上海凯宝药业股份有限公司2015年第一季度报告全文

                            上海凯宝药业股份有限公司 2015 年第一季度报告全文
上海凯宝药业股份有限公司
 Shanghai Kaibao Pharmaceutical CO.,LTD.
     2015年第一季度报告
                 2015-025
          证券简称： 上海凯宝
          证券代码： 3 0 0 0 3 9
          披露日期： 2015年04月21日
                                      上海凯宝药业股份有限公司 2015 年第一季度报告全文
                         第一节 重要提示
    本公司董事会、监事会及其董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资
料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准
确性和完整性承担个别及连带责任。
    所有董事均已出席了审议本次季报的董事会会议。
    公司负责人刘宜善、主管会计工作负责人任立旺及会计机构负责人(会计主
管人员)张育琴声明：保证季度报告中财务报告的真实、完整。
                                                                 上海凯宝药业股份有限公司 2015 年第一季度报告全文
                                       第二节 公司基本情况
一、主要会计数据和财务指标
公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据
□ 是 √ 否
                                            本报告期                   上年同期             本报告期比上年同期增减
营业总收入（元）                               418,499,358.79              379,967,646.73                     10.14%
归属于上市公司普通股股东的净利润
                                                 89,144,793.46              79,965,763.91                     11.48%
（元）
经营活动产生的现金流量净额（元）                  4,507,035.88              78,829,789.54                     -94.28%
每股经营活动产生的现金流量净额（元/
                                                         0.007                    0.1230                      -94.31%
股）
基本每股收益（元/股）                                   0.1392                    0.1249                      11.45%
稀释每股收益（元/股）                                   0.1392                    0.1249                      11.45%
加权平均净资产收益率                                     4.62%                     4.86%                       -0.24%
扣除非经常性损益后的加权平均净资产
                                                         4.59%                     4.83%                       -0.24%
收益率
                                                                                            本报告期末比上年度末增
                                           本报告期末                  上年度末
                                                                                                         减
总资产（元）                                  2,303,840,294.68           2,117,366,779.56                      8.81%
归属于上市公司普通股股东的股东权益
                                              1,977,682,464.13           1,884,645,170.67                      4.94%
（元）
归属于上市公司普通股股东的每股净资
                                                        3.0883                    2.9430                       4.94%
产（元/股）
非经常性损益项目和金额
√ 适用 □ 不适用
                                                                                                              单位：元
                         项目                              年初至报告期期末金额                   说明
计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统
                                                                          730,420.71 政府补助摊销
一标准定额或定量享受的政府补助除外）
减：所得税影响额                                                          109,563.11 所得税费用
合计                                                                      620,857.60                --
对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公
开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应
说明原因
                                                                   上海凯宝药业股份有限公司 2015 年第一季度报告全文
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义、列举的非经常性损益
项目界定为经常性损益的项目的情形。
二、重大风险提示
     1、行业政策风险   随着国家医疗卫生体制改革的不断推进与深化，行业监督管理措施不断出台，药品价格管理、药品
招标采购和医保支付等政策不断变革，远程医疗信息技术政策等出台，新环保法的实施愈加严厉，这些均对医药行业未来发
展及竞争格局产生直接和长远的不确定影响；另外在医保基金支出速度高于收入速度的大背景下，医保控费将是长期趋势。
随着药品定价机制改革以及国家药品招标政策的制定，二次议价在一些地区已不同程度的实施了，对独家品种的价格管控也
越来越严，公司生产的药品也存在降价的风险。为此，公司将认真研究学习各项行业法律法规，及时有效的把握行业政策的
变化趋势，密切关注国家招标政策与动态并积极关注各地招标政策的变化，积极采取应对措施以降低生产经营及降价风险。
     2、品种单一风险   公司主营产品为独家品种，该产品配方独特、技术新颖，临床应用安全、疗效显著，公司集中主要
精力发展该品种，形成一支独秀的产品现状；主营产品生产、销售的异常波动将对公司经营业绩产生较大的影响。
     为改善公司对单一产品的依赖情况，在稳定健康发展的基础上，公司一方面不断提升研发创新能力，加快推进系列品种
的开发进度的同时推进储备品种的销售力度；另一方面积极寻求新产品引进和并购机会，充分利用科研院校研发资源优势和
技术创新能力加快成果转化，尽快实现产品多样化。
     3、新药研发风险   公司属于生物医药行业，主要从事产品的研发、生产和销售。新药研发和引进具有投资大、周期长、
风险高等特点；公司的新产品开发存在着技术攻关、药品注册、能否实现规模化经营等多方面的风险，若公司开发出的新药
不能适应市场需求，将会对公司经营和发展带来一定风险。
     针对从实验室研发到获得生产批文的时间周期长、不可预测及不确定性等风险因素，公司将不断完善新药研发项目管理，
采取有效的应对措施来减少、降低风险，以保证新药研发项目目标的实现。
     4、募投项目实施的风险     公司募集资金投资项目“现代化中药等医药产品产业化（三）期工程项目”于2014年上半年建
成投产，这将有效提升公司生产规模和盈利能力，有利于公司长期战略规划的实现。但仍可能出现产能扩张后，由于行业环
境、市场需求不可预测的变化等原因而导致的产品销售风险。公司会积极关注行业动态，加强销售市场开发和学术活动推广
力度， 降低产能扩张带来的销售风险。
     5、新产品的相关市场风险      公司新产品痰热清胶囊在上市前进行了产品定价、市场招商和上市规划等一系列工作，逐
步投入市场后，将会面临药品招投标、市场需求、医药行业政策等不可控的风险因素影响盈利预期。公司将积极做好新产品
上市的准备工作，利用现有渠道和产品宣传等活动积极推广，减少市场导入周期。
三、报告期末股东总数及前十名股东持股情况表
                                                                                                             单位：股
报告期末股东总数                                                                                               26,069
                                                前 10 名股东持股情况
                                                                   持有有限售条件           质押或冻结情况
     股东名称       股东性质         持股比例       持股数量
                                                                     的股份数量        股份状态         数量
穆来安           境内自然人               29.68%     190,080,000       142,560,000
新乡市凯谊实业
                 境内非国有法人           10.09%      64,627,200
有限公司
河南新乡华星药
                 境内非国有法人            1.57%      10,080,000                  0 质押                 10,080,000
厂
                                                                    上海凯宝药业股份有限公司 2015 年第一季度报告全文
新乡县中兴贸易
                  境内非国有法人            1.12%       7,187,040
有限公司
穆竟男            境内自然人                1.01%       6,477,030        4,857,772
穆竟伟            境内自然人                0.84%       5,400,000        4,050,000
中信证券股份有
                  国有法人                  0.79%       5,069,540
限公司
中国农业银行股
份有限公司－国
泰国证医药卫生 国有法人                     0.76%       4,854,824
行业指数分级证
券投资基金
刘宜善            境内自然人                0.73%       4,680,000        3,510,000
张善杰            境内自然人                0.46%       2,960,000
                                            前 10 名无限售条件股东持股情况
                                                                                                股份种类
              股东名称                        持有无限售条件股份数量
                                                                                     股份种类              数量
新乡市凯谊实业有限公司                                                  64,627,200 人民币普通股             64,627,200
穆来安                                                                  47,520,000 人民币普通股             47,520,000
河南新乡华星药厂                                                        10,080,000 人民币普通股             10,080,000
新乡县中兴贸易有限公司                                                   7,187,040 人民币普通股             71,874,040
中信证券股份有限公司                                                     5,069,540 人民币普通股              5,069,540
中国农业银行股份有限公司－国
泰国证医药卫生行业指数分级证                                             4,854,824 人民币普通股              4,854,824
券投资基金
张善杰                                                                   2,960,000 人民币普通股              2,960,000
中江国际信托股份有限公司资金
                                                                         2,218,639 人民币普通股              2,218,639
信托合同（金狮 151 号）
新乡县金鑫商贸有限公司                                                   2,006,897 人民币普通股              2,006,897
中国农业银行股份有限公司-鹏华
动力增长混合型证券投资基金                                               2,000,000 人民币普通股              2,000,000
（LOF）
上述股东关联关系或一致行动的 上述股东中，穆来安、新乡市凯谊实业有限公司、穆竟男、穆竟伟为关联股东。除此之
说明                               外，公司未知上述其他股东之间是否存在关联关系，也未知是否属于一致行动人。
参与融资融券业务股东情况说明
                                   不适用
（如有）
公司前 10 名普通股股东、前 10 名无限售条件普通股股东在报告期内是否进行约定购回交易
□ 是 √ 否
公司前 10 名普通股股东、前 10 名无限售条件普通股股东在报告期内未进行约定购回交易。
                                                                    上海凯宝药业股份有限公司 2015 年第一季度报告全文
限售股份变动情况
√ 适用 □ 不适用
                                                                                                              单位：股
                                       本期解除限售股 本期增加限售股
   股东名称         期初限售股数                                        期末限售股数     限售原因      解除限售日期
                                            数              数
穆来安                 142,560,000                  0              0       142,560,000 高管锁定       高管锁定期止
刘宜善                   3,510,000                  0              0         3,510,000 高管锁定       高管锁定期止
王国明                    927,000                   0              0          927,000 高管锁定        高管锁定期止
李修海                   1,125,000                  0              0         1,125,000 高管锁定       高管锁定期止
畅清岭                   2,802,000                  0              0         2,802,000 离任高管锁定   高管锁定期止
刘绍勇                    216,000                   0              0          216,000 高管锁定        高管锁定期止
王崇帮                    645,000                   0              0          645,000 高管锁定        高管锁定期止
朱迎军                    345,600                   0              0          345,600 高管锁定        高管锁定期止
任立旺                    777,600                   0              0          777,600 高管锁定        高管锁定期止
穆竟伟                   4,050,000                  0              0         4,050,000 高管锁定       高管锁定期止
张吉生                   1,614,000                  0              0         1,614,000 高管锁定       高管锁定期止
穆竟男                   4,857,772                  0              0         4,857,772 高管锁定       高管锁定期止
                                                                                                      第一次解锁：自
                                                                                                      首次授权日起 12
                                                                                                      个月后的首个交
                                                                                                      易日起至首次授
                                                                                                      权日起 24 个月内
                                                                                                      的最后一个交易
                                                                                                      日当日止（解锁
                                                                                                      比例 30%）；第二
                                                                                                      次解锁：自首次
                                                                                                      授权日起 24 个月
                                                                                                      后的首个交易日
公司 217 名限制
                                   0                0       9,080,000        9,080,000 股权激励限售股 起至首次授权日
性股票激励对象
                                                                                                      起 36 个月内的最
                                                                                                      后一个交易日当
                                                                                                      日止（解锁比例
                                                                                                      30%）；第三次解
                                                                                                      锁：自首次授权
                                                                                                      日起 36 个月后的
                                                                                                      首个交易日起至
                                                                                                      首次授权日起 48
                                                                                                      个月内的最后一
                                                                                                      个交易日当日止
                                                                                                      （解锁比例
                                 上海凯宝药业股份有限公司 2015 年第一季度报告全文
                                                                 40%）
合计   163,429,972   0   9,080,000    172,509,972       --               --
                                                               上海凯宝药业股份有限公司 2015 年第一季度报告全文
                                  第三节 管理层讨论与分析
一、报告期主要财务报表项目、财务指标重大变动的情况及原因
√ 适用 □ 不适用
利润表部分
1、报告期内，资产减值损失较去年同期增长126.42% ，主要是公司应收账款增加，按照公司会计政策计提的坏账损失增加
所致。
2、报告期内，财务费用较去年同期减少 65.54% ，主要是理财产品到期，利息收入增加所致。
3、报告期内，营业外支出较年初减少100%，主要是报告期内未发生捐赠等支出所致。
4、报告期内，净利润较去年同期增长11.48%，主要是产能释放，销量稳步增长所致。
资产负债表部分
1、报告期内，应收账款较年初增加48.03%，主要是销售收入增长所致。
2、报告期内，其他应收款较年初减少37.18% ，主要原因是员工归还备用金所致。
3、报告期内，应付账款较年初增加105.88% ，主要原因是为满足主导产品市场需要，原辅料采购增加所致。
4、报告期内，预收账款较年初增加368.00% 。主要原因是产品痰热清胶囊的招商代理工作顺利进行，保证金增加所致。
5、报告期内，递延收益较年初增加37.18% ，主要是报告期内公司收到市科委拨付的现代化中药三期产业化项目财政补贴款
所致。
现金流量表部分
1、报告期内，收到其他与经营活动有关的现金较去年同期增加130.53%，主要是报告期内收到风险金增加所致。
2、报告期内，支付的各项税费较去年同期增长21.54% ，主要是本报告期未销售收入增加，增值税及所得税等增加所致。
3、报告期内，经营活动产生的现金流量金额较去年同期减少94.28% ，主要是公司收到的银行承兑汇票增加及报告期内支付
的税费增加所致。
二、业务回顾和展望
报告期内驱动业务收入变化的具体因素
    1、报告期内主营业务经营情况
    2015年第一季度，公司继续保持了健康、稳定的发展态势，较好的完成了各项工作。报告期内，公司实现营业收入41,849.94
万元，比去年同期增长10.14 %；实现营业利润10,414.58万元，比去年同期增长11.39%；实现利润总额10,487.62万元，比去
年同期增长11.48 %；归属于上市公司股东的净利润8,914.48万元，比去年同期增长11.48%。
   公司严格执行董事会制定的2015年度经营计划，认真落实每一项经营指标，经营业绩保持了稳定持续的增长：
   生产质量方面：以年度经营计划为工作目标，积极推进口服液、滴丸生产线的GMP认证工作；继续以保证产品质量和安
全生产两大主线开展工作，强化员工教育，不断提升员工专业素质和团队凝聚力和执行力；生产过程中注重总用水量、总用
电量、总排放量三个控制目标的落实，确保节能减排，做好节约增效，最大程度地降低生产成本。
   市场营销方面：以“抓落实、求发展、创业绩、比贡献”为重心，做好营销工作“顶层设计”，提升企业影响力和产品市场
占有率；完善营销体系并加强营销培训，以更好的适应市场、服务市场、服务客户；加强商业合作，打造专业化、规范化的
营销模式；积极关注并学习行业招标政策，积极应对降价风险，努力抓住各种机会拓宽市场覆盖面。
   研发方面：公司有多个产品已进入III期临床阶段，公司将积极创造一切条件加快现有品种的研发进度，加快成果转化能
力和新产品上市速度；继续引进或与科研单位合作开发新项目，提升公司未来盈利能力；开展痰热清注射液一万例有效性再
评价，主要是老年慢阻肺病和儿童用药方面的研究；抗细菌生物膜研究进入临床试验阶段，进一步验证痰热清注射液在临床
                                                                     上海凯宝药业股份有限公司 2015 年第一季度报告全文
抗耐药菌株的作用。
   内部管理方面：三期工程顺利投产以来，在确保质量稳定、可控的同时，逐步释放生产产能，为产能升级打好坚实的基
础；公司将继续健全和优化管理体制，结合公司实际情况，构建适合公司发展需要的内部控制体系，通过管理手段明确岗位、
清晰责任，不断提高公司管理水平与抗风险能力。抓住国家鼓励医药企业兼并重组的战略机遇，加快收购兼并的步伐，提升
企业综合竞争力，确保公司2015年度各项经营指标的圆满完成。
   报告期内，公司获得荣誉情况：
   2015年1月，上海凯宝获得由上海市科学技术委员会、上海市财政局、上海市国家税务局、上海市地方税务局联合颁发
的高新技术企业证书；
   2015年2月，上海凯宝获得由上海市奉贤区安全生产委员会颁发的“2014年度生产安全先进集体”的荣誉证书；
   2015年2月，上海凯宝获得由中国互联网新闻中心颁发的“2014年推进医疗卫生服务创新典范案例发布会上最具有社会影
响力企业”的荣誉证书。
   报告期内，公司获得国家专利情况：
   2015年1月，上海凯宝取得由国家知识产权局颁发的“两步酶促法制备结合态熊去氧胆酸的方法”的发明专利证书；
   2015年3月，上海凯宝取得由国家知识产权局颁发的“外观设计药品盒（痰热清）”的专利证书。
    2、下阶段工作计划
    下阶段，公司将紧紧围绕董事会制定的年度计划，继续加强生产、质量、管理各项工作。尽快完成新建口服液、滴丸生
产线的GMP认证工作；关注政府招标政策，抓住招投标机会，拓宽市场覆盖面；积极创造一切条件加快现有产品开发进度，
提升新产品上市速度；不断完善公司内部控制制度；不断提升企业综合竞争力，积极考察、挖掘医药优质资源，充分把握行
业并购机会，研究和探讨超募资金的使用，以实现公司自主研发和外延式同步发展，争取为全体股东带来持久、丰厚的投资
回报。
重大已签订单及进展情况
□ 适用 √ 不适用
数量分散的订单情况
□ 适用 √ 不适用
公司报告期内产品或服务发生重大变化或调整有关情况
□ 适用 √ 不适用
重要研发项目的进展及影响
√ 适用 □ 不适用
  报告期内，公司继续围绕核心品种痰热清注射液的安全性再评价、系列产品及其他新产品开发课题开展科研及技术创新
活动，研发进展情况如下：
 研究项目名 药品注册分        药品功能主治           研究方式        注册所处阶       研发进展情况       预计对公司未来
     称             类                                                   段                                发展的影响
痰热清注射                                      与上海中医药大                    截至2015年3月31日，完 增强核心竞争力
液安全性再                                      学药物安全评价                    成了急性毒性试验、刺
评价研究                                        中心合作                          激试验、过敏试验、溶
                                                                                  血试验，长期毒性试验
                                                                                  进行中。
                                                与中典华（北京）                  截至2015年3月31日，3
                                                医药研究中心合                    万例临床大样本研究正
                                                作                                在进行统计分析。
痰热清口服      中药6.1   清热解毒、化痰镇惊，与 北 京 继 发 堂 中    III期临床   截至2015年3月31日，正优化产品结构
                                                                         上海凯宝药业股份有限公司 2015 年第一季度报告全文
液研究                      表里双解。用于发热、药 设 计 研 究 院 合                  在进行III期临床研究。
                            恶风、咳嗽、黄痰量多、作
                            胸闷、气急、鼻塞、流
                            涕、咽痛、头痛、全身
                            酸痛、口渴、舌红脉浮
                            数等。
痰热清注射          补充    清热、化痰、解毒。用 与 上 海 市 食 品 药      申报前     截至2015年3月31日，按 优化产品结构
液增加5ml规                 于 风 温 肺热病痰热阻 品检验所合作                        照新标准开展稳定性考
格研究                      肺证，症见：发热、咳                                      察，并继续进行大分子
                            嗽、咯痰不爽、咽喉肿                                      深入研究。
                            痛、口渴、舌红、苔黄；
                            肺炎早期、急性支气管
                            炎、慢性支气管炎急性
                            发 作 以 及上呼吸道感
                            染属上述证候者。
“疏风止痛胶    中药6.1     治 疗 偏 头痛寒凝血瘀 与 中 国 中 医 科 学    III期临床   截至2015年3月31日，正 优化产品结构
囊”开发研究                挟 风 证 ，具有活血祛 院合作                              在进行III期临床研究。
                            风、温经止痛的功效。
濒危动物替          中药3   清热、平肝、明目。用 与重庆大学、上海          临床前     截至2015年3月31日，已 为珍稀濒危动物
代药物研究                  于惊风抽搐，外治目赤 中医药大学合作                       完成实验室小试，正在 保护以及名贵中
                            肿痛，咽喉肿痛。                                          开展中试研究。          药材的可持续利
                                                                                                              用开创道路。
“花丹安神合    中药6.1     平肝活血，安神健脑，与 上 海 市 中 医 医      III期临床   截至2015年3月31日，正 优化产品结构
剂”开发研究                主 治 各 种原因引起的 院合作                              在进行III期临床研究。
                            失眠症。
“丁桂油软胶        中药5   具有温散寒邪、行气止 与 成 都 尚 科 药 业     III期临床   截至2015年3月31日，正 优化产品结构
囊”开发研究                痛的作用，适用于肠易 有限公司合作                         在进行III期临床研究。
                            激综合征出现腹痛，遇
                            寒加重，腹泻，便秘，
                            脘腹胀满，嗳气，畏寒，
                            排便急迫或胀坠感，便
                            后痛减，舌质淡，舌苔
                            白，脉弦或紧等症状。
报告期内公司的无形资产、核心竞争能力、核心技术团队或关键技术人员（非董事、监事、高级管理人员）等发生重大变化
的影响及其应对措施
□ 适用 √ 不适用
报告期内公司前 5 大供应商的变化情况及影响
□ 适用 √ 不适用
报告期内公司前 5 大客户的变化情况及影响
□ 适用 √ 不适用
年度经营计划在报告期内的执行情况
√ 适用 □ 不适用
                                                               上海凯宝药业股份有限公司 2015 年第一季度报告全文
    依据董事会制定的战略目标，公司较好的完成了一季度的经营计划。
    见本章节“二、业务回顾与展望”中已述。
对公司未来经营产生不利影响的重要风险因素、公司经营存在的主要困难及公司拟采取的应对措施
√ 适用 □ 不适用
    1、行业政策风险   随着国家医疗卫生体制改革的不断推进与深化，行业监督管理措施不断出台，药品价格管理、药品
招标采购和医保支付等政策不断变革，远程医疗信息技术政策等出台，新环保法的实施愈加严厉，这些均对医药行业未来发
展及竞争格局产生直接和长远的不确定影响；另外在医保基金支出速度高于收入速度的大背景下，医保控费将是长期趋势。
随着药品定价机制改革以及国家药品招标政策的制定，二次议价在一些地区已不同程度的实施了，对独家品种的价格管控也
越来越严，公司生产的药品也存在降价的风险。为此，公司将认真研究学习各项行业法律法规，及时有效的把握行业政策的
变化趋势，密切关注国家招标政策与动态并积极关注各地招标政策的变化，积极采取应对措施以降低生产经营及降价风险。
    2、品种单一风险   公司主营产品为独家品种，该产品配方独特、技术新颖，临床应用安全、疗效显著，公司集中主要
精力发展该品种，形成一支独秀的产品现状；主营产品生产、销售的异常波动将对公司经营业绩产生较大的影响。
    为改善公司对单一产品的依赖情况，在稳定健康发展的基础上，公司一方面不断提升研发创新能力，加快推进系列品种
的开发进度的同时推进储备品种的销售力度；另一方面积极寻求新产品引进和并购机会，充分利用科研院校研发资源优势和
技术创新能力加快成果转化，尽快实现产品多样化。
    3、新药研发风险   公司属于生物医药行业，主要从事产品的研发、生产和销售。新药研发和引进具有投资大、周期长、
风险高等特点；公司的新产品开发存在着技术攻关、药品注册、能否实现规模化经营等多方面的风险，若公司开发出的新药
不能适应市场需求，将会对公司经营和发展带来一定风险。
    针对从实验室研发到获得生产批文的时间周期长、不可预测及不确定性等风险因素，公司将不断完善新药研发项目管理，
采取有效的应对措施来减少、降低风险，以保证新药研发项目目标的实现。
    4、募投项目实施的风险     公司募集资金投资项目“现代化中药等医药产品产业化（三）期工程项目”于2014年上半年建
成投产，这将有效提升公司生产规模和盈利能力，有利于公司长期战略规划的实现。但仍可能出现产能扩张后，由于行业环
境、市场需求不可预测的变化等原因而导致的产品销售风险。公司会积极关注行业动态，加强销售市场开发和学术活动推广
力度， 降低产能扩张带来的销售风险。
    5、新产品的相关市场风险    公司新产品痰热清胶囊在上市前进行了产品定价、市场招商和上市规划等一系列工作，逐
步投入市场后，将会面临药品招投标、市场需求、医药行业政策等不可控的风险因素影响盈利预期。公司将积极做好新产品
上市的准备工作，利用现有渠道和产品宣传等活动积极推广，减少市场导入周期。
                                                                 上海凯宝药业股