吉峰农机连锁股份有限公司 2013 年第三季度报告全文
吉峰农机连锁股份有限公司
2013 年第三季度报告
股票代码：300022
股票简称：吉峰农机
披露日期：2013 年 10 月 26 日
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第一节 重要提示
本公司董事会、监事会及其董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连
带责任。
所有董事均已出席了审议本次季报的董事会会议。
公司负责人王新明、主管会计工作负责人赵泽良及会计机构负责人(会计主管人员)赵泽
良声明：保证季度报告中财务报告的真实、完整。
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第二节 公司基本情况
一、主要会计数据和财务指标
公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据
□ 是 √ 否
本报告期末比上年度末增减
本报告期末 上年度末
（%）
总资产（元） 4,262,298,410.74 3,941,168,698.66 8.15%
归属于上市公司股东的净资产
575,080,743.47 616,178,831.07 -6.67%
（元）
归属于上市公司股东的每股净资
1.6091 1.7241 -6.67%
产（元/股）
本报告期比上年同期 年初至报告期末比上
本报告期 年初至报告期末
增减（%） 年同期增减（%）
营业总收入（元） 1,616,090,755.17 15.42% 4,541,482,443.14 11.14%
归属于上市公司股东的净利润
-40,238,180.99 -411.88% -35,579,756.69 -184.73%
（元）
经营活动产生的现金流量净额
-- -- -89,474,111.58 64.5%
（元）
每股经营活动产生的现金流量净
-- -- -0.2503 64.45%
额（元/股）
基本每股收益（元/股） -0.1126 -411.91% -0.0996 -184.77%
稀释每股收益（元/股） -0.1126 -411.91% -0.0996 -184.77%
净资产收益率（%） -6.7% -8.73% -5.95% -12.49%
扣除非经常性损益后的净资产收
-6.73% -8.76% -6.23% -12.68%
益率（%）
非经常性损益项目和金额
√ 适用 □ 不适用
单位：元
项目 年初至报告期期末金额 说明
非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分） -235,052.99
计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统
3,428,602.00
一标准定额或定量享受的政府补助除外）
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -158,237.38
减：所得税影响额 455,296.75
少数股东权益影响额（税后） 847,320.30
合计 1,732,694.58 --
对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公
开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应
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说明原因
□ 适用 √ 不适用
二、重大风险提示
1、工程机械板块受宏观经济变化影响而产生的经营与信用风险及措施
工程机械行业与基建投资息息相关，国家宏观政策的变化和国民经济发展的速度将直接
影响客户需求并进一步影响到公司代理产品的销售。报告期内公司工程机械板块的销售继续
受到外部宏观环境及行业调整的延续性影响而持续低迷，“5.12”灾后重建过度放大了公司
工程机械主要市场四川地区的行业存量，更进一步加剧了四川工程机械作业量的持续低迷和
萎缩。在行业整体低迷情况下，面临着用户的信用违约风险，反映在工程机械用户群体中，
用户主要选择以融资租赁、银行按揭、分期付款等信用购机方式，全额付款比例相对较小。
由于公司为终端用户向厂家推荐或下设的融资租赁公司承担了因终端用户违约而导致对其已
使用过的工程机械产生回购义务和责任，所以在行业持续低迷的调整环境下，用户由于作业
量削减，逾期回款的风险加大，由此可能导致公司相应的债权催收费用增加及连带承担回购
的风险加大。
针对工程机械行业持续低迷情况，为控制并减少该板块的进一步亏损风险，公司做到如
下四个方面：1）进一步强化风控部门的独立性，优化债权管理机制，加强销售费用的审核管
理。2）加强销售管理措施，加快培养、培训、引导、教育销售管理人员。3）全力加快库存
销售，加大对现有库存产品的促销力度，优化产品结构及人员结构。4）充分利用厂家商务政
策并转化为经营效益。
2、农机购置补贴政策变动带来的市场竞争风险及措施
多年来实施的国家农业机械购置补贴制度，创造了农机行业市场的良好环境，带动了农
民购买农机具的积极性，提高了农机装备水平。然而，随着我国农业经济的不断发展，产业
技术革新的深化和农机化水平的提高，2013年起全国约60%的省（自治区、直辖市）对农机购
置补贴政策由差额购机调整为全额购机。该政策的实施从长远看有利于减轻经销商的垫资压
力，进而推动农机行业的健康发展。但从报告期实施情况来看，农民尚不能全面适应初期的
全额购机政策，且增加其购机的筹资成本，导致部分农民购机持观望态度，短期内购买意愿
下降。另外由于农机流通行业的开放性，且尚未确立扶优扶强机制，行业内存在经营企业多、
集中度低、市场竞争不规范等特点，加上在全额购机模式下部分经销商采用代农民垫补赊销
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的变相垫资的激进式销售策略，进一步加剧了市场竞争风险。
报告期内，公司严格控制垫补赊销行为，但为维护市场竞争地位，在部分市场有条件的
对长期合作且资信较高的用户适度开展差异化的短期垫补赊销；公司重构了非补贴类业务的
通用机电板块，成立专门的经营及管理部门进行独立运营，充分利用公司持续推进的“吉峰
易购”商务资讯平台体系，进一步加大针对广大中小农机具及零配件用户的网络销售服务推
广力度，力争培育和探索出公司商业模式新蓝海，减少对补贴类业务的政策性依赖；针对全
额购机政策，在严格控制风险的前提下，积极探索具有农机行业特点的类金融业务，适度开
展面向大机具产品中高端客户的融资租赁业务，与银行等相关金融机构合作开展面向中小农
机具用户的产品消费信贷业务。
三、报告期末股东总数及前十名股东持股情况表
单位：股
报告期末股东总数 32,168
前 10 名股东持股情况
持有有限售条件 质押或冻结情况
股东名称 股东性质 持股比例（%） 持股数量
的股份数量 股份状态 数量
王新明 境内自然人 13.97% 49,932,824 37,449,618 质押 24,966,400
王红艳 境内自然人 9.19% 32,838,000
西藏山南神宇创
业投资管理合伙 境内非国有法人 6.07% 21,700,000 0 质押 10,000,000
企业（有限合伙）
王海名 境内自然人 2.04% 7,292,200
刘颢 境内自然人 1.05% 3,742,304
张连鱼 境内自然人 0.96% 3,436,428
陈康 其他 0.95% 3,400,000
赖坤明 境内自然人 0.85% 3,024,800
陈瑶 境内自然人 0.54% 1,931,500
赵于毅 境内自然人 0.49% 1,753,000
前 10 名无限售条件股东持股情况
股份种类
股东名称 持有无限售条件股份数量
股份种类 数量
王红艳 32,838,000 人民币普通股 32,838,000
西藏山南神宇创业投资管理合伙 21,700,000 人民币普通股 21,700,000
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企业（有限合伙）
王新明 12,483,206 人民币普通股 12,483,206
王海名 7,292,200 人民币普通股 7,292,200
刘颢 3,742,304 人民币普通股 3,742,304
张连鱼 3,436,428 人民币普通股 3,436,428
陈康 3,400,000 人民币普通股 3,400,000
赖坤明 3,024,800 人民币普通股 3,024,800
陈瑶 1,931,500 人民币普通股 1,931,500
赵于毅 1,753,000 人民币普通股 1,753,000
1、王新明、王红艳夫妇为一致行动人；
2、王新明先生持有西藏山南神宇创业投资管理合伙企业（有限合伙）51%的表决权，王
新明先生与西藏山南神宇创业投资管理合伙企业（有限合伙）构成关联股东关系；其中
上述股东关联关系或一致行动的 山南神宇于 2013 年 9 月内减持 580 万股，王新明先生占山南神宇的持股比例 28.31%；
说明 王海名先生为王新明先生之弟，王海名先生与王新明先生构成关联股东关系；赵于毅先
生为王新明的表妹夫，赵于毅先生与王新明先生构成关联股东关系；
3、除上述一致行动人和关联关系外，公司未知其他股东之间是否存在其他关联关系，
也未知是否存在《上市公司收购管理办法》中规定的一致行动人的情况。
上述股东陈康除通过普通证券账户持有 0 股外，还通过海通证券股份有限公司客户信用
参与融资融券业务股东情况说明
交易担保证券账户持有 3,400,000 股，实际合计持有 3,400,000 股。公司未知其股东性
（如有）
质。
公司股东在报告期内是否进行约定购回交易
□ 是 √ 否
限售股份变动情况
单位：股
本期解除限 本期增加限
股东名称 期初限售股数 期末限售股数 限售原因 解除限售日期
售股数 售股数
每年按照上年末持有股份
王新明 37,449,618 0 0 37,449,618 高管锁定股
数的 25%解除限售
每年按照上年末持有股份
郑舸 1,350,223 0 0 1,350,223 高管锁定股
数的 25%解除限售
每年按照上年末持有股份
曾晨东 1,216,500 0 0 1,216,500 高管锁定股
数的 25%解除限售
每年按照上年末持有股份
赵泽良 1,176,600 0 0 1,176,600 高管锁定股
数的 25%解除限售
每年按照上年末持有股份
陈德 357,187 0 0 357,187 高管锁定股
数的 25%解除限售
每年按照上年末持有股份
刁海雷 43,875 0 0 43,875 高管锁定股
数的 25%解除限售
合计 41,594,003 0 0 41,594,003 -- --
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第三节 管理层讨论与分析
一、报告期主要财务报表项目、财务指标重大变动的情况及原因
1、资产负债表重大变动项目
单元：元
项 目 期末金额 年初金额 增减幅度
其他应收款 464,725,403.58 307,085,954.29 51.33%
长期股权投资 5,935,159.67 4,089,457.07 45.13%
应付票据 931,562,745.00 647,199,440.95 43.94%
应付职工薪酬 3,141,008.27 13,098,501.23 -76.02%
应付股利 6,366,753.97 12,892,718.03 -50.62%
（1）其他应收款期末金额较年初增长51.33%，主要系保证金、代垫款项、押金等增加所致。
（2）长期股权投资期末金额较年初增长45.13%，主要系投资贵州华沃工程机械有限公司采用权益法核算
所致。
（3）应付票据期末金额较年初增长43.94%，主要系公司节约融资成本、减少银行流动资金贷款，利用商
业票据支付厂家货款所致。
（4）应付职工薪酬期末金额较年初减少76.02%，主要系上年末计提的绩效在本期支付所致。
（5）应付股利期末金额较年初减少50.62%，主要系报告期内支付上年末计提应支付少数股东的股利所致。
2、利润表重大变动项目
单元：元
项 目 本期金额 上年同期金额 增减幅度
销售费用 389,199,794.69 287,855,237.65 35.21%
投资收益 -756,769.60 -68,948.00 997.59%
营业外收入 3,553,676.35 1,505,586.88 136.03%
营业外支出 518,364.72 214,884.28 141.23%
（1）销售费用本期金额较上年同期增长35.21%，主要系工程机械板块受行业周期性萎缩进一步恶化、而
刚性的职工薪酬、差旅费、售后服务费等增加，农机板块因市场竞争进一步加剧，为保持市场份额和规模
增长，相应的市场开发等费用大幅增加所致。
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（2）本期投资形成亏损较上年同期增长9.97倍，主要系注销亏损子公司和联营公司经营亏损所致。
（3）营业外收入本期金额较上年同期增长1.36倍，主要系政府补助和税费奖励增加所致。
（4）营业外支出本期金额较上年同期增长1.41倍，主要系对外捐赠及固定资产报废损失增加所致。
3、现金流量表重大变动项目
单位：元
项 目 本期金额 上年同期金额 增减幅度
经营活动产生的现金流量净额 -89,474,111.58 -54,391,303.01 64.50%
筹资活动产生的现金流量净额 -82,757,257.06 24,691,994.11 -435.16%
（1）经营活动产生的现金流量净额本期金额较上年同期负向增长64.50%，主要系本期购买商品、接受劳
务支付的现金较上年同期增加数多于销售商品提供劳务收到现金增加数所致。
（2）筹资活动产生的现金流量净额本期金额较上年同期减少435.16%，主要系本期取得借款收到的现金较
上年同期减少所致。
二、业务回顾和展望
报告期内驱动业务收入变化的具体因素
截至报告期末，公司实现营业收入为4,541,482,443.14元，较上年同期增长11.14%；净
利 润 -27,882,371.82 元 ， 较 上 年 同 期 下 降 128.41% ； 归 属 于 母 公 司 所 有 者 的 净 利 润
-35,579,756.69元，较上年同期下降184.73%。
报告期，由于农业机械业务受到国家及地方政府对“三农”工作的持续支持与公司对农
机业务市场投入的持续加大，公司营业收入实现较上年同期继续保持窄幅增长，但是由于受
工程机械板块收入下滑、费用大幅增加影响，公司首次出现大幅亏损。具体亏损原因主要为：
首先，亏损主要集中反映在公司工程机械板块，公司工程机械市场主要集中在四川地区，该
地区工程机械市场保有量过大，基建投资大幅萎缩，造成该区域行业仍然持续低迷，公司工
程机械在销售大幅下滑，加之刚性的经营管理费用支出增加较大，致使公司在报告期形成大
幅亏损。其次，由于农机板块受全额购机的试点推行，相应配套政策缺乏，资金结算周期较
长，农机业务经营周转效率下降，加之行业尚未确立扶优扶强机制，市场竞争进一步加剧，
为保持市场份额和规模增长，公司相应的市场开发等费用大幅增加等原因亦导致农机业务利
润下滑。
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针对受工程机械板块行业风险影响而出现的亏损情况，未来，公司将深入优化债权管
理机制，加强销售管理措施，加大对库存产品促销力度，合理控制费用，优化产品及人员结
构，适时探讨业务重构及风险控制措施，力争控制并减少该板块的亏损持续扩大。请各位投
资者注意投资风险。
重大已签订单及进展情况
□ 适用 √ 不适用
数量分散的订单情况
□ 适用 √ 不适用
公司报告期内产品或服务发生重大变化或调整有关情况
□ 适用 √ 不适用
重要研发项目的进展及影响
□ 适用 √ 不适用
报告期内公司的无形资产、核心竞争能力、核心技术团队或关键技术人员（非董事、监事、高级管理人员）
等发生重大变化的影响及其应对措施
□ 适用 √ 不适用
报告期内公司前 5 大供应商的变化情况及影响
□ 适用 √ 不适用
报告期内公司前 5 大客户的变化情况及影响
√ 适用 □ 不适用
单位：元
本期前5名客户 营业收入 上年同期前5名客户 营业收入
中联重科融资租赁（中国）有限公司 45,442,418.11 中联重科融资租赁（中国）有限公司 49,005,982.85
山重融资租赁有限公司 35,826,788.03 中和融资租赁公司 27,477,777.82
现代融资租赁有限公司 24,930,697.11 新疆生产建设兵团农九师 12,357,444.00
中和融资租赁公司 23,553,863.32 山重融资租赁有限公司 9,986,617.10
智恒（香港）有限公司 20,420,000.00 伊犁森茂农机销售有限公司 7,603,000.00
合 计 150,173,766.57 合 计 106,430,821.77
年度经营计划在报告期内的执行情况
√ 适用 □ 不适用
针对年初对本年的重点工作和业务计划，报告期内，公司执行情况如下：
报告期，针对南方直营网络体系，公司正式确立加强以根据地为基础的直营旗舰店建
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设，将持续经营能力弱的直营店陆续改造为加盟店的连锁网络重构方针；针对北方高端高价
值用户产品市场特点，通过加大第三方融资租赁的类金融服务产品的有效推广，初步实现了
在农机行业采用融资租赁服务成功探索；报告期，针对农机综合产品网络推广运营，持续深
度推进“吉峰易购”商务资讯平台体系，进一步加大针对广大中小农机具及零配件用户的网
络销售服务推广力度，力争培育和探索出公司商业模式新蓝海； 报告期，公司引进的内控咨
询机构，通过加班加点，深入一线调研，项目推进顺利，基本完成阶段性整体内控测评报告。
另外，公司引进的人力资源咨询机构，通过调研，初步完成公司人力资源管理咨询项目的调
研诊断报告，为下一步公司合理控制和优化经营管理人才，实现精兵简政，开源节流，提供
基础决策。
对公司未来经营产生不利影响的重要风险因素、公司经营存在的主要困难及公司拟采取的应对措施
√ 适用 □ 不适用
(1) 工程机械板块受宏观经济变化影响而产生的经营与信用风险及措施
工程机械行业与基建投资息息相关，国家宏观政策的变化和国民经济发展的速度将直接
影响客户需求并进一步影响到公司代理产品的销售。报告期内公司工程机械板块的销售继续
受到外部宏观环境及行业调整的延续性影响而持续低迷，“5.12”灾后重建过度放大了公司
工程机械主要市场四川地区的行业存量，更进一步加剧了四川工程机械作业量的持续低迷和
萎缩。在行业整体低迷情况下面临着用户的信用违约风险，反映在工程机械用户群体中，用
户主要选择以融资租赁、银行按揭、分期付款等信用购机方式，全额付款比例相对较小。由
于公司为终端用户向厂家推荐或下设的融资租赁公司承担了因终端用户违约而导致对其已使
用过的工程机械产生回购义务和责任，所以在行业持续低迷的调整环境下，用户由于作业量
削减，逾期回款的风险加大，由此可能导致公司相应的债权催收费用增加及连带承担回购的
风险加大。
针对工程机械行业持续低迷情况，为控制并减少该板块的进一步亏损风险，公司做到如
下四个方面：1）进一步强化风控部门的独立性，优化债权管理机制，加强销售费用的审核管
理。2）加强销售管理措施，加快培养、培训、引导、教育销售管理人员。3）全力加快库存
销售，加大对现有库存产品的促销力度，优化产品结构及人员结构。4）充分利用厂家商务政
策并转化为经营效益。
(2) 农机购置补贴政策变动带来的市场竞争风险及措施
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多年来实施的国家农业机械购置补贴制度，创造了农机行业市场的良好环境，带动了农
民购买农机具的积极性，提高了农机装备水平。然而，随着我国农业经济的不断发展，产业
技术革新的深化和农机化水平的提高，2013年起全国约60%的省（自治区、直辖市）对农机购
置补贴政策由差额购机调整为全额购机。该政策的实施从长远看有利于减轻经销商的垫资压
力，进而推动农机行业的健康发展。但从报告期实施情况来看，农民尚不能全面适应初期的
全额购机政策，且增加其购机的筹资成本，导致部分农民购机持观望态度，短期内购买意愿
下降。另外由于农机流通行业的开放性，且尚未确立扶优扶强机制，行业内存在经营企业多、
集中度低、市场竞争不规范等特点，加上在全额购机模式下部分经销商采用代农民垫补赊销
的变相垫资的激进式销售策略，进一步加剧了市场竞争风险。
报告期内，公司严格控制垫补赊销行为，但为维护市场竞争地位，在部分市场有条件的
对长期合作且资信较高的用户适度开展差异化的短期垫补赊销；公司重构了非补贴类业务的
通用机电板块，成立专门的经营及管理部门进行独立运营，充分利用公司持续推进的“吉峰
易购”商务资讯平台体系，进一步加大针对广大中小农机具及零配件用户的网络销售服务推
广力度，力争培育和探索出公司商业模式新蓝海，减少对补贴类业务的政策性依赖；针对全
额购机政策，在严格控制风险的前提下，积极探索具有农机行业特点的类金融业务，适度开
展面向大机具产品中高端客户的融资租赁业务，与银行等相关金融机构合作开展面向中小农
机具用户的产品消费信贷业务。
(3) 公司内部控制与规模化经营不匹配的风险及措施
伴随公司经营规模的扩大，公司经营管理的复杂程度相对提高，资产、人员、业务分散
化的趋势也日益明显，这对公司的采购供应、销售服务、物流配送、人员管理、资金管理等
部门在管理模式、管理能力及管理人员规范自律意识等方面提出了更高的要求。如果公司不
能及时优化管理模式，有效建立管控的自我诊断与修复机制，强化管理人员综合培训力度，
提高管控能力，将面临管理和内部控制有效性不足的风险；尽管公司及下属子公司依托于信
息技术系统搭建了财务与供应管理、人力资源等基础信息支撑平台，初步建立起了以人、财、
物三位一体的信息化管控体系，但是信息化系统建设本身涉及企业经营管理的方方面面，范
围较广、业务领域较深，因此信息系统在软、硬件应用方面与公司连锁经营规模扩大和跨区
整合发展节奏存在着匹配有效性不足的风险。
针对上述风险，公司实施“总部—事业部—大区—省（地市级）公司”为核心的集团化
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垂直管控与“铁三角”（业务、人事、财务）职能区域横向管理的矩阵式控制机制；目前公
司已引入了国内知名的内控咨询机构，协助搭建公司内部控制管理体系，为公司规范化管理
打下坚实基础；公司也高度重视作为经营管理重要支撑体系的信息化，继续在全公司范围内
持续推进信息化的深度推广与使用，提升公司连锁化后台管理水平。
(4) 募集资金投资项目与使用风险及措施
公司（超）募集资金投入已基本使用完毕，直营连锁店投资项目资金已使用完毕。因前
期项目调研与实际情况可能存在某些具体情况有出入，将对项目的预期效益产生一定的影响，
并可能存在（超）募集资金投资效益下降甚至亏损、投资项目变更的风险。为此，公司将持
续关注募集资金投资项目的经营情况，定期对项目进行投后评估。
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第四节 重要事项
一、公司或持股 5%以上股东在报告期内发生或以前期间发生但持续到报告期内的承诺事项
承诺事项 承诺方 承诺内容 承诺时间 承诺期限 履行情况
股改承诺 不适用 不适用 不适用 不适用
收购报告书或权益变
不适用 不适用 不适用 不适用
动报告书中所作承诺
资产重组时所作承诺 不适用 不适用 不适用 不适用
避免同业竞争的《承诺》：
在公司首次公开发行股票
并在创业板上市时保证不
报告期内，上述
存在与股份公司及其控股
发起人和股东：王新 2009 年 10 月 30 股东均严格遵
公司相同或类似的业务；保 长期
明、王红艳 日 守承，未发生违
证在公司成功上市后避免
反承诺的情况
对股份公司及其控股公司
的生产经营构成任何直接
或间接的业务竞争
