华菱星马汽车（集团）股份有限公司 2016 年半年度报告
公司代码：600375 公司简称：*ST 星马
华菱星马汽车（集团）股份有限公司
2016 年半年度报告
重要提示
一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完
整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
二、 公司全体董事出席董事会会议。
三、 本半年度报告未经审计。
四、 公司负责人刘汉如、主管会计工作负责人郑志强及会计机构负责人（会计主管人员）张秀萍
声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。
五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案
不适用
六、 前瞻性陈述的风险声明
本半年度报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承
诺，敬请投资者注意投资风险。
七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况
否
八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？
否
九、 其他
由于公司出现最近两个会计年度经审计的净利润连续为负值的情形，根据《上海证券交易所
股票上市规则》的有关规定，公司股票在 2016 年 4 月 12 日起被实施退市风险警示的特别处理。
若 2016 年度公司不能实现扭亏为盈，则公司股票存在暂停上市的风险。敬请广大投资者注意投资
风险。
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目录
第一节 释义..................................................................................................................................... 3
第二节 公司简介............................................................................................................................. 4
第三节 会计数据和财务指标摘要 ................................................................................................. 5
第四节 董事会报告. ........................................................................................................................ 6
第五节 重要事项........................................................................................................................... 17
第六节 股份变动及股东情况 ....................................................................................................... 25
第七节 优先股相关情况 ............................................................................................................... 28
第八节 董事、监事、高级管理人员情况 ................................................................................... 28
第九节 公司债券相关情况 ........................................................................................................... 29
第十节 财务报告........................................................................................................................... 30
第十一节 备查文件目录 ................................................................................................................. 119
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第一节 释义
在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
常用词语释义
“华菱星马”“本公司”或“公司” 指 华菱星马汽车（集团）股份有限公司
星马汽车 指 安徽星马汽车股份有限公司
华菱汽车 指 安徽华菱汽车有限公司
星马专汽 指 安徽星马专用汽车有限公司
福马零部件 指 安徽福马汽车零部件集团有限公司
芜湖福马 指 芜湖福马汽车零部件有限公司
上海徽融 指 上海徽融融资租赁有限公司
福瑞投资 指 福瑞投资贸易有限公司
索达机械 指 上海索达传动机械有限公司
福马车桥 指 安徽福马车桥有限公司
凯马零件 指 马鞍山凯马汽车零部件服务有限公司
湖南华菱 指 湖南华菱汽车有限公司
天津星马 指 天津星马汽车有限公司
湖南星马 指 湖南星马汽车有限公司
福亨内饰 指 马鞍山福亨汽车内饰有限公司
镇江索达 指 镇江索达汽车零部件有限公司
星马集团 指 安徽星马汽车集团有限公司
华神建材 指 马鞍山华神建材工业有限公司
省投资集团 指 安徽省投资集团控股有限公司
中融信托 指 中融国际信托有限公司
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第二节 公司简介
一、 公司信息
公司的中文名称 华菱星马汽车（集团）股份有限公司
公司的中文简称 华菱星马
公司的外文名称 HUALING XINGMA AUTOMOBILE（GROUP）CO.,LTD.
公司的外文名称缩写 HUALING XINGMA
公司的法定代表人 刘汉如
二、 联系人和联系方式
董事会秘书 证券事务代表
姓名 李峰 王物强
联系地址 安徽省马鞍山经济技术开发区 安徽省马鞍山经济技术开发区
电话 0555-8323038 0555-8323038
传真 0555-8323531 0555-8323531
电子信箱 leef7951@163.com wangwuqiang86@126.com
三、 基本情况变更简介
公司注册地址 安徽省马鞍山经济技术开发区
公司注册地址的邮政编码
公司办公地址 安徽省马鞍山经济技术开发区
公司办公地址的邮政编码
公司网址 www.camc.biz
电子信箱 camc@camc.biz
四、 信息披露及备置地点变更情况简介
公司选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》、《上海证券报》
登载半年度报告的中国证监会指定网站的 www.sse.com.cn
网址
公司半年度报告备置地点 公司证券部
报告期内变更情况查询索引 无
五、 公司股票简况
股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称
A股 上海证券交易所 *ST星马 600375 华菱星马、星马汽车
六、 公司报告期内注册变更情况
注册登记日期 2013年9月4日
注册登记地点 马鞍山市工商行政管理局
统一社会信用代码
根据《国务院办公厅关于加快推进“三证合一”登记制度改革的意见》（国办发【2015】50
号）和《安徽省人民政府办公厅转发省工商局等部门加快推进“三证合一”登记制度改革工作方
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案的通知》（皖政办【2015】49 号）等相关要求，公司对营业执照、组织机构代码证、税务登记
证进行“三证合一”，合并后的公司统一社会信用代码为：913405007139577931。
第三节 会计数据和财务指标摘要
一、 公司主要会计数据和财务指标
(一) 主要会计数据
单位：元 币种：人民币
本报告期 本报告期比上
主要会计数据 上年同期
（1－6月） 年同期增减(%)
营业收入 1,674,783,379.61 2,290,739,666.52 -26.89
归属于上市公司股东的净利润 -203,461,711.62 -220,133,547.80 不适用
归属于上市公司股东的扣除非经常性 -310,120,842.84 -234,689,690.82 不适用
损益的净利润
经营活动产生的现金流量净额 556,450,147.05 -155,830,764.68 不适用
本报告期末比
本报告期末 上年度末 上年度末增减
(%)
归属于上市公司股东的净资产 2,413,574,692.73 2,621,388,905.48 -7.93
总资产 9,508,491,436.06 8,780,137,735.20 8.30
(二) 主要财务指标
本报告期 本报告期比上年
主要财务指标 上年同期
（1－6月） 同期增减(%)
基本每股收益（元／股） -0.37 -0.40 不适用
稀释每股收益（元／股） -0.37 -0.40 不适用
扣除非经常性损益后的基本每股收益 -0.56 -0.42 不适用
（元／股）
加权平均净资产收益率（%） -8.07 -6.37 不适用
扣除非经常性损益后的加权平均净资 -12.31 -6.79 不适用
产收益率（%）
二、 境内外会计准则下会计数据差异
□适用 √不适用
三、 非经常性损益项目和金额
√适用 □不适用
单位:元 币种:人民币
非经常性损益项目 金额 附注（如适用）
非流动资产处置损益 -21,723.57
计入当期损益的政府补助，但 104,488,042.65
与公司正常经营业务密切相
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关，符合国家政策规定、按照
一定标准定额或定量持续享受
的政府补助除外
单独进行减值测试的应收款项 1,406,289.07
减值准备转回
除上述各项之外的其他营业外 915,241.69
收入和支出
少数股东权益影响额 50,517.99
所得税影响额 -179,236.61
合计 106,659,131.22
第四节 董事会报告
一、董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析
2016 年上半年度，报告期内，受国内经济结构调整，房地产、固定资产、基础设施建设等投
资放缓和信贷政策收紧等因素的影响，公司产品市场需求持续低迷，公司产品销售收入持续下降，
公司生产经营压力巨大。
报告期内，公司管理层紧紧围绕年度方针，对内加强内部管理和创新步伐，对外加强营销创
新、市场转型。推进产品结构调整，加快物流车发展，围绕国家“一带一路”、十三五规划、城
镇化、供给侧改革等相关政策，积极寻求市场机会，扩大市场规模。公司员工上下凝心聚力、攻
艰克难，积极应对严峻的市场形势。
2016 年上半年，公司实现营业收入 167,478.34 万元，较上年同期下降 26.89%；实现归属于
上市公司股东的净利润-20,346.17 万元，较上年同期上涨 7.57%。
(一) 主营业务分析
1 财务报表相关科目变动分析表
单位:元 币种:人民币
科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）
营业收入 1,674,783,379.61 2,290,739,666.52 -26.89
营业成本 1,506,534,158.69 2,075,930,684.59 -27.43
销售费用 108,823,513.16 118,749,881.91 -8.36
管理费用 179,184,547.51 197,404,097.67 -9.23
财务费用 58,069,973.72 67,980,868.56 -14.58
经营活动产生的现金流量净额 556,450,147.05 -155,830,764.68 不适用
投资活动产生的现金流量净额 -18,672,236.88 -148,382,123.48 不适用
筹资活动产生的现金流量净额 -300,131,852.59 354,891,392.61 -184.57
研发支出 68,263,395.97 76,043,407.45 -10.23
营业收入变动原因说明:主要原因系销售量下降所致。
营业成本变动原因说明:主要原因系销售量下降所致。
销售费用变动原因说明:主要原因系送车费、广告及宣传费下降所致。
管理费用变动原因说明:主要原因系研发费用下降所致。
财务费用变动原因说明:主要原因系借款利息支出下降所致。
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经营活动产生的现金流量净额变动原因说明:主要原因系经营性应收项目的增加所致。
投资活动产生的现金流量净额变动原因说明:主要原因系固定资产等长期资产投资减少所致。
筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明:主要原因系偿还债务支付的的现金增加所致。
研发支出变动原因说明:主要原因系公司研发投入下降所致。
2 其他
(1) 公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明
报告期内，公司利润构成或利润来源未发生重大变动。
(2) 公司前期各类融资、重大资产重组事项实施进度分析说明
1、公司因实际控制人马鞍山市人民政府正在筹划与本公司相关的重大事项，经公司申请，本
公司股票于 2015 年 11 月 18 日起停牌。2015 年 11 月 25 日，公司刊登了《重大资产重组停牌公
告》，本公司自 2015 年 11 月 25 日起进入重大资产重组停牌程序。公司分别于 2015 年 12 月 2
日、2015 年 12 月 9 日、2015 年 12 月 16 日、2015 年 12 月 23 日刊登了《重大资产重组进展公告》。
2015 年 12 月 25 日，公司刊登了《重大资产重组继续停牌公告》，本公司股票自 2015 年 12 月 25
日起继续停牌，预计停牌时间不超过一个月。停牌期间，公司每五个交易日刊登了《重大资产重
组进展公告》。
由于预计无法在进入重大资产重组停牌程序后 2 个月内复牌，2016 年 1 月 18 日，公司召开
了第六届董事会第六次会议，会议审议并通过了《关于公司重大资产重组继续停牌的议案》。2016
年 1 月 25 日，公司刊登了《重大资产重组继续停牌公告》，本公司股票自 2016 年 1 月 25 日起继
续停牌，预计停牌不超过一个月。停牌期间，公司每五个交易日刊登了《重大资产重组进展公告》。
由于预计无法在进入重大资产重组停牌程序后 3 个月内复牌,公司分别于 2016 年 2 月 5 日、
2016 年 2 月 22 日召开了第六届董事会第七次会议和 2016 年第二次临时股东大会，会议审议通过
了《关于公司重大资产重组继续停牌的议案》。2016 年 2 月 19 日，公司召开了重大资产重组继
续停牌事项的投资者说明会，就本次重大资产重组的具体情况与投资者进行互动交流和沟通。2016
年 2 月 25 日，公司刊登了《重大资产重组继续停牌公告》，经向上海证券交易所申请，公司股票
自 2016 年 2 月 25 日起继续停牌不超过两个月，最迟不晚于 2016 年 4 月 25 日复牌。停牌期间，
公司每五个交易日刊登了《重大资产重组进展公告》。
鉴于审计机构、评估机构对安徽安粮秀山建设有限公司进行了预审和预评估，根据预审和预
评估的结果，标的资产未能达到中国证监会《上市公司重大资产重组管理办法》第二章第十二条
规定的构成重大资产重组的标准。同时，受国家宏观经济及土地政策等因素的影响，标的公司经
营情况也将受到影响。经相关各方审慎研究，决定终止本次重大资产重组事项。2016 年 3 月 19
日，公司刊登了《公司终止重大资产重组公告》。2016 年 3 月 22 日，公司通过上海证券交易所
“上证 e 互动”网络平台召开了关于终止重大资产重组事项的投资者说明会，针对终止重大资产
重组事项的具体情况与投资者进行互动交流和沟通，在信息披露允许的范围内就投资者普遍关注
的问题进行了回答。具体内容详见公司于 2016 年 3 月 23 日在《中国证券报》、《上海证券报》
及上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）上刊登的《公司关于终止重大资产重组投资者说明会
召开情况的公告》。
2、为进一步完善核心员工与全体股东的利益共享和风险共担机制，提高员工的凝聚力和公司
竞争力，实现股东、公司和员工利益的一致，充分调动员工的积极性和创造性，实现公司可持续
发展，全力推动公司在新时期战略转型目标的实现。经公司 2015 年 10 月 26 日召开的第六届董事
会第三次会议审议并通过了《关于公司第一期员工持股计划（草案）（认购非公开发行股票方式）
及其摘要的议案》等相关议案，公司拟非公开发行股票不超过 5,700 万股，募集资金金额不超过
人民币 31,749.00 万元实施员工持股计划。具体内容详见公司于 2015 年 10 月 27 日在《中国证券
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报》、《上海证券报》及上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）上刊登的《公司第六届董事会
第三次会议决议公告》、《公司第六届董事会第三次会议决议公告》、《公司员工持股计划（草
案）（认购非公开发行股票方式）及其摘要》、《公司非公开发行股票预案》等。
上述事项尚须获得安徽省人民政府国有资产监督管理委员会批复同意、公司股东大会批准以
及中国证券监督管理委员会的核准。
(3) 经营计划进展说明
公司目前各项生产经营工作均按年度经营计划进行，无重大经营计划变化情况。
(4) 其他
无
(二) 行业、产品或地区经营情况分析
1、 主营业务分行业、分产品情况
单位:元 币种:人民币
主营业务分行业情况
营业收 营业成
毛利率
毛利率 入比上 本比上
分行业 营业收入 营业成本 比上年
（%） 年增减 年增减
增减（%）
（%） （%）
加工制 1,631,850,209.74 1,480,956,362.13 9.25 -25.94 -26.65 增加
造业 0.89 个
百分点
融资租 14,235,713.53 100.00 53.94
赁
主营业务分产品情况
营业收 营业成
毛利率
毛利率 入比上 本比上
分产品 营业收入 营业成本 比上年
（%） 年增减 年增减
增减（%）
（%） （%）
专用车 630,415,799.44 558,082,356.63 11.47 -42.53 -43.10 增加
0.88 个
百分点
整车及 870,823,907.14 841,146,072.88 3.41 -10.53 -12.09 增加
底盘 1.72 个
百分点
汽车零 130,610,503.16 81,727,932.62 37.43 -1.76 0.33 减少 1.3
部件 个百分
点
融资租 14,235,713.53 100.00 53.94
赁
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2、 主营业务分地区情况
单位：元 币种：人民币
地区 营业收入 营业收入比上年增减（%）
国内 1,577,308,899.04 -18.05
国外 68,777,024.23 -76.11
(三) 核心竞争力分析
1、技术与研发优势
公司设有国家博士后科研工作站，为了促进技术创新、提高产品技术水平，公司不断地巩固和
发展与各知名院校、科研机构和国外知名公司的合作关系，建立了技术委员会和专家咨询委员会，
健全、完善了以公司为主体的产、学、研一体化技术创新体系。技术委员会和专家咨询委员会定
期或不定期地开展活动，解决技术难题，理清发展思路，为企业发展及技术创新工作做出了关键
的贡献。公司为增强技术人员的凝聚力，非常重视企业文化建设，长期以来已经形成了“以人为
本、科技为先、创新为魂、追求卓越”的企业经营理念。技术中心建立了各种完善、有效的激励
机制，不断改善创新硬件、软件环境，最大限度地发挥技术人员的创造性，积极利用国内外智力
资源来为企业技术创新、技术进步服务。
2、完整产业链优势
本公司兼具专用车、重型汽车生产资质，使得星马专用车与华菱重卡共享整车生产资源，同时，
能够扩大上市公司的生产经营范围，使重型汽车生产与专用车生产能够有机结合，充分发挥本公
司和华菱汽车在产业上的互补优势，从而在国内重型汽车行业和专用汽车行业具有更强的竞争力，
延伸公司产业链。同时公司进一步发展公司上游的核心零部件，完善产品的产业链，为公司的长
期可持续发展奠定良好基础。
3、营销与服务优势
公司选拔优秀人才加入营销队伍，持续开展营销理论和实务操作培训、企业文化、法律法规和
规章制度的培训，提高营销人员的综合素质，增强使命感、责任感、荣誉感和归属感，制定合理
有效的政策和策略，进一步开拓国内、国际市场，提高市场占有率。公司采用创新性营销方式，
培育有一定实力和市场拓展资源的一级、二级经销商和服务商，调动一切有利因素增加市场销量，
提高市场份额。同时，公司在保证产品质量的前提下做好售后服务工作，使售后服务能与产品销
售有机结合起来，积极发展综合服务商，建立快速的用户培训、配件供应、故障处理响应机制，
提高客户群的忠诚度和美誉度。
4、品牌优势
公司拥有星马专用车和华菱重卡两大自主知识产权品牌产品，两者均为安徽省名牌产品。星马
专用车是我国工程类专用汽车行业的重点骨干企业，公司的散装水泥车和混凝土搅拌运输车是市
场影响力最大的专用车，公司全资子公司华菱汽车是国家定点载重汽车生产企业。另外公司不断
研发出了 LNG 车型、星凯马发动机车型和国四车型等新产品并申报了工信部公告、燃油公告和环
保公告；通过市场推介会等各种终端活动，把新产品推向市场，并鼓励经销商开展市场推介和宣
传活动。目前，公司进一步加强品牌宣传力度，加大宣传投入，通过电视广告、高速公路标牌及
各种展会等扩大知名度和影响力，通过用户和经销商开展工地宣传和区域市场宣传，参与各种汽
车业政策法规的研讨和论坛活动；同时深化品牌的精益化、优质化、高端化和人性化内涵，提高
品牌的认知度和影响力。
5、人才优势
在用人机制方面，公司始终坚持以人为本的人才理念，以优惠的人才政策，宽松的用人环境，
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富有竞争力的用人机制，广阔的发展空间，不断吸引人才加入公司的开发队伍以提高技术创新能
力。在公司以“感情留人，事业留人”的人才理念中，人才被视为技术中心最宝贵的财富。制定
了个人能力贡献与企业整体经营状况相挂钩的薪资政策，对高级技术人才的汽车、住房、通讯等
采取了无偿使用、费用补助；对一般设计人员实行房贴、车补、通讯补助等办法。通过这一系列
制度、薪酬、福利的实施来吸引高级技术人才的加盟。公司技术中心通过“公开、公平、公正”
业绩评估的机制，选拔核心人员进入中层管理层，因岗设人，大胆提拔年轻人并委以重任。内部
管理方面采用竞争上岗，实施动态管理。
6、成本优势
公司注重精细化管理，确保公司的综合成本优势处于行业领先水平。在采购方面，公司建立了
严格的招标制度，不断优化供应商群体结构，不定期的考核供应商，逐步淘汰规模小、产能不足、
质量不稳定的供应商，择优选择供货能力强、质量稳定、信誉度高的供货方，坚决杜绝独家供货
行为。同时，公司与主要供应商保持了良好的长期合作关系，为高效低价地采购提供了条件。在
生产方面，公司依靠多年专业从事重卡和专用车生产的优势，采取了一系列新技术，新工艺，不
断改善流程，有效降低了生产成本。公司通过统计分析出阶段性常规配件的规律，组织批量生产；
涂装车间通过合理设置生产线上的车桥数量，可以做到不重复加热，节约能源；车桥车间严格控
制物料配送，做到大件按台配送，小件循环补料；通过改进工艺、严格执行各项工艺操作规程，
减少了原材料耗费并降低了废品率。
7、管理优势
经过多年的运营与发展，公司已形成一套集科研开发、生产管理、质量管理、信息管理、市场
营销及全方位营销服务为一体的综合管理体系。公司不断完善整车销售管理系统（即 DMS 系统），
用以加强整车管理和应收账款管理。公司重视应收账款的回款工作，并将回款率纳入营销业绩考
核中，以提高应收账款回款率；公司加强库存管理，降低存货余额，坚持以销定产，以产定购，
除战略物资外，其他原材料逐步实行零库存管理，以减少原材料库存，同时根据 DMS 系统提供的
实时库存信息，对库存期限较长的车型采取更优惠的返利方式促销，以有效降低库存商品的库存
量；公司严格执行“自检、互检、专检”相结合的制度，加强产品质量审核和过程质量审核，完
善质量管理体系，严格执行 ISO9001 质量保证体系和 3C 认证的各项要求，并且对重卡及专用车进
行系统策划，设立关键质量控制点，树立产品良好的品质形象。
8、财务优势
公司历来重视财务管理职能，控制成本费用，保持合理的现金流。为加强企业资金管理，降低
融资成本，公司大力推进金融按揭业务，加强与银行等金融机构合作，在积极利用金融政策促进
销售的同时，有效保证公司应收账款资金的及时回笼，不影响公司资金循环。另外，公司充分利
用与多家银行合作的契机，进行融资利率比价，最大限度降低公司融资成本。
(四) 投资状况分析
1、 对外股权投资总体分析
①2016 年 2 月，公司全资子公司福马零部件以自有资金人民币 1,254 万元收购其控股子公司
镇江索达少数股东北京国运通达投资有限公司持有的镇江索达 33.33%的股权，收购完成后，福马
零部件占镇江索达注册资本的比例由 66.67%变更为 100%，镇江索达成为福马零部件的全资子公司。
②为进一步加大重卡零部件的开发，加强公司零部件自我配套能力，完善公司产品产业链，
提升公司综合竞争力，2016 年 7 月 8 日，公司全资子公司福马零部件以自有资金人民币 1,000 万
元出资设立了全资子公司安徽福马电子科技有限公司。
(1) 证券投资情况
□适用 √不适用
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(2) 持有其他上市公司股权情况
□适用 √不适用
(3) 持有金融企业股权情况
□适用 √不适用
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2、 非金融类公司委托理财及衍生品投资的情况
(1) 委托理财情况
□适用 √不适用
(2) 委托贷款情况
√适用 □不适用
单位:亿元 币种:人民币
资金来
抵押物 源并说
借款方名 委托贷 贷款利 借款用 是否逾 是否关 是否展 是否涉 关联关 预期收 投资盈
贷款期限 或担保 明是否
称 款金额 率 途 期 联交易 期 诉 系 益 亏
人 为募集
