股票代码：600369
2014 年半年度报告
二〇一四年八月
2014 年半年度报告
重要提示
一、公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准
确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
二、本报告已经公司第七届董事会第三十一次会议审议通过，该次会议应到董事 9 人，
实到董事 5 人，张力上独立董事因出国在外未能亲自出席会议，委托吴军独立董事出席会议
并代为行使表决权并签署相关文件；李剑铭董事因工作原因未能亲自出席会议，委托余维佳
董事出席会议并代为行使表决权并签署相关文件；江峡董事因工作原因未能亲自出席会议，
翁振杰董事因公出差未能亲自出席会议，均委托崔坚董事长出席会议并代为行使表决权并签
署相关文件。没有董事、监事、高级管理人员对本报告内容的真实、准确和完整存在异议或
无法保证。
三、本公司 2014 年半年度财务报告未经审计。
四、公司负责人余维佳先生、主管会计工作负责人李勇先生及会计机构负责人（会计主
管人员）牟光全先生声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。
五、本报告期，公司未拟定利润分配预案、公积金转增股本预案。
六、本报告中涉及的未来计划、发展战略等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承
诺，敬请投资者注意投资风险。
七、本公司不存在被控股股东及其关联方非经常性占用资金情况。
八、本公司不存在违反规定决策程序对外提供担保的情况。
2014 年半年度报告
目 录
第一节 释义 ................................................................ 3
第二节 公司简介 ............................................................ 4
第三节 会计数据和财务指标摘要 .............................................. 6
第四节 董事会报告 ......................................................... 10
第五节 重要事项 ........................................................... 27
第六节 股份变动及股东情况 ................................................. 34
第七节 董事、监事、高级管理人员 ........................................... 37
第八节 财务报告（未经审计） ............................................... 38
第九节 备查文件目录 ....................................................... 39
第十节 证券公司信息披露 ................................................... 40
2014 年半年度报告
第一节 释义
一、释义
在本报告中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
西南证券、本公司、公司、母公司 指 西南证券股份有限公司
重庆城投 指 重庆市城市建设投资（集团）有限公司
江北嘴集团 指 重庆市江北嘴中央商务区投资集团有限公司
重庆高速 指 重庆高速公路集团有限公司
重庆水务资产 指 重庆市水务资产经营有限公司
银华基金 指 银华基金管理有限公司
西证投资 指 西证股权投资有限公司
西证创新 指 西证创新投资有限公司
西证国际 指 西证国际投资有限公司
西南期货 指 西南期货有限公司
重庆股份转让中心 指 重庆股份转让中心有限责任公司
中国证监会 指 中国证券监督管理委员会
重庆市国资委 指 重庆市国有资产监督管理委员会
敦沛金融控股有限公司（香港特别行政区主板上市证
敦沛金融 指
券业务类公司，00812.HK）
公司选定的信息披露报纸及中国 《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》及上海
指
证监会指定网站 证券交易所网站（http://www.sse.com.cn）
2014 年半年度报告
第二节 公司简介
一、公司信息
公司的中文名称 西南证券股份有限公司
公司的中文名称简称 西南证券
公司的外文名称 Southwest Securities Co.，Ltd.
公司的外文名称缩写 SWSC
公司的法定代表人、总裁 余维佳
二、联系人和联系方式
董事会秘书 证券事务代表 合规总监
姓名 徐鸣镝 王致贤 李勇
电话 023-63786433 023-63786433 023-63786433
传真 023-63786477 023-63786477 023-63786477
电子信箱 xmd@swsc.com.cn wzx@swsc.com.cn liyong@swsc.com.cn
联系地址 重庆市江北区桥北苑 8 号西南证券大厦
三、基本情况简介
公司注册地址 重庆市江北区桥北苑 8 号
公司注册地址的邮政编码
公司办公地址 重庆市江北区桥北苑 8 号西南证券大厦
公司办公地址的邮政编码
公司网址 http：//www.swsc.com.cn
电子信箱 dshb@swsc.com.cn
四、信息披露及备置地点
公司选定的信息披露报纸名称 中国证券报、上海证券报、证券时报
登载半年度报告的中国证监会指定网站的网址 http://www.sse.com.cn
重庆市江北区桥北苑 8 号西南证券大厦 10 层
公司半年度报告备置地点
公司办公室
五、公司股票简况
股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称
A股 上海证券交易所 西南证券 600369 *ST长运
2014 年半年度报告
六、公司报告期内注册变更情况
最近一次注册变更登记日期 2014 年 3 月 26 日
注册登记地点 重庆市江北区桥北苑 8 号
企业法人营业执照注册号 渝直 500000000001505
税务登记号码 渝税字 500902203291872
组织机构代码 20329187-2
（一）2014 年 2 月 13 日，公司新增“为期货公司提供中间介绍业务”资格，相应修改
公司经营范围，并换领了企业法人营业执照。
（二）2014 年 3 月 26 日，公司在完成 2013 年度非公开发行股票之后，注册资本相应
增至 2,822,554,562 元人民币，据此换领了企业法人营业执照（详见 2014 年 3 月 1 日发布
于上海证券交易所网站（http://www.sse.com.cn）的《西南证券股份有限公司章程》）。
七、其他有关资料
（一）公司注册资本
截至报告期末，公司注册资本为 2,822,554,562 元人民币。
（二）公司经营范围
证券经纪，证券投资咨询，与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问，证券承销与保
荐，证券自营，证券资产管理，证券投资基金代销，融资融券，代销金融产品，为期货公司
提供中间介绍业务。
2014 年半年度报告
第三节 会计数据和财务指标摘要
一、公司主要会计数据和财务指标
（一）主要会计数据
单位：人民币元
本期比上年同期
主要会计数据 2014 年 1-6 月 2013 年 1-6 月
增减(%)
营业收入 1,506,467,467.01 773,598,819.04 94.73
净利润 547,584,107.45 308,237,851.61 77.65
归属于上市公司股东的净利润 541,905,947.42 304,333,950.76 78.06
归属于上市公司股东的扣除非经常
541,079,358.85 303,722,801.29 78.15
性损益的净利润
其他综合收益 177,500,662.59 -678,963.79 -
经营活动产生的现金流量净额 2,064,948,867.84 1,383,774,034.23 49.23
本期比上年度期末
主要会计数据 2014 年 6 月 30 日 2013 年 12 月 31 日
增减(%)
资产总额 32,671,862,279.61 29,997,866,259.97 8.91
负债总额 17,003,172,649.55 19,074,221,119.44 -10.86
所有者权益总额 15,668,689,630.06 10,923,645,140.53 43.44
归属于上市公司股东的净资产 15,449,905,965.19 10,819,205,902.62 42.80
（二）主要财务指标
主要财务指标 2014 年 1-6 月 2013 年 1-6 月 本期比上年同期增减
基本每股收益（元／股） 0.20 0.13 53.85%
稀释每股收益（元／股） 0.20 0.13 53.85%
扣除非经常性损益后的基本
0.20 0.13 53.85%
每股收益（元／股）
加权平均净资产收益率（%） 3.91 2.88 增加 1.03 个百分点
扣除非经常性损益后的加权
3.91 2.88 增加 1.03 个百分点
平均净资产收益率（%）
2014 年半年度报告
二、非经常性损益项目和金额
单位：人民币元
非经常性损益项目 2014 年 1-6 月 2013 年 1-6 月
非流动性资产处置损益 -160,113.11 -79,584.64
计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务
密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额 1,304,800.00 -
或定量持续享受的政府补助除外
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -24,765.12 894,450.61
非经常性损益合计 1,119,921.77 814,865.97
减：所得税影响额 284,775.29 203,716.50
扣除所得税影响后的非经常性损益 835,146.48 611,149.47
其中：归属于母公司所有者的非经常性损益 826,588.57 457,613.11
归属于少数股东的非经常性损益 8,557.91 153,536.36
三、按《证券公司年度报告内容与格式准则》（2013 年修订）的要求计算的主要财务数
据与财务指标
（一）合并财务报表主要项目会计数据
单位：人民币元
项目 2014 年 6 月 30 日 2013 年 12 月 31 日 增减率（%）
货币资金 5,689,369,754.86 4,854,863,017.53 17.19
结算备付金 1,121,899,187.13 1,388,592,412.05 -19.21
融出资金 3,353,470,909.12 2,223,821,973.19 50.80
交易性金融资产 9,562,026,652.95 13,273,887,509.24 -27.96
应收利息 218,388,415.15 196,635,425.14 11.06
存出保证金 425,491,366.38 235,133,260.08 80.96
买入返售金融资产 3,377,701,461.25 1,957,933,835.83 72.51
可供出售金融资产 5,725,631,350.91 2,552,652,855.50 124.30
长期股权投资 2,226,270,320.77 2,364,970,554.04 -5.86
投资性房地产 43,499,655.46 44,844,890.20 -3.00
其他资产 198,166,821.32 200,161,408.22 -1.00
资产总额 32,671,862,279.61 29,997,866,259.97 8.91
应付短期融资款 600,000,000.00 3,400,000,000.00 -82.35
拆入资金 1,345,000,000.00 1,260,000,000.00 6.75
卖出回购金融资产款 8,788,446,678.06 9,068,488,014.82 -3.09
代理买卖证券款 5,469,614,199.43 4,332,144,766.93 26.26
应付职工薪酬 364,703,242.79 290,096,812.31 25.72
应付款项 813,305.45 428,748,291.68 -99.81
应付利息 58,805,150.13 48,474,474.40 21.31
其他负债 92,107,511.89 121,933,349.15 -24.46
负债总额 17,003,172,649.55 19,074,221,119.44 -10.86
股本 2,822,554,562.00 2,322,554,562.00 21.53
2014 年半年度报告
资本公积 10,839,770,689.83 6,909,476,027.24 56.88
盈余公积 371,093,909.02 371,093,909.02 0.00
未分配利润 754,072,974.70 550,873,574.72 36.89
项目 2014 年 1-6 月 2013 年 1-6 月 增减率（%）
营业收入 1,506,467,467.01 773,598,819.04 94.73
手续费及佣金净收入 811,717,508.38 419,094,650.64 93.68
利息净收入 78,499,556.96 94,780,960.33 -17.18
投资收益 244,912,944.23 326,802,018.34 -25.06
公允价值变动收益 369,949,381.04 -66,626,686.93 -
营业支出 777,814,420.55 438,951,206.23 77.20
营业利润 728,653,046.46 334,647,612.81 117.74
利润总额 731,143,369.13 335,462,478.78 117.95
净利润 547,584,107.45 308,237,851.61 77.65
（二）母公司财务报表主要项目会计数据
单位：人民币元
项目 2014 年 6 月 30 日 2013 年 12 月 31 日 增减率（%）
货币资金 4,728,584,786.12 4,252,303,476.48 11.20
结算备付金 1,081,435,974.00 1,367,729,881.03 -20.93
融出资金 3,353,470,909.12 2,223,821,973.19 50.80
交易性金融资产 9,525,637,222.34 13,273,887,509.24 -28.24
应收利息 211,838,130.54 196,380,441.24 7.87
存出保证金 410,062,269.93 234,660,585.67 74.75
买入返售金融资产 3,377,701,461.25 1,955,012,835.83 72.77
可供出售金融资产 4,965,343,567.86 2,392,650,855.50 107.52
长期股权投资 3,412,526,575.57 2,954,922,808.84 15.49
投资性房地产 43,499,655.46 44,844,890.20 -3.00
其他资产 108,881,254.47 84,014,131.45 29.60
资产总额 31,876,827,968.31 29,625,655,307.21 7.60
应付短期融资款 600,000,000.00 3,400,000,000.00 -82.35
拆入资金 1,345,000,000.00 1,260,000,000.00 6.75
卖出回购金融资产款 8,718,446,678.06 9,068,488,014.82 -3.86
代理买卖证券款 5,293,442,881.00 4,295,486,972.62 23.23
应付职工薪酬 360,652,254.53 284,064,607.41 26.96
应付款项 813,305.45 428,748,291.68 -99.81
应付利息 58,355,232.33 48,474,474.40 20.38
其他负债 83,031,357.12 93,037,234.08 -10.75
负债总额 16,679,352,234.89 18,951,511,730.66 -11.99
股本 2,822,554,562.00 2,322,554,562.00 21.53
资本公积 10,689,313,652.56 6,909,476,027.24 54.71
盈余公积 371,093,909.02 371,093,909.02 0.00
未分配利润 649,305,780.20 405,811,248.65 60.00
2014 年半年度报告
项目 2014 年 1-6 月 2013 年 1-6 月 增减率（%）
营业收入 1,463,373,141.89 754,641,630.81 93.92
手续费及佣金净收入 786,995,112.58 409,110,753.18 92.37
利息净收入 66,707,801.93 91,796,392.35 -27.33
投资收益 238,929,173.87 320,813,295.55 -25.52
公允价值变动收益 369,306,547.54 -66,626,686.93 -
营业支出 703,930,240.79 433,011,069.11 62.57
营业利润 759,442,901.10 321,630,561.70 136.12
利润总额 761,301,172.25 321,994,574.83 136.43
净利润 582,201,078.99 297,013,476.00 96.02
2014 年半年度报告
第四节 董事会报告
一、董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析
2014 年上半年，世界经济在复杂的国际政治事件和地区冲突中步履蹒跚，国内经济在
调整结构、转变方式的主题下，依然面临较大下行压力。中国以重点领域和关键环节的定向
调控为抓手，全面推进深层次结构性改革，高效率、低成本、可持续的中高速增长将逐步成
为中国经济的“新常态”。
2014 年上半年，A 股市场表现低迷，上证综指、深证成指分别较上年末下跌 3.20%和
9.59%，但资本市场改革力度持续加大，市场在震荡中孕育增长的希望。国务院《关于进一
步促进资本市场健康发展若干意见》（国发〔2014〕17 号），对 2020 年建成多层次资本市场
体系做了全面部署。与此同时，监管机构以推进关键制度改革、落实简政放权、扩大创新试
点等为主要方向，推出了新股发行制度改革、并购重组审核改革、新三板扩容、沪港通、优
先股试点等一系列改革措施，使证券行业活力得到全面释放，激发了证券行业创新动力。
在震荡、转型、创新的大背景下，全行业 2014 年上半年整体经营情况较好，盈利能力
和收入结构都得到了明显改善，证券行业的改革发展已经初显成效。据中国证券业协会数据
显示，上半年，证券公司核心指标同比均有较大增长，其中，营业收入、净利润较去年同期
分别增长 18.48%和 32.20%，投行业务、资产管理、融资融券等业务收入占比持续增加。
2014 年上半年，公司紧紧围绕服务实体经济的基本导向，秉承“为投资者、为客户、
为实体经济创造价值”的经营宗旨，以建设“国际化、集团化、综合性大型券商”为战略方
向，全面展开战略转型布局，加速推进各项改革创新措施，持续强化资本中介功能。上半年，
公司进一步夯实资本实力，完成了 2013 年度再融资和多期短期融资券发行，正积极推进公
司债券、次级债券的发行申报工作，为公司快速发展提供了资金保障。公司在加速经纪、投
行、自营等传统业务转型的同时，正不断拓展资管、信用、直投、另类投资、基金、期货、
场外业务，并探索小额贷款、融资租赁、消费金融、互联网金融等业务。目前，公司正积极
推进香港上市券商收购工作，国际化战略进一步提速，跨境业务平台搭建将迈出实质性步伐。
在完善业务布局的同时，公司正通过优化组织架构、提升管理效能、完善内控机制、强化信
息化建设，加快构建集团化经营体系，并在此基础上，加速综合业务平台建设，集中业务优
势、整合客户资源、延伸资本中介服务链条。通过持续的改革创新，公司综合实力和盈利能
力持续提升。
报告期内，公司保持经营业绩的较快增长，实现营业收入 15.06 亿元，同比增长 94.73%；
净利润 5.48 亿元，同比增长 77.65%。截至 2014 年 6 月 30 日，公司资产总额 326.72 亿元，
净资产 156.69 亿元，母公司净资本 98.23 亿元；每股收益 0.20 元，加权平均净资产收益率
3.91%。在 2014 年证券公司分类监管评级中，公司首次获得 A 类 AA 级券商评级。
2014 年半年度报告
（一）经营情况综述
1、财务报表相关科目变动分析表
单位：人民币元
项目 2014 年 1-6 月 2013 年 1-6 月 变动比例（%）
营业收入 1,506,467,467.01 773,598,819.04 94.73
营业支出 777,814,420.55 438,951,206.23 77.20
利润总额 731,143,369.13 335,462,478.78 117.95
净利润 547,584,107.45 308,237,851.61 77.65
归属于母公司股东的净利润 541,905,947.42 304,333,950.76 78.06
经营活动产生的现金流量净额 2,064,948,867.84 1,383,774,034.23 49.23
投资活动产生的现金流量净额 -2,733,135,303.84 -1,153,507,679.72 -
筹资活动产生的现金流量净额 1,238,713,878.56 -85,048,980.57 -
（1）收入
报告期内，公司经纪、投行、资管、自营业务收入占公司总收入的比例分别为 34.15%、
29.91%、3.46%和 31.46%。
单位：人民币万元
本期占总收 上年同期 上年同期占总 本期金额较上年
业务类别 本期金额
入比例(%) 金额 收入比例(%) 同期变动比例(%)
证券经纪业务 51,451.90 34.15 36,469.13 47.14 41.08
投资银行业务 45,061.05 29.91 12,335.41 15.95 265.30
资产管理业务 5,211.04 3.46 3,172.74 4.10 64.24
证券自营业务 47,399.61 31.46 13,304.30 17.20 256.27
（2）成本分析表
单位：人民币万元
本期占总成 上年同期 上年同期占总 本期金额较上年
业务类别 成本构成项目 本期金额
本比例(%) 金额 成本比例(%) 同期变动比例(%)
业务及管理费、
证券经纪业务 22,185.99 28.52 16,767.40 38.20 32.32
营业税金及附加
业务及管理费、
投资银行业务 14,252.97 18.32 13,712.29 31.24 3.94
营业税金及附加
业务及管理费、
资产管理业务 1,166.65 1.50 1,107.78 2.52 5.31
营业税金及附加
业务及管理费、
证券自营业务 7,270.75 9.35 3,988.12 9.09 82.31
营业税金及附加
（3）费用
2014 年 1-6 月，公司实现营业收入同比增长 94.73%，业务及管理费支出为 61,595.19
万元，较 2013 年 1-6 月同比增加 58.52%。业务及管理费支出增幅大大低于营业收入增幅，
公司集中财务管理、深化财务改革的成效进一步巩固。
2014 年半年度报告
（4）现金流
报告期内，公司现金及
