华谊兄弟传媒股份有限公司 2013 年第一季度季度报告全文
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§1 重要提示
1.1 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、
误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
1.2 公司第一季度财务报告未经会计师事务所审计。
1.3 公司负责人王忠军、主管会计工作负责人丁琪及会计机构负责人(会计主管人员)丁琪声明：保证
季度报告中财务报告的真实、完整。
§2 公司基本情况
2.1 主要会计数据及财务指标
单位：元
本报告期末比上年度期末
本报告期末 上年度期末
增减（%）
总资产（元） 4,912,962,969.43 4,137,944,745.29 18.73%
归属于上市公司股东的所有者权益（或股东
2,549,491,676.43 2,119,726,030.93 20.27%
权益）（元）
归属于上市公司股东的每股净资产（元/股） 4.22 3.50 20.57%
本报告期比上年同期增减
报告期 上年同期
（%）
经营活动产生的现金流量净额（元） 23,060,203.72 -140,493,916.37 116.41%
每股经营活动产生的现金流量净额（元/股） 0.04 -0.23 117.39%
营业总收入（元） 530,238,355.78 235,875,166.41 124.80%
归属于上市公司股东的净利润（元） 160,622,517.73 28,745,655.48 458.77%
基本每股收益（元/股） 0.27 0.05 440.00%
稀释每股收益（元/股） 0.27 0.05 440.00%
加权平均净资产收益率（%） 7.05% 1.69% 上升 5.36 个百分点
扣除非经常性损益后的加权平均净资产收
6.95% 1.38% 上升 5.57 个百分点
益率（%）
非经常性损益项目
√ 适用 □ 不适用
单位：元
非经常性损益项目 金额 附注（如适用）
非流动资产处置损益 -21,095.72
计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合
3,565,414.91
国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外
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除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -1,191,673.32
减：所得税影响额 128,061.14
减：少数股东权益影响额 -2,065.94
合计 2,226,650.67 -
2.2 报告期末股东总人数及前十名股东持股情况表
单位：股
报告期末股东总数（户） 28,220
前 10 名股东持股情况
持有有限售条件
股东名称 股东性质 持股比例 持股数量
的股份数量
王忠军 境内自然人 26.14% 158,068,800 158,068,800
王忠磊 境内自然人 8.27% 50,025,600 50,025,600
马云 境内自然人 5.50% 33,274,800 24,956,100
深圳市腾讯计算机系统有限公司 境内一般法人 4.60% 27,800,000
鲁伟鼎 境内自然人 3.21% 19,435,800
中国民生银行股份有限公司－华商领先企业混
基金、理财产品等 2.45% 14,805,193
合型证券投资基金
虞锋 境内自然人 2.21% 13,375,800 10,031,850
中国建设银行－华商动态阿尔法灵活配置混合
基金、理财产品等 1.49% 9,036,487
型证券投资基金
全国社保基金一一三组合 基金、理财产品等 1.31% 7,926,641
中国建设银行－银华核心价值优选股票型证券
基金、理财产品等 0.99% 6,000,000
投资基金
前十名无限售条件流通股股东持股情况
股东名称（全称） 期末持有无限售条件流通股的数量 种类
深圳市腾讯计算机系统有限公司 27,800,000 人民币普通股
鲁伟鼎 19,435,800 人民币普通股
中国民生银行股份有限公司－华商领先企业
14,805,193 人民币普通股
混合型证券投资基金
中国建设银行－华商动态阿尔法灵活配置混
9,036,487 人民币普通股
合型证券投资基金
马云 8,318,700 人民币普通股
全国社保基金一一三组合 7,926,641 人民币普通股
中国建设银行－银华核心价值优选股票型证
6,000,000 人民币普通股
券投资基金
中国银行－大成财富管理 2020 生命周期证券
5,999,940 人民币普通股
投资基金
中国民生银行－华商策略精选灵活配置混合
5,600,274 人民币普通股
型证券投资基金
中国银行－华泰柏瑞积极成长混合型证券投
5,189,858 人民币普通股
资基金
（1）王忠军、王忠磊为一致行动人。其他股东之间不存在关联关系或属于《上
上述股东关联关系或一致行动的说明 市公司股东持股变动信息披露管理办法》规定的一致行动人。
（2）前十名无限售条件股东之间关系未获悉。
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2.3 限售股份变动情况表
单位：股
本期解除限售股 本期增加限售股
股东名称 期初限售股数 期末限售股数 限售原因 解除限售日期
数 数
王忠军 158,068,800 - - 158,068,800 首发承诺 2013/4/30
王忠磊 50,025,600 - - 50,025,600 首发承诺 2013/4/30
马云 24,956,100 - - 24,956,100 高管锁定股 2013/12/31
虞锋 10,031,850 - - 10,031,850 高管锁定股 2013/12/31
胡明 729,000 182,250 - 546,750 高管锁定股 2013/12/31
合计 243,811,350 182,250 - 243,629,100
§3 管理层讨论与分析
3.1 公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
√ 适用 □ 不适用
（一）利润表项目
（1）、营业收入：报告期内，公司实现营业收入 53,023.84 万元，较上年同期相比增长 124.80%。营业收入变化具体情况如
下表所示：
金额单位：万元
2013 年 1-3 月 2012 年 1-3 月 变动
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例
主营业务收入 52,986.86 99.93% 23,574.89 99.95% 29,411.97 124.76%
其中：电影及衍生 44,025.47 83.03% 10,438.95 44.26% 33,586.52 321.74%
电视剧及衍生 1,649.49 3.11% 5,774.61 24.48% -4,125.12 -71.44%
艺人经纪及相关服务 2,619.96 4.94% 5,151.48 21.84% -2,531.52 -49.14%
电影院 4,608.52 8.69% 1,821.86 7.72% 2,786.66 152.96%
游戏 - 0.00% 240.58 1.02% -240.58 -100.00%
品牌授权及服务 660.38 1.25% 750.00 3.18% -89.62 -11.95%
合并抵消 -576.96 -1.09% -602.59 -2.55% 25.63 -4.25%
其他业务收入 36.98 0.07% 12.63 0.05% 24.35 192.79%
合计 53,023.84 100.00% 23,587.52 100.00% 29,436.32 124.80%
（1.1）电影片收入
金额单位：万元
电影片收入 2013 年 1-3 月 2012 年 1-3 月 变动
上映数量（部） 2 2
票房分账及版权销售收入 43,487.11 10,343.36 320.44%
衍生收入 538.36 95.59 463.20%
收入合计 44,025.47 10,438.95 321.74%
报告期内，公司电影及其衍生收入较上年同期相比增长 321.74%，主要是因为报告期内上映的影片《西游降魔篇》取
得较好的票房成绩以及《十二生肖》的跨年票房贡献。
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单部影片收入如下表所示：
金额单位：万元
票房分账及版权销售
单片收入 报告期 衍生收入 合计
收入
西游降魔篇 2013 年 1-3 月 38,589.45 281.00 38,870.45
十二生肖 2013 年 1-3 月 3,990.59 36.84 4,027.43
（1.2）电视剧及电视剧衍生
报告期内，电视剧及其衍生收入较上年同期下降 71.44%，主要是因为报告期内取得收入的电视剧为 9 部，与上年同期
相比减少 6 部。
金额单位：万元
项目 2013 年 1-3 月 2012 年 1-3 月 变动
报告期新增发行部数 0 1 -1
报告期实现发行收入的部数 9 15 -6
当期实现收入 1,649.49 5,774.61 -71.44%
报告期内，公司主要实现收入的电视剧为《火线三兄弟》、《石光荣和他的儿女们》、《黑玫瑰》，上年同期主要实现收入
的电视剧分别为《夫妻那些事》、《川西剿匪记》、《蝴蝶行动》。
（1.3）艺人经纪及相关服务收入：报告期内，公司艺人经纪及相关服务收入较上年同期相比下降 49.14%，主要是因为上年
同期的收入中包含“哈尔滨电影节”及“冯小刚电影音乐会”收入，而报告期内无此项收入。
（1.4）其他主营业务收入：报告期内，（a）公司电影院收入较上年同期相比上升 152.96%，报告期末公司投入运营的影院
数为 13 家，较上年同期相比增加 4 家；（b）公司品牌授权及服务收入较上年同期相比下降 11.95%，主要是因为项目调整及
“营改增”的影响。（c）公司游戏收入为 0，是因为公司已于 2012 年将持有的北京华谊兄弟巨人信息技术有限公司的股权
转让给上海征途信息技术有限公司。
（2）、营业成本：报告期内，公司营业成本为 16,866.47 万元，较上年同期相比增长 56.85%，主要是因为销售收入增长使得
成本相应增长所致。
（3）、营业税金及附加：报告期内，公司营业税金及附加为 304.60 万元，较上年同期相比下降 57.87%，主要是因为各子公
司陆续实行“营改增”后，增值税不通过营业税金及附加核算所致。
（4）、销售费用：报告期内，公司销售费用为 10,276.66 万元，较上年同期相比增长 83.11%，主要是因为受影视剧档期、发
行、制作等因素的影响，使得相关广告费、业务宣传费、素材制作费、审监费、差旅费等费用增长所致。
（5）、财务费用：报告期内，公司财务费用为 1,901.82 万元，较上年同期相比增加 110.20%，主要是因为银行借款利息支出
增加所致。
（6）、资产减值损失：报告期内，公司资产减值损失为-69.11 万元，较上年同期相比下降 87.18%，主要是因为报告期内公
司收回部分应收账款，冲回计提的坏账准备所致。
（7）、营业外收入：报告期内，公司营业外收入为 413.30 万元，较上年同期相比下降 40.83%，主要是公司报告期内收到 2012
年应收未收的政府奖励。
（8）、营业外支出：报告期内，公司营业外支出为 178.03 万元，较上年同期相比上升 3341.83%，主要是因为报告期内影院
项目合同解除所致。
（9）、所得税费用：报告期内，公司所得税费用为 5,729.46 万元，较上年同期相比增长 322.69%，主要是因为公司利润总额
较上年同期相比大幅上升所致。
（10）、净利润：报告期内，公司净利润为 15,984.47 万元，较上年同期相比增长 495.06%，主要是因为电影业务收入较上年
同期相比有大幅增加，其他业务平稳发展。
（11）、归属于上市公司股东的净利润：报告期内，公司归属于上市公司股东的净利润为 16,062.25 万元，较上年同期相比
增长 458.77%，主要是因为电影业务收入较上年同期相比有大幅增加，其他业务平稳发展。
（二）_资产负债表项目
（1）、应收票据：报告期末，公司应收票据为 181.00 万元，是公司收到的银行承兑汇票。
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（2）、应收账款：报告期末，公司应收账款为 129,097.17 万元，较报告期初增加 29.00%，主要是因为报告期内确认的应收
电影票房分账款增加所致。
（3）、其他应收款：报告期末，公司其他应收款为 1,570.58 万元，较报告期初减少 70.46%，主要是因为收到上年末未收到
的股权转让款所致。
（4）、可供出售金融资产：报告期末，公司可供出售金融资产为 94,285.62 万元，较报告期初增加 60.24%，是公司持有的上
市公司北京掌趣科技股份有限公司的股份。
（5）、应付账款：报告期末，公司应付账款为 65,945.18 万元，较报告期初增加 32.93%，主要是因为报告期内确认的电影收
益分配金额增加所致。
（6）、应付职工薪酬：报告期末，公司应付职工薪酬为 948.48 万元，较报告期初增加 124.28%，主要是未支付的 2013 年 3
月的职工工资及社保。
（7）、应付利息：报告期末，公司应付利息为 684.35 万元，较报告期初减少 70.14%，主要是因为报告期内偿付银行借款利
息所致。
（8）、长期借款：报告期末，公司长期借款为 45,000.00 万元，较报告期初增加 50%，主要是因为银行长期借款增加所致。
（9）、递延所得税负债：报告期末，公司递延所得税负债为 18,113.75 万元，较报告期初增加 95.77%，是对可供出售金融资
产形成的资本公积计提的递延所得税负债。
（三）现金流量表项目
（1）、经营活动产生的现金流量净额：报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额为 2,306.02 万元，较上年同期相比现
金流入大幅增加，主要是因为收到的电影票房分账款较上年同期相比大幅增加所致；报告期内，公司继续按照业务计划对
影视剧进行投入。
（2）、投资活动产生的现金流量净额：报告期内，公司投资活动产生的现金流量净额为 429.85 万元，较上年同期相比现金
流出大幅减少，主要是因为报告期内公司用来支付在建影院固定资产的现金大幅减少，截至报告期末，公司在建影院为 2
家。
（3）、筹资活动产生的现金流量净额：报告期内，公司筹资活动产生的现金流量净额为 4,992.87 万元，较上年同期相比现
金流出大幅增加，主要是偿还到期的短期融资券、银行借款及偿付借款利息增加所致。
（三）_主要财务指标
（1）、基本每股收益：报告期末，公司基本每股收益为 0.27 元/股，较上年同期相比增长 440.00%，主要是因为公司报告期
归属于上市公司股东的净利润增长所致。
（2）、加权平均净资产收益率：报告期末，公司加权平均净资产收益率为 7.05%，较上年同期相比增长 5.36 个百分点，主
要是因为报告期公司归属于上市公司股东的净利润增长所致。
（3）、扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率：报告期末，公司扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率为
6.95%，较上年同期相比增长 5.57 个百分点，主要是因为报告期公司归属于上市公司股东的净利润增长所致。
（4）、每股经营活动产生的现金流量净额：报告期末，公司每股经营活动产生的现金流量净额 0.04 元/股，较上年同期相比
增长 117.39%，主要是因为报告期内，上映影片取得较好票房成绩，收到的影片分账款增加所致。
3.2 业务回顾和展望
一、公司报告期内总体经营情况回顾
报告期内，公司围绕 2013 年年度经营计划有序开展各项工作，主营业务呈现稳健的发展趋势。报告期内，公司实现销
售收入 53,023.84 万元，较上年同期相比增长 124.80%；营业利润 21,478.67 万元，较上年同期相比增长 541.47%；利润总额
21,713.93 万元，较上年同期相比增长 437.25%；净利润 15,984.47 万元，较上年同期增长 495.06%；归属于上市公司股东的
净利润 16,062.25 万元，较上年同期相比增长 458.77%。
影视业务方面，报告期内公司上映影片为 2 部，无新发行电视剧；艺人经纪业务平稳发展；影院投资业务正常开展，
截至报告期末，已投入运营的影院为 13 家，在建影院为 2 家；品牌授权等业务也在有序进行。
募集资金使用上，公司严格依照募投项目资金使用计划进行实施，完善公司治理结构。
二、展望
（一）、年度经营计划的执行情况：
公司将贯彻 2013 年度经营计划，通过加强影视剧及艺人经纪服务业务的开发和管理，加深业务领域的扩展，持续巩固
并提升公司核心竞争力。具体举措如下：
（1）公司将主要通过提高优秀影视剧作品产量和增加知名签约艺人数量来巩固和提升公司在影视剧业务和艺人经纪业
务上的优势。充分发挥电影、电视和艺人经纪之间的业务协同效应，以资本运作为支撑，加快多层次、跨媒体、跨地区方
向的扩张。
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（2）公司将凭借雄厚的品牌优势、管理优势和资源整合能力，积极延伸产业链和价值链，拓展包括影院放映业务、影
院广告业务、品牌授权业务等影视娱乐相关业务。
（3）公司将通过外部引进和内部培养相结合的方式，提高员工素质、改善人才结构组建一支与公司发展战略相适应的
梯队人才队伍。
（4）电影业务，计划在 2013 年上映的电影如下:
公映电影名称 公映档期 实际进展情况
西游降魔篇 2013.02 已经上映
忠烈杨家将 2013.04 已经上映
大海啸 暑期档或公司根据实际情况另行调整档期 审查流程中
棒球眀猩 暑期档或公司根据实际情况另行调整档期 后期制作
狄仁杰前传 十一档或公司根据实际情况另行调整档期 后期制作
控城计 贺岁档或公司根据实际情况另行调整档期 后期制作
私人定制 贺岁档或公司根据实际情况另行调整档期 筹建拍摄中
（5）电视剧业务 2013 年拍摄及发行计划如下：
项目名称 开机日期 发行档期
往日情怀 2012.12 2013 年度或公司根据实际情况另行调整
我儿是一朵奇葩 2013.01 2013 年度或公司根据实际情况另行调整
2013 年玫瑰传奇 2013 年度或公司根据实际情况另行调整 2013 年度或公司根据实际情况另行调整
对不起爱上你 2013 年度或公司根据实际情况另行调整 2014 年度或公司根据实际情况另行调整
三个女青年 2013 年度或公司根据实际情况另行调整 2014 年度或公司根据实际情况另行调整
浮出水面 2013 年度或公司根据实际情况另行调整 2014 年度或公司根据实际情况另行调整
不离婚的二十二条理由 2013 年度或公司根据实际情况另行调整 2014 年度或公司根据实际情况另行调整
职场守则（青春守则第二季） 2013 年度或公司根据实际情况另行调整 2014 年度或公司根据实际情况另行调整
水在时间之下 2013 年度或公司根据实际情况另行调整 2014 年度或公司根据实际情况另行调整
我为宝贝狂 2013 年度或公司根据实际情况另行调整 2014 年度或公司根据实际情况另行调整
棋侠 2013 年度或公司根据实际情况另行调整 2014 年度或公司根据实际情况另行调整
（二）、对公司未来经营产生不利影响的重要风险元素及应对措施：
1、产业政策风险
国家对电影、电视剧行业实行严格的行业准入和监管政策，一方面给新进入广播电影电视行业的国内企业和外资企业
设立了较高的政策壁垒，保护了公司的现有业务和行业地位；另一方面，随着国家产业政策将来的进一步放宽，公司目前
在广播电影电视行业的竞争优势和行业地位将面临新的挑战，甚至整个行业都会受到外资企业及进口电影、电视剧的强力
冲击。另外，电影、电视剧进品专营等限制性规定也在一定程度上制约和影响了公司部分业务拓展。
2、税收优惠及政府补助政策风险
公司报告期内依据国家相关政策享受了营业税减免和政府补助。尽管随着公司经营业绩的提升，税收优惠和政府补助
对当期净利润的影响程度逐年下降，公司的经营业绩不依赖于税收优惠和政府补助政策，但税收优惠和政府补助仍然对公
司的经营业绩构成一定影响，公司仍存在因税收优惠和政府补助收入减少而影响公司利润水平的风险。
3、盗版风险
盗版现象给电影、电视剧的制作发行单位带来了极大的经济损失，造成了我国影视行业持续发展动力不足、原创缺乏
等一系列问题。政府有关部门近年来通过逐步完善知识产权保护体系、加强打击盗版执法力度、降低电影票价等措施，在
保护知识产权方面取得了明显的成效。同时，公司也结合自身实际情况在保护自有版权上采取了许多措施，包括签订严密
的版权合同，明确责任，预防版权侵权风险；采取反盗版技术、组织专门队伍打击盗版活动等。通过上述措施，在一定程
度上减少了针对公司版权的盗版行为。
4、募集资金投资项目实施的风险
公司虽然在对募集资金项目的市场前景进行分析时已经考虑到了未来的市场状况，做好了应对规模扩大后市场压力的
准备，有能力在规模扩大的同时，实现快速拓展市场的目标，但也不能排除因市场开拓未能达到预期，以致规模扩张不能
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实现预期投资收益的风险。
5、人才管理的风险
虽然公司目前已经拥有了业内领先的管理团队和人才储备库，并且通过各种行之有效的人才管理措施来稳定和壮大优
秀人才队伍，但与公司发展战略和发展目标的要求相比目前人才储备规模仍有待进一步加强，如果公司人才储备不能随业
务增长而同步提升，将可能对公司的正常经营产生不利影响。由于业务规模有限，少数签约制片人及导演对公司业绩的贡
献占比相对较高，公司将积极采取多种人才管理措施，加强公司人才储备及业务规模的持续扩大，减少核心专业人才变动
给公司经营业务带来的负面影响。
6、公司商业大片拍摄量及收入波动的风险
由于商业大片的投资回报高、市场影响大、运作模式成熟，在国内市场上成功率高，因此成为了公司电影业务的首选。
公司成立以来出品的《天下无贼》、《宝贝计划》、《天堂口》、《集结号》、《功夫之王》、《非诚勿扰》、《游龙戏凤》、《风声》
等影片均为商业大片，赢得票房的同时还赢得了口碑，对公司的电影业务收入做出了巨大贡献。但是，商业大片需要大额
资金的投入，受制于资金的限制，产量一直无法迅速提高，妨碍了公司电影业务收入的稳步提升。如果投资的少数商业大
片票房表现不好或因公映档期等原因不能在该年度确认主要收入，则可能引起公司电影业务收入增长的波动。
7、作品审查风险
根据相关法律法规的规定，公司筹拍的电影、电视剧，如果最终未获备案通过，将作剧本报废处理；已经摄制完成，
经审查、修改、审查后最终未获通过的，须将该影视作品作报废处理；如果取得《电影片公映许可证》或《电视剧发行许
可证》后被禁止发行或放（播）映，该作品将作报废处理，同时公司还可能将遭受行政处罚。虽然公司筹拍和出品前的内
部审查杜绝了作品中禁止性内容的出现，保证了备案和审查的顺利通过，公司成立以来也从未发生过电影、电视剧未获备
案、审查通过的情形，但公司不能保证此后该类情形永远不会发生。一旦出现类似情形，将对公司的经营业绩造成不利影
响。因此，公司面临着作品审查的风险。
8、经济周期影响的风险
公司所处的电影行业主要为消费者提供电影这一偏中高端的文化消费品。作为非日常必需品，电影的主要消费群体以
中高收入消费者为主，正向的需求收入弹性较高。在经济增长时，居民的收入水平提高，用于文化方面的支出相应增加，
电影市场繁荣；而在经济衰退时，居民的收入水平虽有所下降，但受消费习惯的影响，电影消费群体用于电影方面的支出
并未同步减少，电影市场并不会必然同时陷入低谷甚至还可能出现增长。
虽然我国经济近年来持续快速增长，居民的生活水平迅速上升，已经进入全面建设小康社会时期，文化消费成为新的
消费热点，影视市场加速繁荣，但经济周期性波动放缓、波动幅度减弱等经济发展新特征仍无法改变经济周期性波动的内
在规律，经济的周期性波动势必会在一定程度上影响到公司的电影、电视剧及艺人经纪服务市场的持续发展。
9、市场竞争加剧的风险
在电影类别方面，国产商业大片的数量和质量均实现了突破性飞跃。但是，中国的电影市场能否继续容纳更多的电影
产量仍然有待验证。如果更多的影片竞争相同的档期，将不可避免地出现上映日期难以协调、观影人群分流的竞争新局面。
电视剧方面，经过多年的迅猛发展，电视剧行业的市场化程度已经很高。精品电视剧的细分市场依然呈现供不应求的状况，
但仍然无法完全避免整个行业竞争加剧所可能产生的系统性风险。
10、影视作品销售的风险
电影、电视剧等文化产品的消费是一种文化体验，很大程度上具有一次性特征，客观上需要影视企业不断创作和发行
新的影视作品。对于影视企业来说，始终处在新产品的生产与销售之中，是否为市场和广大观众所需要及喜爱，是否能够
畅销并取得良好票房或收视率、能否取得丰厚投资回报均存在一定的不确定性。尽管公司有着丰富的剧本来源（包括但不
限于外部购买剧本、委托编剧创作等），公司的影视作品立项及内容审查委员会及主要创作人员会仔细评审剧本初稿和导演
班底、演员阵容，充分考虑其中的商业元素，从思想性、艺术性、娱乐性、观赏性相结合的角度，通过集体决策制度，利
用主要经营管理、创作人员多年成功制作发行的经验，能够在一定程度上保证新影视作品的适销对路，但仍然无法完全避
免作为新产品所可能存在的定位不准确、不被市场接受和认可
