公司代码：600089 公司简称：特变电工
特变电工股份有限公司2020年半年度报告摘要
一、重要提示
1、本半年度报告摘要来自半年度报告全文，为全面了解本公司的经营成果、财务状况及未来发展规划，投资者应当到上海证券交易所网站等中国证监会指定媒体上仔细阅读半年度报告全文。
2、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
3、公司全体董事出席董事会会议。
4、本半年度报告未经审计。
5、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案
无
二、公司基本情况
(一)公司简介
| 公司股票简况 | ||||
| 股票种类 | 股票上市交易所 | 股票简称 | 股票代码 | 变更前股票简称 |
| A股 | 上海证券交易所 | 特变电工 | 600089 | |
| 联系人和联系方式 | 董事会秘书 | 证券事务代表 |
| 姓名 | 焦海华 | 于永鑫 |
| 电话 | 0994-6508000 | 0994-6508000 |
| 办公地址 | 新疆昌吉州昌吉市北京南路189号 | 新疆昌吉州昌吉市北京南路189号 |
| 电子信箱 | jiaohaihua@tbea.com | yuyongxin@tbea.com |
(二)公司主要财务数据
单位：元 币种：人民币
| 本报告期末 | 上年度末 | 本报告期末比上年度末增减(%) | |
| 总资产 | 105,410,662,809.25 | 102,224,702,781.57 | 3.12 |
| 归属于上市公司股东的净资产 | 35,329,884,000.34 | 34,883,633,769.77 | 1.28 |
| 本报告期 （1-6月） | 上年同期 | 本报告期比上年同期增减(%) | |
| 经营活动产生的现金流量净额 | 1,456,606,145.17 | 1,167,839,469.57 | 24.73 |
| 营业收入 | 17,966,412,784.63 | 17,051,841,009.76 | 5.36 |
| 归属于上市公司股东的净利润 | 920,044,646.76 | 1,047,887,596.02 | -12.20 |
| 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 | 800,934,345.70 | 811,582,504.70 | -1.31 |
| 加权平均净资产收益率（%） | 2.6031 | 3.1409 | 减少0.54个百分点 |
| 基本每股收益（元／股） | 0.2477 | 0.2821 | -12.19 |
| 稀释每股收益（元／股） | 0.2477 | 0.2821 | -12.19 |
(三)前十名股东持股情况表
单位: 股
| 截止报告期末股东总数（户） | 270,786 | |||||
| 前10名股东持股情况 | ||||||
| 股东名称 | 股东性质 | 持股比例(%) | 持股 数量 | 持有有限售条件的股份数量 | 质押或冻结的股份数量 | |
| 新疆特变电工集团有限公司 | 境内非国有法人 | 12.03 | 446,982,637 | 0 | 无 | |
| 新疆宏联创业投资有限公司 | 境内非国有法人 | 6.84 | 254,166,055 | 0 | 质押 | 173,530,000 |
| 中国证券金融股份有限公司 | 国有法人 | 2.77 | 102,758,360 | 0 | 无 | |
| 中央汇金资产管理有限责任公司 | 国有法人 | 1.95 | 72,282,075 | 0 | 无 | |
| 博时基金－农业银行－博时中证金融资产管理计划 | 未知 | 1.40 | 51,902,061 | 0 | 无 | |
| 易方达基金－农业银行－易方达中证金融资产管理计划 | 未知 | 1.40 | 51,902,061 | 0 | 无 | |
| 大成基金－农业银行－大成中证金融资产管理计划 | 未知 | 1.40 | 51,902,061 | 0 | 无 | |
| 嘉实基金－农业银行－嘉实中证金融资产管理计划 | 未知 | 1.40 | 51,902,061 | 0 | 无 | |
| 广发基金－农业银行－广发中证金融资产管理计划 | 未知 | 1.40 | 51,902,061 | 0 | 无 | |
| 中欧基金－农业银行－中欧中证金融资产管理计划 | 未知 | 1.40 | 51,902,061 | 0 | 无 | |
| 华夏基金－农业银行－华夏中证金融资产管理计划 | 未知 | 1.40 | 51,902,061 | 0 | 无 | |
| 银华基金－农业银行－银华中证金融资产管理计划 | 未知 | 1.40 | 51,902,061 | 0 | 无 | |
| 南方基金－农业银行－南方中证金融资产管理计划 | 未知 | 1.40 | 51,902,061 | 0 | 无 | |
| 工银瑞信基金－农业银行－工银瑞信中证金融资产管理计划 | 未知 | 1.40 | 51,902,061 | 0 | 无 | |
| 上述股东关联关系或一致行动的说明 | 公司前十名无限售条件的股东中，新疆特变电工集团有限公司与新疆宏联创业投资有限公司的部分股东及董事有重合，存在关联关系。公司未知其他股东之间是否存在关联关系。 | |||||
(四)公司债券相关情况
1、公司债券基本情况
单位:亿元 币种:人民币
| 债券名称 | 简称 | 代码 | 发行日 | 到期日 | 债券余额 | 利率（%） |
| 特变电工股份有限公司公开发行2018年可续期公司债券（第一期）（品种一） | 18特变Y1 | 143964 | 2018年4月17日 | 2021年4月17日（若公司行使续期选择权，则到期日延长3年） | 17 | 6.30 |
| 特变电工股份有限公司公开发行2018年可续期公司债券（第二期） | 18特变Y3 | 136923 | 2018年11月13日 | 2021年11月13日（若公司行使续期选择权，则到期日延长3年） | 5.3 | 6.40 |
| 特变电工股份有限公司公开发行2019年公司债券（第一期）（用于一带一路项目） | 19特电01 | 155302 | 2019年4月8日 | 2022 年4 月8 日（若投资者行使回售选择权，则其回售部分债券的到期日为2021 年4 月8 日） | 5 | 4.28 |
| 特变电工股份有限公司公开发行2019年可续期公司债券（第一期） | 19特变Y1 | 155924 | 2019年5月28日 | 2022 年 5 月 28 日（若公司行使续期选择权，则到期日延长3年） | 7.7 | 6.30 |
| 特变电工股份有限公司公开发行 2020年短期公司债券（第一期） | 20特电S1 | 163805 | 2020年6月5日 | 2020年12月2日 | 5 | 2.55 |
2、公司债券募集资金使用情况
（1）公司发行的“18特变Y1”可续期公司债券扣除发行费用后募集资金净额为169,575万元, 用途为偿还公司各类借款及补充流动资金。截至2018年12月31日，募集资金已使用完毕,其中偿还各类借款112,215.93万元，补充流动
资金57,375.00万元（含利息收入）。
（2）公司发行的“18特变Y3”可续期公司债券扣除发行费用后募集资金净额为52,867.50万元, 用途为偿还公司各类借款及补充流动资金。截至2018年12月31日，募集资金已使用完毕,其中偿还各类借款34,878.25万元，补充流动资金18,000.00万元（含利息收入）。
（3）公司发行的“19特变Y1”可续期公司债券扣除发行费用后募集资金净额为76,807.5万元，用途为偿还公司各类借款及补充流动资金。截至2019年12月31日，募集资金已使用完毕，其中偿还各类借款50,692.95万元，补充流动资金26,114.55万元（含利息收入）。
（4）公司发行的“19特电01”一带一路专项公司债券扣除发行费用后募集资金净额为49,900.00万元，用途为一带一路项目建设、补充公司流动资金、偿还有息负债。截至2020年6月30日，已使用14,901.04万元用于补充流动资金,将拟用于一带一路项目的35,068.77万元闲置债券募集资金用于暂时补充流动资金；报告期末募集资金账户余额11.91万元（含利息收入）。
（5）公司发行的“20特电S1”短期公司债券扣除发行费用后募集资金净额为49,950.00万元，用途为偿还有息负债。截至2020年6月30日，募集资金已使用完毕，全部用于偿还有息负债。
3、公司债券评级情况
2020年6月10日，联合信用评级有限公司出具了《特变电工股份有限公司可续期公司债券2020年跟踪评级报告》，对公司主体长期信用状况和公开发行的可续期公司债券进行跟踪评级，确定公司主体长期信用等级为 AAA，评级展望为“稳定”，公司公开发行的“18特变Y1”“18特变Y3”“19特变Y1”的债券信用等级为AAA。
2020年6月10日，联合信用评级有限公司出具了《特变电工股份有限公司公司债券（用于一带一路项目）2020年跟踪评级报告》，对公司主体长期信用状况和公开发行的公司债券（用于一带一路项目）进行跟踪评级，确定公司主体长期信用等级为 AAA，评级展望为“稳定”，公司公开发行的“19特电01”的债券信用等级为AAA。
4、反映发行人偿债能力的指标
单位:元 币种:人民币
| 主要指标 | 本报告期末 | 上年度末 | 本报告期末比上年度末增减（%） | 变动原因 |
| 流动比率 | 1.37 | 1.48 | -7.43 | |
| 速动比率 | 1.17 | 1.20 | -2.50 | |
| 资产负债率（%） | 58.47 | 57.91 | 增长0.56个百分点 | |
| 贷款偿还率（%） | 100 | 100 | 0.00 | |
| 本报告期 （1-6月） | 上年同期 | 本报告期比上年同期增减(%) | 变动原因 | |
| EBITDA利息保障倍数 | 4.06 | 4.46 | -8.97 | |
| 利息偿付率（%） | 100 | 100 | 0.00 |
三、经营情况讨论与分析
(一)经营情况的讨论与分析
2020年上半年，面对新冠肺炎疫情带来的严峻考验和复杂多变的国内外宏观经济环境，公司紧跟国家调控政策和行业发展态势，以高质量发展为主线，积极开拓市场，加大自主创新，加强质量管控，坚决落实安全生产，实现了稳健发展。
1、 积极开拓市场
输变电产业方面，公司坚持“保存量、抓增量”，持续做好重大项目管控和重大客户服务，积极开拓市场，报告期输变电国内市场签约超过100亿元，在国网、南网变压器产品集中招标中继续保持行业前三中标率，在海上风电领域实现多个项目中标。截至报告期末，公司国际成套系统集成业务正在执行尚未确认收入及待履行项目的合同金额60亿美元左右。
新能源市场方面继续加强维护与重点客户长期战略合作伙伴关系，有效地保障了多晶硅的销售；紧跟国家新能源发展战略，稳步推进风电、光伏项目的开发，2020年上半年获得平价项目、竞价项目约1.5GW。
能源产业方面，通过进一步发挥输煤廊道及铁路物流运输优势、多措并举争取市场化交易电量，煤炭销量及电厂发电量均实现增长。
2、 坚持创新发展，提升企业发展动能
公司进一步加大自主创新力度，加强科研体系建设，进一步激发公司科研团队的创新活力和动力。报告期多项技术创新产品取得成果：公司为乌东德柔性直流示范工程研制的±800kV高端换流变压器、±800kV桥臂电抗器、±800kV柔
直换流阀产品陆续交付；完成DFPS-540000/500“两机一变”机组高电压大容量单相主变、ODFPS-500000/750中压400kV首端调压单相自耦变压器研制；完成数字化干式变压器新产品开发及第三方检测，完成了主变IED和有载分接开关在线监测系统的开发和第三方检测，进一步完善了公司变压器在线监测技术能力；植物油环保型海上风电塔筒专用变压器通过突发短路试验，具备国产化替代的能力；平滑铝护套高压电缆研制项目突破了技术难题，成为国内首家具备平滑铝护套高压电缆批量生产能力的企业。新能源产业特高压柔性直流换流阀、TS208KTL-HV组串逆变器产品列入2020年中国电气工业创新产品目录，智能微网解决方案列入2020年中国电气工业优秀解决方案。公司获批建设自治区级重点实验室“新疆高碱煤清洁高效利用与污染物防治重点实验室”，稳步推进智慧矿山及智慧电厂建设，将进一步提升能源产业智能巡检、自动检测预警智能化水平。
3、 加强质量管控
公司通过建立网格化质量管理模式、强化质量团队建设、促进质量管理体系达标、有效运行等手段，切实发挥公司质量管理体系对公司稳健经营及高质量发展的基础保障作用。公司深入开展重点产品项目履约管控，加强质量问题攻关，提升质量检测能力，不断提高产品及服务质量。2020年上半年输变电产品一次送试合格率继续保持在99%以上，多晶硅生产方面单晶致密料占比持续提升。
4、 持续加强HSSE“大安全”体系建设
公司始终坚持安全为天的理念，持续推进“大安全”管理体系固化落地，坚持防疫、安全“两手抓、两手硬、两不误”。公司通过强化目标绩效牵引，积极推进“风险分级管控、隐患排查治理”双重预防体系建设，全面开展重大危险源识别，细化安全网格化责任体系，全面建设专业化安监团队，公司安全体系管控能力不断增强。
5、 加强人才团队建设，提升企业核心竞争软实力
公司进一步完善人力资源总体规划，优化人员结构，确保人才团队建设与公司战略布局同步调、高共识，强抓科技、三化等高精尖人才团队建设；持续推动落实职能序列任职资格达标，开展技能技术提升、管理能力培养等方面的多层次、多元化培训，不断夯实公司核心团队专业能力，激发引领创新精神，持续为公司高质量发展注入新动能。
(二)报告期内主要经营情况
1、主营业务分析
（1）财务报表相关科目变动分析表
单位:元 币种:人民币
| 科目 | 本期数 | 上年同期数 | 变动比例（%） |
| 营业收入 | 17,966,412,784.63 | 17,051,841,009.76 | 5.36 |
| 营业成本 | 14,239,689,573.12 | 13,549,417,804.00 | 5.09 |
| 销售费用 | 866,590,466.09 | 918,494,852.10 | -5.65 |
| 管理费用 | 718,303,360.32 | 734,593,610.99 | -2.22 |
| 财务费用 | 521,162,925.24 | 379,470,505.01 | 37.34 |
| 研发费用 | 244,797,295.40 | 220,366,932.30 | 11.09 |
| 经营活动产生的现金流量净额 | 1,456,606,145.17 | 1,167,839,469.57 | 24.73 |
| 投资活动产生的现金流量净额 | -3,323,387,317.91 | -3,323,035,386.69 | 不适用 |
| 筹资活动产生的现金流量净额 | 825,841,664.08 | 4,537,558,751.08 | -81.80 |
1）报告期，财务费用较上年同期增长37.34%，主要系新疆准东五彩湾北一电厂2×660MW坑口电站项目、3.6万吨/年高纯多晶硅产业升级项目等在建工程分别于2019年四季度、2020年一季度转固，报告期项目贷款利息费用化所致。
2）报告期，筹资活动产生的现金流量净额较上年同期下降81.80%，主要系报告期公司取得的借款较上年同期减少所致。
（2）公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明
单位：元 币种：人民币
| 科目 | 本期数 | 上年同期数 | 变动比例（%） |
| 利息收入 | 35,065,382.44 | 0.00 | 不适用 |
| 财务费用 | 521,162,925.24 | 379,470,505.01 | 37.34 |
| 投资收益 | 56,011,656.98 | 26,646,934.78 | 110.20 |
| 公允价值变动收益 | -10,546,634.39 | -3,593,641.91 | 不适用 |
| 信用减值损失 | -38,302,316.31 | 0.00 | 不适用 |
| 资产减值损失 | -61,834,346.76 | 94,587,809.76 | 不适用 |
| 资产处置收益 | 10,414,335.48 | 137,207,103.57 | -92.41 |
| 营业外支出 | 12,268,547.98 | 25,214,713.50 | -51.34 |
| 少数股东损益 | 134,344,112.15 | 194,386,282.71 | -30.89 |
| 归属母公司所有者的其他综合收益的税后净额 | -57,423,021.23 | 36,317,717.35 | 不适用 |
| 科目 | 本期数 | 上年同期数 | 变动比例（%） |
| 归属于少数股东的其他综合收益的税后净额 | 4,512,606.38 | 8,103,155.30 | -44.31 |
1) 报告期，利息收入较上年同期大幅增长，主要系公司控股子公司财务公司开展金融服务业务产生的利息收入所致。
2) 报告期，财务费用较上年同期增长37.34%，主要系新疆准东五彩湾北一电厂2×660MW坑口电站项目、3.6万吨/年高纯多晶硅产业升级项目等在建工程分别于2019年四季度、2020年一季度转固，报告期项目贷款利息费用化所致。
3）报告期，投资收益较上年同期增长110.20%，主要系本期公司确认的联营企业新疆众和的投资收益较去年同期增加所致。
4）报告期，公允价值变动收益较上年同期大幅下降，主要系公司开展远期结售汇业务尚未交割部分受汇率波动影响所致。
5）报告期，信用减值损失及资产减值损失较上年同期大幅增长，主要系本期公司计提的信用减值及存货减值增加，以及上期收回以前年度按单项计提减值准备的应收款项，相应计提的减值准备转回所致。
6）报告期，资产处置收益较上年同期下降92.41%，主要系公司本期处置闲置资产较上年同期减少所致。
7）报告期，营业外支出较上年同期下降51.34%，主要系公司赔偿及罚款支出较上年同期减少所致。
8）报告期，少数股东损益较上年同期下降30.89%，主要系公司控股子公司新特能源公司归属于母公司净利润较上年同期减少，其少数股东损益减少所致。
9）报告期，归属母公司所有者的其他综合收益的税后净额较上年同期大幅下降，主要系公司套期工具变化影响所致。
10）报告期，归属于少数股东的其他综合收益的税后净额较上年同期下降
44.31%，主要系外币报表折算差额影响所致。
（3）经营计划进展说明
2020年，公司力争实现营业收入400亿元（合并报表），营业成本（合并报表）控制在320亿元以内。截至2020年上半年，公司实现营业收入179.66亿元（合并报表），完成年度计划的44.92%；营业成本142.40亿元（合并报表），控制在年度计划的44.50%。
（4）行业、产品或地区经营情况分析
1）主营业务分产品情况
单位：元 币种：人民币
| 主营业务分产品情况 | ||||||
| 分产品 | 营业收入 | 营业成本 | 毛利率 | 营业收入比上年增减 | 营成本比上年增减 | 毛利率比上年增减 |
| 变压器产品 | 4,870,518,972.91 | 3,926,065,542.83 | 19.39% | 9.24% | 6.75% | 增加1.89个百分点 |
| 电线电缆产品 | 3,011,928,078.57 | 2,688,596,213.05 | 10.74% | 6.85% | 8.58% | 减少1.42个百分点 |
| 新能源产业及配套工程 | 2,681,447,144.00 | 2,261,754,548.56 | 15.65% | -27.04% | -21.64% | 减少5.82个百分点 |
| 输变电成套工程 | 1,857,733,234.62 | 1,545,934,609.23 | 16.78% | 10.64% | 40.19% | 减少17.54个百分点 |
| 贸易 | 929,862,206.79 | 892,134,765.28 | 4.06% | -42.20% | -42.64% | 增加0.74个百分点 |
| 电费 | 1,404,352,375.90 | 827,974,652.83 | 41.04% | 64.53% | 80.83% | 减少5.32个百分点 |
| 煤炭产品 | 2,533,585,369.40 | 1,681,638,419.12 | 33.63% | 78.57% | 64.56% | 增加5.65个百分点 |
| 其他 | 451,238,602.14 | 317,805,693.65 | 29.57% | 65.86% | 62.07% | 增加1.65个百分点 |
主要业务分产品情况的说明：
①报告期，公司变压器产品营业收入较上年同期增长9.24%，营业成本较上年同期增长6.75%，毛利率较上年同期增加1.89个百分点，主要系公司加大市场开拓力度，加强成本管控所致。
②报告期，公司电线电缆产品营业收入较上年同期增长6.85%，主要系公司加大市场开拓力度所致；营业成本较上年同期增长8.58%，毛利率较上年同期下降1.42个百分点，主要系原材料价格上涨所致。
③报告期，公司新能源产业及配套工程营业收入较上年同期下降27.04%，营业成本较上年同期下降21.64%，毛利率较上年同期减少5.82个百分点，主要系新能源EPC及BT业务收入下降，多晶硅产品价格较上年同期大幅下降所致。
④报告期，公司输变电成套工程营业收入较上年同期增长10.64%，主要系公司开工项目按照工程进度确认收入增长所致；营业成本较上年同期增长
40.19%，毛利率较上年同期下降17.54个百分点，主要系市场竞争加剧，部分新开工项目毛利率较低及防疫投入增加所致。
⑤报告期，公司贸易营业收入较上年同期下降42.20%，营业成本较上年同期下降42.64%，主要系公司持续围绕主业做精做优贸易业务所致。
⑥报告期，公司电费营业收入较上年同期增长64.53%，营业成本较上年同期增长80.83%，毛利率较上年同期下降5.32个百分点，主要系公司新疆准东五彩湾北一电厂2×660MW坑口电站项目2019年四季度投运，本期与上年同期相比毛利率较低的火电电费收入占比增加所致。
⑦报告期，公司煤炭产品营业收入较上年同期增长78.57%，营业成本较上年同期增长64.56%，毛利率较上年同期增加5.65个百分点，主要系公司积极开拓市场及煤炭价格上涨所致。
2）主营业务分地区情况
单位：元 币种：人民币
| 地区 | 营业收入 | 营业成本 | 毛利率 | 营业收入比上年增减 | 营成本比上年增减 | 毛利率比上年增减 |
| 境内 | 15,462,774,525.95 | 12,178,034,281.67 | 21.24% | 8.52% | 5.66% | 增加2.13个百分点 |
| 境外 | 2,277,891,458.38 | 1,963,870,162.88 | 13.79% | -10.19% | 6.21% | 减少13.31个百分点 |
2、资产、负债情况分析
（1）资产及负债状况
单位：元
| 项目名称 | 本期期末数 | 本期期末数占总资产的比例（%） | 上年期末数 | 上年同期期末数占总资产的比例（%） | 本期期末金额较上年同期期末变动比例（%） |
| 交易性金融资产 | 2,723,514,794.52 | 2.58 | 1,428,536,228.91 | 1.40 | 90.65 |
| 应收股利 | 31,716,375.80 | 0.03 | 21,960,713.90 | 0.02 | 44.42 |
| 买入返售金融资产 | 49,983,333.31 | 0.05 | 不适用 | ||
| 合同资产 | 2,530,690,872.21 | 2.40 | 不适用 | ||
| 合同负债 | 177,223,046.88 | 0.17 | 不适用 | ||
| 发放贷款和垫款 | 596,910,000.00 | 0.57 | 301,410,000.00 | 0.29 | 98.04 |
| 长期应收款 | 13,246,022.40 | 0.01 | 不适用 | ||
| 在建工程 | 4,961,534,185.54 | 4.71 | 8,675,181,680.40 | 8.49 | -42.81 |
| 应付职工薪酬 | 144,297,985.01 | 0.14 | 225,329,459.52 | 0.22 | -35.96 |
| 其他应付款 | 2,105,259,181.38 | 2.00 | 1,538,322,106.79 | 1.50 | 36.85 |
| 一年内到期的非流动负债 | 4,084,720,000.00 | 3.88 | 2,018,106,193.05 | 1.97 | 102.40 |
| 其他流动负债 | 1,000,803,120.97 | 0.95 | 808,684.87 | 0.00 | 123,656.87 |
| 预计负债 | 14,985,872.04 | 0.01 | 9,554,692.93 | 0.01 | 56.84 |
| 项目名称 | 本期期末数 | 本期期末数占总资产的比例（%） | 上年期末数 | 上年同期期末数占总资产的比例（%） | 本期期末金额较上年同期期末变动比例（%） |
| 专项储备 | 1,001,330,625.91 | 0.95 | 763,724,535.28 | 0.75 | 31.11 |
1）本报告期末，交易性金融资产较上年末增长90.65%，主要系本期公司结构性存款较上年同期增加所致。2）本报告期末，应收股利较上年末增长44.42%，主要系公司控股子公司天池能源公司投资的昌吉雪峰爆破工程有限公司宣告发放的股利尚未支付所致。
3）本报告期末，买入返售金融资产较上年末大幅下降，主要系公司控股子公司财务公司买入返售业务到期所致。
4）本报告期末，合同资产、合同负债较上年末大幅增加，主要系公司执行《企业会计准则第14号-收入》影响所致。
5）本报告期末，发放贷款和垫款较上年末增长98.04%，主要系公司控股子公司财务公司开展金融服务业务，发放贷款较上年同期增加所致。
6）本报告期末，长期应收款较上年末大幅下降，主要系本期控股子公司天池能源公司归还农银金融租赁有限公司融资款，本期收回支付的风险保证金所致。
7）本报告期末，在建工程较上年末下降42.81%，主要系公司控股子公司新特能源公司3.6万吨/年高纯多晶硅产业升级项目等转固所致。
8）本报告期末，应付职工薪酬较上年末下降35.96%，主要系公司发放上年末计提的绩效薪资所致。
9）本报告期末，其他应付款较上年末增长36.85%，主要系公司及公司控股子公司新特能源公司宣告发放的股利尚未支付所致。
10）本报告期末，一年内到期的非流动负债较上年末增长102.40%，主要系将在一年内到期的长期借款转入所致。
11）本报告期末，其他流动负债较上年末大幅增长，主要系公司发行5亿元超短期融资券及5亿元短期公司债券所致。
12）本报告期末，预计负债较上年末增长56.84%，主要系公司控股子公司天池能源公司累计计提的弃置费增加所致。
13）本报告期末，专项储备较上年末增长31.11%，主要系公司控股子公司
天池能源公司煤炭产量增加，按规定计提的安全生产费及维简费增加所致。
（2）截至报告期末主要资产受限情况
报告期末公司所有权或使用权受到限制的资产期末账面价值为124.67亿元，主要系日常经营所需各类保证金、银行借款抵押、质押所致。
3、投资状况分析
（1）对外股权投资总体分析
报告期末，公司交易性金融资产、其他债权投资、长期股权投资、其他权益工具投资及其他非流动金融资产余额621,794.73万元，较期初余额增长20.53%。
（2）重大的股权投资
持有其他上市公司股权情况
单位：万元 币种：人民币
| 证券代码 | 证券简称 | 股本（股） | 公司持股比例 | 资产总额 | 净资产 | 营业收入 | 净利润 |
| 600888.SH | 新疆众和 | 1,024,705,400 | 31.14% | 1,161,450.53 | 462,656.94 | 234,749.70 | 13,545.38 |
| 1799.HK | 新特能源 | 1,200,000,000 | 65.43% | 4,217,860.91 | 1,370,763.35 | 368,486.08 | 4,201.09 |
| 合计 | / | / | / | 5,379,311.44 | 1,833,420.29 | 603,235.78 | 17,746.47 |
（3）重大的非股权投资
单位：万元 币种：人民币
| 项目名称 | 项目预算金额 | 项目进度（%） | 本期投入金额 | 累计实际投入金额 |
| 将军戈壁二号露天煤矿1000万吨/年项目 | 158,000.00 | 97.00 | 14,806.63 | 95,376.96 |
| 将二矿铁路专用线项目 | 49,000.00 | 64.00 | 12,674.68 | 25,162.95 |
| 杜尚别金矿项目 | 120,545.00 | 45.00 | 1,611.72 | 54,269.71 |
| 新疆±1100kV变压器研发制造基地项目 | 67,795.00 | 99.00 | 95.18 | 48,694.49 |
| 苏丹公寓楼项目 | 15,412.60 | 70.00 | 0.00 | 10,162.19 |
| 3.6万吨/年高纯多晶硅产业升级项目 | 406,502.00 | 100.00 | 9,962.54 | 463,525.62 |
| 特变电工南方智能电网科技产业园 | 70,902.00 | 70.00 | 9,061.94 | 15,138.54 |
| 锆基新材料绿色循环工艺产业化示范工程项目 | 39,683.11 | 96.00 | 5,275.31 | 46,269.83 |
| 合计 | 927,839.71 | 53,488.00 | 758,600.29 |
（4）主要控股参股公司分析
单位：万元
| 公司名称 | 注册资本 | 主要产品或服务 | 公司持股比例 | 资产总额 | 净资产 | 营业收入 | 营业利润 | 利润总额 | 净利润 |
| 特变电工沈阳变压器集团有限公司 | 117,832.00 | 变压器、电抗器的设计、制造、销售、安装和维修服务等 | 95.97% | 1,047,045.73 | 444,706.96 | 297,362.26 | -2,271.19 | 753.48 | 2,828.75 |
| 特变电工衡阳变压器有限公司 | 155,984.068 | 变压器、电抗器、互感器的设计、制造、销售及安装维修服务等 | 97.29% | 752,191.71 | 444,737.65 | 233,933.60 | 11,798.77 | 13,391.38 | 12,814.74 |
| 天津市特变电工变压器有限公司 | 24,350.00 | 干式变压器的设计、制造、销售等 | 55.00% | 119,572.49 | 56,636.44 | 49,505.72 | 937.99 | 2,252.31 | 1,799.53 |
| 特变电工山东鲁能泰山电缆有限公司 | 81,780.00 | 电线电缆、电工合金材料、橡胶及塑料制品的生产、销售等 | 88.99% | 391,208.27 | 105,470.48 | 147,695.50 | 1,368.22 | 1,899.33 | 1,695.27 |
| 特变电工（德阳）电缆股份有限公司 | 30,000.00 | 电线电缆的制造、销售等 | 87.98% | 185,186.77 | 64,390.32 | 105,326.24 | 1,581.24 | 2,028.71 | 1,966.37 |
| 新特能源股份有限公司 | 120,000.00 | 硅及相关高纯材料的生产、销售及相关技术的研发等 | 65.43% | 4,217,860.91 | 1,370,763.35 | 368,486.08 | 1,979.01 | 2,815.70 | 4,201.09 |
| 新疆天池能源有限责任公司 | 167,046.00 | 煤炭开采及销售，火力发电及供应，热力生产及供应等 | 85.78% | 1,312,847.27 | 588,139.97 | 375,606.23 | 65,089.70 | 66,947.28 | 56,815.41 |
| 特变电工国际工程有限公司 | 10,000.00 | 电力工程施工，发电机组设备安装等 | 100.00% | 58,028.70 | 21,030.12 | 22,246.65 | 664.90 | 756.46 | 672.22 |
（三）可能面对的风险
1、宏观经济风险和行业风险
公司所处行业属于国家战略性新兴产业，对经济社会长远发展有着重要的影响。2020年上半年，新冠疫情给全球经济造成较大冲击，影响持续深化；国际经济环境日趋复杂，宏观政策变化、宏观经济风险加剧、能源发展战略、产业结构、市场结构调整、行业资源整合、市场供需变动等因素都有可能对公司的盈利能力造成冲击，尤其是海外工程业务开拓及执行，受人员、物资流动、防疫等多方面的影响，存在项目建设滞后、建设成本上升的风险。对策：公司将加强对宏观经济的研判，及时掌握国家、行业、区域相关政策，结合公司发展实际情况，保障公司生产经营、战略发展决策的科学、有效。针对海外疫情情况，公司将加大防疫投入，遵守项目所在国疫情管控要求，尽可能以封闭式生产等方式复工复产，减轻疫情的影响。
2、市场竞争风险
国内市场方面，随着我国电源、电网投资增速放缓，市场容量增速下降，竞争加剧；国际市场方面，随着我国“一带一路”倡议得到进一步落实、深化，具有资质的大型企业不断“走出去”，公司国际成套系统集成业务竞争对手不断增加，上述国内外市场影响因素使得公司面临较大的市场竞争风险。
对策：公司将整合优势资源，大力加强国内外市场开拓力度，通过质量管理、科技创新、增强客户定制化服务能力等手段不断增强公司市场竞争力，进一步巩固和提升行业品牌影响力和市场占有率。
3、新能源发电平价上网进度加快，市场竞争加剧的风险
随着《关于2019年风电、光伏发电项目建设有关事项的通知》《关于2020年风电、光伏发电项目建设有关事项的通知》《关于2020年光伏发电上网电价政策有关事项的通知》等政策的出台，新能源发电平价上网时代已经到来，多晶硅价格屡创新低，行业集中度增加，竞争将更加激烈。
对策：公司利用上下游联动及规模优势、优秀的设计能力、系统集成能力，有效控制电站建设成本，提高竞争力；公司将积极调整市场布局，积极申报各类新能源平价、竞价项目，加大优质资源储备量，加快内蒙古、准东特高压基地风电BOO自营电站建设，以获得长期稳定收益；公司将进一步加强多晶硅成本管理和技术创新工作，同时加强产学研合作，开展多晶硅产业链延伸的新产品、新技
术研究，以产品链延伸努力提高产品质量及盈利水平。
4、汇率波动风险
当前，国际环境异常复杂多变，随着公司国际化战略深化推进，公司外汇收入及外汇融资金额越来越大，公司国际业务收入所占比重将不断提升，由于国际业务结算货币以美元、欧元、印度卢比等为主，同时工程的建设周期和产品生产周期相对较长，汇率波动对公司经营成果的影响越来越大，存在汇率波动风险。对策：公司将充分利用国家支持优势企业加快走出去的政策环境，积极采用合理的避险工具和产品，及时开展远期外汇交易业务，通过选择合理币种结算、对人民币跨境结算试点地区业务尽量以人民币作为结算币种、利用国际信贷等多种方式降低汇率波动带来的风险。
5、原材料价格波动风险
公司输变电产品的主要原材料包括取向硅钢片、铜、铝、钢材、变压器油等，原材料成本占产品生产成本的比重约90%；新能源产业中，多晶硅生产所需主要原材料为硅粉等，新能源风光电站建设所需材料主要为光伏组件、风机等，上述原材料的价格波动将直接影响公司的生产成本，进而影响公司的盈利水平。
对策：公司将加强科技研发、自主创新能力建设，不断降低生产成本；通过生产自动化、产品智能化、管理信息化，实现高质量发展，提升公司发展的质量和价值；优化与原材料供应商的战略合作关系，通过集团科学采购、套期保值等多种管控方式有效降低原材料价格波动影响。
6、客户信用风险
受“三期叠加”及新冠疫情影响持续深化，国内外经济下行压力进一步加大，可能存在公司客户信用风险增加，给公司经营安全、稳健发展带来一定影响和冲击。
对策：公司将加强客户资信调查，建立健全客户信用档案，持续关注重要客户的资信变动情况，合理确定客户信息限额、改进付款方式等措施，加强应收账款回收等环节监督和控制，以保障应收款项的安全及时回收。
（四）与上一会计期间相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的情况、原因及其影响
2017 年财政部颁布了修订的《企业会计准则第14号——收入》。公司自2020 年 1 月 1 日开始按照新修订准则进行会计处理，在编制2020年度及各期
间财务报告时，根据首次执行新收入准则的累积影响数，对当年财务报表相关项目的列报进行调整，对上年同期比较报表未产生影响，无追溯调整前期比较数据。
董事长：张新
特变电工股份有限公司
2020年8月27日