2014 年年度报告
公司代码：600299 公司简称：*ST 新材
蓝星化工新材料股份有限公司
2014 年年度报告
重要提示
一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，
不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
二、 公司全体董事出席董事会会议。
三、 普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。
四、 公司负责人陆晓宝、主管会计工作负责人李守荣及会计机构负责人（会计主管人员）路玮声
明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。
五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案
普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)为公司 2014 年度财务报告出具了标准无保留意
见的审计报告，本公司 2014 年度实现净利润 143,750,258.23 元，归属于母公司股东的净利润为
243,494,511.22 元，以前年度未分配利润-1,756,736,403.85 元，本年度可供分配利润为
-1,513,241,892.63 元。
鉴于公司主营业务大幅亏损等实际情况，且累计未分配利润为负，故 2014 年度利润不分配
不转增。
六、 前瞻性陈述的风险声明
本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承
诺，敬请投资者注意投资风险。
七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况
否
八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？
否
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目录
第一节 释义及重大风险提示 ......................................................................................................... 3
第二节 公司简介 ............................................................................................................................. 3
第三节 会计数据和财务指标摘要 ................................................................................................. 5
第四节 董事会报告 ......................................................................................................................... 8
第五节 重要事项 ........................................................................................................................... 18
第六节 股份变动及股东情况 ....................................................................................................... 24
第七节 优先股相关情况 ............................................................................................................... 28
第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ....................................................................... 29
第九节 公司治理 ........................................................................................................................... 34
第十节 内部控制 ........................................................................................................................... 38
第十一节 财务报告 ........................................................................................................................... 39
第十二节 备查文件目录 ................................................................................................................. 185
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第一节 释义及重大风险提示
一、 释义
在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
常用词语释义
公司、本公司 指 蓝星化工新材料股份有限公司
中国化工 指 中国化工集团公司
中国蓝星 指 中国蓝星（集团）股份有限公
司
董事会 指 蓝星化工新材料股份有限公司
董事会
监事会 指 蓝星化工新材料股份有限公司
监事会
股东大会 指 蓝星化工新材料股份有限公司
股东大会
公司章程 指 蓝星化工新材料股份有限公司
公司章程
中国证监会 指 中国证券监督管理委员会
国资委 指 中国国有资产监督管理委员会
元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民
币亿元
报告期 指 2014 年 1 月 1 日至 2014 年
12 月 31 日
二、 重大风险提示
公司已在本报告中详细描述可能存在的风险，敬请查阅第四节董事会报告中关于公司未来发
展的讨论与分析中可能面对的风险因素及对策部分的内容。
第二节 公司简介
一、 公司信息
公司的中文名称 蓝星化工新材料股份有限公司
公司的中文简称 蓝星新材
公司的外文名称 Blue Star New Chemical Materials Co., Ltd.
公司的外文名称缩写
公司的法定代表人 陆晓宝
二、 联系人和联系方式
董事会秘书 证券事务代表
姓名 冯新华
联系地址 北京市朝阳区北土城西路9号
电话 010-61958799
传真 010-61958805
电子信箱 xcl-008@star-nm.com
三、 基本情况简介
公司注册地址 北京市海淀区花园东路30号花园饭店
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公司注册地址的邮政编码
公司办公地址 北京市朝阳区北土城西路9号
公司办公地址的邮政编码
公司网址 www.star-nm.com
电子信箱 xcl-008@star-nm.com
四、 信息披露及备置地点
公司选定的信息披露报纸名称 《上海证券报》、《中国证券报》
登载年度报告的中国证监会指定网站的网 www.sse.com.cn
址
公司年度报告备置地点 本公司证券部
五、 公司股票简况
公司股票简况
股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称
A股 上海证券交易所 *ST新材
六、 公司报告期内注册变更情况
（一） 基本情况
注册登记日期 2011 年 6 月 7 日
注册登记地点 北京市海淀区花园东路 30 号花园饭店
企业法人营业执照注册号
税务登记号码
组织机构代码 71092449-4
（二） 公司首次注册情况的相关查询索引
公司首次注册情况详见 2014 年年度报告公司基本情况。
（三） 公司上市以来，主营业务的变化情况
1、2000 年，公司的经营范围：有机硅单体及相关产品的研制、生产、销售；双酚 A 及环氧
树脂系列产品的生产与销售；PBT 树脂及深加工产品的生产与销售。
2、2002 年，公司的经营范围：有机硅单体及相关产品的研制、生产、销售；双酚 A 及环氧
树脂系列产品的生产与销售；PBT 树脂及深加工产品的生产与销售；环氧树脂的生产与销售；苯
酚、丙酮的生产与销售。
3、2004 年，公司的经营范围：有机硅单体及相关产品的研制、生产、销售；双酚 A 及环氧
树脂系列产品的生产与销售；PBT 树脂及深加工产品的生产与销售；环氧树脂的生产与销售；感
光产品的生产与销售；苯酚、丙酮的生产与销售。
4、2005 年，公司的经营范围：有机硅单体及相关产品的研制、生产、销售；化学合成材料、
化工产品的开发、生产、销售；自营和代理各类商品及技术的进出口，但国家限定公司经营或禁
止进出口的商品和技术除外。
（四） 公司上市以来,历次控股股东的变更情况
1、2000 年，中国蓝星持有本公司 62.91%股权，为本公司的控股股东；
2、2006 年，中国蓝星受让国营长风机器厂持有的本公司的全部股份并实施股权分置改革，股权
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分置改革完成后中国蓝星持有本公司 54.27%股权，为本公司的控股股东；
3、2007 年，本公司完成非公开定向增发后，中国蓝星持有本公司 52.53%股权，为本公司控股股
东；
4、2008 年，经国资委批准本公司股东广州合成材料研究院、中蓝连海设计研究院将持有的公司
的全部股份无偿划转给中国蓝星，划转完成后中国蓝星持有本公司 53.96%股权，为本公司的控股
股东。
七、 其他有关资料
名称 普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)
公司聘请的会计师事务所（境
办公地址 上海市湖滨路 202 号普华永道中心 11 楼
内）
签字会计师姓名 李雪梅 张悦
名称 国泰君安证券股份有限公司
办公地址 北京市西城区金融大街 28 号盈泰中心 2 号楼
签字的财务顾问 张斌、陈琦
主办人姓名
报告期内履行持续督导职责的 名称 摩根士丹利华鑫证券有限责任公司
财务顾问 办公地址 上海市浦东新区世纪大道 100 号上海环球金
融中心 75 层
签字的财务顾问 暴凯、尹航
主办人姓名
持续督导的期间 2014 年 12 月 26 日-2015 年 12 月 31 日
第三节 会计数据和财务指标摘要
一、 报告期末公司近三年主要会计数据和财务指标
(一) 主要会计数据
单位：元 币种：人民币
本期比
上年同
主要会计数据 2014年 2013年 2012年
期增减
(%)
营业收入 9,544,437,406.39 8,262,539,718.23 15.51 9,084,163,843.14
归属于上市公司股 243,494,511.22 -1,138,608,454.99 -121.39 -1,039,255,719.49
东的净利润
归属于上市公司股 -1,008,239,323.01 -1,239,410,695.86 -18.65 -1,071,274,104.00
东的扣除非经常性
损益的净利润
经营活动产生的现 166,584,845.36 423,910,940.84 -60.70 523,069,528.71
金流量净额
本期末
比上年
2014年末 2013年末 同期末 2012年末
增减（%
）
归属于上市公司股 994,642,669.31 763,574,273.65 30.26 1,900,010,552.37
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东的净资产
总资产 18,202,365,486.87 20,007,159,140.10 -9.02 18,587,676,635.96
(二) 主要财务指标
本期比上年同
主要财务指标 2014年 2013年 2012年
期增减(%)
基本每股收益（元／股） 0.47 -2.18 -1.99
稀释每股收益（元／股） 0.47 -2.18 -1.99
扣除非经常性损益后的基本每 -1.93 -2.37 -2.05
股收益（元／股）
加权平均净资产收益率（%） 27.50 -85.50 -42.78
扣除非经常性损益后的加权平 -113.88 -93.07 -44.10
均净资产收益率（%）
二、 境内外会计准则下会计数据差异
(一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东
的净资产差异情况
□适用 √不适用
(二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和属于上市公司股东的净
资产差异情况
□适用 √不适用
三、 非经常性损益项目和金额
√适用 □不适用
单位:元 币种:人民币
附注
非经常性损益项目 2014 年金额 （如适 2013 年金额 2012 年金额
用）
非流动资产处置损益 -18,609,905.69 859,070.26 -4,556,858.20
处置子公司及业务投资收益 1,121,023,601.76
计入当期损益的政府补助，但 50,295,859.21 103,339,802.58 26,604,585.42
与公司正常经营业务密切相
关，符合国家政策规定、按照
一定标准定额或定量持续享受
的政府补助除外
计入当期损益的对非金融企业
收取的资金占用费
企业取得子公司、联营企业及
合营企业的投资成本小于取得
投资时应享有被投资单位可辨
认净资产公允价值产生的收益
非货币性资产交换损益
委托他人投资或管理资产的损
益
因不可抗力因素，如遭受自然
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灾害而计提的各项资产减值准
备
无需支付的负债 4,251,980.87
企业重组费用，如安置职工的
支出、整合费用等
交易价格显失公允的交易产生
的超过公允价值部分的损益
同一控制下企业合并产生的子
公司期初至合并日的当期净损
益
处置子公司及业务投资收益
除同公司正常经营业务相关的
有效套期保值业务外，持有交
易性金融资产、交易性金融负
债产生的公允价值变动损益，
以及处置交易性金融资产、交
易性金融负债和可供出售金融
资产取得的投资收益
单独进行减值测试的应收款项
减值准备转回
赔偿净收益 104,634,085.46
采用公允价值模式进行后续计
量的投资性房地产公允价值变
动产生的损益
根据税收、会计等法律、法规
的要求对当期损益进行一次性
调整对当期损益的影响
受托经营取得的托管费收入
除上述各项之外的其他营业外 9,738,136.70 11,439,221.01
收入和支出
其他符合非经常性损益定义的 -2,933,833.07 85,632.54 6,007,132.44
损益项目
少数股东权益影响额 -3,706,120.53 -325,801.81 -3,219,585.97
所得税影响额 -3,221,833.78 -12,894,599.40 -4,256,110.19
合计 1,251,733,834.23 100,802,240.87 32,018,384.51
四、 采用公允价值计量的项目
单位：元 币种：人民币
对当期利润的影响
项目名称 期初余额 期末余额 当期变动
金额
合计
五、 其他
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第四节 董事会报告
一、董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析
报告期内，受世界经济仍处于国际金融危机后的深度调整，国内经济下行压力和风险较大，
有机硅、环氧树脂、双酚 A 等产品持续低迷等因素的影响，公司发展仍然面临较大困难和压力，
部分子公司由于市场等因素业绩出现较大亏损；财务费用明显上升。本公司面对市场需求疲软、
市场竞争加剧以及新装置投产的严峻形势，积极把握市场走势，进一步优化加工负荷、调整产品
结构，实现全年销售收入 95.44 亿元，保证了生产经营的平稳运行。全年实现净利润 1.43 亿元，
同比扭亏为盈，其中归属于母公司净利润为 2.43 亿元，实现每股收益 0.47 元。
报告期内，公司加快资产重组工作。2014 年 9 月 29 日，蓝星新材第五届董事会第二十一次
会议审议通过了《关于公司重大资产出售暨关联交易方案的议案》、《重大资产置换及发行股份
并支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易》等相关议案。详见公司 2014 年 9 月 30 日在上
海证券交易所网站 www.sse.com.cn 披露的《*ST 新材重大资产出售暨关联交易报告书（草案）》
及《*ST 新材重大资产置换及发行股份并支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易》。2014
年 12 月 26 日，蓝星新材发布《*ST 新材重大资产出售暨关联交易实施情况报告书》，本次重大
资产出售涉及的标的资产已完成交割，本次重组实施后，相关后续事项主要为蓝星新材办理尚未
过户完毕的拟出售资产过户手续及过渡期间损益专项审计。详见公司 2014 年 12 月 27 日在上海证
券交易所网站 www.sse.com.cn 披露的《蓝星化工新材料股份有限公司重大资产出售暨关联交易实
施情况报告书》。
2015年，本公司以市场为导向，以效益为中心，大力发展有机硅、环氧树脂、工程塑料等材
料的深加工产品，强化客户服务，提高产品的精细化程度，增强产品的应用及复合力度。
2015年公司继续推进重大资产置换、发行股份并支付现金购买蓝星集团持有的蓝星安迪苏营
养集团有限公司的股权。截止本报告报出日，公司重大资产置换及发行股份并支付现金购买资产
并募集配套资金暨关联交易所涉资产评估报告结果已取得国务院国资委备案。鉴于本次交易需国
家发改委、商务部批准，经中国证监会核准，因此本次重大资产重组方案能否最终成功实施存在
不确定性，请投资者仔细阅读公司关于资产重组公告所披露的风险因素分析和风险提示，注意投
资风险。
(一) 主营业务分析
1 利润表及现金流量表相关科目变动分析表
单位:元 币种:人民币
科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）
营业收入 9,544,437,406.39 8,262,539,718.23 15.51
营业成本 8,990,203,570.81 8,035,826,269.07 11.88
销售费用 252,209,161.61 220,396,196.21 14.43
管理费用 726,362,956.57 632,230,284.21 14.89
财务费用 616,657,042.32 453,191,187.81 36.07
经营活动产生的现金流量净额 166,584,845.36 423,910,940.84 -60.70
投资活动产生的现金流量净额 -30,350,504.51 -732,861,213.25 95.86
筹资活动产生的现金流量净额 -358,151,893.30 322,800,004.82 -210.95
研发支出 85,484,983.24 64,333,723.09 32.88
2 收入
(1) 驱动业务收入变化的因素分析
报告期内，政府持续采取积极的财政政策和货币政策，经济开始复苏，受此影响部分化工产
品价格开始回升。同时，随着 2013 年底 3 万吨氯丁橡胶生产线、12 万吨下游部分生产线竣工转
固，在 2014 年开始产生收益。价格和产销量的同时上升导致 2014 年收入较上年上涨。
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(2) 以实物销售为主的公司产品收入影响因素分析
公司以实物销售为主的产品收入主要是有机硅、工程塑料、苯酚丙酮、双酚 A、环氧树脂、
化工设备等产品的销售。与上年相比，公司主营业务收入比上年同期上涨，增加的主要原因是报
告期内有机硅、环氧树脂、双酚 A 及化工设备等销售增加。
(3) 订单分析
报告期内公司无重大订单。
(4) 新产品及新服务的影响分析
公司在报告期内并无产品重大变化或调整。目前公司正加快产品结构调整，提高高端产品比
重，通过持续的技术创新和新产品开发，为公司产品在更多细分市场领域的销售打下基础。
(5) 主要销售客户的情况
本公司前五名客户销售收入的总额为 831,660,521.68 元，占本集团全部营业收入的比例为 8.35%。
3 成本
(1) 成本分析表
单位：元
分行业情况
上年
本期金
本期占 同期
额较上
成本构 总成本 占总 情况
分行业 本期金额 上年同期金额 年同期
成项目 比例 成本 说明
变动比
(%) 比例
例(%)
(%)
有机硅 1,300,682,774.69 14.47 1,309,536,482.69 16.30 -0.68
苯酚、丙 1,222,776,473.69 13.60 1,346,945,072.22 16.76 -9.22
酮、苯酐、
顺酐
环 氧 树 1,836,201,383.02 6.09 1,680,188,213.03 2.34 191.48
脂、双酚
A、工程
塑料
氯丁橡胶 547,726,021.62 6.09 187,910,715.39 2.34 191.48
化工设备 372,708,633.75 4.15 296,816,936.62 3.69 25.57
贸易 2,106,662,748.65 23.43 1,691,937,462.77 21.05 24.51
其他化工 580,737,104.14 6.46 627,324,590.79 7.81 -7.43
产品
分产品情况
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上年
本期金
本期占 同期
额较上
成本构 总成本 占总 情况
分产品 本期金额 上年同期金额 年同期
成项目 比例 成本 说明
变动比
(%) 比例
例(%)
(%)
(2) 主要供应商情况
本公司前五名供应商采购总额为 1,047,245,457.14 元，占本公司全部营业成本的比例为 11.14 %。
4 费用
详见“（一）主营业务分析”。
5 研发支出
(1) 研发支出情况表
单位：元
本期费用化研发支出 85,484,983.24
本期资本化研发支出
研发支出合计 85,484,983.24
研发支出总额占净资产比例（%） 8.29
研发支出总额占营业收入比例（%） 0.90
(2) 情况说明
6 现金流
经营活动产生的现金流量净额较上年同期略有减少主要影响因素为：由于本期经销商回款速
度下降以及采用票据结算比例增加所致；投资活动支付的现金流量净额较上年同期减少主要影响
因素为：由于本期大部分在建工程项目已处于尾期，所以支付的工程款和固定资产款减少所致；筹
资活动产生的现金流量净额较上年同期减少主要影响因素为：主要是由于偿付到期借款增加所致。
7 其他
(1) 公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明
报告期内，公司完成重大资产出售：公司向蓝星集团出售公司所持有的北化机 100%股权、
哈石化 100%股权，蓝星集团以其对公司其他应收款等值部分作为支付对价。公司向中蓝石化出售
蓝星新材所持有工程承包和设计相关业务的资产及负债，中蓝石化以现金作为支付对价。通过上
述交易，公司实现约 112,102 万元利润，改善上市公司盈利情况。
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(2) 公司前期各类融资、重大资产重组事项实施进度分析说明
2014 年 9 月 29 日，蓝星新材第五届董事会第二十一次会议审议通过了《关于公司重大资产
出售暨关联交易方案的议案》、《重大资产置换及发行股份并支付现金购买资产并募集配套资金
暨关联交易》等相关议案。详见公司 2014 年 9 月 30 日在上海证券交易所网站 www.sse.com.cn
披露的《*ST 新材重大资产出售暨关联交易报告书（草案）》及《*ST 新材重大资产置换及发行股
份并支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易》。2014 年 12 月 26 日，蓝星新材发布《*ST
新材重大资产出售暨关联交易实施情况报告书》，本次重大资产出售涉及的标的资产已完成交割，
本次重组实施后，相关后续事项主要为蓝星新材办理尚未过户完毕的拟出售资产过户手续及过渡
期间损益专项审计。详见公司 2014 年 12 月 27 日在上海证券交易所网站 www.sse.com.cn 披露的
《蓝星化工新材料股份有限公司重大资产出售暨关联交易实施情况报告书》。
截止本报告报出日，公司重大资产置换及发行股份并支付现金购买资产并募集配套资金暨关
联交易所涉资产评估报告结果已取得国务院国资委备案。
(3) 发展战略和经营计划进展说明
见本节前述\"报告期内经营情况的讨论与分析\"。
(4) 其他
(二) 行业、产品或地区经营情况分析
1、 主营业务分行业、分产品情况
单位:元 币种:人民币
主营业务分行业情况
营业收 营业成
毛利率
毛利率 入比上 本比上
分行业 营业收入 营业成本 比上年
（%） 年增减 年增减
增减（%）
（%） （%）
有机硅 1,244,654,846.35 1,300,682,774.69 -4.31 8.09 -0.68 增加
7.76 个
百分点
苯酚、丙 2,022,085,689.18 1,222,776,473.69 65.37 55.97 -9.22 增加
酮、苯酐、
