中海发展股份有限公司
2013 年半年度报告
二〇 一三年八月十九日
中海发展股份有限公司 2013 年半年度报告
重要提示
一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的
真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连
带的法律责任。
二、本公司召开二〇 一三年第九次董事会会议审议二〇 一三年半年度报告等有关
事项，应出席会议董事十四名，实际出席会议董事十名。执行董事王大雄先生、
邱国宣因公出差未能出席此次董事会会议，委托执行董事张国发先生、韩骏先生
代为行使表决权；独立董事张军先生、卢文彬先生因公出差未能出席此次董事会
会议，分别委托独立董事王武生先生、朱永光先生代为行使表决权。
四位未出席会议董事事先已收到会议材料，并于委托书中明确表示对六项议
案均投赞成票。
三、公司半年度财务报告未经审计。
四、 公司负责人李绍德、主管会计工作负责人王康田及会计机构负责人（会计主
管人员）陈华声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。
五、公司半年度不进行利润分配或公积金转增股本。
六、 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的
实质承诺，敬请投资者注意投资风险。
七、公司不存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况。
八、公司不存在违反规定决策程序对外提供担保的情况。
中海发展股份有限公司 2013 年半年度报告
目 录
第一节 释义...............................................................................................4
第二节 公司简介........................................................................................5
第三节 会计数据和财务指标摘要……………………………………....6
第四节 董事会报告………………………………………………………8
第五节 重要事项………………………………………………………..20
第六节 股份变动及股东情况…………………………………………..27
第七节 董事、监事、高级管理人员情况……………………………….29
第八节 财务报告（未经审计）…………………………………………30
第九节 备查文件目录…………………………………………………..31
财务报表………………………………………………………….............32
财务报表附注……………………………………………………….........44
中海发展股份有限公司 2013 年半年度报告
第一节 释义
一、释义
在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
常用词语释义
公司于中国境内发行的、以人民币认购并在上
A股 指 海证券交易所上市的每股面值 1 元的人民币普
通股股票
公司获准在香港联交所上市的、以人民币标明
H股 指
面值、以港币进行认购和交易的股票
液化天然气，一种无色、无味、无毒且无腐蚀
LNG 指
性的清洁能源
MOL/商船三井 指 日本商船三井株式会社
USD 指 美元
VLCC 指 20 万载重吨以上的超大型原油运输船
WS 指 Worldscale 的缩写，新世界油轮名义费率表
本集团 指 本公司及其附属公司
公司、本公司以及中海
指 中海发展股份有限公司
发展
海宝航运 指 香港海宝航运有限公司
浦远航运 指 中海浦远航运有限公司
银桦航运 指 上海银桦航运有限公司
元/RMB 指 如无特别说明，指人民币元
中发香港 指 中海发展（香港）航运有限公司
中国海运 指 中国海运（集团）总公司，本公司的控股股东
中国能源 指 中国能源运输投资有限公司
中国证监会 指 中国证券监督管理委员会
中海 LNG 指 中海集团液化天然气投资有限公司
中海华润 指 天津中海华润航运有限公司
中石化 指 中国石油化工集团公司
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第二节 公司简介
一、 公司信息
公司的中文名称 中海发展股份有限公司
公司的中文名称简称 中海发展
公司的外文名称 China Shipping Development Company Limited
公司的外文名称缩写 CSDC
公司的法定代表人 李绍德
二、 联系人和联系方式
董事会秘书 证券事务代表
姓名 姚巧红 马国强
联系地址 中国上海市东大名路 670 号 7 楼 中国上海市东大名路 670 号 7 楼
电话 021-65967160 021-65967165
传真 021-65966160 021-65966160
电子信箱 csd@cnshipping.com csd@cnshipping.com
三、基本情况简介
公司注册地址 上海市洋山保税港区业盛路 188 号 A-1015 室
公司注册地址的邮政编码
公司办公地址 中国上海市东大名路 670 号 7 楼
公司办公地址的邮政编码
公司网址 www.cnshippingdev.com
电子信箱 csd@cnshipping.com
四、信息披露及备置地点
公司选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》、《上海证券报》
登载半年度报告的中国证监会指
http://www.sse.com.cn
定网站的网址
中国上海市东大名路 670 号 7 楼
公司半年度报告备置地点
公司董事会秘书室
五、公司股票简况
股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码
A股 上海证券交易所 中海发展
H股 香港联合交易所有限公司 中海发展股份
六、公司报告期内的注册变更情况
公司报告期内注册情况未变更。
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第三节 会计数据和财务指标摘要
一、公司主要会计数据和财务指标
（一）主要会计数据
单位:元 币种:人民币
上年同期 本报告期
本报告期 比上年同
主要会计数据
（1－6 月） 调整后 调整前 期增减
(%)
营业收入 5,245,324,953.39 5,671,300,639.03 5,671,300,639.03 -7.51
归属于上市公司股
-948,548,866.39 -492,392,573.02 -495,376,685.02 不适用
东的净利润
归属于上市公司股
东的扣除非经常性 -943,005,396.15 -529,252,052.10 -532,236,164.10 不适用
损益的净利润
经营活动产生的现
700,265,662.71 -221,854,993.48 -221,854,993.48 不适用
金流量净额
上年度末 本报告期
末比上年
本报告期末
调整后 调整前 度末增减
(%)
归属于上市公司股
22,497,199,835.98 23,517,137,327.04 23,517,137,327.04 -4.34
东的净资产
总资产 57,145,485,916.55 57,860,522,758.03 57,860,522,758.03 -1.24
（二）主要财务指标
上年同期 本报告期
本报告期 比上年同
主要财务指标
（1－6 月） 调整后 调整前 期增减
(%)
基本每股收益（元／股） -0.2786 -0.1446 -0.1455 不适用
稀释每股收益（元／股） -0.2786 -0.1446 -0.1455 不适用
扣除非经常性损益后的基本每股
-0.2770 -0.1555 -0.1563 不适用
收益（元／股）
减少 2.03
加权平均净资产收益率（%） -4.12 -2.09 -2.11
个百分点
扣除非经常性损益后的加权平均 减少 1.85
-4.10 -2.25 -2.27
净资产收益率（%） 个百分点
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二、境内外会计准则下会计数据差异
（一）同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和属于
上市公司股东的净资产差异情况
单位：元 币种：人民币
净利润 归属于上市公司股东的净资产
本期数 上期数 期末数 期初数
按中国会计准则 -948,548,866.39 -492,392,573.02 22,497,199,835.98 23,517,137,327.04
按境外会计准则调整的项目及金额：
专项储备 25,862,266.96
按境外会计准则 -922,686,599.43 -492,392,573.02 22,497,199,835.98 23,517,137,327.04
（二）境内外会计准则差异的说明：
按中国企业会计准则编报的财务报表与按香港一般采纳的会计准则编报的财
务报表归属于母公司股东的净利润差异 25,862 千元，系香港一般采纳的会计准则
与中国《企业会计准则》在专项储备的会计处理上存在差异所致。
本公司 2013 年中期按香港一般采纳的会计准则编制的财务报表境外核数师为
天职香港会计师事务所有限公司。
三、非经常性损益项目和金额
单位：元 币种：人民币
非经常性损益项目 金额
非流动资产处置损益 -9,147,310.01
计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相
关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享 9,605,277.06
受的政府补助除外
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -7,746,939.10
少数股东权益影响额 -70,623.21
所得税影响额 1,816,125.02
合计 -5,543,470.24
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第四节 董事会报告
一、报告期内国际、国内航运市场分析
2013 年上半年，全球经济复苏依然疲弱，国际航运市场持续低迷，航运企业
经营环境依旧严峻。
干散货运输市场方面，全球大宗散货海运量增幅较小，干散货运力增速虽有
所放缓，但仍保持增长势头，国际干散货运输市场供过于求的状况继续压低市场
运价，2013 年上半年，波罗的海干散货运价指数 BDI 平均值 841 点，同比下降 11%。
国内沿海散货运输市场方面，受发电量增速放缓影响，国内煤炭需求疲软，
加上进口煤冲击，国内沿海煤炭运输需求严重不足，而沿海运力仍保持增长，2013
年上半年沿海散货运输市场经历了前所未有的低迷，沿海散货综合运价指数
CCBFI 上半年均值 1,043 点，同比下降 8%，再创历史新低。
据国际能源机构统计，2013 年上半年全球石油需求基本平稳，日消耗量约为
8,960 万桶，同比增长 0.6%。于此同时，全球油轮船队规模仍保持小幅增长，上半
年国际油轮运输市场运力过剩局面没有实质性改善，运价持续低迷。2013 年上半
年，波罗的海黑油综合运价指数 BDTI 日均 640 点，同比下降 10.9%，其中 VLCC
船型中东至日本航线运价指数日均 WS36 点，同比下降 29.3%。
沿海油品运输方面，受原油码头及输油管道建设影响，进口原油中转量下降
明显；受渤海湾蓬莱 19-3 油田复产影响，海洋油运量同比有所增长；总体而言，
沿海油品运输市场相对平稳。面对市场变化，本集团坚持与大石油公司合作战略，
大力开拓新货源，2013 年上半年内贸原油运输市场份额约 55%，继续保持在沿海
油运市场的领先地位。
二、报告期内经营业绩回顾
2013 年上半年，本集团坚持围绕 “抓效益、稳增长”的工作重心，继续深化“大
客户、大合作、大服务”战略，加强市场营销、成本管理和安全管控工作，本集团
生产经营和安全管理平稳进行，保持整体稳健发展的态势。
受航运市场供需失衡、运价水平偏低等因素的影响，本集团 2013 年上半年出
现经营亏损。
报告期内，本集团完成货物运输周转量 2,018.13 亿吨海里，同比增长 8.4%，
实现主营业务收入人民币 52.29 亿元，同比下降 7.5%；主营业务成本人民币 54.69
亿元，同比下降 6.5%；实现归属于母公司所有者的净利润人民币-9.49 亿元，去年
同期为人民币-4.92 亿元。
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本集团利润表及现金流量表相关科目具体金额如下：
单位：元 币种:人民币
科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）
营业收入 5,245,324,953.39 5,671,300,639.03 -7.51
营业成本 5,474,066,716.34 5,857,829,114.08 -6.55
销售费用 20,244,391.57 26,731,273.40 -24.27
管理费用 172,259,899.73 166,655,561.05 3.36
财务费用 483,924,436.38 268,044,438.62 80.54
经营活动产生的现金流量净额 700,265,662.71 -221,854,993.48 415.64
投资活动产生的现金流量净额 -1,449,231,106.34 -3,460,969,388.28 58.13
筹资活动产生的现金流量净额 -224,728,858.09 3,111,062,339.95 -107.22
（变动原因分析请见后文财务报表重大变动项目具体分析）
1、主营业务收入
于 2013 年上半年，本集团主营业务按不同运输品种及地区的总体情况如下：
主营业务构成情况表
单位:千元 币种:人民币
毛利率比
营业收 营业成
上年同期
毛利率 入比上 本比上
分产品 营业收入 营业成本 增减
(%) 年同期 年同期
（百分
增减(%) 增减(%)
点）
内贸原油 857,591.89 667,528.61 22.1 6.7 4.6 1.9
内贸成品油 153,132.44 178,421.75 -16.6 -33.6 -27.1 -10.0
外贸原油 770,337.61 1,002,234.63 -30.1 -38.9 -28.1 -19.5
外贸成品油 861,209.64 928,895.08 -7.9 59.3 35.4 19.1
油品运输小计 2,642,271.58 2,777,081.07 -5.1 -6.8 -6.3 -0.5
内贸煤炭 885,967.29 976,698.39 -10.3 -21.2 -17.3 -2.6
内贸铁矿石 181,624.03 234,994.83 -29.5 26.7 2.5 33.0
内贸其他干散货 171,932.90 227,268.18 -32.3 16.2 17.4 0.8
外贸煤炭 380,463.37 428,309.44 -12.6 32.9 30.2 2.3
外贸铁矿石 896,795.29 709,084.09 20.9 -2.2 -1.6 -0.4
外贸其他干散货 70,420.02 115,801.50 -64.5 -64.9 -50.3 -48.3
干散货运输小计 2,587,201.90 2,692,155.43 -4.1 -8.3 -6.7 -0.4
合计 5,229,474.48 5,469,236.50 -4.6 -7.5 -6.5 -0.4
主营业务分地区情况
单位:千元 币种:人民币
地区 营业收入 营业收入比上年增减(%)
国内运输 2,250,248 -8.2
国际运输 2,979,227 -7.1
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（1）运输业务——油品运输业务
2013 年，本集团继续加大油品运输业务的市场营销力度，全力推进“大客户、
大合作、大服务”战略，并取得了良好成效。2013 年上半年，本集团在内贸海洋油
运输市场取得了 15.6%的增幅，并获得盈利，成为本集团上半年的一大经营亮点。
2013 年上半年，本集团新交付使用油轮 5 艘 32.2 万载重吨，截至于 2013 年 6
月 30 日，本集团共拥有油轮 79 艘 729.3 万载重吨，订单中油轮 3 艘 75.0 万载重吨。
2013 年上半年年，本集团共完成油品运输周转量 957.48 亿吨海里，同比下降
3.8%，实现营业收入人民币 26.42 亿元，同比减少 6.8%。油品运输经营情况详见
下表：
分货种运输周转量
2013 年上半年 2012 年上半年 同比增减
（亿吨海里） （亿吨海里） （%）
内贸运输
原油 65.68 65.41 0.4
成品油 16.59 18.07 -8.2
外贸运输
原油 662.51 787.78 -15.9
成品油 212.70 123.97 71.6
合计 957.48 995.23 -3.8
分货种营业收入
2013 年上半年 2012 年上半年 同比增减
（亿元） （亿元） （%）
内贸运输
原油 8.58 8.04 6.7
成品油 1.53 2.31 -33.6
外贸运输
原油 7.70 12.62 -38.9
成品油 8.61 5.41 59.5
合计 26.42 28.36 -6.8
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（2）运输业务——干散货运输业务
2013 年上半年，本集团继续加强市场营销和增收节支工作。在沿海、远洋、
联营三大干散货运输板块中，远洋干散货运输成为本集团上半年的另一大亮点。
2013 年上半年，本集团远洋干散货物运输周转量占比超过 60%，并实现了运输利
润人民币 9,000 万元的良好业绩。
于 2013 年上半年，本集团新交付使用干散货船 6 艘 58.7 万载重吨，截至于 2013
年 6 月 30 日，本集团共拥有干散货船 123 艘 861.2 万载重吨，订单中干散货船 30
艘 263.3 万载重吨。
2013 年上半年，本集团共完成干散货运输周转量 1,060.65 亿吨海里，同比增
长 22.3%，实现营业收入人民币 25.86 亿元，同比减少 8.3%。干散货运输经营情况
详见下表：
分货种运输周转量
2013 年上半年 2012 年上半年 同比增减
（亿吨海里） （亿吨海里） （%）
内贸运输
煤炭 259.44 238.92 8.6
铁矿石 32.24 31.69 1.7
其他干散货 40.45 23.65 71.0
外贸运输
煤炭 97.83 84.71 15.5
铁矿石 517.34 312.57 65.5
其他干散货 113.35 175.67 -35.5
合计 1,060.65 867.22 22.3
分货种营业收入
2013 年上半年 2012 年上半年 同比增减
（亿元） （亿元） （%）
内贸运输
煤炭 8.86 11.25 -21.2
铁矿石 1.82 1.43 26.7
其他干散货 1.72 1.48 16.2
外贸运输
煤炭 3.80 2.87 32.4
铁矿石 8.97 9.17 -2.2
其他干散货 0.70 2.00 -64.9
合计 25.86 28.20 -8.3
注：其他干散货包括除煤炭、铁矿石以外的金属矿、非金属矿、钢铁、水泥、
木材、粮食、农药、化肥等。
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（3）LNG 业务进展
2013 年上半年本集团持续推进 LNG 业务，在稳步推进与日本商船三井（MOL）
合作的美孚 DES 项目建设的同时，于 2013 年 4 月成功签署了中石化 APLNG 运输
项目一期六艘 LNG 船舶的一揽子协议，此外本公司附属公司中海 LNG 于 2013 年
1 月圆满完成了两个航次 LNG 沿海运输，实现了国内沿海 LNG 运输零的突破。
2、成本分析
2013年上半年，本集团认真贯彻落实本公司董事会关于降本增效的各项要求，
从运营管理和全面预算管理入手，进一步加强成本管控，各项成本费用均得到了
有效控制，特别是燃油成本的控制卓有成效。
2013年上半年，本集团共发生主营业务成本人民币54.69亿元，同比下降6.5%，
主要构成如下表：
项目 2013 年上半
2013 年上半年 2012 年上半年 同比增减
年结构
（人民币亿元） （人民币亿元） （%）
（%）
燃料费 24.22 28.11 -13.8 44.3
港口费 5.25 5.74 -8.6 9.6
职工薪酬 7.88 7.58 4.0 14.4
润物料 1.22 1.32 -6.6 2.3
折旧费 7.98 6.96 14.6 14.6
保险费 1.28 1.26 1.2 2.3
修理费 1.91 2.61 -27.0 3.5
船舶租费 2.56 3.27 -21.7 4.7
其它 2.39 1.66 43.9 4.4
合计 54.69 58.51 -6.5 100.0
2013 年上半年，本集团发生燃油成本人民币 24.22 亿元，同比下降 13.8%，占
主营业务成本的 44.3%。本集团通过采取经济航速、集中采购、锁油以及各项节能
措施，降本效果十分显着，在周转量同比增长 8.4%的情况下，燃油消耗量为 58.40
万吨，同比下降 1.0%，平均燃油单耗为 2.89 公斤/千吨海里，同比下降 8.6%。
3、合营及联营公司经营情况
2013 年上半年，本集团确认合营及联营公司的投资收益为人民币-0.38 亿元，
同比减少 124.8%。于 2013 年上半年，本集团五家合营航运公司共完成周转量 702.92
亿吨海里，同比增长 15.2%；实现营业收入 34.94 亿元，同比增长 9.9%，净利润-1.04
亿元，同比减少 136.9%。上述五家合营航运公司的主要业务皆为沿海散货运输，
受上半年沿海散货运输不景气影响，运输收入及利润均有所下滑。
截至 2013 年 6 月 30 日，五家合营航运公司共拥有运力 57 艘 302 万载重吨，
在建船舶 48 艘 269 万载重吨。
中海发展股份有限公司 2013 年半年度报告
五家合营航运公司经营情况如下：
本公司 2013 年上半年 2013 年上半年 2013 年上半年
公司名称 持股比 运输周转量 营业收入 净利润
例 （亿吨海里） （千元） （千元）
神华中海航运有限公司 49% 433.00 1,770,391 53,611
上海时代航运有限公司 50% 214.83 1,440,703 -151,934
上海友好航运有限公司 50% 9.48 61,066 -13,315
华海石油运销有限公司 50% 7.58 62,410 4,230
广州发展航运有限公司 50% 38.03 158,938 3,759
本公司之联营公司中海集团财务有限责任公司（非航运企业，本公司持股
25%）于 2013 年上半年实现净利润人民币 7,425.06 万元。
4、其他
（1）公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明
本集团的主要业务范围、利润构成及利润来源没有发生重大变动，但亏损幅
度较去年同期相比有所增加，详见上文的分析。
（2）公司前期各类融资、重大资产重组事项实施进度分析说明
本公司于 2011 年发行人民币 39.5 亿元可转换公司债券，其募集资金的使用情
况请参考本公司于 2013 年 8 月 20 日发布于《中国证券报》、《上海证券报》和上
海证券交易所网站和本公司网站的《中海发展关于 2013 年上半年度募集资金存放
与实际使用情况的专项报告》。
本公司于 2012 年发行人民币 50 亿元公司债券，主要为补充公司的流动资金。
（3）经营计划进展说明
2013 年上半年，航运市场表现低迷，且低于公司年初的预期（详见前面的分
析），本集团运输周转量、收入、成本皆低于年初预计全年的 50%。
三、财务报表重大变动项目分析
