江门市科恒实业股份有限公司 2015 年半年度报告全文
江门市科恒实业股份有限公司
2015 年半年度报告
2015 年 08 月
江门市科恒实业股份有限公司 2015 年半年度报告全文
目 录
第一节 重要提示、释义...............................................................................................3
第二节 公司基本情况简介.......................................................................................... 5
第三节 董事会报告.......................................................................................................9
第四节 重要事项.........................................................................................................20
第五节 股份变动及股东情况.................................................................................... 25
第六节 董事、监事、高级管理人员情况................................................................ 29
第七节 财务报告.........................................................................................................31
第八节 备查文件目录...............................................................................................126
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第一节 重要提示、释义
本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料
不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确
性、完整性承担个别及连带责任。
除下列董事外，其他董事亲自出席了审议本次半年报的董事会会议
未亲自出席董事姓名 未亲自出席董事职务 未亲自出席会议原因 被委托人姓名
熊永忠 独立董事 因公出差 周林彬
公司负责人万国江、主管会计工作负责人李胜光及会计机构负责人(会计主
管人员)李树生声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、完整。
公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。
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释义
释义项 指 释义内容
公司/科恒股份/本公司/股份公司 指 江门市科恒实业股份有限公司
联星实业 指 江门市联星实业发展总公司
广发信德 指 广发信德投资管理有限公司
董事会 指 江门市科恒实业股份有限公司董事会
监事会 指 江门市科恒实业股份有限公司监事会
公司法 指 中华人民共和国公司法
证券法 指 中华人民共和国证券法
公司章程 指 江门市科恒实业股份有限公司章程
中国证监会 指 中国证券监督管理委员会
保荐人/保荐机构 指 国信证券股份有限公司
元/万元 指 人民币元/万元
利用稀土金属的特殊性能制备成具有某些物理或化学功能，如电学、
稀土功能材料 指 磁学、光学、热学、声学、力学、化学和生物医学等功能，可以完成
功能相互转化的材料
利用稀土元素独特的 4f 电子结构，采用不同激发方式而使其发光的
稀土发光材料 指
稀土应用型产品，俗称稀土荧光粉。
报告期 指 2015 年 1 月 1 日至 6 月 30 日
联腾/联腾科技 指 深圳市联腾科技有限公司
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第二节 公司基本情况简介
一、公司信息
股票简称 科恒股份 股票代码
公司的中文名称 江门市科恒实业股份有限公司
公司的中文简称（如有） 江门市科恒实业股份有限公司
公司的外文名称（如有） Jiangmen Kanhoo Industry Co., Ltd
公司的外文名称缩写（如有） Kanhoo
公司的法定代表人 万国江
注册地址 广东省江门市江海区滘头工业区滘兴南路 22 号
注册地址的邮政编码
办公地址 广东省江门市江海区滘头工业区滘兴南路 22 号
办公地址的邮政编码
公司国际互联网网址 Http://www.keheng.com.cn
电子信箱 txl@keheng.com.cn
二、联系人和联系方式
董事会秘书 证券事务代表
姓名 唐秀雷 叶卫清
广东省江门市江海区滘头工业区滘兴南 广东省江门市江海区滘头工业区滘兴南
联系地址
路 22 号 路 22 号
电话 0750-3863815 0750-3814790
传真 0750-3899896 0750-3899896
电子信箱 txl@keheng.com.cn kh7227@163.com
三、信息披露及备置地点
公司选定的信息披露报纸的名称 中国证券报、上海证券报、证券时报
登载半年度报告的中国证监会指定网站的网址 巨潮资讯网
公司半年度报告备置地点 广东江门市江海区滘头滘兴南路 22 号
四、主要会计数据和财务指标
公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据
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□ 是 √ 否
本报告期 上年同期 本报告期比上年同期增减
营业总收入（元） 184,497,126.47 190,142,014.41 -2.97%
归属于上市公司普通股股东的净利润
-9,625,506.82 1,043,210.41 -1,022.68%
（元）
归属于上市公司普通股股东的扣除非经
-9,947,089.33 920,235.32 -1,180.93%
常性损益后的净利润（元）
经营活动产生的现金流量净额（元） -15,097,164.50 -15,214,600.44 -0.77%
每股经营活动产生的现金流量净额（元/
-0.151 -0.1521 -0.72%
股）
基本每股收益（元/股） -0.0963 0.0104 -1,025.96%
稀释每股收益（元/股） -0.0963 0.0104 -1,025.96%
加权平均净资产收益率 -1.11% 0.11% -1.22%
扣除非经常性损益后的加权平均净资产
-1.15% 0.10% -1.25%
收益率
本报告期末比上年度末增
本报告期末 上年度末
减
总资产（元） 974,288,528.91 1,008,342,042.24 -3.38%
归属于上市公司普通股股东的所有者权
859,631,118.20 869,256,625.02 -1.11%
益（元）
归属于上市公司普通股股东的每股净资
8.5963 8.6926 -1.11%
产（元/股）
五、非经常性损益项目及金额
√ 适用 □ 不适用
单位：元
项目 金额 说明
计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统
335,834.80
一标准定额或定量享受的政府补助除外）
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 52,260.33
减：所得税影响额 58,214.27
少数股东权益影响额（税后） 8,298.35
合计 321,582.51 --
对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公
开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应
说明原因
□ 适用 √ 不适用
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公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义、列举的非经常性损益
项目界定为经常性损益的项目的情形。
六、境内外会计准则下会计数据差异
1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。
2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。
七、重大风险提示
1、未来期间的经营业绩波动的风险
2012年至2014年度，公司营业收入分别为52,729.48万元、37,967.18万元和38,969.76万元，2015年
上半年营业收入为18,449.71万元，虽然近两年收入相对稳定，但对比2011年、2012年营业收入下滑较大，
同时公司净利润也逐年大幅下滑。主要原因为稀土发光材料营业收入受稀土原材料价格下滑、公司产品价
格下调、LED替代节能灯等影响市场需求下滑。公司其它业务包括锂电材料等收入的增长未必能对冲稀土
发光材料业务下降的影响。考虑到未来市场竞争进一步加剧，稀土价格波动以及技术进步等因素影响，公
司在未来期间的经营业绩可能出现较大波动，公司营业收入特别是稀土发光材料产品营业收入存在继续下
降的风险。投资者应综合考虑公司所处行业和上下游行业的国内外市场竞争情况、国家宏观经济政策、LED
行业市场发展情况、照明技术发展趋势等因素审慎的估值和投资。
2、募集资金投资项目实施的风险
为了提升公司公司稀土发光材料生产能力和生产制造水平，公司募投项目“研发中心扩建项目”、“年
产1200吨稀土发光材料扩建项目”和“新型稀土发光材料产业化项目——符合一级能效、EUP指令等标准
要求的稀土发光材料产业化项目”到目前已有序开展。虽然公司在选择上述投资项目过程中，已聘请有关
专业机构在多方面进行了充分论证和预测分析，但由于稀土原材料价格波动、LED替代节能灯、外围市场
情况等等影响，以及市场供求变化、产业政策调整、技术更新等因素导致项目不能达到预期收益，因此募
集资金投资项目的实施存在一定的风险。
3、存货跌价风险
近年来由于稀土原材料及锂电正极材料原材料价格的大幅波动，给公司存货及在产品管理带来较大的
不确定性。报告期末，公司计提存货跌价准备954.16万元，给公司经营和业绩带来了负面的影响，并使公
司存货管理难度增加，如果稀土原材料及公司其它产品原材料价格进一步下降，公司可能进一步加大接替
存货减值准备。
4、新领域产品市场风险
近年来公司主要发展的新项目中，锂电材料取得了较快的发展，但其它新项目如稀土转光材料和稀土
催化材料等未能达到公司的预期。未来公司将持续加大研发和推广力度，由于这些产品均为公司未曾涉足
过的领域，在产品研发和市场推广等方面存在经验不足的情况，这些产品是否能为公司带来较好的收益、
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公司的人力、物力以及财力投入是否会有所回报存在不确定性。
5、发生坏账风险
报告期末，公司合计计提坏账准备4,252.40万元，本报告期计提472.04万元，计提坏账金额较大且呈
逐步增加的态势。公司已开展相应对超期应收账款催收催缴工作，但是否能够取得较好的效果存在一定的
不确定性。
6、控股公司业绩不达预期风险
联腾科技为公司控股子公司，公司持有其51%股权，根据收购承诺，联腾科技在2013年8-12月、2014
年度、2015年度经审计税后净利润分别不低于人民币200万元、400万元、600万元。2014年度及2015年上
半年，联腾科技净利润分别为-179.52万元（经审计）及-484.02万元（未经审计），虽然联腾科技业务规
模逐步提高，但是盈利能力未能达到预计，后续能否实现业绩承诺以及相应业绩补偿是否能实现存在不确
定性。
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第三节 董事会报告
一、报告期内财务状况和经营成果
1、报告期内总体经营情况
公司主营业务主要为稀土发光材料、锂电材料及LED显示屏工程。报告期实现营业收入18,449.71万元，
同比下滑2.97%。其中发光材料实现营业收入9,496.38万元，同比下滑33.80%，锂电材料实现营业收入
6,904.12万元，同比增长136.28%，LED工程实现营业收入2,015.02万元，同比增长18.26%
报告期内公司经营成效主要体现在以下几个方面：
a. 新领域项目发展方面
报告期内，公司新产品锂电事业部等的努力下，实现了大幅度增长，实现营业收入6,904.12万元，且
动力三元材料也已开始销售。
b. 产品及技术研发方面
报告期内，公司原有研发项目按照计划有序推进。所有研发项目根据市场情况及技术成熟情况，分为
短期，中期，长期项目。研发项目的顺利完成，将有助于公司提升产品的竞争力，进一步扩大市场占有率。
同时一些新领域的项目的研发成功，也会给公司找到新的增长点。
其中属于公司新领域项目的锂电正极材料和氮化物红色荧光粉已处于稳定销售当中，目前公司正组织
研究开发性能更优的产品。
具体进展如下：
报告期内公司研发项目按计划进行，部分项目已经到客户验证阶段，已被客户认可。具体情况见下表：
序号 项目名称 研发项目目的及进展
1 高涂覆率绿粉 主要应用于节能灯中对用粉量有高要求的客户，目前已经实现稳定生产，
并批量供客户使用。现进一步研究性能更高，更具有市场竞争力的新一
代产品。
2 高光效蓝粉 样品已有客户认可，但未大批量销售
3 荧 光 粉 分 散 技 提高粉体分散性，改进粉体的涂覆性能，提高光效，客户已认可并批量
术 稳定生产
4 特种助熔剂 通过对助熔剂的挑选和改进，提高助熔效果，改进荧光粉的性能，客户
已认可并批量稳定生产
5 紫 外 粉 的 制 备 客户已认可并批量稳定生产
及其性能改进
6 高 涂 覆 率 蓝 粉 客户已认可并批量稳定生产
的制备
7 农 膜 用 转 光 材 主要是针对农作物产品进行开发的材料，目前正批量生产过程中，用户
料 反映良好。
8 锂 电 池 正 极 材 4.35V高电压钴酸锂产品已通过客户认证并正常批量销售中，4.4V高电压
料 钴酸锂以及高电压高倍率钴酸锂产品，正在客户认证当中。
9 三 元 锂 电 正 极 常规型三元材料已通过客户验证，形成批量生产销售；容量型和压实型
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材料 三元材料已掌握关键技术，目前正在送样验证。
10 汽 车 尾 气 用 催 主要开发机动车尾气净化用催化材料，可以提高净化效果和减少贵金属
化材料 用量，部分型号产品小批量销售中。
11 MLCC 用 电 子 主要是针对多层陶瓷电容器用的钛酸钡及其改性进行开发，目前部分型
陶瓷材料 号的产品在客户小批量试用，部分新品还在研发及客户验证阶段
12 MLCC 用 的 计划开展MLCC用的X7R瓷粉研究，目前还处于实验阶段。
X7R 的 瓷 粉 的
研制
13 氮 化 物 红 色 荧 此项目开发的荧光粉应用于LED中主要用来调节色温和提高白光LED的
光粉的制备 显色性能。该项目产品已经批量生产使用，批量销售当中。
14 氮 氧 化 物 蓝 绿 随着LED的快速发展，其对光效和显色指数的要求越来越高，此项目开
荧光粉的制备 发的荧光粉性能稳定，主要用来调节色温和提高白光LED的显色性能。
已经通过客户认证，正小批量生产过程中。
专利情况：
截止2015年6月30日，公司共有57项授权及正在审查的专利，以及有1项独占实施许可的发明专利。在
这57项专利中，已授权的发明专利有28项，已授权的实用新型专利有21项，审查中的发明专利有7项。2015
年上半年新增授权发明专利2项，受理的发明专利有1项。
c. 管理创新方面
报告期内，公司继续全面深化绩效考核机制，果断对其管理人员进行合理调配。对中层干部深化月度、
季度、年度阶段考核，增加部门审计次数，加大奖惩比例，切实提高全员成本意识；引入阿米巴经营模式，
提升公司精细管理水平。
主要财务数据同比变动情况
单位：元
本报告期 上年同期 同比增减 变动原因
营业收入 184,497,126.47 190,142,014.41 -2.97%
营业成本 172,188,292.37 164,923,799.85 4.40%
销售费用 6,658,167.54 5,995,241.58 11.06%
管理费用 20,688,048.00 20,220,728.86 2.31%
主要系本期募集资金定
财务费用 -2,006,234.65 -3,186,021.53 -37.03%
期利息收入减少所致
主要系本期亏损及确认
所得税费用 -21,163.35 137,569.53 -115.38%
递延所得税资产所致
研发投入 6,561,250.49 6,412,969.98 2.31%
经营活动产生的现金流 -15,097,164.50 -15,214,600.44 -0.77%
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量净额
投资活动产生的现金流
-14,876,169.40 -15,547,163.93 -4.32%
量净额
主要系本期取得银行借
筹资活动产生的现金流
-22,341,474.71 62,653,731.48 -135.66% 款收到的现金同比大幅
量净额
下降所致
主要系本期取得银行借
现金及现金等价物净增
-52,314,808.61 31,891,967.11 -264.04% 款收到的现金同比大幅
加额
下降所致
主要系确认湖南雅城
投资收益 1,763,684.42 153,540.65 1,048.68%
1-6 月份投资收益所致
主要系本期政府补助增
营业外收入 608,805.26 200,475.78 203.68%
加所致
主要系本期子公司联腾
营业外支出 220,710.13 1,351.39 16,232.08% 支付了房屋抵押风险金
所致
主要系应收票据到期或
应收票据 19,094,434.03 31,955,802.17 -40.25%
背书支付货款所致
主要系确认本期募集资
应收利息 2,574,386.20 861,479.65 198.83%
金定期存款利息所致
上年期末待抵扣进项税
其他流动资产 10,627,619.19 22,573,259.15 -52.92%
在本期予以抵扣所致
主要系报告期内利用超
短期借款 8,000,000.00 27,500,000.00 -70.91% 募资金补充的流动资金
归还银行贷款所致
主要系报告期支付年终
应付职工薪酬 1,880,223.35 4,132,036.89 -54.50%
奖所致
2014 年期末的应交税费
应交税费 483,176.93 1,054,158.24 -54.16%
在本期支付所致
主要系报告期内子公司
少数股东权益 -96,310.97 2,282,890.16 -104.22%
联腾科技亏损所致
2、报告期内驱动业务收入变化的具体因素
公司主营业务主要为稀土发光材料、锂电材料及LED显示屏工程。报告期实现营业收入18,449.71万元，
同比下滑2.97%。其中发光材料实现营业收入9,496.38万元，同比下滑33.80%，锂电材料实现营业收入
6904.12万元，同比增长136.28%，LED工程实现营业收入2,015.02万元，同比增长18.26%。稀土发光材料
继续下滑，主要是下游市场LED取代其它光源包括节能灯的趋势逐步加深，公司总体收入变化不大主要是
锂电材料的增长与发光材料下滑基本冲抵。
公司重大的在手订单及订单执行进展情况
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□ 适用 √ 不适用
3、主营业务经营情况
（1）主营业务的范围及经营情况
公司主营业务主要为稀土发光材料、锂电材料及LED显示屏工程。报告期实现营业收入18,449.71万元，
同比下滑2.97%。其中发光材料实现营业收入9,496.38万元，同比下滑33.80%，锂电材料实现营业收入
6904.12万元，同比增长136.28%，LED工程实现营业收入2,015.02万元，同比增长18.26%。
（2）主营业务构成情况
占比 10%以上的产品或服务情况
√ 适用 □ 不适用
单位：元
营业收入比上年 营业成本比上年 毛利率比上年同
营业收入 营业成本 毛利率
同期增减 同期增减 期增减
分产品或服务
节能灯用稀土发
81,095,496.56 81,438,767.35 -0.42% -17.40% -9.90% -8.35%
光材料
新兴领域用稀土
13,868,287.11 9,461,325.66 31.78% -69.36% -74.68% 14.34%
发光材料
锂电材料 69,041,174.68 66,103,984.11 4.25% 136.28% 126.66% 4.06%
LED 工程 20,150,236.07 14,723,271.12 26.93% 18.26% 85.37% -26.45%
分行业：
工业 184,497,126.47 172,188,292.37 6.67% -2.97% 4.40% -6.59%
分地区：
浙江省 46,867,102.85 45,571,519.84 2.76% -2.62% 10.31% -11.40%
国内其他地区 109,720,453.97 103,090,805.41 6.04% 0.57% 9.28% -7.48%
4、其他主营业务情况
利润构成或利润来源与上年度相比发生重大变化的说明
□ 适用 √ 不适用
主营业务或其结构发生重大变化的说明
□ 适用 √ 不适用
主营业务盈利能力（毛利率）与上年度相比发生重大变化的说明
□ 适用 √ 不适用
报告期内产品或服务发生重大变化或调整有关情况
□ 适用 √ 不适用
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5、公司前 5 大供应商或客户的变化情况
报告期公司前 5 大供应商的变化情况及影响
√ 适用 □ 不适用
本报告期，公司前五大供应商采购金额合计为9,794.36万元，占当期采购总额的 63.48%，上年同期
前五大供应商采购金额合计为 6,959.44 万元，占上期采购总额的 55.01%；前五大供应商的变化是公司
根据业务需要进行采购的结果，前五大供应商的变化，不会对公司的未来经营产生影响。
报告期公司前 5 大客户的变化情况及影响
√ 适用 □ 不适用
本报告期，公司前五大客户销售金额合计为 3,404.12 万元，占当期销售总额的18.45%，上年同期前
五大客户的销售金额合计为5,757.03 万元，占上期销售总额的 30.28%；前五大客户的变化是由于公司客
户群体数量较多，对产品需求的时间各不相同，因而出现不同报告期内前五大客户的排名变化，前五大客
户的变化，不会对公司未来的经营产生影响。
6、主要参股公司分析
√ 适用 □ 不适用
主要参股公司情况
单位：元
公司名称 主要产品或服务 净利润
广东科明诺科技有限公司 生产销售化工产品、化学产品技术咨询 -581,890.76
深圳市联腾科技有限公司 LED 显示屏 -4,840,218.85
江门市江海区汇通小额贷款股份有限
小额贷款 8,579,178.85
公司
户外广告项目；广告设计、制作、代理；
广东南方报业新视界传媒有限公司 -5,088,
