山东瑞茂通供应链管理股份有限公司 2012 年年度报告
山东瑞茂通供应链管理股份有限公司
2012 年年度报告
山东瑞茂通供应链管理股份有限公司 2012 年年度报告
重要提示
一、 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、
完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
二、 公司全体董事出席董事会会议。
三、 中磊会计师事务所有限责任公司为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。
四、 公司负责人万永兴、主管会计工作负责人李艾君及会计机构负责人（会计主管人员）
庞巍声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。
五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案： 1、经中磊会计师事务
所有限责任公司对公司 2012 年度财务报表进行审计，确认公司 2012 年度实现营业收入 52.81
亿元，净利润 3.82 亿元，扣除少数股东损益后归属于母公司所有者的净利润 3.82 亿元；上
市公司母公司实现净利润 1.58 亿元。
2、鉴于上市公司母公司以前年度未分配利润为-5.11 亿元，母公司本年度实现净利润 1.58
亿元全部用于弥补以前年度亏损，母公司期末未分配利润余额为-3.53 亿元，因此本年度不
进行利润分配。同时，公司本年度也不进行资本公积金转增股本。
本预案需提交公司 2012 年度股东大会审议。
六、 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承
诺，敬请投资者注意投资风险。
七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况？
否
八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？
否
山东瑞茂通供应链管理股份有限公司 2012 年年度报告
目录
第一节 释义及重大风险提示......................................................................................................... 4
第二节 公司简介 ............................................................................................................................ 6
第三节 会计数据和财务指标摘要................................................................................................. 8
第四节 董事会报告 ...................................................................................................................... 10
第五节 重要事项 .......................................................................................................................... 18
第六节 股份变动及股东情况....................................................................................................... 22
第七节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ....................................................................... 27
第八节 公司治理 .......................................................................................................................... 32
第九节 内部控制 .......................................................................................................................... 35
第十节 财务会计报告 .................................................................................................................. 36
第十一节 备查文件目录............................................................................................................... 95
山东瑞茂通供应链管理股份有限公司 2012 年年度报告
第一节 释义及重大风险提示
一、 释义
在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
常用词语释义
瑞茂通、山东瑞茂通、上市公司、 山东瑞茂通供应链管理股份有限
指
公司 公司
郑州瑞茂通 指 郑州瑞茂通供应链有限公司
江苏晋和 指 江苏晋和电力燃料有限公司
邳州丰源 指 邳州市丰源电力燃料有限公司
徐州怡丰 指 徐州市怡丰贸易有限公司
江苏丰泰 指 江苏丰泰物资贸易有限公司
浙江宇能 指 浙江宇能电力燃料有限公司
西宁德祥 指 西宁德祥商贸有限责任公司
九发股份 指 山东九发食用菌股份有限公司
九发集团 指 山东九发集团公司
中瑞集团 指 河南中瑞集团有限公司
中瑞投资 指 河南中瑞投资有限公司
烟台紫宸 指 烟台紫宸投资有限公司
烟台赛尚 指 烟台赛尚庄典装饰装璜有限公司
正大物贸 指 烟台市牟平区正大物贸中心
中国证监会 指 中国证券监督管理委员会
二、 重大风险提示：
1、宏观经济波动的风险
作为重要的能源品种，煤炭在中国能源结构中所占的比例最大，随着中国经济的飞速发
展，工业化的大力推进，能源需求与国民经济的关系越来越紧密。2012 年中国宏观经济环
境疲软，煤炭供应链管理业务下游客户（电厂、冶金、建材、化工等行业）遭遇市场寒潮，
煤炭行业由先前的卖方市场转向买方市场，虽然公司通过 Trader 开发体系成功开拓了一些
客户，保持了业务的持续增长，但是 2013 年宏观经济的走势将直接影响公司经营业绩的增
长幅度。
2013 年公司会在关注国家宏观经济发展动向的同时，着眼全球经济环境趋势，时刻保
持警惕，做好行业发展预判，在市场波动前做好经营策略的调整。同时，公司也要紧跟国家
政策倾向，通过大力发展海外进口业务，实现国内资源与国际资源的充分互补对接，搭建跨
区域跨国度的煤炭供应链网络。
2、人民币汇率波动风险
2012 年公司海外进口煤炭总量达到 279 万吨，约占公司业务总量的 32%，进口业务呈
现高增长态势。由于国外采购主要采用美元计价，国内销售采用人民币计价，同时进口煤炭
由于运距、到港装卸等诸多因素，导致销售周期远高于内陆贸易，因此人民币汇率波动在一
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定程度上会直接影响到公司的利润水平。
2013 年公司第一要提高汇率风险意识，在核算成本时要充分考虑汇率波动风险；第二，
广开信息渠道，对国家经济政策、国外贸易环境充分研究，做好汇率波动的跟踪与预判工作；
第三，积极开展人民币套期保值业务，通过相应的金融产品来有效规避汇率波动风险。
3、煤炭价格波动的风险
作为煤炭供应链管理企业，其经营模式决定了企业需要保持适量的煤炭资源库存以保证
对下游客户的稳定供应，另一方面从煤炭采购到通过加工后配送给下游用户的过程中通常也
会形成一定量的在途货物。若煤炭价格在短期内大幅下降，可能会导致企业的存货价值损失，
从而对企业的经营业绩造成不利影响。
2013 年公司将继续推行“大批量、精细化、高周转”的经营思路——用“大批量”增
强企业在供应链各环节定价、议价的话语权；通过“精细化”管理，切实加强采购、物流、
仓储、加工、销售、资金周转等各个环节的成本和费用管理，充分挖掘内部潜力，降低成本
和费用开支，扩大煤炭供应链利润空间；推进“高周转”的经营理念，快进快出，增强资金
使用效率。通过加强对产业链的广度扩张和深度挖掘来规避短期价格波动风险。
4、行业竞争的风险
随着国家取消煤炭供需双轨制，煤炭行业逐步市场化，国内行业竞争将会加剧。目前上
市公司在煤炭供应链管理行业中具有较强竞争实力，但是仍然需要面对其他公司的竞争。此
外，公司海外业务的不断开拓必将面临全球化的新领域的竞争对手。
行业竞争加剧是挑战，同时也给公司带来了整合的机会。2013 年公司将打造瑞茂通供
应链平台，利用公司的品牌优势、资金优势、采购优势、分销优势、多煤种的掺配优势来整
合占领更多的市场。另外，公司将在合适的时机对供应链关键环节进行投资，比如建设具有
区位优势的配煤中心、自有的铁路发运基地，提升竞争实力，巩固公司在行业内的领先地位。
5、可借鉴经验和专业人才缺失的风险
煤炭供应链管理行业属于新兴行业，国内几乎没有可借鉴的成功经验。该行业需要熟悉
煤炭特性、大宗商品交易及业务各环节组织的专业化人才。虽然国内从事煤炭经营的公司众
多，但从事专业化煤炭供应链管理服务的公司却有限，真正具备煤炭供应链管理服务专业素
质的人才短缺，因此会在一定程度上影响公司的发展速度。
2013 年公司将借助重组上市的契机，充分利用人才引进平台，优化公司组织架构、管
理体系、薪酬体系，深入贯彻企业文化，塑造良好企业氛围，吸引国内外高端专业性人才，
为公司的发展输入新鲜血液。
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第二节 公司简介
一、 公司信息
公司的中文名称 山东瑞茂通供应链管理股份有限公司
公司的中文名称简称 瑞茂通
Shandong CCS Supply Chain Management Co.,
公司的外文名称
Ltd.
公司的外文名称缩写 CCS
公司的法定代表人 万永兴
二、 联系人和联系方式
董事会秘书 证券事务代表
姓名 张菊芳 孙琛
河南省郑州市郑东新区商务外 河南省郑州市郑东新区商务外
联系地址
环路 3 号中华大厦 18 楼 环路 3 号中华大厦 18 楼
电话 0371-55686870 0371-55686870
传真 0371-55686863 0371-55686863
电子信箱 ir@ccsoln.com ir@ccsoln.com
三、 基本情况简介
公司注册地址 山东省烟台市胜利路 201-209 号汇丰大厦
公司注册地址的邮政编码
河南省郑州市郑东新区商务外环路 3 号中华大厦
公司办公地址
18 楼
公司办公地址的邮政编码
公司网址 http://www.ccsoln.com
电子信箱 ir@ccsoln.com
四、 信息披露及备置地点
公司选定的信息披露报纸名称 中国证券报、上海证券报
登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 http://www.sse.com.cn
公司年度报告备置地点 公司证券部
五、 公司股票简况
公司股票简况
股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称
A股 上海证券交易所 瑞茂通 600180 九发股份
六、 公司报告期内注册变更情况
(一) 基本情况
注册登记日期 1998 年 6 月 25 日
注册登记地点 山东省烟台市胜利路 201-209 号汇丰大厦
企业法人营业执照注册号
税务登记号码 37061270620948X
山东瑞茂通供应链管理股份有限公司 2012 年年度报告
组织机构代码 70620948-X
(二)公司首次注册情况的相关查询索引
公司首次注册情况详见 1999 年年度报告公司基本情况。
(三)公司上市以来，主营业务的变化情况
1998 年上市时，公司主营业务为：食用菌菌种的培育、产品养殖、加工、销售；包装物料
的生产、销售、蔬菜、水果、罐头、水产品的生产、销售。
1999 年 1 月 21 日，公司主营业务增加“批准许可范围内的进出口业务”。
2003 年 11 月 12 日，公司主营业务增加“饮料、复合肥、冲施肥、叶面肥、有机无机复混
肥、土壤调理剂的生产、销售”。
2004 年 1 月 5 日，公司主营业务增加“热电的生产、销售”。
2005 年 8 月 11 日，公司主营业务增加“保健食品、钢材的销售”。
2012 年 8 月 31 日，公司完成重大资产重组后，主营业务由“食用菌及相关产业产品养殖、
加工、销售”等变更为\"煤炭批发经营；资产管理；煤炭信息咨询，煤炭供应链管理\"。
(四)公司上市以来,历次控股股东的变更情况
1998 年 7 月，公司上市后控股股东为山东九发集团。
2009 年 1 月，根据公司《重整计划》，中银信投资有限公司取得公司股票 7500 万股，成为
上市公司控股股东。
2011 年 5 月，中银信投资有限公司将所持上市公司股票 3740 万股转让给浙江新世界房地
产集团有限公司，2500 万股转让给沈仁荣，1260 万股转让给姜德鹏，浙江新世界房地产集团有
限公司成为上市公司控股股东。
2012 年 8 月底，公司与郑州瑞茂通完成重大资产重组股权登记程序，郑州瑞茂通成为上市
公司控股股东。
七、 其他有关资料
中磊会计师事务所有限责任公
名称
司
北京丰台区星火路 1 号昌宁大
公司聘请的会计师事务所名称（境内） 办公地址
厦8层
谢青
签字会计师姓名
丁亭亭
名称 华泰联合证券有限责任公司
北京市西城区月坛北街 2 号月
办公地址
坛大厦 5 层
签字的财务顾问主
报告期内履行持续督导职责的财务顾问 郑俊、庞晶晶
办人姓名
自中国证监会核准本次重大资
持续督导的期间 产重组之日起，不少于三个会
计年度。
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第三节 会计数据和财务指标摘要
一、 报告期末公司近三年主要会计数据和财务指标
(一) 主要会计数据
单位：元 币种：人民币
本期比上年同
主要会计数据 2012 年 2011 年 2010 年
期增减(%)
营业收入 5,281,242,580.20 3,311,555,242.57 59.48 2,032,285,706.97
归属于上市公司股东的净利
381,795,555.28 316,235,532.21 20.73 175,081,223.21
润
归属于上市公司股东的扣除
324,555,465.41 268,399,947.49 20.92 60,999,540.47
非经常性损益的净利润
经营活动产生的现金流量净
432,924,260.08 -311,778,111.92 238.86 120,399,311.06
额
本期末比上年
2012 年末 2011 年末 同期末增减 2010 年末
(%)
归属于上市公司股东的净资
1,244,762,073.63 882,713,096.35 41.02 329,114,711.12
产
总资产 2,025,466,682.61 1,614,022,211.56 25.49 965,097,545.37
(二) 主要财务数据
本期比上年同
主要财务指标 2012 年 2011 年 2010 年
期增减(%)
基本每股收益（元／股） 0.5440 0.5116 6.33 0.2832
稀释每股收益（元／股） 0.5440 0.5116 6.33 0.2832
扣除非经常性损益后的基本
0.4625 0.4342 6.52 0.1002
每股收益（元／股）
减少 16.33 个百
加权平均净资产收益率（%） 35.89 52.22
分点
扣除非经常性损益后的加权 减少 13.81 个百
30.51 44.32
平均净资产收益率（%） 分点
二、 非经常性损益项目和金额
单位：元 币种：人民币
非经常性损益项目 2012 年金额 2011 年金额 2010 年金额
计入当期损益的政府补
助，但与公司正常经营
业务密切相关，符合国
71,719,103.16 17,556,959 2,811,946.2
家政策规定、按照一定
标准定额或定量持续享
受的政府补助除外
同一控制下企业合并产
生的子公司期初至合并 36,250,525.71 111,973,997.07
日的当期净损益
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除上述各项之外的其他
657,350.00 -2,397,913.8 6,998,301.36
营业外收入和支出
所得税影响额 -15,136,363.29 -3,573,986.3 -702,561.89
合计 57,240,089.87 47,835,584.61 121,081,682.74
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第四节 董事会报告
一、 董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析
2012 年全球经济增长放缓，国内众多产业陆续经历市场低迷期，煤炭行业也遭遇了巨大的
压力和挑战。公司克服重重不利局面，变被动为主动，变挑战为机遇，保持了经营业绩良好的
增长态势。2012 年公司实现业务量约 871 万吨，较去年同期增长约 77%；营业收入 52.81 亿元，
较去年同期增长 59.48%；利润总额 4.68 亿元，较去年同期增长 31.89%；净利润 3.82 亿元，较
去年同期增长 20.73%。
报告期内，公司取得上述经营业绩主要得益于以下工作：
一、完成重大资产重组，有效提升了公司的品牌效应
公司于 2012 年 8 月底完成重大资产重组，9 月初撤销其他风险警示，9 月中旬股票简称由
“九发股份”变更为“瑞茂通”。公司成功上市后，有效提升了“瑞茂通”的品牌效应，“瑞茂
通”在业务维护和开拓过程中的品牌优势已日渐凸显。
二、顺应市场，提前转身，成立以销售为主导的 Trader 开发体系
2012 年，连续十年繁荣的中国煤炭行业出现了重大转折，煤炭供需关系发生转变，煤炭行
业形势严峻，市场低迷。瑞茂通凭借强大灵敏的信息支撑体系，以及十多年来积淀的行业经验，
顺应煤炭行业从卖方市场向买方市场转变的趋势，提前转身，从业务部门抽调 30 多位精英，成
立以销售为主导的 Trader 开发体系，公司已在华东、华中、华南等煤炭需求重点区域部署专职
Trader 负责高端客户维护及潜力客户开发， Trader 开发体系依靠出色的成员业务能力以及强大
的公司平台支撑，迅速开拓出多条创新业务渠道，为公司全年业务量的超额完成贡献了举足轻
重的力量。2013 年，日益成熟的 Trader 开发体系发挥的重要作用将会进一步显现出来。
三、海外进口业务增势强劲，为实现国内国际资源的整合提供了有力条件
2012 年，在公司全体员工的共同努力下，公司实现业务量突破 870 万吨，较 2011 年增长
了约 77%。其中海外进口业务增速尤为显著，公司自 2010 年开始涉足海外市场，2011 年海外
进口业务量仅有 102 万吨，而 2012 年海外进口业务量迅速增长至 279 万吨，增长约 174%。在
2012 年市场疲软的环境下，公司充分利用国内和国际煤炭之间的指标差异，实现了进口煤炭和
国内煤炭的有效掺配结合，提高了利润空间，保证了海外进口业务与国内业务的双增长。同时，
公司抓住煤炭行业低点的市场机遇，签订了一批稳定、优质的煤炭资源订单，从而有效拉伸了
利润空间。国际贸易业务的迅速发展帮助公司扩大了视野、掌握了更多的行业信息，激励团队
向更高的目标前进。此外，我国煤炭进口关税的调降乃至取消，出口关税的征收以及提高，表
明我国将继续实行煤炭进口宽松、出口从紧的政策。公司将顺应国家政策，继续注重海外进口
业务的发展。
四、提升团队领导力，增强员工的归属感和凝聚力
团队是公司成功的根本，人才是公司的生命，人才、团队一直是公司的核心竞争力。2012
年公司为了更长远的发展，为了培养更多的、能担当的企业领袖，聘请世界顶尖培训机构--合
益集团为公司中高层进行领导力培训。公司上下同驭打造愿景型、民主型和辅导型的领导风格，
为瑞茂通更多领袖的培养和塑造提供了有力条件。此外，公司重大资产重组完成后，立即对员
工进行了股权激励，使员工的发展与公司的发展紧密联系在一起，激发了员工的斗志。另外，
公司继续传承和发扬“诚实、责任、努力”的企业文化精髓，不断增强员工的凝聚力和归属感。
2012 年公司通过校园招聘引进了百余名优秀高校毕业生，为公司的快速发展输入了新鲜血液。
(一) 主营业务分析
1、 利润表及现金流量表相关科目变动分析表
单位：元 币种:人民币
科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）
山东瑞茂通供应链管理股份有限公司 2012 年年度报告
营业收入 5,281,242,580.20 3,311,555,242.57 59.48
营业成本 4,541,933,909.98 2,774,131,157.28 63.72
销售费用 268,579,857.18 158,465,079.29 69.49
管理费用 57,749,541.38 33,533,081.72 72.22
财务费用 9,218,509.01 3,579,667.43 157.52
经营活动产生的现金流量净额 432,924,260.08 -311,778,111.92 238.86
投资活动产生的现金流量净额 -3,598,631.36 -72,722,247.50 94.66
筹资活动产生的现金流量净额 -311,514,644.37 615,970,939.73 -150.57
2、 收入
(1) 驱动业务收入变化的因素分析
公司在 2012 年宏观经济环境低迷，行业陷入困境的形势下，采取了积极的市场应对措施。
首先，公司应对市场变化成立了以销售为主导的 Trader 开发体系。在市场疲软的情况下有了更
多的客户选择，为公司 2012 年的市场布局奠定了良好的基础。其次，公司充分发挥十多年来积
淀的煤炭供应链管理优势，通过公司强大的运营及信息支撑系统，对公司掌握的多种资源和市
场信息进行撮合，致力于将最合适的资源配置到最合适的市场中去，通过跨区域跨国度的资源
加工、掺配有效规避了行业中单个环节因煤价大幅下跌而导致的亏损。因此，在行业中绝大多
数企业呈现亏损状态的时候，公司依然保持强有力的增长趋势。第三，公司加大了国际市场业
务的开发力度，2012 年海外进口业务量的激增为公司整体业务经营提供了强有力的支撑，其中，
增量的 380 万吨中近一半来自于海外进口业务。同时，公司抓住煤炭行业价格低点的市场机遇，
签订了一批稳定、优质的煤炭资源订单，从而有效拉伸了利润空间。最关键的是海外进口业务
为国内资源的掺配提供了有力的保证，实现了海外业务与国内业务同步增长的局面，增强了煤
炭供应链的整合能力。
(2) 主要销售客户的情况
公司拥有长期、稳定的客户群体，部分客户合作时间长达十年之久。其中，公司前五名客
户的营业收入为 28.25 亿元，占公司整体营业收入的 53.49%。
3、 成本
(1) 成本分析表
单位:元
分产品情况
本期金额
本期占总 上年同期
成本构成项 较上年同
分产品 本期金额 成本比例 上年同期金额 占总成本
目 期变动比
(%) 比例(%)
例(%)
煤炭采购及
煤炭直运
加工成本款 2,262,688,726.17 49.82 1,515,818,714.39 54.64 49.27
销售
项
煤 炭 掺 煤炭采购及
配 、 加 工 加工成本款 2,279,245,183.81 50.18 1,258,302,564.89 45.36 81.14
后销售 项
煤炭采购及加工成本款项：煤炭采购及加工成本款项：2012 年公司实现业务量约 870 万吨，同
比增长 77%，发运量的增长使得公司煤炭采购成本增加。
4、 费用
山东瑞茂通供应链管理股份有限公司 2012 年年度报告
2012 年度销售费用同比增长 69.49%，原因为海外进口 FOB 业务增加，运费等相关销售费
用同比增加。
2012 年度管理费用同比增长 72.22%，原因为业务量增加，人员增加，导致管理成本增加，
同时公司在 2012 年完成重大资产重组，相应一次性中介费用增加。
2012 年度财务费用同比增长 157.52%，原因为海外进口业务增加，致使办理进口押汇等业
务增加，融资成本增加。
5、 现金流
2012 年度投资活动产生的现金流量净额变化较大，原因为 2011 年公司进行了同一控制下
的股权架构调整，2012 年未再发生此类情况。
2012 年度经营活动产生的现金流量净额变化较大，原因为 2011 年度公司同一控制下架构
调整，归还原母公司借款，2012 年未发生此类情况。
2012 年度筹资活动产生的现金流量净额变化较大，原因为公司 2012 年度归还银行债务增
加。
(二) 行业、产品或地区经营情况分析
1、 主营业务分行业、分产品情况
单位:元 币种:人民币
主营业务分产品情况
营业收入 营业成本 毛利率比
毛利率
分产品 营业收入 营业成本 比上年增 比上年增 上年增减
（％）
减(%) 减(%) （%）
煤炭直运 增加 3.1 个
2,450,298,012.49 2,262,688,726.17 7.66 54.28 49.27
销售 百分点
煤炭掺配、
减少 7.49
加 工 后 销 2,830,944,567.71 2,279,245,183.81 19.49 64.29 81.14
个百分点
售
2、 主营业务分地区情况
单位:元 币种:人民币
地区 营业收入 营业收入比上年增减（％）
河南省 1,380,829,431.31 6.88
江苏省 1,643,467,644.22 18.69
山东省 133,203,669.66 14.90
其他地区 2,123,741,835.01 21.40
(三) 资产、负债情况分析
1、 资产负债情况分析表
单位:元
本期期末金
上期期末数
本期期末数占总 额较上期期
项目名称 本期期末数 上期期末数 占总资产的
