烟台正海磁性材料股份有限公司 2013 年半年度报告全文
烟台正海磁性材料股份有限公司
Yantai Zhenghai Magnetic Material Co., Ltd.
2013 年半年度报告
股票代码：300224
股票简称：正海磁材
披露日期：2013 年 8 月 20 日
烟台正海磁性材料股份有限公司 2013 年半年度报告全文
第一节 重要提示、释义
本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料
不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确
性、完整性承担个别及连带责任。
所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。
公司负责人秘波海先生、主管会计工作负责人王庆凯先生及会计机构负责
人(会计主管人员)高波女士声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、完整。
公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。
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目录
第一节 重要提示、释义 ................................................................................................................. 1
第二节 公司基本情况简介 ............................................................................................................. 4
第三节 董事会报告 ......................................................................................................................... 8
第四节 重要事项 ........................................................................................................................... 18
第五节 股份变动及股东情况 ....................................................................................................... 25
第六节 董事、监事、高级管理人员情况 ................................................................................... 29
第七节 财务报告 ........................................................................................................................... 31
第八节 备查文件目录 ................................................................................................................. 128
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释义
释义项 指 释义内容
公司、本公司、正海磁材、股份公司 指 烟台正海磁性材料股份有限公司
精密合金 指 烟台正海精密合金有限公司
正海集团 指 正海集团有限公司
正海实业 指 烟台正海实业有限公司
正海餐饮 指 烟台正海餐饮管理有限公司
上海大郡 指 上海大郡动力控制技术有限公司
正海五矿 指 江华正海五矿新材料有限公司
五矿稀土 指 五矿稀土集团有限公司
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第二节 公司基本情况简介
一、公司信息
股票简称 正海磁材 股票代码
公司的中文名称 烟台正海磁性材料股份有限公司
公司的中文简称（如有） 正海磁材
公司的外文名称（如有） Yantai Zhenghai Magnetic Material Co.，Ltd
公司的外文名称缩写（如有） ZHmag
公司的法定代表人 秘波海
注册地址 山东省烟台经济技术开发区珠江路 22 号
注册地址的邮政编码
办公地址 山东省烟台经济技术开发区珠江路 22 号
办公地址的邮政编码
公司国际互联网网址 http://www.zhmag.com
电子信箱 dmb@zhmag.com
二、联系人和联系方式
董事会秘书 证券事务代表
姓名 宋侃
联系地址 山东省烟台经济技术开发区珠江路 22 号
电话 0535-6397287
传真 0535-6397287
电子信箱 dmb@zhmag.com
三、信息披露及备置地点
公司选定的信息披露报纸的名称 《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》、《证券日报》
登载半年度报告的中国证监会指定网站的网址 http://www.cninfo.com.cn/
公司半年度报告备置地点 公司董事会秘书办公室
四、主要会计数据和财务指标
公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据
□ 是 √ 否
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本报告期比上年同期增减
本报告期 上年同期
（%）
营业总收入（元） 282,551,264.60 537,243,331.72 -47.41%
归属于上市公司股东的净利润（元） 29,607,251.53 94,224,710.12 -68.58%
归属于上市公司股东的扣除非经常性损
28,348,226.75 94,064,868.05 -69.86%
益后的净利润（元）
经营活动产生的现金流量净额（元） 19,252,407.22 231,604,833.81 -91.69%
每股经营活动产生的现金流量净额（元/
0.0802 0.97 -91.73%
股）
基本每股收益（元/股） 0.12 0.39 -69.23%
稀释每股收益（元/股） 0.12 0.39 -69.23%
净资产收益率（%） 2.18% 7.18% -5%
扣除非经常损益后的净资产收益率（%） 2.09% 7.17% -5.08%
本报告期末比上年度末增
本报告期末 上年度末
减（%）
总资产（元） 1,743,406,153.04 1,841,590,102.97 -5.33%
归属于上市公司股东的所有者权益（元） 1,340,772,681.62 1,347,165,430.09 -0.47%
归属于上市公司股东的每股净资产（元/
5.5866 5.6132 -0.47%
股）
五、非经常性损益项目及金额
单位：元
项目 金额 说明
非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分） -28,575.44
计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统
1,456,508.71
一标准定额或定量享受的政府补助除外）
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 53,266.30
减：所得税影响额 222,174.79
合计 1,259,024.78 --
对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义界定的非经常性损
益项目，以及把《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》中列举的非经常性
损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因
□ 适用 √ 不适用
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六、境内外会计准则下会计数据差异
1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况
单位：元
归属于上市公司股东的净利润 归属于上市公司股东的净资产
本期数 上期数 期末数 期初数
按中国会计准则 29,607,251.53 94,224,710.12 1,340,772,681.62 1,347,165,430.09
按国际会计准则调整的项目及金额：
无
2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况
单位：元
归属于上市公司股东的净利润 归属于上市公司股东的净资产
本期数 上期数 期末数 期初数
按中国会计准则 29,607,251.53 94,224,710.12 1,340,772,681.62 1,347,165,430.09
按境外会计准则调整的项目及金额：
无
3、境内外会计准则下会计数据差异说明
无。
七、重大风险提示
1、下游需求复苏不及预期的风险
公司产品主要应用于新能源和节能环保等高端应用市场，如风力发电、节能电梯、变频空调、EPS和
新能源汽车等。报告期内，公司面临的宏观经济环境及下游领域需求状况未整体好转，导致公司销售收入
和净利润同比下降。
未来预计全球经济会有所回升，但产业发展仍将受相关经济环境、国家政策等因素的影响，公司下游
领域需求的复苏程度仍存在不确定性，如果公司下游需求复苏不及预期，则会影响到公司未来的经营业绩。
对此公司将继续巩固既有市场的优势地位，不断扩宽下游市场领域，分散风险。
2、原材料价格波动的风险
本公司生产经营所需主要原材料为钕、镨钕和镝铁等稀土金属及稀土合金。稀土原材料价格的大幅波
动将给公司的生产销售带来不利影响，对此公司将加大原材料采购的风险防控力度，积极与上游供应商和
下游客户沟通协商，保持公司稳健发展。
3、竞争加剧毛利率下调的风险
公司产品性能稳定、质量领先，在高性能钕铁硼永磁材料领域具有较强的竞争优势，公司一直保持着
较为稳定的盈利能力。2010年、2011年和2012年度，公司产品的毛利率分别为27.30%、26.14%和26.61%。
公司在当前下游需求尚未明显好转的环境中，为不断提升市场份额，巩固行业地位，未来将面临产品毛利
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率下调的风险。
对此公司将秉承技术先导，管理增效的经营理念，加大研发投入和技术创新，提升产品性能质量的领
先优势，持续满足高端客户需求，不断降低成本，以应对竞争加剧毛利率下调的风险。
4、业务单一风险
公司的核心业务为高性能钕铁硼永磁材料的研发、生产、销售和服务。报告期内，公司的营业收入基
本来自核心业务，由于业务单一，如果将来行业形势发生重大不利变化，公司将面临因业务单一而带来的
风险。对此公司将加强对行业发展趋势的预判，提高对单一业务系统性风险的应变能力。
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第三节 董事会报告
一、报告期内财务状况和经营成果
1、报告期内总体经营情况
2013年上半年，面对经济增速下行、下游需求不旺以及稀土价格持续回落的严峻形势，公司继续发扬
迎难而上的优良作风，紧密围绕年度经营计划，以市场开拓、研发创新、管理提升、项目建设及337调查
应诉为重点，积极开展各项工作。
报告期内，公司进一步充实销售力量，巩固了自身在风力发电、节能电梯领域的优势地位，在新客户
开发方面取得一定进展，扩充了客户集群，市场开拓稳步前行。
报告期内，公司继续加大研发投入力度，在新工艺、新技术、新产品开发方面均取得一定成果，增强
了公司的核心竞争力。报告期内，公司新增获授权发明专利1项和实用新型专利4项。
报告期内，公司通过组织员工培训，检查内控运行，加强信息化建设等一系列举措，不断提高管理效
率，降低管理成本，提升整体管理水平。
报告期内，公司统筹安排、密切调度，募投项目和江华正海五矿新材料有限公司的建设工作进展顺利。
报告期内，公司积极应对337调查，美国时间2013年5月14日，公司与日立金属达成和解，日立金属撤
销针对公司的起诉，终止此次337调查，并允许公司在授权地区使用、要约销售、销售和处置公司产品。
至此束缚公司多年的专利限制得以解除，公司在钕铁硼基本成分专利于2014年到期后全面打开国际市场的
计划因此得以提前实现，公司的销售地域格局将大幅拓宽，有利于公司的持续、健康发展。
报告期内共实现营业总收入28,255.13万元，较上年同期下降47.41%；实现营业利润3,241.74万元，较
上年同期下降70.1%；实现归属于上市公司股东的净利润2,960.73万元，较上年同期下降68.58%。
2013年上半年，公司下游领域需求较去年同期有所下滑，同时稀土原材料价格下跌导致公司产品售价
随之下调，公司营业总收入较去年同期出现下降。公司营业利润和净利润下降，除因营业收入下降外，还
与公司支付337调查应诉费用和因稀土原材料价格下跌而计提存货跌价准备有关。
报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额较去年同期下降91.69%，主要是公司营业收入下降，公
司应收账款较去年同期增加，导致销售商品、接受劳务收到现金较去年同期减少所致。
2、报告期内驱动业务收入变化的具体因素
报告期内，公司保持单一产品—高性能钕铁硼永磁材料的研发、生产、销售和服务的主营业务不变。
公司下游领域需求较去年同期有所下滑，同时稀土原材料价格下跌导致公司产品售价随之下调，导致本期
销售收入比去年同期下降。
公司重大的在手订单及订单执行进展情况
□ 适用 √ 不适用
3、主营业务经营情况
（1）主营业务的范围及经营情况
报告期内，公司保持单一产品—高性能钕铁硼永磁材料的研发、生产、销售和服务的主营业务不变，
公司的主营业务收入全部来自高性能钕铁硼永磁材料的销售。
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（2）主营业务构成情况
单位：元
营业收入比上年 营业成本比上年 毛利率比上年同
营业收入 营业成本 毛利率(%)
同期增减（%） 同期增减（%） 期增减（%）
分行业
钕铁硼永磁材料 279,462,388.79 217,654,504.50 22.12% -47.29% -45.01% -3.22%
分产品
成品 264,638,486.20 202,783,169.89 23.37% -47% -45.98% -1.45%
机加工产品 0.00 0.00 0% -100% -100%
毛坯 14,823,902.59 14,871,334.61 -0.32% -51.84% -26.96% -34.18%
分地区
内销 214,379,689.18 171,273,912.01 20.11% -50.49% -51.06% 0.93%
外销 65,082,699.61 46,380,592.49 28.74% -33% 1.2% -24.08%
4、其他主营业务情况
利润构成与上年度相比发生重大变化的说明
□ 适用 √ 不适用
主营业务或其结构发生重大变化的说明
□ 适用 √ 不适用
主营业务盈利能力（毛利率）与上年度相比发生重大变化的说明
□ 适用 √ 不适用
报告期内产品或服务发生重大变化或调整有关情况
□ 适用 √ 不适用
5、公司前 5 大供应商或客户的变化情况
报告期公司前 5 大供应商的变化情况及影响
□ 适用 √ 不适用
报告期公司前 5 大客户的变化情况及影响
√ 适用 □ 不适用
单位：元
占公司全部营 占公司全部营
本期前五大客户 营业收入总额 上一年度前五大客户 营业收入总额
业收入的比例 业收入的比例
上海三菱电梯有限公司 49,761,290.84 17.61% 金风科技 243,635,945.52 29.99%
德国 Thyssenkrupp
32,024,157.08 11.33% 上海三菱电梯有限公司 113,395,396.43 13.96%
Magnettechnik
湘潭电机股份有限公司 27,851,111.10 9.86% 德国Thyssenkrupp 86,567,955.97 10.66%
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Magnettechnik
西安永电金风科技有限 三菱电机上海机电电梯有
23,144,273.51 8.19% 59,103,717.00 7.27%
公司 限公司
三菱电机上海机电电梯
20,391,086.00 7.22% 格力电器 53,867,332.66 6.63%
有限公司
合计 153,171,918.53 54.21% 合计 556,570,347.58 68.51%
说明：公司前五大客户的变化不会对公司未来经营造成影响。
6、主要参股公司分析
报告期内,公司无来源于单个参股公司的净利润或单个参股公司的投资收益对公司净利润影响达到
10%以上的情形。公司控股子公司有烟台正海精密合金有限公司、江华正海五矿新材料有限公司，参股公
司有上海大郡动力控制技术有限公司。
7、研发项目情况
公司2013上半年研发支出总额为10,832,191.81元，占营业收入的比重为3.83%，其中未有资本化支出。
重点研发项目情况：
序号 项目名称 拟达到的目标 进展情况
平行压机压制圆环、瓦型等异 开发近尺寸成型圆环、瓦型磁体，
1 实验阶段
形产品的开发 提高异形磁体的收率
混合动力汽车驱动电机用高性
2 耐 200℃以上高温高性能磁体 实验阶段，已小批量供样
能磁钢
降低原料成本的技术开发，至少
3 节约资源省镝技术的开发 取得阶段性成果，已少量供样
降低 20%金属镝的使用量
4 新涂镀层开发 非电泳涂层,适用于高温电机 实验阶段
8、核心竞争力不利变化分析
报告期内，公司的核心竞争力未发生不利变化。
9、公司业务相关的宏观经济层面或外部经营环境的发展现状和变化趋势及公司行业地位或区域市场地位
的变动趋势
公司所在行业属于稀土功能材料行业中的稀土磁性材料行业，公司上游行业主要为稀土开采、冶炼和
分离，下游市场主要包括风力发电、节能电梯、变频空调、EPS、新能源汽车。公司上下游行业的景气度
与国家宏观政策、经济周期及行业供需状况等因素密切相关。
报告期内，稀土行业的相关政策未发生较大变化，稀土原材料价格延续了下跌趋势，以公司主要原材
料金属钕和镝铁为例，其价格较期初分别下降约20%和40%。
受经济增速回落和下游需求萎缩的影响，公司所在行业的景气度较低，开工率普遍不足，加之产品价
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格随稀土原料价格下调，导致行业整体经营情况较去年同期有所回落。
未来，宏观经济形势依然不容乐观，经济增速明显回升的可能性较小，公司所在行业的下游需求也不
会在短时间内明显增长，产能较大、竞争加剧的行业形势将长期存在，预计公司所在行业的明显复苏尚需
时间。
10、公司年度经营计划在报告期内的执行情况
具体情况详见本节一、1、报告期内总体经营情况。
11、对公司未来发展战略和经营目标的实现产生不利影响的风险因素及公司采取的措施
1、客户集中度较高的风险
2011年、2012年和2013年上半年，公司向前五名客户的销售金额合计占当期营业收入的比例分别为
73.17%、68.51%和54.21%。公司秉承“高端定位，互利共赢”的商业模式，充分把握核心客户需求，与客户
建立了较为稳固的战略合作关系。如果未来公司主要客户的需求出现明显下滑，将对公司的经营造成一定
的不利影响。
对此，公司将加大客户拓展力度，优化客户结构，稳步降低客户集中度。
2、市场开拓风险
公司自成立以来一直专注于高性能钕铁硼永磁材料的研发、生产、销售和服务，在长期的发展过程中
积累了丰富的研发经验和雄厚的技术实力，逐步在高端应用领域建立了市场品牌优势。在与日立金属达成
和解之后，公司的海外销售地域格局将大幅拓宽，公司也将持续开拓海外市场。
但公司定位于高端应用领域，选择技术要求高、发展潜力大、生命力强的细分市场及该部分市场的优
质客户作为重点开发对象，这些客户的认证周期通常较长，公司未来对海外市场的开拓和客户开发成效依
然存在不确定性。亦不排除因外部经济、技术等环境因素发生重大变化，或者公司新技术开发与市场需求
不同步，从而对公司市场开拓造成不利影响的可能。
对此，公司将以满足客户需求为目标，加大自主研发、提升产品质量、降低生产成本等项措施不断提
高市场开拓能力。
3、募集资金投资项目风险
公司首次公开发行募集资金投资项目计划于2014年6月达产，项目建成投产后，将对公司发展战略的
实现、经营规模的扩大和业绩水平的提高产生重大影响。
随着募投项目的投入使用，公司固定资产将较快增加并导致折旧费用上升，而投资项目的收益存在一
定滞后，如果公司的销售状况不及预期，将会导致公司短期内费用上升、净资产收益率下降。同时，宏观
经济形势、市场竞争格局、原材料价格、下游需求等因素的变动也会对募投项目的投资回报产生影响。
对此，公司将加大市场开拓，努力避免对公司募投项目预期收益的不利影响。
4、应收账款余额较大的风险
报告期末，公司应收账款余额为15,846.8万元。主要原因为：报告期内，整体流动性趋紧对下游客户
的现金支付能力带来一定影响，造成公司应收账款增加较多。公司客户一般实力较为雄厚，财务状况较好、
商业信用度高。截至报告期末，公司应收账款质量良好，账龄基本为一年以内。
预计2013年下半年整体流动性仍显偏紧，下游客户的现金流状况较难明显改善，可能会对公司的应收
账款回收带来一定影响。
为此，公司将采取相对谨慎的销售信用政策，加强对应收账款的管理，强化销售回款考核机制，努力
控制应收账款规模、确保应收账款质量。
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二、投资状况分析
1、募集资金使用情况
（1）募集资金总体使用情况
单位：万元
募集资金总额 78,616.6
报告期投入募集资金总额 1,730.37
已累计投入募集资金总额 20,216.4
报告期内变更用途的募集资金总额
累计变更用途的募集资金总额 5,376
累计变更用途的募集资金总额比例（%） 6.84%
募集资金总体使用情况说明
1、经中国证券监督管理委员会证监许可“[2011]692”号文核准，公司于 2011 年 5 月首次公开发行人民币普通股（A）股 4000
万股，发行价格为每股 21.09 元，募集资金总额为人民币 843,600,000.00 元，扣除各项发行费用，募集资金净额为人民币
786,165,989.00 元。以上募集资金已由山东汇德会计师事务所有限公司于 2011 年 5 月 26 日出具的（2011）汇所验字第 2-008
号《验资报告》验证确认。上述募集资金净额按照有关规定分别存放于中国工商银行股份有限公司烟台西大街支行（账号
为 1606020429624222288）、中国建设银行股份有限公司烟台开发支行（账号为 37001666660050163962）及恒丰银行股份
有限公司烟台幸福支行（账号为 853521010122600089）三个募集资金专户之中。2、报告期内，公司严格按照相关法律、
法规、规范性文件、自律规则和公司《募集资金专项存储及使用管理制度》的规定和要求，对募集资金的存放和使用进行
有效地监督和管理，以确保用于募集资金投资项目的建设。在使用募集资金时，公司严格履行相应的申请和审批手续，同
时及时知会保荐机构，并随时接受保荐代表人的监督和检查，公司累计使用超募资金永久性补充流动资金 13,400 万元，累
计变更募集资金用途金额为 5,376 万元。
（2）募集资金承诺项目情况
单位：万元
是否已变 截至期末 项目达到 项目可行
募集资金 调整后投 截至期末 本报告期
承诺投资项目和超募 更项目 本报告期 投资进度 预定可使 是否达到 性是否发
承诺投资 资总额 累计投入 实现的效
资金投向 (含部分 投入金额 (%)(3)＝ 用状态日 预计效益 生重大变
总额 (1) 金额(2) 益
变更) (2)/(1) 期 化
承诺投资项目
2014 年
2000 吨/年高性能钕铁
是 22,287 16,911 510.39 2,992.48 17.7% 06 月 01 0 否
硼永磁材料扩产项目
日
高性能钕铁硼永磁材 2014 年
料后加工升级改造项 否 12,803 12,803 1,088.78 2,536.57 19.81% 06 月 01 0 否
目 日
研发中心建设与新技 否 9,485.93 9,485.93 64.47 858.38 9.05% 2014 年 0 否
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术开发项目 06 月 01
日
承诺投资项目小计 -- 44,575.93 39,199.93 1,663.64 6,387.43 -- -- 0 -- --
超募资金投向
补充流动资金（如有） -- 13,400 -- -- -- --
超募资金投向小计 -- 13,400 -- -- 0 -- --
合计 -- 44,575.93 39,199.93 1,663.64 19,787.43 -- -- 0 -- --
为解决“2,000 吨/年高性能钕铁硼永磁材料扩产项目”、“高性能钕铁硼永磁材料后加工升级改造项目”
和“研发中心建设与新技术开发项目”的选址用地，公司上市前购买了烟台经济技术开发区 A-47 小区
约一百亩的土地使用权，公司已完成全部价款的支付并于 2010 年 1 月 18 日获得该地块的土地使用
权证书，但该地块附属的房屋建筑物在购买时尚未竣工验收，与施工相关的许可证明、审查证明、
合同等各类工程手续均需变更至公司名下，
