新世纪评级关于下调广州航新航空科技股份有限公司及航新转债
信用等级的公告
上海新世纪资信评估投资服务有限公司（简称“本评级机构”或“新世纪评级”）于2021年2月5日决定将广州航新航空科技股份有限公司（简称“航新科技”、“该公司”或“公司”）的主体信用等级由AA
-/稳定调降至A
+/负面，将航新转债债项信用等级均由AA
-
级调降至A
+
级。上述调整主要基于以下考虑：
1. 受新冠疫情冲击大，业绩大幅亏损。2021年1月29日，航新科技发布业绩预告称，因受新冠疫情强烈冲击，公司境外航空维修业务及服务业务预计经营亏损0.43亿元，预计对海外参股公司Magnetic Parts Trading Ltd.的投资亏损0.34亿元至0.41亿元，并对境外资产相关商誉计提大额减值2.71亿元；公司预计2020年亏损2.98亿元至3.59亿元。
目前全球新冠疫情仍在持续蔓延，预计航新科技境外航空维修业务及服务业务短期内仍将面临很大压力，剩余相关商誉0.42亿元以及境外业务的相关存货和应收账款仍面临一定的资产减值损失风险。
2. 权益资本大幅减少，刚性债务偿付压力加大。截至2020年9月末，航新科技总资产、所有者权益和总负债分别为26.55亿元、11.68亿元和14.86亿元，资产负债率为56%；其中刚性债务（包括可转债）规模为10.26亿元。根据前述业绩预告，公司2020年利息费用预计为0.41亿元，较2019年增加
0.10亿元，财务负担较重且进一步增加；因商誉减值和海外业务亏损等导致业绩大幅亏损，公司2020年末权益资本预计将较大幅度减少，财务杠杆上升，面临的刚性债务偿付压力加大。
同时，本评级机构还关注到：2021年1月11日，航新科技发布公告称，公司于2021年1月8日收到控股股东及部分一致行动人卜范胜、黄欣、卜祥尧的《重大事项告知函》，告知近期正在筹划股权转让事宜，该事项可能导致
公司控制权变更。2020年12月17日，公司发布公告称，控股股东及一致行动人卜范胜、黄欣、柳少娟、李凤瑞在2019年3月20日至2020年11月26日期间持续减持公司股份达6.13%，持股比例由36.75%降至30.62%。
新世纪评级将持续关注国内外新冠疫情变化、控制权变更事项的后续进展和股东减持事项对航新科技业务经营、财务状况和偿债能力的影响，评估航新科技主体及相关债项信用质量变化，并及时披露相关信息。
特此公告
上海新世纪资信评估投资服务有限公司
2021年2月5日