山东国瓷功能材料股份有限公司 2014 年第三季度报告全文
山东国瓷功能材料股份有限公司
2014 年第三季度报告
2014 年 10 月
山东国瓷功能材料股份有限公司 2014 年第三季度报告全文
第一节 重要提示
本公司董事会、监事会及其董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误
导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
所有董事均已出席了审议本次季报的董事会会议。
公司负责人张曦、主管会计工作负责人许少梅及会计机构负责人(会计主管人员)王连针声明：保证季
度报告中财务报告的真实、完整。
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第二节 公司基本情况
一、主要会计数据和财务指标
公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据
□ 是 √ 否
本报告期末比上年度末增
本报告期末 上年度末
减
总资产（元） 850,205,181.22 729,769,488.90 16.50%
归属于上市公司普通股股东的股
686,197,649.87 648,441,358.17 5.82%
东权益（元）
归属于上市公司普通股股东的每
5.4271 5.1519 5.34%
股净资产（元/股）
本报告期比上年同期 年初至报告期末比
本报告期 年初至报告期末
增减 上年同期增减
营业总收入（元） 108,852,089.86 85.09% 256,867,135.64 30.84%
归属于上市公司普通股股东的净
17,067,023.79 -3.68% 43,505,892.11 -19.36%
利润（元）
经营活动产生的现金流量净额
-- -- -11,652,016.42 -141.27%
（元）
每股经营活动产生的现金流量净
-- -- -0.0922 -140.74%
额（元/股）
基本每股收益（元/股） 0.1353 -3.70% 0.3450 -19.35%
稀释每股收益（元/股） 0.1353 -3.70% 0.3450 -19.35%
加权平均净资产收益率 2.52% -0.53% 6.53% -2.75%
扣除非经常性损益后的加权平均
2.45% -0.10% 6.03% -2.44%
净资产收益率
非经常性损益项目和金额
√ 适用 □ 不适用
单位：元
项目 年初至报告期期末金额 说明
非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分） -785.80
计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统
3,904,492.15
一标准定额或定量享受的政府补助除外）
减：所得税影响额 585,555.95
合计 3,318,150.40 --
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对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公
开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应
说明原因
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义、列举的非经常性损益
项目界定为经常性损益的项目的情形。
二、重大风险提示
1)客户较为集中的风险
MLCC属于高技术、高投入行业，全球产业分布较为集中，MLCC生产的集中必然带来对于电子陶瓷材料
需求的相对集中。报告期内公司的客户较为集中，若出现一个或多个客户突然与公司解约，或发生不可预
见情况导致其对本公司产品的需求量大幅降低，则可能给公司销售带来不利影响。
采取的措施：公司多年来同新老客户建立了良好的、稳固的合作关系，自成立至今没有一家客户流失。
公司在持续稳固原有客户关系的同时加强新市场、新渠道的开拓，持续完善销售渠道管理和客户服务体系，
在维护重点客户的同时，加大开发其他潜在的优质客户，提升市场占有率。扩大客户群。
2)产品质量风险
本公司生产的产品是MLCC产品的主要原料，本公司产品的质量将直接影响到MLCC及终端电子整机
的性能及质量水平，因此下游厂商对于本公司产品的质量要求极为严格。未来公司生产规模还将持续扩大，
产品种类也将不断增加，公司的产品质量控制水平及管理措施若无法随之提高，则可能出现产品质量事故，
造成客户退货乃至客户流失、公司市场声誉受损等不利情况。
采取的措施：公司自成立以来一直将产品的质量管理作为重中之重。始终坚持“以人为本、质量第一、
持续创新、客户满意”的质量方针，成立了完善的品质管理部门，建设一流的分析测试中心，拥有国内外
先进的分析测试设备百余台，引入国际先进质量管理方法和理念，坚持全面质量管理，对生产全过程进行
标准化管理，对每个工序的产品进行质量检验，提高全员质量意识。本报告期内公司又加强了生产自动化
水平的提升，降低了人为误操作的风险，进一步提升产品质量管理。
3)原材料价格波动风险
主要原材料的价格波动会对本公司的毛利率及盈利水平带来较大影响，未来若出现公司主要原材料价
格上涨而公司产品价格无法同比上涨的情况，则可能导致公司的利润水平受到挤压，存在毛利率下降的风
险。
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采取的措施：一方面通过管理水平的提升、工艺技术的创新来提高原材料利用率，控制生产成本；另
一方面公司采购部门积极拓展业务渠道，加强了公司对供应链管理的能力，增强了同供应商的议价能力，
进一步控制采购成本，提升了公司的盈利能力。
4)产品价格下降的风险
本公司的产品主要包括MLCC配方粉和、微波介质材料、纳米复合氧化锆材料以及高纯超细氧化铝材
料，均属高端先进新材料，属于专业电子陶瓷材料，由于产品技术含量较高，长期以来被日本、美国等厂
商垄断，中国大陆地区生产厂家少，尤其是MLCC电子陶瓷材料，只有本公司实现了产业化大批量生产。
未来随着各种材料产能逐步扩大、市场开拓力度加大，产品的市场占有率将逐步提高，在这一过程中不排
除公司会主动让利于客户，以进一步提升竞争力增加市场份额，同时在产品更新换代的过程中，为了推出
新产品而趋于逐渐被替代的老产品，也可能会面临降价的风险。今年以来，伴随日元的大幅贬值，MLCC
配方粉产品出现了不同程度的降价。
采取的措施：公司将持续加大新产品研发力度，不断推出更多的适应不同客户需求MLCC用新产品以
及其他新材料产品，公司自成立至今每年都有3-5款不同规格的MLCC用新产品推向市场，也有部分产品主
动淘汰，目前形成规模销售的已有30多种不同规格产品。近两年公司又陆续推出了微博介质材料、纳米复
合氧化锆材料以及高纯超细氧化铝材料，新产品的不断推出既迎合了市场需求又保持了较高的毛利率，在
一定程度上冲减老产品价格下降对公司整体盈利能力的影响。
5)募投项目实施的风险
公司募集资金投资项目：（1）年产1,500吨多层陶瓷电容器用粉体材料项目；（2）山东省电子陶瓷
材料工程技术研究中心项目。上述项目投产后，有利于公司进一步扩充产能、提高技术水平、完善产品结
构、提升产品质量。另一方面，新项目的投产也会对公司组织管理水平和市场营销水平提出新的要求，若
公司组织管理水平和市场营销水平不能跟上，将可能导致公司产品销售达不到预期目标，对本次募集资金
投资项目的收益产生不利影响。
本次募集资金投资项目建成后，按公司现行的会计政策测算，将每年新增大量的固定资产折旧及无形
资产摊销，这些费用可通过提升经营业绩和项目利润予以消化。但若因国家产业政策调整、市场需求变化
等各种因素导致市场发生重大变化，则公司存在因折旧和摊销费用增加而导致的经营业绩不能持续增长甚
至无法增长的风险。此外，募投项目在实施过程中也将存在一定的不确定性，可能导致无法按时、按质达
到计划进度的风险。
采取的措施：公司一方面加强内部控制，进一步健全管理制度，提升公司的管理水平。另一方面加大
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市场开拓力度，在巩固既有市场的基础上深度挖掘有发展潜力的市场资源，争取在较短的时间内有较大的
突破，以保证有足够的市场订单来消化募投项目释放的产能,目前公司的市场占有率逐步提高。
6)汇率波动的风险
公司近几年来凭借优质的产品和合理的销售价格，与诸多国际MLCC厂商建立合作关系。大部分国际
MLCC厂家虽然已将MLCC生产基地移至中国内地，但配方粉生产流程中的后端添加等核心工序仍保留在
其原生产地，因此公司未来出口销售比例仍有可能上升。
随着中国经济的持续发展以及汇率市场化进程的不断进行，未来人民币兑美元、日元有可能继续升值。
若人民币兑美元、日元的汇率仍持续上升，在此种情况下，则公司因价格优势带来的市场竞争力将有所削
弱，产品销售量及利润率将受到一定的影响。
采取的措施：针对汇率波动的风险，公司采取了多种结汇方式，尽可能的降低汇兑损失，同时公司同
客户约定如果汇率变化达到一定的水平，则双方需重新协商产品价格，在一定程度上规避汇率风险。
三、报告期末股东总数及前十名股东持股情况表
单位：股
报告期末股东总数 4,169
前 10 名股东持股情况
持有有限售条件 质押或冻结情况
股东名称 股东性质 持股比例 持股数量
的股份数量 股份状态 数量
东营市盈泰石油
境内非国有法人 19.13% 24,182,640 24,182,640 质押 2,000,000
科技有限公司
宝利佳有限公司 境外法人 14.81% 18,720,000 18,720,000
北京市通达宝德
科技发展有限公 境内非国有法人 11.44% 14,468,472 14,468,472 质押 3,350,000
司
东营奥远工贸有
境内非国有法人 10.95% 13,842,360 13,842,360
限责任公司
东营智汇企业管
境内非国有法人 9.66% 12,208,680 12,208,680 质押 1,650,000
理咨询有限公司
青岛朗固德技术
境内非国有法人 4.35% 5,497,848 5,497,848
贸易有限公司
中科宏易（香港）
境外法人 3.70% 4,680,000 4,680,000 质押 3,680,000
投资管理有限公
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司
中国农业银行－
中邮核心成长股
境内非国有法人 2.85% 3,598,600
票型证券投资基
金
中国工商银行股
份有限公司－富
国天惠精选成长 境内非国有法人 2.02% 2,552,482
混合型证券投资
基金（LOF）
中国建设银行－
华夏优势增长股
境内非国有法人 1.06% 1,344,590
票型证券投资基
金
前 10 名无限售条件股东持股情况
股份种类
股东名称 持有无限售条件股份数量
股份种类 数量
中国农业银行－中邮核心成长股票
3,598,600 人民币普通股 3,598,600
型证券投资基金
中国工商银行股份有限公司－富国
天惠精选成长混合型证券投资基金 2,552,482 人民币普通股 2,552,482
（LOF）
中国建设银行－华夏优势增长股票
1,344,590 人民币普通股 1,344,590
型证券投资基金
中国农业银行－富国天瑞强势地区
1,294,660 人民币普通股 1,294,660
精选混合型开放式证券投资基金
中国建设银行股份有限公司－富国
1,268,899 人民币普通股 1,268,899
城镇发展股票型证券投资基金
中国工商银行－南方隆元产业主题
1,256,892 人民币普通股 1,256,892
股票型证券投资基金
交通银行－富国天益价值证券投资
1,248,955 人民币普通股 1,248,955
基金
中国建设银行－华宝兴业收益增长
1,073,011 人民币普通股 1,073,011
混合型证券投资基金
兴业银行股份有限公司－中邮战略
980,232 人民币普通股 980,232
新兴产业股票型证券投资基金
中国农业银行股份有限公司－新华
932,823 人民币普通股 932,823
优选成长股票型证券投资基金
上述股东关联关系或一致行动的说 公司未知其他股东之间是否存在关联关系或一致行动协议。
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明
参与融资融券业务股东情况说明
无
（如有）
公司股东在报告期内是否进行约定购回交易
□ 是 √ 否
公司股东在报告期内未进行约定购回交易。
限售股份变动情况
单位：股
本期解除限售股 本期增加限售股
股东名称 期初限售股数 期末限售股数 限售原因 解除限售日期
数 数
东营市盈泰石油
24,182,640 0 0 24,182,640 首发限售 2015-1-13
科技有限公司
宝利佳有限公司 18,720,000 0 0 18,720,000 首发限售 2015-1-13
北京市通达宝德
科技发展有限公 14,468,472 0 0 14,468,472 首发限售 2015-1-13
司
东营奥远工贸有
13,842,360 0 0 13,842,360 首发限售 2015-1-13
限责任公司
东营智汇企业管
12,208,680 0 0 12,208,680 首发限售 2015-1-13
理咨询有限公司
青岛朗固德技术
5,497,848 0 0 5,497,848 首发限售 2015-1-13
贸易有限公司
中科宏易（香港）
投资管理有限公 4,680,000 0 0 4,680,000 首发限售 2015-1-13
司
任职期间每年转
张兵 0 0 132,000 132,000 高管锁定 让股份不超过
25%
任职期间每年转
许少梅 0 0 114,000 114,000 高管锁定 让股份不超过
25%
任职期间每年转
司留启 0 0 93,000 93,000 高管锁定 让股份不超过
25%
任职期间每年转
宋锡滨 0 0 93,000 93,000 高管锁定 让股份不超过
25%
合计 93,600,000 0 432,000 94,032,000 -- --
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第三节 管理层讨论与分析
一、报告期主要财务报表项目、财务指标重大变动的情况及原因
√ 适用 □ 不适用
期末余额 年初余额
报表项目 变动比率 变动原因
（或本年金额）（元） （或上年金额） 元）
货币资金 96,855,175.81 226,061,054.25 -57.16% 基建及设备投资增加
应收票据 7,719,285.13 5,367,124.25 43.83% 本期销售回款中，应收票据收款增加
应收账款 150,551,779.60 66,979,505.92 124.77% 合并控股子公司国瓷康立泰报表
预付款项 37,441,030.40 25,817,919.45 45.02%
合并控股子公司国瓷康立泰报表
其他应收款 7,150,170.07 1,291,300.70 453.72% 合并控股子公司国瓷康立泰报表
存货 114,200,373.65 75,639,632.02 50.98% 合并控股子公司国瓷康立泰报表
其他流动资产 - 356,869.22 -100.00%
在建工程 173,524,421.42 119,342,758.84 45.40% 合并控股子公司国瓷康立泰报表，基建及设
备投资增加
无形资产 40,398,330.39 25,321,517.51 59.54% 专有技术增加
递延所得税资产 1,216,589.20 591,637.44 105.63% 时间性差异增加
短期借款 5,000,000.00 100% 合并国瓷康立泰短期借款
应付票据 15,611,646.74 10,988,144.73 42.08% 采购规模扩大，票据付款比例增加
应付账款 74,975,640.05 50,851,584.81 47.44% 公司规模扩大及应付工程设备款增加
预收款项 2,866,543.89 190,354.52 1405.90% 国瓷康立泰增资后公司规模扩大
应付职工薪酬 3,488,662.19 90,000.00 3776.29% 计提的绩效工资及津贴
应交税费 4,802,793.52 3,290,563.07 45.96% 合并应交季度企业所得税
其他应付款 4,295,418.17 439,258.08 877.88% 代扣代缴税金增加
少数股东权益 44,321,084.52 4,000,000.00 1008.03% 少数股东与母公司共同对国瓷康立泰增资
所致
营业总收入 256,867,135.64 196,327,000.69 30.84% 国瓷康立泰增资后公司规模扩大
营业成本 158,861,388.57 104,645,582.92 51.81% 国瓷康立泰增资后公司规模扩大
管理费用 38,116,091.46 29,241,056.24 30.35% 研发费用及人工、折旧费用增加
财务费用 -2,913,997.84 -4,498,004.96 -35.22% 利息收入减少
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资产减值损失 2,854,974.02 1,048,729.78 172.23% 国瓷康立泰增资后公司规模扩大
经营活动产生现 -11,652,016.42 28,236,421.34 -141.27% 墨水项目投产上量，存货采购支出增加及清
金流量净额 偿部分供应商欠款
筹资活动产生的 -40,634,262.51 -12,480,000.00 225.60% 公司现金分红增加及偿还国瓷康立泰银行
现金流量净额 借款所致
二、业务回顾和展望
报告期内驱动业务收入变化的具体因素
2014 年1-9 月，公司累计实现营业收入25,686.71万元，同比增长30.84 % ,归属于上市公司股东的净利
润4,350.59万元，同比减少19.36%。其中，报告期内（2014 年 7-9 月），公司实现营业收入10,885.21万元，
同比增长85.09%，归属于上市公司股东的净利润为 1,771.92万元，同比减少3.68%。
由于受日元大幅贬值的影响，公司原有的MLCC业务受到一定影响，为了进一步巩固产品的性价比优
势，扩大市场占有率，本年初对MLCC系列产品采取了主动降价策略，根据产品规格不同价格下降幅度不
等。
公司立足于原有业务的同时，借助研发和资本优势进一步扩充业务范围，努力将国瓷打造成为一个先
进的高端材料方面平台型的公司。2014年初，公司通过和佛山康立泰合作的方式进入高端建筑陶瓷材料行
业，充分利用佛山康立泰公司在建筑陶瓷材料的行业丰富的经验、市场渠道，发挥国瓷材料在高端陶瓷材
料领域的研发、品质管控、生产管理以及资金等方面的优势，推进业务整合和技术创新，扩大公司在新型
陶瓷材料行业的市场；2014年9月，通过与淄博鑫美宇氧化铝有限公司合作，将自主研发的新材料纳米氧
化铝快速切入新能源材料、蓝宝石材料等高端新材料领域，力争在较短的时间内成长为国内高端氧化铝材
料的龙头企业，在短期内迅速实现高纯超细氧化铝的研发与批量化生产，从而能够在该市场内迅速建立起
优势，占领较高的市场份额并分享较高的市场利润；通过设立美国全资子公司进一步拓展北美及欧洲市场，
以美国子公司为销售及售后技术服务的平台，为客户提供更为优质、快捷的产品及服务，增强公司在国际
市场的竞争力和影响力；新产品纳米级复合氧化锆的中试满负荷生产，现正准备进一步扩产，扩大公司产
业链条和利润增长点，提升公司竞争地位以及品牌影响力，从而降低主营业务过于集中的风险。
重大已签订单及进展情况
□ 适用 √ 不适用
数量分散的订单情况
√ 适用 □ 不适用
目前母公司在执行的分散定单合计大约为6500万元。
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公司报告期内产品或服务发生重大变化或调整有关情况
√ 适用 □ 不适用
与上年同期相比，公司新增纳米级复合氧化锆的生产销售以及陶瓷墨水、陶瓷色釉料的生产销售，以
及高纯超细氧化铝的生产销售等业务，纳米级氧化锆和陶瓷墨水两项业务报告期内已经对业绩产生一定的
贡献。高纯超细氧化铝业务，由于合资公司刚刚成立 ，属于前期发展阶段，目前尚未对业绩产生贡献。
重要研发项目的进展及影响
√ 适用 □ 不适用
2014年1月16日公司发布了新产品纳米级复合氧化锆的投产的公告，中试生产的设计规模为200吨/年，
2014年7月8日，公司发布了纳米级复合氧化锆的扩产公告，扩产规模为1500吨/年。2014年9月19日，公司
披露了对外投资的公告，通过本次投资，公司将进入新能源材料、蓝宝石材料等高端新材料领域，公司将
利用淄博鑫美宇氧化铝有限公司在高纯氧化铝材料行业的经验，发挥国瓷材料在资金、产品研发以及品质
管控等方面的优势，将公司自主研发的新产品高纯超细氧化铝系列产品快速推向市场。
报告期内公司的无形资产、核心竞争能力、核心技术团队或关键技术人员（非董事、监事、高级管理人员）等发生重大变化
的影响及其应对措施
□ 适用 √ 不适用
报告期内公司前 5 大供应商的变化情况及影响
□ 适用 √ 不适用
报告期内公司前 5 大客户的变化情况及影响
√ 适用 □ 不适用
公司规模扩大，客户群增加，对前五大客户的依赖程度有所降低。
年度经营计划在报告期内的执行情况
√ 适用 □ 不适用
报告期内，公司按照既定规划有序开展各项工作，努力提升经营管理质量，提高风险控制水平，努力
保持主营产品MLCC配方粉的市场占有率；公司自行研发的新产品纳米复合氧化锆年初已投入中试生产，中
试生产的设计规模为200吨/年，为了扩大市场份额，进一步抢占市场先机，公司利用自有资金进行纳米复
合氧化锆项目的扩产，目前计划扩产规模为1500吨/年；公司与佛山康立泰公司合作，进入了建筑陶瓷领
域，拓宽了业务范围，在无机材料行业进一步提升实力，提高企业核心竞争力。2014年9月，公司与淄博
鑫美宇氧化铝有限公司共同合资设立“山东国瓷鑫美宇氧化铝有限公司”主要从事高纯超细氧化铝的研发、
生产、销售及技术服务，公司由此将切入新能源材料、蓝宝石材料等高端新材料领域。公司从整体发展战
略到具体生产经营均较好的完成了前期规划，实现了公司稳健发展的目标。
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对公司未来经营产生不利影响的重要风险因素、公司经营存在的主要困难及公司拟采取的应对措施
√ 适用 □ 不适用
具体内容详见本报告第二章节第二部分的重大风险提示部分。
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第四节 重要事项
一、公司或持股 5%以上股东在报告期内发生或以前期间发生但持续到报告期内的承诺事项
√ 适用 □ 不适用
履行情
承诺事项 承诺方 承诺内容 承诺时间 承诺期限
况
股权激励承
诺
收购报告书
或权益变动
报告书中所
作承诺
资产重组时
所作承诺
一、公司股票上市前股东所持股份的流通限制和自愿
锁定股份的承诺 1、本公司上市前的全体股东分别承
诺：自本公司股票上市之日起三十六个月内，不转让
或者委托他人管理其持有的本公司股份，也不由本公
司回购其持有的股份。2、担任本公司董事、监事、高
级管理人员并间接持有公司股份的张曦、刘美娜、张
1、自愿 截止
兵、张帆、孙来贵、周焕涛、宋锡滨、司留启承诺， 锁定股 报告
公司或持有公
份的承 期末，
司股份 5%以 其间接持有的公司股份，自首次公开发行股票上市之
首次公开发 2011 年 诺为上 没有
上(含 5%)的股
行或再融资 日起，每年转让的股份不超过本人间接持有的发行人 07 月 20 市后 3 违反
东及作为股东
时所作承诺 日 年，2、 上述
的董事、监事、 股份总数的 25%；首次公开发行股票上市之日起六个
