科大智能科技股份有限公司 2012 年度报告全文
科大智能科技股份有限公司
2012 年度报告
证券代码：300222
证券简称：科大智能
2013 年 03 月
科大智能科技股份有限公司 2012 年度报告全文
目 录
第一节 重要提示和释义 ............................................ 1
第二节 公司基本情况简介 .......................................... 4
第三节 会计数据和财务指标摘要 .................................... 6
第四节 董事会报告 ................................................ 9
第五节 重要事项 ................................................. 28
第六节 股份变动及股东情况 ....................................... 31
第七节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ........................ 38
第八节 公司治理 ................................................. 43
第九节 财务报告 ................................................. 47
第十节 备查文件目录 ............................................ 126
科大智能科技股份有限公司 2012 年度报告全文
第一节 重要提示和释义
本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料
不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确
性和完整性承担个别及连带责任。
所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。
公司负责人黄明松、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)
穆峻柏声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。
本报告中如有涉及未来的计划、业绩预测等方面的内容，均不构成本公司
对任何投资者及相关人士的承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险
认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。
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释 义
释义项 指 释义内容
《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》
《证劵法》 指 《中华人民共和国证劵法》
中国证监会 指 中国证券监督管理委员会
深交所 指 深圳证券交易所
国家电网 指 国家电网公司
南方电网 指 中国南方电网有限责任公司
创业板 指 深圳证券交易所创业板
报告期 指 2012 年 1 月 1 日至 2012 年 12 月 31 日
上年同期 指 2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日
科大智能、本公司、公司 指 科大智能科技股份有限公司
股东大会 指 科大智能科技股份有限公司股东大会
董事会 指 科大智能科技股份有限公司董事会
监事会 指 科大智能科技股份有限公司监事会
国元证券、保荐人、保荐机构 指 国元证券股份有限公司
华普天健、会计师 指 华普天健会计师事务所（北京）有限公司
天银律师、律师 指 北京天银律师事务所
《上市规则》 指 《深圳证券交易所创业板股票上市规则》
《规范运作指引》 指 《深圳证券交易所创业板上市公司规范运作指引》
《公司章程》 指 《科大智能科技股份有限公司章程》
元、万元 指 人民币元、人民币万元
公司股票 指 科大智能 A 股股票
巨潮资讯网 指 http://www.cninfo.com.cn
智能电网公司 指 安徽科大智能电网技术有限公司
科能电通公司 指 北京科能电通科技有限公司
正信电气 指 烟台正信电气有限公司
科智得公司 指 四川科智得科技有限公司
智能电气公司 指 上海科大智能电气有限公司
科大智能（合肥）公司 指 科大智能（合肥）科技有限公司
科大智能南京分公司 指 科大智能科技股份有限公司南京分公司
配电自动化系统 指 配电自动化系统（DAS）是一种在远方以实时方式监控、协调和操作
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配电设备的自动化系统，由主站、通信系统、自动化监控终端设备三
大部分构成。
用电自动化系统是通过对配电变压器和终端用户的用电数据的采集
和分析，实现用电监控、负荷管理、线损分析等功能的用电自动化管
用电自动化系统 指
理系统，该系统可以达成用电信息采集与计量、错峰用电、用电检查
（防窃电）、负荷预测和降低用电成本、提高电能使用效率等目的。
Distribution Terminal Unit，配电自动化监控终端的一种。安装在配电
DTU 指 网馈线回路的开闭所和配电所等处，具有遥信、遥测、遥控和故障电
流检测等功能的远方终端。
Feeder Terminal Unit，配电自动化监控终端的一种。安装在配电网馈
FTU 指 线回路的柱上和开关柜等处，具有遥信、遥测、遥控和故障电流检测
(或利用故障指示器检测故障)等功能的远方终端。
中压配电载波 指 采用配电线路作为传输信道进行载波数据传输的通信方式。
中压配电载波通信系统 指 以电力线载波通信技术为通信方式的中压配电网专用通信系统
中压配电载波机 指 中压配电载波通信系统的核心通信单元
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第二节 公司基本情况简介
一、公司信息
股票简称 科大智能 股票代码
股票上市证券交易所 深圳证券交易所
公司的中文名称 科大智能科技股份有限公司
公司的中文简称 科大智能
公司的外文名称 CSG SMART SCIENCE&TECHNOLOGY CO.,LTD.
公司的外文名称缩写 CSG
公司的法定代表人 黄明松
注册地址 上海市张江高科技园区碧波路 456 号 A203-A206 室
注册地址的邮政编码
办公地址 上海市张江高科技园区碧波路 456 号 A203-A206 室
办公地址的邮政编码
公司国际互联网网址 www.csg.com.cn
电子信箱 kdzn@csg.com.cn
公司聘请的会计师事务所名称 华普天健会计师事务所（北京）有限公司
公司聘请的会计师事务所办公地址 北京市西城区阜成门外大街 22 号经贸大厦 920-926
二、联系人和联系方式
董事会秘书 证券事务代表
姓名 穆峻柏 王宏瑜
联系地址 上海市张江高科技园区碧波路 456 号 A204 室 上海市张江高科技园区碧波路 456 号 A204 室
电话 021-50804882 021-50804882
传真 021-50804883 021-50804883
电子信箱 mjb@csg.com.cn kdzn@csg.com.cn
三、信息披露及备置地点
公司选定的信息披露报纸的名称 《中国证券报》、《上海证券报》、《证券日报》、《证券时报》
登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 巨潮资讯网 www.cninfo.com.cn
公司年度报告备置地点 科大智能科技股份有限公司证券部
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四、公司历史沿革
注册登记日期 注册登记地点 企业法人营业执照注册号 税务登记号码 组织机构代码
上海浦东张江高科技
首次注册 2002 年 11 月 27 日 园区碧波路 456 号 3 楼 3101151017894 31011574494301x 74494301-x
301-302 室
上海浦东张江高科技
变更注册登记地 2005 年 07 月 19 日 园区碧波路 456 号 2 楼 3101151017894 31011574494301x 74494301-x
205-206 室
上海浦东张江高科技
变更经营范围 2007 年 10 月 24 日 园区碧波路 456 号 2 楼 310115000722215 31011574494301x 74494301-x
205-206 室
上海浦东张江高科技
注册资本变更 2008 年 03 月 13 日 园区碧波路 456 号 2 楼 310115000722215 31011574494301x 74494301-x
205-206 室
上海浦东张江高科技
企业类型变更 2008 年 04 月 25 日 园区碧波路 456 号 2 楼 310115000722215 31011574494301x 74494301-x
205-206 室
上海浦东张江高科技
企业名称变更 2008 年 06 月 02 日 园区碧波路 456 号 2 楼 310115000722215 31011574494301x 74494301-x
205-206 室
上海浦东张江高科技
变更注册登记地 2009 年 01 月 14 日 园区碧波路 456 号 310115000722215 31011574494301x 74494301-x
A204 室
上海浦东张江高科技
变更注册资本 2009 年 08 月 28 日 园区碧波路 456 号 310115000722215 31011574494301x 74494301-x
A204 室
有限责任公司变
上海浦东张江高科技
更为股份有限公
2010 年 02 月 09 日 园区碧波路 456 号 310115000722215 31011574494301x 74494301-x
司及企业名称变
A204 室
更
上海浦东张江高科技
注册地址和经营
2010 年 08 月 17 日 园区碧波路 456 号 310115000722215 31011574494301x 74494301-x
范围变更
A203-A206
上海浦东张江高科技
注册资本变更 2011 年 07 月 27 日 园区碧波路 456 号 310115000722215 31011574494301x 74494301-x
A203-A206
上海浦东张江高科技
企业名称及注册
2012 年 05 月 09 日 园区碧波路 456 号 310115000722215 31011574494301x 74494301-x
资本变更
A203-A206
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第三节 会计数据和财务指标摘要
一、主要会计数据和财务指标
主要会计数据
项 目 2012 年 2011 年 本年比上年增减(%) 2010 年
营业总收入（元） 263,739,850.74 192,864,560.35 36.75% 138,042,759.04
营业利润（元） 24,088,064.18 54,651,023.87 -55.92% 51,705,568.41
利润总额（元） 32,519,755.79 61,200,998.52 -46.86% 56,583,616.16
归属于上市公司股东的净利润（元） 28,612,982.77 54,228,326.55 -47.24% 49,158,488.51
归属于上市公司股东的扣除非经常性损益
21,385,938.71 49,699,134.99 -56.97% 46,292,144.02
的净利润（元）
经营活动产生的现金流量净额（元） -7,823,852.85 -7,763,849.95 -0.77% 46,133,003.79
项 目 2012 年末 2011 年末 本年末比上年末增减(%) 2010 年末
资产总额（元） 753,219,925.77 662,353,065.30 13.72% 181,638,990.16
负债总额（元） 126,304,592.75 61,831,054.34 104.27% 84,426,098.20
归属于上市公司股东的所有者权益（元） 605,134,993.73 600,522,010.96 0.77% 97,212,891.96
期末总股本（股） 108,000,000.00 60,000,000.00 80% 45,000,000.00
主要财务指标
项 目 2012 年 2011 年 本年比上年增减(%) 2010 年
基本每股收益（元/股） 0.26 0.56 -53.57% 0.61
稀释每股收益（元/股） 0.26 0.56 -53.57% 0.61
扣除非经常性损益后的基本每股收益（元/股） 0.2 0.51 -60.78% 0.57
全面摊薄净资产收益率（%） 4.73% 9.03% -4.3% 50.57%
加权平均净资产收益率（%） 4.79% 14.04% -9.25% 58.6%
扣除非经常性损益后全面摊薄净资产收益率（%） 3.53% 8.28% -4.75% 47.62%
扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%） 3.58% 12.87% -9.29% 55.19%
每股经营活动产生的现金流量净额（元/股） -0.07 -0.13 46.15% 1.03
项 目 2012 年末 2011 年末 本年末比上年末增减(%) 2010 年末
归属于上市公司股东的每股净资产（元/股） 5.6 10.01 -44.06% 2.16
资产负债率（%） 16.77% 9.34% 7.43% 46.48%
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二、报告期内非经常性损益的项目及金额
单位：元
项 目 2012 年金额 2011 年金额 2010 年金额 说明
非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备
-9,489.96 30,343.39
的冲销部分）
计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相
关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补 8,182,197.46 5,234,900.00 3,046,842.60
助除外）
单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 238,158.03
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -92,000.00 -55,768.07
所得税影响额 853,663.44 680,283.76 418,656.14
合计 7,227,044.06 4,529,191.56 2,866,344.49 --
三、重大风险提示
1、行业政策的风险
公司主营业务为配电自动化系统、用电自动化系统的生产与销售以及配用电自动化工程与技术服务，
主营业务的增长主要依赖于国内电力行业发展，尤其是配用电自动化建设投资。国家推出和实施的智能电
网建设规划，为公司的业务发展提供了广阔、良好的行业发展前景，但如果电力行业发展特别是电网建设、
改造的产业政策发生变化，投资出现波动、投资进度未按规划实施，使得公司所处细分行业发展放缓，公
司的业务经营将受到较大影响，存在着主营业务受国家电力行业投资以及投资实施进度影响的风险。
2、市场竞争加剧的风险
随着国家逐步加大电网投资和智能电网建设，我国配电自动化建设正在步入大规模发展阶段，本行业
将得以快速发展，面临广阔的市场发展机遇，该领域将吸引更多的竞争对手和资本进入，市场竞争将进一
步加剧；由于国家电网和各省网公司采取集中招标方式，参与厂家增多，价格竞争激烈，公司报告期销售
毛利率下降较多；随着智能电网建设的全面铺开，配用电自动化设备的需求量增大，市场逐渐趋于成熟化
和标准化，价格竞争会越来越激烈，销售毛利率仍有下滑的风险。
公司将利用业已具备的市场先入优势，大力开拓全国市场，优化市场布局，不断扩大业务规模，同时
积极进行技术和产品创新，优化产品结构，降低生产成本，提高产品竞争能力，通过进一步扩大市场销售
规模和提高产品的性价比，保持公司在日益加剧的市场竞争中处于有利地位，保证公司的整体盈利水平。
3、应收账款余额较大的风险
公司2012年12月31日、2011年12月31日的应收账款净额分别为15,105.33万元、9,554.79万元，占同期
营业收入的比例分别为57.27%、49.54%.应收账款的大幅增长导致应收账款周转率有所波动，2012年度、
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2011年度公司应收账款周转率分别为2.14、3.04。公司2012年12月31日80%左右的应收账款账龄均在一年之
内，且公司主要客户均为电力行业企业或其指定的设备采购单位，信用风险较低，应收账款账龄较短，坏
账风险较小。随着公司销售规模的扩大，应收账款余额有可能将继续增加，如果公司对应收账款催收不利，
导致应收账款不能及时收回，将对公司的资产结构、偿债能力及现金流产生不利影响。
公司将在销售合同执行的全流程中加强应收账款的管理和监控，加大对市场部门销售回款率的考核力
度，加强对账期较长的应收账款的催收和清理工作，逐步降低应收账款余额占营业收入的比例，改善公司
经营现金流。
4、季节性波动的风险
公司主要客户来自于国内电力系统，由于我国电力行业投资遵循年初制定投资计划以及电力设备采购
和资金安排实行预算管理的原则，即一般在上半年批准采购计划、履行招投标、谈判等程序后签订采购合
同，因此在完整的会计年度内，公司的收入、利润、现金流均呈现出一定的季节性特征，公司营业收入和
利润的实现主要集中在下半年或四季度。由于受电力系统客户预算管理和春节假期期间生产作业安排等因
素的影响，导致公司一季度季节性特征更为明显，销售收入的实现较小，但公司日常的固定费用（折旧及
摊销、人力成本等）以及其他经营开支持续发生，因此公司一季度利润实现较小或会出现亏损现象。
公司将进一步加大市场开拓力度，优化市场布局，不断开拓新的销售区域，扩大公司业务规模，使公
司季节性波动的影响得到一定弱化。
5、企业管理风险
随着公司业务规模的扩张，公司的资产规模、人员规模也在持续增加，组织机构更加复杂，尤其是控
股子公司的不断增加，使公司经营决策、风险控制的难度加大，这对企业组织模式、内控管理制度、经营
管理层的管理能力等方面提出了更高的要求,如果公司管理水平不能及时适应规模迅速扩张及结构变化的
需要,将削弱公司的市场竞争力,存在规模迅速扩张导致的管理风险。
公司通过良好的人才引入和激励机制，不断引进大量人才，特别是技术、研发、管理、销售等方面的
高级人才，充实公司现有管理团队，并结合企业内部不断完善的培训制度，进一步提高管理人员素质，逐
步建立起与公司规模相适应的高效管理体系和经营管理团队，以确保公司稳定、健康发展。
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第四节 董事会报告
一、管理层讨论与分析
（一）报告期内，配用电自动化行业发展情况
近年来，国家电网和南方电网将“十二五”期间的电网建设重点转移到加强配电网上，配网整体投资额
在电网投资总额的比例逐步提升，这在城市配网自动化试点的全面铺开和农网改造升级方面都得以体现，
配用电自动化行业在“十二五”期间处于景气度向上的发展周期。
随着国家配电网建设的全面铺开，行业内原有生产企业不断加大市场开拓、研发投入和生产规模建设；
此外，基于配用电自动化行业发展的形势，该领域将吸引更多的竞争对手和资本进入，公司在扩大销售规
模、提高市场占有率、增强产品竞争能力等方面将面临更大的挑战，行业内市场竞争将进一步加剧。同时，
在2012年度，国家电网全面建设“三集五大”，推行经营机制创新，资源利用由分散型向集约型转变，国家
电网和各省网公司不断扩大采用集中招标方式的范围，参与厂家增多，价格竞争趋于激烈。报告期内，公
司配电自动化系统和用电自动化系统业务的毛利率水平较上年同期下降较多，其中配电自动化系统毛利率
较上年同期下降22.05个百分点，用电自动化系统毛利率较上年同期下降19.53个百分点，。
（二）公司主要业务介绍
公司主营业务为配电自动化系统和用电自动化系统的研发、生产和销售以及配用电自动化工程与技术
服务，上述三类产品占公司2012年度主营业务收入的比例分别为69.22%、19.23%、11.55%。公司报告期内，
配电自动化系统收入较上年同期增长84.88%，主要原因是国家加大了对配网自动化投资的力度，配电自动
化设备的需求量增大，公司配电自动化系统收入相应大幅增长。用电自动化系统收入较上年同期减少
29.85%，主要原因是用电自动化系统设备在2011年下半年收归国网集中采购招标后，市场竞争日趋激烈，
公司在2012年度国网集采中标额较少，导致相应的销售收入较上年同期下降。根据配用电自动化投资的行
业发展形势，公司未来一段时期，配电自动化系统在公司主营业务收入中将会保持较高比例。
（三）报告期内，公司经营情况
2012年，公司面对配用电自动化行业市场竞争加剧、国家电网经营体制改变等局面，公司继续坚持“领
先应用技术，创造客户价值”的核心经营思想，不断加大研发投入，提高技术创新能力，在产品结构和工
艺上进行改进和优化，夯实和提升公司产品的市场竞争力。报告期内，公司通过加大市场开拓投入，细化
市场销售管理，加强重点优势产品的销售推广力度，公司整体销售收入实现了一定增长；但由于配用电行
业整体毛利率水平下滑，导致公司2012年度毛利率较上年同期下降较多；报告期内，公司研发投入的增加，
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以及资产规模和人员规模的增加引致的固定成本费用开支的上升，导致管理费用较上年同期增加较多；公
司为拓展市场营销网络，加强市场营销队伍建设，优化市场布局，加大了市场投入，导致销售费用较上年
同期增加较多；以上因素导致公司2012年度营业利润、利润总额和归属于上市公司股东的净利润较上年同
期下降较多。
2012 年度，公司实现营业收入为26,373.99万元，较上年同期增长36.75%；营业利润为2,408.81万元，
较上年同期下降55.92%；利润总额为3,251.98万元，较上年同期下降46.86%；归属于上市公司股东的净利
润为2,861.30万元，较上年同期下降47.24%。
（四）报告期内，公司主要工作
1、加大研发投入，增强技术创新能力，提升产品竞争力
2012年度，公司认真分析行业发展趋势和市场实际需求，积极进行新技术研究和新产品开发，注重与
公司发展战略相适应的技术创新、技术改造和重点优势产品升级换代。
公司在配电自动化系统设备研发方面，有效改进和提升了DTU、FTU、载波机的生产工艺，完善了DTU、
FTU的部件和结构的标准化，提高了产品的可测试性和平台通用性，降低了产品生产成本，提升了配电自
动化产品的市场竞争力；同时，公司在载波通信技术方面也取得重大突破，成功研制了第四代全双工网络
型载波通信设备，其实时性、方便性、组网能力、网管能力得到了进一步提高，同时功耗也得到有效降低，
进一步巩固了公司在载波通信技术方面的领先优势。这使公司抢占了技术制高点，为公司今后提升配电自
动化业务奠定了坚实的产品技术基础。
公司密切关注国家电网公司制定的新产品标准，积极对原有用电管理终端等用电自动化系统设备进行
了产品性能优化，并研制出符合新标准的新型采集器，为未来提高国网集采中标份额打下了良好的基础。
公司通过引进合作伙伴，在光通讯领域的研发能力有显著的提高，尤其在光通信领域中工业以太网交
换机方面；目前，公司研制的光通信产品在通信保护、自愈、标准化网管等技术性能上，在行业中处于领
先水平；这为公司后续的产品成型、规模化生产、拓展市场空间方面提供了技术支撑和保障。
公司自成立以来，一直重视与著名高校之间的交流和合作。公司与上海交通大学合作研发的智能分配
模块化技术，已经成功完成样机试制，达到了公司预期的产品设计功能。公司自主研发的模块化综合电能
质量治理装置在无功补偿、谐波治理、调节稳定电压控制等方面也取得了一定突破。
2、通过积极进行对外投资，延伸公司产业链，完善公司产品结构
公司为了延伸产业链、完善产品结构，提升技术开发水平，增强产品市场竞争力，2012年12月，公司
使用超募资金1800万向烟台正信电气有限公司增资，增资后公司持有正信电气51%的股权。正信电气在智
能开关控制器、分布式FA等领域具备独特的技术，在配电自动化，尤其是分布式FA和智能一次开关控制
器领域具有很好的技术积累；正信电气以平台化、模块化为设计理念的研发体系能较快地应对用户不断变
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化的技术需求，在产品结构设计优化，生产环节精细管理，降低成本、提升效率等方面具备独特的管理优
势。公司通过对正信电气的整合，将进一步提升公司配电自动化产品的研发水平和技术创新能力，降低产
品成本，提高产品盈利能力，增强公司产品市场竞争力，逐步构建配用电自动化与智能一次技术融合协同
发展的产品体系，进一步提升公司行业地位和市场占用率。
公司为进一步加大在光通信产品领域的研发力度，迅速提升光通信产品的技术性能，不断拓展光通信
产品的市场领域，丰富现有产品链，扩大公司整体业务规模，2012年12月，公司使用自有资金与台商共同
出资设立了科大智能（合肥）科技有限公司，注册资本为1,000.00万元人民币，公司持有73.30%的股权。
该公司将成为公司发展光通信产品的实施主体，通过利用公司现有的客户渠道、业务资源和研发平台，结
合引进合作伙伴所带来的光通信产品相关的先进技术和研发管理经验，不断扩大光通信产品的市场空间
（尤其是海外市场）和销售规模，提升现有的整体业务规模，使之成为公司未来新的利润增长点。
3、完成了募投项目实施所需土地的审批程序
由于土地审批方面的延缓，公司募投项目实际建设进度与原计划完成时间相比有所延期。2012年12月，
公司成功竞拍获得了募投项目土地使用权，为后续加快推进募投项目的建设奠定了基础。
4、加大市场营销网络建设
公司加大市场营销网络建设和市场推广投入，完善市场营销网络布局，加强品牌营销，为公司今后拓
展市场、提高市场份额以及增强营销服务能力奠定了良好的基础。
5、加大人才引进力度， 优化组织架构
为满足公司发展需要，进一步完善组织架构，提升内部管理效率，公司在组织结构设置、人才引进制
度、绩效考核机制等方面进行全面的优化，继续完善薪酬绩效管理体系，为引进人才打造良好的工作和学
习环境，实现了员工激励晋升和考核淘汰的人力资源管理机制。
2012年度，公司加大了人才引进的力度，为各业务部门管理岗位和基层岗位补充了大量新鲜血液，特
别是成功引进了一些高端的市场营销人才和技术开发人才，满足了由于公司不断发展带来的对人员的需
求。公司在注重人才引进的同时关注员工的发展，公司在2012年推行员工“双通道”的职业发展规划，以“核
心骨干员工+主管级以上人员”为人力资源核心关注对象，通过轮岗、培训、储备干部等人事手段，培养考
察，构建公司的人才梯队，为公司发展积蓄后备力量。
二、报告期内主要经营情况
1、主营业务分析
（1）收入
2012年度，公司不断拓展市场营销网络，优化市场布局，加大市场开拓力度和市场投入，公司营业收
入实现了一定增长。
科大智能科技股份有限公司 2012 年度报告全文
公司实物销售收入是否大于劳务收入
√ 是 □ 否
行业分类 项目 2012 年 2011 年 同比增减（%）
销售量 24,568 28,294 -13.17%
配用电自动化 生产量 33,430 30,661 9.03%
库存量 14,108 5,246 168.93%
相关数据同比发生变动 30%以上的原因说明
√ 适用 □ 不适用
2012年末库存量较2011年增长168.93%，主要系公司经营规模增长库存相应增加以及年末备货所致。
（2）成本
单位：元
2012 年 2011 年
行业分类 项目 同比增减(%)
金额 占营业成本比重（%） 金额 占营业成本比重（%）
配用电自动化 材料成本 153,505,367.19 87.55% 78,453,771.36 83.83% 3.72%
（3）费用
单位：元
项 目 2012 年 2011 年 同比增减（%） 重大变动说明
报告期内，公司加大市场投入和市场推广，增加营销
销售费用 31,554,011.04 20,857,747.22 51.28% 人员，相应的销售部门薪酬、差旅费、办公费、市场
开拓费等较上年同期大幅增加所致。
