2015 年年度报告
公司代码：600241 公司简称：时代万恒
辽宁时代万恒股份有限公司
2015 年年度报告
重要提示
一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，
不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
二、 公司全体董事出席董事会会议。
三、 瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。
四、 公司负责人魏钢、主管会计工作负责人邓庆祝及会计机构负责人（会计主管人员）庄绍英声
明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。
五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案
经瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）审计确认，公司2015年度实现归属于母公司所有者
的净利润16,647,158.84元；母公司实现的净利润47,625,343.09元，加上母公司年初未分配利
润108,673,137.96元， 2015年末公司可供股东分配的利润为156,298,481.05元。
公司本年度拟每 10 股分配现金股利 0.25 元，合计分配现金股利 5,654,802.88 元 。
本年度不进行资本公积金转增股本。
六、 前瞻性陈述的风险声明
本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请
投资者注意投资风险。
七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况
否
八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？
否
九、 重大风险提示
公司已在本报告中详细描述可能存在的风险，敬请查阅第四节管理层讨论与分析中关于公司
未来发展的讨论与分析中可能面对的风险因素的内容。
十、 其他
无
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目录
第一节 释义..................................................................................................................................... 3
第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................. 4
第三节 公司业务概要 ..................................................................................................................... 7
第四节 管理层讨论与分析 ............................................................................................................. 8
第五节 重要事项 ........................................................................................................................... 17
第六节 普通股股份变动及股东情况 ........................................................................................... 28
第七节 优先股相关情况 ............................................................................................................... 34
第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ....................................................................... 35
第九节 公司治理 ........................................................................................................................... 39
第十节 公司债券相关情况 ........................................................................................................... 42
第十一节 财务报告 ........................................................................................................................... 43
第十二节 备查文件目录 ................................................................................................................. 142
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第一节 释义
一、 释义
在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
常用词语释义
证监会 指 中华人民共和国证券监督管理委员会
上交所 指 上海证券交易所
时代万恒、本公司、公司 指 辽宁时代万恒股份有限公司
控股集团、控股股东、时代万恒控股集团 指 辽宁时代万恒控股集团有限公司
公司章程 指 辽宁时代万恒股份有限公司章程
股东大会 指 辽宁时代万恒股份有限公司股东大会
董事会 指 辽宁时代万恒股份有限公司董事会
监事会 指 辽宁时代万恒股份有限公司监事会
审计委员会 指 辽宁时代万恒股份有限公司董事会下设
审计委员会
薪酬与考核委员会 指 辽宁时代万恒股份有限公司董事会下设
薪酬与考核委员会
万恒投资 指 辽宁万恒投资有限公司
煜盛时代 指 沈阳煜盛时代房地产开发有限公司
万恒隆屹 指 沈阳万恒隆屹房地产开发有限公司
沈阳地产 指 煜盛时代及万恒隆屹
莱茵海岸、大连地产 指 大连莱茵海岸度假村有限公司
辽宁民族 指 时代万恒（辽宁）民族贸易有限公司
香港民族 指 时代万恒（香港）民族有限公司
民族贸易公司 指 辽宁民族和香港民族
国贸公司 指 辽宁时代万恒国际贸易有限公司
锦冠 指 辽宁时代万恒锦冠贸易有限公司
美嘉 指 辽宁时代万恒美嘉贸易有限公司
大和 指 辽宁时代万恒大和贸易有限公司
信添 指 辽宁时代万恒信添时装有限公司
时代万恒投资 指 时代万恒投资有限公司
融诚林业 指 融诚林业股份有限公司
SBL-TRB 公司 指 非洲加蓬共和国拉斯图维尔木材公司
中非林业 指 中非林业（香港）有限公司
九夷能源 指 辽宁九夷能源科技股份有限公司、辽宁九
夷能源科技有限公司
达仁投资 指 鞍山达仁投资有限公司
苏州钟鼎 指 苏州钟鼎创业二号投资中心（有限合伙）
上海鼎兰 指 上海鼎兰创业投资中心（有限合伙）
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第二节 公司简介和主要财务指标
一、 公司信息
公司的中文名称 辽宁时代万恒股份有限公司
公司的中文简称 时代万恒
公司的外文名称 Liaoning Shidai Wanheng Co.,Ltd.
公司的外文名称缩写 SDWH
公司的法定代表人 魏钢
二、 联系人和联系方式
董事会秘书 证券事务代表
姓名 蒋明 曹健
联系地址 大连市中山区港湾街7号 大连市中山区港湾街7号
电话 0411-82357777-756 0411-82357777-756
传真 0411-82798000 0411-82798000
电子信箱 600241@shidaiwanheng.com 600241@shidaiwanheng.com
三、 基本情况简介
公司注册地址 大连市中山区港湾街7号
公司注册地址的邮政编码
公司办公地址 大连市中山区港湾街7号
公司办公地址的邮政编码
公司网址 www.shidaiwanheng.com
电子信箱 600241@shidaiwanheng.com
四、 信息披露及备置地点
公司选定的信息披露媒体名称 《上海证券报》、《中国证券报》
登载年度报告的中国证监会指定网站 www.sse.com.cn
的网址
公司年度报告备置地点 大连市中山区港湾街7号时代大厦12楼董事会办公室
五、 公司股票简况
公司股票简况
股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称
A股 上海证券交易所 时代万恒 600241 辽宁时代
六、 其他相关资料
名称 瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）
公司聘请的会计师事务所
办公地址 北京市海淀区西四环中路 16 号院 2 号楼 4 层
（境内）
签字会计师姓名 于雷、陈海华
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七、 近三年主要会计数据和财务指标
(一) 主要会计数据
单位：元 币种：人民币
本期比
上年同
主要会计数据 2015年 2014年 2013年
期增减
(%)
营业收入 1,463,789,833.71 1,362,263,956.90 7.45 1,591,387,748.40
归属于上市公司股东的 16,647,158.84 -86,972,462.78 不适用 13,836,487.15
净利润
归属于上市公司股东的 -72,215,360.45 -91,871,783.33 不适用 14,542,044.79
扣除非经常性损益的净
利润
经营活动产生的现金流 16,910,398.92 -28,649,311.99 不适用 51,249,269.06
量净额
本期末
比上年
2015年末 2014年末 同期末 2013年末
增减（%
）
归属于上市公司股东的 712,552,982.27 359,144,143.82 98.40 451,598,770.20
净资产
总资产 2,152,677,050.18 2,064,701,782.81 4.26 1,741,179,538.80
期末总股本（股） 226,192,115 180,200,000 25.52 180,200,000
(二) 主要财务指标
本期比上年同
主要财务指标 2015年 2014年 2013年
期增减(%)
基本每股收益（元／股） 0.09 -0.48 不适用 0.08
稀释每股收益（元／股） 0.09 -0.48 不适用 0.08
扣除非经常性损益后的基本每 -0.37 -0.51 不适用 0.08
股收益（元／股）
加权平均净资产收益率（%） 3.49 -21.74 不适用 2.80
扣除非经常性损益后的加权平 -15.16 -22.96 不适用 2.89
均净资产收益率（%）
八、 境内外会计准则下会计数据差异
(一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东
的净资产差异情况
□适用 √不适用
(二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和属于上市公司股东的净
资产差异情况
□适用 √不适用
(三) 境内外会计准则差异的说明：
不适用。
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九、 2015 年分季度主要财务数据
单位：元 币种：人民币
第一季度 第二季度 第三季度 第四季度
（1-3 月份） （4-6 月份） （7-9 月份） （10-12 月份）
营业收入 168,547,256.07 251,176,433.80 491,619,074.88 552,447,068.96
归属于上市公司股东
-29,185,552.34 -15,193,523.42 -9,375,983.75 70,402,218.31
的净利润
归属于上市公司股东
的扣除非经常性损益 -29,190,528.64 -15,795,963.94 -9,202,447.28 -18,026,420.57
后的净利润
经营活动产生的现金
61,338,750.33 -189,815,358.08 -26,650,947.10 172,037,953.77
流量净额
季度数据与已披露定期报告数据差异说明
□适用 √不适用
十、 非经常性损益项目和金额
√适用 □不适用
单位:元 币种:人民币
附注（如
非经常性损益项目 2015 年金额 2014 年金额 2013 年金额
适用）
非流动资产处置损益 16,431,639.39 -92,596.22 -54,947.99
计入当期损益的政府补助，但与 915,400.00 1,049,800.00
公司正常经营业务密切相关，符
合国家政策规定、按照一定标准
定额或定量持续享受的政府补
助除外
同一控制下企业合并产生的子 -196,507.58 -2,883,224.40
公司期初至合并日的当期净损
益
除同公司正常经营业务相关的 -26,840,880.06 5,545,880.00
有效套期保值业务外，持有交易
性金融资产、交易性金融负债产
生的公允价值变动损益，以及处
置交易性金融资产、交易性金融
负债和可供出售金融资产取得
的投资收益
除上述各项之外的其他营业外 -239,327.10 -1,314,390.65
收入和支出
其他符合非经常性损益定义的 76,310,895.76 672,459.99
损益项目
少数股东权益影响额 22,450,441.52 -340,078.87 1,482,914.41
所得税影响额 30,857.36 77,766.57 77,240.35
合计 88,862,519.29 4,926,380.83 -705,557.64
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十一、 采用公允价值计量的项目
单位：元 币种：人民币
对当期利润的影响
项目名称 期初余额 期末余额 当期变动
金额
交易性金融资产- 18,541,091.66 18,541,091.66
寿险合同
交易性金融负债- 48,940,880.06 48,940,880.06 -48,940,880.06
远期外汇合约
合计 67,481,971.72 67,481,971.72 -48,940,880.06
（一）本期交易性金融资产由子公司香港民族购买万用环球寿险形成。详见本报告“第四节管理
层讨论与分析之二.报告期内主要经营情况（五）1.（2）以公允价值计量的金融资产”小节。
（二）本期交易性金融负债由子公司香港民族与银行签署的远期外汇合约形成。详见本报告“第五
节重要事项之十三.重大合同及其履行情况（三）3.其他投资理财及衍生品投资情况” 小节。
十二、 其他
无
第三节 公司业务概要
一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明
报告期内，公司根据宏观经济形势和产业环境变化，以保持公司可持续发展、提升公司盈
利能力为目标，全面深化改革，创新体制机制，通过并购重组、资源配置调整、产业调整等一系
列重要举措，将公司主营业务由国际贸易、房地产开发、林业资源开发三大产业调整为二次电池
制造、国际贸易、林业资源开发和房地产开发的产业布局，其中二次电池制造业务为核心和重点，
林业资源开发业务为辅助和补充，进出口贸易业务为基础和保障。公司主营业务在其所属各子公
司开展。
1、国际贸易
国际贸易是公司的传统主业，是公司保持经营规模的重要组成部分，长期以来为公司的平稳
发展做出了重要贡献。主营各种服装生产和销售及进出口业务，服装主要销往美国、欧洲、日本
地区。公司控股子公司时代万恒（辽宁）民族贸易有限公司、时代万恒（香港）民族有限公司、
辽宁时代万恒国际贸易有限公司、辽宁时代万恒信添时装有限公司、辽宁时代万恒锦冠贸易有限
公司、辽宁时代万恒美嘉贸易有限公司、辽宁时代万恒大和贸易有限公司从事国际贸易业务经营。
目前公司国际贸易的经营模式正努力由接单、生产、出口的传统加工模式向参与订单设计的
服务型外贸模式转变，以提高出口产品的附加值和市场占有率。
国家积极推进的自由贸易区战略和“一带一路”建设，为传统的国际贸易带来新机遇，公司
将继续巩固和发展贸易规模，提升贸易发展质量。
2、房地产开发
报告期内，公司房地产开发业务主要包括大连莱茵海岸度假村有限公司的“万恒天籁湾”项
目及处于收尾阶段的沈阳万恒隆屹房地产开发有限公司的“万恒领域”和沈阳煜盛时代房地产开
发有限公司的“万恒院景”项目。“万恒天籁湾”项目定位于度假养老地产，在目前房地产行业
努力“去库存”的大背景下，销售形势严峻；沈阳两个项目正在努力消化尾盘。2015 年 12 月，
公司将所持有的莱茵海岸全部股权转让给关联企业辽宁万恒集团有限公司。截至报告期末，公司
房地产项目仅余沈阳两个尾盘项目，没有新地产项目接续计划。公司房地产开发子公司均采用自
主开发、自主销售的经营模式。
3、林业资源开发
林业资源开发是公司近年来积极培育的新产业，通过对优质林业资源的控制，采取“开采+
加工+销售”型的经营模式，以期实现稳定的经营效益和投资回报。公司全资子公司时代万恒投资
有限公司负责林业资源开发工作。
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中国林业资源短缺，供需矛盾突出，加上 2015 年国家天然林商业性禁伐政策的推出，进一步
推动了海外木材产品进口的增长速度和增长幅度。同时，欧洲等地木材市场复苏态势明显，需求
旺盛，带来行业增长新动力。
4、二次电池制造
二次电池制造是公司 2015 年的新进业务，也是公司未来集中资源重点发展的核心主业之一，
主要采取订单化生产经营模式从事镍氢电池、锂电池、电池组及上述产品上下游相关产品的研发、
生产、系统集成、销售和服务等。
2015 年 8 月，公司通过发行股份购买资产取得辽宁九夷能源科技有限公司 100%股权。辽宁九
夷能源科技有限公司主营镍氢电池的生产与销售，且以出口销售为主，客户主要为高端电子产品
生产和销售厂商，包括美国品谱，德国博朗等。公司专门从事锂电池制造的控股子公司辽宁九夷
锂能股份有限公司已于 2015 年 12 月完成设立工作。
随着我国新能源汽车相关基础设施建设的加快，以及政府各种支持、补贴政策的持续推动，
我国新能源汽车已呈高速增长态势，必将带动动力锂电池市场需求出现大幅增长。
二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明
报告期内公司主要资产发生如下重大变化：
1、可供出售金融资产减少较大，是由于公司出售百年人寿壹亿股股权所致；
2、商誉大幅增加，是由于报告期内公司经批准发行股份购买九夷能源 100%股权（重大资产重组
事项），为非同一控制下企业合并，合并成本 35,000 万元大于合并日九夷能源可辨认净资产公允
价值的差额以及合并报表层面确认的递延税负债合计 15,577 万元计入商誉所致。由于九夷能源纳
入公司合并报表范围，货币资金、存货、在建工程、固定资产、无形资产、应收账款等资产项目
均有不同程度增长。
3、其他应收款增长较大，主要是由于公司出售莱茵海岸股权导致。
三、报告期内核心竞争力分析
报告期内，公司采取收缩房地产业务的政策，将所持有的莱茵海岸 51%股权全部出售给辽宁
万恒集团有限公司，未来将集中力量在二次电池制造销售、贸易、林业资源开发三个行业寻求发
展。本年度，公司在国际贸易、林业资源开发方面的核心竞争力基本未变；在新增二次电池制造
方面，公司的核心竞争力在于自创自建的技术、设备、工艺 “三位一体”创新体系、团队的二次
研发优势，以及现有高端客户的品牌优势和市场效应。
第四节 管理层讨论与分析
一、管理层讨论与分析
2015 年是“十二五”的收官之年，国内经济在巨大的下行压力下，总体向好，包括新能源在
内的诸多行业实现放量增长。面对国内外复杂多变的经济形势，公司管理层紧紧围绕年初制定的
工作计划，一方面以“破困局、促改革、稳经营”为主线，实施了出售百年人寿保险股份有限公
司股权、转让部分房屋所有权等低效资产的资源配置调整措施和转让莱茵海岸股权的产业调整方
案；另一方面，以“谋发展、立远景”为目标，克服困难，在稳固传统进出口贸易规模的同时，
继续推进加蓬林业项目改扩建工程并通过发行股份购买资产方式并购辽宁九夷能源科技有限公司
100%股权进入二次电池制造行业，锂电池制造企业辽宁九夷锂能股份有限公司已于 2015 年 12 月
完成设立，推进了公司产业结构调整及转型升级步伐，夯实了公司可持续发展的基础。以上多措
并举，保证了公司全年扭亏为盈经营目标的实现。
报告期内，公司实现营业收入 146,378.98 万元，较上年同期增长 7.45%,主要原因是本年度收
购九夷能源导致合并收入增加。实现营业利润-332.82 万元，上年同期为-6,607.58 万元，主要原
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因是转让百年人寿股权、部分房屋所有权及莱茵海岸股权实现收益。实现归属于母公司所有者的
净利润为 1,664.72 万元，上年同期为-8,697.25 万元。
二、报告期内主要经营情况
报告期内，贸易业实现营业收入 120,267.79 万元，毛利率为 14.81%；房地产开发业实现营
业收入 13,654.82 万元，毛利率为 26.01%；森林采伐与加工实现营业收入 5,307.91 万元，毛利
率为 20.59%；电池制造销售业实现营业收入 7,537.04 万元，毛利率为 28.26%。
(一) 主营业务分析
利润表及现金流量表相关科目变动分析表
单位:万元 币种:人民币
科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）
营业收入 146,378.98 136,226.40 7.45
营业成本 122,184.65 117,609.63 3.89
销售费用 8,929.18 8,079.24 10.52
管理费用 14,340.11 10,707.02 33.93
财务费用 5,491.72 5,070.25 8.31
经营活动产生的现金流量净额 1,691.04 -2,864.93 不适用
投资活动产生的现金流量净额 6,714.71 -14,009.53 不适用
筹资活动产生的现金流量净额 10,873.18 18,197.07 -40.25
研发支出 592.96 不适用
1. 收入和成本分析
(1). 主营业务分行业、分产品、分地区情况
单位:万元 币种:人民币
主营业务分行业情况
毛利率 营业收入比 营业成本比 毛利率比上
分行业 营业收入 营业成本
（%） 上年增减（%） 上年增减（%） 年增减（%）
增加 3.00
贸易 120,267.79 102,459.05 14.81 -1.82 -5.16
个百分点
增加 -8.03
房地产开发 13,654.82 10,103.08 26.01 37.13 53.83
个百分点
增加 2.01
森林采伐与加工 5,307.91 4,215.19 20.59 185.32 178.28
个百分点
电池制造销售 7,537.04 5,407.33 28.26
（1）主营业务情况说明
贸易业：2015 年与上年同期相比，由民族贸易公司收入受市场及客户影响收入规模有所降低、
2015 年国贸公司全年合并及信添公司亦纳入合并范围共同导致。
房地产开发：市场无根本性好转，本年与上年同期相比收入的增加主要为前期预售房源交房导致
了收入的集中确认。截止 2015 年末随着公司产业调整的进行莱茵海岸已经出售，沈阳地产仅剩少
量尾盘在售。
林业资源开发：2015 年林业项目主要处在项目改造状态，本年收入仍然处于非正常生产状态下。
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电池制造销售：此部分收入是九夷能源 2015 年 9-12 月收入。
（2）公司地产业行业情况
公司目前主要项目情况如下：
持有土地及房产总面 拟发展作销售的土地 拟发展作出租土
积 及房产面积 地及房产面积
项目名称 项目位置 状态 房产总
房产总建 房产总建 土地
土地面积 土地面积 建筑面
筑面积 筑面积 面积
积
沈阳市东大东
万恒领域 完工 83,510.10 206,360.93 83,510.10 204,914.02 1,446.91
区东站街西侧
沈阳市东大东
万恒愿景 在建 83,545.40 204,309.57 83,545.40 204,309.57
区东站街西侧
公司房地产销售情况：
报告期内已售或 报告期每平方
房产总建筑面 房产总可供出售
项目名称 项目种类 已预售楼面面积 米平均售价
积（平） 面积（平）
（平） （元）
商铺及购物
12,751.40 11,304.49
中心
万恒领域 酒店及休闲
住宅 193,609.53 178,310.04 688.32 5,261.32
商铺及购物
11,863.22 11,863.22
中心
万恒愿景 酒店及休闲
住宅 192,446.35 177,321.04 4,962.66 6,421.35
(2). 成本分析表
单位：万元
分行业情况
本期金
本期占 上年同
额较上
