关于甘肃荣华实业（集团）股份有限公司
投资风险分析的报告
根据《甘肃荣华实业（集团）股份有限公司股票转让公告》，甘肃荣华实业（集团）股份有限公司（以下简称“荣华实业”或“公司”）A股股份将于2023年5月17日起在全国中小企业股份转让系统有限责任公司依托原证券公司代办股份转让系统设立并代为管理的两网公司及退市公司板块（以下简称“退市板块”）挂牌转让。依据有关规定主办券商须在公司股份在退市板块挂牌前发布分析报告，客观地揭示公司所存在的投资风险，华龙证券股份有限公司作为甘肃荣华实业（集团）股份有限公司主办券商，特此发布本分析报告。
本报告仅依据甘肃荣华实业（集团）股份有限公司披露的最近年度报告，对该公司的情况进行客观分析并向投资者揭示存在的主要投资风险，不构成对甘肃荣华实业（集团）股份有限公司股份的任何投资建议。
一、甘肃荣华实业（集团）股份有限公司概况
（一）公司基本情况
| 公司名称 | 甘肃荣华实业（集团）股份有限公司 |
| 股票代码 | 400160 |
| 注册资本 | 665,600,000元人民币 |
| 法定代表人 | 赵寿 |
| 成立日期 | 1998年11月12日 |
| 统一社会信用代码 | 916200007102656365 |
| 注册地址 | 甘肃省武威市凉州区东关街荣华路1号 |
| 董事会秘书 | 张小彬 |
| 联系地址 | 甘肃省武威市凉州区荣华路1号 |
| 电话 | 0935-6151222 |
| 传真 | 0935-6151333 |
| 电子邮箱 | Ronghuashiye600311@163.com |
| 公司网址 | www.rong_hua.net |
| 邮政编码 | 733000 |
| 公司指定信息披露平台的网址 | www.neeq.com.cn |
| 经营范围 | 谷氨酸、生物发酵肥、淀粉及其副产品、饲料、包装材料、塑料制品的生产、批发零售；煤炭、焦炭、兰炭加工、贸易及进出口业务；建筑材料、农副产品的批发零售；农业种植、养殖；本企业及成员企业自产产品及相关技术的出口；本企业生产、科研所需的原辅材料、机械设备、仪器仪表、零部件及相关技术的进口、本企业的进料加工和“三来一补”（均不含国家限制和禁止的项目）；农副产品加工及深加工产品；玉米收购。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）*** |
（二）挂牌前的股本结构
根据中国证券登记结算有限责任公司出具的股本结构表，截至2023年5月10日，公司股本结构如下：
| 项目 | 数量（股） | 比例 |
| 总股本 | 665,600,000 | 100.00% |
| 其中：已确认股份无限售流通股 | 657,873,205 | 98.83% |
| 已确认股份高管锁定股 | 13,500 | 0.00% |
| 待确认股份 | 7,713,295 | 1.15% |
（三）挂牌前的前十名股东持股情况
根据中国证券登记结算有限责任公司上海分公司提供的持有人名册数据，截至2023年3月27日，公司前十大股东情况如下：
| 序号 | 股东名称 | 数量（股） | 比例 |
| 1 | 武威荣华工贸集团有限公司 | 107,650,000 | 16.17% |
| 2 | 蒋全龙 | 7,372,600 | 1.11% |
| 3 | 高敏江 | 6,818,800 | 1.02% |
| 4 | 刘高星 | 6,405,012 | 0.96% |
| 5 | 吴文凯 | 3,094,300 | 0.46% |
| 6 | 武威塑料包装有限公司 | 2,550,000 | 0.38% |
| 7 | 杨美玉 | 2,465,500 | 0.37% |
| 8 | 王建明 | 2,276,100 | 0.34% |
| 9 | 吴赟 | 2,216,200 | 0.33% |
| 10 | 钟国华 | 2,000,000 | 0.30% |
根据公司公开披露的信息，武威塑料包装有限公司持有武威荣华工贸集团有限公司25.3%的股份。武威荣华工贸集团有限公司与其他股东不存在关联关系，
也不属于《上市公司股东持股变动信息披露管理办法》规定的一致行动人；除上述关联关系外公司未知前十大无限售条件股东之间是否存在其他关联关系或是否属于《上市公司股东持股变动信息披露管理办法》规定的一致行动人。
二、甘肃荣华实业（集团）股份有限公司经营情况及财务状况分析
本报告数据来源于公司披露的《2022年年度报告》。鉴于大华会计师事务所（特殊普通合伙）对公司2022年度财务报表出具了《审计报告》（大华审字[2023]001097号），审计报告意见类型为“无法表示意见”，因而本投资风险分析的报告无法保证以下所述经营状况及财务状况的真实性、准确性和完整性，且可能无法反映公司投资风险的完整信息，敬请投资者关注，注意投资风险。
（一）主要会计数据和财务指标
根据公司披露的《2022年年度报告》，最近二年公司主要会计数据和财务指标如下：
| 项目 | 2022年度 | 2021年度 | 增减比例 |
| 营业收入 | 581,043,314.90 | 1,042,928,226.43 | -44.29% |
| 毛利率% | -51.72% | -11.47% | - |
| 归属于母公司股东的净利润 | -381,943,223.83 | -288,535,921.38 | 不适用 |
| 归属于母公司股东扣除非经常性损益后的净利润 | -382,915,238.43 | -230,871,301.47 | 不适用 |
| 基本每股收益 | -0.5738 | -0.4335 | 不适用 |
| 项目 | 2022.12.31 | 2021.12.31 | 增减比例 |
| 资产总计 | 489,453,142.50 | 838,529,887.07 | -41.63% |
| 负债总计 | 927,737,624.41 | 918,951,663.91 | 0.96% |
| 归属于母公司股东的净资产 | -438,284,481.91 | -80,421,776.84 | 不适用 |
| 归属于母公司股东的每股净资产 | -0.6585 | -0.1028 | 不适用 |
| 资产负债率%（母公司） | 139.48% | 81.87% | - |
| 资产负债率%（合并） | 189.55% | 109.59% | - |
| 流动比率 | 0.45 | 0.67 | - |
| 项目 | 2022年度 | 2021年度 | 增减比例 |
| 经营活动产生的现金流量净额 | 12,007,973.11 | -7,499,973.24 | 不适用 |
| 应收账款周转率 | 103.03 | 167.49 | - |
| 存货周转率 | 9.5 | 6.71 | - |
（二）经营情况分析
2022年度，公司实现营业收入58,104.33万元，较上一年度下降44.29%；归属于母公司股东的净利润为-38,194.32万元，比上一年度亏损扩大9,340.73万元；归属于母公司股东扣除非经常性损益后的净利润为-38,291.52万元，较上一年度亏损扩大15,204.39万元。2022年度，因进口原煤受限国内原煤价格居高不下，加上疫情反复，导致公司租赁经营的焦炭业务出现大额亏损；子公司浙商矿业的黄金开采与销售业务因原材料价格上涨和疫情的影响，经营业绩出现亏损。此外，公司为控股股东荣华工贸及其关联企业借款提供担保涉及的诉讼事项导致公司应承担的赔偿责任仍未消除，2022年度计提大额预计损失对公司的财务状况仍将产生较大影响。鉴于上述情况，公司已出现净资产继续为负、连续四个会计年度亏损且亏损额逐年扩大等影响公司持续经营的几种情形，公司面临持续经营重大不确定性。为减少大额经营性亏损，自2023年1月1日起公司已不再租赁焦炭生产线，2023年度公司主营业务仅为黄金开采与销售。
（三）财务状况分析
以下数据来源于公司2022年年度报告，其中金额单位若未特别注明者均为人民币元，期末指2022年12月31日，期初指2022年1月1日，上期期末指2021年12月31日，本期指2022年1月1日至2022年12月31日。
1、资产状况分析
（1）货币资金
| 项目 | 期末余额 | 期初余额 |
| 库存现金 | ||
| 银行存款 | 3,596,043.90 | 5,061,790.33 |
| 其他货币资金 | 1,736,003.22 | |
| 合计 | 3,596,043.90 | 6,797,793.55 |
| 其中：存放在境外的款项总额 |
使用受到限制的货币资金
| 项目 | 期末余额 | 期初余额 |
| 被冻结的银行存款 | 1,741,288.20 | 265.39 |
| 合计 | 1,741,288.20 | 265.39 |
截止2022年12月31日，公司在浙商银行股份有限公司兰州分行营业部账号为8210000010120100143409的账户期末处于冻结状态，账户余额为795.81元。公司在浙商银行股份有限公司兰州分行营业部账号为8210000010121800142098的账户期末处于冻结状态，账户余额为1,740,492.39元。
（2）应收账款
1）按账龄披露
| 账龄 | 期末余额 | 期初余额 |
| 1年以内 | 14,152.56 | 4,722,519.44 |
| 1至2年 | 4,354,360.80 | |
| 2至3年 | 4,154,360.80 | |
| 合计 | 4,168,513.36 | 9,076,880.24 |
2）按坏账计提方式分类披露
| 类别 | 期末余额 | ||||
| 账面余额 | 坏账准备 | 账面 | |||
| 金额 | 比例 | 金额 | 计提比例 | 价值 | |
| 按单项计提坏账准备的应收账款 | |||||
| 其中： | |||||
| 按组合计提坏账准备的应收账款 | 4,168,513.36 | 100.00% | 1,247,081.45 | 29.92% | 2,921,431.91 |
| 其中：政府及国有企业客户 | 14,152.56 | 0.34% | 773.21 | 5.46% | 13,379.35 |
| 其他客户 | 4,154,360.80 | 99.66% | 1,246,308.24 | 30.00% | 2,908,052.56 |
| 合计 | 4,168,513.36 | 100.00% | 1,247,081.45 | 29.92% | 2,921,431.91 |
（续）
| 类别 | 期初余额 | ||||
| 账面余额 | 坏账准备 | 账面 | |||
| 金额 | 比例 | 金额 | 计提比例 | 价值 | |
| 按单项计提坏账准备的应收账款 | |||||
| 其中： | |||||
| 按组合计提坏账准备的应收账款 | 9,076,880.24 | 100.00% | 718,711.31 | 7.92% | 8,358,168.93 |
| 其中：政府及国有企业客户 | 2,531.34 | 0.03% | 75.94 | 3.00% | 2,455.40 |
| 其他客户 | 9,074,348.90 | 99.97% | 718,635.37 | 7.92% | 8,355,713.53 |
| 合计 | 9,076,880.24 | 100.00% | 718,711.31 | 7.92% | 8,358,168.93 |
按组合计提坏账准备
| 组合名称 | 期末余额 | ||
| 账面余额 | 坏账准备 | 计提比例 | |
| 政府及国有企业客户组合 | 14,152.56 | 773.21 | 5.46% |
| 其他客户组合 | 4,154,360.80 | 1,246,308.24 | 30.00% |
| 合计 | 4,168,513.36 | 1,247,081.45 | 29.92% |
3）本期计提、收回或转回的坏账准备情况
| 类别 | 期初余额 | 本期变动金额 | 期末余额 | ||
| 计提 | 收回或转回 | 核销 | |||
| 政府及国有企业客户 | 75.94 | 697.27 | 773.21 | ||
| 其他客户 | 718,635.37 | 527,672.87 | 1,246,308.24 | ||
| 合计 | 718,711.31 | 528,370.14 | 1,247,081.45 | ||
4）按欠款方归集的期末余额前五名的应收账款情况
| 单位名称 | 期末余额 | ||
| 应收账款 | 占应收账款期末余额合计数的比例 | 坏账准备 | |
| 期末余额前五名预付款项汇总 | 4,168,513.36 | 100% | 1,247,081.45 |
| 合计 | 4,168,513.36 | 100% | 1,247,081.45 |
（3）预付款项
1）预付款项按账龄列示
| 账龄 | 期末余额 | 期初余额 | ||
| 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | |
| 1年以内 | 8,454,000.11 | 67.38% | 56,912,908.45 | 95.43% |
| 1至2年 | 2,315,999.18 | 18.46% | 2,696,315.35 | 4.52% |
| 2至3年 | 1,775,190.90 | 14.15% | 28,089.97 | 0.04% |
| 3年以上 | 1,750.00 | 0.01% | 0.5 | 0.01% |
| 合计 | 12,546,940.19 | 100.00% | 59,637,314.27 | 100.00% |
2）按预付对象归集的期末余额前五名的预付款项情况
| 单位名称 | 期末余额 | 占预付账款期末余额比例 |
| 期末余额前五名预付款项汇总 | 3,545,496.60 | 28.26% |
| 合计 | 3,545,496.60 | 28.26% |
（4）其他应收款
| 项目 | 期末余额 | 期初余额 |
| 应收利息 | ||
| 应收股利 | ||
| 其他应收款 | 163,256,914.38 | 2,248,949.58 |
| 合计 | 163,256,914.38 | 2,248,949.58 |
1）按款项性质分类情况
| 款项性质 | 期末账面余额 | 期初账面余额 |
| 保证金及押金 | 3,617,595.23 | 3,518,696.99 |
| 备用金 | ||
| 往来款 | ||
| 资产回购款 | 164,105,302.87 | |
| 其他款项 | 7,610,246.99 | 95,000.00 |
| 合计 | 175,333,145.09 | 3,613,696.99 |
2）坏账准备计提情况
| 坏账准备 | 第一阶段 | 第二阶段 | 第三阶段 | 合计 |
| 未来12个月预期信用损失 | 整个存续期预期信用损失（未发生信用减值） | 整个存续期预期信用损失（已发生信用减值） | ||
| 2022年1月1日余额 | 1,364,747.41 | 1,364,747.41 | ||
| 2022年1月1日余额在本期 | - | - | - | |
| --转入第二阶段 | ||||
| --转入第三阶段 | ||||
| --转回第二阶段 | ||||
| --转回第一阶段 | ||||
| 本期计提 | 10,711,483.30 | 10,711,483.30 | ||
| 本期转回 | ||||
| 本期转销 | ||||
| 本期核销 | ||||
| 其他变动 | ||||
| 2022年12月31日余额 | 12,076,230.71 | 12,076,230.71 |
3）按账龄披露
| 账龄 | 期末余额 | 期初余额 |
| 1年以内 | 169,665,813.66 | 1,502,401.57 |
| 1至2年 | 3,556,648.09 | 248,452.75 |
| 2至3年 | 247,764.73 | 100,773.12 |
| 3年以上 | ||
| 3至4年 | 100,773.12 | 592,211.55 |
| 4至5年 | 592,287.49 | 145,700.00 |
| 5年以上 | 1,169,858.00 | 1,024,158.00 |
| 合计 | 175,333,145.09 | 3,613,696.99 |
4）本期计提、收回或转回的坏账准备情况
| 类别 | 期初余额 | 本期变动金额 | 期末余额 | ||
| 计提 | 收回或转回 | 核销 | |||
| 单项计提坏账准备的其他应收款 | 9,846,318.17 | 9,846,318.17 | |||
| 按组合计提坏账准备的其他应收款 | 1,364,747.41 | 865,165.13 | 2,229,912.54 | ||
| 合计 | 1,364,747.41 | 10,711,483.30 | 12,076,230.71 | ||
5）按欠款方归集的期末余额前五名的其他应收款情况
| 单位名称 | 款项性质 | 期末余额 | 账龄 | 占其他应收款期末余额合计数的比例 | 坏账准备期末余额 |
| 1 | 资产回购款 | 164,105,302.87 | 1年以内 | 93.60% | 9,846,318.17 |
| 2 | 其他款项 | 4,100,043.11 | 1年以内 | 2.34% | 246,002.59 |
| 3 | 其他款项 | 1,751,405.00 | 1-2年 | 1.00% | 175,140.50 |
| 4 | 其他款项 | 1,026,340.47 | 1年以内、1-2年 | 0.59% | 85,434.05 |
| 5 | 备用金 | 1,000,000.00 | 1-2年 | 0.57% | 100,000.00 |
| 合计 | - | 171,983,091.45 | - | 98.09% | 10,452,895.31 |
6）其他说明公司2022年12月5日召开第八届董事会第十九次会议，会议决议通过关于不再租赁武威荣华工贸集团有限公司年产150万吨焦炭生产线的议案，公司对焦炭生产线进行升级改造形成的资产（以账面净值为准）由荣华工贸全部回购，由于该回购义务导致期末形成其他应收荣华工贸164,105,302.87元。
（5）存货
1）存货分类
| 项目 | 期末余额 | ||
| 账面余额 | 存货跌价准备或合同履约成本减值准备 | 账面价值 | |
| 原材料 | 19,107,333.73 | 3,132,678.09 | 15,974,655.64 |
| 在产品 | |||
| 库存商品 | 33,139,510.04 | 12,359,084.23 | 20,780,425.81 |
| 周转材料 | |||
| 消耗性生物资产 | |||
| 发出商品 | 18,713,849.22 | 13,451,162.39 | 5,262,686.83 |
| 合同履约成本 | |||
| 合计 | 70,960,692.99 | 28,942,924.71 | 42,017,768.28 |
（续）
| 项目 | 期初余额 | ||
| 账面余额 | 存货跌价准备或合同履约成本减值准备 | 账面价值 | |
| 原材料 | 94,724,519.74 | 31,885,094.16 | 62,839,425.58 |
| 在产品 | 14,259,141.00 | 2,755,813.67 | 11,503,327.33 |
| 库存商品 | 35,332,887.92 | 11,898,966.19 | 23,433,921.73 |
| 周转材料 | |||
| 消耗性生物资产 | |||
| 发出商品 | 56,898,749.95 | 22,235,621.43 | 34,663,128.52 |
| 合同履约成本 | |||
| 在途物资 | 11,105,554.67 | 11,105,554.67 | |
| 合计 | 212,320,853.28 | 68,775,495.45 | 143,545,357.83 |
2）存货跌价准备
| 项目 | 期初余额 | 本期增加金额 | 本期减少金额 | 期末余额 | ||
| 计提 | 其他 | 转回或转销 | 其他 | |||
| 原材料 | 31,885,094.16 | 1,578,812.26 | 30,331,228.33 | 3,132,678.09 | ||
| 在产品 | 2,755,813.67 | 2,755,813.67 | ||||
| 库存商品 | 11,898,966.19 | 12,291,147.74 | 11,831,029.70 | 12,359,084.23 | ||
| 周转材料 | ||||||
| 合同履约成本 | ||||||
| 发出商品 | 22,235,621.43 | 13,451,162.39 | 22,235,621.43 | 13,451,162.39 | ||
| 合计 | 68,775,495.45 | 27,321,122.39 | 67,153,693.13 | 28,942,924.71 | ||
（6）其他流动资产
| 项目 | 期末余额 | 期初余额 |
| 可抵扣进项税额 | 1,665,170.81 | 15,127,595.14 |
| 预缴企业所得税 | 222,737.98 | 1,041,564.69 |
| 预缴城市维护建设税 | 80,810.57 | 80,810.57 |
| 预缴印花税 | 301,185.00 | 301,185.00 |
| 合计 | 2,269,904.36 | 16,551,155.40 |
（7）固定资产
1）固定资产情况
| 项目 | 房屋及建筑物 | 机器设备 | 其他设备 | 运输设备 | 合计 |
| 一、账面原值： | |||||
| 1.期初余额 | 230,290,815.78 | 620,450,234.02 | 5,878,480.19 | 17,412,598.39 | 874,032,128.38 |
| 2.本期增加金额 | 1,436,400.00 | 1,436,400.00 | |||
| （1）购置 | 1,436,400.00 | 1,436,400.00 | |||
| （2）在建工程转入 | |||||
| （3）企业合并增加 | |||||
| 3.本期减少金额 | 22,057,634.55 | 197,619,088.96 | 219,676,723.51 | ||
| （1）处置或报废 | 22,057,634.55 | 197,619,088.96 | 219,676,723.51 | ||
| 4.期末余额 | 208,233,181.23 | 424,267,545.06 | 5,878,480.19 | 17,412,598.39 | 655,791,804.87 |
| 二、累计折旧 | |||||
| 1.期初余额 | 51,690,425.73 | 350,967,862.49 | 5,140,026.94 | 15,724,301.51 | 423,522,616.67 |
| 2.本期增加金额 | 8,926,398.38 | 36,420,918.40 | 127,443.12 | 374,967.89 | 45,849,727.79 |
| （1）计提 | 8,926,398.38 | 36,420,918.40 | 127,443.12 | 374,967.89 | 45,849,727.79 |
| 3.本期减少金额 | 5,587,934.05 | 49,983,486.59 | 55,571,420.64 | ||
| （1）处置或报废 | 5,587,934.05 | 49,983,486.59 | 55,571,420.64 | ||
| 4.期末余额 | 55,028,890.06 | 337,405,294.30 | 5,267,470.06 | 16,099,269.40 | 413,800,923.82 |
| 三、减值准备 | |||||
| 1.期初余额 | 7,235,636.80 | 18,468,394.84 | 28,623.08 | 5,562.50 | 25,738,217.22 |
| 2.本期增加金额 | |||||
| （1）计提 | |||||
| 3.本期减少金额 | |||||
| （1）处置或报废 | |||||
| 4.期末余额 | 7,235,636.80 | 18,468,394.84 | 28,623.08 | 5,562.50 | 25,738,217.22 |
| 四、账面价值 | |||||
| 1.期末账面价值 | 145,968,654.37 | 68,393,855.92 | 582,387.05 | 1,307,766.49 | 216,252,663.83 |
| 2.期初账面价值 | 171,364,753.25 | 251,013,976.69 | 709,830.17 | 1,682,734.38 | 424,771,294.49 |
2）未办妥产权证书的固定资产情况
| 项目 | 账面价值 | 未办妥产权证书的原因 |
| 房屋建筑物 | 80,211,452.88 | 因浙商矿业地处戈壁滩，所有周边矿山企业均未办理产权证书。 |
（8）在建工程
1）在建工程情况
| 项目 | 期末余额 | 期初余额 | ||||
| 账面余额 | 减值准备 | 账面价值 | 账面余额 | 减值准备 | 账面价值 | |
| 金山金矿竖井工程 | 9,343,802.96 | 9,343,802.96 | ||||
| 警鑫金矿巷道工程 | 5,625,545.00 | 5,625,545.00 | ||||
| 合计 | 14,969,347.96 | 14,969,347.96 | ||||
2）重要在建工程项目本期变动情况
| 项目名称 | 预算数 | 期初 余额 | 本期增加金额 | 本期转入固定资产金额 | 本期其他减少金额 | 期末 余额 |
| 金山金矿竖井工程 | 9,343,802.96 | 9,343,802.96 | ||||
| 警鑫金矿巷道工程 | 5,625,545.00 | 5,625,545.00 | ||||
| 合计 | 14,969,347.96 | 14,969,347.96 |
（续）
| 项目名称 | 工程累计投入占预算比例（%） | 工程进度 | 利息资本化累计金额 | 其中：本期利息资本化金额 | 本期利息资本化率（%） | 资金来源 |
| 金山金矿竖井工程 | 80% | 其他来源 | ||||
| 警鑫金矿巷道工程 | 80% | 其他来源 | ||||
| 合计 | - | - | - | - |
（9）使用权资产
| 项目 | 合计 |
| 一、账面原值 | |
| 1.期初余额 | 160,357,989.02 |
| 2.本期增加金额 | |
| 3.本期减少金额 | 160,357,989.02 |
| 4.期末余额 | |
| 二、累计折旧 | |
| 1.期初余额 | 17,335,998.81 |
| 2.本期增加金额 | 17,335,998.84 |
| （1）计提 | 17,335,998.84 |
| 3.本期减少金额 | 34,671,997.65 |
| （1）处置 | |
| 租赁到期 | 34,671,997.65 |
| 4.期末余额 | |
| 三、减值准备 | |
| 1.期初余额 | |
| 2.本期增加金额 | |
| （1）计提 | |
| 3.本期减少金额 | |
| （1）处置 | |
| 4.期末余额 | |
| 四、账面价值 | |
| 1.期末账面价值 | |
| 2.期初账面价值 | 143,021,990.21 |
公司2022年12月5日召开第八届董事会第十九次会议，会议决议通过关于不再租赁武威荣华工贸集团有限公司年产150万吨焦炭生产线的议案，本期将以前年度确认的使用权资产全部做减少处理。
（10）无形资产
| 项目 | 土地使用权 | 专利权 | 采矿权 | 合计 |
| 一、账面原值 | ||||
| 1.期初余额 | 4,976,313.76 | 226,021,617.00 | 230,997,930.76 | |
| 2.本期增加金额 | ||||
| （1）购置 | ||||
| （2）内部研发 | ||||
| （3）企业合并增加 | ||||
| 3.本期减少金额 | ||||
| （1）处置 | ||||
| 4.期末余额 | 4,976,313.76 | 226,021,617.00 | 230,997,930.76 | |
| 二、累计摊销 | ||||
| 1.期初余额 | 1,128,079.19 | 194,686,013.46 | 195,814,092.65 | |
| 2.本期增加金额 | 99,526.32 | 2,444,435.80 | 2,543,962.12 | |
| （1）计提 | 99,526.32 | 2,444,435.80 | 2,543,962.12 | |
| 3.本期减少金额 | ||||
| （1）处置 | ||||
| 4.期末余额 | 1,227,605.51 | 197,130,449.26 | 198,358,054.77 |
| 三、减值准备 | ||||
| 1.期初余额 | 7,627,013.34 | 7,627,013.34 | ||
| 2.本期增加金额 | ||||
| （1）计提 | ||||
| 3.本期减少金额 | ||||
| （1）处置 | ||||
| 4.期末余额 | 7,627,013.34 | 7,627,013.34 | ||
| 四、账面价值 | ||||
| 1.期末账面价值 | 3,748,708.25 | 21,264,154.40 | 25,012,862.65 | |
| 2.期初账面价值 | 3,848,234.57 | 23,708,590.20 | 27,556,824.77 |
（11）长期待摊费用
| 项目 | 期初余额 | 本期增加金额 | 本期摊销金额 | 其他减少金额 | 期末余额 |
| 活性炭摊销 | 6,041,038.04 | 3,333,000.00 | 2,764,773.00 | 6,609,265.04 | |
| 合计 | 6,041,038.04 | 3,333,000.00 | 2,764,773.00 | 6,609,265.04 |
（12）递延所得税资产/递延所得税负债
1）未确认递延所得税资产明细
| 项目 | 期末余额 | 期初余额 |
| 可抵扣暂时性差异 | 75,631,467.43 | 104,224,184.73 |
| 可抵扣亏损 | 809,235,686.41 | 389,579,475.86 |
| 预计负债 | 418,638,381.45 | 431,056,501.14 |
| 合计 | 1,303,505,535.29 | 924,860,161.73 |
2）未确认递延所得税资产的可抵扣亏损将于以下年度到期
| 年份 | 期末余额 | 期初余额 | 备注 |
| 2022 | 2,835,735.66 | ||
| 2023 | 40,673,379.15 | 40,673,379.15 | |
| 2024 | 131,798,910.56 | 131,798,910.56 | |
| 2025 | 39,146,477.91 | 39,146,477.91 | |
| 2026 | 175,124,972.58 | 175,124,972.58 | |
| 2027 | 422,491,946.21 | ||
| 合计 | 809,235,686.41 | 389,579,475.86 | - |
2、债务状况分析
（1）应付账款
| 项目 | 期末余额 | 期初余额 |
| 材料款 | 272,249,256.20 | 137,923,054.86 |
| 工程款 | 6,412,655.84 | 1,497,999.91 |
| 其他 | 15,725,230.55 | 18,791,676.56 |
| 合计 | 294,387,142.59 | 158,212,731.33 |
（2）合同负债
| 项目 | 期末余额 | 期初余额 |
| 预收货款 | 4,608,587.62 | 25,386,645.88 |
| 合计 | 4,608,587.62 | 25,386,645.88 |
（3）应付职工薪酬
1）应付职工薪酬列示
| 项目 | 期初余额 | 本期增加 | 本期减少 | 期末余额 |
| 1、短期薪酬 | 11,170,062.13 | 67,553,908.77 | 38,234,012.23 | 40,489,958.67 |
| 2、离职后福利-设定提存计划 | 59,451,805.82 | 9,609,602.96 | 472,169.34 | 68,589,239.44 |
| 3、辞退福利 | ||||
| 4、一年内到期的其他福利 | ||||
| 合计 | 70,621,867.95 | 77,163,511.73 | 38,706,181.57 | 109,079,198.11 |
2）短期薪酬列示
| 项目 | 期初余额 | 本期增加 | 本期减少 | 期末余额 |
| 1、工资、奖金、津贴和补贴 | 8,776,553.15 | 66,519,657.00 | 37,687,048.00 | 37,609,162.15 |
| 2、职工福利费 | 168,214.70 | 168,214.70 | ||
| 3、社会保险费 | 2,275,164.30 | 842,051.07 | 354,772.53 | 2,762,442.84 |
| 其中：医疗保险费 | 37,607.61 | 37,607.61 | ||
| 工伤保险费 | 416,556.34 | 515,402.52 | 317,164.92 | 614,793.94 |
| 生育保险费 | 1,858,607.96 | 289,040.94 | 2,147,648.90 | |
| 4、住房公积金 | ||||
| 5、工会经费和职工教育经费 | 118,344.68 | 23,986.00 | 23,977.00 | 118,353.68 |
| 6、短期带薪缺勤 | ||||
| 7、短期利润分享计划 | ||||
| 合计 | 11,170,062.13 | 67,553,908.77 | 38,234,012.23 | 40,489,958.67 |
3）设定提存计划
| 项目 | 期初余额 | 本期增加 | 本期减少 | 期末余额 |
| 1、基本养老保险 | 55,467,834.47 | 8,784,299.60 | 357,822.72 | 63,894,311.35 |
| 2、失业保险费 | 3,983,971.35 | 825,303.36 | 114,346.62 | 4,694,928.09 |
| 3、企业年金缴费 |
| 合计 | 59,451,805.82 | 9,609,602.96 | 472,169.34 | 68,589,239.44 |
（4）应交税费
| 项目 | 期末余额 | 期初余额 |
| 增值税 | 588,118.67 | |
| 消费税 | ||
| 企业所得税 | 2,261,605.08 | 2,261,605.08 |
| 个人所得税 | 4,735,635.95 | 3,129,824.25 |
| 城市维护建设税 | ||
| 教育费附加 | 51,201.57 | 51,201.57 |
| 地方教育附加 | ||
| 印花税 | 299,764.76 | 204,495.90 |
| 房产税 | 6,541,223.48 | 6,541,223.48 |
| 车船税 | 720 | 180,344.04 |
| 土地使用税 | 235,020.00 | 235,020.00 |
| 资源税 | 12,536,105.14 | 10,030,892.16 |
| 草原补偿费 | 47,642,041.59 | 39,072,140.24 |
| 合计 | 74,303,317.57 | 62,294,865.39 |
（5）其他应付款
| 项目 | 期末余额 | 期初余额 |
| 代扣代缴税款 | 17,219,860.12 | 15,693,484.17 |
| 往来款 | 4,296,022.58 | 5,670,623.13 |
| 中介费 | 990,000.00 | 820,000.00 |
| 合计 | 22,505,882.70 | 22,184,107.30 |
（6）其他流动负债
| 项目 | 期末余额 | 期初余额 |
| 短期应付债券 | ||
| 应付退货款 | ||
| 待结转销项税 | 599,114.57 | 3,300,263.97 |
| 合计 | 599,114.57 | 3,300,263.97 |
（7）租赁负债
| 项目 | 期末余额 | 期初余额 |
| 长期经营租赁 | 175,221,237.96 | |
| 未确认融资费用 | -33,814,556.85 | |
| 一年内到期的租赁负债 | -14,310,010.57 | |
| 合计 | 127,096,670.54 |
本期确认租赁负债利息费用208,513.80元。本期租赁负债其他减少原因见使用权资产说明。
（8）预计负债
| 项目 | 期末余额 | 期初余额 | 形成原因 |
| 诉讼事项 | 418,638,381.45 | 431,056,501.14 | |
| 合计 | 418,638,381.45 | 431,056,501.14 | - |
2017年公司曾与中程租赁有限公司（以下简称“中程租赁”）签署《保证合同》,为武威荣华工贸集团有限公司（以下简称“荣华工贸”）、武威荣华新型农业股份有限公司（以下简称“荣华农业”）与中程租赁签订的《融资租赁合同（回租）》项下债务提供连带保证担保，本金15000万元；与天津盛慧融通融资租赁有限公司（以下简称“天津盛慧”）签署《保证合同》，为荣华工贸与天津盛慧签订的《融资租赁合同（回租）》项下债务提供连带保证担保，本金15000万元；与天津丰瑞恒盛投资管理有限公司（以下简称“丰瑞恒盛”）签署《保证合同》，为荣华农业与丰瑞恒盛、长春二道农商村镇银行股份有限公司签订的《委托贷款借款合同》项下债务提供连带保证担保，本金15000万元。
2021年7月9日公司收到北京市高级人民法院送达的（2021）京民终197号、（2021）京民终198号《民事判决书》，对上述与中程租赁、天津盛慧保证合同纠纷案作出终审判决。
经北京市高级人民法院审理认定：公司与中程租赁签订的《保证合同》、与天津盛慧签署《保证合同》违反法律规定，属无效合同。但公司基于《保证合同》因自身原因无效而应承担赔偿责任的范围为主债务人荣华工贸、荣华农业不能清偿部分的二分之一。
根据甘肃省兰州市中级人民法院2022年5月7日做出的《执行裁定书》，将荣华农业已抵押的位于武威市凉州区邓马营湖（土地证号：凉国用（2015）第286号，土地面积6,714,282.30平方米）的土地使用权以第二次拍卖保留价12,930.64万元，交付申请执行人天津丰瑞恒盛投资管理有限公司抵偿相应债务。
公司在2022年12月31日对以上三笔保证合同应承担现时义务的最佳估计数做恰当估计，其中与中程租赁、天津盛慧保证合同应承担保证金额的计算方法
按照北京市高级人民法院终审判决书中确认的应承担金额计算至2022年12月31日。与丰瑞恒盛保证合同，由于该保证事项，并未实际判决，因此应承担保证金额的计算方法为参照其他两笔已经判决的保证合同的计算方法计算至2022年12月31日。
以上最佳估计数的计算均已考虑由于债务人以物抵债从而减少债权本金的影响。
（9）递延收益
| 项目 | 期初余额 | 本期增加 | 本期减少 | 期末余额 | 形成原因 |
| 政府补助 | 4,487,999.84 | 872,000.04 | 3,615,999.80 | 详见涉及政府补助的项目 | |
| 合计 | 4,487,999.84 | 872,000.04 | 3,615,999.80 | - |
涉及政府补助的项目：
| 补助项目 | 期初余额 | 本期增加补助金额 | 本期计入营业外收入金额 | 本期计入其他收益金额 | 本期冲减成本费用金额 | 其他变动 | 期末余额 | 与资产/收益相关 |
| 尾矿治理补助 | 1,488,000.00 | 372,000.00 | 1,116,000.00 | 资产相关 | ||||
| 重金属污染减排专项资金 | 2,999,999.84 | 500,000.04 | 2,499,999.80 | 资产相关 | ||||
| 合计 | 4,487,999.84 | 872,000.04 | 3,615,999.80 | - |
三、甘肃荣华实业（集团）股份有限公司重大事项分析
（一）对外担保情况分析
根据公司披露的2022年年度报告，公司对外担保情况披露如下：
1、截至2022年12月31日，公司对外担保余额合计为28,403.12万元；公司归属于母公司股东权益合计为-43,828.45万元，不适用于“担保总额占公司净资产的比例”。
2、截至2022年12月31日，公司不存在对合并报表范围内子公司提供担保的情况。公司为股东和实际控制人及其关联方提供担保金额为45,000.00万元，担保余额为28,403.12万元，具体情况如下：
| 被担保人 | 担保金额 | 实际履行担保责任的金额 | 担保余额 | 担保期间 | 责任类型 | 被担保人是否为公司控股股东、实际控制人及其控制的企业 | 是否履行必要的决策程序 | 是否因违规已被采取行政监管措施 | 是否因违规已被采取自律监管措施 | 违规担保是否完成整改 | |
| 起始 | 终止 | ||||||||||
| 荣华工贸、荣华农业 | 150,000,000.00 | 0 | 125,000,000.00 | 2017年1月22日 | 2019年1月21日 | 连带 | 是 | 尚未履行 | 是 | 是 | 是 |
| 荣华工贸 | 150,000,000.00 | 0 | 138,337,600.93 | 2017年4月13日 | 2019年4月12日 | 连带 | 是 | 尚未履行 | 是 | 是 | 是 |
| 荣华农业 | 150,000,000.00 | 0 | 20,693,648.00 | 2017年4月13日 | 2019年4月12日 | 连带 | 是 | 尚未履行 | 是 | 是 | 是 |
| 合计 | 450,000,000.00 | 284,031,248.93 | - | - | - | - | - | - | - | - | |
根据公司披露的2022年年度报告，截至2022年12月31日，公司不存在直接或间接为资产负债率超过70%的被担保对象提供；公司担保总额超过净资产50%（不含本数）部分的担保金额为45,000.00万元，担保余额为28,403.12万元。
3、公司对外担保情况汇总表
| 项目汇总 | 担保金额 | 担保余额 |
| 报告期内公司提供担保（包括对表内子公司提供担保） | 0.00 | 0.00 |
| 公司及表内子公司为公司股东、实际控制人及其关联方提供担保 | 0.00 | 0.00 |
| 公司直接或间接为资产负债率超过70%（不含本数）的被担保人提供担保 | 0.00 | 0.00 |
| 公司担保总额超过净资产50%（不含本数）部分的金额 | 450,000,000.00 | 284,031,248.93 |
| 公司为报告期内出表公司提供担保 | 0.00 | 0.00 |
鉴于以上对外担保情况是依据被审计机构出具无法表示意见审计意见类型的2022年年度报告（财务报告被审计机构出具无法表示意见）作出的，因而本投资风险分析的报告无法保证以上对外担保情况的真实性、准确性和完整性，且可能无法反映公司投资风险的完整信息，敬请投资者关注，注意投资风险。
（二）控股股东占用资金情况分析
控股股东、实际控制人及其控制的企业资金占用具体情况如下：
| 占用主体 | 占用性质 | 期初余额 | 本期新增 | 本期减少 | 期末余额 | 单日最高占用余额 | 是否履行审议程序 | 是否因违规已被采取行政监管措施 | 是否因违规已被采取自律监管措施 | 是否归还占用资金 |
| 武威荣华工贸集团有限公司 | 其他 | 19,453,770.55 | 186,330,499.91 | 41,261,470.88 | 164,522,799.58 | 164,522,799.58 | 已事前及时履行 | 否 | 否 | 否 |
| 合计 | - | 19,453,770.55 | 186,330,499.91 | 41,261,470.88 | 164,522,799.58 | 164,522,799.58 | - | - | - | - |
公司自2023年1月1日起不再租赁荣华工贸年产150万吨焦炭生产线。按照租赁期间双方签署的协议约定，公司在租赁期间对焦炭生产线升级改造形成的资产扣除公司应付荣华工贸当期租金后剩余金额由荣华工贸回购。荣华工贸承诺自2023年1月1日起的六个月内支付资产回购款。该事项对公司资产状况将产生一定影响。
（三）涉诉情况分析
根据公司 2022年年度报告，公司以临时公告形式披露的重大诉讼、仲裁事项情况如下：
| 原告/申请人 | 被告/申请人 | 案由 | 是否结案 | 涉及金额 | 是否形成预计负债 | 案件进展或执行情况 | 临时公告披露时间 |
| 天津丰瑞恒盛投资管理有限公司 | 荣华实业 | 公司为武威荣华新型农业股份有限公司的1.5亿元委托借款提供连带责任担保涉诉后应承担赔偿责任。 | 否 | 289,470,520.83 | 是 | 2022年9月30日原告已撤诉。 | 2022年10月22日 |
2022年度，已进入执行阶段或未完成诉讼重大事项影响公司期末净资产减少52,235,056.31元，公司经审计的期末净资产连续为负。
以上涉诉情况分析，系根据甘肃荣华实业（集团）股份有限公司的公告材料整理得出，鉴于无法保证甘肃荣华实业（集团）股份有限公司既往均如实履行公告义务，且可能发生公告期后涉诉事项，因而本涉诉情况分析可能无法反映甘肃荣华实业（集团）股份有限公司涉诉的完整信息，敬请投资者注意。
（四）前十大股东所持公司股份被质押、冻结情况
根据中国证券登记结算有限责任公司上海分公司出具的《有关甘肃荣华实业（集团）股份有限公司退市涉及的质押、司法等冻结信息移交清单》，截至 2023年3月27日，公司前十大股东所持公司股份被质押、冻结的情况如下：
| 序号 | 股东名称 | 数量（股） | 比例 | 质押冻结数量（股） |
| 1 | 武威荣华工贸集团有限公司 | 107,650,000 | 16.17% | 107,650,000 |
| 2 | 武威塑料包装有限公司 | 2,550,000 | 0.38% | 2,550,000 |
（五）退市公司股东中存在QFII/RQFII/公募基金，根据《两网公司及退市公司股票转让办法》，其只能卖出所持有的股票，不
得买入。
| 序号 | 股东名称 | 结算参与人名称 | 证件号码 | 持有股数 |
| 1 | UBS AG | 花旗银行(中国)有限公司 | QF2003EUS001 | 225,778 |
| 2 | MORGAN STANLEY & CO. INTERNATIONAL PLC. | 汇丰银行(中国)有限公司 | QF2003EUS003 | 59,110 |
| 3 | 高华－汇丰－GOLDMAN, SACHS & CO.LLC | 汇丰银行(中国)有限公司 | QF2003NAS005 | 269,100 |
| 4 | 法国兴业银行 | 汇丰银行(中国)有限公司 | QF2004EUB020 | 289,301 |
| 5 | MORGAN STANLEY & CO. INTERNATIONAL PLC. | 汇丰银行(中国)有限公司 | QF2003EUS003 | 21,700 |
| 6 | 中国国际金融香港资产管理有限公司－客户资金 | 中国建设银行股份有限公司 | QF2013ASF227 | 2 |
四、提请投资者注意的投资风险
（一）最近年度和半年度财务报告的审计意见
公司 2022 年度财务报告经审计，由大华会计师事务所（特殊普通合伙）出具了大华审字[2023]001097号审计报告，审计意见类型为“无法表示意见”根据该审计报告，形成无法表示意见的基础涉及以下几个方面：
1、持续经营能力存在重大不确定性；
2、资产回购款坏账准备的计量；
3、固定资产、在建工程减值。
公司 2022 年半年度财务报告未经审计。
（二）公司的持续经营存在的重大不确定性
根据公司 2022 年年度报告中被审计机构出具的与持续经营相关的重大不确定性段落，公司2022年净利润为-38,194.32万元，2021年度净利润为-28,853.59万元，2020年度净利润为-42,020.61万元，2019年度净利润为-9,267.60万元，已经连续四年亏损；截止2022年12月31日公司股东权益为-43,828.45万元，对外
担保形成的预计负债余额为41,863.84万元；期末不受限货币资金为185.48万元，流动负债高于流动资产27,887.42万元，资产负债率为189.55%，存在较大的经营风险和财务风险。
如财务报表附注“二、财务报表的编制基础（二）持续经营”所述，公司管理层计划采取措施改善公司的经营状况和财务状况，但审计机构未能取得与评估持续经营能力相关的充分、适当的审计证据。因此，审计机构无法确定公司基于持续经营假设编制的财务报表是否恰当。
综上，公司的持续经营存在重大不确定性，敬请投资者关注相关风险。
（三）破产重整计划执行及公司破产清算风险
根据荣华实业披露的 2022 年年度报告（财务报告被审计机构出具无法表示意见）及相关公告，截至本报告披露日，未发现荣华实业涉及破产重整相关事项，但不排除未来公司经营持续恶化，进入破产重整及破产清算程序的可能，敬请投资者注意。
（四）法律风险
1、诉讼情况
公司涉及诉讼的相关情况详见本报告之“甘肃荣华实业（集团）股份有限公司重大事项分析”之“（三）涉诉情况分析”，且可能发生期后诉讼事项，存在相应法律风险。
2、被出具警示函的情况
根据公司公告（公告编号：2022-025号），公司于2022年9月6日收到中国证监会甘肃监管局《关于对甘肃荣华实业（集团）股份有限公司采取出具警示函监督管理措施的决定》。公司未在2022年1月27日业绩预告披露前，准确估计应计提的存货跌价准备和违规担保预计负债，导致公司披露的预告业绩与实际业绩差异幅度达69.4%，且未及时提示公司净资产为负，股票将被实施退市风险警示相关风险，违反了《上市公司信息披露管理办法》（证监会令第182号）第三条第一款、第十七条的规定。依据《上市公司信息披露管理办法》（证监会令第
182号）第五十二条第三项的规定，中国证监会甘肃监管局决定对公司采取出具警示函的监督管理措施，并记入证券期货市场诚信档案。
根据公司公告（公告编号：2022-026号），公司时任董事长兼总经理刘永和董事、副总经理兼财务总监李清华于2022年9月6日收到中国证监会甘肃监管局《关于对刘永采取出具警示函监督管理措施的决定》（行政监管措施决定书【2022】）9号）、《关于对李清华采取出具警示函监督管理措施的决定》（行政监管措施决定书【2022】8号）。经查，甘肃荣华实业（集团）股份有限公司未在2022年1月27日业绩预告披露前，准确估计应计提的存货跌价准备和违规担保预计负债，导致*ST荣华披露的预告业绩与实际业绩差异幅度达69.4%，且未及时提示净资产为负，股票将被实施退市风险警示相关风险，违反了《上市公司信息披露管理办法》(证监会令第182号)第三条第一款、第十七条的规定。作为*ST荣华董事长兼总经理和董事、副总经理兼财务总监，未能忠实、勤勉履行职责，是*ST荣华上述违规行为的主要责任人。依据《上市公司信息披露管理办法》(证监会令第182号)第五十一条第一款、第五十二条第三项的规定，中国证监会甘肃监管局决定对二人采取出具警示函的监督管理措施，并记入证券期货市场诚信档案。
提请投资者持续关注公司公告及证券监督管理机构网站披露的相关信息。
（五）其他风险
1、股票交易风险
根据《两网公司及退市公司股票转让办法》第七条的规定：“全国股转公司根据下列情形，确定公司分类转让频次：……（二）披露经审计的年度报告、股东权益和净利润均为负值，或最近年度财务报告被注册会计师出具否定意见或无法表示意见的公司，其股票每周转让三次（每星期一、三、五各转让一次），其股票简称最后一个字符为阿拉伯数字‘3’ ”。因荣华实业最近的年度财务报告被注册会计师出具无法表示意见并且股东权益和净利润均为负值，所以其股票存在交易时间限制风险。
2、资产回购款回收风险
经公司第八届董事会第十九次会议审议通过，自2023年1月1日起公司不再租赁控股股东荣华工贸年产150万吨焦炭生产线。根据租赁期间双方签署的相关协议，公司对焦炭生产线升级改造形成的资产扣减公司应付的租金后剩余金额由荣华工贸回购。经大华会计师事务所审计的改造资产金额为1.64亿元，荣华工贸因暂时无法偿还回购资金，承诺自2023年1月1日起六个月内付清资产回购款。公司能否按期收到资产回购款存在重大风险，对公司的持续经营能力造成一定影响。
3、失信情况
2017年公司为控股股东荣华工贸及其关联企业借款提供连带责任担保被债权人中程租赁有限公司、天津盛慧融通融资租赁有限公司分别起诉，两起案件已进入执行阶段。因公司未能履行法院生效判决，依法履行赔偿责任，被北京市第三中级人民法院纳入失信被执行人。截止2022年年度报告披露日，上述情形尚未消除。
4、资金流动性风险
截止2022年12月31日，公司在浙商银行股份有限公司兰州分行营业部账号为8210000010120100143409的账户期末处于冻结状态，账户余额为795.81元。公司在浙商银行股份有限公司兰州分行营业部账号为8210000010121800142098的账户期末处于冻结状态，账户余额为1,740,492.39元。因银行账户被冻结公司存在资金流动性风险。
主办券商郑重提醒广大投资者关注上述事项及由此产生的相关风险，谨慎做出投资决策。
（以下无正文）
（此页无正文，为《关于甘肃荣华实业（集团）股份有限公司投资风险分析的报告》之盖章页）
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