评估机构：贵州筑源矿业评估有限责任公司目录
目录评估报告正文
1.矿业权评估机构..........................................................................................1
2.评估委托方和采矿权人简介......................................................................1
3.评估对象和范围..........................................................................................2
4.采矿权历史沿革以及价款处置情况.........................................................3
5.评估目的......................................................................................................4
6.评估基准日..................................................................................................4
7.评估原则......................................................................................................4
8.评估依据......................................................................................................4
9.矿业权概况..................................................................................................6
10.资源概况....................................................................................................9
11.矿山开采现状..........................................................................................18
12.评估实施过程..........................................................................................18
13.评估方法..................................................................................................19
14.评估参数选取的依据..............................................................................20
15.评估参数选取..........................................................................................22
16.评估假设..................................................................................................33
17.评估结论..................................................................................................34
18.有关问题的说明......................................................................................35
20.矿业权评估报告日..................................................................................37
21.评估责任人..............................................................................................37
评估机构：贵州筑源矿业评估有限责任公司目录22.评估人员..................................................................................................38
评估报告附表
附表1遵义县毛石镇常溪水钼镍矿采矿权价值估算表；附表2遵义县毛石镇常溪水钼镍矿采矿权可采储量计算结果表；附表3遵义县毛石镇常溪水钼镍矿采矿权销售收入估算表。评估报告附件
附件一贵州筑源矿业评估有限责任公司《探矿权采矿权评估资格证书》；附件二贵州筑源矿业评估有限责任公司《营业执照》；附件三中华人民共和国矿业权评估师执业证书；附件四《矿业权评估委托书》和《委托方承诺书》；附件五遵义县毛石镇常溪水钼镍矿采矿权《采矿许可证》；附件六贵州博毫矿业有限公司《营业执照》；附件七《贵州省遵义县毛石镇常溪水镍钼多金属矿资源储量核实报告》（中化地质矿山总局贵州地质勘查院，2011年2月）；附件八《〈贵州省遵义县毛石镇常溪水镍钼多金属矿资源储量核实及勘探报告〉矿产资源储量评审意见书》（黔国土规划院储审字[2011]037号，2011年3月24日）；
附件九《关于〈贵州省遵义县毛石镇常溪水钼镍多金属矿资源储量核实及勘探报告〉矿产资源储量评审备案证明》（黔国土资储备字[2011]59号，2011年3月28日）；
附件十《关于〈成都至遵义高速公路贵州境仁怀至遵义段建设项目用地压覆矿产资源评估报告〉批复》（贵州省国土资源厅，黔国土资审批函
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[2018]1646号）；
附件十一《遵义县毛石镇常溪水钼镍多金属矿（变更）开发利用方案》（贵州创新矿冶工程开发有限责任公司，2011年3月）；附件十二《贵州省国土资源厅关于印发〈遵义县毛石镇常溪水钼镍多金属矿（变更）开发利用方案审查意见〉的函》（黔国土资矿管函[2011]298号，2011年4月20日）；
附件十二《贵州省国土资源厅关于暂不缴纳遵义县毛石镇常溪水钼镍多金属矿价款问题的复函》（黔国土资储资函[2015]47号，2015年2月15日）。
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蓉遵高速（贵州境）仁怀至遵义段建设项目用地压覆“遵义县毛石镇常溪水钼镍矿采矿权”矿产资源价值评估报告
筑矿评字【2021】第57号本公司接受贵州博毫矿业有限公司的委托，根据国家有关矿业权评估的规定，本着客观、独立、公正和科学的原则，按照公认的矿业权评估方法，对遵义县毛石镇常溪水钼镍矿采矿权进行评估。本公司评估人员对该采矿权的设置情况进行了全面性的调查与询证，通过对获得的矿山及其周边相关地质、采选等生产技术及相关经济信息的综合分析与研究，确定评估方法、评估参数，对委托评估对象在2021年11月30日（评估基准日）所表现的采矿权价值作出了公允反映。现将评估情况及评估结果报告如下：
1.矿业权评估机构名称：贵州筑源矿业评估有限责任公司；注册地址：贵州省贵阳市云岩区北京路银海元隆广场2栋1单元30层1号；法定代表人：李昌明；企业法人《营业执照》统一社会信用代码：91520100337326639R；评估资格证书编号：矿权评资[2020]036号。
公司为贵州省矿业权评估师协会唯一推荐成立，贵州省首批专业从事探矿权采矿权评估、储量评估（含油气方向）、矿山整体资产价值评估、建设项目压覆矿产资源储量和价值评估、矿山司法鉴定、固体矿产勘查（甲级01201711500127）、矿山投资分析和可行性研究等技术咨询服务和鉴定机构。
2.评估委托方和采矿权人简介
评估委托方：贵州省公路开发有限责任公司、贵州博毫矿业有限公司。
采矿权人：贵州博毫矿业有限公司；
评估机构：贵州筑源矿业评估有限责任公司
贵州省公路开发有限责任公司统一社会信用代码：
91520000214420449F；类型：有限责任公司（国有独资）；注册地址：贵州省贵阳市观山湖区阳关大道附100号贵阳高新信息软件中心C栋；法定代表人：袁泉；注册资本：贰拾亿元整；营业期限：1993年5月3日至无固定期限；经营范围：交通基础设施和交通运输产业的投资、建设及经营管理；交通运输节能环保产业开发；土地整理开发；旅游开发及利用；物资贸易、设备租赁。
贵州博毫矿业有限公司统一社会信用代码：915203217801815263；类型：
有限责任公司（自然人投资或控股的法人独资）；住所：贵州省遵义市汇川区毛石镇人民政府2号办公楼三楼；法定代表人：高健；注册资本：肆佰万元整；营业期限：2005年12月1日至长期；经营范围：矿产品开发利用、钼矿开采。
3.评估对象和范围评估对象：根据《关于〈成都至遵义高速公路贵州境仁怀至遵义段建设项目用地压覆矿产资源评估报告〉批复》（贵州省国土资源厅，黔国土资审批函[2018]1646号）确定的“拟建公路建设项目用地压覆遵义县毛石镇常溪水钼镍矿采矿权矿产资源量”。评估范围：原贵州省国土资源厅颁发的《采矿许可证》证载矿区范围以及拟建公路建设项目用地压覆的钼矿、镍矿资源量赋存范围即为本次评估范围。采矿许可证证号：
C5200002011093110118566；开采矿种：钼矿、镍矿；开采方式：地下开采；生产规模：
万吨/年；矿区面积：
4.7055平方公里；
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开采深度：1450m至800m标高；有效期限：2013年7月至2021年9月；矿区范围由4个拐点坐标圈定，矿区范围拐点坐标详见下表。
表1矿区范围拐点坐标表（1980西安坐标）
拐点号
| 拐点号 | X | Y | 拐点号 | X | Y |
| 1 | 3076089.01 | 36366045.80 | 3 | 3073772.99 | 36368061.81 |
| 2 | 3076085.00 | 36368082.82 | 4 | 3073780.00 | 36366025.80 |
4.采矿权历史沿革以及价款处置情况
4.1采矿权历史沿革矿区自2006年
月获得《贵州省遵义县毛石镇常溪水镍钼多金属矿》勘查许可证（证号：
5220062110003），并于2006年进行了普查地质工作。2007年
月，矿山获得了《贵州省遵义县毛石镇常溪水镍钼多金属矿采矿许可证》，采矿权人：贵州省博毫矿业有限公司（金力），采矿许可证号：
5200000711246，生产规模：
1.00万吨/年；矿区面积：
4.7054平方公里，采矿权有效期：
2007年
月至2013年
月，开采深度：
1450m至800m标高。经采矿权人办理延续，于2013年
月获得原贵州省国土资源厅颁发的《采矿许可证》，证号：
C5200002011093110118566；生产规模：
万吨/年；矿区面积：
4.7055平方公里；开采深度：
1450m至800m标高；有效期限：
2013年
月至2021年
月。目前，矿山采矿许可证已到期。
4.2价款处置情况根据《贵州省国土资源厅关于暂不缴纳遵义县毛石镇常溪水钼镍多金属矿价款问题的复函》（黔国土资储资函[2015]47号，2015年
月
日）以及矿权人介绍，该采矿权没有缴纳过采矿权价款/出让收益。
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5.评估目的蓉遵高速（贵州境）仁怀至遵义段建设项目用地压覆矿产资源补偿工作中涉及“遵义县毛石镇常溪水钼镍矿采矿权”，本次评估即为上述经济补偿行为所涉及的矿产资源提供公允的价值参考意见。
6.评估基准日依据采矿权评估所需资料提供情况，本项目评估基准日确定为2021年11月30日。报告中所采用的计量和计价标准均为2021年11月30日的客观有效标准。选取2021年11月30日作为评估基准日，一是该时点系与评估委托方商定；二是考虑该日期为月末，便于评估委托方准备评估资料及矿业权评估师合理选择评估参数。
7.评估原则
7.1遵守独立性、客观性、公正性和科学性的工作原则；
7.2遵循持续经营原则、公开市场原则和谨慎性原则；
7.3尊重地质矿产勘查规律和资源开发经济规律的原则；
7.4遵守国家有关规范和财务制度的原则；
7.5遵循矿业权价值与矿产资源相依性原则；
7.6遵循供求、变动、竞争、替代和预测原则；
7.7最有效利用原则。
8.评估依据
8.1《中华人民共和国矿产资源法》（第十一届全国人大常务委员会第十次会议修正，2009年8月27日）；
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8.2《矿产资源勘查区块登记管理办法》（国务院1998年第240号令）；
8.3《矿产资源开采登记管理办法》（国务院1998年第241号令）；
8.4《探矿权采矿权转让管理办法》（国务院1998年第242号令）；
8.5《中华人民共和国资产评估法》（第十二届全国人大常务委员会第十一次会议通过，2016年7月2日）；
8.6《矿业权评估管理办法（试行）》（国土资源部，国土资发[2008]174号）；
8.7《资产评估行业财政监督管理办法》（财政部令第86号，2017年4月21日）；
8.8《中国矿业权评估准则（第一批九项）》（中国矿业权评估师协会，2008年8月）；
8.9《矿业权评估参数指导意见》（中国矿业权评估师协会，2008年10月）；
8.10《中国矿业权评估准则（第二批八项）》（中国矿业权评估师协会，2010年11月）；
8.11《固体矿产勘查工作规范》（GB/T13908-2020）；
8.12《固体矿产资源/储量分类》（GB/T17766-2020）；
8.13《矿产地质勘查规范铜、铅、锌、银、镍、钼》（DZ/T0214-2020）；
8.14《矿业权评估委托书》和《委托方承诺书》；
8.15遵义县毛石镇常溪水钼镍矿采矿权《采矿许可证》；
8.16贵州博毫矿业有限公司《营业执照》；
8.17《贵州省遵义县毛石镇常溪水镍钼多金属矿资源储量核实报告》（中
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化地质矿山总局贵州地质勘查院，2011年2月）；
8.18《〈贵州省遵义县毛石镇常溪水镍钼多金属矿资源储量核实及勘探报告〉矿产资源储量评审意见书》（黔国土规划院储审字[2011]037号，2011年3月24日）；
8.19《关于〈贵州省遵义县毛石镇常溪水钼镍多金属矿资源储量核实及勘探报告〉矿产资源储量评审备案证明》（黔国土资储备字[2011]59号，2011年3月28日）；
8.20《关于〈成都至遵义高速公路贵州境仁怀至遵义段建设项目用地压覆矿产资源评估报告〉批复》（贵州省国土资源厅，黔国土资审批函[2018]1646号）；
8.21《遵义县毛石镇常溪水钼镍多金属矿（变更）开发利用方案》（贵州创新矿冶工程开发有限责任公司，2011年3月）；
8.22《贵州省国土资源厅关于印发〈遵义县毛石镇常溪水钼镍多金属矿（变更）开发利用方案审查意见〉的函》（黔国土资矿管函[2011]298号，2011年4月20日）；
8.23《贵州省国土资源厅关于暂不缴纳遵义县毛石镇常溪水钼镍多金属矿价款问题的复函》（黔国土资储资函[2015]47号，2015年2月15日）；
8.24评估人员收集的有关资料。
9.矿业权概况
9.1矿区位置和交通
贵州省遵义县毛石镇常溪水镍钼多金属矿位于遵义县中西部，距遵义市约30公里（平距），属遵义县毛石镇管辖。地理极值坐标：东经106°38′
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30″～106°39′45″，北纬27°46′15″～27°47′45″。矿区有遵义-松林-毛石的乡镇县级柏油相通，里程约45公里，矿区内有多条矿山公路相通，交通方便（详见交通位置图1）。
图1矿区交通位置图
9.2自然地理及经济概况矿区处于黔北大娄山体系中的松林穹窿北斜北西翼斜坡地带，以受剥蚀、冲刷形成的“梳状”地貌为其特征。区内属中高山地形，最高海拔标高1377.5m，最低海拔标高988m，相对高差389.5m。地势西高东低，地表水由西向东径流。地表水系不发育，桐梓河流域。溪、河流常年有水，流量不大，但变化较大。
矿区位置
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矿区常年气候温和，湿度较大，年平均气温在16℃左右，最高气温37℃，最低气温-8℃，每年1～3月份出现降雪和间断凌冻。年降雨量1194mm，4-7月为丰水期，常出现大-暴雨的强对流天气，易引发山洪、滑坡及泥石流等地质灾害。
矿区内植被较发育，以灌木林和杂草地为主，居民住房较少。区内以种植水稻、小麦、玉米为主，经济作物有烤烟、油菜等，燃料紧缺，全靠外地供给。农村电网改造已完成，电力供给充足，能满足未来矿山建设的需要。供水水源地可在就地溪沟选择使用，对未来矿山生产建设具有较好的外部条件。
9.3地质工作简况
（1）上世纪五十、六十年代，有贵州省工业厅、西南地质局五四三队、贵州化工队、核工业部三〇九队、贵州省地质局一〇二队等对该区域磷铀矿进行了普查勘探工作。
（2）上世纪七十年代，贵州省地质局一〇八队在此作过1：20万遵义幅区域地质调查及矿产调查，提交了《1：20万遵义幅区域地质调查查报告》和《1：20万遵义幅矿产调查报告》，一九七六年十二月通过了贵州省地质局验收。
（3）上世纪七十年代末、八十年代初，贵州省地质局一〇二地质大队通过普查工作发现了遵义松林新土沟镍钼钒多金属矿层，并提交了《贵州省遵义县松林至金沙县镍、钼、钒矿普查地质报告》，贵州省地质局一〇二地质大队地质报告审查小组审查验收通过。
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（4）上世纪九十年代末，贵州省地质局一〇二地质大队又对该区进行镍、钼、钒、磷矿等资源调查工作，发现区域内（整个松林穹窿背斜区）镍钼金属矿层稳定分布，仅赋存层位有所变化，近年来各种形式的开采证实，尚未发现镍钼金属矿层有尖灭现象。
（5）2006年，矿区获得勘查许可证后，进行了普查地质工作，2006年6月提交了《贵州省遵义县毛石镇常溪水镍钼多金属矿普查地质报告》，经贵州省国土资源勘测规划院组织储量评估师评审通过，并在贵州省国土资源厅进行了备案（黔国土资储备字[2006]71号）。截止2006年8月25日，遵义县毛石镇常溪水镍钼多金属矿探矿权范围内查明镍钼矿石资源量104445吨，镍金属量3214.25吨，钼金属量6259.52吨，其中：推断的内蕴经济资源量（333）镍金属量1217.79吨、钼金属量2465.48吨；预测的资源量（334）？镍金属量1996.46吨、钼金属量3794.04吨。
（6）2011年2月，中化地质矿山总局贵州地质勘查院接受委托，在矿区范围内进行资源储量核实工作，编制提交了《贵州省遵义县毛石镇常溪水镍钼多金属矿资源储量核实报告》，经贵州省国土资源勘测规划院组织储量评估师评审通过，并在贵州省国土资源厅进行了备案（黔国土资储备字[2011]59号）。经评审备案资源量：钼、镍矿石总量（111b＋122b＋333）32.808万吨，钼金属量2.0490万吨、镍金属量1.0633万吨。
10.资源概况
10.1区域地质
地层：区域内出露地层均为沉积地层。出露的最老地层为震旦系下统南沱组，主要岩性为冰碛砾岩，此外震旦系上统、寒武系、二叠系、三叠系、
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侏罗系下、中统及第四系均有分布。区内石炭系和泥盆系缺失，部分地区仅有奥陶系中下统分布，区内震旦系上统和侏罗系中统出露不全。构造：本区位于扬子准地台西南缘，黔北台隆遵义断拱中心区，毕节北东向构造变形区北东部，矿区位于松林-岩孔背斜东段的松林穹窿背斜的东翼。区域内断裂构造主要发育于背斜核部，以北东-南西向的断层为主，次为北西-南东向断层。松林穹窿背斜已知该矿层出露长70余公里，延深3～6公里，尚未发现尖灭现象，是一个“超大型”镍钼金属矿床。
矿产：区域内主要矿产有：镍钼矿、煤矿、硫铁矿、钒矿、磷矿、铅锌矿、石英砂岩、灰岩、白云岩、地下热水、矿泉水等。
10.2矿区地质
10.2.1地层
矿区内出露地层由老而新有：震旦系上统灯影组（Zbdy）、寒武系下统牛蹄塘组（∈
n）、明心寺组（∈
m）、金顶山组（∈
j）、清虚洞组（∈
q）、第四系（Q）等出露；地层岩性特征由老至新描述如下：
灯影组（Zbdy）：主要分布于矿区中部偏西侧及东部。为浅灰、灰白色中厚层状微晶白云岩、纹层状白云岩、藻白云岩等，在局部地段顶部见硅化及硅质岩（厚0～6m），厚度大于200m。牛蹄塘组（∈
n）：主要出露分布于矿区西部及中部低洼处。上部为深灰、黄灰色含砂质页岩、页岩夹薄层粉砂岩、含炭质页岩及夹钙质条带的含炭质页岩。该段由于明心寺组呈过渡，不易区分，故将该段划归为明心寺组，厚约100m左右。下部为黑色、黑灰色薄-中厚层状炭质页岩、板状炭质页岩为主，见较多高炭质页岩，底部含磷结核粘土岩层、磷块岩矿层、镍钼金属
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矿层等，以炭质页岩结束作为本组的顶界与明心寺组分界。厚35～55m，与下伏地层呈假整合接触。
明心寺组（∈
m）：分布于全矿区，约占矿区面积的1/3。上部以灰色页岩为主，夹含少量粉砂岩、薄层粉砂质页岩；中上部为泥质灰岩，古杯灰岩；下部为灰色、灰绿色页岩为主夹浅灰色钙质页岩。以页岩结束为本组的顶界，见铁红色石英砂岩为金顶山组底界进行分界。厚430～460m，与下伏地层整合接触。
金顶山组（∈
j）：分布于全矿区，约占矿区面积的1/2。上部为灰绿、黄绿色粉砂质页岩、云母质粉砂岩夹灰岩；下部为黄绿色粉砂质页岩、页岩夹灰色粉砂岩。本组顶界以粉砂岩结束为顶与清虚洞组灰色豹皮状灰岩分界，界线清楚。厚度160～195m。与下伏地层呈整合接触。
清虚洞组（∈
q）：分布于矿区外围。下部为灰色中厚层具豹皮状、条带状灰岩，底为鲕状、豆状灰岩，时夹少量泥质粉砂岩、泥岩薄层，顶部含白云质，时为白云质灰岩；上部为中厚层-块状白云岩，夹薄层泥质、钙质白云岩及白云质灰岩。未见顶，厚度大于100m。
第四系（Q）：分布于全矿区，主要为残积物、冲积物、腐植土、粘土、亚粘土等混杂组成，厚度变化较大，一般0～3m，个别地段可达5～25m。
10.1.2构造
（1）褶皱
矿区处于穹窿构造的北西缘，总体呈一弧状单斜构造，蚂蟥沟-大白路一带，处于穹窿构造西翼岩层倾向北西，倾角5°～14°，受F
、F
断层的影响，F
断层南西盘岩层倾向南东，倾角5°～11°。常溪水附近含矿岩系牛
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蹄塘组∈
n被断层所切割。
（2）断层区内主要为沿穹窿西翼发育的一系列北东、北北东向的逆冲断层，其次东部推测一条北西西向断层。
①烂田断层（F
）为区域上大湾断层的中部片段。该断层呈北东向的弧状斜向贯穿勘查区，区内长约3.5km。断层切割了Z
dn～∈
m地层，水平断距较大。断层面倾向北西，倾角60°，为一北西盘上升、南东盘下降的平推逆断层，对矿体有明显的破坏作用。
②常溪水断层（F
）断层呈北北东-南南西向延伸，低角度斜向切割了Z
dn～∈
m地层，向北受控于F
断层，区内长约1.8km。断层面倾向南东，倾角75°～85°，垂直断距大于50m。为一北西西盘上升、南东东盘下降的正断层，对矿体有明显的破坏作用。
③F
正断层走向15°～30°，贯穿全矿区，在矿区中部与Ⅱ采区镍钼矿层仅约200m接触，断层倾向南东，倾角76°～81°，主要展布在灯影白云岩中，对Ⅰ采区南西深部矿体和Ⅱ采区西部矿体影响较大。
10.2矿床地质
10.2.1镍钼矿（体）层特征矿区的镍钼矿（体）层，根据地质勘查和化学分析存在两种类型矿（体）层：即黄铁矿型镍钼矿（体）层和泥岩型镍钼矿（体）层，两者均系沉积形
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成，但两类型特征炯异，现将二者特征分述如下：
（1）黄铁矿型镍钼矿（体）层特征黄铁矿型镍钼矿（体）层，产于寒武系下统牛蹄塘组近底部，由牛蹄塘底界线向上2～7m的含矿系内，沉积形成，层位稳定，产状与含矿岩系及地层单元（牛蹄塘组）一致，呈薄层状稳定整合分布于含矿岩系内。黄铁矿型镍钼矿虽厚度极薄，但分布连续，已知走向分布长直距约10km，走向露头线长约25km，已知倾向宽直距约6km（工程控制），倾向露头线宽约3.5km（地形切割），稳定分布，尚未发现尖灭点或无矿带，矿（体）层厚度变化不大，厚度0.03～0.07m，该区最大厚度0.5m，最小厚度0.01m，平均0.04～
0.06m；矿区内已揭露矿（体）层工程点35个，最小厚度0.02m，最大厚度
0.12m，平均厚0.047m，平均品位：镍3.26%，钼6.14%。
黄铁矿型镍钼矿（体）层，矿层顶板为黑色含炭质板状页岩，根据坑道揭露矿层顶板的0.8～1.2m板状含炭质页岩内，具3～4层厚0.005m至0.02m的纯黄铁矿线，可以作为黄铁矿型镍钼矿（体）层见矿的标志层，矿层底板为黑色薄层含炭质板状页岩，页岩中含少量直径约0.05～0.2m的含磷结核，含量约3～15%，该层是底板见矿标志层。黄铁矿型镍钼矿（体）层与顶、底板岩层呈整合接触，界线清楚，与围岩截然不同，具明显的硫化金属矿特征，矿层矿石结构，构造与围岩具十分明显的区别，易肉眼辨别，但取矿时矿石层顶、底0.002～0.006m的夹石还是不易剔除，且该夹石具有较高的镍钼品位。
（2）泥岩型镍钼矿（体）层特征
分布于黄铁矿型镍钼矿层的顶板、底板，顶板层厚仅0～0.5m，底板层
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厚0～6.03m，矿（体）层界线不清，靠采样化验分析控制，矿（体）层不连续，呈插花状分布，镍钼含量低，肉眼难于分辨，镍钼赋存状态不明。
10.2.2矿石质量
（1）矿石类型黄铁矿型镍钼矿矿石根据矿石的结构、构造特征，划分出以下三种矿石自然类型。条带状镍、钼矿石：在砂、砾屑粘土岩中，针镍矿、胶硫钼矿与炭泥质和黄铁矿相间2～3mm组成条带和细纹，并与围岩层理近似平行。分布于矿层的顶部和底部。
碎屑状镍、钼矿石：在砂、砾屑粘土岩中，黄铁矿、胶硫钼矿呈球粒与炭泥质、生物砾屑混杂构成碎屑状构造。分布于矿层的中部。
竹叶状镍、钼矿石：在砂、砾屑粘土岩中，黄铁矿、针镍矿、胶硫钼矿呈饼状、棒状、环带状与炭泥质间断排列构成竹叶状。分布于矿层的中、下部。
（2）矿石矿物组份
除黄铁矿外，主要金属矿物有针镍矿、胶硫钼矿，其次有锑硫镍矿、黄铜矿、闪锌矿、铜兰等。非金属矿物有炭质、粘土矿物、粉砂状碎屑物、胶磷矿、方解石、重晶石、石英、石膏等。尚有镍钒、水绿矾等表生矿物。
（3）矿石的结构、构造
矿石的结构有砾屑结构、生物屑结构、藻包粒结构、显微莓球结构。
矿石构造有迭层构造、滑动角砾构造、生物搅动构造。
具有砾屑结构和迭层构造的矿石，其镍、钼的含量较高，反之则低。
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（4）矿石的氧化特征矿区矿层呈隐伏产出，未受到氧化，为原生硫化矿石。矿区北部西侧约400m黄铁矿型镍、钼矿层，其地表露头，因长期受到风化，矿石特征发生变化，矿层中的炭质因氧化逐渐消失，颜色由黑变为灰、浅灰色、浅黄色。黄铁矿氧化形成褐铁矿。针镍矿、胶硫钼矿受改造大部份流失，镍、钼品位大幅度下降。
（5）黄铁矿型镍钼矿矿石化学组分及变化矿区原生黄铁矿型镍钼矿化学组分：Ni：1.95%～4.81%，平均3.26%；Mo：3.97%～8.28%，平均6.14%；V
O
：0.05%～0.46%，平均小于0.3%；S：11.62%～24.25%，一般14%～18%。
（6）泥岩型镍钼矿矿石类型化学组分及变化泥岩型镍钼与围岩的结构、构造完全一样，无明显矿石特征，肉眼难辨，钼、钒赋存状态不明，矿石类型具岩石特征可分为含炭质板状泥岩型和含高炭质鳞片状泥岩两种类型。
黄铁矿型镍钼矿层顶板泥岩型镍钼矿层：Ni：0.01%～0.22%，一般
0.02%～0.10%；Mo：0.00%～0.32%，一般0.001%～0.09%，V
O
：0.01%～
0.46%，一般0.2%～0.3%。
黄铁矿型镍钼矿层底板泥岩型镍钼矿层：Ni：0.01%～0.35%，一般
0.02%～0.10%；Mo：0.00%～0.28%，大多数不含Mo，V
O
：0.05%～0.78%，一般0.1%～0.3%。
10.2.3矿床共（伴）生矿产综合评价在黄铁矿型镍、钼金属矿层中，钼为主要组分，镍含量1.95%～4.81%，
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含量较镍矿地质规范要求的最低工业品位（0.5%）富集5倍以上，但矿层厚度仅0.03～0.07m，综合考虑，镍只作伴生组份；黄铁矿型镍、钼金属矿层中铜、硫也达到伴生有益综合回收利用下限，由于矿体厚度极薄，达不到综合回收要求。泥岩型镍钼矿（体）层在黄铁矿型镍、钼金属矿层顶底板附近产出，其品位、厚度变化较大。顶板泥岩型镍钼矿（体）层，Ni：0.01%～0.22%，Mo：0.00%～0.32%，底板泥岩型镍钼矿（体）层Ni：0.01%～0.35%，Mo：
0.00%～0.28%，镍、钼组分变化大，镍钼含量低，储量核实工作只作分析了解，未进行资源量估算和评价。
硅质磷块岩产于灯影白云岩侵蚀面上，为深灰、黑色，具砾状、多孔状构造，风化面有白、淡黄色薄膜。主要矿石矿物为磷灰石、次为炭磷灰石，脉石矿物有玉髓、石英、细晶黄铁矿、方解石、粘土矿物。硅质磷块岩呈不连续透镜体产出，受侵蚀面控制。硅质磷块岩层含P
O
一般15%～28%，厚0～0.20m，厚度变化大且达不到可采厚度，经济价值不大，地质工作未对矿区内磷块岩进行综合评价。
另外，矿区镍钼金属层及其含矿系中，经连续取样对V
O
进行化验分析，除个别板状炭质泥岩中含量达0.5%以上，多数含量小于0.4%，因此，储量核实工作不对矿区内V
O
进行综合利用评价。
10.4矿石加工技术性能钼矿物则主要为非晶质、隐晶质胶体形态产出，因此，机械选矿是无法将镍和钼分离。2008年，贵州博毫矿业有限责任公司委托北京矿冶研究总院进行矿石选冶试验，根据目前国内外对该类矿石的研究现状、提取方法的比
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较，北京矿冶研究总院采用加压氧化浸出-萃取工艺，运用“钼镍矿破碎球磨-加压氧化浸出-碱浸-浸出液萃取分离-酸沉-煅烧”流程，最终产品为氧化钼和碳酸镍，镍、钼综合回收率均达到86%。
10.5矿床开采技术条件
10.5.1水文地质条件矿区镍钼矿层露头线出露最低标高1025m。矿区内浸蚀基准面标高975m，位于矿区东部距矿区约350m。在矿区内具备矿山建设工业场地、排渣、排水的地形条件处于矿区露头线附近，最低标高1025m，而矿层均可采用平巷自然排水。
矿区部分矿床（950m标高以上）位于当地侵蚀基准面之上。矿区内矿床的主要充水含水层为寒武系下统牛蹄塘组、明心寺组、金顶山组裂隙含水层和震旦系灯影组，前者富水性中等，后者富水性中等至强。季节性冲沟对矿床充水影响小。矿床水文地质类型确定为裂隙充水为主的矿床类型，水文地质条件复杂程度中等，即为第二类第一亚类第一型。
10.5.2工程地质条件
矿区内镍、钼矿矿层的直接顶、底板岩性为板状含炭质页岩和少量的高碳质页岩。根据顶板取样测试结果，饱和单轴抗压强度为32.30～37.00Mpa。为半坚硬岩组类，矿层顶板稳定性中等。未来矿山建设中应加强井巷的支护，以免诱发的井下工程地质问题影响矿山的正常生产。
根据矿区顶底板的工程地质特征，矿区工程地质类型确定为层状岩类工程地质特征，工程地质条件复杂程度确定为中等。
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10.5.3环境地质条件矿区内大面积出露了牛蹄塘组、明心寺组，主要地形为斜坡，靠近山顶的区域常为陡坡或陡崖。岩性主要为碎屑岩，强度较低，出露于地表部分易风化。虽然区内多为反向坡，但浅表风化后在重力的作用下发生土体滑坡的可能性仍较大；陡坡或陡崖区，由于具有陡直的临空面，在应力集中区，岩体在重力作用下有向下崩落、倾倒的可能，即这一区域易形成崩塌。区内未见较大规模滑坡、崩塌、泥石流等灾害。未来矿山开采过程中，在采空塌陷作用下，在露头线附近区域牛蹄塘组地层中将可能产生地面塌陷、地裂缝等；在局部陡坡、陡崖地段还可能引发崩塌、滑坡等；生产巷道内将可能产生垮塌、片帮、底鼓等地质灾害；矿渣不合理堆放，将可能引发泥石流。另外采空塌陷影响至地表后，还将可能导致地表泉水干枯或枯竭等。
综上，矿区环境地质条件属中等类型。
11.矿山开采现状据矿权人介绍，矿山自储量核实基准日2011年3月1日起，未进行过开采生产。目前矿山采矿许可证到期，处于停产状态。
12.评估实施过程评估工作自2021年12月23日到2021年12月29日结束。
12.1接受委托阶段2021年12月23日，与委托方进行项目接洽，明确此次评估的对象、范围、目的，确定评估基准日。12月24日，委托方签发了矿业权评估委托书和委托方承诺书。评估人员拟定评估计划（评估方案和方法等），提供评估
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资料准备的清单。
12.2尽职调查阶段2021年10月24日至25日，本公司评估人员通过座谈、电话、询证等与采矿权人进行了交流，对矿山地形地貌、地质情况、地质勘查进展等进行了尽职调查。收集与评估相关的矿床地质资料，确定评估方法，选择合理的评估参数。
12.3提交报告阶段2021年12月29日，评估人员按确定的评估方法，进行具体的评定与估算，在遵守国家法律法规、评估准则、规范、指南、指导意见和职业道德原则下，对编制的评估咨询报告进行“四级审查”，并修改、完善和复核，提交正式评估报告。
13.评估方法遵义县毛石镇常溪水钼镍矿已进行了资源储量核实工作，探获可供开采利用的资源储量，矿山具有一定的获利前景；根据《矿业权评估参数确定指导意见》（CMVS30800-2008），可采用收益途径的评估方法。鉴于矿山生产规模为小型，矿山服务年限较短；目前矿山现处于停产状态，未提供矿山生产建设资料，评估人员未收集到可供参考的实际技术、财务资料；同时《遵义县毛石镇常溪水钼镍多金属矿（变更）开发利用方案》（贵州创新矿冶工程开发有限责任公司，2011年3月）编制时隔年限久，且方案中未设计经济参数指标，不满足折现现金流量法的评估条件。根据《收益途径评估方法规范》（CMVS12100-2008），本次评估采用收入权益法。
收入权益法是基于替代原则的一种间接估算采矿权价值的方法，是通过
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采矿权权益系数对销售收入现值进行调整，作为采矿权价值。采矿权权益系数是收入权益法设定的参数，是采矿权评估价值与销售收入现值之比，主要反映矿山成本水平包括收益途径的全部内涵。其计算公式为：
??
KPnSI
??????
]i1
[
1t
tt
式中：P－采矿权评估价值；
SIt－年销售收入；K－采矿权权益系数；i－折现率；t－年序号（t＝1，2，3，…，n）；n－评估计算年限。注：评估基准日为2021年11月30日，2021年t＝1/12，2022年时t＝1+1/12，以此推算。
14.评估参数选取的依据
14.1对矿山地质报告的评述2011年2月，中化地质矿山总局贵州地质勘查院接受委托在矿区范围内开展了储量核实工作，编制了《贵州省遵义县毛石镇常溪水镍钼多金属矿资源储量核实报告》，经贵州省国土资源勘测规划院组织储量评估师评审通过，并在贵州省国土资源厅进行了备案（黔国土资储备字[2011]59号）。
通过地质勘查工作基本查明矿区地层、岩性、构造和钼镍矿层的赋存层位；基本查明矿体形态、规模、矿石矿物组分、矿石结构构造、有益组分含量；通过采样试验评价了矿石的选冶加工技术性能；基本查明矿床水文地质、工程地质、环境地质等开采技术条件；采用水平投影地质块段法对矿区范围
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内的资源储量进行了估算，资源储量估算方法、主要参数的确定、矿石资源量估算公式、矿体圈定原则、资源储量类别的划分等基本合理。但储量核实报告中资源量估算结果与其评审意见、备案证明通过的资源量不一致，因储量核实基准日不同，储量核实报告中资源量估算结果为镍钼保有资源矿石量总计32.5731万吨（资源量基准日2009年7月10日），评审备案的镍钼矿资源量为32.0808万吨（资源量基准日2011年3月1日）。
本次评估基准日为2021年11月30日，因此，本次评估认为《〈贵州省遵义县毛石镇常溪水镍钼多金属矿资源储量核实及勘探报告〉矿产资源储量评审意见书》（黔国土规划院储审字[2011]037号，2011年3月24日）评审通过的资源量可作为本次评估的储量依据，储量核实报告可作为本次评估的地质依据。
14.2对开发利用方案的评述
2011年3月，贵州创新矿冶工程开发有限责任公司编制了《遵义县毛石镇常溪水钼镍多金属矿（变更）开发利用方案》，经贵州省国土资源勘测规划院组织专家评审通过，并在贵州省国土资源厅进行了备案（黔国土资矿管函[2011]298号）。
开发利用方案设计有关参数基本合理，生产规模与服务年限符合矿山实际，设计的开采方案可行，主要开采技术经济指标取值基本合理，但方案未对项目进行投资估算和经济效益分析。
因此，本次评估仅参考开发利用方案中设计的开采方案以及开采技术经济指标。
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15.评估参数选取
15.1矿山资源量
15.1.1矿山保有资源量根据《〈贵州省遵义县毛石镇常溪水镍钼多金属矿资源储量核实及勘探报告〉矿产资源储量评审意见书》（黔国土规划院储审字[2011]037号，2011年3月24日）以及《关于〈贵州省遵义县毛石镇常溪水钼镍多金属矿资源储量核实及勘探报告〉矿产资源储量评审备案证明》（黔国土资储备字[2011]59号，2011年3月28日），截止2011年3月1日，矿区范围内查明钼镍矿资源量（111b＋122b＋333）矿石量32.808万吨，钼金属量2.0490万吨，平均品位Mo6.39%，镍金属量1.0633万吨，平均品位Ni3.31%，其中：
（111b）矿石量5.8214万吨，钼金属量0.3583万吨，平均品位Mo6.15%，镍金属量0.1924万吨，平均品位Ni3.31%；（122b）矿石量11.2113万吨，钼金属量0.7390万吨，平均品位Mo6.59%，镍金属量0.3613万吨，平均品位Ni3.22%；
（333）矿石量15.0481万吨，钼金属量0.9517万吨，平均品位Mo6.32%，镍金属量0.5096万吨，平均品位Ni3.39%。
据矿权人介绍，矿山自储量核实基准日2011年3月1日起，未进行过开采生产，储量核实基准日2011年3月1日至本次评估基准日2021年11月30日，矿山资源动用量为0。
因此，截止本次评估基准日2021年11月30日，矿山保有资源量为32.808万吨，钼金属量2.0490万吨，平均品位Mo6.39%，镍金属量1.0633万吨，平均品位Ni3.31%。
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15.1.2评估利用的资源储量根据《中国矿业权评估准则》及《矿业权评估参数确定指导意见》，计算评估利用的资源储量时，对保有资源储量应结合矿产资源开发利用方案或（预）可行性研究或矿山设计分类处理，其中：经济基础储量，属技术经济可行的，全部参与评估计算；探明的或控制的内蕴经济资源量（331）和（332），全部参与评估计算；推断的内蕴经济资源量（333）可参考（预）可行性研究、矿山设计、矿产资源开发利用方案或设计规范的规定等取值。
参考《遵义县毛石镇常溪水钼镍多金属矿（变更）开发利用方案》（贵州创新矿冶工程开发有限责任公司，2011年3月），本次评估对111b类和122b类资源量全部利用，对333类资源量可信度系数取0.8。综上，可计算得本次评估利用的资源储量为29.0712万吨，钼金属量
1.8587万吨，平均品位Mo6.39%，镍金属量0.9614万吨，平均品位Ni3.31%。
15.1.3可采储量
根据《遵义县毛石镇常溪水钼镍多金属矿（变更）开发利用方案》（贵州创新矿冶工程开发有限责任公司，2011年3月），设计矿山永久矿柱损失量为2.9071万吨，采矿回采率为85%。
根据《锰、铬、铝土矿、钨、钼、硫铁矿、石墨和石棉等矿产资源合理开发利用“三率”指标要求（试行）》，钼矿地下开采，矿体厚度≤5m，矿石地质品位≥0.2%的，开采回采率≥88%。同时根据《镍、锡、锑、石膏和滑石等矿产资源合理开发利用“三率”最低指标要求（试行）》，镍矿地下开采，矿体厚度≤5m，矿石地质品位≥0.8%的，开采回采率≥88%。
综上，本次评估确定矿山设计损失量为2.9071万吨，采矿回采率为88%。
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可采储量=（评估利用的资源储量－设计损失量）×采矿回采率
=（29.0712万吨－2.9071万吨）×88%=23.0244万吨经计算，评估利用的可采储量为23.0244万吨，钼金属量1.4713万吨，平均品位Mo6.39%，镍金属量0.7621万吨，平均品位Ni3.31%。
15.2采选方案
15.2.1采矿方案根据矿区地形地貌及矿层（体）赋存条件，矿山不具备露天开采条件，设计采用井下开采，斜井开拓方式。布置两条井筒（主斜井和副斜井），井口标高+1125m，井筒倾角25°，间距30m。开采顺序为：阶段下行、中段下行、采场后退式开采。
通风方式：根据矿山开拓部署、阶段及采区划分，为有效地降低矿山井下通风阻力，设计采用中央并列式通风方式。
采矿方法：矿山开采矿层（体）平均厚0.05m，倾角5～11°，矿层（体）赋存基本稳定、结构较简单。设计采用壁式崩落采矿方法，采场斜长60m。
15.2.2选矿方案
矿区的镍钼矿主要为黄铁矿型镍钼矿和泥岩型镍钼矿，可采用加压氧化浸出-萃取工艺，运用“钼镍矿破碎球磨-加压氧化浸出-碱浸-浸出液萃取分离-酸沉-煅烧”流程（见图2选矿工艺流程图）。
钼镍矿经过球磨至0.074mm，加水控制一定的液固比，泵入加压釜中，通入氧气（氧分压0.2MPa），控制氧化浸出反应温度150±5℃，停留时间为3小时，在加压浸出过程中除氧气外，不添加其它添加剂和催化剂，加压
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浸出工艺经济、清洁环保。加压氧化浸出过程中有98%的镍和60%的钼进入浸出液，其余钼以氧化钼的形式进入浸出渣。浸出渣中的钼经常压碱浸加以回收。
图2选矿工艺流程图加压氧化浸出液中的钼用BK835萃取，用10%氨水溶液反萃，反萃液经过镁盐除磷砷后，再加硫酸进行酸沉得钼酸铵结晶，经过滤得钼酸铵结晶和酸沉后液，酸沉后液还含有1.62g/L钼，用BK835萃取回收其中的钼，萃余液送废水处理。钼酸铵结晶经洗涤、烘干、焙烧成三氧化钼产品。镍留在萃钼后的萃余液中，萃余液可返回加压浸出工段作浸出用水，循
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环使用，以便提高萃余液中镍的浓度，当萃余液镍的浓度积累到15g/L以上时，萃余液则开路回收其中的镍，用轻钙粉中和萃余液至pH4.5以上，过滤除去钙渣，滤液加碳酸钠使其中的镍以碱式碳酸镍的形式沉淀，过滤回收碳酸镍，滤液送废水处理站处理达标后排放。
加压浸出渣中的钼采用常压碱浸加以回收。常压碱浸液循环使用，直到碱浸液中钼含量达到30g/L以上开路，进行酸沉，过滤出钼酸铵结晶，经洗涤、烘干、焙烧成三氧化钼产品。
经过上述选矿工艺流程，最终产品为氧化钼（含Mo＞60%）和碳酸镍（含Ni＞42%），镍、钼综合回收率均达到86%。
15.3产品方案
本次评估设计产品方案为氧化钼（含Mo60%）、碳酸镍（含Ni45%）。
15.4生产规模及服务年限
15.4.1生产规模
根据贵州省自然资源厅颁发的《采矿许可证》，批准生产规模为3.00万吨/年。同时参考《遵义县毛石镇常溪水钼镍多金属矿（变更）开发利用方案》（贵州创新矿冶工程开发有限责任公司，2011年3月），设计矿山建设规模为3.00万吨/年，矿石贫化率5%。
因此，确定本次评估矿山生产规模为3.00万吨/年，矿石贫化率取5%。
15.4.2服务年限
T=
| T= | Qk |
| A×（1－ρ） |
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=
| = | 23.0244 |
| 3.00×（1－5%） | |
| ≈ | 8.08年 |
式中：
T—矿山服务年限；Qk—可采储量（万吨）；A—生产规模（万吨/年）；ρ—矿石贫化率。经计算，矿山服务年限为
8.08年，故本次评估计算年限为
8.08年。
15.5销售收入
15.5.1产品产量如报告前文第“
15.2.2选矿方案”中所述，产品氧化钼和碳酸镍的选矿回收率均为
86.00%。产品方案为氧化钼（含Mo60%）、碳酸镍（含Ni45%）。以正常生产年（2022年）为例，产品年产量计算如下：
氧化钼年产量=原矿产量×原矿地质品位×（
－贫化率）×选矿回收率÷氧化钼含Mo品位=3.00×
6.39%×（
－5%）×86%÷60%×10000=2610.32（吨）。碳酸镍年产量=原矿产量×原矿地质品位×（
－贫化率）×选矿回收率÷碳酸镍含Ni品位
=3.00×
3.31%×（
－5%）×86%÷45%×10000=1802.85（吨）。
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15.5.2产品价格根据《矿业权评估参数确定指导意见》，矿业权评估用的产品价格反映了对未来产品市场价格的判断（预测）结果，应在获得充分的历史价格信息资料基础上，分析价格变动趋势，预测确定与产品方案口径相一致的、评估计算的服务年限内的产品价格；一般采用时间序列分析预测等方法以当地公开市场价格口径，根据评估对象的产品规格类型和质量、销售条件（销售方式和销售费用）等因素综合确定。鉴于本次评估对象服务年限短，矿产品近几年波动较大，本次评估选用评估基准日近三年价格的平均值确定评估用的产品价格。
（1）氧化钼（含Mo60%）销售价格钼是一种难熔金属。它关系到许多高科技领域的进展，也关系到许多经济部门，如钢铁工业、石化工业等部门的可持续发展。近年来钼的应用不断飙升，越来越凸显它是一种重要的不可再生资源。氧化钼是钼最重要的化合物，在应用上，氧化钼是一种终端产品，又是一种中间产品，氧化钼是环境友好商品，在使用各种氧化钼过程中不用担心它对生态环境产生短期和长远危害。工业氧化钼是氧化钼系列产品应用最广的商品，传统的工业氧化钼，无论是桶装的、还是罐装的，通常含钼57%。我国钼资源居世界第二，钼在我国军事（航天、航空、国防）、能源、化工（主要用作催化剂）、电子、电子计算机、生物医学、农业等领域还有广泛的应用。据统计，2020年我国钼精矿表观消费量为30.96万吨，截至2021年1～5月我国钼精矿表观消费量为11.4万吨。2020年由于受疫情影响不锈钢下游需求偏弱，钼铁价格全年处于偏低位运行。2021年5～6月，美国拜
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登政府提出新基建计划和欧洲疫情恢复导致不锈钢需求量激增，国内钢厂对钼铁需求出现大幅增长叠加智利疫情导致钼精矿进口减少。6月国内钼精矿价格大幅上涨，较5月上涨18%，较去年同期上涨48%。国际钼价也居高不下，同时4月之后国际钼价受智利供应减少、欧美钼铁需求增多等影响，价格远高于国内原料价格，导致国内出口增多，进而减少了国内供应。进入二季度，进口窗口基本关闭，反而出口机会增多，国内钼企出口单操作较多，钼铁厂现货不足。2021年12月中旬，钼市经历大涨行情，随后进入持稳观望阶段。
图3氧化钼（Mo51%）2017-2021年价格走势图评估人员通过“上海金属网”查询到评估基准日前
个年度氧化钼（Mo51%）的销售价格，按照增值税政策分阶段（2018年
月
日后税率16%，2019年
月
日后税率13%），折合不含税平均销售价格见下表。
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表2“上海金属网”氧化钼（Mo51%）年均价格
时间
| 时间 | 不含税均价（单位：元/吨度） |
| 2019年 | 1644.52 |
| 2020年 | 1371.06 |
| 2021年 | 1866.13 |
| 三年平均 | 1627.24 |
从上表及上图中可知，评估基准日前3个年度氧化钼（Mo51%）不含税平均价格为1627.24元/吨度，氧化钼（Mo51%）2017～2021年的价格走势整体呈上涨的趋势。综合考虑，评估人员认为受全球碳排放政策、国内限产能政策和国际关系动荡等各种看跌、看涨因素复杂影响，本次评估产品销售价格在评估基准日近3年价格平均值的基础上上浮10%更为合理。故本次评估确定产品氧化钼（含Mo60%）的不含税吨度价格为1789.96元/吨度（1627.24×110%），则可计算出产品氧化钼（含Mo60%）的不含税销售价格为107397.60元/吨（60×1789.96）。
（2）碳酸镍（含Ni45%）销售价格
碱式碳酸镍是一种重要的化工原料，广泛用于工业催化剂、精密电镀、印刷电路板电镀、通用合金电镀、镍镍合金电铸、陶瓷工业等行业。碱式碳酸镍是制造多种镍盐的原料，并且是一种正在逐步替代传统石油化工催化剂的新兴化工产品。近年来，随着整个社会环保意识的加强，传统的石油化工催化剂硝酸镍因为存在氮氧化物污染，而碱式碳酸镍不存在硝酸根，无氮氧化物污染，是一种新型石油加工用催化剂，它将逐步替代传统的石化催化剂硝酸镍，市场需求量大，因此能否提高产品碱式碳酸镍的产能和品质，成为制约镍系列产品发展的关键因素。
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2021年，受全球货币政策环境整体宽松、菲律宾雨季影响供给等因素推动，LME镍在1-2月延续前一年行情震荡上行至2万美元整数关口，但3月起在青山高冰镍供应进入市场的预期影响下迅速回吐全部涨幅。随后投资者关注焦点转向新能源汽车，叠加不锈钢强劲需求，镍价企稳后重新震荡上行。9月受国内能耗双控政策及美联储缩减购债规模的预期逐步走升影响，风险情绪回落，镍价再度下跌。临近年底，镍价受到供需结构趋紧的带动再次走强。截至10月22日，LME镍三个月标准期限合约较2020年底上涨20.52%，交投中枢明显上移，价格运行区间16000～21000美元/吨。
评估人员通过“马可波罗”、“顺企网”等网站查询到评估基准日前3个年度碳酸镍（Ni45%）出厂价格约为75～85元/千克（不含税价格）。本次评估综合考虑矿山区位优势条件及碳酸镍未来市场销售行情，本着谨慎性原则，按80.00元/千克确定产品不含税销售价格，评估人员认为该价格可以视为对未来该地区同类型产品碳酸镍市场价格的判断结果。
15.5.3年销售收入
假定未来生产期生产的产品全部销售，以正常生产年2022年为例，年销售收入计算过程如下：
（1）氧化钼
氧化钼年销售收入＝氧化钼年产量×氧化钼销售价格
＝（2610.32吨×107397.60元/吨）÷10000
＝28034.21万元
（2）碳酸镍
碳酸镍年销售收入＝碳酸镍年产量×碳酸镍销售价格
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＝（1802.85吨×80.00元/千克）÷10
＝14422.80万元详见附表3。
15.6折现率折现率采用无风险报酬率加风险报酬率方式，其中包含了社会平均投资收益率。根据国土资源部关于实施《矿业权评估收益途径评估方法修改方案》的公告（2006年第18号）和《矿业权评估参数确定指导意见》（中国矿业权评估师协会，CMVS30800-2008），无风险报酬率选取评估基准日前5年发行的5年期国债（凭证式）利率加权平均值4.10%。
风险报酬率按指导意见“风险累加法”及“参考表”确定：
勘查开发阶段：矿山属生产及拟建阶段（取值范围0.15～0.65%），取
0.60%；
行业风险：（取值范围1.00～2.00%），取1.90%；财务经营风险：（取值范围1.00～1.50%），综合考虑财务风险（外部）和经营风险（内部）因素取1.45%，则风险报酬率为3.95%。
综上，本次评估折现率取8.05%。
15.7采矿权权益系数采矿权权益系数是收入权益法中重要的评估参数，它是对企业销售收入现值进行直接切割的系数。
根据《矿业权评估参数确定指导意见》，有色金属矿产精矿的权益系数一般在3.00%～4.00%之间。鉴于本项目折现率取值为8.05%，据《矿业权评
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估参数确定指导意见》，选取不同的折现率时，需利用调整系数对采矿权权益系数取值范围进行调整。调整系数公式如下：
式中：i—折现率，n—为评估计算年限。本项目折现率为8.05%，评估计算年限为8.08年，经计算，调整系数为
1.001913028。因此，本项目评估用采矿权权益系数为3.01%～4.01%。
矿山地质构造条件中等、矿体埋深中等、开采方式为地下开采，采用壁式崩落采矿方法、水文工程地质条件及其他开采技术条件整体中等、矿区内钼镍矿石选矿工艺流程不复杂。经评估人员综合考虑其他开采技术条件以及同类矿山经济效益状况，并重点考虑当地矿业权市场发育程度较好、市场需求旺盛及地区未来钼镍矿看涨等影响因素，本次评估采矿权权益系数取
3.60%。
16.评估假设
本评估报告所称评估价值是基于所列评估目的、评估基准日及下列基本假设而提出的公允价值意见：
16.1本次评估以《〈贵州省遵义县毛石镇常溪水镍钼多金属矿资源储量核实及勘探报告〉矿产资源储量评审意见书》（黔国土规划院储审字[2011]037号，2011年3月24日）评审通过的资源量以及《关于〈成都至遵义高速公路贵州境仁怀至遵义段建设项目用地压覆矿产资源评估报告〉批复》（贵州省国土资源厅，黔国土资审批函[2018]1646号）批复的压覆矿产资源量为基础；
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16.2以产销均衡原则及社会平均生产力水平原则确定评估用技术经济参数；
16.3评估对象设定的生产方式，产品结构保持不变；
16.4国家产业、金融、财税政策在预测期内无重大变化；
16.5矿山的采选技术以设定的技术水平为基础；
16.6市场供需水平基本保持不变。
17.评估结论
17.1采矿权整体价值评估结论
本评估公司在充分调查了解和分析评估对象实际状况的基础上，根据科学的评估程序，经认真估算，确定“遵义县毛石镇常溪水钼镍矿采矿权”在本次报告中所述各种条件下和评估基准日（2021年11月30日）时点上的评估价值为8850.16万元，大写人民币捌仟捌佰伍拾万零壹仟陆佰元整。
17.2采矿权被压覆资源价值评估结论
根据《关于〈成都至遵义高速公路贵州境仁怀至遵义段建设项目用地压覆矿产资源评估报告〉批复》（贵州省国土资源厅，黔国土资审批函[2018]1646号），拟建公路建设项目用地压覆遵义县毛石镇常溪水钼镍矿采矿权范围内矿产资源量2.3949万吨，其中（111b）0.1018万吨、（122b）1.7268万吨、
（333）0.5663万吨。
如报告前文第“15.1.3可采储量”中所述，矿山可采储量为23.0244万吨。本次评估对333类资源量可信度系数取0.8，采矿回采率为88%，可计算得拟建公路建设项目用地压覆“遵义县毛石镇常溪水钼镍矿采矿权”可采储量为2.0078万吨（（0.1018＋1.7268＋0.5663×0.8）×88%）。
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综上，本次评估确定在评估基准日（2021年11月30日）及相关评估假设前提下，蓉遵高速（贵州境）仁怀至遵义段建设项目用地压覆“遵义县毛石镇常溪水钼镍矿采矿权”范围内钼镍矿资源量评估价值为771.76万元，大写人民币柒佰柒拾壹万柒仟陆佰元整。
详见附表1。
18.有关问题的说明
18.1评估结论使用的有效期
本报告评估基准日为2021年11月30日，按现行法规规定，本评估结论使用的有效期为一年，即本评估结论自评估基准日起一年内有效。
如果使用本评估结论的时间超过有效期，本评估公司对因应用此评估结论而对有关方面造成的损失不负任何责任。
18.2评估基准日后的调整事项
根据现行法规规定，本项目评估结论使用的有效期为一年，在此期间如果委托评估的采矿权所依附的矿产资源储量发生明显变化，或者由于矿山扩大生产规模而追加投资随之造成采矿权价值发生明显变化，委托方应商请本评估公司根据原评估方法对评估价值进行相应调整；如果本项目评估所采用的有关价格标准或税费标准发生了不可抗拒的变化，并对采矿权评估价值产生明显影响时，委托方应及时聘请本评估公司重新确定其采矿权价值。
18.3其它责任划分
（1）本次评估结果是在独立、客观、公正的原则下做出的，本公司及参加本次评估的工作人员与矿权人之间无任何利害关系。
（2）本公司只对该项目评估结论本身是否符合职业规范要求负责，而不
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对资产业务定价决策及相关补偿/赔偿金额负责。本评估结果是根据委托方确定的本次特定的评估目的而得出的该矿业权价值参考意见，不得用于其他目的。
（3）评估工作中委托方所提供的有关材料，包括储量核实报告、开发利用方案等，资料提供方及其编制单位对其真实性、完整性和合法性负责并承担相关法律责任。
（4）对存在的可能影响评估结论的瑕疵事项，在评估委托人未做特殊说明而评估人员已履行评估程序仍无法获知的情况下，评估机构和评估人员不承担相关责任。
（5）评估报告使用人应当正确理解评估结论。评估结论不等同于评估对象可实现价格，评估结论不应当被认为是对评估对象可实现价格的保证。
（6）报告使用者应根据国家法律法规的有关规定，正确理解并合理使用矿业权评估报告，否则，评估机构和矿业权评估师不承担相应的法律责任。
18.4评估结论有效的其他条件
本次评估结果是反映评估对象在本次评估目的下根据公开市场原则确定的现行公允价值，没有考虑采矿权出让收益（矿业权人尚未缴纳部分）、采矿权将来可能承担的股权抵押/担保等事宜以及特殊的交易方式可能追加付出的价格等对其评估的影响，也未考虑国家宏观经济政策发生变化以及遇有自然力和其他不可抗力对采矿权价值的影响。当评估结果用于上述的抵押、担保事宜或评估中遵循的持续经营原则发生变化时，本次评估结果失效。
18.5特别事项说明
根据采矿权人提供《贵州省国土资源厅关于暂不缴纳遵义县毛石镇常溪