江门市科恒实业股份有限公司 2014 年第三季度报告全文
江门市科恒实业股份有限公司
2014 年第三季度报告
2014 年 10 月
江门市科恒实业股份有限公司 2014 年第三季度报告全文
第一节 重要提示
本公司董事会、监事会及其董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误
导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
所有董事均已出席了审议本次季报的董事会会议。
公司负责人万国江、主管会计工作负责人李胜光及会计机构负责人(会计主管人员)李树生声明：保证
季度报告中财务报告的真实、完整。
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第二节 公司基本情况
一、主要会计数据和财务指标
公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据
□ 是 √ 否
本报告期末比上年度末增
本报告期末 上年度末
减
总资产（元） 1,080,302,077.45 1,055,995,614.18 2.30%
归属于上市公司普通股股东的股
901,111,080.97 919,442,081.16 -1.99%
东权益（元）
归属于上市公司普通股股东的每
9.0111 9.1944 -1.99%
股净资产（元/股）
本报告期比上年同期 年初至报告期末比
本报告期 年初至报告期末
增减 上年同期增减
营业总收入（元） 99,753,927.26 8.93% 289,895,941.67 -0.02%
归属于上市公司普通股股东的净
-17,374,210.60 -1,002.98% -16,331,000.19 -413.05%
利润（元）
经营活动产生的现金流量净额
-- -- -33,172,804.53 -1,416.32%
（元）
每股经营活动产生的现金流量净
-- -- -0.3317 -1,416.32%
额（元/股）
基本每股收益（元/股） -0.1737 -1,004.69% -0.1633 -412.84%
稀释每股收益（元/股） -0.1737 -1,004.69% -0.1633 -412.84%
加权平均净资产收益率 -1.91% -2.12% -1.79% -2.35%
扣除非经常性损益后的加权平均
-1.91% -2.03% -1.81% -1.99%
净资产收益率
非经常性损益项目和金额
√ 适用 □ 不适用
单位：元
项目 年初至报告期期末金额 说明
非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分） -751.39
计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统
108,757.79
一标准定额或定量享受的政府补助除外）
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 112,616.30
减：所得税影响额 33,093.41 所得税率 15%
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少数股东权益影响额（税后） 46,280.64
合计 141,248.65 --
对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公
开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应
说明原因
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义、列举的非经常性损益
项目界定为经常性损益的项目的情形。
二、重大风险提示
1、未来期间的经营业绩下滑的风险
近几年来，公司营业收入呈现逐年下滑趋势，同时公司净利润也逐年大幅下滑。主要原因为稀土发光
材料营业收入受稀土原材料价格下滑，公司产品价格下调，同时下游节能灯受LED以及出口不振的影响需
求下滑。考虑到未来市场竞争进一步加剧，稀土价格波动以及LED等因素影响，公司在未来期间的经营业
绩可能出现较大波动，公司营业收入特别是稀土发光材料产品营业收入存在继续下降的风险。投资者应综
合考虑公司所处行业和上下游行业的国内外市场竞争情况、国家宏观经济政策、LED行业市场发展情况、
照明技术发展趋势等因素审慎的估值和投资。
2、募集资金投资项目实施的风险
为了提升公司公司稀土发光材料生产能力和整体研发水平，公司募投项目“研发中心扩建项目”、“年产
1200吨稀土发光材料扩建项目”和“新型稀土发光材料产业化项目——符合一级能效、EUP指令等标准要求
的稀土发光材料产业化项目”到目前已有序开展，“研发中心扩建项目”目前已基本建设完成、投入使用。虽
然公司在选择上述投资项目过程中，已聘请有关专业机构在多方面进行了充分论证和预测分析，本公司董
事会也对项目进行了充分的可行性研究。但由于在项目实施及后期生产经营过程中可能会由于市场供求变
化、产业政策调整、技术更新等因素导致项目不能按计划完成或无法达到预期收益，因此募集资金投资项
目的实施存在一定的风险。
3、存货跌价风险
近年来由于稀土原材料价格的大幅波动，特别是近年来的持续下滑，致使公司计提存货跌价准备，给
公司经营和业绩带来了不利的影响，并使公司存货管理难度增加，如果稀土价格进一步下降，公司可能进
一步受到存货跌价的损失，公司的经营业绩将受到一定影响。
4、新领域产品市场风险
公司加大了对锂电材料、转光材料和稀土催化材料等项目的推进力度，锂电正极材料已经正常生产。
未来将持续加大研发和推广力度，由于这些产品均为公司未曾涉足过的领域，在产品研发和市场推广等方
面存在经验不足的情况，这些产品是否能为公司带来较好的收益存在不确定性。
三、报告期末股东总数及前十名股东持股情况表
单位：股
报告期末股东总数 9,193
前 10 名股东持股情况
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持有有限售条件 质押或冻结情况
股东名称 股东性质 持股比例 持股数量
的股份数量 股份状态 数量
万国江 境内自然人 22.56% 22,558,500 22,558,500 质押 18,500,000
陈波 境内自然人 6.17% 6,173,400 质押 2,150,000
中山证券－光大
银行－中山证券
其他 3.80% 3,800,000
远翔 5 号集合资产
管理计划
黄秋英 境内自然人 2.09% 2,086,770
长安基金公司－
农行－长安国际
境内非国有法人 2.00% 2,000,016
信托股份有限公
司
唐维 境内自然人 1.56% 1,563,370 1,203,370
万涛 境内自然人 1.36% 1,355,886 1,355,886
胡学芳 境内自然人 1.25% 1,254,624
徐燕 境内自然人 1.05% 1,048,010
赵国信 境内自然人 0.75% 750,874
前 10 名无限售条件股东持股情况
持有无限售条件股份数 股份种类
股东名称
量 股份种类 数量
陈波 6,173,400 人民币普通股 6,173,400
中山证券－光大银行－中山证券远翔 5 号集合资产管理计划 3,800,000 人民币普通股 3,800,000
黄秋英 2,086,770 人民币普通股 2,086,770
长安基金公司－农行－长安国际信托股份有限公司 2,000,016 人民币普通股 2,000,016
徐燕 1,048,010 人民币普通股 1,048,010
赵国信 750,874 人民币普通股 750,874
中山证券－民生银行－中山证券盛翔 1 号集合资产管理计划 750,000 人民币普通股 750,000
中海信托股份有限公司－中海－浦江之星 165 号集合资金信托 710,000 人民币普通股 710,000
中国银河证券股份有限公司客户信用交易担保证券账户 650,453 人民币普通股 650,453
长安基金－光大银行－长安群英 11 号分级资产管理计划 607,900 人民币普通股 607,900
上述前十名股东中万国江、万涛是亲属关系，其他股东未
上述股东关联关系或一致行动的说明
知道是否是关联关系或一致行动人
参与融资融券业务股东情况说明（如有） 上述前十名股东没有参与融资融券的情况
公司股东在报告期内是否进行约定购回交易
□ 是 √ 否
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公司股东在报告期内未进行约定购回交易。
限售股份变动情况
单位：股
本期解除 本期增加
股东名称 期初限售股数 期末限售股数 限售原因 解除限售日期
限售股数 限售股数
万国江 22,558,500 0 0 22,558,500 首发前个人类限售股 2015 年 07 月 25 日
万涛 1,355,886 0 0 1,355,886 首发前个人类限售股 2015 年 07 月 25 日
胡学芳 1,253,043 0 0 1,253,043 高管锁定股 每年解锁 25%
唐维 1,203,370 0 0 1,203,370 高管锁定股 每年解锁 25%
朱永康 481,239 0 0 481,239 高管锁定股 每年解锁 25%
李子明 337,170 0 0 337,170 高管锁定股 每年解锁 25%
唐秀雷 268,029 0 0 268,029 高管锁定股 每年解锁 25%
合计 27,457,237 0 0 27,457,237 -- --
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第三节 管理层讨论与分析
一、报告期主要财务报表项目、财务指标重大变动的情况及原因
√ 适用 □ 不适用
报告期内，公司主要会计科目变动如下：
一、资产负债表项目：
项目 期末余额 期初余额 变动比率 变动原因
主要系应收票据到期或背书支付货款
应收票据 26,452,015.92 53,021,635.43 -50.11%
所致
主要系新增确认募集资金定期存款利
应收利息 9,827,032.45 3,899,181.88 152.03%
息所致
主要系报告期内使用2700万超募资金
投资湖南雅城新材料发展有限公司，
由于未能在报告期内完成工商变更手
其他应收款 53,446,388.22 15,483,435.12 245.18% 续，暂将2700万投资款挂到其他应收
款，待湖南雅城完成相关手续后，再
将该笔投资款转到长期股权投资。
（2014年10月份已完成相关手续）
主要系上年期末待抵扣进项税在本期
其他流动资产 10,488,242.60 21,725,229.03 -51.72%
予以抵扣所致
按新会计准则对长期股权投资进行重
可供出售金融资产 13,820,000.00
分类
按新会计准则对长期股权投资进行重
长期股权投资 13,820,000.00
分类
主要系本期增加“年产1200 吨稀土发
在建工程 60,602,999.53 30,254,272.31 100.31% 光材料扩建项目”的基建投入和部分
募投设备开始进厂安装所致
主要系部分募投设备开始进厂安装转
其他非流动资产 15,361,846.34 32,717,435.90 -53.05%
入在建工程所致
短期借款 80,000,000.00 14,766,000.00 441.79% 主要系本期银行贷款增加所致
主要系稀土价格下降，采购金额减少
应付账款 35,785,534.28 56,187,310.81 -36.31%
所致
主要系子公司联腾的项目预收款增加
预收款项 5,453,728.12 3,564,746.96 52.99%
所致
主要系应交增值税增加所致
应交税费 2,210,340.12 614,064.51 259.95%
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二、利润表项目：
项目 2014年1-9月 2013年1-9月 变动比率 变动原因
销售费用 9,493,401.71 6,153,119.44 54.29% 主要系本期加大锂电项目投入和并入
子公司联腾的销售费用所致
资产减值损失 11,024,715.69 -11,592,904.93 -195.10% 主要系本期计提存货跌价准备和计提
应收账款坏账准备增加所致
投资收益 153,540.65 - 主要系本期收到江门市江海区汇通小
额贷款股份有限公司分红所致。
营业外收入 221,974.09 4,986,559.79 -95.55% 主要系本期按项目进度确认的与收益
相关的政府补助减少所致
营业外支出 1,351.39 453,956.72 -99.70% 主要系本期固定资产报废损失减少所
致
所得税费用 -1,424,721.59 1,815,380.62 -178.48% 主要系本期确认的递延所得税资产增
加所致
净利润 -17,119,342.31 5,142,286.04 -432.91% 稀土原材料价格下跌，使公司主要产
品稀土发光材料销售单价持续下降，
导致产品毛利率大幅下降，同时使得
公司计提存货跌价准备大幅增加；公
司超期应收账款的增大，使得公司计
提应收账款坏账准备大幅增加。
三、现金流量表项目：
项目 2014年1-9月 2013年1-9月 变动比率 变动原因
经营活动产生的现金流量净 -33,172,804.53 2,520,107.82 -1416.32% 主要系收到的经营性现金减少所致
额
筹资活动产生的现金流量净 60,585,125.14 -93,081,817.32 -165.09% 主要系本期公司银行贷款增加和本期偿还
额 银行贷款的金额相比上期减少所致
二、业务回顾和展望
报告期内驱动业务收入变化的具体因素
报告期内，公司实现营业收入28,989.59万元，同比下滑0.02%，实现归属于上市公司股东的净利润为
亏损1,633.10万元，同比下滑413.05%。收入变化不大主要是稀土发光材料收入下降的同时锂电材料收入
上涨，锂电材料收入5,588.44万元,同比增长142.63,稀土发光材料收入19,991.90万元，同比下滑24.55%。
利润大幅下降的原因为：稀土发光材料的原材料-稀土氧化物价格下滑和下游产品节能灯需求受出口不振、
LED冲击等影响需求降低,导致公司产品价格向下调整，使发光材料收入大幅下滑；稀土原材料价格下滑使
得公司计提存货跌价准备大幅增加；另外，公司超期应收账款的增大，使得公司计提应收账款坏账准备大
幅增加。
重大已签订单及进展情况
□ 适用 √ 不适用
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数量分散的订单情况
□ 适用 √ 不适用
公司报告期内产品或服务发生重大变化或调整有关情况
□ 适用 √ 不适用
重要研发项目的进展及影响
√ 适用 □ 不适用
报告期内，公司原有研发项目按照计划有序推进。所有研发项目根据市场情况及技术成熟情况，分为
短期，中期，长期项目。研发项目的顺利完成，将有助于公司提升产品的竞争力，进一步扩大市场占有率。
同时一些新领域的项目的研发成功，也会给公司创造新的增长点。具体情况见下表：
序号 项目名称 研发项目目的及进展
1 荧光粉分散技术 提高粉体分散性，改进粉体的涂覆性能，提高光效，目前在客户认证
和工艺改进当中。
2 特种助熔剂 通过对助熔剂的挑选和改进，提高助熔效果，改进荧光粉的性能，目
前在小批量应用和客户认证中。
3 农膜用转光材料 主要是针对农作物产品进行开发的材料，在开展不同农作物的实验。
针对大棚草莓的转光农膜已经开始推广销售中，而针对其他植物生长
需求的转光剂和农膜仍在小试中。
4 锂电池正极材料 中压实钴酸锂和高压实钴酸锂产品通过客户验证，在批量生产使用。
高电压钴酸锂已掌握关键技术，目前在客户认证当中。
5 汽车尾气用催化材料 主要是针对机动车尾气净化催化用的材料进行开发，部分型号产品已
经开始推广试销；针对不同应用场合的型号产品还在继续研发及验证
当中。
6 MLCC用电子陶瓷材料 主要是针对多层陶瓷电容器用的钛酸钡及其改性进行开发，目前正在
中试放大阶段。
7 MLCC用的X7R的瓷粉的研制 计划开展MLCC用的X7R瓷粉研究，正在前期调研阶段。
8 氮化物红色荧光粉的制备 随着LED进入室内照明，对光效和显指要求越来越高，此项目开发的
荧光粉应用于LED中主要用来调节色温和提高白光LED的显色性能。
该项目产品已经通过客户认证，在小批量生产使用。
9 特殊铝酸盐黄绿色荧光粉的 随着LED的快速发展，其对光效和荧光粉的稳定性要求越来越高，此
制备 项目开发的荧光粉性能稳定，主要用来调节色温和提高白光LED的显
色性能。已经通过客户认证，正批量生产使用。
报告期内公司的无形资产、核心竞争能力、核心技术团队或关键技术人员（非董事、监事、高级管理人员）等发生重大变化
的影响及其应对措施
□ 适用 √ 不适用
报告期内公司前 5 大供应商的变化情况及影响
√ 适用 □ 不适用
本期前五大供应商 金额 上年同期前五大供应商 金额
清远市加先达稀土有限公司 23,086,730.93 清远市加先达稀土有限公司 16,367,573.55
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珠海市科立鑫金属材料有限公司 13,683,760.68 中铝广西有色金源稀土股份有限公司 11,559,829.01
虔东稀土集团股份有限公司 6,004,273.38 赣州立强新材料有限责任公司 8,828,205.13
湖南雅城新材料发展有限公司 5,927,777.79 珠海市科立鑫金属材料有限公司 7,034,188.02
江西江钨钴业有限公司 5,798,290.61 包头市京瑞新材料有限公司 6,944,444.45
合计 54,500,833.39 合计 50,734,240.16
报告期内，前五大供应商的变化是公司根据业务需要进行采购的结果，前五大供应商的变化，不会对公司的未来
经营产生影响。
报告期内公司前 5 大客户的变化情况及影响
√ 适用 □ 不适用
本期前五大客户 金额 上年同期前五大客户 金额
广东广晟有色金属进出口有限公司 6,195,846.19 广东广晟有色金属进出口有限公司 9,154,696.59
临安中通贸易有限公司 3,795,940.20 厦门海莱照明有限公司 7,417,307.7
深圳华粤宝电池有限公司 3,294,871.78 扬州强凌有限公司 3,747,863.25
杭州临安高虹照明电器有限公司 2,622,649.56 荆州市大明灯业有限公司 2,870,405.99
四川鼎吉光电科技有限公司 2,621,023.64 佛山电器照明股份有限公司 2,375,470.07
合计 18,530,331.37 合计 25,565,743.6
报告期内，前五大客户的变化是由于公司客户群体数量较多，对产品需求的时间各不相同，因而出现不同报告期
内前五大客户的排名变化，前五大客户的变化，不会对公司未来的经营产生影响。
年度经营计划在报告期内的执行情况
√ 适用 □ 不适用
报告期内，公司实现营业收入28,989.59万元，同比下滑0.02%，实现归属于上市公司股东的净利润为亏损1,633.10万元，
同比下滑413.05%。收入变化不大主要是稀土发光材料收入下降的同时锂电材料收入上涨，锂电材料收入5,588.44万元,同
比增长142.63,稀土发光材料收入19,991.90万元，同比下滑24.55%
对公司未来经营产生不利影响的重要风险因素、公司经营存在的主要困难及公司拟采取的应对措施
√ 适用 □ 不适用
1、针对经营业绩下滑的风险，公司采取自主发展与外延式发展结合的相关多元化发展模式，拓展新产品新项目领域，目前
锂电正极材料逐步步入正轨，营业收入增长较快，稀土催化剂等项目业已开始客户试用，其它新项目研发工作有序开展。
2、针对募投项目投资的风险，公司审慎开展募投项目的建设，进一步优化产品定位，大力发展LED等新型稀土发光材料的研
发和推广工作。
3、针对存货跌价风险，公司采取更为灵活的存货管理方式，努力加大订单锁定原材料的比例，降低存货跌价风险。
4、针对新领域市场的风险，公司不断改进和提升研发水平，深入开展市场评估工作，谨慎选择研发项目，优化研发格局和
层次，集中力量推进重点研发项目、现有产品升级改造项目的进度，同时开展战略性产品研发以及探索性研究，拓展研发深
度与广度。
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第四节 重要事项
一、公司或持股 5%以上股东在报告期内发生或以前期间发生但持续到报告期内的承诺事项
√ 适用 □ 不适用
承诺事项 承诺方 承诺内容 承诺时间 承诺期限 履行情况
股权激励承诺
2013 年 7 月 29 日召开的公司第二届董事会第十五次
会议审议通过了《关于对外投资的议案》，公司决定使
用自有资金 1,095 万元收购深圳市联腾科技有限公司
51% 股份，并在《股权转让协议》中承诺：1）、自
2013 年 8 | 江门市科恒实业股份有限公司2014年第三季度报告全文 （下载公告） |
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| 公告日期:2014-10-23 |
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| 附件：公告原文 |
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