北京碧水源科技股份有限公司 2015 年第一季度报告全文
北京碧水源科技股份有限公司
2015 年第一季度报告
2015 年 04 月
北京碧水源科技股份有限公司 2015 年第一季度报告全文
第一节 重要提示
本公司董事会、监事会及其董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资
料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准
确性和完整性承担个别及连带责任。
所有董事均已出席了审议本次季报的董事会会议。
公司负责人文剑平、主管会计工作负责人何愿平及会计机构负责人(会计主
管人员)王淑琴声明：保证季度报告中财务报告的真实、完整。
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第二节 公司基本情况
一、主要会计数据和财务指标
公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据
□ 是 √ 否
本报告期 上年同期 本报告期比上年同期增减
营业总收入（元） 409,078,083.93 281,829,388.49 45.15%
归属于上市公司普通股股东的净利润
19,505,166.09 17,129,987.50 13.87%
（元）
经营活动产生的现金流量净额（元） -453,328,652.36 -288,458,085.45 -57.16%
每股经营活动产生的现金流量净额（元/
-0.42 -0.32 -31.25%
股）
基本每股收益（元/股） 0.02 0.02 0.00%
稀释每股收益（元/股） 0.02 0.02 0.00%
加权平均净资产收益率 0.32% 0.35% -0.03%
扣除非经常性损益后的加权平均净资产
0.31% 0.34% -0.03%
收益率
本报告期末比上年度末增
本报告期末 上年度末
减
总资产（元） 9,815,534,911.19 10,535,594,467.28 -6.83%
归属于上市公司普通股股东的股东权益
6,177,618,960.94 6,078,032,279.14 1.64%
（元）
归属于上市公司普通股股东的每股净资
5.72 5.64 1.42%
产（元/股）
非经常性损益项目和金额
√ 适用 □ 不适用
单位：元
项目 年初至报告期期末金额 说明
计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统
650,131.01
一标准定额或定量享受的政府补助除外）
其他符合非经常性损益定义的损益项目 -18,636.23
减：所得税影响额 94,755.22
少数股东权益影响额（税后） -5,340.10
合计 542,079.66 --
对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及
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把《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项
目，应说明原因
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义、列举的非经常性
损益项目界定为经常性损益的项目的情形。
二、重大风险提示
1、膜技术推广与市场竞争风险
尽管膜技术较传统污水处理技术在出水水质优、省地、少污泥等方面具有无可比拟的优
势，但对出水水质要求低的项目，其投资成本与运营费用上具有相对偏高的弱点，形成了膜
技术在出水水质要求低项目应用上的局限性。膜技术在近几年得到了快速的发展和更广泛的
应用，对于中水回用、出水水质达国家一级A标准及以上的项目，膜技术在技术与经济指标
上均具有一定的优越性，但较传统技术，其市场额度与份额仍偏小，并在水处理市场仍面临
与传统技术的激烈竞争。同时，尽管公司在国内膜技术领域处于全面领先地位，但也面临国
内外其它竞争对手在市场上的挑战。
2、技术创新与保持领先风险
膜技术是近几年兴起的一项高新跨学科技术，其发展得到了许多国家的高度重视，国家
已将膜技术产业列入了国家战略新兴产业发展规划，突显了我国对膜技术的重视。目前，许
多知名国外企业包括GE、三菱等均涉足该领域，加剧了膜技术行业产品与技术的创新竞争。
3、人才短缺风险
公司处于快速成长期，不仅在业务领域和业务规模上处于快速扩张阶段，而且在区域拓
展上均有较大的覆盖，因此，对管理人才、技术研发人才、市场开拓人才、项目管理人才、
技术设计人才等均存在较大需求。人才短缺是每家高速成长公司永远面临的挑战。
4、管理风险
公司上市后将大大增强公司的发展实力，使公司在经营规模上快速扩大，自然对公司的
综合管理水平提出了更大挑战。
5、季节性风险
公司从事环保产业的整体技术解决方案业务，绝大部分客户为地方政府或其平台企业，
项目大多需经各级政府立项完成后，再经历初步设计、工程设计、招标、工程服务等多个环
节，该类项目具有显著的季节性特点。一般上半年，该类项目主要实施立项审批、初步设计、
工程设计及论证阶段，而工程招标与施工大多集中在下半年，特别是第四季度。同时项目的
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回款、收入确认均存在季节性特点。若公司不能较好地应对该季节性，特别是现金流的不均
匀性，将对公司正常经营与业务造成影响，带来季节性风险。
6、应收账款增大与现金流减少的风险
随着公司业务规模与类型的扩大与增多，以及国家宏观形势特别是对地方债务规模的控
制，公司的应收账款及类型出现了快速增长的态势。尽管公司的应收账款账龄主要集中在1-2
年期，且回款较好，以及货币资金相对较充裕，若公司不能有效管控应收账款规模，并增强
公司的经营性现金回收，将对公司带来经营性风险。
7、PPP业务的风险
国家于2014年推出了基础设施行业投融资PPP模式政策，水务行业在未来几年中都将向
PPP模式方向发展，预计国内水务行业有几万亿的市场，为上市公司带来了巨大的商业机会。
尽管碧水源是我国开展PPP模式最早的公司之一，目前已拥有二十多家PPP模式合资公司，但
PPP模式并非简单的合资模式，更像一桩“婚姻”，如果不做到“多赢”的结果，势必将给PPP
模式带来巨大风险，碧水源在过去的合作中有过类似教训。
8、业务扩大所带来的毛利率有所降低风险
过去几年，公司拥有独特的技术与产品且业务较单一，公司一直保持较高的毛利率。随
着公司业务的快速扩大，以及业务种类的增多，公司整体毛利率将随业务扩大而逐渐有所降
低，因此公司存在业务扩大所带来的毛利率有所降低的风险。
公司将努力打造成为一家有灵魂的环保高新技术企业，继续在环保治理理念创新、环保
技术创新、环保商业模式创新及管理创新上加大力度，引领中国环保产业向创新、循环、实
用和有效方向发展。在国家发布《水污染防治行动计划》的大背景下，公司将继续加大研发
投入与技术创新，在膜材料制造技术领域、膜设备领域及膜技术水处理工艺技术领域继续保
持领先优势，降低技术被超越的风险；同时公司将继续商业模式创新探索，在PPP机制的大
背景下发挥公司已有PPP模式丰富经验的优势，探索更适合中国的水处理与环保商业模式，
做大做强公司。公司将在人才配置、制度创新、战略规划、运营管理、生产管理、人力资源
管理、资金与成本管理、内部控制、应收账款与现金流管理等综合管理水平上加大资源投入，
力争与公司发展速度、规模相匹配，加快公司发展的步伐。
综上，公司将力争在技术创新、市场开拓、成本管理、经营规模、品牌、技术、服务及
人力资源等方面继续保持优势，进一步降低公司快速发展带来的相关风险，同时，保持公司
持续平稳地快速发展。
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三、报告期末股东总数及前十名股东持股情况表
单位：股
报告期末股东总数 30,376
前 10 名股东持股情况
持有有限售条 质押或冻结情况
股东名称 股东性质 持股比例 持股数量
件的股份数量 股份状态 数量
文剑平 境内自然人 24.83% 268,313,257 201,234,943 质押 76,799,559
刘振国 境内自然人 15.96% 172,466,738 129,350,053
何愿平 境内自然人 5.05% 54,623,209 40,967,407
陈亦力 境内自然人 4.70% 50,767,373 38,075,530
梁辉 境内自然人 3.50% 37,828,261
中国建设银行－华夏红利混合型开
境内非国有法人 1.29% 13,905,268
放式证券投资基金
周念云 境内自然人 0.99% 10,746,829
全国社保基金一零八组合 境内非国有法人 0.83% 9,002,553
中国工商银行－南方绩优成长股票
境内非国有法人 0.78% 8,409,263
型证券投资基金
全国社保基金四零三组合 境内非国有法人 0.66% 7,108,300
前 10 名无限售条件股东持股情况
股份种类
股东名称 持有无限售条件股份数量
股份种类 数量
文剑平 67,078,314 人民币普通股 67,078,314
刘振国 43,116,685 人民币普通股 43,116,685
梁辉 37,828,261 人民币普通股 37,828,261
中国建设银行－华夏红利混合型开放式证券投资基金 13,905,268 人民币普通股 13,905,268
何愿平 13,655,802 人民币普通股 13,655,802
陈亦力 12,691,843 人民币普通股 12,691,843
全国社保基金一零八组合 9,002,553 人民币普通股 9,002,553
中国工商银行－南方绩优成长股票型证券投资基金 8,409,263 人民币普通股 8,409,263
全国社保基金四零三组合 7,108,300 人民币普通股 7,108,300
中国工商银行－景顺长城精选蓝筹股票型证券投资基金 6,600,001 人民币普通股 6,600,001
上述股东关联关系或一致行动的说明 无
参与融资融券业务股东情况说明（如有） 无
公司前 10 名普通股股东、前 10 名无限售条件普通股股东在报告期内是否进行约定购回交易
□ 是 √ 否
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公司前 10 名普通股股东、前 10 名无限售条件普通股股东在报告期内未进行约定购回交易。
限售股份变动情况
□ 适用 √ 不适用
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第三节 管理层讨论与分析
一、报告期主要财务报表项目、财务指标重大变动的情况及原因
√ 适用 □ 不适用
1、资产、负债、权益变动情况及原因
单位：元
项目 报告期期末 上年度期末 报告期比上年年末增减(%)
货币资金 1,418,443,985.80 2,394,309,127.90 -40.76%
应收票据 7,081,814.56 16,817,495.75 -57.89%
存货 365,039,487.52 275,139,166.64 32.67%
短期借款 484,500,000.00 959,500,000.00 -49.50%
应付利息 257,500.01 1,555,833.35 -83.45%
长期借款 20,000,000.00 50,000,000.00 -60.00%
（1）货币资金较期初数减少了40.76%，主要原因一方面是公司业务扩大，工程付款及采
购付款增加；另一方面是公司报告期内归还了银行借款及支付利息所致。
（2）应收票据较期初数减少了57.89%，主要是报告期内公司将年初结余的承兑汇票用于
工程项目采购支出所致。
（3）存货较期初数增加了32.67%，主要是公司根据项目进度需求，增加采购量所致。
（4）短期借款较期初数减少了49.50%，主要是报告期内归还了银行短期借款所致。
（5）应付利息较期初数减少了83.45%，主要是报告期内支付了上年末计提的贷款利息所
致。
（6）长期借款较期初数减少了60%，主要是报告期内归还了银行长期借款所致。
2、收入、成本、费用变动情况及原因
单位：元
项目 报告期 上年同期 报告期比上年同期增减幅度（%)
营业收入 409,078,083.93 281,829,388.49 45.15%
营业成本 283,765,366.40 195,137,884.12 45.42%
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营业费用 32,750,345.92 13,874,853.22 136.04%
资产减值损失 4,082,508.09 -2,525.35 161561.08%
营业外支出 83,692.86 48,278.00 73.36%
净利润 19,505,166.09 17,129,987.50 13.87%
（1）营业收入较上年同期增加了45.15%，主要是报告期内公司各项业务较上年同期有所
增加所致。其中净水业务销售额增长较快，其他工程类业务均有所增长。
（2）营业成本较上年同期增加了45.42%，主要是报告期内收入的增加带来成本相应增加。
（3）营业费用较上年同期增加了136.04%，主要是子公司净水科技公司推广新产品大幅
增加了销售费用。
（4）资产减值损失较上年同期增加了161561.08%，主要是上报告期有计提冲回且基数较
小，而本报告期内计提的坏账准备增加所致。
（5）营业外支出较上年同期增加了73.36%，主要是报告期处置非流动资产损失增加所致。
（6）净利润增长幅度较营业收入增长少31.28%的主要原因：一是净水公司一季度收入增
长较大也较快，但净水公司由于从产品型向服务型转变使得产品毛利率下降幅度较大，以及
母公司占净水公司股权比例较低也影响了归母净利润；二是久安业务本报告期也增长较快，
而对母公司利润贡献较少。
3、现金流量变动情况及原因
单位：元
项目 报告期 上年同期 报告期比上年同
期增减幅度（%)
经营活动产生的现金流量净额 -453,328,652.36 -288,458,085.45 -57.16%
投资活动产生的现金流量净额 -101,926,126.93 -149,437,090.14 31.79%
筹资活动产生的现金流量净额 -439,918,973.90 -236,540,490.56 -85.98%
（1）经营活动产生的现金流量净额，较上年同期减少了57.16%，主要是报告期内的工程
付款及采购付款增加，以及公司规模扩大，各项投标保证金增加，而原有基数又较少所致。
（2）投资活动产生的现金流量净额，较上年同期增加了31.79%，主要是子公司北京久安
建设投资集团有限公司报告期内增加的特许经营权投资所致。
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（3）筹资活动产生的现金流量净额较上年同期减少了85.98%，主要是报告期内公司归还
了银行借款并支付利息所致。
二、业务回顾和展望
报告期内驱动业务收入变化的具体因素
报告期内，公司按照董事会制定的年度经营计划，坚持“诚信为基、创新为力、追求完
美、成就卓越”的立业方针，秉承“承担社会责任、建设生态文明”的企业精神，以创新为
基础，以市场需求为导向，紧紧抓住十八届三中全会加强生态文明建设精神与国家刚刚公布
的《水污染防治行动计划》、环境税的即将推出、国家新《环境保护法》的实施、实施美丽
中国、节能减排、即将提升水处理标准、发展生态与循环经济等政策和加快水污染控制与治
理、解决水资源短缺与饮用水不安全问题的良好机遇，特别是抓住我国多地区对高品质再生
水有刚性需求、区域性污水排放标准提高、国家开始实施消灭黑臭水体及劣V类水体战略思想
指导以及公司上市后实力大增的难得机会，继续专注于主营业务发展，深化和巩固在膜技术
领域的行业领先地位，积极拓展市场，加大技术创新研发投入，扩大产能和服务规模，丰富
公司业务产业链，提升现有产品的品质与技术服务水平，进一步增强产品和服务的竞争力，
加强PPP模式合作，并取得了较好经营成果。
2015年第一季度，公司实现营业收入409,078,083.93元，同比增长45.15%；实现利润总
额36,873,248.56元，同比增长17.64%；实现归属于母公司的净利润19,505,166.09元，同比
增长13.87%。取得了较好的业绩增长，完成了董事会年初制定的发展目标。上述指标增长的
主要原因是在国家加强生态文明建设的大环境下，国家环保政策开始稳步实施，国家《水污
染防治行动计划》的推出，即将开始的环境税征收等，使得我国开始采取更强手段、更严格
排放标准、污水再生、零排放等成为国家治理水污染的发展方向。另外，水环境的恶劣导致
了公众对饮水安全的关注，带来了公司净水器产品销售的快速成长。公司利用自身理念、技
术及商业模式创新与经营实力的优势实现了业务的不断扩大，特别是形成了多个核心区域市
场，与自身固有的发展模式以及核心技术产品大规模生产的有效结合，同时合理地控制成本
与费用，使公司整体经营业绩持续增长。在目前国家开始实施更严格的环境保护政策与较好
的市场环境下，膜技术逐渐成为解决我国水脏、水少、饮水不安全问题主流技术，并进一步
在市场上得到认可。
在市场方面，公司抓住了国家提出的生态文明建设、节能减排、水资源严格管理、饮用
水指标升级、《水污染防治行动计划》消灭劣V类水体等政策利好落实的大好机会，通过碧水
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源的独特市场与商业模式，推动膜技术成为我国解决水污染、水资源短缺、饮水不安全问题
的核心技术，并在我国多个地区与行业的全面和大规模应用，特别是在北京地区、环太湖地
区、环滇池地区、海河流域与京津冀地区、南水北调、华南经济发达地区、华中地区、华北
地区、华东发达地区、新疆地区及西北部缺水地区等我国水环境敏感地区的污水处理厂提标
升级与新建扩容改造、污水资源化与循环工程中成为了骨干力量，并进一步巩固了公司在国
内膜技术领域及污水资源化领域的领军者地位。特别是近年来碧水源已连续建成多个地下式
MBR再生水厂后，目前在中心城市建设地下式再生水厂已成为国内一些主要城市的重要选择，
并成为国内许多城市建设再生水厂的发展趋势，为碧水源增添了更多的商机。同时，公司生
产的DF膜也开始规模化生产，将MBR+DF技术用于实现污水变成地表水II类或III类水的高品质
资源化，将成为未来又一潜在的增长引擎。另外，饮水安全的关注带动了公司净水器产品的
销售增长较快，特别是公司推出新一代超级纳滤净水器新产品后，广受关注，推动了净水器
公司的快速发展与转型，未来净水公司将更关注产品及其服务。
重大已签订单及进展情况
□ 适用 √ 不适用
数量分散的订单情况
□ 适用 √ 不适用
公司报告期内产品或服务发生重大变化或调整有关情况
□ 适用 √ 不适用
重要研发项目的进展及影响
□ 适用 √ 不适用
报告期内公司的无形资产、核心竞争能力、核心技术团队或关键技术人员（非董事、监事、高级管理人员）等发生重大变化
的影响及其应对措施
□ 适用 √ 不适用
报告期内公司前 5 大供应商的变化情况及影响
□ 适用 √ 不适用
报告期内公司前 5 大客户的变化情况及影响
□ 适用 √ 不适用
年度经营计划在报告期内的执行情况
√ 适用 □ 不适用
2015年第一季度，公司实现营业收入409,078,083.93元，同比增长45.15%；实现利润总
额36,873,248.56元，同比增长17.64%；实现归属于母公司的净利润19,505,166.09元，同比
增长13.87%。取得了较好的业绩增长，完成了董事会年初制定的发展目标。
对公司未来经营产生不利影响的重要风险因素、公司经营存在的主要困难及公司拟采取的应对措施
□ 适用 √ 不适用
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第四节 重要事项
一、公司或持股 5%以上股东在报告期内发生或以前期间发生但持续到报告期内的承诺事项
√ 适用 □ 不适用
承诺 承诺 履行
承诺来源 承诺方 承诺内容
时间 期限 情况
股权激励承诺 不适用
收购报告书或权
益变动报告书中 不适用
所作承诺
资产重组时所作
不适用
承诺
（一）公司实际控制人文剑平先生作出的重要承诺包括：1、为避免潜在
的同业竞争，2009 年 7 月 13 日，文剑平先生向本公司出具避免同业竞争
的《承诺函》，承诺内容如下：“本人目前没有直接或间接地从事任何与北
京碧水源科技股份有限公司实际从事业务存在竞争的任何业务活动。自承 报告
诺函签署之日起，本人保证本人及本人控制的企业、公司及其他经济组织 期内，
将不会以任何形式从事与北京碧水源科技股份有限公司及其控股子公司 公司
构成同业竞争的业务，并愿意对违反上述承诺造成的经济损失承担赔偿责 上述
任”。（二）作为股东的董事、监事、高级管理人员文剑平先生、刘振国先 股东
文剑平、
生、何愿平先生、陈亦力先生和周念云女士承诺：在其承诺锁定的股份锁 2010 均遵
首次公开发行或 刘振国、
定期满后，在其担任公司董事、监事、高级管理人员一职或数职期间内，年 04 长期 守以
再融资时所作承 何愿平、
每年转让的发行人股份不超过本人所持有发行人股份总数的 25%，并且在 月 21 有效 上承
诺 陈亦力、
辞去该等职务后的六个月内，不转让所持发行人的股份。（五）持股 5%以 日 诺，未
周念云
上的自然人股东避免同业竞争措施除控股股东和实际控制人文剑平先生 有违
出具避免同业竞争的《承诺函》外，公司持股 5%以上的自然人股东刘振 反上
国先生、何愿平先生、陈亦力先生避免同业竞争的承诺内容如下：“本人 述承
目前没有直接或间接地从事任何与北京碧水源科技股份有限公司实际从 诺的
事业务存在竞争的任何业务活动。自承诺函签署之日起，本人保证本人及 情况。
本人控制的企业、公司及其他经济组织将不会以任何形式从事与北京碧水
源科技股份有限公司及其控股子公司构成同业竞争的业务，并愿意对违反
上述承诺造成的经济损失承担赔偿责任”。
其他对公司中小
不适用
股东所作承诺
承诺是否及时履
是
行
未完成履行的具
报告期内，公司上述股东均遵守以上承诺，未有违反上述承诺的情况。
体原因及下一步
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计划（如有）
二、募集资金使用情况对照表
√ 适用 □ 不适用
单位：万元
募集资金总额 244,427.8
本季度投入募集资金总额 604.46
报告期内变更用途的募集资金总额
累计变更用途的募集资金总额
已累计投入募集资金总额 238,703.05
累计变更用途的募集资金总额比例 0.00%
项目达 截止报 项目可
是否已 截至期 截至期
募集资金 调整后 本报告 到预定 本报告 告期末 是否达 行性是
承诺投资项目和超 变更项 末累计 末投资
承诺投资 投资总 期投入 可使用 期实现 累计实 到预计 否发生
募资金投向 目(含部 投入金 进度(3)
总额 额(1) 金额 状态日 的效益 现的效 效益 重大变
分变更) 额(2) ＝(2)/(1)
期 益 化
承诺投资项目
膜组器扩大生产及 2010 年
15,928. 137,971
其研发、技术服务与 否 29,554 29,554 305.97 53.90% 06 月 30 1,429.94 是 否
49 .89
运营支持中心 日
2010 年
超/微滤膜系列产品 28,010. 94,683.
否 27,059 27,059 298.49 103.52% 06 月 30 953.29 是 否
生产线 63
日
43,939. 232,655
承诺投资项目小计 -- 56,613 56,613 604.46 -- -- 2,383.23 -- --
12 .4
超募资金投向
对外投资成立云南 2011
