江苏宝利沥青股份有限公司 2015 年第一季度报告全文
江苏宝利沥青股份有限公司
2015 年第一季度报告
2015 年 04 月
江苏宝利沥青股份有限公司 2015 年第一季度报告全文
第一节 重要提示
本公司董事会、监事会及其董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资
料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准
确性和完整性承担个别及连带责任。
所有董事均已出席了审议本次季报的董事会会议。
公司负责人周德洪、主管会计工作负责人周文婷及会计机构负责人(会计主
管人员)费祝海声明：保证季度报告中财务报告的真实、完整。
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第二节 公司基本情况
一、主要会计数据和财务指标
公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据
□ 是 √ 否
本报告期 上年同期 本报告期比上年同期增减
营业总收入（元） 128,316,423.60 93,559,856.23 37.15%
归属于上市公司普通股股东的净利润（元） 6,604,501.75 6,192,946.97 6.65%
经营活动产生的现金流量净额（元） -253,511,555.43 59,782,229.19 -524.06%
每股经营活动产生的现金流量净额（元/股） -0.4951 0.1168 -523.89%
基本每股收益（元/股） 0.0130 0.0120 8.33%
稀释每股收益（元/股） 0.0130 0.0120 8.33%
加权平均净资产收益率 0.57% 0.55% 增加 0.02 个百分点
扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率 0.35% 0.13% 增加 0.22 个百分点
本报告期末比上年度末增
本报告期末 上年度末
减
总资产（元） 2,554,064,115.86 2,365,679,355.19 7.96%
归属于上市公司普通股股东的股东权益（元） 1,164,929,436.94 1,158,206,740.19 0.58%
归属于上市公司普通股股东的每股净资产（元/股） 2.2753 2.2005 3.40%
非经常性损益项目和金额
√ 适用 □ 不适用
单位：元
项目 年初至报告期期末金额 说明
计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统
945,835.30
一标准定额或定量享受的政府补助除外）
计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 2,379,388.50
除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易
性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及
16,947.16
处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取
得的投资收益
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -122,680.10
减：所得税影响额 708,350.75
合计 2,511,140.11 --
对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公
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开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应
说明原因
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义、列举的非经常性损益
项目界定为经常性损益的项目的情形。
二、重大风险提示
1、应收账款发生坏账损失风险
由于公司产品的客户主要为国有大型的高速公路建设单位，资金支付审批手续所需审核的部门较多，流程周期较长。另外个
别项目经协商，综合考虑风险情况下，付款周期有所延长。从公司历史数据来看，虽然产品销售回款周期稍长，但应收账款
绝大部分可以收回，发生应收账款坏账损失的可能性较小。但随着公司业务的不断扩展，国内金融环境的不确定性增大，尤
其与高速公路、市政道路建设相关的政府投资公司信贷筹款的能力下降，公司不能排除应收账款发生坏账损失的风险。
2、行业周期性风险
公司产品在国内市场的需求主要来自于高等级公路、桥梁等基础设施的新建和养护，公司的经营高度依赖于业务辐射范围内
高等级公路、桥梁等基础设施新建项目的建设规划和周期，所以国家基础设施建设的发展规划和规模以及基础设施建设本身
的周期性，将影响公司的经营成果和可持续发展程度。从全国布局来看，中东部的高速公路及相关基础建设趋于饱和，公司
的经营策略将向西北部地区及西藏地区倾斜，因此原来在中东地区的部分子公司会面临可能亏损的风险。
3、投资风险
公司自股票发行上市以来，一直保持较快的扩张速度。但因市场情况的不确定性和发展的不均衡性，公司下属子公司面临亏
损的风险。目前正在建设的西藏宝利沥青有限公司，虽然在投资前进行多方论证、谨慎决策，但因在雪域高原地区建设生产，
仍将面临一定的投资风险。
4、BT项目风险
公司经营的BT项目，已成为公司利润的另一主要来源。截止本报告期末，累计长期应收款达2.58亿元，BT项目的正常回购
期为4至5年，业主均为市政建设公司。随着国内金融环境的不确定性增大，尤其市政道路建设相关的政府投资公司信贷筹款
的能力下降，公司不能排除BT项目应收款项无法收回的风险。
三、报告期末股东总数及前十名股东持股情况表
单位：股
报告期末股东总数 8,702
前 10 名股东持股情况
持有有限售条 质押或冻结情况
股东名称 股东性质 持股比例 持股数量
件的股份数量 股份状态 数量
周德洪 境内自然人 30.08% 154,028,960 115,521,720 质押 80,000,000
周秀凤 境内自然人 4.73% 24,204,000
华宝信托有限责任公司－时节好雨 38 号集
其他 3.52% 18,000,000
合资金信托
陶世青 境内自然人 3.28% 16,779,800
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谭荣生 境内自然人 2.29% 11,705,629
郭亚娟 境内自然人 2.12% 10,842,660
韦秀萍 境内自然人 1.73% 8,882,120
中国农业银行－中邮核心成长股票型证券
其他 1.28% 6,560,339
投资基金
招商证券股份有限公司 其他 1.26% 6,448,400
西藏信托有限公司－鸿禧成长 2 号伞形证
其他 1.11% 5,683,500
券投资集合资金信托计划
前 10 名无限售条件股东持股情况
股份种类
股东名称 持有无限售条件股份数量
股份种类 数量
周德洪 38,507,240 人民币普通股 38,507,240
周秀凤 24,204,000 人民币普通股 24,204,000
华宝信托有限责任公司－时节好雨 38 号集
18,000,000 人民币普通股 18,000,000
合资金信托
陶世青 16,779,800 人民币普通股 16,779,800
谭荣生 11,705,629 人民币普通股 11,705,629
郭亚娟 10,842,660 人民币普通股 10,842,660
韦秀萍 8,882,120 人民币普通股 8,882,120
中国农业银行－中邮核心成长股票型证券
6,560,339 人民币普通股 6,560,339
投资基金
招商证券股份有限公司 6,448,400 人民币普通股 6,448,400
西藏信托有限公司－鸿禧成长 2 号伞形证
5,683,500 人民币普通股 5,683,500
券投资集合资金信托计划
上述股东中，周德洪和周秀凤是一致行动人（夫妻），为本公司控股股东及实际
上述股东关联关系或一致行动的说明
控制人；未知其他股东之间是否存在关联关系，也未知是否为一致行动人。
1、公司股东陶世青通过东方证券股份有限公司客户信用担保证券账户持有
16,779,800 股，实际合计持有 16,779,800 股；
2、公司股东谭荣生通过海通证券股份有限公司公司客户信用担保证券账户持有
11,705,629 股，实际合计持有 11,705,629 股；
参与融资融券业务股东情况说明（如有）
3、公司股东郭亚娟通过南京证券股份有限公司客户信用担保证券账户持有
10,842,660 股，实际合计持有 10,842,660 股；
4、公司股东韦秀萍通过海通证券股份有限公司客户信用担保证券账户持有
8,882,120 股，实际合计持有 8,882,120 股。
公司前 10 名普通股股东、前 10 名无限售条件普通股股东在报告期内是否进行约定购回交易
□ 是 √ 否
公司前 10 名普通股股东、前 10 名无限售条件普通股股东在报告期内未进行约定购回交易。
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限售股份变动情况
√ 适用 □ 不适用
单位：股
本期解除限售股 本期增加限售股
股东名称 期初限售股数 期末限售股数 限售原因 解除限售日期
数 数
周德洪 144,996,720 29,475,000 0 115,521,720 高管锁定股 2015 年 01 月 05 日
张宇定 369,224 92,306 0 276,918 高管锁定股 2015 年 01 月 05 日
陈永勤 2,160,000 540,000 0 1,620,000 高管锁定股 2015 年 01 月 05 日
徐建娟 891,000 222,750 0 668,250 高管锁定股 2015 年 01 月 05 日
合计 148,416,944 30,330,056 0 118,086,888 -- --
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第三节 管理层讨论与分析
一、报告期主要财务报表项目、财务指标重大变动的情况及原因
√ 适用 □ 不适用
期末余额 年初余额/
增减额 变动比率
报表项目 /本期金额 上期金额 变动原因
（万元） （%）
（万元） （万元）
交易性金融资产 0.00 51.58 -51.58 -100.00 本期交易性金融资产已处理所致
预付款项 16,025.72 3,905.25 12,120.47 310.36 本期增加原料备货所致
应收利息 304.87 757.78 -452.91 -59.77 本期已收回相关票据产生的利息
其他应收款 1,158.52 1,904.19 -745.67 -39.16 本期已收回相关代支付运费所致
存货 23,165.93 7,926.39 15,239.54 192.26 本期为旺季备原料所致
其他流动资产 3,353.99 1,436.84 1,917.15 133.43 本期备货使暂估进项税增加所致
其他非流动资产 0.00 250.48 -250.48 -100.00 上期预付工程物资本期已入帐所致
应付账款 11,262.20 16,988.79 -5,726.59 -33.71 本期已支付到期的应付款所致
预收款项 6,940.18 537.24 6,402.94 1191.82 本期销售业务增加所致
应交税费 959.74 2,305.85 -1,346.11 -58.38 本期已缴纳相关税费所致
一年内到期的非流动负债 614.22 1,611.90 -997.68 -61.89 本期已清偿到期长期借款所致
其他综合收益 2.68 -9.13 11.81 -129.35 由海外子公司外币报表折算差异所致
营业收入 12,831.64 9,355.99 3,475.65 37.15 本期订单较上期增加所致
营业成本 11,585.90 7,382.71 4,203.19 56.93 本期订单较上期增加所致
财务费用 1,898.81 522.93 1,375.88 263.11 本期增加旺季备货量及票据贴现增加所致
资产减值损失 -1,198.74 -577.56 -621.18 107.55 本期收回上期货款而冲回坏账准备所致
投资收益 1,518.16 295.20 1,222.96 414.28 BT项目多个工程进入回购期带来收益增加
营业外收入 97.65 148.35 -50.70 -34.18 本期政府补助收入较上期减少所致
所得税费用 143.17 334.64 -191.47 -57.22 本期转销递延所得税资产所致
收到的税费返还 0.00 90.40 -90.40 -100.00 本期税收返回减少所致
购买商品、接受劳务支付的现
54,749.97 33,299.87 21,450.10 64.41 本期加大原料备货量所致
金
支付给职工以及为职工支付
944.84 666.19 278.65 41.83 本期员工平均工资增加及支付相关奖金所致
的现金
支付的各项税费 2,544.73 1,606.80 937.93 58.37 本期加大原料备货,支付采购税金增加所致
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收回投资收到的现金 4,073.02 7,500.00 -3,426.98 -45.69 BT项目进入回购期带来本金收回增加
取得投资收益收到的现金 970.74 0.00 970.74 0.00 BT项目进入回购期带来投资收益增加
购置固定资产、无形资产和其
2,542.99 5,710.31 -3,167.32 -55.47 本期西藏子公司筹建已近完工导致支付减少
他长期资产支付的现金
投资支付的现金 1,481.00 15,694.00 -14,213.00 -90.56 本期BT项目投资未到计划付款期
偿还债务支付的现金 33,137.67 23,876.92 9,260.75 38.79 本期偿还借款到期增加所致
支付其他与筹资活动有关的
1,402.50 0.00 1,402.50 0.00 本期支付融资保证金增加所致
现金
汇率变动对现金及现金等价
-174.28 19.83 -194.11 -978.87 本期购汇及付汇流量增加及汇率波动所致
物的影响
二、业务回顾和展望
报告期内驱动业务收入变化的具体因素
报告期内，2015年度订单开始执行，公司货款回笼，应收账款期末余额减少冲回了部分已计提的资产减值损失。同时，公司
BT项目利息收入及回购收益同比增加。实现营业收入12,831.64万元，同比增长37.15%；实现归属于上市公司股东净利润
660.45万元，同比增长6.65%。
重大已签订单及进展情况
□ 适用 √ 不适用
数量分散的订单情况
□ 适用 √ 不适用
公司报告期内产品或服务发生重大变化或调整有关情况
□ 适用 √ 不适用
重要研发项目的进展及影响
√ 适用 □ 不适用
公司作为高新技术企业，高度重视对产品研发的投入和自身研发综合实力的提高。公司的研发方向围绕三个方面展开：一是
不断寻求新型环保材料的应用，降低现有产品的成本；二是不断开发高端产品，以调整公司的产品结构、提高公司整体的盈
利能力、提高公司差异化竞争能力；三是不断开发新产品，在产业链横向和纵向两个纬度拓宽公司的经营范围。目前公司正
在研究开发的项目情况如下：
序号 项目名称 技术开发形式 项目进展 拟达目标
克拉玛依石油沥青复合改性及稳定
1 自主开发 正在进行 创新成果产业化
技术的研发与应用
抗车辙剂用于重载交通沥青路面的
2 自主开发 正在进行 创新成果产业化
关键技术研究
3 掺加PCM沥青混凝土路面性能研究 自主开发 正在进行 创新成果产业化
抗紫外线耐老化沥青工厂化生产关
4 自主开发 正在进行 创新成果产业化
键技术研究与开发
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高粘复合改性沥青关键技术研发与
5 自主开发 正在进行 创新成果产业化
产业化
基于TPE技术的高相容、高稳定性改
6 自主开发 正在进行 创新成果产业化
性沥青及其装备研究
新型玄武岩纤维沥青混凝土性能及
7 自主开发 正在进行 创新成果产业化
应用研究
报告期内公司的无形资产、核心竞争能力、核心技术团队或关键技术人员（非董事、监事、高级管理人员）等发生重大变化
的影响及其应对措施
□ 适用 √ 不适用
报告期内公司前 5 大供应商的变化情况及影响
√ 适用 □ 不适用
报告期内，公司向前五大供应商采购金额占全部采购金额的比例为59.59%。前五大供应商与上年同期相比变化不大，不影
响公司的正常经营和业务的稳定。同时，公司也不存在向单一供应商采购金额达到全部采购金额30%以上的情形。
报告期内公司前 5 大客户的变化情况及影响
√ 适用 □ 不适用
报告期内，公司向前五大客户销售货物取得的收入占营业总收入的比例为25.95%。前五大客户随着业务的发展和合同执行
情况与上年同期相比有一定变化，但这种变化对公司的经营和业务发展不会产生重大影响，公司不存在依赖单一的、少数客
户的情形。同时，公司也不存在向单一客户销售货物取得的收入占营业总收入30%以上的情形。
年度经营计划在报告期内的执行情况
□ 适用 √ 不适用
对公司未来经营产生不利影响的重要风险因素、公司经营存在的主要困难及公司拟采取的应对措施
√ 适用 □ 不适用
1、应收账款发生坏账损失风险
由于公司产品的客户主要为国有大型的高速公路建设单位，资金支付审批手续所需审核的部门较多，流程周期较长。另外个
别项目经协商，综合考虑风险情况下，付款周期有所延长。从公司历史数据来看，虽然产品销售回款周期稍长，但应收账款
绝大部分可以收回，发生应收账款坏账损失的可能性较小。但随着公司业务的不断扩展，国内金融环境的不确定性增大，尤
其与高速公路、市政道路建设相关的政府投资公司信贷筹款的能力下降，公司不能排除应收账款发生坏账损失的风险。
对策：公司管理层高度重视和大力支持，从客户信用调查、销售合同签订、应收款的确认与回收的整个流程中，都明确相关
人员各司其职；公司定期召开应收账款回收专项会议，及时了解应收账款回收情况，并制定加大回收力度的措施；同时对新
客户审慎、充分地评估其履约能力，从源头保证应收账款回收，降低应收账款发生坏账损失风险。
2、行业周期性风险
公司产品在国内市场的需求主要来自于高等级公路、桥梁等基础设施的新建和养护，公司的经营高度依赖于业务辐射范围内
高等级公路、桥梁等基础设施新建项目的建设规划和周期，所以国家基础设施建设的发展规划和规模以及基础设施建设本身
的周期性，将影响公司的经营成果和可持续发展程度。从全国布局来看，中东部的高速公路及相关基础建设趋于饱和，公司
的经营策略将向西北部地区及西藏地区倾斜，因此原来在中东地区的部分子公司会面临可能亏损的风险。
对策：道路建设的高峰期过后，道路的养护对专业沥青的需求将日益加大，养护市场将成为公司经营的重要业务。同时，在
做好公司主业的基础上，积极推进公司转型升级的发展战略，寻找市场竞争力强、可持续发展、经营管理风险相对可控的企
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业进行并购重组，实现公司内延式与外延式相结合的发展目标。
3、投资风险
公司自股票发行上市以来，一直保持较快的扩张速度。但因市场情况的不确定性和发展的不均衡性，公司下属子公司面临亏
损的风险。目前正在建设的西藏宝利沥青有限公司，虽然在投资前进行多方论证、谨慎决策，但因在雪域高原地区建设生产，
仍将面临一定的投资风险。
对策：充分关注各子公司发展状况，全方位的为各子公司提供支持和帮助，及时防范各类可能发生的风险。与当地相关企业
进行业务及资本投资合作，努力实现资源共享、利益共赢。
4、BT项目风险
公司经营的BT项目，已成为公司利润的另一主要来源。截止本报告期末，累计长期应收款达2.58亿元，BT项目的正常回购
期为4至5年，业主均为市政建设公司。随着国内金融环境的不确定性增大，尤其市政道路建设相关的政府投资公司信贷筹款
的能力下降，公司不能排除BT项目应收款项无法收回的风险。
对策：公司及时跟踪、评估业主的履约能力，严格按照合同期限回收资金。同时，安排法务顾问同时跟进，必要时依靠法律
武器保障公司权益。
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第四节 重要事项
一、公司或持股 5%以上股东在报告期内发生或以前期间发生但持续到报告期内的承诺事项
√ 适用 □ 不适用
承诺来源 承诺方 承诺内容 承诺时间 承诺期限 履行情况
股权激励承诺
收购报告书或权益变
动报告书中所作承诺
资产重组时所作承诺
股份锁定承诺：公司控股股东及实际控制人之一周
德洪先生对所持股份自愿锁定的承诺：1、自公司
首次向社会公开发行股票并上市之日起三十六个
月内，不转让或者委托他人管理其所持有的公司股
份，也不由公司回购其所持有的股份。2、在公司
任职期间，每年转让的股份不超过其所持有的公司
报告期内，
周德洪、张 股份总数的百分之二十五，且离职后半年内不转让
2010 年 09 上述股东
宇定、陈永 其所持有的公司股份。公司股东张宇定、陈永勤、 长期有效
月 13 日 履行了承
勤、徐建娟 徐建娟对所持股份自愿锁定的承诺：1、自公司首
诺。
次向社会公开发行股票并上市之日起十二个月内，
不转让或者委托他人管理其所持有的公司股份，也
不由公司回购其所持有的股份。2、在公司任职期
间，每年转让的股份不超过其所持有的公司股份总
首次公开发行或再融 数的百分之二十五，且离职后半年内不转让其所持
资时所作承诺 有的公司股份。
避免同业竞争承诺：本公司控股股东、实际控制人
周德洪、周秀凤夫妇关于避免同业竞争的承诺：1、
本人所控股或参股的企业除宝利沥青以外，目前不
报告期内，
存在自营、与他人共同经营或为他人经营与宝利沥
周德洪、周 2009 年 07 上述股东
青业务范围相同、相似或构成实质性竞争的业务； 长期有效
秀凤夫妇 月 30 日 履行了承
2、本人所控股或参股的企业除宝利沥青以外，将
诺。
不会采取参股、控股、联营、合营、合作或者其他
任何方式从事与宝利沥青现在和将来业务范围相
同、相似或构成实质竞争的业务。
报告期内，
公司承诺对所有员工严格依法参加社会保险和住 2010 年 09
公司 长期有效 公司履行
房公积金制度，缴纳社会保险费和住房公积金。 月 13 日
了承诺。
其他对公司中小股东
所作承诺
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承诺是否及时履行 是
未完成履行的具体原
因及下一步计划（如 无
有）
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二、募集资金使用情况对照表
√ 适用 □ 不适用
单位：万元
募集资金总额 68,941.71
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| 公告日期:2015-04-25 |
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| 附件：公告原文 |
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