恒生电子股份有限公司 2012 年年度报告
恒生电子股份有限公司
2012 年年度报告
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重要提示
一、 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、
完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
二、 公司全体董事出席董事会会议。
三、 天健会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。
四、 公司负责人彭政纲、主管会计工作负责人傅美英及会计机构负责人（会计主管人员）
曾玉梅声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。
五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案：恒生电子股份有限公司
（母公司）2012 年度共实现净利润 204,346,392.42 元(单位：人民币元，下同)，依据《公司
法》和《公司章程》的规定，先提取 10%法定公积金，加上以前年度利润结转，根据实际
情况，公司拟按以下顺序实施分配方案：
1. 提取 10%法定公积金 20,434,639.24 元。
2. 以 2012 年总股本 623,750,400 股为基数，向全体股东按每 10 股派现金 1 元（含税），派
现总计 62,375,040.00 元，剩余未分配利润结转以后年度分配。
六、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况？
否
七、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？
否
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目录
第一节 释义及重大风险提示......................................................................................................... 4
第二节 公司简介 ............................................................................................................................ 5
第三节 会计数据和财务指标摘要................................................................................................. 7
第四节 董事会报告 ........................................................................................................................ 9
第五节 重要事项 .......................................................................................................................... 28
第六节 股份变动及股东情况....................................................................................................... 33
第七节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ....................................................................... 37
第八节 公司治理 .......................................................................................................................... 45
第九节 内部控制 .......................................................................................................................... 48
第十节 财务会计报告 .................................................................................................................. 49
第十一节 备查文件目录............................................................................................................. 143
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第一节 释义及重大风险提示
一、 释义
在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
常用词语释义
恒生、恒生电子、公司 指 恒生电子股份有限公司
恒生集团 指 杭州恒生电子集团有限公司
聚源 指 上海恒生聚源数据服务有限公司
数米网 指 杭州数米基金销售有限公司
维尔 指 浙江维尔科技股份有限公司
客户对象含证券公司、期货公司
证券事业部 指
等
做买方业务的事业部，客户对象
基金与机构理财事业部 指 包括公募基金、信托、保险、私
募基金、资产管理部门等
公司为包括私募机构等在内的机
构投资者提供的基于全面解决方
HOMS 指 案的综合 IT 运维系统，旨在减少
投资者 IT 建设成本、改善服务和
提升投资决策效率。
二、 重大风险提示：
1， 外部环境的风险： 2013 年，资本市场大量创新业务有望逐步落地，但仍然存在较大的
不确定性风险，同时创新进程如果不能如预期，亦存在投入产出错配的风险；风险的应对措
施包括：a，加强基础平台的研发，提高平台的适应性；b，加强业务研究，提高解决方案的
使用范围；c，加强和行业主管部门的沟通协作，及时掌握市场变化的动态；
2， 市场竞争的风险：在细分领域，不排除新进入者利用不合理低价进行竞争的状况出现，
可能导致项目盈利下降的风险；应对措施：a，加强产品研发，持续扩大对竞争对手的领先
优势，体现价值；b，利用规模成本优势，主动应对竞争；c，改善客户关系与体验；
3， 人力资源风险：作为一家高科技公司，人力资原是公司经营的核心要素，如果公司骨干
人员流失会对公司经营造成较大的影响，因 2012 年度未能完成期权激励计划业绩指标及管
理层的调整，可能会加大这个风险。应对措施：a，建立明确目标，加强培训学习，目标和
成长激励是最好的激励；b，优化绩效激励体系，留住核心员工；c，提高人均利润，从而提
高人均收入水平；d，加强企业文化和工作环境的建设。
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第二节 公司简介
一、 公司信息
公司的中文名称 恒生电子股份有限公司
公司的中文名称简称 恒生电子
公司的外文名称 Hundsun Technologies Inc.
公司的法定代表人 彭政纲
二、 联系人和联系方式
董事会秘书 证券事务代表
姓名 童晨晖 屠海雁
杭州市滨江区江南大道 3588 号 杭州市滨江区江南大道 3588 号
联系地址
恒生大厦 恒生大厦
电话 0571-28829702 0571-28829702
传真 0571-28829703 0571-28829703
电子信箱 investor@hundsun.com investor@hundsun.com
三、 基本情况简介
公司注册地址 杭州市滨江区江南大道 3588 号恒生大厦
公司注册地址的邮政编码
公司办公地址 杭州市滨江区江南大道 3588 号恒生大厦
公司办公地址的邮政编码
公司网址 www.hundsun.com
电子信箱 hundsun@hundsun.com
四、 信息披露及备置地点
公司选定的信息披露报纸名称 中国证券报、上海证券报、证券时报、证券日报
登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 www.sse.com.cn
公司年度报告备置地点 杭州市滨江区江南大道 3588 号恒生大厦
五、 公司股票简况
公司股票简况
股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码
A股 上海证券交易所 恒生电子
六、 公司报告期内注册变更情况
(一) 基本情况
公司报告期内注册情况未变更。
(二)公司首次注册情况的相关查询索引
公司首次注册情况详见 2011 年年度报告之公司基本情况。
(三)公司上市以来，主营业务的变化情况
无变化
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(四)公司上市以来,历次控股股东的变更情况
无变更
七、 其他有关资料
天健会计师事务所（特殊普通
名称
合伙）
公司聘请的会计师事务所名称（境内） 办公地址 杭州市西溪路 128 号
吕苏阳
签字会计师姓名
陈彩琴
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第三节 会计数据和财务指标摘要
一、 报告期末公司近三年主要会计数据和财务指标
(一) 主要会计数据
单位：元 币种：人民币
本期比上年同
主要会计数据 2012 年 2011 年 2010 年
期增减(%)
营业收入 1,006,091,548.15 1,048,193,404.23 -4.02 867,227,002.43
归属于上市公司股东的净利
199,819,678.50 254,410,470.99 -21.46 218,666,875.87
润
归属于上市公司股东的扣除
143,444,551.98 219,912,755.68 -34.77 182,029,585.91
非经常性损益的净利润
经营活动产生的现金流量净
339,069,106.61 196,093,965.98 72.91 173,386,671.93
额
本期末比上年
2012 年末 2011 年末 同期末增减 2010 年末
(%)
归属于上市公司股东的净资
1,336,310,493.43 1,217,985,793.52 9.71 990,761,903.77
产
总资产 1,847,965,605.42 1,746,778,365.34 5.79 1,598,682,715.36
(二) 主要财务数据
本期比上年同
主要财务指标 2012 年 2011 年 2010 年
期增减(%)
基本每股收益（元／股） 0.32 0.41 -21.95 0.35
稀释每股收益（元／股） 0.32 0.41 -21.95 0.35
扣除非经常性损益后的基本
0.23 0.35 -34.29 0.29
每股收益（元／股）
减少 7.37 个百
加权平均净资产收益率（%） 15.67 23.04 24.34
分点
扣除非经常性损益后的加权 减少 8.66 个百
11.25 19.91 20.26
平均净资产收益率（%） 分点
二、 非经常性损益项目和金额
单位：元 币种：人民币
非经常性损益项目 2012 年金额 2011 年金额 2010 年金额
非流动资产处置损益 375,063.41 16,701,485.25 22,685,688.26
越权审批，或无正式批
准文件，或偶发性的税 43,000.00
收返还、减免
计入当期损益的政府补
助，但与公司正常经营
业务密切相关，符合国 8,030,081.11 17,662,761.53 17,277,329.00
家政策规定、按照一定
标准定额或定量持续享
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受的政府补助除外
计入当期损益的对非金
融企业收取的资金占用 3,485,281.49
费
除同公司正常经营业务
相关的有效套期保值业
务外，持有交易性金融
资产、交易性金融负债
产生的公允价值变动损 50,485,193.75 7,256,175.73 1,355,451.01
益，以及处置交易性金
融资产、交易性金融负
债和可供出售金融资产
取得的投资收益
除上述各项之外的其他
188,218.53 -84,969.08 271,738.10
营业外收入和支出
少数股东权益影响额 -46,377.93 -3,060,145.69 -743,146.87
所得税影响额 -6,142,333.84 -4,020,592.43 -4,209,769.54
合计 56,375,126.52 34,497,715.31 36,637,289.96
三、 采用公允价值计量的项目
单位:元 币种:人民币
对当期利润的影
项目名称 期初余额 期末余额 当期变动
响金额
以公允价值计量
且其变动计入当
期损益的金融资 25,164,531.77 310,275,514.68 285,110,982.91 5,759,763.98
产（不含衍生金融
资产）
可供出售金融资
189,108,625.75 119,400,928.90 -69,707,696.85 44,725,429.77
产
合计 214,273,157.52 429,676,443.58 215,403,286.06 50,485,193.75
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第四节 董事会报告
一、 董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析
公司的主营业务金融 IT 产品与服务涵盖银行、证券、基金、信托、保险、期货等金融市场的各
个领域，是国内唯一一家能够提供全面解决方案的\"全牌照\"IT 服务公司，随着金融市场各项创
新业务的展开，混业经营趋势日趋明显，恒生\"全牌照\"的优势也正在日益体现。
\"网络变革产业\"是恒生的基本策略，一方面，公司各项产品解决方案正在逐步向互联网技术迁
移；同时公司主动推进业务模式的演化，做好 1.0 业务的同时加大对 2.0 业务的培育力度。
总体来看，2012 年在资本市场相对低迷的情况下，公司主营业务收入有轻微的下滑，公司净利
润水平同比有一定程度的下降，但公司的业务合同保持了持续增长，并进一步优化了收入结构，
继续在金融 IT 领域保持领先地位。但是随着公司经营规模的日渐扩大，经营效率有进一步提升
的空间。
2012 年，恒生公司连续第五年入选 Fintech 全球百强榜单，位列第 66 位，比 2011 年提升 6 名，
是唯一入选的中国金融 IT 企业。
(一) 主营业务分析
1、 利润表及现金流量表相关科目变动分析表
单位：元 币种:人民币
科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）
营业收入 1,006,091,548.15 1,048,193,404.23 -4.02
营业成本 210,677,661.59 213,700,594.01 -1.41
销售费用 190,361,612.28 174,327,471.48 9.20
管理费用 506,237,206.85 421,428,949.85 20.12
财务费用 -3,312,881.30 1,022,648.61 -423.95
经营活动产生的现金流量净额 339,069,106.61 196,093,965.98 72.91
投资活动产生的现金流量净额 -366,747,533.14 1,671,001.81 -22,047.76
筹资活动产生的现金流量净额 -142,695,199.00 -62,552,457.37 -128.12
研发支出 415,815,655.77 359,840,880.44 15.56
所得税费用 8,963,577.69 23,835,399.20 -62.39
2、 收入
(1) 驱动业务收入变化的因素分析
2012 年初，公司确定的年度主题是\"深耕细作，成就所托\"。强调精细化管理，充分挖掘各项内
部潜力，节省各项费用开支，加强技术、产品及人员的复用，从而提高公司整体的运营效率，
而在人员增长速度上将会严格编制控制。同时，在选择的行业和细分市场领域继续\"深耕\"，做
深做透，确保在所在行业的地位能够不断的提高。
2012 年总体来看，资本市场仍然处在低迷状态，走势震荡，与此同时，金融市场正在进行结构
调整，业务创新速度有所加快，各项创新措施逐步落地。
2012 年公司实现销售收入 10.06 亿，较上期的增长数为-4.02%，与公司 2011 年度报告中公布的
2012 年收入计划数 12.9 亿，相差 2.84 亿，主要的原因包括：1，公司主动收缩纯硬件销售的业
务及集成业务收入，分别较上年大幅减少 74.53%及 25.99%；2，软件收入增长 3.15%,落后于合
同的增长，一方面，软件创新业务合同实施周期较长，另一方面，合同实施效率仍有提高的空
间。
(2) 订单分析
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2012 年，随着资本市场创新的展开，券商资管业务全面展开，新建基金公司数量增加，保险、
信托、资管业务持续扩张，同时证券公司转融通、融资融券，约定式购回等各项新业务逐步展
开，银行财富管理、公司理财等业务需求增长。公司抓住机会，实现了主营合同额的持续增长，
同时，公司加强了维护费合同的签订工作，此两项合计增长 19%；
(3) 新产品及新服务的影响分析
资本市场创新业务相关的新产品以及新模块带来了公司合同的主要增长。
同时，公司继续加大对 2.0 业务的投入，针对私募基金服务的 HOMS 平台部署上线；恒生香港
公司的解决方案逐步上线，虽然收入很小，但对恒生长期发展影响深远；恒生作为第二大股东
的数米网公司也取得了第三方基金销售牌照，并积极进行业务拓展；恒生聚源公司 2012 年销售
收入增长 44%，但目前仍然处在投入期，经营亏损有所扩大。
3、 成本
(1) 成本分析表
单位:元
分行业情况
本期金额
本期占总 上年同期
成本构成项 较上年同
分行业 本期金额 成本比例 上年同期金额 占总成本
目 期变动比
(%) 比例(%)
例(%)
证券 外购成本 48,321,575.65 23.00 91,931,202.75 43.08 -47.44
银行 外购成本 33,812,600.21 16.09 15,054,208.66 7.06 124.61
基财 外购成本 25,498,531.16 12.13 11,667,103.54 5.47 118.55
科技 外购成本 8,098,125.51 3.85 19,927,965.07 9.34 -59.36
其他小计 外购成本 94,393,673.96 44.92 74,802,725.19 35.06 26.19
合计 外购成本 210,124,506.49 100.00 213,383,205.21 100.00 -1.53
分产品情况
本期金额
本期占总 上年同期
成本构成项 较上年同
分产品 本期金额 成本比例 上年同期金额 占总成本
目 期变动比
(%) 比例(%)
例(%)
软件收入 外购成本 107,577,715.35 51.20 44,228,601.97 20.73 143.23
集成收入 外购成本 19,639,179.23 9.35 27,297,979.65 12.79 -28.06
硬件收入 外购成本 21,226,707.35 10.10 84,086,887.23 39.41 -74.76
其他小计 外购成本 61,680,904.56 29.35 57,769,736.36 27.07 6.77
合计 外购成本 210,124,506.49 100.00 213,383,205.21 100.00 -1.53
(2) 其他
资本市场创新业务主要集中在证券行业，创新业务实施周期较长直接导致了证券收入降低
25.2%。主营业务成本由于基数较小而导致各分行业增减幅度的起伏，毛利率的变化则来自于整
体金融市场的综合反应。
2012 年软件成本较上年增长 143.23%，主要是公司的毛利率水平较高，成本占比较小，基于较
小基数的同期数，银行等局部产品线的成本增加，导致变动率较大 。同时，公司主动收缩毛利
低的集成业务和单纯的硬件销售业务，并对单个合同做了毛利率控制，两项业务毛利率分别上
升 16.96%和 14.68%。
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4、 费用
2012 年预算费用总额 7.3 亿（含预期摊入 2012 当期的期权费用），实际发生费用总额 69329
万元，基本控制在预算范围内（部分期权费用因未能实现期权行权业绩条件而冲回），较上
年数实际增长 16.17%。具体见以下说明:
⑴ 销售费用本期数较上年同期数增长 9.20%，主要系公司及控股子公司本期业务规模扩
大，相应销售人员工资和市场营销费用等支出增加所至。
⑵ 管理费用本期数较上期数增长 20.12%，主要系公司本期增加创新业务投入，人员有所
增加，研发投入与薪酬费用有所增长所至。
⑶ 财务费用本期数较上年同期数下降 433.55 万元，主要系母公司流动资金充裕，利息收
入增加所至。
⑷ 所得税费下降 62.39%，主要是享受 2011 年、2012 年共计两年国家规划布局内重点软件企业
政策，其中，2011 年 694 万元计入在 2012 年损益。公司本期研发费用投入同比增加，本期享
受技术开发费加计扣除政策同比增加。
5、 研发支出
(1) 研发支出情况表
单位：元
本期费用化研发支出 415,815,655.77
本期资本化研发支出
研发支出合计 415,815,655.77
研发支出总额占净资产比例（%） 28.96
研发支出总额占营业收入比例（%） 41.33
(2)情况说明
在金融创新的背景下，恒生作为全面领先的 IT 公司，需从战略上抢占制高点，做好未来新产品
布局，今年投入大量创新业务的配套研发。
公司研发中心成立多年，在技术平台的研发上不断积累，实现了行业内的全面领先，是恒生核
心竞争优势的基础，恒生研发中心还承担了国家\"核高基\"项目的研发工作，2012 年公司进一步
加大了在基础平台研发的投入。
公司一贯基于稳健经营的考虑，研发费用直接计入当期损益，不作资本化处理。
6、 现金流
⑴． 经营活动产生的现金流量净额增长 72.91％。主要原因包括：1，母公司收回上年遗留较
大数额的应收账款；2，新合同包括维护费合同收款完成情况相当良好，其中：销售商品、提供
劳务收到现金 11.92 亿，较上期增长 16.98%；3，增值税返还体现在本年度较多，收到增值税超
税负返还 7776.06 万元，较上期增长 48.83%。
⑵． 投资活动产生的现金流量净额下降 3.66 亿，主要是本期购买理财产品，每次申购、赎
回发生额滚动累计变化不同所致。
⑶． 筹资活动本年较上年减少 128.12％，主要原因系本年母公司以及下属无锡恒华科技发展
有限公司，本期偿还了银行借款所致。
7、 其它
(1) 公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明
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公司本期净利润 19982 万元，其中非经常性损益 5638 万元.
(2) 公司前期各类融资、重大资产重组事项实施进度分析说明
根据公司 2010 年 11 月 22 日召开的 2010 年度第二次临时股东大会审议通过的《关于公司发行
短期融资券的议案》决议，公司将发行短期融资券，金额不超过公司向中国银行间市场交易商
协会申报材料前经审计净资产的 40%，并委托招商银行股份有限公司作为本次发行的主承销商。
发行短期融资券所募集的资金将用于补充公司营运资金及偿还银行借款。公司已于 2011 年 9 月
27 日收到中国银行间市场交易商协会签发的《接受注册通知书》（中市协注{2011}CP206 号），
截至本财务报表批准报出日，公司尚未发行上述短期融资券。
(二) 行业、产品或地区经营情况分析
1、 主营业务分行业、分产品情况
单位:元 币种:人民币
主营业务分行业情况
营业收入 营业成本 毛利率比
毛利率
分行业 营业收入 营业成本 比上年增 比上年增 上年增减
（％）
减(%) 减(%) （%）
增加 8.99
证券 295,968,383.98 48,321,575.65 83.67 -25.20 -47.44
个百分点
减少 8.04
银行 209,580,597.71 33,812,600.21 83.87 22.53 124.61
个百分点
减少 6.12
基财 240,344,785.93 25,498,531.16 89.39 -1.63 118.55
个百分点
增加 42.77
科技 41,001,120.67 8,098,125.51 80.25 -9.90 -59.36
个百分点
减少 6.77
其他 215,242,634.20 94,393,673.96 56.15 14.45 26.19
个百分点
