北京合康亿盛变频科技股份有限公司 2013 年第一季度报告全文
北京合康亿盛变频科技股份有限公司
2013 年第一季度报告
公告编号：2013-023
2013 年 04 月 24 日
北京合康亿盛变频科技股份有限公司 2013 年第一季度报告全文
第一节 重要提示
本公司董事会、监事会及其董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误
导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
所有董事均已出席了审议本次季报的董事会会议。
公司负责人刘锦成、主管会计工作负责人王冬及会计机构负责人刘瑞霞声明：保证季度报告中财务报
告的真实性和完整性。
北京合康亿盛变频科技股份有限公司 2013 年第一季度报告全文
第二节 公司基本情况
一、主要会计数据和财务指标
本报告期比上年同期增减
2013 年 1-3 月 2012 年 1-3 月
（%）
营业总收入（元） 177,594,909.50 114,046,650.80 55.72%
归属于公司普通股股东的净利润（元） 19,832,328.33 21,534,020.24 -7.9%
经营活动产生的现金流量净额（元） -26,362,422.07 -33,554,321.61 21.43%
每股经营活动产生的现金流量净额（元/
-0.078 -0.139 43.88%
股）
基本每股收益（元/股） 0.059 0.063 -6.35%
稀释每股收益（元/股） 0.059 0.063 -6.35%
净资产收益率（%） 1.3% 1.43% -0.13%
扣除非经常性损益后的净资产收益率
1.3% 1.43% -0.13%
（%）
本报告期末比上年度期末
2013 年 3 月 31 日 2012 年 12 月 31 日
增减(%)
总资产（元） 1,797,053,571.80 1,795,542,404.98 0.08%
归属于公司普通股股东的股东权益（元） 1,520,473,828.74 1,500,641,500.42 1.32%
归属于公司普通股股东的每股净资产
4.4965 4.4379 1.32%
（元/股）
非经常性损益项目和金额
√ 适用 □ 不适用
单位：元
项目 年初至报告期期末金额 说明
非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分） -6,899.25
计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统
30,000.00
一标准定额或定量享受的政府补助除外）
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 89,559.73
所得税影响额 28,113.15
少数股东权益影响额（税后） -6,643.33
合计 91,190.66 --
北京合康亿盛变频科技股份有限公司 2013 年第一季度报告全文
二、重大风险提示
1、规模扩张导致的管理风险
近年来，公司业务高速增长并开展了新的业务，公司的资产规模、人员规模、业务规模迅速扩大，对
公司的管理提出了更高的要求。近几年公司逐步改善股东和董事会成员结构，优化了公司治理，并且持续
引进人才，努力建立有效的考核激励机制和严格的内控体系，不断加大人员培训力度，但公司经营规模增
长迅速、营业地点及控股参股公司不断增加，仍然存在高速成长带来的管理风险。公司尤其在人才队伍建
设和管理水平提升这两方面存在较大提升空间，也是制约公司快速发展的最重要因素。
2、市场开拓不力导致的产能闲置风险
募集资金投资项目“高压变频器生产研发基地”项目已经于2010年10月开始试运行，目前已经超过预计
产能年产1,200台；且超募资金投资项目武汉基地2013年初已竣工投产，为公司增加高压变频器600台、中
低压变频器40000台及防爆变频器500台的年产能，较之前的产品结构及产能均有大幅度提高，受国内宏观
经济环境影响，并随着变频器行业竞争的加剧，公司面临较大市场营销压力。虽然高中低压变频器市场容
量大，行业发展前景广阔，但如果未来几年公司市场开拓不力，募集资金投资项目所扩张的产能将会出现
部分闲置，会导致净资产收益率有所下降。
3、市场竞争持续、公司业绩基数增大导致增速放缓及无法维持较高毛利的风险
高压变频器在环保节能和自动控制领域作用显著，行业前景广阔，目前在国内市场处于进口替代和高
速发展阶段，毛利率水平较高。目前，国内对于变频器需求的缺口依然很大，尤其是在国家推进智能电网
建设的背景下，高压变频器的需求量更大。国内外厂商纷纷抓住机遇扩大销量，造成营销推广、收款条件
及产品价格等多方面的持续竞争，虽然竞争已趋于平缓但仍将存在。由于通用高压变频器在公司主营业务
中的比重较大，其市场的持续竞争，将会摊薄公司的毛利，公司将面临不能维持较高毛利的风险。
4、核心技术人员不足或流失的风险
公司核心技术人员较早参与了国内高压变频器的开发，通过多年的行业应用和技术探索积累了丰富的
技术经验，并使公司形成了较强的技术优势；同时，公司进入中低压及防爆变频器领域，组建了相应的研
发、生产、服务等队伍。但随着公司经营规模的快速扩张，对技术人才的需求逐渐增加，公司将面临技术
人才不足的风险；此外，随着市场竞争的不断加剧，行业内公司对优秀技术人才的需求也日益增加，也存
在核心技术人员流失的可能性。
5、技术升级换代风险
变频器产品综合了电力电子、控制、动力、热力等多项技术，能否保持技术持续进步、不断满足客户
的需求变化是决定公司竞争力的重要因素。虽然目前公司在技术方面已具备一定竞争优势，但随着技术的
不断升级，各种技术方案的优劣比较受电力电子器件水平、成本、实际应用环境等多种因素的制约，不排
除出现技术方案替代的可能。如果竞争对手推出更先进、更具竞争力的技术和产品，将对本公司产生不利
北京合康亿盛变频科技股份有限公司 2013 年第一季度报告全文
影响。
6、外协外购产品质量控制风险
变频器产品结构复杂，公司通过参数选型、参与部分设计的方式采购部分组件和基础元器件，主要通
过电路设计、程序植入、性能检测等方式将技术、行业经验与产品基础构件相结合，从而形成功率单元、
控制器等功能部件，之后进行产品整体组装测试，生产过程中将一些低附加值工序进行外协。随着产能迅
速扩张，外协及外购零部件数量将大量增加，将使公司面临一定的质量控制风险。
7、政策风险
变频器产品和技术属于国家产业政策鼓励发展的方向。受国家政策推动，该市场预计将保持较长时期
的高速增长。尽管如此，若国家支持电力行业发展特别是电网建设和改造的产业政策发生变化，或者推动
节能政策的执行力度放缓，将会影响本公司产品的发展，进而影响本公司的经济效益。
针对上述风险，公司拟采取的应对措施请详见“第三节 管理层讨论与分析”的“二、业绩回顾与展
望”中“对公司未来经营产生不利影响的重要风险因素、公司经营存在的主要困难及公司拟采取的应对措
施”所述内容。
三、报告期末股东总数及前十名股东持股情况表
单位：股
报告期末股东总数 10,911
前 10 名股东持股情况
持有有限售条件 质押或冻结情况
股东名称 股东性质 持股比例（%） 持股数量
的股份数量 股份状态 数量
上海上丰集团有
境内非国有法人 27.14% 91,780,000 质押 56,800,000
限公司
刘锦成 境内自然人 8.57% 28,980,000 28,980,000 质押 28,742,000
广州市明珠星投
境内非国有法人 8.57% 28,980,000 28,980,000 质押 20,780,000
资有限公司
张燕南 境内自然人 5.96% 20,160,000
北京君慧创业投
境内非国有法人 3.66% 12,393,000
资中心
中国建设银行－
华安宏利股票型 2.93% 9,900,000
证券投资基金
杜心林 境内自然人 2.01% 6,804,000 5,103,000
叶进吾 境内自然人 1.92% 6,500,000 4,875,000
中国农业银行－ 1.79% 6,069,491
北京合康亿盛变频科技股份有限公司 2013 年第一季度报告全文
国泰金牛创新成
长股票型证券投
资基金
兴业银行股份有
限公司－兴全有
机增长灵活配置 1.77% 5,977,973
混合型证券投资
基金
前 10 名无限售条件股东持股情况
股份种类
股东名称 持有无限售条件股份数量
股份种类 数量
上海上丰集团有限公司 91,780,000 人民币普通股 91,780,000
张燕南 20,160,000 人民币普通股 20,160,000
北京君慧创业投资中心 12,393,000 人民币普通股 12,393,000
中国建设银行－华安宏利股票型
9,900,000 人民币普通股 9,900,000
证券投资基金
中国农业银行－国泰金牛创新成
6,069,491 人民币普通股 6,069,491
长股票型证券投资基金
兴业银行股份有限公司－兴全有
机增长灵活配置混合型证券投资 5,977,973 人民币普通股 5,977,973
基金
全国社保基金六零二组合 5,000,000 人民币普通股 5,000,000
联想控股有限公司 4,507,000 人民币普通股 4,507,000
成都新锦泰投资发展有限公司 3,300,000 人民币普通股 3,300,000
交通银行－安顺证券投资基金 3,129,997 人民币普通股 3,129,997
刘锦成系广州市明珠星投资有限公司实际控制人。根据上海上丰集团有限公司、广州市
明珠星投资有限公司、刘锦成以及叶进吾四方签署的《合作协议》，上述股东中上海上
上述股东关联关系或一致行动的
丰集团有限公司、广州市明珠星投资有限公司、刘锦成、叶进吾系一致行动人。联想控
说明
股有限公司、北京君慧创业投资中心为关联人，在合康变频决策上系一致行动人。除上
述关联关系外，公司上述股东间不存在其他关联关系。
限售股份变动情况
单位：股
本期解除限售股 本期增加限售股
股东名称 期初限售股数 期末限售股数 限售原因 解除限售日期
数 数
上海上丰集团有
98,280,000 98,280,000 0 0 首发承诺锁定 详见注 1
限公司
刘锦成 28,980,000 28,980,000 28,980,000 28,980,000 承诺延长锁定 详见注 2
广州市明珠星投 28,980,000 720,000 720,000 28,980,000 承诺延长锁定 详见注 2
北京合康亿盛变频科技股份有限公司 2013 年第一季度报告全文
资有限公司
杜心林 5,103,000 1,701,000 1,701,000 5,103,000 高管锁定 2014 年 1 月 1 日
张涛 3,969,000 1,323,000 1,323,000 3,969,000 高管锁定 2014 年 1 月 1 日
叶进吾 0 1,625,000 6,500,000 4,875,000 高管锁定 2014 年 1 月 1 日
合计 165,312,000 132,629,000 39,224,000 71,907,000 -- --
注 1、公司控股股东上丰集团持有的公司股份已于 2013 年 1 月 22 日上市流通。上丰集团于 2013 年 1 月 24 日将其持有的合
康变频无限售条件流通股 650 万股转让给公司实际控制人叶进吾先生（上丰集团控股股东），本次转让后，上丰集团持有公
司 9,178 万股股份，占公司股本总额的 27.1422%，仍为公司控股股东；叶进吾先生将直接持有公司 650 万股股份，并通过
上丰集团间接持有 2,860.46 万股股份，叶进吾先生本人合计控制公司股份比例为 10.3815%，仍为公司实际控制人。同时叶
进吾先生将严格遵守董监高买入后六个月不允许卖出的相关规定。详细内容请见公司于 2013 年 1 月 26 日在证监会指定网站
披露的《关于控股股东与实际控制人之间股份转让的提示性公告》（公告编号：2013-006）；
注 2、公司控股股东上刘锦成先生及广州明珠星按其上市前所做出的限售承诺，其持有股份已于 2013 年 1 月 22 日上市流通。
但公司控股股东及实际控制人刘锦成先生基于对公司所处行业及未来发展前景的信心，于 2013 年 1 月 26 日做出延长股份锁
定的承诺，承诺将其直接及间接持有的公司股份全部追加锁定至 2013 年 7 月 27 日，并在限售期满后遵守董监高每年持有股
份 25%部分解除锁定的相关规定。详细内容请见公司于 2013 年 1 月 29 日在证监会指定网站披露的《关于控股股东、实际控
制人追加股份锁定的公告》（公告编号：2013-007）。
北京合康亿盛变频科技股份有限公司 2013 年第一季度报告全文
第三节 管理层讨论与分析
一、 报告期主要财务报表项目、财务指标重大变动的情况及原因
(一) 资产负债表项目大幅变动情况及原因说明
1、报告期末应收票据比期初增加181.27%，主要原因是报告期内收到客户承兑汇票增加；
2、报告期末预付账款比期初增加48.59%，主要原因是报告期内母公司及武汉子公司预付采购款的增加；
3、报告期末应收利息比期初减少87.77%，主要原因是定期存款到期进行结息，前期计提利息本期收回；
4、报告期末其他应收款比期初增加43.31%，主要原因是报告期内投标保证金的增加；
5、报告期末固定资产比期初增加168.34%，主要原因是报告期内武汉工业园的在建工程转为固定资产；
6、报告期末在建工程比期初减少99.67%，主要原因是报告期内武汉工业园在建工程转为固定资产；
7、报告期末短期借款比期初增加41.38%，主要原因是报告期内新增短期借款；
8、报告期末应付票据比期初增加307.87%，主要原因是报告期内增加自开银行承兑汇票；
9、报告期末应交税费比期初减少38.37%，主要原因是报告期内缴纳了上年计提的税费；
10、报告期末应付利息比期初减少59.68%，主要原因是报告期内支付上期计提的利息费用；
11、报告期末其他应付款比期初减少31.09%，主要原因是报告期内子公司支付少数股东的往来款。
(二) 利润表项目大幅变动情况及原因说明
1、报告期内营业收入比上期增加55.72%，主要原因是报告期内销售业务增加；
2、报告期内营业成本比上期增加74.44%，主要原因是报告期内销售业务增加，相应成本增加；
3、报告期内财务费用比上期增加46.87%，主要原因是报告期内定期存款减少，利息收入减少；
4、报告期内资产减值损失比上期增加122.44%，主要原因是报告期内应收账款增加，计提坏账所致；
5、报告期内投资收益比上期减少165.83%，主要原因是报告期内联营公司净利润减少；
6、报告期内营业外收入比上期减少31.35%，主要原因是报告期内软件增值税退税减少；
(三) 现金流量表项目大幅变动情况及原因说明
1、报告期内收到其他与经营活动有关的现金比上期减少66.74%，主要原因是报告期内收到的利息减少；
2、报告期内吸收投资收到的现金比上期增加100%，主要原因是投资成立子公司，收到少数股东的投资款；
北京合康亿盛变频科技股份有限公司 2013 年第一季度报告全文
3、报告期内取得借款收到的现金比上期增加100%，主要原因是新增短期借款；
4、报告期内支付其他与筹资活动有关的现金比上期减少99.64%，主要原因是上期进行了股权激励股份的
回购。
二、业务回顾和展望
驱动业务收入变化的具体因素
报告期内，因为国内宏观经济的原因，整个变频器行业产业链尚未出现明显回暖迹象，公司业绩未出
现大幅波动。报告期内，公司根据董事会制定的2013年度经营计划，在坚持高压变频器业绩实现稳步提升
的前提下，重点加大了中低压及防爆变频器产品的研发及销售推广力度。
2013年一季度，公司实现营业收入17,759.49万元，比上年同期增长55.72%；归属于上市公司股东的净
利润1,983.23万元，比上年同期下降7.9%。净利润下滑的主要原因：(1) 高压产品结构发生变动，报告期内
验收的高性能产品较少，而毛利低的通用产品验收占比较高；中低压产品处于培育期毛利较低；上述原因
拉低了整体毛利率；(2)联营企业国电南自发生亏损，影响本公司损益约440万元；(3)随着销售业绩的增长，
公司本期计提坏账准备较上年同期增加约180万元；(4)武汉基地投入运行，计提折旧增加约108万元。
2013年一季度，公司取得订单情况如下：
单位：万元
项目 2013年一季度 2012年一季度 变动比例
台数（台） 金额 台数（台） 金额 台数 金额
高压变频器 294 15,132.15 345 16,264.64 -14.78% -6.96%
中低压、防爆变 745.65% 333.15%
1,556 1,525.17 184 352.11
频器
合计 1,850 16,657.32 529 16,616.75 - 0.24%
报告期内，武汉基地厂房已获政府部门初步验收并顺利投产。在总经理的领导和武汉基地全体员工的
一致努力及代理商合作范围适度扩大的双重作用下，取得了中低压及防爆产品订单的大幅增长。中低压及
防爆变频器单台价格下滑的主要原因是随着产品研发技术的逐步成熟，公司产品应用范围越来越广泛，小
功率产品销量增加所致。
报告期内，公司继续对高压变频器产品实行稳健的销售政策，择取优质客户及订单，确保主营业务持
续健康发展，消除宏观经济环境对公司未来发展的不利影响，故高压变频器订单与去年同期相比略有下滑；
单台价格提高的主要原因是：报告期内公司签订4台同步提升机产品订单而使高压产品单价有所提升。
重大已签订单及进展情况
□ 适用 √ 不适用
北京合康亿盛变频科技股份有限公司 2013 年第一季度报告全文
数量分散的订单情况
√ 适用 □ 不适用
2013年一季度高压产品订单分行业统计表：
行业 订单量(台) 金额(万元)
矿业 55 4,944.20
冶金(钢铁) 73 3,463.39
电力 61 2,896.70
水泥（建材） 50 2,183.28
注：上述合同金额均为含税价。
公司报告期内产品或服务发生重大变化或调整有关情况
□ 适用 √ 不适用
重要研发项目的进展及影响
√ 适用 □ 不适用
报告期内，公司研发项目进展情况说明:
1、大功率水冷变频调速系统产业化研究：目前水冷单元已形成系列化，10kV/7400kW水冷变频器已到
达客户现场并成功运行，目前运行正常，客户已追加两台变频器订单。
2、高性能中低压变频调速系统研究：根据市场需要已研发出380V及1140V的两个电压等级的高性能低
压变频调速系列化产品，而且在本系统研究中已充分考虑到第三代高压变频器的需求，将多机联动控制等
高压变频器独特功能集成到本系统研究中，并且已有成功的现场应用案例，如：1140V630kW变频器在矿
井皮带机双机联动上的应用等，1140V高性能低压变频调速系统项目最大功率已达到1000kW。2013年第一
季度又新增约10台订单。
3、第三代变频调速控制系统产业化研究：第三代高压变频器是合康为提高核心竞争力重点打造的产
业化项目，其控制系统已在“高性能低压变频调速系统研究”项目中得到了验证，目前正在进行功能优化
和智能化完善。
4、中压三电平变频调速系统研究：三电平功率单元通过实验验证和确认，正在研发样机试制。
5、三电平功率单元的高压变频调速系统产业化研究：已通过原理性实验。
报告期内公司的无形资产、核心竞争能力、核心技术团队或关键技术人员（非董事、监事、高级管理人员）等发生重大变化
的影响及其应对措施
√ 适用 □ 不适用
报告期内，公司已收到国家知识产权局发放的前期已授权通知的一项发明专利及四项实用新型专利证
北京合康亿盛变频科技股份有限公司 2013 年第一季度报告全文
书，其中“能量回馈功率单元”专利技术是一种用于功率单元串联型高压变频器、实现四象限运行能力的
能量回馈功率单元。上述专利证书的取得将进一步巩固公司高压变频器产品的行业领先地位，能够更有效
地保护公司产品的知识产权，发挥公司高压变频器产品在行业内的技术领先优势，提高公司核心竞争力。
（详见公司于2013年4月19日在证监会指定创业板信息披露网站披露的《关于取得发明及实用新型专利证
书的公告》（公告编号：2013-022）。
报告期内取得专利证书的专利权如下：
序号 专利号 专利名称 专利类 专利 授权 有效期 证书号
型 申请日 公告日
能量回馈功率单
1 ZL 2006 1 0141187.2 发明 2006-10-13 2013-02-13 20 年 第 1134854 号
元
一种中、高压大
功率IGBT的低 实用新
2 ZL 2012 2 0444103.3 2012-09-03 2013-03-20 10 年 第 2788269 号
成本短路检测电 型
路
高压变频器及高 实用新
3 ZL 2012 2 0365585.3 2012-07-26 2013-02-13 10 年 第 2697672 号
压变频器系统 型
一种可拆卸盖板 实用新
4 ZL 2012 2 0355431.6 2012-07-20 2013-02-13 10年 第2700201号
的接地焊片 型
一种底部进风式 实用新
5 ZL 2012 2 0353874.1 2012-07-20 2013-03-20 10年 第2789643号
变压器柜体 型
报告期内公司前 5 大供应商或客户发生变化的具体情况及对公司未来经营的影响
√ 适用 □ 不适用
1、报告期内公司前5大供应商变化的具体情况如下：
单位：元
期间 前五大供应商名称 采购额 采购额占公司全部采购的比例
安富利物流(深圳)有限公司 6,989,864.00 7.08%
上海鸣锐金属材料有限公司 6,538,245.40 6.62%
2013 年 1
南通海立电子有限公司 3,395,616.00 3.44%
季度
北京伟创达电子元件有限公司 3,307,484.00 3.35%
上海友拓电磁线有限公司 2,638,937.99 2.67%
洛阳源创电气有限公司 10,135,000.00 9.52%
2012 年 1 安富利物流(深圳)有限公司 7,488,005.00 7.03%
季度 沧州融力精密制造股份有限公司 4,484,390.00 4.21%
伊戈尔电气股份有限公司 4,309,357.00 4.05%
北京合康亿盛变频科技股份有限公司 2013 年第一季度报告全文
上海中浦供销有限公司 4,003,588.04 3.76%
北京伟创达电子元件有限公司 24,092,521.00 5.46%
上海临胜电磁线制造有限公司 15,451,848.96 3.50%
2012 年度 沧州融力精密制造股份有限公司 15,206,851.00 3.45%
安富利物流(深圳)有限公司 14,009,030.00 3.18%
上海鸣锐金属材料有限公司 11,511,166.54 2.61%
供应商变化的主要原因及对公司未来经营的影响：
上述供应商发生变化的主要原因：一方面，根据供货合同约定，结款周期不在所属报告期或报告期仅
有部分结款等的影响；另一方面，为提高公司的核心竞争力，进一步降低公司的生产成本，公司在保证质
量达标的基础上，逐步开发供货稳定、价格及收款条件更合适的供应商，同时公司采购系统定期或不定期
对主要（含不可替代）原材料供应商自身风险及突发状况进行评估，并提前做好风险预警及防范措施。公
司与上述前五大供应商均无关联关系，且供应商变化对公司未来经营发展不会带来不利影响。
2、报告期内公司前5大客户变化的具体情况如下：
单位：元
期间 前五大客户名称 营业收入 营业收入占公司全部收
入的比例
2013 年 1 季度 北京神华中机能源环保科技有限公司 16,911,111.12 9.52%
新汶矿业集团物资供销有限责任公司 10,193,162.34 5.74%
洛阳中重自动化工程有限责任公司 9,238,461.57 5.20%
西安陕鼓动力股份有限公司 8,547,008.54 4.81%
秦皇岛安丰钢铁有限公司 6,106,666.69 3.44%
2012 年 1 季度 南京国电南自新能源科技有限公司 17,752,832.22 15.57%
洛阳源创电气有限公司 4,987,179.49 4.37%
扶沟县乐普四方节电设备有限公司 4,935,897.45 4.33%
北京乐普四方方圆科技股份有限公司 3,944,444.45 3.46%
中环（中国）工程有限公司 3,555,555.56 3.12%
2012 年度 L-START HK COMPANY LIMITED 36,850,617.84 5.25%
南京国电南自新能源科技有限公司 29,517,902.87 4.20%
