华伍股份：2015年第三季度报告全文

                江西华伍制动器股份有限公司 2015 年第三季度报告全文
江西华伍制动器股份有限公司
    2015 年第三季度报告
       2015 年 10 月
                                                   江西华伍制动器股份有限公司 2015 年第三季度报告全文
                                  第一节 重要提示
    本公司董事会、监事会及其董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误
导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
    所有董事均已出席了审议本次季报的董事会会议。
    公司负责人聂景华、主管会计工作负责人赖琛及会计机构负责人(会计主管人员)夏启慧声明：保证季
度报告中财务报告的真实、完整。
                                                                   江西华伍制动器股份有限公司 2015 年第三季度报告全文
                                       第二节 公司基本情况
一、主要会计数据和财务指标
公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据
□ 是 √ 否
                                                                                                    本报告期末比上年度末增
                                        本报告期末                          上年度末
                                                                                                                减
总资产（元）                                  1,223,966,645.61                 1,133,333,298.25                        8.00%
归属于上市公司普通股股东的股
                                               831,875,653.69                      790,349,332.22                      5.25%
东权益（元）
归属于上市公司普通股股东的每
                                                         2.6992                           3.8467                      -29.83%
股净资产（元/股）
                                                         本报告期比上年同期                                  年初至报告期末比
                                    本报告期                                         年初至报告期末
                                                                  增减                                         上年同期增减
营业总收入（元）                       121,313,825.50                    -21.74%          414,015,679.47              -19.04%
归属于上市公司普通股股东的净
                                        16,830,642.36                    23.52%            48,139,845.97              50.19%
利润（元）
经营活动产生的现金流量净额
                                         --                        --                      81,481,786.51             152.58%
（元）
每股经营活动产生的现金流量净
                                         --                        --                               0.2644            68.41%
额（元/股）
基本每股收益（元/股）                             0.05                    0.00%                       0.16            45.45%
稀释每股收益（元/股）                             0.05                    0.00%                       0.16            45.45%
加权平均净资产收益率                            2.05%                     0.29%                     5.94%              1.77%
扣除非经常性损益后的加权平均
                                                1.54%                     -0.18%                    4.79%              0.76%
净资产收益率
非经常性损益项目和金额
√ 适用 □ 不适用
                                                                                                                      单位：元
                         项目                                    年初至报告期期末金额                        说明
非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分）                         -533,278.27
计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统
                                                                             14,233,605.71
一标准定额或定量享受的政府补助除外）
债务重组损益                                                                         -810.00
除上述各项之外的其他营业外收入和支出                                           -360,289.52
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减：所得税影响额                                                      2,100,920.01
    少数股东权益影响额（税后）                                        1,937,588.42
合计                                                                  9,300,719.49             --
对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公
开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应
说明原因
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义、列举的非经常性损益
项目界定为经常性损益的项目的情形。
二、重大风险提示
   1、市场开拓不利产生的风险
   风险因素：目前市场的宏观环境依然严峻，行业内市场竞争也日益加剧，公司市场开拓的难度也随之加大，同时随着公
司规模的扩大，各项产品的产能已经有了很大的提高，公司产品能否稳定占据市场、增加的产能能否有效消化存在着众多不
确定性风险。
   应对措施：公司将持续以市场开拓为工作重点，加大市场开拓力度，巩固国内市场，开拓国外市场。未来公司将进一步
完善国内市场设点布局，统筹销售网络建设，以北京子公司为对外销售的网络端口，提高对国外销售比例。同时公司将进一
步丰富产品种类，加快新产品开发速度，维护和提高传统行业市场，进一步开发新产品如风电产品的市场，提高新产品市场
占有率。加大对轨道交通制动系统的投入力度，开拓轨道交通市场，努力实现轨道交通新市场增长目标。
   2、竞争加剧带来的产品毛利率趋降风险
   风险因素：随着行业市场竞争日趋激烈，竞争者有依靠降低产品销售价格来取得市场份额的趋势。未来如果公司在成本
优化、技术创新和新产品开发方面不能保持持续领先优势，公司将面临产品毛利率下降的风险。
   应对措施：由行业竞争格局发生变化导致毛利率下降的风险，是每个行业内企业所必须面对的。公司一方面主修内功，
加强精益化生产，降低生产成本，另一方面提高产品附加值，提高产品技术含量。公司产品定位为中高端类产品，公司产品
质量和应用范围的提升将在一定程度降低此类风险.公司将由单个制动器生产商向制动系统解决方案提供商转变，提升产品
技术含量和行业准入门槛。
  3、应收账款风险
   风险因素：随着公司应收账款数额的不断增加和客户结构及账龄结构的改变，如账龄较长的应收账款过大，则可能使公
司资金周转速度与运营效率降低，存在流动性风险或坏账风险。
   应对措施：公司一方面加强对客户信用评级及管理，合理有效对客户进行授信，有效管理应收账款；另一方面公司通过
将应收账款纳入相关人员考核指标，明确责任人以便于应收账款的及时回收，减少坏账损失。
   4、主要客户相对集中风险
   风险因素：振华重工是本公司重要客户，与公司的战略合作已超过10年，本公司已融入其全球购销体系，故在未来较长
的时期，振华重工仍将是公司的重要客户之一，此亦有利于公司未来的销售稳定和业绩增长。但若振华重工的经营状况出现
不利变化，则公司也会因客户的相对集中而产生一定的经营风险。
   应对措施：公司将继续保持和振华重工的战略合作关系，形成与之“双赢”发展的良好局面，为股东创造最大价值，同时
也不放松对其他客户的开发力度，做好客户类型多样发展降低客户相对集中的风险控制。加强对涉及世界领先技术(如轨道
交通制动系统)、新能源与低碳经济（如风电领域）、摩擦材料及那些行业规模大、技术附加值高、自动化生产程度高的国
家战略性新兴产业的前瞻性技术研究，加强对相关市场需求的调研和预测，为公司规模发展打好技术和市场基础。
   5、原材料价格波动风险
    风险因素：作为公司主要原材料价格波动幅度较大，导致公司的采购价格波动幅度较大。材料价格波动将对公司的生产
成本和经营成果的稳定性带来一定的影响。
                                                             江西华伍制动器股份有限公司 2015 年第三季度报告全文
   应对措施：公司将继续加强对钢材价格走势的预判提高钢材的利用率，通过采取在承接订单时考虑钢材价格等成本因素
对产品进行定价等措施，有效的降低钢材价格波动给公司造成的不利影响。增强企业内控能力，实行全面预算管理，降低运
营成本。
   6、新产品开发不顺利产生的风险
   风险因素：为了进一步提升公司的盈利能力，保持公司在行业内的领先地位，公司将持续开发各类新产品。新产品的开
发存在众多的不确定性因素，如果新产品开发不顺利，将增加各项开发成本，不能取得预期业绩，影响公司整体发展。
   应对措施：公司将通过多项途径尽量减少新产品开发不利的风险，如开发之前，做好充分的市场调研，把握好市场需求
动态和行业竞争情况，做好前端把控；引进和吸纳高端研发人员，确保技术研发水平行业领先，采取稳定有效的市场营销手
段，保证市场接纳和消化新产品。
三、报告期末股东总数及前十名股东持股情况表
                                                                                                             单位：股
报告期末股东总数                                                                                              23,532
                                              前 10 名股东持股情况
                                                                     持有有限售条           质押或冻结情况
         股东名称          股东性质    持股比例      持股数量
                                                                     件的股份数量      股份状态           数量
聂景华                    境内自然人       31.89%       98,280,000        73,710,000 质押                 84,800,000
上海振华重工(集团)股份 境内非国有
                                            7.22%       22,257,800
有限公司                  法人
江西华伍科技投资有限      境内非国有
                                            2.53%        7,800,000
责任公司                  法人
聂淑华                    境内自然人        2.02%        6,240,000                0 质押                   4,500,000
聂玉华                    境内自然人        2.02%        6,240,000                0 质押                     700,000
聂菊华                    境内自然人        1.70%        5,240,000                0 质押                   5,000,000
中国建设银行股份有限
公司－信诚精萃成长混      其他              1.02%        3,149,838
合型证券投资基金
交通银行股份有限公司
－长信量化先锋股票型      其他              0.40%        1,218,400
证券投资基金
谢徐洲                    境内自然人        0.34%        1,062,000          796,500
赖福平                    境内自然人        0.33%        1,020,000
                                         前 10 名无限售条件股东持股情况
                                                                                               股份种类
               股东名称                       持有无限售条件股份数量
                                                                                       股份种类           数量
聂景华                                                                    24,570,000 人民币普通股         24,570,000
                                                                      江西华伍制动器股份有限公司 2015 年第三季度报告全文
上海振华重工(集团)股份有限公司                                                  22,257,800 人民币普通股           22,257,800
江西华伍科技投资有限责任公司                                                       7,800,000 人民币普通股          7,800,000
聂淑华                                                                             6,240,000 人民币普通股          6,240,000
聂玉华                                                                             6,240,000 人民币普通股          6,240,000
聂菊华                                                                             5,240,000 人民币普通股          5,240,000
中国建设银行股份有限公司－信诚精
                                                                                   3,149,838 人民币普通股          3,149,838
萃成长混合型证券投资基金
交通银行股份有限公司－长信量化先
                                                                                   1,218,400 人民币普通股          1,218,400
锋股票型证券投资基金
赖福平                                                                             1,020,000 人民币普通股          1,020,000
聂辉祥                                                                             1,000,000 人民币普通股          1,000,000
                                        前 10 名股东中，聂景华与聂菊华、聂玉华系兄弟关系，聂景华与聂淑华系兄妹关系,
                                        聂菊华与聂辉祥系父子关系，江西华伍科技投资有限责任公司系聂景华控制的法人
上述股东关联关系或一致行动的说明 股东，聂景华持有该公司 90%的股份。除以上股东之间的关联关系外，公司未知其
                                        他股东之间是否存在关联关系，也未知是否属于《上市公司收购管理办法》规定的
                                        一致行动人。
参与融资融券业务股东情况说明（如
                                        无
有）
公司前 10 名普通股股东、前 10 名无限售条件普通股股东在报告期内是否进行约定购回交易
□ 是 √ 否
公司前 10 名普通股股东、前 10 名无限售条件普通股股东在报告期内未进行约定购回交易。
限售股份变动情况
√ 适用 □ 不适用
                                                                                                                    单位：股
            期初限售股     本期解除限     本期增加限     期末限售
 股东名称                                                               限售原因                 拟解除限售日期
                数           售股数          售股数        股数
聂景华        73,710,000              0               0 73,710,000 高管锁定           高管每年锁定 75%，离任半年后解锁
                                                                                      股权激励限售股按公司《股权期权与限
                                                                     股权激励限售及   制性股票激励计划（草案修订稿）》相
谢徐洲          796,500        354,000         354,000     796,500
                                                                     高管锁定         关规定解锁，高管每年锁定 75%，离任
                                                                                      半年后解锁。
                                                                                      股权激励限售股按公司《股权期权与限
                                                                     股权激励限售及   制性股票激励计划（草案修订稿）》相
曹明生          351,000        156,000         156,000     351,000
                                                                     高管锁定         关规定解锁，高管每年锁定 75%，离任
                                                                                      半年后解锁。
                                                                                      股权激励限售股按公司《股权期权与限
                                                                     股权激励限售及   制性股票激励计划（草案修订稿）》相
张璟            421,200        234,000         234,000     421,200
                                                                     高管锁定         关规定解锁，高管每年锁定 75%，离任
                                                                                      半年后解锁。
                                                              江西华伍制动器股份有限公司 2015 年第三季度报告全文
                                                                              股权激励限售股按公司《股权期权与限
                                                             股权激励限售及   制性股票激励计划（草案修订稿）》相
陈凤菊         351,000     156,000     156,000    351,000
                                                             高管锁定         关规定解锁，高管每年锁定 75%，离任
                                                                              半年后解锁。
                                                                              股权激励限售股按公司《股权期权与限
                                                             股权激励限售及   制性股票激励计划（草案修订稿）》相
曾志勇         351,000     156,000     156,000    351,000
                                                             高管锁定         关规定解锁，高管每年锁定 75%，离任
                                                                              半年后解锁。
                                                                              股权激励限售股按公司《股权期权与限
                                                             股权激励限售及   制性股票激励计划（草案修订稿）》相
赖琛           210,600      93,600      93,600    210,600
                                                             高管锁定         关规定解锁，高管每年锁定 75%，离任
                                                                              半年后解锁。
                                                                              股权激励限售股按公司《股权期权与限
                                                             股权激励限售及   制性股票激励计划（草案修订稿）》相
蔡奎           105,300      46,800      46,800    105,300
                                                             高管锁定         关规定解锁，高管每年锁定 75%，离任
                                                                              半年后解锁。
其他 38 名                                                                    股权激励限售股按公司《股权期权与限
股权激励      2,964,000   1,482,000          0   1,482,000 股权激励限售       制性股票激励计划（草案修订稿）》相
对象                                                                          关规定解锁.
合计         79,260,600   2,678,400   1,196,400 77,778,600          --                        --
                                                                  江西华伍制动器股份有限公司 2015 年第三季度报告全文
                                     第三节 管理层讨论与分析
一、报告期主要财务报表项目、财务指标重大变动的情况及原因
√ 适用 □ 不适用
报告期内，公司主要会计科目变动如下(单位 元)：
资产负债表项目：
         项目            期末余额              期初余额         变动比例                   变动原因说明
货币资金            197,375,682.47         144,325,022.79           36.76% 主要系公司银行借款增加所致。
其他应收款          14,279,421.25          20,581,722.83           -30.62% 主要系公司收回业务借支款所致。
其他流动资产           471,646.10           5,150,144.38           -90.84% 主要系前期增值税留抵税额在本期抵扣所致。
应付职工薪酬                4,147,619.07         1,185,124.00      249.97% 主要系子公司未结算上月员工工资所致。
应交税费                    8,143,994.77         4,329,286.75       88.11% 主要系公司季末未缴纳上期税费所致。
应付利息                       80,835.00            32,128.92      151.60% 主要系子公司应付利息增加所致。
一年内到期的非流            1,115,661.98         3,417,941.53      -67.36% 主要系公司归还本期到期的长期贷款所致。
动负债
递延收益                    1,827,500.00         3,340,000.00      -45.28% 主要系前期收到政府补助在本期确认收入所致。
递延所得税负债               817,898.44          1,690,714.47      -51.62% 主要系子公司抵消资产评估增值所致。
股本                      308,194,800.00       205,463,200.00       50.00% 主要系公司用资本公积转增股本所致。
利润表项目：
    项       目        2015年1-9月           2014年1-9月        变动比例                  变动原因说明
营业外收入                 14,436,954.69         2,664,122.34      441.90% 主要系公司收到政府补助增加所致。
营业外支出                  1,097,726.77           528,902.60      107.55% 主要系公司固定资产处置损失增加所致。
现金流量表项目:
         项 目         2015年1-9月           2014年1-9月        变动比例                  变动原因说明
经营活动产生的现           81,481,786.51        32,259,484.18      152.58% 主要系采购商品支付的现金减少所致。
金流量净额
投资活动产生的现          -32,358,521.03        -1,720,880.95     1780.35% 主要系公司投资支付的现金增加所致。
金流量净额
筹资活动产生的现            3,877,181.85       -24,189,187.22     -116.03% 主要系取得银行贷款增加所致。
金流量净额
二、业务回顾和展望
报告期内驱动业务收入变化的具体因素
   2015年前三季度，公司实现营业收入41,401.57万元，与上年同期相比减少19.04%，实现归属上市公司股东净利润4,813.98
万元，与上年同期相比增长50.19%。
                                                          江西华伍制动器股份有限公司 2015 年第三季度报告全文
   营业收入减少的主要原因系：1、子公司力华新能源贸易收入大幅下降；2、孙公司大连华伍对贸易业务从按全额确认收
入改为按净额确认收入。
   归属净利润同比均保持增长，主要原因系： 1、公司根据年初制定的销售计划，稳步推进营销工作，市场营销基本达到
预期效果，其中风电制动器产品同比取得较好增长，有效弥补了传统市场领域结构调整的不足。2、报告期内取得的政府补
助收入比上年同期有所增长。
重大已签订单及进展情况
□ 适用 √ 不适用
数量分散的订单情况
□ 适用 √ 不适用
公司报告期内产品或服务发生重大变化或调整有关情况
□ 适用 √ 不适用
重要研发项目的进展及影响
□ 适用 √ 不适用
报告期内公司的无形资产、核心竞争能力、核心技术团队或关键技术人员（非董事、监事、高级管理人员）等发生重大变化
的影响及其应对措施
□ 适用 √ 不适用
报告期内公司前 5 大供应商的变化情况及影响
□ 适用 √ 不适用
报告期内公司前 5 大客户的变化情况及影响
□ 适用 √ 不适用
年度经营计划在报告期内的执行情况
□ 适用 √ 不适用
对公司未来经营产生不利影响的重要风险因素、公司经营存在的主要困难及公司拟采取的应对措施
□ 适用 √ 不适用
                                                              江西华伍制动器股份有限公司 2015 年第三季度报告全文
                                         第四节 重要事项
一、公司或持股 5%以上股东在报告期内发生或以前期间发生但持续到报告期内的承诺事项
√ 适用 □ 不适用
      承诺来源          承诺方                     承诺内容                      承诺时间     承诺期限    履行情况
                                 （1）本次股权激励对象中除夏启慧女士（公司财
                                                                                              2013 年 8
                                 务部长）为公司实际控制人聂景华先生之配偶的妹
                                                                                              月 29 日至 承诺人严
                                 妹外，不存在其他持股 5%以上的主要股东或实际
                                                                                 2013 年 08 本次股权      格信守承
股权激励承诺           公司      控制人及其配偶、直系近亲属参与本激励计划的情
                                                                                 月 29 日     激励计划    诺，未发生
                                 形。（2）不为激励对象依本激励计划获取有关股票
                                                                                              有效期结    违反
                                 期权或限制性股票提供贷款以及其他任何形式的
                                                                                              束
                                 财务资助，包括为其贷款提供担保。
收购报告书或权益变动
报告书中所作承诺
资产重组时所作承诺
                                 为了避免未来可能发生的同业竞争，公司控股股
                                 东、实际控制人聂景华先生出具了《避免同业竞争
                                 与利益冲突的承诺函》，并作出如下不可撤销的承
                                 诺：“本人及本人控制的其他企业目前不存在从事
                                 与华伍股份及其所控制的企业相同或相似并构成
                                 竞争的业务。在对华伍股份拥有直接或间接控制权
                                 期间，本人将严格遵守国家有关法律、法规、规范                             承诺人严
                                 性法律文件的规定，不在中国境内或境外，直接或                             格信守承
                                                                                 2009 年 08
                       聂景华    间接从事与华伍股份及其所控制的企业相同、相似                 长期有效    诺，未有违
                                                                                 月 26 日
                                 并构成竞争的业务，亦不会直接或间接拥有与华伍                             反上述承
                                 股份及其所控制的企业从事相同、相似并构成竞争                             诺的情况。
首次公开发行或再融资             的业务的其他企业、组织、经济实体的绝对或相对
时所作承诺                       的控制权。本人将通过对所控制的其他企业的控制
                                 权，促使该等企业按照同样的标准遵守上述承诺。
                                 若违反上述承诺，本人将承担相应的法律责任，包
                                 括但不限于由此给华伍股份及其他中小股东造成
                                 的全部损失。
                                 控股股东和实际控制人聂景华先生就减少、规范与
                                 公司及其控制的企业之间的关联交易，于 2009 年                             承诺人严
                                 8 月 26 日特此作出如下不可撤销的承诺：（1）不                            格信守承
                                                                                 2009 年 08
                       聂景华    利用控股股东和实际控制人地位及与公司之间的                   长期有效    诺，未有违
                                                                                 月 26 日
                                 关联关系损害公司利益和其他股东的合法权益。                               反上述承
                                 （2）本人在最近三年内从未以任何理由和方式占                              诺的情况。
                                 用过公司的资金或其他资产，且自本承诺函出具日
                                                                江西华伍制动器股份有限公司 2015 年第三季度报告全文
                                 起本人及本人控制的其他企业亦将不会以任何理
                                 由和方式占用公司的资金或其他资产。（3）尽量减
                                 少与公司发生关联交易，如关联交易无法避免，将
                                 按照公平合理和正常的商业交易条件进行，将不会
                                 要求或接受公司给予比在任何一项市场公平交易