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香雪制药:2016年第三季度报告全文 下载公告
公告日期:2016-10-28
广州市香雪制药股份有限公司 2016 年第三季度报告全文
       广州市香雪制药股份有限公司
               2016 年第三季度报告
                    2016 年 10 月
                                       广州市香雪制药股份有限公司 2016 年第三季度报告全文
                         第一节 重要提示
    本公司董事会、监事会及其董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资
料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,并对其内容的真实性、准
确性和完整性承担个别及连带责任。
    所有董事均已出席了审议本次季报的董事会会议。
    公司负责人王永辉、主管会计工作负责人陈炳华及会计机构负责人(会计主
管人员)卢锋声明:保证季度报告中财务报告的真实、完整。
                                                                广州市香雪制药股份有限公司 2016 年第三季度报告全文
                                    第二节 公司基本情况
一、主要会计数据和财务指标
公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据
□ 是 √ 否
                                                                                                    本报告期末比上年度末增
                                    本报告期末                            上年度末
                                                                                                               减
 总资产(元)                                7,573,415,291.75                  4,652,002,210.86                          62.80%
 归属于上市公司股东的净资
                                             3,405,869,234.40                  3,407,685,700.06                          -0.05%
 产(元)
                                                         本报告期比上年                                    年初至报告期末比
                                  本报告期                                         年初至报告期末
                                                            同期增减                                         上年同期增减
 营业总收入(元)                 512,678,713.60                     51.02%          1,326,998,220.75                    21.56%
 归属于上市公司股东的净利
                                    23,575,030.85                    -54.68%            76,783,237.79                   -47.08%
 润(元)
 归属于上市公司股东的扣除
                                     9,318,993.27                    -79.66%            57,757,384.55                   -56.21%
 非经常性损益的净利润(元)
 经营活动产生的现金流量净
                                        --                      --                      -84,763,565.52                 -422.75%
 额(元)
 基本每股收益(元/股)                         0.0356                -53.40%                      0.1161                -55.17%
 稀释每股收益(元/股)                         0.0356                -53.40%                      0.1161                -55.17%
 加权平均净资产收益率                          0.70%                  -0.34%                      2.25%                  -4.02%
截止披露前一交易日的公司总股本:
 截止披露前一交易日的公司总股本(股)                                                                                661,476,335
                                                                       本报告期                        年初至报告期末
 用最新股本计算的全面摊薄每股收益(元/股)                              0.0356                              0.1161
非经常性损益项目和金额
√ 适用 □ 不适用
                                                                                                                       单位:元
                         项目                                    年初至报告期期末金额                         说明
 计入当期损益的政府补助(与企业业务密切相关,按照国家
                                                                                  25,619,270.23
 统一标准定额或定量享受的政府补助除外)
                                                   广州市香雪制药股份有限公司 2016 年第三季度报告全文
 除上述各项之外的其他营业外收入和支出                            -529,442.65
 减:所得税影响额                                               4,438,237.51
     少数股东权益影响额(税后)                                 1,625,736.83
 合计                                                          19,025,853.24           --
    对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义界定的非经常
性损益项目,以及把《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》中列举的非经
常性损益项目界定为经常性损益的项目,应说明原因
□ 适用 √ 不适用
    公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义、
列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。
二、重大风险提示
   1、医药行业政策风险
    医药行业受政策影响较大,近年来,国家对医药行业的监管力度不断加强,药品销售面临较大的压力。
在药品审批监管方面:国务院、国家食品药品监督管理局颁布临床实验自查政策、药品医疗器械审批改革
意见、化药注册分类改革制度、一致性评价制度等行业政策;在销售监管方面:国家计划在全国范围内推
行药品销售两票制政策,对于以招商模式为主的企业,需要将目前的招商销售模式改变以适应该政策的其
他销售模式。随着医药卫生体制改革的不断推进和医药行业政策、法规密集出台,这些政策法规都将直接
影响到医药企业未来的生产经营,并对整个医药行业带来重大的影响和风险。
    为此,公司管理层将及时有效地把握国家政策的变化趋势,主动变革,努力顺应市场的需求,不断规
范内部管理制度、加强对各项行业法律法规的学习,积极制定有效的应对措施,充分降低因政策变化引起
的风险,最大限度确保公司处于安全的行业环境。
    2、经营模式调整的风险
    为了适应药品流通政策的调整,公司持续优化经营模式,从今年年初开始将原有的经销商模式逐步向
自营销售直接管理终端客户进行转变,即公司的产品直接销售给药店、诊所等零售终端。由于销售人员、
产品、资源和新业务模式的磨合和管理需要一定的周期,如公司未能妥善处理行业竞争、市场开拓和业务
模式调整等相关问题,可能会对公司未来盈利能力产生一定的影响。
    面对日趋严峻的竞争局势,公司将积极适应市场变化,主动调整营销策略和优化销售队伍,强化终端
客户,确保公司能够持续稳步发展。
   3、业务整合、规模扩大带来的管理风险
                                                      广州市香雪制药股份有限公司 2016 年第三季度报告全文
    近年来公司持续外延式并购发展,子公司数量不断增加,公司整体资产规模及业务范围不断扩张,客
观上对公司在资源整合、经营管理、组织协调及风险控制能力等方面都提出了更高的要求和更多的挑战,
虽然公司目前已建立了较为有效的投资决策体系和比较完善的内部控制制度,但随着公司业务规模的进一
步扩张,公司若不能及时调整和优化管理结构,将给公司未来的经营和发展带来一定的影响。
    为此,公司将秉承积极稳妥的投资策略,选择投资与公司优势互补或协同效应明显的企业,加强投前
调研、投中管理和投后整合工作。通过集团管控工作对各项资源的配备和管理流程进行优化,加强企业文
化建设,努力化解管理整合的风险,从而提高公司的管理效率,保证公司整体运营健康、安全。
       4、新药研发风险
    公司高度重视产品研发与技术创新,始终将新产品技术研发作为提升公司核心竞争力的重要手段,但
新药开发从实验研究、临床研究、获得药品注册批件到正式生产需要经过多个环节的审批,整个过程周期
长、成本高,研发失败的风险较高。此外,新产品研发及新药注册均面临诸多不确定因素,即使研发成功
也可能因市场变化等原因无法规模化投产,难以获得相应经济效益。
    为此,公司将不断改进和提高研发水平,完善新药研发项目管理,优化研发组合和层次,优先研发成
熟项目,从临床疗效和安全性上控制研发风险,全程控制研发的进程,对研发项目采取阶段性评价制度,
严格控制每阶段中可能出现的重大风险。同时开展战略性新品种研发以及探索性研究,拓展研发深度与广
度。
       5、业务规模扩张导致的应收账款风险。
    2016年第三季度末,公司应收账款余额为90,699.13万元,占公司流动资产的比例为55.62%,公司应
收账款金额较大,主要由于公司子公司沪谯药业、湖北天济以医院客户为主,该类客户的应收账款周期普
遍较长,且随着公司业务的不断发展,未来公司应收账款金额也将呈现逐渐扩大的趋势,虽然公司客户质
地较好,应收账款发生大额坏账损失的可能性较低,但如果公司不能对应收账款实施高效管理,或客户信
用状况发生恶化,将可能导致公司发生流动性风险或坏账的风险。
    针对这一风险,公司将持续完善信用管理制度,同时明确各主管业务应收账款的具体负责人,严格执
行信用管控体系,控制应收账款的账龄,缩短应收账款周转天数,提高资金周转效率。
三、报告期末股东总数及前十名股东持股情况表
1、普通股股东和表决权恢复的优先股股东数量及前 10 名股东持股情况表
                                                                                               单位:股
 报告期末普通股股东总数                      32,481   报告期末表决权恢复
                                                       广州市香雪制药股份有限公司 2016 年第三季度报告全文
                                                       的优先股股东总数(如
                                                       有)
                                      前 10 名股东持股情况
                                                                      持有有         质押或冻结情况
                                          持股比                      限售条
    股东名称             股东性质                  持股数量                    股份
                                            例                        件的股                    数量
                                                                                   状态
                                                                      份数量
                             境内非国                  225,649,47
广州市昆仑投资有限公司                    34.11%                         0         质押      174,649,476
                               有法人
                             境内非国
广州市罗岗自来水有限公司                   4.06%       26,832,260        0
                               有法人
创视界(广州)媒体发展有     境内非国
                                           2.87%       18,982,080        0         质押        4,380,480
限公司                         有法人
全国社保基金四零四组合        其他         2.50%       16,512,063        0
中国建设银行股份有限公司
-农银汇理医疗保健主题股       其他        2.33%       15,445,249        0
票型证券投资基金
中央汇金资产管理有限责任
                             国有法人      1.51%       10,002,500        0
公司
全国社保基金一一四组合        其他         1.44%       9,509,228         0
中国农业银行股份有限公司
-易方达瑞惠灵活配置混合       其他        1.18%       7,816,244         0
型发起式证券投资基金
中信建投证券-工商银行-
中信建投香雪财富 1 号集合      其他        1.18%       7,810,147         0
资产管理计划
中国建设银行股份有限公司
-华夏医疗健康混合型发起       其他        1.06%       6,987,770         0
式证券投资基金
                               前 10 名无限售条件股东持股情况
                                                                                 股份种类
         股东名称              持有无限售条件股份数量
                                                                      股份种类                数量
广州市昆仑投资有限公司                225,649,476                   人民币普通股          225,649,476
广州市罗岗自来水有限公司                26,832,260                  人民币普通股            26,832,260
创视界(广州)媒体发展有限
                                        18,982,080                  人民币普通股            18,982,080
公司
全国社保基金四零四组合                  16,512,063                  人民币普通股            16,512,063
中国建设银行股份有限公司                15,445,249                  人民币普通股            15,445,249
                                                         广州市香雪制药股份有限公司 2016 年第三季度报告全文
 -农银汇理医疗保健主题股
 票型证券投资基金
 中央汇金资产管理有限责任
                                           10,002,500               人民币普通股           10,002,500
 公司
 全国社保基金一一四组合                    9,509,228                人民币普通股           9,509,228
 中国农业银行股份有限公司
 -易方达瑞惠灵活配置混合                  7,816,244                人民币普通股           7,816,244
 型发起式证券投资基金
 中信建投证券-工商银行-
 中信建投香雪财富 1 号集合资               7,810,147                人民币普通股           7,810,147
 产管理计划
 中国建设银行股份有限公司
 -华夏医疗健康混合型发起                  6,987,770                人民币普通股           6,987,770
 式证券投资基金
                                前十名股东之中,广州市昆仑投资有限公司与创视界(广州)媒体发展
 上述股东关联关系或一致行
                                有限公司为关联股东。除上述股东之间存在关联关系外,公司未知其他
 动的说明
                                前十名股东之间是否存在关联关系,也未知是否属于一致行动人。
 参与融资融券业务股东情况
                                无
 说明(如有)
公司前 10 名普通股股东、前 10 名无限售条件普通股股东在报告期内是否进行约定购回交易
□ 是 √ 否
公司前 10 名普通股股东、前 10 名无限售条件普通股股东在报告期内未进行约定购回交易。
2、公司优先股股东总数及前 10 名优先股股东持股情况表
□ 适用 √ 不适用
3、限售股份变动情况
√ 适用 □ 不适用
                                                                                                  单位:股
                       本期解
 股东名    期初限               本期增加     期末限售
                       除限售                               限售原因             拟解除限售日期
   称      售股数               限售股数       股数
                       股数
                                                                          每年度第一个交易日按照上年
 何涛            750        0         75           825   高管锁定股
                                                                          末持有股份数的 25%解除限售
                                                                          每年度第一个交易日按照上年
 刘国宏       75,000        0          0        75,000   高管锁定股
                                                                          末持有股份数的 25%解除限售
                                       广州市香雪制药股份有限公司 2016 年第三季度报告全文
                                                        每年度第一个交易日按照上年
黄滨     235,780   0    0    235,780   高管锁定股
                                                        末持有股份数的 25%解除限售
                                                        每年度第一个交易日按照上年
曾仑     235,603   0    0    235,603   高管锁定股
                                                        末持有股份数的 25%解除限售
                                                        每年度第一个交易日按照上年
黄伟华   185,613   0    0    185,613   高管锁定股
                                                        末持有股份数的 25%解除限售
                                                        2016 年 12 月 21 日(离任高管,
                                                        自其申报离任日起六个月到期
陈文进   132,224   0    0    132,224   高管锁定股
                                                        后将其所持本公司无限售条件
                                                        股份全部自动解锁。)
                                                        2016 年 11 月 3 日(离任高管,
                                                        自其申报离任日起六个月到期
伍军     340,096   0    0    340,096   高管锁定股
                                                        后将其所持本公司无限售条件
                                                        股份全部自动解锁。)
                                                        每年度第一个交易日按照上年
莫子瑜   135,191   0    0    135,191   高管锁定股
                                                        末持有股份数的 25%解除限售
                                                        每年度第一个交易日按照上年
谭文辉   226,523   0    0    226,523   高管锁定股
                                                        末持有股份数的 25%解除限售
         1,566,7            1,566,85
合计               0   75                    --                        --
              80
                                                       广州市香雪制药股份有限公司 2016 年第三季度报告全文
                               第三节 管理层讨论与分析
一、报告期主要财务报表项目、财务指标重大变动的情况及原因
√ 适用 □ 不适用
                                                                                           单位:元
资产负债表科目      2016 年 9 月 30 日   2015 年 12 月 30 日   变动幅度            变动原因说明
   货币资金          866,453,004.81       657,332,584.63        31.81%     本期收到发行超短期融资券
                                                                                   募集资金
   应收票据          61,307,578.02        104,149,592.39       -41.14%        本期应收票据结算减少
   应收账款          906,991,335.10       515,774,875.56        75.85%     湖北天济、兆阳生物纳入合
                                                                                 并报表引致
   预付款项          130,808,431.24        96,366,840.20        35.74%       本期预付材料采购款增加
  其他应收款         97,021,055.03         54,112,832.29        79.29%     本期业务往来款增加以及湖
                                                                           北天济、兆阳生物纳入合并
                                                                                   报表引致
     存货            520,868,779.70       341,749,614.91        52.41%     湖北天济、兆阳生物纳入合
                                                                                 并报表引致
可供出售金融资       134,650,000.00        85,650,000.00        57.21%     本期子公司参股广州工商联
      产                                                                       盟投资有限公司
   在建工程         1,846,051,155.28      150,757,828.03       1124.51%    本期中药材基地建设和生物
                                                                             岛、琶洲项目投入增加
   开发支出          120,404,885.40        63,536,245.45        89.51%          本期研发投入增加
     商誉            621,614,964.96       422,528,233.34        47.12%     湖北天济、兆阳生物纳入合
                                                                                 并报表引致
递延所得税资产       11,665,666.18         8,412,779.59         38.67%     湖北天济、兆阳生物纳入合
                                                                                 并报表引致
其他非流动资产       63,147,503.32         1,696,058.93        3623.19%    本期预付工程款、竞拍土地
                                                                               保证金增加所致
   短期借款         1,604,000,000.00       42,000,000.00       3719.05%    本期投资项目增加,贷款相
                                                                                   应增加
   应付票据          126,245,840.35        31,495,481.48       300.84%     湖北天济、兆阳生物纳入合
                                                                                 并报表引致
   应付账款          319,833,610.57       207,413,948.45        54.20%     湖北天济、兆阳生物纳入合
                                                                                 并报表引致
   预收款项          54,162,374.01         33,368,530.02        62.32%     本期预收款结算方式增加所
                                                                                     致
   应交税费          12,302,966.91         25,086,427.05       -50.96%     本期缴纳上期税款及利润下
                                                                                 降所得税减少
                                                 广州市香雪制药股份有限公司 2016 年第三季度报告全文
   应付利息        38,753,873.61      4,850,950.00       698.89%     本期计提的银行贷款和企业
                                                                           债券利息增加
   应付债券       1,247,618,333.33   498,975,000.00      150.04%     本期发行超短期融资券所致
  长期应付款       204,000,000.00          -             100.00%     主要由于湖北天济股东借入
                                                                           经营款项所致
 少数股东权益      314,839,112.26    138,294,743.49      127.66%     湖北天济、兆阳生物纳入合
                                                                           并报表所致
  利润表科目       年初到报告期末      上年同期数        变动幅度            变动原因说明
   营业成本        900,500,496.74    623,775,454.72       44.36%     本期合并湖北天济报表及毛
                                                                     利率相对较低的药品流通销
                                                                           售占比增加
 资产减值损失       3,252,817.72      8,497,885.81       -61.72%       本期冲销多提的坏帐准备
公允价值变动收      4,985,258.88           -             100.00%     本期香雪香港持有创美药业
      益                                                                   股票价格回升
   投资收益          817,739.70       6,492,288.23       -87.40%       本期收到的委贷利息减少
  营业外收入       26,544,218.67      11,671,785.36      127.42%     本期计入损益的政府补助增
                                                                                 加
    净利润         101,543,630.02    161,185,462.84      -37.00%       本期中成药收入及毛利下
                                                                       降,人员及运营费用增加
归属于母公司所     76,783,237.79     145,089,177.97      -47.08%       本期中成药收入及毛利下
  有者的净利润                                                         降,人员及运营费用增加
 少数股东损益      24,760,392.23      16,096,284.87       53.83%     湖北天济、兆阳生物纳入合
                                                                           并报表所致
现金流量表科目     年初到报告期末      上年同期数        变动幅度            变动原因说明
经营活动产生的     -84,763,565.52     26,263,264.94      -422.75%    1、本期湖北天济、兆阳生物
  现金流量净额                                                       纳入合并报表;2、本期中成
                                                                     药业务收入下降;3、本期材
                                                                     料采购、人员费用和运营费
                                                                             用支出增加
投资活动产生的   -1,981,120,218.49   -256,927,647.80     -671.08%    本期湖北天济、兆阳生物、
  现金流量净额                                                       生物岛和琶洲项目投资支出
                                                                               增加
筹资活动产生的    2,210,992,629.91   882,501,045.01      150.54%     本期银行借款及发债收入增
  现金流量净额                                                                 加
汇率变动对现金        2,247.50          1,627.08          38.13%        本期外币汇率变动所致
及现金等价物的
      影响
二、业务回顾和展望
报告期内驱动业务收入变化的具体因素
                                                   广州市香雪制药股份有限公司 2016 年第三季度报告全文
     2016年以来,医药行业迎来了密集的改革政策,给药企带来了前所未有的竞争和生存压力,给医药
行业带来严峻挑战。2016年4月26日,国务院办公厅发布《深化医药卫生体制改革2016年重点工作任务》,
其中提到优化药品购销秩序,压缩流通环节,综合医改试点省份要在全省范围内推行“两票制”。在此之
后,各个综合医改试点省份均在酝酿具体的实施细则,广东省虽然未被列入综合医改试点省份,但很早开
始便在尝试开展两票制,特别是深圳及惠州两市。2016年9月14日广东省政府办公厅发布了《广东省促进
医药产业健康发展实施方案》,其中要求自2017年起,稳步推行生产企业到流通企业、流通企业到医疗机
构“两票制”。上述一系列行业新政新规的推行实施以及由此引发的行业服务模式变化和调整,药品流通
渠道受到影响,短期内给公司中成药产品的销售造成了较大程度的冲击,致使公司经营业绩较上年同期大
幅下滑,主营业务盈利能力同比下降。2016年1-9月,公司实现营业收入132,699.82万元,同比增长21.56%。
利润总额11,119.03万元,同比下降34.93%;归属于母公司股东的净利润7,678.32万元,同比下降47.08%。
    面对医药行业日渐复杂的外部环境以及公司内部业务重组、架构优化、人员调整等转型升级关键时期,
针对当前形势,公司按照2016年总体经营管理思路,围绕全年经营计划,认真落实各项工作任务,努力推
动公司技术升级、精细化管理、运营质量等诸多方面的提升,努力克服外部环境变化带来的不利影响。报
告期内,公司主要工作情况如下:
    1、市场营销方面
    1)在中成药方面,公司三季度继续维持经营模式调整的策略,加强自营销售的力度,以利润考核为
导向,同时继续推进全国维价工作,主动放弃部分中标价较低的区域,短期来看对公司的销售业绩存在一
定不利影响,但长期来看有利于公司良性发展。由于受到市场竞争激烈、医药政策改革的影响,同时新业
务模式下销售人员、产品、资源之间的磨合和管理尚需一定时间,公司中成药板块销售不理想,中成药业
务1-9月份共实现营业收入37,222.77万元,同比下降39.01%。
    2)在中药饮片方面,2016年1-9月,公司中药饮片业务保持快速增长,实现营业收入37,776.60万元,
同比增长59.21%。主要由于公司收购湖北天济中药饮片有限公司股权纳入合并报表,前三季度湖北天济实
现合并营业收入32,801.58万元,其中,中药饮片实现收入10,559.84万元,较好地实现了既定目标;沪谯
药业前三季度持续加强网络建设,在巩固原有医院重点客户的基础上,对外积极拓展大型制药企业等销售
渠道,对内积极配合集团内部的原材料采购和产品销售工作,有力提升了销售业绩。同时,为整合公司中
药资源,提升公司在医院的中药饮片销售规模,增强公司中药资源全产业链的竞争力,公司正在积极建设
“香雪智慧物联中药配制中心”,实践探索提升公司全产业链终端增值服务的模式。
    3)在医药流通方面,由于收购湖北天济中药饮片有限公司、广东兆阳生物科技有限公司股权纳入合
并报表,导致公司医药流通业务增长迅速,公司医药流通业务1-9月份实现营业收入37,436.62万元,同比
增加233.45%。
                                                  广州市香雪制药股份有限公司 2016 年第三季度报告全文
    4)直销业务方面:2016年1-9月,直销业务保持良好的增长态势,实现营业收入6,560.35万元,同比
增加42.02%。报告期内,九极生物继续围绕年初制定的目标,对内开展讲师团巡演、店长特训营等方式持
续拓展队伍培养精干力量,对外大力开展互联网+战略,继推出会员系统APP后,强势推出抗衰老健康APP,
并大力开展形式多样的线上活动提升经营业绩。
    2、生产质量方面:公司严格遵守国家对药品生产企业的药品生产质量管理规范,继续强化质量管理
流程,保证安全生产,不断完善质量管理体系,确保公司的产品质量。报告期内,公司各项日常生产活动
正常开展、未发生重大质量、人身伤害和财务损失事件。公司持续建立健全GMP长效管理机制,重视工艺
技术,鼓励技术创新,继续加强生产过程中的质量监控,多次开展质量审计和质量自查工作, 同时采取
日常监控与专项检查相结合的方式来强化GMP常态管理,并有效组织各类GMP操作规范

  附件:公告原文
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