定股每年度第一
股 个交易日解锁持股总数的 25%
齐清涛 270,855 270,855 0 0 高管离职锁 6 个月 2016 年 2 月 25 日
高管锁定股每年度第一个交易日解
刘洪梅 70,697 1 0 70,696 高管锁定股
锁持股总数的 25%
合计 179,800,059 22,028,456 0 157,771,603 -- --
注：公司原董事、副总裁葛才丰先生于 2016 年 4 月 7 日向董事会书面辞职，其股份自离职之日起 6 个月内不得转让。
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第三节 管理层讨论与分析
一、报告期主要财务报表项目、财务指标重大变动的情况及原因
√ 适用 □ 不适用
（一）资产负债表项目大幅变化情况
项目 期末数 期初数 增减变动 变动原因
应收票据 87,150,067.63 164,452,168.38 -47.01% 主要是票据到期及票据贴现所致
其他流动资产 15,629,499.39 1,333,432.03 1072.13% 主要是待抵扣增值税增加所致
主要是上年末计提奖金本期发放所
应付职工薪酬 16,417,310.15 30,163,459.22 -45.57%
致
主要是上年末发货量较大，确认收入
应交税费 11,084,360.11 42,002,231.64 -73.61% 及应交税费较多，同时三月份发货量
相比较小所致
（二）利润表项目大幅变化情况
项 目 本报告期 上年同期 变动比例 原因
主要是子公司销售增长计提的税金及
营业税金及附加 1,985,048.21 719,828.33 175.77%
附加增加所致
主要是拓展市场导致人员工资、运杂
费、差旅费等费用增加，同时去年并
销售费用 32,927,115.89 15,775,135.57 108.73%
购中车有限一季度仅合并其 2-3 月数
据所致
主要是贷款利息及票据贴现增加利息
财务费用 7,948,845.69 1,142,473.98 595.76% 支出，同时去年同期中车有限基建贷
款利息资本化所致
主要是应收账款账龄结构发生变化随
资产减值损失 4,197,874.75 2,610,707.40 60.79%
之增加的坏账准备所致
投资收益（损失以“－”
-36,660.00 -291,965.30 87.44% 主要是本期参股公司经营好转所致
号填列）
主要是软件产品即征即退增值税返还
营业外收入 2,449,544.99 1,539,024.08 59.16%
所致
主要是中车有限处置固定资产损失所
营业外支出 640,828.39 101,679.52 530.24%
致
主要是本期利润降低相应计提所得税
所得税费用 300,523.57 5,832,955.26 -94.85%
费用减少所致
（三）现金流量表大幅变化情况
项 目 本报告期 上年同期 变动比例 原因
销售商品、提供劳 主要是回款增加、票据到期及贴现所
265,032,592.54 155,613,865.32 70.31%
务收到的现金 致
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主要是软件产品即征即退增值税返
收到的税费返还 1,942,922.73 1,426,893.10 36.16%
还所致
收到其他与经营活 主要是去年同期中车有限收回往来
10,637,389.66 136,960,447.64 -92.23%
动有关的现金 款所致
主要是工资增长、人员增加，同时去
支付给职工以及为
52,036,332.41 39,174,906.37 32.83% 年并购中车有限一季度仅合并其 2-3
职工支付的现金
月数据所致
主要是上年末发货量较大，确认收入
支付的各项税费 43,463,520.82 28,334,170.17 53.40%
及税费较高，一季度支付所致
支付其他与经营活 主要是去年同期中车有限归还往来
42,404,631.58 69,142,954.57 -38.67%
动有关的现金 款所致
收回投资收到的现 主要是按协议约定本期收到基石基
1,327,802.23
金
