广东天龙油墨集团股份有限公司2015年第一季度报告全文

广东天龙油墨集团股份有限公司
     2015 年第一季度报告
           2015-037
    2015 年 04 月
                                      广东天龙油墨集团股份有限公司 2015 年第一季度报告
                         第一节 重要提示
    本公司董事会、监事会及其董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资
料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准
确性和完整性承担个别及连带责任。
    所有董事均已出席了审议本次季报的董事会会议。公司负责人冯毅、主管
会计工作负责人陈东阳及会计机构负责人(会计主管人员)邬六生声明：保证季
度报告中财务报告的真实、完整。
                                                              广东天龙油墨集团股份有限公司 2015 年第一季度报告
                                      第二节 公司基本情况
一、主要会计数据和财务指标
公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据
√ 是   □ 否
                                                                                                     本报告期比上年同
                                                                      上年同期
                                        本报告期                                                            期增减
                                                            调整前                调整后                    调整后
营业总收入（元）                        197,400,207.40     185,009,939.32        185,009,939.32                      6.70%
归属于上市公司普通股股东的净利润
                                           -907,586.72       3,693,544.11             3,693,544.11             -124.57%
（元）
经营活动产生的现金流量净额（元）         -28,291,271.99     -24,316,247.51       -24,316,247.51                 -16.35%
每股经营活动产生的现金流量净额（元/
                                               -0.1408            -0.1210                 -0.1210               -16.35%
股）
基本每股收益（元/股）                          -0.0045               0.0184                0.0184              -124.46%
稀释每股收益（元/股）                          -0.0045               0.0184                0.0184              -124.46%
加权平均净资产收益率                            -0.14%               0.57%                  0.57%                -0.71%
扣除非经常性损益后的加权平均净资产
                                                -0.12%               0.52%                  0.46%                -0.58%
收益率
                                                                                                     本报告期末比上年
                                                                      上年度末
                                       本报告期末                                                        度末增减
                                                            调整前                调整后                    调整后
总资产（元）                           1,451,970,468.29    986,162,633.45      1,200,014,933.49                  21.00%
归属于上市公司普通股股东的股东权益
                                        648,019,170.32     650,819,834.90        648,798,682.65                  -0.12%
（元）
归属于上市公司普通股股东的每股净资
                                                3.2240               3.2279                3.2279                -0.12%
产（元/股）
公司报告期末至季度报告披露日股本是否因发行新股、增发、配股、股权激励行权、回购等原因发生变化且影响所有者权益
金额
□ 是 √ 否
非经常性损益项目和金额
√ 适用 □ 不适用
                                                                                                                单位：元
                         项目                             年初至报告期期末金额                       说明
 非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部                       -9,436.45
                                                             广东天龙油墨集团股份有限公司 2015 年第一季度报告
 分）
 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家
                                                                      248,202.81
 统一标准定额或定量享受的政府补助除外）
 除上述各项之外的其他营业外收入和支出                                 -646,153.27
 减：所得税影响额                                                     -111,077.68
     少数股东权益影响额（税后）                                       -152,178.56
 合计                                                                 -144,130.67            --
开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应
说明原因
□ 适用 √不适用
公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义、列举的非经常性损益
项目界定为经常性损益的项目的情形。
二、重大风险提示
     公司经营过程中因各种客观或主观因素的不确定性面临以下重大风险：
   1、政策风险
     公司作为精细化工产品的制造商，一直注重环境保护和治理工作，严格按照ISO14001：2004环境管理体系标准进行生
 产，使“三废”排放达到环保规定的标准。随着世界各国对环保立法趋严以及社会环保意识的不断增强，国家及地方政府可
 能在将来颁布新的法律法规，提高环保标准，因而公司面临一定的政策风险。
     另一方面，公司新介入的互联网营销行业属于新兴行业，国家出台了包括《产业结构调整指导目录（2011年本）》、
 《关于深入贯彻落实科学发展观、积极促进经济发展方式加快转变的若干意见》等一系列产业政策，对该行业给予支持和
 鼓励。但目前我国互联网营销行业政府监管程度较低，如未来出台新的法律法规、行业监管政策、行业自律规则，可能在
 一定程度影响互联网营销行业的运营和发展。
    2、行业风险
     （1）油墨行业风险：主要来源于油墨产品主要原材料价格波动风险。公司生产油墨所需的主要原材料包括树脂、颜料
 和助剂等，直接材料成本占公司营业成本83%以上，直接材料成本直接影响公司利润，近年来国际原油及大宗原材料价格
 的大幅波动，对公司的经营利润构成重要影响，原材料价格波动是公司面临的主要风险因素。
     （2）林产化工行业风险：以松香、松节油及其深加工产品为主的林产化工产品具有价格弹性大的特点，一般以出口为
 主，其销售受行业周期、国际经济形势波动影响明显。将来随着市场的波动，林化板块仍有可能无法实现整体盈利或竞争
 力不能达到预期，从而对公司经营状况和经营业绩造成负面影响。对此，公司通过加强内部管理及充分利用合股方所具备
 的市场经验、人才优势和营销渠道，将林化业务的经营风险降至最小。
     （3）互联网营销行业风险：2014年，公司凭借收购广州橙果60%股权切入互联网营销领域，接着参股了北京智创无限
 广告有限公司，意味着互联网营销已纳入公司的业务板块，成为新的利润来源。互联网营销行业客户数量众多，且遍布于
 各个行业和领域，其业务容易受到宏观经济波动的影响。如果宏观经济整体下滑，经济增长减速，将会影响整个互联网营
 销行业的发展，进而影响互联网营销业务板块的经营和绩效。同时，由于互联网技术的更新迭代很快，随着技术的更新和
 互联网生态的发展，互联网营销所依赖的商业环境有可能发生较大变化进而对该业务带来较大冲击，这是公司以及投资者
 不得不面临的风险。
     （4）市场竞争风险。公司凭借多年的努力，创造并积累了一定的品牌优势和核心竞争力，但随着市场竞争的持续变化，
 在与竞争对手角力的过程中，不排除竞争格局存在变化的可能，存在公司竞争优势下降的风险。对此，公司需从全方位着
 手，提高公司管理水平，提高产品或服务竞争力，加大营销力度，并通过产业整合提高协同效应，提高公司整体竞争力。
     3、经营风险
                                                                 广东天龙油墨集团股份有限公司 2015 年第一季度报告
       （1）规模扩张的风险。近几年，公司确立了外延拓展的战略目标，立足于水性油墨等环保油墨的传统业务，积极纵向
并购林产化工，并于2014年起跨界并购互联网营销企业。公司上市以来共收购或新设林产化工子公司六家，收购或参股互
联网营销公司两家。公司的业务规模和营业收入与日俱增，公司资产较上市之初数倍增长，由于投资效益的时滞以及规模
扩张带来的成本上升，快速扩张的资产规模与利润具有不能同比例且同向增长的风险。投资项目虽经过事前的调研勘察、
反复论证和风险评估等，但各种因素的不确定性使风险不可回避，存在投资决策失误的风险、项目建设的风险、及时完工
的风险、项目运营的风险以及效益可能不如预期的风险等。公司对项目决策谨遵严谨务实的原则，尽可能降低投资失败的
可能性。
       （2）整合风险。随着公司资本运作的不断开展和并购项目的逐年增多，越来越多的子公司被纳入公司旗下。截至目前，
公司已形成以油墨、林产化工为代表的精细化工和互联网营销为主业的双轮驱动发展模式。由于并购的公司所处行业与公
司原有的主营业务领域不同，公司需要从战略上对业务的发展进行有效规划，并优化资源配置，从而确保既有业务与新业
务齐头并进的发展态势。如果公司不能实现前述规划及建立有效的管理机制，新业务的可持续发展则难以获得保障，甚至
可能对公司运营带来负面影响。
       （3）管理风险。随着子公司数目逐年增多，组织架构和管理体系半径扩大，对公司的管理能力提出更高的要求。公司
能否同步建立起较大规模企业需具备的管理体系，能否与新收购的子公司成功融合将对公司正常运营产生影响。
       （4）所收购资产承诺业绩无法实现的风险。公司在并购子公司过程中，均有在协议中要求交易对方对子公司业绩有所
承诺，未达承诺则由交易对方作出各种补偿安排，此举符合公司全体股东的利益；但宏观经济波动及市场竞争等具有不可
预测性，如果经济形势以及经营状况不能达到预期，则收购的各子公司存在经营业绩不能达到预期的可能性；而交易对方
补偿安排中，由于经营风险的存在，现金补偿的执行也会存在不确定性，因而存在收购资产不能实现承诺业绩以及现金补
偿有可能不能实现的风险。
       （5）商誉减值的风险。近几年的持续收购，公司合并资产负债表中形成一定金额的商誉，根据《企业会计准则》规定，
由此形成的商誉不作摊销处理，但需在未来年末进行减值测试。如果收购的子公司未来经营状况恶化，则商誉存在减值风
险，减值金额将计入公司利润表，从而对公司未来业绩造成不利影响。
       4、技术风险。
       技术创新是企业发展的战略支撑点，决定企业能否持续发展的成败，随着将来科技发展、市场需求变化、产品更新换
代或替代品的出现，公司现有技术可能不能满足将来的市场需求，而技术人才的紧缺使公司可能面临后续技术人员不能跟
进的情况，公司存在技术不能持续创新、竞争力下降的风险。为此，公司制订了整套技术保密制度以降低核心技术失密的
风险，同时，公司重视技术创新，密切关注国际及国内市场需求、行业内先进技术的最新发展趋势和方向，据此加大研究
开发投入力度，着力引进新型的技术人才，开拓新的产品，不断提高自主创新能力，将技术风险降至最小。
三、报告期末股东总数及前十名股东持股情况表
                                                                                                           单位：股
报告期末股东总数                                                                                             5,851
                                              前 10 名股东持股情况
                                                                 持有有限售条件          质押或冻结情况
   股东名称            股东性质    持股比例       持股数量
                                                                   的股份数量       股份状态         数量
冯毅             境内自然人             42.55%      85,529,700        64,147,274 质押                 13,200,000
冯华             境内自然人              5.32%      10,690,000         8,017,500
冯军             境内自然人              5.30%      10,660,000         7,995,000 质押                     5,000,000
中国建设银行股
                 其他                    2.50%       5,019,823
份有限公司-华
                                                       广东天龙油墨集团股份有限公司 2015 年第一季度报告
宝兴业新兴产业
股票型证券投资
基金
全国社保基金六
                 其他          1.69%       3,400,132
零一组合
全国社保基金一
                 其他          1.14%       2,298,808
一六组合
中国建设银行—
南方盛元红利股
                 其他          1.00%       2,000,058
票型证券投资基
金
中国工商银行—
南方绩优成长股
                 其他          1.00%       2,000,000
票型证券投资基
金
中国建设银行—
上投摩根中国优 其他            0.84%       1,680,331
势证券投资基金
四川信托有限公
司—宏赢三十八
                 其他          0.78%       1,571,300
号证券投资集合
资金信托计划
                               前 10 名无限售条件股东持股情况
                                                                                   股份种类
           股东名称              持有无限售条件股份数量
                                                                        股份种类              数量
冯毅                                                       21,382,426 人民币普通股             21,382,426
中国建设银行股份有限公司—华
宝兴业新兴产业股票型证券投资                                5,019,823 人民币普通股              5,019,823
基金
全国社保基金六零一组合                                      3,400,132 人民币普通股              3,400,132
冯华                                                        2,672,500 人民币普通股              2,672,500
冯军                                                        2,665,000 人民币普通股              2,665,000
全国社保基金一一六组合                                      2,298,808 人民币普通股              2,298,808
中国建设银行—南方盛元红利股
                                                            2,000,058 人民币普通股              2,000,058
票型证券投资基金
中国工商银行—南方绩优成长股
                                                            2,000,000 人民币普通股              2,000,000
票型证券投资基金
中国建设银行—上投摩根中国优
                                                            1,680,331 人民币普通股              1,680,331
势证券投资基金
                                                                广东天龙油墨集团股份有限公司 2015 年第一季度报告
四川信托有限公司—宏赢三十八
                                                                       1,571,300 人民币普通股             1,571,300
号证券投资集合资金信托计划
上述股东关联关系或一致行动的 上述股东中，冯毅、冯华和冯军为胞兄弟关系，为一致行动人。未知其他股东中是否有
说明                              关联关系或互为一致行动人。
参与融资融券业务股东情况说明
                                  无
（如有）
公司前 10 名普通股股东、前 10 名无限售条件普通股股东在报告期内是否进行约定购回交易
□ 是 √ 否
公司前 10 名普通股股东、前 10 名无限售条件普通股股东在报告期内未进行约定购回交易。
限售股份变动情况
√ 适用 □ 不适用
                                                                                                           单位：股
                                    本期解除限售股 本期增加限售股
   股东名称        期初限售股数                                     期末限售股数      限售原因    解除限售日期
                                         数              数
                                                                                                 在职期间每年解
冯毅                   64,147,274                 0                     64,147,274 高管锁定
                                                                                                 限 25%
                                                                                                 在职期间每年解
冯华                   10,567,500         2,550,000                      8,017,500 高管锁定
                                                                                                 限 25%
                                                                                                 在职期间每年解
冯军                   10,545,000         2,550,000                      7,995,000 高管锁定
                                                                                                 限 25%
                                                                                                 在职期间每年解
陈铁平                   856,378           141,300                        715,078 高管锁定
                                                                                                 限 25%
                                                                                                 在职期间每年解
廖星                     447,188              96,751                      350,437 高管锁定
                                                                                                 限 25%
                                                                                                 在职期间每年解
李四平                   386,736              96,684                      290,052 高管锁定
                                                                                                 限 25%
                                                                                                 在职期间每年解
王大田                   186,262              46,566                      139,696 高管锁定
                                                                                                 限 25%
                                                                                                 在职期间每年解
李国荣                   117,196              21,799                       95,397 高管锁定
                                                                                                 限 25%
合计                   87,253,534         5,503,100                     81,750,434       --               --
                                                                广东天龙油墨集团股份有限公司 2015 年第一季度报告
                                   第三节 管理层讨论与分析
一、报告期主要财务报表项目、财务指标重大变动的情况及原因
√ 适用 □ 不适用
    2015 年第一季度，公司实现营业收入 19,740.02 万元，较上年同期增加 6.7%；实现利润总额 69.69 万元，同比下降 86.62%；
归属于上市公司股东的净利润-90.76 万元，较上年同期下降 124.57%。
    具体项目变动如下：
    1、货币资金较年初数增加 52.64%,主要系短期借款及合并范围增加所致；
   2、预付帐款较年初数增加 154.94%,主要系预付原材料款及合并范围增加所致；
   3、其他应收款较年初数减少 39.75%,主要系子公司信用证到期收到款项所致；
   4、可供出售金融资产减少 100%,系后续收购北京智创无限广告有限公司的 80%股权转作长期股权投资所致；
   5、在建工程较年初数减少 82.72%，主要系本公司之子公司建设项目完工转入固定资产所致；
   6、商誉较年初数增加 265.67%，主要系收购北京智创无限广告有限公司股权所致；
   7、预收账款较年初数增加 51.95%，主要系本公司之子公司预收货款增加及合并范围增加所致；
   8、应付税费较年初数增加 47.7%，主要系合并范围增加所致；
   9、其他应付款较年初数增加 410.13%,主要系根据收购北京智创无限广告有限公司股权协议暂未支付的股权款所致；
   10、2015 年第一季度财务费用较上年同期增加 351 万元，主要系本期对子公司收购及收购后的营运资金需求大幅增长，
导致本期存款利息收入减少，同时为了满足流动资金需求向银行贷款大幅增加，利息支出随之增长所致；
   11、2015 年第一季度资产减值损失较上年同期增加 152 万元，主要系应收账款增加使计提的坏账准备增加所致；
   12、2015 年第一季度营业外收入较上年同期减少 38 万元，主要系政府补贴款减少所致；
   13、2015 年第一季度营业外支出数较上年同期增加 69 万元，主要系本公司之子公司赔款所致。
   14、5015 年第一季度所得税费用较上年同期增加 66 万元，主要系合并范围增加所致。
二、业务回顾和展望
报告期内驱动业务收入变化的具体因素
    2015年第一季度，公司实现营业收入19,740.02万元，较上年同期增加6.70%；实现利润总额69.69万元，同比下降86.62%；
归属于上市公司股东的净利润-90.76万元，较上年同期下降124.57%。
    公司营业收入的增长主要由于较上年同期新增控股子公司广州橙果纳入合并报表范围，而归属于上市公司股东的净利润
下滑，主要因为公司银行贷款相比去年同期大幅增加，财务费用上升，同时，林产化工板块由于市场低迷，仍然亏损，拉低
整体业绩。
    报告期内，遵循公司2015年经营计划和整体工作要求，以完成上市“一五”规划为目标，在董事会和管理团队的带领下，
以产品经营和资本运营为双轮驱动促进公司发展。在油墨和林产化工市场，公司坚持精耕细作，夯实水性油墨和林产化工产
品市场地位；围绕互联网营销，公司加大整合及并购力度，进一步扩大新传媒板块布局，促进公司业务结构优化，提高公司
整体竞争力。
    截止报告期末，公司基本完成了三家新媒体公司的股权收购，包括控股子公司广州橙果、全资子公司北京智创及参股公
司北京优力。此三家公司在地域上互为补充，在业务上相互关联、高度匹配，有利于公司打造完整的互联网营销产业链。互
联网营销将成为公司的主要业务之一，公司将抓住“互联网+”经济发展的契机，以实体制造和互联网经济为双轮驱动，促进
公司可持续的长远健康发展。
                                                            广东天龙油墨集团股份有限公司 2015 年第一季度报告
重大已签订单及进展情况
□ 适用 √ 不适用
数量分散的订单情况
□ 适用 √ 不适用
公司报告期内产品或服务发生重大变化或调整有关情况
√ 适用 □ 不适用
2015年3月17日，北京智创的工商变更登记完成，意味着公司新增一家全资子公司北京智创无限广告有限公司，将其纳入合
并报表。
至此，公司已完成了三家新媒体子公司的股权收购。基于此三家子公司的业务在公司业务所占比重，互联网营销业务成为公
司主要业务之一，并将成为影响公司本年度利润的重要因素。但由于北京智创纳入合并报表时间较短，对本报告期公司业绩
的影响不明显。
重要研发项目的进展及影响
□ 适用 √ 不适用
报告期内公司的无形资产、核心竞争能力、核心技术团队或关键技术人员（非董事、监事、高级管理人员）等发生重大变化
的影响及其应对措施
□ 适用 √ 不适用
报告期内公司前 5 大供应商的变化情况及影响
 □ 适用 √ 不适用
公司主要供应商情况
前五名供应商合计采购金额（元）                                                              15,456,072.92
前五名供应商合计采购金额占当期采购总额比例                                                            8.40%
报告期内公司前 5 大客户的变化情况及影响
□ 适用 √ 不适用
公司主要销售客户情况
前五名客户合计销售金额（元）                                                                   44,694,148.21
前五名客户合计销售金额占当期销售总额比例                                                             22.64%
年度经营计划在报告期内的执行情况
□ 适用 √ 不适用
对公司未来经营产生不利影响的重要风险因素、公司经营存在的主要困难及公司拟采取的应对措施
√ 适用 □ 不适用
见“第二节 公司基本情况”第二项“重大风险提示”。
                                                                广东天龙油墨集团股份有限公司 2015 年第一季度报告
                                             第四节 重要事项
一、公司或持股 5%以上股东在报告期内发生或以前期间发生但持续到报告期内的承诺事项
√ 适用 □ 不适用
            承诺来源                承诺方                 承诺内容                    承诺时间    承诺期限 履行情况
股权激励承诺
收购报告书或权益变动报告书中
所作承诺
资产重组时所作承诺
                                              作为公司主要股东的冯毅先生、冯华先
                                              生和冯军先生承诺：“本人未投资于任何
                                              与天龙油墨存在有相同或类似业务的
                                              公司、企业或其他经营实体，未经营也
                                              没有为他人经营与天龙油墨相同或类
                                              似的业务；本人与天龙油墨不存在同业
                                              竞争；自承诺函出具日始，本人承诺自
                                              身不会、并保证将促使本人控制（包括
                                              直接控制和间接控制）的除天龙油墨及
                                              其控股子企业以外的其他子企业不开
                                              展对与天龙油墨生产经营有相同或类
                               冯毅;冯军;冯                                           2010 年 03
                                              似业务的投入，今后不会新设或收购从                   长期有效   正在履行
                               华                                                     月 08 日
                                              事与天龙油墨有相同或类似业务的子
                                              公司、分公司等经营性机构，不在中国
首次公开发行或再融资时所作承                  境内或境外成立、经营、发展或协助成
诺                                            立、经营、发展任何与天龙油墨业务直
                                              接或可能竞争的业务、企业、项目或其
                                              他任何活动，以避免对天龙油墨的生产
                                              经营构成新的、可能的直接或间接的业
                                              务竞争；” “如违反上述任何一项承诺，
                                              本人愿意承担由此给天龙油墨及其股
                                              东造成的直接或间接经济损失、索赔责
                                              任及与此相关的费用支出。”
                                              作为公司主要股东的冯毅先生、冯华先
                                              生和冯军先生承诺：“本人（包括本人近
                                              亲属）及本人所控制的企业将尽量避
                               冯毅;冯华;冯                                           2010 年 03
                                              免、减少与天龙油墨发生关联交易。如                   长期有效   正在履行
                               军                                                 月 08 日
                                              果关联交易无法避免，将根据《公司法》
                                              和天龙油墨《公司章程》的规定，依照
                                              市场规则，本着一般商业原则，通过签
                                                                       广东天龙油墨集团股份有限公司 2015 年第一季度报告
                                                订书面协议，公平合理地交易，以维护
                                                天龙油墨及其所有股东的利益，将不利
                                                用本人在天龙油墨的地位，为本人及本
                                                人近亲属在与天龙油墨的关联交易中
                                                谋取不正当利益。”
                                                冯毅先生于 2010 年 3 月 8 日作出承诺：
                                                “对于公司根据地方政策享受的但与国
                                                家法律法规不相符企业所得税税收优        2010 年 03
                                 冯毅                                                                长期有效    正在履行
                                                惠事项，如公司被要求补缴相应税款， 月 08 日
                                                本人将全额承担应补缴的税款，以保证
                                                公司不致因上述风险受到经济损失。”
                                                冯毅先生于 2010 年 3 月 8 日作出承诺：
                                                “针对控股子公司上海亚联集体土地使
                                                用权及房屋建筑物的权利瑕疵而可能
                                                                                        2010 年 03
                                 冯毅           给公司带来损失，本人不可撤销地承诺                   长期有效    正在履行
                                                                                        月 08 日
                                                若上海亚联因其生产经营场所存在的
                                                上述瑕疵而遭受任何经济损失时，该等