北京昆仑万维科技股份有限公司 2015 年第三季度报告全文
北京昆仑万维科技股份有限公司
2015 年第三季度报告
2015 年 10 月
北京昆仑万维科技股份有限公司 2015 年第三季度报告全文
第一节 重要提示
本公司董事会、监事会及其董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误
导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
所有董事均已出席了审议本次季报的董事会会议。
公司负责人周亚辉、主管会计工作负责人王立伟及会计机构负责人(会计主管人员)马苓月声明：保证
季度报告中财务报告的真实、完整。
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第二节 公司基本情况
一、主要会计数据和财务指标
公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据
□ 是 √ 否
本报告期末比上年度末增
本报告期末 上年度末
减
总资产（元） 3,315,690,058.66 1,468,243,095.99 125.83%
归属于上市公司普通股股东的股
2,484,717,546.82 1,011,905,564.67 145.55%
东权益（元）
归属于上市公司普通股股东的每
8.8740 4.8186 84.16%
股净资产（元/股）
本报告期比上年同期 年初至报告期末比
本报告期 年初至报告期末
增减 上年同期增减
营业总收入（元） 421,225,197.44 -11.12% 1,307,469,398.31 -9.34%
归属于上市公司普通股股东的净
67,505,253.55 231.06% 262,330,399.49 4.06%
利润（元）
经营活动产生的现金流量净额
-- -- 17,160,374.63 -94.84%
（元）
每股经营活动产生的现金流量净
-- -- 0.0613 -96.13%
额（元/股）
基本每股收益（元/股） 0.24 140.00% 0.96 -20.00%
稀释每股收益（元/股） 0.24 140.00% 0.96 -20.00%
加权平均净资产收益率 2.73% 0.67% 11.47% -14.40%
扣除非经常性损益后的加权平均
2.18% 0.11% 9.25% -16.53%
净资产收益率
非经常性损益项目和金额
√ 适用 □ 不适用
单位：元
项目 年初至报告期期末金额 说明
非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分） -37,867.58
计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统
5,562,505.63
一标准定额或定量享受的政府补助除外）
委托他人投资或管理资产的损益 3,698,301.35
除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易 48,035,606.00
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性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及
处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取
得的投资收益
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 971,312.33
减：所得税影响额 7,311,335.59
合计 50,918,522.14 --
对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公
开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应
说明原因
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义、列举的非经常性损益
项目界定为经常性损益的项目的情形。
二、重大风险提示
详见第三节 管理层讨论与分析
三、报告期末股东总数及前十名股东持股情况表
单位：股
报告期末股东总数 31,693
前 10 名股东持股情况
持有有限售条 质押或冻结情况
股东名称 股东性质 持股比例 持股数量
件的股份数量 股份状态 数量
周亚辉 境内自然人 36.00% 100,793,792 100,793,792 质押 74,450,000
北京盈瑞世纪软件研 境内非国有法
18.24% 51,066,210 51,066,210
发中心（有限合伙） 人
王立伟 境内自然人 5.31% 14,873,654 14,873,654 质押 12,310,000
方汉 境内自然人 3.54% 9,915,769 9,915,769 质押 850,000
北京昆仑博观科技中 境内非国有法
2.88% 8,071,436 8,071,436
心（有限合伙） 人
北京昆仑博远科技中 境内非国有法
2.43% 6,802,218 6,802,218
心（有限合伙） 人
华为投资控股有限公 境内非国有法
2.25% 6,300,000 6,300,000
司 人
东方富海（芜湖）股
境内非国有法
权投资基金（有限合 1.24% 3,470,519 3,470,519
人
伙）
北京银德创业投资中 境内非国有法 0.96% 2,692,310 2,692,310
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心（有限合伙） 人
天津鼎麟科创股权投
境内非国有法
资基金合伙企业（有 0.96% 2,692,310 2,692,310
人
限合伙）
前 10 名无限售条件股东持股情况
股份种类
股东名称 持有无限售条件股份数量
股份种类 数量
中国农业银行股份有限公司－中邮信
1,939,951 人民币普通股 1,939,951
息产业灵活配置混合型证券投资基金
上海标朴投资管理有限公司－标朴 1
1,700,000 人民币普通股 1,700,000
号证券投资基金
周夏真 1,305,323 人民币普通股 1,305,323
兴业银行股份有限公司－中邮战略新
1,191,601 人民币普通股 1,191,601
兴产业股票型证券投资基金
中国工商银行－广发聚丰股票型证券
800,000 人民币普通股 800,000
投资基金
廖东海 783,470 人民币普通股 783,470
王素芳 640,000 人民币普通股 640,000
付小兵 553,515 人民币普通股 553,515
董云兰 429,562 人民币普通股 429,562
王小可 355,000 人民币普通股 355,000
周亚辉为本公司的控股股东及实际控制人，直接持有本公司 36%的股权，并通过持
有盈瑞世纪 90%的财产份额间接控制本公司股权，与通过持有盈瑞世纪 10%财产份额
间接持有本公司股权的李琼系夫妻关系。东方富海（芜湖）与东方富海（芜湖）二
上述股东关联关系或一致行动的说明
号的普通合伙人（执行事务合伙人）均为东方富海（芜湖）股权投资基金管理企业
（有限合伙），执行事务合伙人委派代表均为陈玮。除上述关联关系之外，公司股东
之间不存在其他关联关系。
公司股东周夏真通过方正证券股份有限公司客户信用交易担保证券账户持有
1,305,323 股，实际合计持有 1,305,323 股。公司股东廖东海通过广发证券股份有
限公司客户信用交易担保证券账户持有 783,470 股，实际合计持有 783,470 股。公
参与融资融券业务股东情况说明（如
司股东王素芳通过方正证券股份有限公司客户信用交易担保证券账户持有 640,000
有）
股，实际合计 640,000 股。公司股东王小可除通过普通证券账户持有 325,000 股外，
还通过民生证券股份有限公司客户信用交易担保证券账户持有 30,000 股，实际合计
355,000 股。
公司前 10 名普通股股东、前 10 名无限售条件普通股股东在报告期内是否进行约定购回交易
□ 是 √ 否
公司前 10 名普通股股东、前 10 名无限售条件普通股股东在报告期内未进行约定购回交易。
限售股份变动情况
□ 适用 √ 不适用
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第三节 管理层讨论与分析
一、报告期主要财务报表项目、财务指标重大变动的情况及原因
√ 适用 □ 不适用
本报告期末与上年
资产负债表项目 本报告期末 上年期末 变动原因
期末相比增减
货币资金 915,539,471.19 704,825,166.03 29.90%
主要是预付给研发商的分成款、授
预付款项 430,873,039.26 127,642,048.83 237.56%
权金增加所致；
其他流动资产 106,957,683.47 8,629,401.78 1139.46% 主要是购买的理财产品所致；
可供出售金融资产 580,764,245.30 86,942,778.09 567.98% 主要是对外投资增加所致；
长期股权投资 194,963,110.73 - 100.00% 主要是对外投资增加所致；
主要是公司本报告期内将已发生的
开发支出 - 888,850.39 -100.00%
开发支出进行了费用化处理所致；
其他非流动资产 645,244,258.20 85,875,122.95 651.38% 主要是对外投资增加所致；
短期借款 243,614,199.82 - 100.00% 主要是公司新增银行借款所致；
应付账款 325,187,433.06 222,091,015.77 46.42% 主要是研发商分成增加所致；
主要是公司上年未发放的奖金在本
应付职工薪酬 12,930,279.72 26,400,996.16 -51.02%
期发放所致；
主要是已计提但尚未支付的贷款利
应付利息 148,063.88 - 100.00%
息增加所致；
主要是已计提但尚未支付的股利增
应付股利 8,337,643.75 100.00%
加所致；
主要是公司外部往来款项增加所
其他应付款 31,559,309.91 4,364,549.74 623.08%
致；
年初至报告期末与
利润表项目 年初至报告期末 上年同期 变动原因
上年同期相比增减
营业收入 1,307,469,398.31 1,442,200,749.03 -9.34%
营业成本 490,407,844.72 408,456,668.49 20.06%
营业税金及附加 3,897,866.66 2,816,471.09 38.40% 主要是自研游戏收入增加所致；
财务费用 -54,102,447.22 7,729,606.50 -799.94% 主要是汇率波动所致；
主要是应收款收回导致坏账准备减
资产减值损失 -7,612,439.91 28,858,036.87 -126.38%
少所致；
主要是转让股权取得投资收益增加
投资收益 51,733,907.35 -13,829.79 -374175.87%
所致；
营业外收入 7,580,033.36 1,220,799.89 520.91% 主要是收到的政府补助增加所致；
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主要是捐赠支出及诉讼赔偿增加所
营业外支出 1,084,082.98 156,871.02 591.07%
致；
主要是利润总额减少及子公司享受
所得税费用 11,011,094.85 55,952,593.77 -80.32%
税收优惠所致；
年初至报告期末与
现金流量表项目 年初至报告期末 上年同期 变动原因
上年同期相比增减
主要是收入回款减少及支付的广告
经营活动产生的现金流量净额 17,160,374.63 332,256,618.84 -94.84%
费增加所致；
投资活动产生的现金流量净额 -1,334,870,541.13 -96,905,999.45 1277.49% 主要是公司对外投资增加所致；
主要是公司收到上市募集资金所
筹资活动产生的现金流量净额 1,516,650,858.05 -156,051,647.80 -1071.89%
致；
二、业务回顾和展望
报告期内驱动业务收入变化的具体因素
1、报告期内总体经营情况
公司自成立以来，始终致力于发展成为全球领先的互联网综合服务提供商。报告期内，一方面，公司继续深耕游戏业
务，储备优质IP，培养精英研发与发行团队，打磨精品大作；另一方面，公司进攻互联网金融领域，凭借投资多点布局的同
时，公司内部体系也初步组建了互联网金融团队，全力打造国际化的互联网金融产品。
报告期内，公司实现营业收入421,225,197.44元，同比下降11.12%；营业利润77,181,923.32元，同比上升132.48%；
归属于上市公司股东的净利润67,505,253.55元，同比上升231.06%。
公司储备的精品游戏经过上半年的不断调优，已于第三季度陆续发行，并预计将在第四季度迎来更大的丰收。
第三季度发行的代理游戏包括：
与芬兰Rovio公司联合面向全球同步发行的《愤怒的小鸟2》，芬兰Supercell公司开发的经典策略游戏《部落冲突》简
体中文安卓版，美国Roit公司首款移动端游戏《英雄联盟之魄罗快跑》，美国EA公司授权的赛车类游戏《极品飞车：最高通
缉2015》，美国 Big Fish Games, Inc.开发的旅行题材三消类游戏《糖糖大世界》，日本地区的《激斗！三国英雄传》，
韩国地区的《乱斗西游》，东南亚地区的《奇迹MU》等。
第三季度发行的自研游戏包括：
西游题材的自研精品3D卡牌《师父有妖气》在中国大陆地区正式上线，以及ARPG《无双剑姬》成功登陆中国大陆及港
澳台地区。
公司计划于第四季度上线的作品有：
1）大陆地区：上海心引游戏开发的重磅魔幻大作《兽人计划》，杭州电魂研发的掌上MOBA移动端游戏《梦三国》，继
承二次元端游鼻祖《艾尔之光》的自研3D横版动作移动端游戏《艾尔战记》等。
2）港澳台地区：《师父有妖气》繁体版，《梦三国》繁体版等。
3）韩国地区：《无双剑姬》韩文版等。
4）东南亚地区：《奇迹MU》越文版，《天龙八部》泰文版等。
5）日本地区：《战神黎明》日文版等。
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6）欧洲地区：《无双剑姬》欧洲多语言版本等。
互联网金融方面，公司首先以投资的方式，迅速搭建起以趣分期和随手记为流量入口，银客网和Lendinvest为国内外
资产端的生态链，并于下半年组建了公司内部的互联网金融团队，核心团队包括原facebook的高管、前微软资深架构师、北
美精算师等。该团队预计于四季度推出一款有别于现有市场的创新型互联网理财产品，打造属于昆仑自己的互联网金融平台。
2、报告期内驱动业务收入变化的具体因素
（1）以中国为首的全球移动游戏市场的稳定增长：
根据Newzoo（荷兰市场研究公司）以及TaklingData的统计数据，中国移动游戏市场今年的收入规模，有望达到65亿美
元水平，超越美国成为全球最大市场。同时，全球市场方面， 2015年全球的移动游戏市场收入规模预计达到301亿美元。
（2）公司自主研发以及国产研发商的优秀精品游戏的推出
报告期间内，公司在保持当前各个产品线稳定运营的同时，成功发行了自研新品3D捉妖卡牌移动端游戏《师父有妖气》
的简体中文版。在iOS和Android各市场上，上线初期迅速在各大榜单众多既有产品和强IP产品的包围中，脱颖而出。
在海外市场，自研旗舰《无双剑姬》也陆续推出和稳步推进在其他多个地区的本地化版本。特别是在泰国地区，成功
发行了由韩国网婵《奇迹MU》正版授权的ARPG移动端游戏《MU Origin-TH》，该产品上线后迅速登顶各大榜首，接连打破了
泰国地区移动端游戏的多项纪录。
（3）海外引进业务的突破
欧美日韩的一流移动端游戏产品多以高质量和创新性的玩法吸引玩家，但因为文化背景、用户习惯等因素差异，欧美
日韩游戏在国内的发行颇具难度。公司作为国内领先的移动端游戏发行商，成功联手海外一流移动端游戏厂商，引进多款海
外大作。例如，《愤怒的小鸟2》在2015年7月份末与全球同步上线简体中文版、繁体中文版。8月份上线了《英雄联盟之魄
罗快跑》简体中文版，是《英雄联盟》研发商美国Roit公司的首款移动端游戏。9月末上线了《部落冲突》简体中文安卓版，
通过与王牌综艺节目《快乐大本营》、《中国好声音》等的合作，覆盖了数以亿计的粉丝和玩家群体，全方位打造了《部落
冲突》的品牌形象。
3、公司业务相关的宏观经济层面或外部经营环境的发展现状和变化趋势及公司行业地位或区域市场地位的变动趋势
（1）全球化发行趋势
全球范围内移动游戏市场的快速增长，给全球化发行提供了广阔的成长空间。公司结合当地特色的全球化发行策略，
不断完善在港澳台、日韩、东南亚以及欧美等地的发行运营网络，继续保持海外多个市场的排行榜前位。
（2）精品化和细分化趋势
2015年以来，中国的移动端游戏市场各大畅销榜趋于稳定，多款产品长期保持榜单高位。品质好、运营强的精品产品，
越来越能够获得较长的生命周期。另一方面，新游戏上线后如果想获得较好成绩，强IP、强创新、强运营等因素，越来越成
为必要条件。
报告期间内，公司充分发挥在游戏研发和运营方面积累的丰富经验，已经上线的自研精品3D卡牌《师父有妖气》，独
创的捉妖系统极大的增添了战斗新鲜感，上线后吸引大量玩家进入。公司年内还计划推出的继承二次元端游鼻祖《艾尔之光》
的自研3D横版动作移动端游戏《艾尔战记》等多款产品，将不断满足精品化和细分市场的用户需求。
（3）泛娱乐IP趋势
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多款爆品影视结合游戏的作品出现，将以文学、动漫、影视、游戏组成的产业链的高峰不断刷新。其中的强IP优势愈
发明显，文化闭环趋势逐渐形成，一鱼多吃的方式将逐渐显现。
公司积极布局泛娱乐IP，同时持续推出《愤怒的小鸟2》、《部落冲突》等多款世界级IP产品，覆盖轻度、中度、重度
等多维布局。
重大已签订单及进展情况
□ 适用 √ 不适用
数量分散的订单情况
□ 适用 √ 不适用
公司报告期内产品或服务发生重大变化或调整有关情况
□ 适用 √ 不适用
重要研发项目的进展及影响
□ 适用 √ 不适用
报告期内公司的无形资产、核心竞争能力、核心技术团队或关键技术人员（非董事、监事、高级管理人员）等发生重大变化
的影响及其应对措施
□ 适用 √ 不适用
报告期内公司前 5 大供应商的变化情况及影响
√ 适用 □ 不适用
报告期内前五大供应商整体采购占营业成本比重为32.90%，较上年同期下降16.58%。前五大供应商的变化不对公司生产经营
造成重大影响。
报告期内公司前 5 大客户的变化情况及影响
√ 适用 □ 不适用
报告期内前五大客户实现的营业收入占总营业收入的比重为64.04%，较上年同期下降2.65%。前五大客户的变化不对公司生
产经营造成重大影响。
年度经营计划在报告期内的执行情况
√ 适用 □ 不适用
（1）巩固移动网络游戏领域的领先地位和竞争优势
报告期间内，公司推出的自研移动网络游戏产品，以及多款世界级IP的代理运营产品，形成了精品化和多样化的移动
网络游戏产品组合，在全球范围内保持多个移动网络游戏市场的领先地位。
（2）进一步推进网络游戏的全球发行和运营
报告期间内，公司联合芬兰顶级研发商Rovio，与全球同步发行《愤怒的小鸟2》简体繁体中文版；联合《英雄联盟》
研发商美国Roit公司，全球同步发行其首款移动端游戏《英雄联盟之魄罗快跑》。自研ARPG移动端游戏《无双剑姬》已在多
个地区发行和筹备发行。代理发行的泰文版《全民奇迹》更是在泰国当地创下了优秀的成绩。
目前，公司在港澳台、日韩、东南亚等地区的移动网络游戏和网页游戏市场已取得了优秀的经营业绩，建立了良好的
品牌影响力，在优势市场保持第一梯队的市场地位。未来几年，公司在巩固优势海外市场的竞争地位的同时，将进一步开拓
欧美地区网络游戏市场，加大市场投入，完善网络游戏运营的全球化布局，实现网络游戏业务盈利能力的持续提升
对公司未来经营产生不利影响的重要风险因素、公司经营存在的主要困难及公司拟采取的应对措施
√ 适用 □ 不适用
（1）面临风险
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①行业监管政策风险
网络游戏行业与互联网金融行业是国家鼓励的新兴互联网行业，我国乃至全球互联网行业处于快速发展的过程中。伴
随着技术的持续创新、业务模式的不断升级，我国互联网、网络游戏和互联网金融行业的法律监管体系也正处于不断发展和
完善的过程中。如果国家对互联网、网络游戏和互联网金融行业监管政策发生不利变化，可能会对公司的经营业绩产生一定
程度的不利影响。此外，中国人民银行并其他九个部委联合发布的《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》，对中国互
联网金融行业发展予以指导并就监管分工进行明确，但目前中国银行业监督管理委员会及其他监管机构尚未出台相关监管细
则，未来具体监管细则的出台也可能对公司业务发展方向及经营业绩产生一定的不利影响。同时，由于本次公司计划开展的
多个项目均在日本、韩国、东南亚等境外区域开展，当地行业监管政策变化也会对公司的发展产生一定程度的影响。
同时，若公司未能持续拥有已取得的相关批准和许可，或者未能符合相关主管部门未来提出的新监管要求，将可能受
到罚款、限制甚至终止运营等处罚，对公司的经营发展产生不利影响。
②市场竞争加剧的风险
网络游戏行业在产品服务、市场渠道等方面已经形成激烈的行业竞争格局。随着互联网娱乐产业内容的多样化与精细
化，网络游戏用户对产品的要求也日趋提高。如果未来市场竞争进一步加剧，将影响本公司未来业务的发展和产品的推广，
给公司带来一定的发展压力。
③境外市场经营风险
由于公司业务涉及的地域范围较广，各个国家或地区的政治环境、法律、税务等政策存在差异，如果公司对当地政局
风险的把握不够、对相关法律法规、税务要求的了解不够全面，可能会面临境外运营的产品无法满足当地监管政策要求的风
险。如果公司的运营触犯了当地政府的法律法规，还可能会遭受处罚，甚至导致运营平台关闭，无法正常运营。
此外，各个国家的文化背景和市场情况也各不相同，用户对于网络游戏类型和题材的不同偏好可能导致公司在境内运
营成功的产品不能很好地适应境外市场。公司在进行境外市场的开发时，如果对部分国家或地区的网络游戏推广模式不够了
解，导致前期投入的市场开发资金不能达到预想的效果，可能会给公司未来的经营造成不利的影响。
④核心管理和技术人才流失的风险
对于互联网公司而言，掌握行业核心技术与保持核心技术团队稳定是公司生存和发展的根本。互联网企业一般都面临
人员流动大、知识结构更新快的问题，行业内的市场竞争也越来越体现为高素质人才之间的竞争。为了稳定公司的管理、技
术和运营团队，公司提供有竞争力的薪酬福利和建立公平的竞争晋升机制，提供全面、完善的培训计划，创造开放、协作的
工作环境，提倡“专注、创新”的企业文化，吸引并培养管理和技术人才，公司的核心骨干人员也直接或间接持有公司股份。
但是，如果公司本次上市之后核心骨干人员流失且无法吸引新的优秀人才加入，将对公司的经营造成不利影响。
⑤汇率风险
自公司开始布局海外市场至今，公司境外业务收入占总收入的比重较大且呈现快速增长的态势。公司自2009年开始布
局海外市场，目前已经分别在香港、日本、韩国、马来西亚、美国、英国等地区设立子公司。一方面，公司与境外支付渠道
的结算涉及美元、港币等货币，账期一般在3个月以内，期间应收账款中的外币资产会面临一定的汇率风险。另一方面，母
公司报表及合并报表的记账单位是人民币，境外子公司的期末报表外币折算时同样面临汇率风险。综上，如果未来我国汇率
政策发生重大变化或者未来人民币的汇率出现大幅波动，公司可能面临一定的汇率波动风险。
⑥投资项目业绩不及预期
上市以来，公司已经陆续投资了信达天下、 Dada Nexus Limited、趣分期（Qufenqi Inc.）、随手科技（Suishou Technology
Holding Inc.）、Lendinvest等细分领域的龙头企业。其中信达天下、趣分期和随手科技、Lendinvest属于互联网金融新兴
行业中的新秀，是公司重点孵化和培育的项目。但由于互联网金融市场竞争激烈、新型公司层出不穷，商业模式面临创新、
技术手段不断更迭、相关公司为获取市场份额大幅投入导致尚未盈利，所以公司投资的相关项目可能在市场搏杀中面临着业
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绩不及预期的风险。
⑦公司规模扩大带来的管理风险
未来公司将采取内生增长加外延发展的战略布局。内生方面，公司产业链愈加丰富，海外布局愈加广泛，这将对公司
的经营管理、财务规划以及人力资源配置等提出更高要求；外延方面，随着公司投资并购的项目逐渐增多，经营规模愈加庞
大，组织结构愈加复杂，投后管理将尤为重要。如果公司的管理水平不能随之提升，可能面临相应的运营管理和内部控制等
方面的挑战。
（2）应对措施
①公司在进入新的海外市场前，都会进行深入的市场环境和监管政策环境的调研，必要时向熟悉当地法律政策的机构
或人员咨询监管政策，
