国元证券股份有限公司
关于黄山旅游发展股份有限公司募集资金投资项目建设延期事
项的核查意见
国元证券股份有限公司（以下简称“国元证券”）作为黄山旅游发展股份有
限公司（以下简称“黄山旅游”或“公司”）2015年非公开发行股票项目的持续
督导保荐机构（持续督导期至2016年年度报告披露日止，本次仅对剩余募集资金
的使用履行持续督导职责），根据《证券发行上市保荐业务管理办法》、《上海
证券交易所上市公司募集资金管理办法（2013年修订）》和《上海证券交易所上
市公司持续督导工作指引》等有关法律法规和规范性文件的要求，对黄山旅游的
募集资金投资项目“黄山风景名胜区北海宾馆环境整治改造项目” 建设的再次
延期事项进行了核查，具体核查情况及核查意见如下：
一、募集资金及其投资项目基本情况
（一）募集资金基本情况
经中国证监会《关于核准黄山旅游发展股份有限公司非公开发行股票的批
复 》（ 证 监 许 可 [2015]994 号 ） 核 准 ， 黄 山 旅 游 向 特 定 投 资 者 非 公 开 发 行
26,850,000 股股票，发行价格 18.55 元/股，募集资金总额 49,806.75 万元，
扣除发行费用 940.62 万元后，募集资金净额为 48,866.13 万元。上述募集资金
已于 2015 年 8 月 6 日到达公司账户，并经华普天健会计师事务所（特殊普通
合伙）会验字[2015]3294 号《验资报告》验证。
（二）募集资金投资项目的承诺情况
根据公司非公开发行股票方案及部分募投项目节余资金的使用安排，上述募
集资金的投资项目及其使用计划如下：
单位：万元
其中：募集资金投
序 项目总投资额
项 目 名 称 资额（节余募集资
号 （计划数）
金调整后）
1 黄山风景名胜区玉屏索道改造项目 17,865.80 12,000.00
2 黄山风景名胜区北海宾馆环境整治改造项目 28,000.00 30,166.13
3 偿还银行贷款 6,700.00 6,700.00
合 计 52,565.80 48,866.13
注：若本次实际募集资金净额低于项目所需资金额，不足部分由公司自筹解决。
上述1、2两项募集资金投资项目的承诺建设期均为2年。
目前，上述第 1、3 项募集资金投资项目均已实施完毕，尚余第 2 项“黄山
风景名胜区北海宾馆环境整治改造项目”仍处于实施之中。
二、关于募投项目“黄山风景名胜区北海宾馆环境整治改造项目”
建设的再次延期事项的核查情况
（一）首次延期建设及截至目前的实施情况
1、首次延期建设情况
针对“黄山风景名胜区北海宾馆环境整治改造项目”的首次延期建设事宜，
黄山旅游已经 2017 年 4 月 12 日召开的第六届监事会第 14 次会议和第六届董事
会第 23 次会议审议通过并予以公告。
2、截至目前的实施情况
该项目的设计方案于2017年10月底报安徽省住建厅备案，设计方案报备后，
公司多次组织对宾馆的内部功能、交通流线进行研究、论证，目前基本敲定内部
功能布局，正式开展建筑施工图设计、景观及室内装饰方案设计，正在推进项目
详细设计工作，以及施工招标准备工作等。
（二）再次延期建设的原因及预计开工时间
1、再次延期建设的原因
该项目的建设地址位于黄山的核心景区北海景区，北海宾馆因其特殊的历史
地位和重要性而备受社会各界关注，因此，公司多方听取行业专家和社会各界意
见与建议，同时，由于景区内项目施工难度大，公司多次组织设计单位和行业专
家充分研究论证，以便选择安全合理的实施方案，影响了整体设计进度，导致该
项目推进延后。
2、再次延期后，项目的预计开工时间
公司结合目前已经开展的项目建设筹备情况，预计该项目将在2018年下半年
开工建设。
（三）再次延期建设对公司经营的影响
该项目建设的再次延期，会在一定程度上延迟项目预期效益的实现。但公司
从黄山风景区实际情况出发，兼顾长远发展的考虑，今后将积极合理调配现有资
源，采取相应的应对措施，保证项目能够按新的计划顺利实施。
（四）再次延期建设事项所履行的审批程序
2018 年 4 月 10 日，黄山旅游分别召开第六届董事会第 36 次会议和第六届
监事会第 23 次会议，审议通过了《关于募集资金投资项目建设延期的议案》；公
司独立董事亦对本事项发表了同意意见。
三、关于募投项目“黄山风景名胜区北海宾馆环境整治改造项目”
建设延期事项的核查意见
经核查，国元证券认为：本次黄山旅游再次延期建设“黄山风景名胜区北海
宾馆环境整治改造项目”符合公司及项目的实际情况，不涉及该募集资金投资项
目的实施主体、实施方式、主要投资内容的变更，不存在变相改变募集资金投向，
或因不当变更而损害公司股东利益的情形，符合《上海证券交易所上市公司募集
资金管理办法（2013 年修订）》以及公司《募集资金管理办法》等规定。
因此，国元证券对黄山旅游再次延期建设“黄山风景名胜区北海宾馆环境整
治改造项目”事项无异议。
（以下无正文）
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