山东国瓷功能材料股份有限公司 2015 年第三季度报告全文
山东国瓷功能材料股份有限公司
2015 年第三季度报告
2015 年 10 月
山东国瓷功能材料股份有限公司 2015 年第三季度报告全文
第一节 重要提示
本公司董事会、监事会及其董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误
导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
所有董事均已出席了审议本次季报的董事会会议。
公司负责人张曦、主管会计工作负责人许少梅及会计机构负责人(会计主管人员)王连针声明：保证季
度报告中财务报告的真实、完整。
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第二节 公司基本情况
一、主要会计数据和财务指标
公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据
□ 是 √ 否
本报告期末比上年度末增
本报告期末 上年度末
减
总资产（元） 1,187,388,236.69 918,108,409.60 29.33%
归属于上市公司普通股股东的股
777,102,241.54 720,061,513.23 7.92%
东权益（元）
归属于上市公司普通股股东的每
3.0537 2.8412 7.48%
股净资产（元/股）
本报告期比上年同期 年初至报告期末比
本报告期 年初至报告期末
增减 上年同期增减
营业总收入（元） 166,606,549.68 53.06% 408,765,691.82 59.14%
归属于上市公司普通股股东的净
29,908,707.79 75.24% 69,764,528.31 60.36%
利润（元）
经营活动产生的现金流量净额
-- -- 2,858,061.80 124.53%
（元）
每股经营活动产生的现金流量净
-- -- 0.0112 124.45%
额（元/股）
基本每股收益（元/股） 0.1175 74.33% 0.2741 59.64%
稀释每股收益（元/股） 0.1171 73.74% 0.2732 59.11%
加权平均净资产收益率 3.92% 1.40% 9.32% 2.79%
扣除非经常性损益后的加权平均
3.36% 0.91% 8.00% 1.97%
净资产收益率
非经常性损益项目和金额
√ 适用 □ 不适用
单位：元
项目 年初至报告期期末金额 说明
非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分） 13,621.46
计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统
11,729,668.55
一标准定额或定量享受的政府补助除外）
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 8,713.33
减：所得税影响额 1,784,709.68
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少数股东权益影响额（税后） 65,427.53
合计 9,901,866.13 --
对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公
开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应
说明原因
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义、列举的非经常性损益
项目界定为经常性损益的项目的情形。
二、重大风险提示
1、客户较为集中的风险
本公司所生产产品均属于高技术、高壁垒行业，全球产业分布较为集中，其中MLCC行业尤为集中，MLCC
生产的集中必然带来对于电子陶瓷材料需求的相对集中。报告期内公司的客户较为集中，若出现一个或多
个客户突然与公司解约，或发生不可预见情况导致其对本公司产品的需求量大幅降低，则可能给公司销售
带来不利影响。
2、产品质量风险
本公司生产的产品主要应用于高端电子产品及其他元器件的生产制造，产品的质量将直接影响到终端
电子整机及其他产品的性能及质量水平，因此下游厂商对于本公司产品的质量要求极为严格。未来公司生
产规模还将持续扩大，产品种类也将不断增加，公司的产品质量控制水平及管理措施若无法随之提高，则
可能出现产品质量事故，造成客户退货乃至客户流失、公司市场声誉受损等不利情况。
3、原材料价格波动风险
主要原材料的价格波动会对本公司的毛利率及盈利水平带来较大影响，未来若出现公司主要原材料价
格上涨而公司产品价格无法同比上涨的情况，则可能导致公司的利润水平受到挤压，存在毛利率下降的风
险。
4、产品价格下降的风险
本公司的产品主要包括MLCC基础粉和配方粉、微波介质材料、纳米级复合氧化锆、高纯超细氧化铝以
及喷墨打印用陶瓷墨水等，属于先进的陶瓷材料，技术含量较高，长期以来被日本、欧美等厂商垄断，若
未来国内竞争者大批出现，产能逐步扩大，市场竞争激烈，产品面临降价风险；同时随着公司产品的市场
占有率的逐步提高，不排除公司会主动让利于客户，以进一步增加市场份额；同时在产品更新换代的过程
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中，为了推出新产品而趋于逐渐被替代的老产品，也可能会面临降价的风险。
5、汇率风险
公司产品近几年来凭借较高的性价比优势，与诸多国际知名厂商建立合作关系。因此公司未来出口
销售比例仍有可能上升。随着中国经济的持续发展以及汇率市场化进程的不断进行，未来人民币兑美元、
日元有继续升值的可能性。若人民币兑美元、日元的汇率仍持续上升，在此种情况下，则公司因价格优势
带来的市场竞争力将有所削弱，产品销售量及利润率可能受到一定的负面影响。
三、报告期末股东总数及前十名股东持股情况表
单位：股
报告期末股东总数 5,062
前 10 名股东持股情况
持有有限售条 质押或冻结情况
股东名称 股东性质 持股比例 持股数量
件的股份数量 股份状态 数量
东营市盈泰石油科技 境内非国有法
19.01% 48,365,280 质押 2,000,000
有限公司 人
北京市通达宝德科技 境内非国有法
9.04% 23,000,000
发展有限公司 人
东营奥远工贸有限责 境内非国有法
8.52% 21,684,720
任公司 人
中国建设银行股份有
限公司－富国城镇发 境内非国有法
3.14% 7,999,993
展股票型证券投资基 人
金
中国工商银行股份有
限公司－富国天惠精 境内非国有法
3.00% 7,646,400
选成长混合型证券投 人
资基金（LOF）
新余德恒投资咨询有 境内非国有法
2.83% 7,195,696
限公司 人
挪威中央银行－自有
境外法人 2.60% 6,606,327
资金
张兵 境内自然人 2.40% 6,098,526 4,573,894
司留启 境内自然人 2.08% 5,293,502 3,970,126
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中国民生银行股份有
限公司－东方精选混 境内非国有法
1.90% 4,833,413
合型开放式证券投资 人
基金
前 10 名无限售条件股东持股情况
股份种类
股东名称 持有无限售条件股份数量
股份种类 数量
东营市盈泰石油科技有限公司 48,365,280 人民币普通股 48,365,280
北京市通达宝德科技发展有限公司 23,000,000 人民币普通股 23,000,000
东营奥远工贸有限责任公司 21,684,720 人民币普通股 21,684,720
中国建设银行股份有限公司－富国城
7,999,993 人民币普通股 7,999,993
镇发展股票型证券投资基金
中国工商银行股份有限公司－富国天
惠精选成长混合型证券投资基金 7,646,400 人民币普通股 7,646,400
（LOF）
新余德恒投资咨询有限公司 7,195,696 人民币普通股 7,195,696
挪威中央银行－自有资金 6,606,327 人民币普通股 6,606,327
中国民生银行股份有限公司－东方精
4,833,413 人民币普通股 4,833,413
选混合型开放式证券投资基金
中国平安人寿保险股份有限公司－投
4,263,340 人民币普通股 4,263,340
连－个险投连
陈吉霞 3,448,184 人民币普通股 3,448,184
上述股东关联关系或一致行动的说明 公司未知其他股东之间是否存在关联关系或一致行动协议。
参与融资融券业务股东情况说明（如
不适用
有）
公司前 10 名普通股股东、前 10 名无限售条件普通股股东在报告期内是否进行约定购回交易
□ 是 √ 否
公司前 10 名普通股股东、前 10 名无限售条件普通股股东在报告期内未进行约定购回交易。
限售股份变动情况
□ 适用 √ 不适用
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第三节 管理层讨论与分析
一、报告期主要财务报表项目、财务指标重大变动的情况及原因
√ 适用 □ 不适用
1、资产负债项目变动情况及原因
报表项目 期末余额（万元） 年初余额（万元） 变动比率 变动原因
应收票据 1,152.85 856.95 34.53% 客户以票据结算的业务增加
应收账款 27,080.18 15,728.97 72.17% 陶瓷墨水项目扩产并释放产能，销售
量大幅增加；客户信用额度增加
预付款项 2,356.07 1,215.39 93.85% 为控制原材料采购成本增加，部分主
材料预付款方式采购
在建工程 13,179.22 6,587.62 100.06% 陶瓷墨水扩产、氧化锆扩产及氧化铝
项目设备投资增加
递延所得税资产 325.95 200.98 62.18% 坏账准备金增加
短期借款 14,390.00 1,700.00 746.47% 新建扩建项目及对外投资增加
应付票据 2,477.65 1,370.14 80.83% 与供应商的票据结算增加所致
应付账款 11,049.84 7,527.77 46.79% 公司规模扩大采购量增加
预收款项 411.65 271.28 51.74% 公司客户群增加，对部分客户控制先
收款后发货
应交税费 1,560.21 782.52 99.38% 销售收入和利润增加带动增值税和企
业所得税增加
其他应付款 674.98 372.07 81.41% 代扣代缴税金增加
递延收益 2,654.89 1,053.36 152.04% 收到的政府补贴款增加
股本 25,447.60 12,723.80 100.00% 年度内以资金公积转增股本
资本公积 22,512.55 35,236.35 -36.11% 年度内以资金公积转增股本
2、本报告利润表项目变动情况及原因
报表项目 本报告期（万元） 上年同期（万元） 变动比率 变动原因
营业收入 16,660.65 10,885.21 53.06% 纳米氧化锆和陶瓷墨水销量增加
营业成本 9,905.51 6,586.71 50.39% 纳米氧化锆和陶瓷墨水销量增加
营业税金及附加 125.29 40.44 209.82% 销售收入增加带动流转税增加
销售费用 856.89 199.57 329.37% 陶瓷墨水销售量增加，市场开拓
及运费增加
财务费用 -79.87 -51.37 55.48% 人民币贬值汇兑收益增加
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资产减值损失 348.34 197.38 76.48% 计提的坏账准备金增加
营业外收入 508.31 54.62 830.63% 政府补贴收入增加
所得税费用 661.99 441.14 50.06% 利润总额增加
归属于上市公司股 2,990.87 1,706.70 75.24% 纳米氧化锆和陶瓷墨水业务量增
东的净利润 加及政府补贴收入增加
3、年初至报告末利润表项目变动情况及原因
报表项目 年初至报告期末 上年同期 变动比率 变动原因
（万元） （万元）
营业收入 40,876.57 25,686.71 59.14% 纳米氧化锆和陶瓷墨水销量增加
营业成本 24,122.64 15,886.14 51.85% 纳米氧化锆和陶瓷墨水销量增加
营业税金及附加 246.26 131.43 87.37% 销售收入增加带动流转税增加所
致
销售费用 1,936.00 542.95 256.57% 陶瓷墨水销售量增加，市场开拓及
运费增加
管理费用 5,493.17 3,811.61 44.12% 公司规模扩大，人员增加及研发投
入增加
财务费用 -128.30 -291.40 -55.97% 人民币贬值汇兑收益增加
资产减值损失 682.21 285.50 138.95% 计提的坏账准备金增加
营业外收入 1,176.39 390.45 201.29% 政府补贴收入增加
所得税费用 1,661.33 928.16 78.99% 利润总额增加
归属于上市公司股 6,976.45 4,350.59 60.36% 纳米氧化锆和陶瓷墨水业务量增
东的净利润 加及及政府补贴收入增加
二、业务回顾和展望
报告期内驱动业务收入变化的具体因素
一方面，公司加快纳米复合氧化锆的产线建设，扩充了产能，增加了产量，不断推出新产品，开拓
新客户；另一方面，优化公司销售模式，借助业绩考核和绩效评价体系，对国瓷康立泰销售团队进行梳理
和优化，实现片区销售和市场服务一体化模式，并且增上新设备，提高墨水产能和市场占有率，在多地设
立办事处和仓库，使产品迅速覆盖全国市场，并开始销往国外，通过一系列措施，产销量有了大幅度的提
升。另外，公司得益于国家政策对新材料产业的支持，收到了较多的政府扶持资金。
本报告期公司实现营业收入16,660.65万元，同比增长53.06% ；归属于上市公司股东的净利润
2,990.87万元，同比增长75.24%。
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2015年前三季度，公司实现营业收入40,876.57万元,同比增长59.14%，其中电子陶瓷系列产品实现收
入17,523.46万元,同比增长4.94%，纳米氧化锆系列产品实现收入3,770.59万元，同比增长284.36%，建筑
陶瓷系列产品实现收入18,885.15万元，同比增长135.86%，氧化铝系列产品实现收入697.38万元，同比增
长100%；归属于上市公司股东的净利润6,976.45万元，同比增长60.36%。
重大已签订单及进展情况
□ 适用 √ 不适用
数量分散的订单情况
√ 适用 □ 不适用
目前母公司在执行的分散定单合计大约为 7000 万元。
公司报告期内产品或服务发生重大变化或调整有关情况
□ 适用 √ 不适用
重要研发项目的进展及影响
□ 适用 √ 不适用
报告期内公司的无形资产、核心竞争能力、核心技术团队或关键技术人员（非董事、监事、高级管理人员）等发生重大变化
的影响及其应对措施
□ 适用 √ 不适用
报告期内公司前 5 大供应商的变化情况及影响
□ 适用 √ 不适用
报告期内公司前 5 大客户的变化情况及影响
□ 适用 √ 不适用
年度经营计划在报告期内的执行情况
√ 适用 □ 不适用
公司积极执行2015年度经营计划，报告期内产品研发、业务拓展、投资发展和内部运营管理等方面的
工作有序进行。报告期末，公司已形成电子陶瓷材料、喷墨打印用陶瓷墨水、纳米级复合氧化锆材料以及
高纯超细氧化铝材料等四大业务单元。2015年前三季度，公司实现营业收入40,876.57万元,同比增长
59.14%，其中电子陶瓷系列产品实现收入17,523.46万元,同比增长4.94%，纳米氧化锆系列产品实现收入
3,770.59万元，同比增长284.36%，建筑陶瓷系列产品实现收入18,885.15万元，同比增长135.86%，氧化
铝系列产品实现收入697.38万元，同比增长100%；归属于上市公司股东的净利润6,976.45万元，同比增长
60.36%。
对公司未来经营产生不利影响的重要风险因素、公司经营存在的主要困难及公司拟采取的应对措施
√ 适用 □ 不适用
1、客户较为集中的风险
本公司所生产产品均属于高技术、高壁垒行业，全球产业分布较为集中，其中MLCC行业尤为集中，MLCC
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生产的集中必然带来对于电子陶瓷材料需求的相对集中。报告期内公司的客户较为集中，若出现一个或多
个客户突然与公司解约，或发生不可预见情况导致其对本公司产品的需求量大幅降低，则可能给公司销售
带来不利影响。
采取的措施：公司多年来同主要客户建立了良好的、稳固的合作关系，自成立至今没有一家客户流失。
公司在持续稳固原有客户关系的同时加强新市场、新渠道的开拓，持续完善销售渠道管理和客户服务体系，
在维护重点客户的同时，加大开发其他潜在的优质客户，提升市场占有率、扩大客户群。
2、产品质量风险
本公司生产的产品主要应用于高端电子产品及其他元器件的生产制造，产品的质量将直接影响到终端
电子整机及其他产品的性能及质量水平，因此下游厂商对于本公司产品的质量要求极为严格。未来公司生
产规模还将持续扩大，产品种类也将不断增加，公司的产品质量控制水平及管理措施若无法随之提高，则
可能出现产品质量事故，造成客户退货乃至客户流失、公司市场声誉受损等不利情况。
采取的措施：公司自成立以来一直将产品的质量管理作为重中之重。始终坚持“以人为本、质量第
一、持续创新、客户满意”的质量方针，成立了完善的品质管理部门，建设一流的分析测试中心，拥有国
内外先进的分析测试设备百余台，引入国际先进质量管理方法和理念，坚持全面质量管理，对生产全过程
进行标准化管理，对每个工序的产品进行质量检验，提高全员质量意识。本报告期内公司又加强了生产自
动化水平的提升，降低了人为误操作的风险，进一步提升产品质量管理。
3、原材料价格波动风险
主要原材料的价格波动会对本公司的毛利率及盈利水平带来较大影响，未来若出现公司主要原材料价
格上涨而公司产品价格无法同比上涨的情况，则可能导致公司的利润水平受到挤压，存在毛利率下降的风
险。
采取的措施：一方面通过公司采购部门积极拓展业务渠道，加强公司对供应链管理的能力，增强同供
应商的议价能力，进一步控制采购成本；另一方面通过管理水平的提升、工艺技术的创新来提高原材料利
用率，控制生产成本，提升公司的盈利能力。
4、产品价格下降的风险，
本公司的产品主要包括MLCC基础粉和配方粉、微波介质材料、纳米级复合氧化锆、高纯超细氧化铝以
及喷墨打印用陶瓷墨水等，属于先进的陶瓷材料，技术含量较高，长期以来被日本、欧美等厂商垄断，若
未来国内竞争者大批出现，产能逐步扩大，市场竞争激烈，产品面临降价风险；同时随着公司产品的市场
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占有率的逐步提高，不排除公司会主动让利于客户，以进一步增加市场份额；同时在产品更新换代的过程
中，为了推出新产品而趋于逐渐被替代的老产品，也可能会面临降价的风险。
采取的措施：公司将持续加大产品研发力度，不断推出更多的适应不同客户需求MLCC用新产品，公
司自成立至今每年都有3-5款不同规格的MLCC用新产品推向市场，也有部分产品主动淘汰，目前形成规模
销售的有30多种不同规格产品，新产品的不断推出既迎合了市场需求又保持了较高的毛利率，在一定程度
上冲减老产品价格下降对公司整体盈利能力的影响。
5、汇率风险
公司产品近几年来凭借较高的性价比优势，与诸多国际知名厂商建立合作关系。因此公司未来出口
销售比例仍有可能上升。随着中国经济的持续发展以及汇率市场化进程的不断进行，未来人民币兑美元、
日元有继续升值的可能性。若人民币兑美元、日元的汇率仍持续上升，在此种情况下，则公司因价格优势
带来的市场竞争力将有所削弱，产品销售量及利润率可能受到一定的负面影响。
采取的措施：针对汇率波动的风险，公司采取了多种结汇方式，尽可能的降低汇兑损失，同时公司同
客户约定如果汇率变化达到一定的水平，则双方需重新协商产品价格，在一定程度上规避汇率风险。。
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第四节 重要事项
一、公司或持股 5%以上股东在报告期内发生或以前期间发生但持续到报告期内的承诺事项
√ 适用 □ 不适用
承诺来源 承诺方 承诺内容 承诺时间 承诺期限 履行情况
股权激励承诺
收购报告书或权益变动报
告书中所作承诺
资产重组时所作承诺
一、自愿锁定股份的承诺 担任本公司
董事、监事、高级管理人员并间接持有公
司股份的张曦、刘美娜、张兵、张帆、孙
来贵、周焕涛、宋锡滨、司留启承诺，其
间接持有的公司股份，自首次公开发行股
票上市之日起，每年转让的股份不超过本
人间接持有的发行人股份总数的 25%；首
次公开发行股票上市之日起六个月内申
报离职的，自申报离职之日起十八个月内
不转让本人间接持有的本公司股份；在首
次公开发行股票上市之日起第七个月至
第十二个月之间申报离职的，自申报离职
之日起十二个月内不转让本人间接持有
的本公司股份。 二、避免同业竞争的承
首次公开发 严格按照
首次公开发行或再融资时 诺 为了避免未来可能发生的同业竞 2011 年 07
行或再融资 长期有效 相关规定
所作承诺 争, 公司 7 个上市前法人股东承诺:本公 月 20 日
时所作承诺 履行
司及本公司的附属公司或附属企业将不
在中国境内外以任何方式直接或间接从
事或参与任何与山东国瓷功能材料股份
有限公司相同、相似或在商业上构成任何
竞争关系的业务及活动，或拥有与山东国
瓷功能材料股份有限公司存在竞争关系
的任何经济实体、机构、经济组织的权益，
或以其他任何形式取得该经济实体、机
构、经济组织的控制权。本公司及本公司
的附属公司或附属企业如违反上述承诺，
愿向山东国瓷功能材料股份有限公司承
担相应的经济赔偿责任。三、关于关联交
易的承诺 本公司 7 个上市前法人股东
就与本公司的关联交易作出如下承诺：\"
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（1）本公司及其控制的企业将尽量避免
与发行人之间发生关联交易；（2）如果关
联交易难以避免，交易双方将严格按照正
常商业行为准则进行，并按照《公司章程》
和《关联交易管理制度》及有关规定履行
法定的批准程序。关联交易的定价政策遵
循市场公平、公正、公开的原则，交易价
格依据与市场独立第三方交易价格确定。
无市场价格可资比较或定价受到限制的
重大关联交易，按照交易商品或劳务的成
本加上合理利润的标准予以确定交易价
格，以保证交易价格公允。\"东营市盈泰
石油科技有限公司实际控制人、本公司董
事长张曦就与本公司的关联交易作出如
下承诺：\"（1）本人及其控制的企业将尽
量避免与发行人之间发生关联交易；（2）
如果关联交易难以避免，交易双方将严格
按照正常商业行为准则进行，并按照《公
司章程》和《关联交易管理制度》及有关
规定履行法定的批准程序。关联交易的定
价政策遵循市场公平、公正、公开的原则，
交易价格依据与市场独立第三方交易价
格确定。无市场价格可资比较或定价受到
限制的重大关联交易，按照交易商品或劳
