股票代码：600369
2013 年半年度报告
二〇一三年八月
重要提示
一、公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准
确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
二、本报告已经公司第七届董事会第二十次会议审议通过。第七届董事会第二十次会议
应到董事 9 人，实到董事 8 人，翁振杰董事因主持重要会议未能亲自出席本次会议，委托崔
坚董事长出席并代为行使表决权。没有董事、监事、高级管理人员对本报告内容的真实、准
确和完整存在异议或无法保证。
三、本公司 2013 年半年度财务报告未经审计。
四、本报告期，公司未拟定利润分配预案、公积金转增股本预案。
五、公司负责人余维佳先生、主管会计工作负责人李勇先生及会计机构负责人（会计主
管人员）叶平先生声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。
六、前瞻性陈述的风险声明：本半年度报告中涉及的未来计划、发展战略等前瞻性陈述，
不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。
七、本公司不存在被控股股东及其关联方非经常性占用资金情况。
八、本公司不存在违反规定决策程序对外提供担保的情况。
目 录
第一节 释义 ............................................................ 1
第二节 公司简介 ........................................................ 2
第三节 会计数据和财务指标摘要 .......................................... 4
第四节 董事会报告 ...................................................... 7
第五节 重要事项 ....................................................... 21
第六节 股份变动及股东情况 ............................................. 27
第七节 董事、监事、高级管理人员情况 ................................... 29
第八节 财务报告 ....................................................... 30
第九节 备查文件 ....................................................... 30
第十节 证券公司信息披露 ............................................... 31
2013 年半年度报告
第一节 释义
在本半年度报告中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
西南证券、本公司、公司 指 西南证券股份有限公司
原西南有限、西南有限 指 原西南证券有限责任公司
*ST 长运 指 原重庆长江水运股份有限公司
重庆渝富 指 重庆渝富资产经营管理集团有限公司
中国建投 指 中国建银投资有限责任公司
重庆城投 指 重庆市城市建设投资（集团）有限公司
江北嘴集团 指 重庆市江北嘴中央商务区投资集团有限公司
重庆高速 指 重庆高速公路集团有限公司
重庆水务资产 指 重庆市水务资产经营有限公司
西南期货 指 西南期货经纪有限公司
银华基金 指 银华基金管理有限公司
西证投资公司 指 西证股权投资有限公司
西证创新公司 指 西证创新投资有限公司
渝富投资公司 指 重庆渝富投资有限公司
银海租赁公司 指 重庆银海融资租赁有限公司
渝富基金公司 指 重庆渝富股权投资基金管理有限公司
重庆股份转让中心 指 重庆股份转让中心有限责任公司
工银瑞信 指 工银瑞信投资管理有限公司
中诚信托 指 中诚信托有限责任公司
平安信托 指 平安信托有限责任公司
公司选定的信息披露报纸及 《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》及上海
指
中国证监会指定网站 证券交易所网站（http://www.sse.com.cn）
2013 年半年度报告
第二节 公司简介
一、公司信息
公司的中文名称 西南证券股份有限公司
公司的中文名称简称 西南证券
公司的外文名称 Southwest Securities Co.，Ltd.
公司的外文名称缩写 SWSC
公司的法定代表人、总裁 余维佳
二、联系人和联系方式
董事会秘书 证券事务代表 合规总监
姓名 徐鸣镝 王致贤 李勇
电话 023-63786433 023-63786433 023-63786196
传真 023-63786477 023-63786477 023-63786434
电子信箱 xmd@swsc.com.cn wzx@swsc.com.cn liyong@swsc.com.cn
联系地址 重庆市江北区桥北苑 8 号西南证券大厦
三、基本情况简介
公司注册地址 重庆市江北区桥北苑 8 号
公司注册地址的邮政编码
公司办公地址 重庆市江北区桥北苑 8 号西南证券大厦
公司办公地址的邮政编码
公司网址 http：//www.swsc.com.cn
电子信箱 dshb@swsc.com.cn
四、信息披露及备置地点
公司选定的信息披露报纸名称 中国证券报、上海证券报、证券时报
登载半年度报告的中国证监会指定网站的网址 http://www.sse.com.cn
公司半年度报告备置地点 重庆市江北区桥北苑 8 号西南证券大厦 10 层公司办公室
五、公司股票简况
股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称
A股 上海证券交易所 西南证券 600369 *ST 长运
2013 年半年度报告
六、公司报告期内注册变更情况
（一）基本情况
最近一次变更登记日期 2013 年 5 月 2 日
注册登记地点 重庆市江北区桥北苑 8 号
企业法人营业执照注册号
税务登记号码 渝税字 500902203291872
组织机构代码 20329187-2
（二）最近一次注册变更登记原因
2013 年 4 月 17 日，中国证监会重庆监管局向本公司下发《关于核准西南证券股份有
限公司代销金融产品业务资格的批复》（渝证监许可[2013]10 号）。根据该批复，公司获准
变更业务范围，增加代销金融产品业务（详见 2013 年 4 月 23 日发布于公司选定的信息披露
报纸及中国证监会指定网站的《西南证券股份有限公司关于代销金融产品业务资格获批的公
告》）。2013 年 5 月 2 日，本公司完成了经营范围变更的营业执照换领工作。
七、公司其他基本情况
公司注册资本：2,322,554,562 元人民币
公司经营范围：证券经纪，证券投资咨询，与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问，
证券承销与保荐，证券自营，证券资产管理，融资融券，证券投资基金代销，代销金融产品。
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第三节 会计数据和财务指标摘要
一、报告期末公司主要会计数据和财务指标
（一）主要会计数据
单位：人民币元
主要会计数据 2013 年 1-6 月 2012 年 1-6 月 本期比上年同期增减(%)
营业收入 773,598,819.04 705,423,269.84 9.66
营业支出 438,951,206.23 351,098,159.46 25.02
营业利润 334,647,612.81 354,325,110.38 -5.55
利润总额 335,462,478.78 355,255+,620.37 -5.57
归属于上市公司股东的净利润 304,333,950.76 282,383,726.82 7.77
归属于上市公司股东的扣除非
303,722,801.29 281,685,844.33 7.82
经常性损益的净利润
经营活动产生的现金流量净额 1,383,774,034.23 -1,018,598,031.02 —
2013 年 6 月 30 日 2012 年 6 月 30 日 本期比上年度期末增减(%)
总资产 21,245,053,733.09 17,256,713,201.35 23.11
归属于上市公司股东的净资产 10,476,170,390.02 10,404,770,859.25 0.69
股本 2,322,554,562.00 2,322,554,562.00 0.00
（二）主要财务指标
主要财务指标 2013 年 1-6 月 2012 年 1-6 月 本期比上年同期增减(%)
基本每股收益（元／股） 0.13 0.12 8.33
稀释每股收益（元／股） 0.13 0.12 8.33
扣除非经常性损益后的基本每股收益（元／股） 0.13 0.12 8.33
全面摊薄净资产收益率（%） 2.88 2.79 增加 0.09 个百分点
加权平均净资产收益率（%） 2.88 2.79 增加 0.09 个百分点
扣除非经常性损益后的全面摊薄净资产收益率（%） 2.88 2.78 增加 0.1 个百分点
扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%） 2.88 2.78 增加 0.1 个百分点
每股经营活动产生的现金流量净额（元／股） 0.60 -0.44 -
2013 年 6 月 30 日 2012 年 6 月 30 日 本期比上年度期末增减(%)
归属于上市公司股东的净资产（元／股） 4.51 4.48 0.67
资产负债率（%） 35.38 16.88 增加 18.50 个百分点
2013 年半年度报告
二、非经常性损益项目和金额
单位：人民币元
非经常性损益项目 2013 年 1-6 月
非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分 -79,584.64
计入当期损益的政府补助(与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、
按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外)
与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益
单独进行减值测试的应收款项减值准备转回
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 689,735.46
所得税影响额 -152,537.71
少数股东权益影响额 153,536.36
合计 611,149.47
三、采用公允价值计量的项目
单位:人民币元
项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响金额
交易性金融资产 5,504,100,404.98 8,618,293,007.31 3,114,192,602.33 93,963,049.03
可供出售金融资产 267,397,131.31 1,170,138,848.14 902,741,716.83 11,970,988.46
衍生金融工具 -4,395,030.00 42,288,720.62 46,683,750.62 84,319,240.69
合计 5,767,102,506.29 9,830,720,576.07 4,063,618,069.78 190,253,278.18
四、按《证券公司年度报告内容与格式准则》（2008 年修订）的要求计算的主要财务数据与
财务指标
（一）合并财务报表主要项目会计数据
单位：人民币元
项目 2013 年 6 月 30 日 2012 年 12 月 31 日 增减率（%）
货币资金 5,104,142,742.60 5,616,371,340.74 -9.12
结算备付金 1,403,003,120.02 746,299,462.06 87.99
交易性金融资产 8,618,293,007.31 5,504,100,404.98 56.58
可供出售金融资产 1,170,138,848.14 267,397,131.31 337.60
长期股权投资 1,794,933,268.77 1,781,707,435.22 0.74
资产总额 21,245,053,733.09 17,256,713,201.35 23.11
代理买卖证券款 4,882,077,121.24 4,738,394,610.59 3.03
负债总额 10,671,176,509.99 6,851,942,342.10 55.74
股本 2,322,554,562.00 2,322,554,562.00 0.00
资本公积 6,892,435,370.58 6,893,114,334.37 -0.01
未分配利润 370,947,863.09 298,869,368.53 24.12
2013 年半年度报告
项目 2013 年 1-6 月 2012 年 1-6 月 增减率（%）
手续费及佣金净收入 419,094,650.64 326,345,454.24 28.42
利息净收入 94,780,960.33 95,347,558.76 -0.59
投资收益 326,802,018.34 -75,375,104.44 -
公允价值变动收益 -66,626,686.93 356,016,184.05 -118.71
营业支出 438,951,206.23 351,098,159.46 25.02
利润总额 335,462,478.78 355,255,620.37 -5.57
净利润 308,237,851.61 282,383,726.82 9.16
（二）母公司财务报表主要项目会计数据
单位：人民币元
项目 2013 年 6 月 30 日 2012 年 12 月 31 日 增减率（%）
货币资金 4,487,345,216.15 5,508,895,614.27 -18.54
结算备付金 1,403,003,120.02 746,299,462.06 87.99
交易性金融资产 8,418,293,007.31 5,504,100,404.98 52.95
可供出售金融资产 1,170,138,848.14 262,397,131.31 345.94
长期股权投资 2,784,630,368.77 2,101,707,435.22 32.49
资产总额 21,100,060,108.49 17,253,433,843.31 22.29
代理买卖证券款 4,882,077,121.24 4,738,394,610.59 3.03
负债总额 10,632,840,860.31 6,850,293,651.14 55.22
股本 2,322,554,562.00 2,322,554,562.00 0.00
资本公积 6,892,435,370.58 6,893,114,334.37 -0.01
未分配利润 361,996,721.25 297,238,701.45 21.79
项目 2013 年 1-6 月 2012 年 1-6 月 增减率（%）
手续费及佣金净收入 409,110,753.18 326,345,454.24 25.36
利息净收入 91,796,392.35 94,951,359.34 -3.32
投资收益 320,813,295.55 -80,097,559.62 -
公允价值变动收益 -66,626,686.93 356,016,184.05 -118.71
营业支出 433,011,069.11 349,465,339.49 23.91
利润总额 321,994,574.83 351,769,785.74 -8.46
净利润 297,013,476.00 279,769,350.85 6.16
2013 年半年度报告
第四节 董事会报告
2013 年上半年，全球经济复苏依然艰难，中国经济面临错综复杂的外部环境，增长速
度有所放缓，转型力度持续加大。受流动性波动等负面因素影响，证券市场在交易和和投资
水平缓慢回升的过程中仍持续震荡。随着金融体制改革的不断深化，证券行业改革创新逐渐
由业务层面向基础功能和基础制度层面深入，行业转型发展的制度环境进一步改善，业务创
新进一步加快，盈利模式进一步优化。2013 年上半年，114 家证券公司实现营业收入 786.25
亿，同比增长 11%。其中，融资融券和资产管理业务收入同比分别增长 210%和 176%，占总
收入比例也由 2012 年的 4.1%和 2.1%大幅提升至 8.5%和 3.7%（数据来源：中国证券业协会）。
今年以来，公司积极应对市场变化，立足行业发展趋势，进一步厘清了发展思路，以服
务实体经济为基本导向，不断拓展和强化资本中介功能，积极完善战略布局，全面推动业务
转型和创新发展。一方面，公司深耕重庆本地市场，通过与重庆多个区县建立战略合作关系，
深化与各区县在金融服务及投融资领域的合作，助推地方经济发展。此外，公司还利用西证
投资公司和西证创新公司作为投资控股、融资服务和直接投资平台，通过设立产业基金引导
社会资本，加大投资实体项目、服务实体经济的力度。与此同时，公司正加速推动香港子公
司设立和西南期货全资收购，以期搭建海外业务平台，进军期货市场，完善金融服务功能。
另一方面，为支撑公司战略布局，提升资本实力和抗风险能力，公司于年初启动了再融资工
作，在股东大力支持下，正积极有序的推进相关申报工作。此外，公司还利用短期融资券等
多种方式补充资金，不断提升资金运作能力，助推创新业务发展。
随着战略布局的稳步推进，公司综合业务平台建设已初见成效，为公司持续健康发展提
供了有力保障。报告期内，公司继续保持行业 A 类券商评级，经营业绩平稳增长，实现营业
收入 7.74 亿元，同比增长 9.66%；净利润 3.08 亿元，同比增长 9.14%。截至 2013 年 6 月
30 日，公司资产总额 212 亿元，净资产 106 亿元，母公司净资本 64.93 亿元；每股收益 0.13
元，加权净资产收益率为 2.88%。
一、经营情况分析
（一）主营业务分析
单位:人民币元
营业利 营业收入 营业成本
营业利润率
业务类别 营业收入 营业成本 润率 比上年增 比上年增
比上年增减
（%） 减(%) 减(%)
证券经纪业务 364,691,258.75 167,674,012.74 54.02 34.00 22.54 增长 4.30 个百分点
投资银行业务 123,354,096.93 137,122,924.78 -11.16 11.98 52.44 下降 29.50 个百分点
资产管理业务 31,727,410.57 11,077,754.33 65.08 98.28 44.15 增长 13.11 个百分点
证券自营业务 133,042,979.26 39,881,189.28 70.02 -42.86 492.69 下降 27.09 个百分点
2013 年半年度报告
1、证券经纪业务（含融资融券业务）
2013 年以来，公司经纪业务继续大力推动创新转型工作，在信用交易、机构业务、财
富管理等创新业务方面进行了探索，努力实现传统通道业务精细化和创新业务多元化。公司
积极推进营业网点建设，已完成重庆秀山等 4 家证券营业部的筹建开业，并获准新设重庆永
川等 6 家证券营业部，有望于年内完成筹建工作。公司坚守合规底线，以优化营业部架构、
规范人事管理、强化考核培训为手段，力求在创新业务上取得突破，带动营业部转型发展，
进一步推进营业部综合业务平台建设。此外，公司还成功获得代销金融产品业务资格，有序
推进金融产品销售系统建设。
报告期内，公司经纪业务实现营业收入 3.65 亿元，营业利润 1.97 亿元，同比分别增长
34.00%和 45.59%；共完成股票基金交易量 3,339.76 亿元，同比增长 21.93%；股票基金市场
份额 0.7646%，基本保持去年同期水平；市场交易排名 32 位，较去年的 34 位上升 2 名（数
据来源：沪深证券交易所网站）；客户流通资产同比提升 11.44%，客户数量同比增长 1.76%。
同时，公司大力发展机构业务和信用交易业务,战略客户数量同比增长 11.03%，战略客户总
资产同比提升 18.84%；信用交易业务步入高速增长期，业务收入合计突破 1 亿元，占经纪
业务总收入比例较去年同期大幅提高，多项业务指标显著增长，整体呈现快速上升的良好势
头，其中，融资融券业务实现收入 8,437 万元，同比大幅增长 165%；约定购回业务实现收
入 2,130 万元。
代理买卖证券情况
单位：人民币亿元
2013 年上半年 2013 年上半年市 2012 年市场
证券种类 2012 年交易金额
交易金额 场份额（%） 份额（%）
股票基金 3,339.76 0.76 5,030.2 0.78
权证 - - - -
债券 1,228.50 0.24 1,460.67 0.19
2、投资银行业务
2013 年上半年，在资本市场持续低迷和监管力度加大的形势下，公司投资银行业务抓
住综合业务平台建设契机，凭借大投行运作优势，优化业务品种，调整业务模式，加大并购
业务和债券业务的开发力度，提高质量控制水平，增强风险控制意识，整体经营业绩稳定。
报告期内，投行业务实现营业收入 1.23 亿元，同比增长 11.98%，营业利润-0.14 亿元，同
比下降 168.14%。投行业务完成非公开发行项目 2 个，融资总额 13.70 亿元；完成债券主承
销项目 5 个，融资总额 95.00 亿元；完成独立财务顾问项目 1 个；已通过中国证监会审核过
会待发行 IPO 项目 2 个。与此同时，公司投行业务加快业务创新力度，不断开发新业务新
品种，成功参与市场首只商业银行减记二级资本债--滨海农商行减记二级资本债的承销工
作，并开展信用证定向资产管理业务和券商股权质押回购等多项新业务。
2013 年半年度报告
3、证券自营业务
2013 年上半年， A 股市场年初延续强势，但上证指数在冲高至 2445 点后逐步回落, 6
月以来市场行情出现大幅向下调整，上证指数一度跌至 1849 点,最终收于 1979 点。在股票
市场和债券市场大幅震荡的不利情形下，公司证券自营业务主动调整投资规模，通过优化传
统方向性投资、量化投资和固定收益投资三块业务的资金配置，大幅提升了自营业务的抗风
险能力；通过合理使用股指期货、利率互换及报价回购等衍生工具，加大量化投资和固定收
益投资力度，实现较好收益。在同期沪深 300 指数下跌-12.78%的不利条件下，公司证券自
营业务整体组合仍保持盈利。报告期内，公司证券自营业务实现营业收入 1.33 亿元 ，同
比下降 42.86%；营业利润 0.93 亿元，同比下降 58.80%.
4、资产管理业务
2013 年以来，监管机构陆续出台多项政策规范金融机构资产管理业务，资产证券化业
务的试点转常规和公募基金业务的启动，为券商资管业务带来了更多发展空间。在监管政策
“红利”的影响下，券商资产管理业务规模继续快速扩张，创新型业务和产品不断推出，但
业务规模增长过度依赖被动管理型通道类业务的模式依然延续。截至 2013 年 6 月 30 日，证
券公司资产管理业务受托管理资金本金总额 3.42 万亿元，较 2012 年底的 1.89 万亿元增长
81%，以通道为核心的定向资管业务规模仍占管理总规模的近 90%（数据来源：中国证券业
协会）。在此背景下，公司资产管理业务紧跟行业发展趋势，围绕服务实体经济的主线，大
力开展创新业务，从组织架构、业务流程、风险控制等方面着手，全力搭建统一合规风控管
理并面向公司各业务板块的开放型资管业务平台。2013 年上半年，公司新设资管综合业务
部负责资产管理业务的合规风控和后续管理，建立了业务部门、资管综合业务部、公司合规
风控部门三个层级的风险控制与质量控制体系；同时，新设资管上海部，并积极筹建资管北
京和资管深圳部，全力拓展业务范围。
2013 年上半年，公司资管业务平台建设初见成效，先后成功发行了公司第一只保证金
管理产品双喜增利、第一只创新型小集合产品汇盈 1 号，并成功获得了受托管理保险资金业
务资格。报告期内，公司资产管理业务实现营业收入 0.32 亿元，同比增长 98.28%，营业利
润 0.21 亿元，同比增长 148.30%。
5、其他创新业务
2013 年以来，公司紧跟行业创新步伐，坚持业务发展与风险控制并重的原则，整合资
源、积极布局，全面展开创新业务。报告期内，公司成功设立了全资子公司——西证创新公
司；该子公司通过控股重庆西证渝富股权投资基金管理有限公司，搭建投融资平台，以产业
基金投资的形式支持地方经济和实体企业的发展，取得了初步成效。此外，公司场外交易业
务加强新三板和重庆 OTC 项目的调研、储备和开发，顺利获得全国中小企业股份转让系统主
办券商业务资格，成功完成首单重庆股份转让中心挂牌项目。公司控股的重庆股份转让中心
积极推动各项创新业务快速发展，着手实施活跃交易商制度，并成功获得私募债备案资格。
2013 年半年度报告
（二）盈利能力分析
1、收入情况
报告期内，公司实现营业收入 7.74 亿元，同比增长 9.66%。其中，证券经纪、投资银
行、资产管理和证券自营四项主营业务收入占公司总收入比例分别为 47.14%、15.95%、
4.10%、17.20%。
从收入构成看，证券经纪和资产管理业务收入增长是推动上半年公司营收增长的主要原
因。报告期内，公司证券经纪业务在信用交易、机构业务、财富管理等创新业务方面积极探
索，实现营业收入 3.65 亿元，同比增长 34.00%，对公司总收入增长起到了支撑作用；资管
业务收入虽在公司营业收入中占比不大，但其根据公司发展战略，加大业务创新，取得了营
业收入同比增长 98.28%的显著成绩，对公司营业收入的增加也具有一定的贡献意义。而受
市场的持续低迷和监管
