2015 年年度报告
公司代码：600636 公司简称：三爱富
上海三爱富新材料股份有限公司
2015 年年度报告
重要提示
一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，
不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
二、 公司全体董事出席董事会会议。
三、 立信会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。
四、 公司负责人徐忠伟、主管会计工作负责人刘文杰及会计机构负责人（会计主管人员）周建峰
声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。
五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案
无
六、 前瞻性陈述的风险声明
本报告中所涉及的未来计划等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意
投资风险。
七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况？
否
八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？
否
九、 重大风险提示
公司已在本年度报告中详细描述公司面临的风险，敬请投资者予以关注，详见本年度报告中\"
董事会报告\"等有关章节关于公司面临风险的描述。
十、 其他
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目录
第一节 释义..................................................................................................................................... 3
第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................. 3
第三节 公司业务概要..................................................................................................................... 6
第四节 管理层讨论与分析............................................................................................................. 7
第五节 重要事项........................................................................................................................... 16
第六节 普通股股份变动及股东情况 ........................................................................................... 22
第七节 优先股相关情况............................................................................................................... 27
第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ....................................................................... 28
第九节 公司治理........................................................................................................................... 34
第十节 公司债券相关情况........................................................................................................... 35
第十一节 财务报告........................................................................................................................... 36
第十二节 备查文件目录................................................................................................................. 157
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第一节 释义
一、 释义
在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
常用词语释义
分子中不含除氯、氟和碳三种原子以外原子的化合
CFC 指
物，是引起耗损臭氧的主要化学品。
分子中含有氯、氟、碳原子外，还含有氢原子的化
CFC 替代品 指
合物。
耗损臭氧层物质，包括氟氯烷烃类和若干种含氯烃
ODS 指
类物质。
HSE 管理 指 职业健康、安全与环境一体化的管理。
CDM 指 清洁发展机制。
第二节 公司简介和主要财务指标
一、 公司信息
公司的中文名称 上海三爱富新材料股份有限公司
公司的中文简称 三爱富
公司的外文名称 SHANGHAI 3F NEW MATERIALS COMPANY
LIMITED
公司的外文名称缩写 3FNM
公司的法定代表人 徐忠伟
二、 联系人和联系方式
董事会秘书 证券事务代表
姓名 李莉 何兰娟
联系地址 上海市漕溪路 250 号银海大楼 上海市漕溪路 250 号银海大楼
A805 室 A805 室
电话 021-64823549 021-64823552
传真 021-64823550 021-64823550
电子信箱 bod@sh3f.com bod@sh3f.com
三、 基本情况简介
公司注册地址 上海市龙吴路 4411 号
公司注册地址的邮政编码
公司办公地址 上海市漕溪路 250 号银海大楼 A805 室
公司办公地址的邮政编码
公司网址 http://www.sh3f.com
电子信箱 bod@sh3f.com
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四、 信息披露及备置地点
公司选定的信息披露媒体名称 上海证券报 中国证券报
登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 www.sse.com.cn
公司年度报告备置地点 上海市漕溪路 250 号银海大楼 A805 室
五、 公司股票简况
公司股票简况
股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称
A股 上海证券交易所 三爱富
六、 其他相关资料
名称 立信会计师事务所（特殊普通合伙）
公司聘请的会计师事务所（境
办公地址 上海南京东路 61 号新黄浦金融大厦四楼
内）
签字会计师姓名 谢骞 宋青
名称
公司聘请的会计师事务所（境
办公地址
外）
签字会计师姓名
名称 摩根士丹利华鑫证券有限责任公司
办公地址 上海市浦东新区世纪大道 100 号上海环球金
报告期内履行持续督导职责的 融中心 75 层
保荐机构 签字的保荐代表 李德祥 杨虎进
人姓名
持续督导的期间 2015-07-15 至 2016-12-31
名称
办公地址
报告期内履行持续督导职责的
签字的财务顾问
财务顾问
主办人姓名
持续督导的期间
七、 近三年主要会计数据和财务指标
(一) 主要会计数据
单位：元 币种：人民币
本期比上
主要会计数据 2015年 2014年 年同期增 2013年
减(%)
营业收入 3,571,190,564.37 3,939,933,113.78 -9.36% 3,286,678,584.63
归属于上市公司股东的净利 -311,013,572.94 6,466,825.28 不适用 70,461,928.69
润
归属于上市公司股东的扣除 -309,777,456.20 -81,815,080.75 不适用 -48,556,162.47
非经常性损益的净利润
经营活动产生的现金流量净 -74,342,170.44 -35,664,225.28 不适用 294,805,516.73
额
本期末比
上年同期
2015年末 2014年末 2013年末
末增减（
%）
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归属于上市公司股东的净资 2,786,874,394.59 1,626,897,323.36 71.30 1,672,288,133.64
产
总资产 4,569,972,763.99 3,881,302,613.50 17.74 3,324,730,756.62
期末总股本 446,941,905.00 381,950,571.00 17.02 381,950,571.00
(二) 主要财务指标
本期比上年同
主要财务指标 2015年 2014年 2013年
期增减(%)
基本每股收益（元／股） -0.696 0.017 不适用 0.184
稀释每股收益（元／股） -0.75 0.017 不适用 0.184
扣除非经常性损益后的基本每 -0.693 -0.214 不适用 -0.127
股收益（元／股）
加权平均净资产收益率（%） -14.09 0.39 -14.48 4.2
扣除非经常性损益后的加权平 -14.03 -4.96 减少9.07个百 -2.9
均净资产收益率（%） 分点
报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明
八、 2015 年分季度主要财务数据
单位：元 币种：人民币
第一季度 第二季度 第三季度 第四季度
（1-3 月份） （4-6 月份） （7-9 月份） （10-12 月份）
营业收入 1,099,643,654.33 1,065,625,849.90 717,758,037.50 688,163,022.64
归属于上市公司股东的净
-30,848,493.83 -4,029,348.11 -65,093,817.48 -211,041,913.52
利润
归属于上市公司股东的扣
除非经常性损益后的净利 -39,512,207.06 -27,941,836.49 -65,520,042.26 -176,803,370.39
润
经营活动产生的现金流量
35,133,155.26 38,194,008.65 147,136,738.67 -294,806,073.02
净额
季度数据与已披露定期报告数据差异说明
□适用 √不适用
九、 非经常性损益项目和金额
√适用 □不适用
单位:元 币种:人民币
附注（如适
非经常性损益项目 2015 年金额 2014 年金额 2013 年金额
用）
非流动资产处置损益 -35,323,650.63 19,928,409.32 -689,795.46
越权审批，或无正式批准文件，或
偶发性的税收返还、减免
计入当期损益的政府补助，但与公 53,886,417.28 54,456,288.15 15,924,601.8
司正常经营业务密切相关，符合国
家政策规定、按照一定标准定额或
定量持续享受的政府补助除外
计入当期损益的对非金融企业收
取的资金占用费
企业取得子公司、联营企业及合营
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企业的投资成本小于取得投资时
应享有被投资单位可辨认净资产
公允价值产生的收益
非货币性资产交换损益
委托他人投资或管理资产的损益
因不可抗力因素，如遭受自然灾害
而计提的各项资产减值准备
债务重组损益
企业重组费用，如安置职工的支
出、整合费用等
交易价格显失公允的交易产生的
超过公允价值部分的损益
同一控制下企业合并产生的子公
司期初至合并日的当期净损益
与公司正常经营业务无关的或有
事项产生的损益
除同公司正常经营业务相关的有
效套期保值业务外，持有交易性金
融资产、交易性金融负债产生的公
允价值变动损益，以及处置交易性
金融资产、交易性金融负债和可供
出售金融资产取得的投资收益
单独进行减值测试的应收款项减
值准备转回
对外委托贷款取得的损益
采用公允价值模式进行后续计量
的投资性房地产公允价值变动产
生的损益
根据税收、会计等法律、法规的要
求对当期损益进行一次性调整对
当期损益的影响
受托经营取得的托管费收入
除上述各项之外的其他营业外收 -6,908,309.55 38,527,959.5 171,212,202.5
入和支出
其他符合非经常性损益定义的损
益项目
少数股东权益影响额 -7,622,881.43 -15,671,340.39 -41,392,118.78
所得税影响额 -5,267,692.41 -8,959,410.55 -26,036,798.90
合计 -1,236,116.74 88,281,906.03 119,018,091.16
第三节 公司业务概要
一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明
本公司是专业从事氟聚合物、氟制冷剂等各类含氟化学品的研究、开发、生产和经营的企业。
主要产品包括氟树脂、氟橡胶、含氟制冷剂及其他含氟精细化学品。2016 年，受国内外宏观经济
影响，含氟材料及其化学品的市场需求持续下降。同时，行业新增产能的释放，进一步加大行业
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供需矛盾，产品价格竞争日趋激烈。另外，受公司产业结构调整和产品质量的制约，公司部分产
品的销售量下降明显，企业盈利能力陷入低谷。
二、报告期内核心竞争力分析
1、原材料资源获取能力：从产业链来看，公司缺乏对氟化工的基础原料萤石资源和甲烷氯化
物资源的配套和掌控。甲烷氯化物资源主要来源于国外市场，产品价格受国内甲烷氯化物企业的
反倾销等因素的影响。
2、成本控制能力：公司由于产业链较短，产品成本优势不是很强。目前公司在工艺优化、节
能减排方面已有较大改观，但综合来看，公司的成本控制能力与国外竞争对手相比并无优势。
3、技术竞争能力：公司技术竞争能力较强，有国家认定企业技术中心和省级氟化工工程中心，
氟化工的技术底蕴较深，技术储备较多，氟化工下游产品的产品链较宽。公司逐年增加技术投入，
根据市场需求开发新产品，部分新产品的指标达到或接近国际先进水平。PTFE 产品、FEP 产品都
采用了国外先进标准，主要产品都拥有自主知识产权。
4、市场竞争能力：公司氟化学品的市场占有率较高，主要 CFC 替代品市场占有率占主导地
位，具有较强市场竞争力；悬浮 PTFE 细料在填充料方面占有质量优势；PTFE 乳液在电池用品级
上独占主导地位；FEP 乳液在聚酰亚胺薄膜加工方面具有优势；PVDF900 系列产品国内市场占有
率较高，PVDF 产品在中空纤维膜上具有优势；宽分布氟橡胶方面也占有一定的市场优势。
5、品牌竞争能力：公司氟化学品在国内外用户中保持较高的品牌认同度。近年来，通过提高
产品质量，加强用户沟通，强化服务意识，推进品牌建设，培养品牌忠诚度，使产品的用户满意
度保持在 90%以上。公司 HCFC-22 产品、PTFE 产品分别获得了“中国名牌产品”称号、“上海市名
牌产品”称号。
6、公司在企业目标、人才理念、品牌推广以及企业形象、《企业文化手册》、《员工手册》等
文化建设方面不断完善，形成企业自身特色。公司市场形象较好，具有较好品牌优势；同时，拥
有一支素质较高的管理、生产、技术、营销队伍。另一方面，公司是我国有机氟材料的发源地，
技术积累较深，科研开发能力较强。
第四节 管理层讨论与分析
一、管理层讨论与分析
2015 年受国内外经济增速放缓及氟化工产品持续结构性过剩的影响，公司主要产品的市场需
求明显下降，产品价格屡创新低，市场竞争日趋激烈，公司总体业绩下滑明显，公司主营业务收
入 353405 万元，利润总额-28564 万元，净利润为-30751 万元。其中：归属母公司所有者的净利
润-31101 万元。
面对氟化工行业的不利形势，公司坚持“高端发展、跨市发展、创新发展、一体化发展”的
原则，不断优化公司管控模式，构建精简高效的组织架构。随着生产基地逐步转移，公司管理重
心调整至常熟基地，上海、内蒙、常熟三地的产品结构重新定位，新一代制冷剂、发泡剂以及多
品种高端聚合物列入公司未来发展规划中。
二、报告期内主要经营情况
2016 年主要工作回顾：
1、加强 HSE 体系建设，推进精益化管理，确保安全高效生产
报告期内，公司以“加强安全生产，夯实基础管理，落实各级责任，推进企业发展”为工作
抓手，严格按照 HSE 指标体系要求，强化防范措施，重视安全隐患的查处和整改。在日常生产过
程中，通过落实安全生产责任制，加大安全环保制度的执行力度，确保公司全年安全形势平稳趋
好，安全生产得到保障。
2、以市场为导向，加大产品调整力度，提高企业盈利能力
2015 年是公司极为困难的一年，受国内外宏观经济影响，含氟材料及其化学品的市场需求持
续下降，公司盈利能力陷入低谷。为保证公司安全渡过市场冰河期，公司坚持以市场为导向，加
大 PT853、HFO-1234yf 等附加值高、市场预期好的产品生产，积极寻求视市场转型机会。
3、注重资源的精简与高效，优化组织结构，适应公司长远发展
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报告期内，公司以“小管理、大经营”为公司管控模式，依据公司本部主要行使的职能重新
设置公司的组织架构，使公司本部与子公司之间职权分明。以“精简高效”为指导，强化公司本
部管理部门的岗位设置和人员编制，通过“全体起立、竞聘上岗”等多种方式，精简管理岗位人
员，充实科研、生产、市场一线，为基地转移提前作好准备。
4、加强科研开发力度，增加技术储备，提高企业后续发展能力
报告期内，公司在优化现有生产工艺的同时，不断加大技术投入，改善科研管理机制，提高
产品转型升级，将产业化工作稳步推进，为公司后续发展能力奠定基础。2015 年，公司 PT853 中
试项目稳定生产；FR302W 实现小批量生产；特殊用途的悬浮 PVDF 新产品实现试生产； ETFE 和
PFA 等试制产品取得取得实验成果，其中部分新品种正着手中试准备。
5、明确产业转移计划，推动重点项目建设，加快企业转型升级
报告期内，公司将项目建设作为重要抓手，吸取原有项目建设过程中的教训，加大项目投资
的过程管理。2015 年，公司常熟含氟聚合物生产装置恢复试生产，并着手完成竣工验收；共聚物
项目进入前期准备工作；子公司常熟中昊化工 HFO-1234YF 项目二期建成投产、 10000 吨/年 HFP
项目基本建成；子公司内蒙万豪 AHF 及 HCFC142b 建设和报批工作。
6、借力资本市场，为公司后续发展助力加码
报告期内，公司收购完成常熟三爱富振氟新材料有限公司 65%股权，为公司产品向农药和医
药中间体及膜加工等高端业务延伸起到推动作用。公司不断加大行业调研力度，积极寻求行业合
作和股权购并机会，持续跟踪萤石行业的发展动态。
2015 年 6 月，公司通过非公开增发募集资金 15 亿元，本次募资成功不仅大大降低了公司营
运成本，同时，抓住了目前氟化工行业低谷的现实条件，为公司加快新产品的研发和产业化，实
现产品结构调整，起到了积极的推动作用。
7、完成“十三五”规划编制，明确企业发展方向
为保证公司合理、健康、持续、稳定发展。2015 年，公司在加强对宏观政策和行业总体趋势
研究的基础上，编制完成公司“十三五”规划。到 2020 年公司将建成一个结构合理、有自主知识
产权、以氟化工为核心业务，跨区域、多品种、有竞争力的国内领先的氟化工企业。
(一) 主营业务分析
利润表及现金流量表相关科目变动分析表
单位:元 币种:人民币
科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）
营业收入 3,571,190,564.37 3,939,933,113.78 -9.36%
营业成本 3,247,848,661.82 3,563,221,741.90 -8.85%
销售费用 88,806,282.63 80,976,752.47 9.67
管理费用 381,127,356.91 256,703,677.66 48.47
财务费用 21,678,651.91 43,649,288.46 -50.33
经营活动产生的现金流量净额 -74,342,170.44 -35,664,225.28 不适用
投资活动产生的现金流量净额 -406,332,621.56 -316,533,436.64 不适用
筹资活动产生的现金流量净额 654,794,850.54 340,354,675.26 92.39
研发支出 105,594,818.15 78,542,001.53 34.44
1. 收入和成本分析
(1). 主营业务分行业、分产品、分地区情况
单位:元 币种:人民币
主营业务分行业情况
营业收入 营业成本 毛利率比
毛利率
分行业 营业收入 营业成本 比上年增 比上年增 上年增减
（%）
减（%） 减（%） （%）
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工业 2,257,515,325.91 1,939,138,224.85 14.10 -1.24 1.78 减少 2.54 个
百分点
商业 1,276,539,340.52 1,277,188,141.32 -0.05 -20.50 -19.00 减少 1.85 个
百分点
主营业务分产品情况
营业收入 营业成本 毛利率比
毛利率
分产品 营业收入 营业成本 比上年增 比上年增 上年增减
（%）
减（%） 减（%） （%）
含氟聚合物 611,367,107.83 683,974,695.98 -11.88 -25.83 -15.45 减少 13.74
个百分点
CFC 替代品 1,588,660,678.42 1,208,686,851.70 23.92 16.34 17.53 减少 0.77 个
百分点
CFC 产品 57,487,539.66 46,476,677.17 19.15 -40.04 -31.58 减少 10.00
个百分点
主营业务分地区情况
营业收入 营业成本 毛利率比
毛利率
分地区 营业收入 营业成本 比上年增 比上年增 上年增减
（%）
减（%） 减（%） （%）
上海地区 1,688,379,274.65 1,752,215,655.61 -3.78 -27.80 -24.70 减少 4.27 个
百分点
常熟地区 1,629,870,097.70 1,270,491,517.62 22.05 21.05 21.33 减少 0.18 个
百分点
内蒙古地区 215,805,294.08 193,619,192.94 10.28 4.52 30.13 减少 17.66
个百分点
主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明
收入相比上年变动原因主要是因为贸易收入的减少。
(2). 产销量情况分析表 单位：吨
生产量比上 销售量比上 库存量比上
主要产品 生产量 销售量 库存量
年增减（%） 年增减（%） 年增减（%）
HCFC-22 40,890.1 31,643.12 1,448.40 -3.5 -9.8 -36.4
HCFC-142b 16,214.20 15,690.6 281.50 25 32.87 -36.67
F141B 15,651.43 15,952.78 53.25 3.43 7.83 -84.98
CTFE 1,103.00 1,042.05 155.49 -3.79 -6.08 71.73
PVDF 5,698.48 5,421.68 1,512.07 2.05 -0.13 19.65
产销量情况说明
受市场因素引起，F141b 2015 年年末市场需求量增大，导致库存减少；CTFE 市场较为迟缓，所
以库存量增加。
(3). 成本分析表
单位：元
分行业情况
本期金
上年同
本期占 额较上
成本构成 期占总 情况
分行业 本期金额 总成本 上年同期金额 年同期
项目 成本比 说明
比例(%) 变动比
例(%)
例(%)
氟化工行业 原材料 1,488,708,155.19 70.44 1,478,834,356.39 75.99 0.67
氟化工行业 能源动力 246,898,217.41 11.68 186,478,321.19 9.07
