江苏维尔利环保科技股份有限公司2015年第一季度报告全文

               江苏维尔利环保科技股份有限公司 2015 年第一季度报告全文
江苏维尔利环保科技股份有限公司
     2015 年第一季度报告
         2015 年 04 月
                                   江苏维尔利环保科技股份有限公司 2015 年第一季度报告全文
                         第一节 重要提示
    本公司董事会、监事会及其董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资
料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准
确性和完整性承担个别及连带责任。
    所有董事均已出席了审议本次季报的董事会会议。
    公司负责人李月中、主管会计工作负责人朱敏及会计机构负责人(会计主管
人员)朱敏声明：保证季度报告中财务报告的真实、完整。
                                                         江苏维尔利环保科技股份有限公司 2015 年第一季度报告全文
                                       第二节 公司基本情况
一、主要会计数据和财务指标
公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据
□ 是 √ 否
                                            本报告期                  上年同期              本报告期比上年同期增减
营业总收入（元）                                140,344,558.24            87,167,196.23                        61.01%
归属于上市公司普通股股东的净利润
                                                 12,909,864.72            11,820,096.25                         9.22%
（元）
经营活动产生的现金流量净额（元）                -64,838,374.27            35,002,259.88                       -285.24%
每股经营活动产生的现金流量净额（元/
                                                        -0.3725                   0.2235                      -266.67%
股）
基本每股收益（元/股）                                      0.07                      0.07                       0.00%
稀释每股收益（元/股）                                      0.07                      0.07                       0.00%
加权平均净资产收益率                                     0.87%                    1.22%                         -0.35%
扣除非经常性损益后的加权平均净资产
                                                         0.81%                    1.13%                         -0.32%
收益率
                                                                                            本报告期末比上年度末增
                                           本报告期末                 上年度末
                                                                                                         减
总资产（元）                                  2,079,207,917.22         1,972,137,293.86                         5.43%
归属于上市公司普通股股东的股东权益
                                              1,494,990,373.95         1,481,836,212.23                         0.89%
（元）
归属于上市公司普通股股东的每股净资
                                                        8.5889                    8.5133                        0.89%
产（元/股）
非经常性损益项目和金额
√ 适用 □ 不适用
                                                                                                              单位：元
                         项目                              年初至报告期期末金额                   说明
非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分）                   15,960.31
计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统
                                                                      1,111,255.81
一标准定额或定量享受的政府补助除外）
除上述各项之外的其他营业外收入和支出                                    -46,034.88
减：所得税影响额                                                        161,550.60
合计                                                                    919,630.64                  --
对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公
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开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应
说明原因
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义、列举的非经常性损益
项目界定为经常性损益的项目的情形。
二、重大风险提示
     1、营业收入季度间波动和应收账款余额较高的风险
     由于公司目前主营业务收入大部分仍来自于垃圾渗滤液处理、餐厨垃圾处理的工程建设
收入，而工程建设收入的确认取决于报告期内各项目的实际工程进度以及是否达到关键收入
确认节点，为此， 公司如在某一季度在建项目数量较少或达到收入确认条件的项目数量较少
时，该季度确定的营业收入将会相应较少，造成公司营业收入在各季度间分布不均匀，因此，
公司存在营业收入季度间波动的风险；另外由于公司业务规模的逐渐扩大，公司累计完工项
目的增多，公司报告期末应收账款的余额规模逐渐增长，虽然公司的客户大部分以政府或者
政府下属相关的 职能部门为主，这类客户一般具有良好的信用，同时公司目前应收账款的账
龄较短，但由于公司目前应收账款余额较大，如果未来发生无法及时收回的情况，公司将面
临流动资金短缺和坏账损失的风险。
     为规避上述风险，公司一方面将进一步加大市场开拓力度，争取获取到更多新的工程项
目订单，同时加强工程施工管理，科学安排工程实施工作，保障各工程项目按照工期计划顺
利实施，以尽可能避免出现营业收入在季度间大幅波动的情况；另一方面，公司将加大应收
账款的催收力度，制定完善的应收账款催收和管理制度，将应收账款的回收任务纳入销售和
工程实施部门的关键考核指标，并对应收账款回款工作建立一定的奖惩机制，以实现应收账
款的及时回收，避免出现坏账的损失。
           2、人才流失和短缺的风险
     作为环保行业中的一家新兴高科技企业，公司的部分核心技术和工程运营经验都分段掌
握在公司的关键核心技术人员、工程实施人员、调试运营人员手中，上述关键核心员工一旦
流失，将对公司的整体经营和快速发展带来一定的负面影响。另外，公司在经营规模的快速
扩张、固废处理领域新业务不断拓展、投资运营管理水平的不断提升过程中，都需要公司不
断的吸引和招募更多的专业技术人才、市场营销、投资和管理人才，如上述所需的人才不能
及时招募到位，将对公司的持续快速发展和未来发展战略的顺利实施带来一定的风险。因此，
公司存在现有核心人才流失和未来快速扩张中形成的人才短缺的风险。
     为规避可能存在的核心人才流失和短缺的风险，公司将充分借助创业板上市公司的有利
                                                        江苏维尔利环保科技股份有限公司 2015 年第一季度报告全文
平台，借助公司在行业内的品牌优势，不断引进和招聘各类技术、投资、管理人才，建立起
行业内富有吸引力的薪酬体系，同时为公司员工科学规划职业生涯设计，为其提供更多施展
才华的机会和舞台，并逐步完善实施对公司核心员工的长效激励机制，实施核心员工的股权
激励计划，力争在未来几年，在公司内部形成人才辈出之势，为公司未来几年的持续快速发
展，提供人力资源保障。
     3、经营资金不足的风险
     随着公司业务范围的扩大，业务量快速增长，公司承接的项目数量不断增长，其中BOT、
TOT项目数量也增多，相对资金投入多。同时，公司从整体发展战略出发，积极开展对外投
资并购，这就意味着公司在经营过程中需占用大量营运资金以满足业务发展的需要，这对公
司的经营资金提出了较高的要求。
     为规避上述风险，一方面公司将通过自身经营积累，加快应收账款和回购期项目收款进
度，提高资金使用效率；另一方面，公司将充分借助银行借款、资本市场再融资等融资方式
来满足公司快速发展对资金的需求。
三、报告期末股东总数及前十名股东持股情况表
                                                                                                           单位：股
报告期末股东总数                                                                                            11,299
                                             前 10 名股东持股情况
                                                                持有有限售条件           质押或冻结情况
   股东名称         股东性质      持股比例       持股数量
                                                                  的股份数量        股份状态         数量
常州德泽实业投
                 境内非国有法人       51.94%       90,408,960                  0 质押                 24,000,000
资有限公司
蔡昌达           境内自然人            4.70%        8,186,643         8,186,643
中国建设银行股
份有限公司－华
商健康生活灵活 其他                    1.63%        2,834,057
配置混合型证券
投资基金
南京瑞森投资管
理合伙企业（有 境内非国有法人          1.15%        2,000,000         2,000,000 质押                      2,000,000
限合伙）
吉林省现代农业
                 境内非国有法人        1.15%        1,994,796         1,994,796
和新兴产业投资
                                                         江苏维尔利环保科技股份有限公司 2015 年第一季度报告全文
基金有限公司
全国社保基金五
                 其他                    0.91%       1,576,153       1,576,153
零四组合
中国建设银行股
份有限公司－宝
盈先进制造灵活 其他                      0.83%       1,447,000
配置混合型证券
投资基金
交通银行－易方
达科讯股票型证 其他                      0.69%       1,200,000
券投资基金
重庆市农信合作
                 国有法人                0.67%       1,170,000       1,170,000
投资有限公司
邹瀚枢           境内自然人              0.66%       1,150,000       1,150,000
                                         前 10 名无限售条件股东持股情况
                                                                                            股份种类
             股东名称                      持有无限售条件股份数量
                                                                                 股份种类              数量
常州德泽实业投资有限公司                                            90,408,960 人民币普通股             90,408,960
中国建设银行股份有限公司－华
商健康生活灵活配置混合型证券                                         2,834,057 人民币普通股              2,834,057
投资基金
中国建设银行股份有限公司－宝
盈先进制造灵活配置混合型证券                                         1,447,000 人民币普通股              1,447,000
投资基金
交通银行－易方达科讯股票型证
                                                                     1,200,000 人民币普通股              1,200,000
券投资基金
交通银行－鹏华中国 50 开放式证
                                                                      972,828 人民币普通股                    972,828
券投资基金
中国工商银行－诺安股票证券投
                                                                      850,041 人民币普通股                    850,041
资基金
中国通用技术（集团）控股有限
                                                                      808,138 人民币普通股                    808,138
责任公司
中国石油天然气集团公司企业年
                                                                      659,390 人民币普通股                    659,390
金计划－中国工商银行
郭向峰                                                                575,651 人民币普通股                    575,651
中国建设银行股份有限公司－宝
                                                                      500,000 人民币普通股                    500,000
盈增强收益债券型证券投资基金
上述股东关联关系或一致行动的 公司控股股东常州德泽实业投资有限公司与其他股东间不存在关联关系，公司未知其他
说明                             股东间是否存在关联关系，也未知其是否属于一致行动人。
                                                           江苏维尔利环保科技股份有限公司 2015 年第一季度报告全文
参与融资融券业务股东情况说明 公司控股股东常州德泽实业投资有限公司通过普通账户持有 65,708,960 股，通过中信证
（如有）                          券公司客户信用交易担保证券账户持有 24,700,000 股,实际合计持有 90,408,960 股。
公司前 10 名普通股股东、前 10 名无限售条件普通股股东在报告期内是否进行约定购回交易
√是 □ 否
       2015 年 1 月 15 日，常州德泽通过中信证券股份有限公司（以下简称“中信证券”）办理完
成了股票质押式回购业务，常州德泽将其所持有的公司股票中的 24,000,000 股以股票质押式
回购交易的方式质押给中信证券，办理股票质押式回购交易进行融资，初始交易日为 2015 年
1 月 15 日，购回交易日为 2016 年 1 月 15 日。本次股票质押式回购交易质押的股份数量
24,000,000 股，占其所持公司股份总数的 26.55%，占公司股份总数的 13.79%。
限售股份变动情况
√ 适用 □ 不适用
                                                                                                               单位：股
                                    本期解除限售股 本期增加限售股
   股东名称        期初限售股数                                      期末限售股数          限售原因     解除限售日期
                                         数              数
                                                                                      股权激励业绩承
股权激励股              1,231,200                0               0        1,231,200                    2015-4-20
                                                                                      诺
                                                                                                       2015-9-19、
                                                                                      发行股份购买资 2016-9-19、
蔡昌达                  8,186,643                0               0        8,186,643
                                                                                      产               2017-9-19、
                                                                                                       2018-9-19
                                                                                                       2015-9-19、
                                                                                      发行股份购买资 2016-9-19、
蔡卓宁                   646,313                 0               0         646,313
                                                                                      产               2017-9-19、
                                                                                                       2018-9-19
                                                                                                       2015-9-19、
                                                                                      发行股份购买资 2016-9-19、
石东伟                   646,313                 0               0         646,313
                                                                                      产               2017-9-19、
                                                                                                       2018-9-19
                                                                                                       2015-9-19、
                                                                                      发行股份购买资 2016-9-19、
蔡磊                     646,313                 0               0         646,313
                                                                                      产               2017-9-19、
                                                                                                       2018-9-19
                                                                                                       2015-9-19、
                                                                                      发行股份购买资 2016-9-19、
寿亦丰                   646,313                 0               0         646,313
                                                                                      产               2017-9-19、
                                                                                                       2018-9-19
吉林省现代农业
                        1,994,796                0               0        1,994,796 非公开发行         2015-9-19
和新兴产业投资
                                   江苏维尔利环保科技股份有限公司 2015 年第一季度报告全文
基金有限公司
重庆市农信合作
                  1,170,000   0          0      1,170,000 非公开发行     2015-9-19
投资有限公司
南京瑞森投资管
理合伙企业（有    2,000,000   0          0      2,000,000 非公开发行     2015-9-19
限合伙）
全国社保基金五
                  1,576,153   0          0      1,576,153 非公开发行     2015-9-19
零四组合
邹瀚枢            1,150,000   0          0      1,150,000 非公开发行     2015-9-19
                                                                         在任职期间每年
                                                                         可上市流通上年
张进锋             108,000    0          0        108,000 高管锁定
                                                                         末持股总数的
                                                                         25%
                                                                         在任职期间每年
                                                                         可上市流通上年
宗韬               108,000    0          0        108,000 高管锁定
                                                                         末持股总数的
                                                                         25%
                                                                         在任职期间每年
                                                                         可上市流通上年
朱敏                25,920    0          0         25,920 高管锁定
                                                                         末持股总数的
                                                                         25%
                                                                         在任职期间每年
                                                                         可上市流通上年
浦燕新             220,680    0          0        220,680 高管锁定
                                                                         末持股总数的
                                                                         25%
                                                                         在任职期间每年
                                                                         可上市流通上年
周丽烨                   0    0    586,575        586,575 高管锁定
                                                                         末持股总数的
                                                                         25%
                                                                         在任职期间每年
                                                                         可上市流通上年
蒋国良                   0    0    849,454        849,454 高管锁定
                                                                         末持股总数的
                                                                         25%
                                                                         在任职期间每年
                                                                         可上市流通上年
朱卫兵                   0    0    335,925        335,925 高管锁定
                                                                         末持股总数的
                                                                         25%
合计             20,356,644   0   1,771,954    22,128,598       --              --
                                          江苏维尔利环保科技股份有限公司 2015 年第一季度报告全文
                          第三节 管理层讨论与分析
一、报告期主要财务报表项目、财务指标重大变动的情况及原因
√ 适用 □ 不适用
     (一）资产负债表项目重大变动分析
     （1）应收票据报告期末金额为5,710,000元，较年初减少39.26%，主要原因系银行承兑汇
票到期收款所致。
     （2）预付账款报告期末金额为116,387,346.92元，较年初增加163.00%，主要原因系：①
报告期内在建项目增加导致采购及工程分包预付款增加；②报告期内子公司桐庐维尔利水务
有限公司预付桐庐富春TOT项目3,000万元所致。
     （3）其他应收款报告期末金额为92,242,768.76元，较年初增加63.52%，主要原因系本期
支付的项目保证金增加所致。
     （4）短期借款报告期末金额为47,000,000元，较年初增加135.00%，主要原因系本期母公
司增加短期借款所致。
     （5）长期借款报告期末为48,070,000元，较年初增加1502.33%，主要原因系本期母公司
增加长期借款所致。
     （6）其他非流动负债报告期末为32,922,130.88元，较年初增加35.75%，主要原因系本期
子公司常州餐厨及杭州能源环境收到项目专项补助所致。
     （二）利润表项目重大变动分析
     （1）报告期内营业收入为140,344,558.24元，较上年同期增加61.01%，主要原因系①报
告期内工程项目收入结算较上年同期呈现一定幅度增长；②与上年同期相比，报告期内合并
报表范围变化，增加子公司杭州能源环境工程有限公司。
     （2）报告期内营业成本为86,964,237.18元，较上年同期增加66.78%，主要原因系营业收
入增加导致营业成本相应幅度的增加。
     （3）报告期内营业税金及附加为3,411,330.38元，较上年同期增加70.95%，主要原因系
营业收入增加导致计提的税金相应增加。
     （4）报告期内管理费用为25,226,803.88元，较上年同期增加47.1%，主要原因系①报告
                                          江苏维尔利环保科技股份有限公司 2015 年第一季度报告全文
期内母公司较上年同期新增研发中心及北京办公大楼折旧；②与上年同期相比,报告期内合并
报表范围变化，新增子公司杭州能源环境工程有限公司管理费用。
     （5）报告期内财务费用为-56,886.42元，较上年同期减少94.56%，主要原因系利息收入
较上年同期减少，及银行借款产生的利息支出增加。
     （6）报告期内营业外收入为1,131,216.12元，比上年同期增加631.26%，主要原因系报告
期内收到的政府补助增加所致。
     (三)现金流量表项目重大变动分析
     （1）报告期内收到其他与经营活动有关的现金为11,658,817.02元，比上年同期减少
59.52%，主要原因系本期收回投标保证金比去年同期减少所致。
     （2）报告期内购买商品、接受劳务支付的现金为115,033,375.48元，比上年同期增加
75.47%，主要原因系工程项目增加导致支付的工程设备材料及分包进度款增加。
     （3）报告期内支付的各项税费为16,263,244.19元，比上年同期增加205.76%，主要原因
系①报告期内实际缴纳的增值税和所得税较去年同期增加所致；②与上年同期相比，报告期
内合并报表范围变化，新增子公司杭州能源环境工程有限公司。
     （4）报告期内支付其他与经营活动有关的现金为47,816,974.93元，比上年同期增加
322.99%，主要原因系本期支付的项目保证金增加所致。
     （5）报告期内购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金为39,728,669.65元，
比上年同期增加278.55%，主要原因系子公司桐庐维尔利水务有限公司预付桐庐富春TOT项目
3,000万元所致。
     （6）报告期内取得借款收到的现金为72,070,000元，比上年同期增加100%，主要原因系
报告期内母公司短期借款和长期借款增加所致。
     （7）报告期内分配股利、利润或偿付利息支付的现金为482,929.32元，比上年同期增加
69.25%，主要原因系报告期内支付的银行利息支出增加所致。
     （8）报告期内支付其他与筹资活动有关的现金为 4,186,803.74元，比上年同期增加
231.78%，主要原因系报告期内开具承兑汇票及保函所支付的保证金增加所致。
二、业务回顾和展望
报告期内驱动业务收入变化的具体因素
     年初至报告期末，公司累计实现主营业务收入14,034.46万元，较去年同期增长61.01%；
实现归属于上市公司股东的净利润1,290.98万元，较去年同期增长9.22%。报告期内，公司营
                                            江苏维尔利环保科技股份有限公司 2015 年第一季度报告全文
业收入较去年同期略有增长，主要得益于公司2014年新签订单增长及新增子公司杭能环境，
部分新获的工程项目陆续开工，相应2015年第一季度结算的工程收入较去年同期出现增长。
重大已签订单及进展情况
□ 适用 √ 不适用
数量分散的订单情况
□ 适用 √ 不适用
公司报告期内产品或服务发生重大变化或调整有关情况
□ 适用 √ 不适用
重要研发项目的进展及影响
□ 适用 √ 不适用
报告期内公司的无形资产、核心竞争能力、核心技术团队或关键技术人员（非董事、监事、
高级管理人员）等发生重大变化的影响及其应对措施
□ 适用 √ 不适用
报告期内公司前 5 大供应商的变化情况及影响
√ 适用 □ 不适用
     报告期内公司前5大供应商与上年同期相比全部发生了变化，主要原因系公司主要业务模
式为工程建设业务模式，而每一个工程项目因处理工艺和指标的不完全一致，每一个工程项
目的供货和服务范围不完全一致，导致前5大供应商发生了较大变化。
报告期内公司前 5 大客户的变化情况及影响
√ 适用 □ 不适用
     报告期内公司前5大客户实现收入103,715,711.41元，占营业总收入的73.90%，与上年同
期相比，公司前5大客户全部变动，主要原因系公司目前的业务模式主要是工程建设业务模式，
而在工程建设业务模式中，公司的同一客户对于垃圾渗滤液处理工程的建设需求一般都是一
次性的，而且大部分工程的建设期一般都为一至二年。因此，随着每年各项在建工程的逐步
竣工，新项目订单的不断获取，公司每年的客户也在不断的发生变化。
年度经营计划在报告期内的执行情况
√ 适用 □ 不适用
     报告期内，公司围绕既定发展战略，根据公司年初制定的年度总体计划，积极推进各项
工作。在主营业务方面，公司一方面持续扩大垃圾渗滤液处理业务规模，在保持公司技术的
行业领先地位，另一方面抓住国家大力扶持推进餐厨垃圾处理的有利时机，继续大力拓展公
                                         江苏维尔利环保科技股份有限公司 2015 年第一季度报告全文
司的餐厨垃圾处理工程建设项目等业务领域市场，实现公司经营业绩的持续提升。在公司治
理方面，公司继续完善“事业部”制管理体制，进一步规范和优化各项业务流程，规范公司治
理，提高公司的整体管理水平。同时，公司也在不断加强对子公司的治理，完善分子公司管
理体制，同时积极借助子公司的业务平台不断开拓污水处理、沼气工程、烟气处理等业务领
域，实现公司产业链的延伸。
对公司未来经营产生不利影响的重要风险因素、公司经营存在的主要困难及公司拟采取的应
对措施
√ 适用 □ 不适用
   1、营业收入季度间波动和应收账款余额较高的风险
    由于公司目前主营业务收入大部分仍来自于垃圾渗滤液处理、餐厨垃圾处理的工程建设
收入，而工程建设收入的确认取决于报告期内各项目的实际工程进度以及是否达到关键收入
确认节点，为此， 公司如在某一季度在建项目数量较少或达到收入确认条件的项目数量较少
时，该季度确定的营业收入将会相应较少，造成公司营业收入在各季度间分布不均匀，因此，
公司存在营业收入季度间波动的风险；另外由于公司业务规模的逐渐扩大，公司累计完工项
目的增多，公司报告期末应收账款的余额规模逐渐增长，虽然公司的客户大部分以政府或者
政府下属相关的 职能部门为主，这类客户一般具有良好的信用，同时公司目前应收账款的账
龄较短，但由于公司目前应收账款余额较大，如果未来发生无法及时收回的情况，公司将面
临流动资金短缺和坏账损失的风险。
    为规避上述风险，公司一方面将进一步加大市场开拓力度，争取获取到更多新的工程项
目订单，同时加强工程施工管理，科学安排工程实施工作，保障各工程项目按照工期计划顺
利实施，以尽可能避免出现营业收入在季度间大幅波动的情况；另一方面，公司将加大应收
账款的催收力度，制定完善的应收账款催收和管理制度，将应收账款的回收任务纳入销售和
工程实施部门的关键考核指标，并对应收账款回款工作建立一定的奖惩机制，以实现应收账
款的及时回收，避免出现坏账的损失。
      2、人才流失和短缺的风险
    作为环保行业中的一家新兴高科技企业，公司的部分核心技术和工程运营经验都分段掌
握在公司的关键核心技术人员、工程实施人员、调试运营人员手中，上述关键核心员工一旦
流失，将对公司的整体经营和快速发展带来一定的负面影响。另外，公司在经营规模的快速
扩张、固废处理领域新业务不断拓展、投资运营管理水平的不断提升过程中，都需要公司不
断的吸引和招募更多的专业技术人才、市场营销、投资和管理人才，如上述所需的人才不能
                                        江苏维尔利环保科技股份有限公司 2015 年第一季度报告全文
及时招募到位，将对公司的持续快速发展和未来发展战略的顺利实施带来一定的风险。