2014 年年度报告
公司代码：600671 公司简称：天目药业
杭州天目山药业股份有限公司
2014 年年度报告
重要提示
一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在
虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
二、 公司全体董事出席董事会会议。
三、 中审华寅五洲会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了带强调事项段或其他事项段的无保留意
见的审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。
四、 公司负责人胡新笠、主管会计工作负责人程登科及会计机构负责人（会计主管人员）王长林声明：保
证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。
五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案
经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本的预案：由于母公司净利润和累积未分配利润
均为负数，本年度不提取盈余公积，不分配股利。
六、 前瞻性陈述的风险声明
本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述，不构成对投资者的实质承诺，敬请投资者注意
投资风险。
七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况
否
八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？
否
九、 其他
公司内部控制被会计师事务所出具了否定意见的内部控制审计报告，请投资者注意阅读年度报告内部
控制相关章节中内部控制评价和审计的相关信息。
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目录
第一节 释义及重大风险提示 ......................................................................................................... 3
第二节 公司简介 ............................................................................................................................. 3
第三节 会计数据和财务指标摘要 ................................................................................................. 5
第四节 董事会报告 ......................................................................................................................... 7
第五节 重要事项 ........................................................................................................................... 15
第六节 股份变动及股东情况 ....................................................................................................... 19
第七节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ....................................................................... 23
第八节 公司治理 ........................................................................................................................... 30
第九节 内部控制 ........................................................................................................................... 32
第十节 财务报告 ........................................................................................................................... 34
第十一节 备查文件目录 ................................................................................................................. 119
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第一节 释义及重大风险提示
一、 释义
在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
常用词语释义
公司、本 指 杭州天目山药业股份有限公司
公司
控股股东 指 深圳诚汇投资企业（有限合伙）、深圳长汇投资企业（有限合伙）、深圳城汇投
资企业（有限合伙）和天津长汇投资管理合伙企业（有限合伙）
深圳京柏 指 深圳京柏医疗设备有限公司
GMP 指 药品生产质量管理规范的英文缩写，是对企业生产过程的合理性、生产设备的适
用性和生产操作的精确性、规范性提出强制性要求。
二、 重大风险提示
公司已在本报告中描述了存在风险的事项，敬请查阅第四节董事会报告中董事会关于公司未
来发展的讨论与分析中可能面对的风险。
第二节 公司简介
一、 公司信息
公司的中文名称 杭州天目山药业股份有限公司
公司的中文简称 天目药业
公司的外文名称 Hangzhou TianMuShan Pharmaceutical Enterprise Co.,Ltd
公司的外文名称缩写 TMSP
公司的法定代表人 胡新笠
二、 联系人和联系方式
董事会秘书
姓名 程登科
联系地址 浙江省临安市苕溪南路78号
电话 0571-63722229
传真 0571-63715400
电子信箱 3025721263@qq.com
三、 基本情况简介
公司注册地址 浙江省临安市苕溪南路78号
公司注册地址的邮政编码
公司办公地址 浙江省临安市苕溪南路78号
公司办公地址的邮政编码
公司网址 http://www.hztmyy.com
电子信箱 tianmuyaoye@126.com
四、 信息披露及备置地点
公司选定的信息披露报纸名称 中国证券报
登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 www.sse.com.cn
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公司年度报告备置地点 公司董事会办公室
五、 公司股票简况
公司股票简况
股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称
A股 上海证券交易所 天目药业 600671 ST天目
六、 公司报告期内注册变更情况
（一） 基本情况
注册登记日期 2014 年 4 月 14 日
注册登记地点 浙江省工商行政管理局
企业法人营业执照注册号
税务登记号码
组织机构代码 25393081-2
（二） 公司首次注册情况的相关查询索引
公司首次注册情况详见 2011 年年度报告公司基本情况。
（三） 公司上市以来，主营业务的变化情况
公司上市以来，主营业务未发生变化
（四） 公司上市以来,历次控股股东的变更情况
公司 1993 年上市时的控股股东为杭州天目山药厂。
2006 年 1 月，杭州现代联合投资有限公司与杭州天目山药厂签署《股权转让协议》，受让杭
州天目山药厂持有的 36,728,911 股本公司股份，公司控股股股东变更为杭州现代联合投资有限公
司。
2012 年 4 月 19 日，杭州现代联合投资有限公司所持的本公司 8,780,000 股无限售流通股被
杭州市中级人民法院裁定强制扣划给沈素英，杭州现代联合投资有限公司持有的本公司股份减至
14,733,412 股。2012 年 4 月 22 日，沈素英与深圳城汇投资企业（有限合伙）、天津长汇投资管
理合伙企业（有限合伙）签订《股份转让协议》，将其持有的本公司 3,780,000 股无限售流通股
转让给深圳城汇投资企业（有限合伙）；将其持有的本公司 5,000,000 股无限售流通股转让给天
津长汇投资管理合伙企业（有限合伙）。本次股权转让完成后，深圳城汇投资企业（有限合伙）、
天津长汇投资管理合伙企业（有限合伙）及其一致行动人深圳诚汇投资企业（有限合伙）、深圳
长汇投资企业（有限合伙）合计持有本公司股份 28,688,953 股，成为公司的控股股东。
截至 2014 年 12 月 31 日为止，深圳城汇投资企业（有限合伙）、天津长汇投资管理合伙企业
（有限合伙）及其一致行动人深圳诚汇投资企业（有限合伙）、深圳长汇投资企业（有限合伙）
合计持有本公司股份 20420397 股，占公司总股本的 16.7684%，截至报告期末，仍为公司控股
股东。
七、 其他有关资料
名称 中审华寅五洲会计师事务所（特殊普通合伙）
公司聘请的会计师事务所（境
办公地址 北京市西城区百万庄大街 22 号院 2 号楼 5 层
内）
签字会计师姓名 易冬、刘志民
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第三节 会计数据和财务指标摘要
一、 报告期末公司近三年主要会计数据和财务指标
(一) 主要会计数据
单位：元 币种：人民币
本期比上年同期
主要会计数据 2014年 2013年 2012年
增减(%)
营业收入 148,727,338.78 281,468,861.07 -47.16 229,078,895.28
归属于上市公司股东 2,713,428.12 2,108,420.84 28.69 -88,842,449.68
的净利润
归属于上市公司股东 2,524,535.79 -3,286,175.33 -176.82 -87,688,408.61
的扣除非经常性损益
的净利润
经营活动产生的现金 653,790.50 12,372,830.60 -94.72 -19,822,528.51
流量净额
本期末比上年同
2014年末 2013年末 2012年末
期末增减（%）
归属于上市公司股东 81,650,166.96 81,280,078.41 0.46 79,171,657.57
的净资产
总资产 288,338,496.04 327,963,200.43 -12.08 295,924,540.87
(二) 主要财务指标
2014 2013 本期比上年同期增减
主要财务指标 2012年
年 年 (%)
基本每股收益（元／股） 0.02 0.02 0 -0.73
稀释每股收益（元／股） 0.02 0.02 0 -0.73
扣除非经常性损益后的基本每股收益（元／股 0.02 -0.03 -0.72
）
加权平均净资产收益率（%） 3.28 2.63 增加0.65个百分点 -71.88
扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益 3.05 -4.1 -70.95
率（%）
二、 境内外会计准则下会计数据差异
(一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东
的净资产差异情况
□适用 √不适用
(二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和属于上市公司股东的净
资产差异情况
□适用 √不适用
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三、 非经常性损益项目和金额
√适用 □不适用
单位:元 币种:人民币
附注
非经常性损益项目 2014 年金额 （如 2013 年金额 2012 年金额
适用）
非流动资产处置损益 -10,694,397.30 6,884,253.51 -448,482.57
越权审批，或无正式批准文件，或
偶发性的税收返还、减免
计入当期损益的政府补助，但与公 23,016,648.29 2,446,032.42 1,905,472.50
司正常经营业务密切相关，符合国
家政策规定、按照一定标准定额或
定量持续享受的政府补助除外
计入当期损益的对非金融企业收取
的资金占用费
企业取得子公司、联营企业及合营
企业的投资成本小于取得投资时应
享有被投资单位可辨认净资产公允
价值产生的收益
除同公司正常经营业务相关的有效 48,943.09
套期保值业务外，持有交易性金融
资产、交易性金融负债产生的公允
价值变动损益，以及处置交易性金
融资产、交易性金融负债和可供出
售金融资产取得的投资收益
对外委托贷款取得的损益
除上述各项之外的其他营业外收入 -12,068,450.98 -1,924,261.76 -2,967,790.43
和支出
少数股东权益影响额 6,079.89 -196,949.88 -243,514.49
所得税影响额 -70,987.57 -1,814,478.12 551,330.83
合计 188,892.33 5,394,596.17 -1,154,041.07
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第四节 董事会报告
一、董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析
公司基本实现 2014 年度主要预期目标，创新发展进入新阶段。
一是企业经营质量有了一定改善。在全年实现营业收入 14,872.73 万元，同比 2013 年下降
47.16%的情况下，实现归属于母公司股东的净利润为 271.34 万元，同比上升 28.69%。
二是生产质量与成本管理有了一定均衡发展。公司严格按照年初对质量和成本管理提出的要
求，始终坚持“质量意识在我心中，产品质量在我手中”的质量理念，在严控采购成本，全年累
计节约采购成本 79 万元，同时严把质量关、原材料进场、生产过程、产成品质检全流程质量控制。
全年人为质量事故发生 0 起，总体完成较好。同时，我们加大对物流环节改造，进行了供应链的
电子化升级。质量和成本管理信息化水平有了一定提升。
三是创新经营管理模式，综合效益有了一定提升。经营班子通过不断探索，对原有的“四统
一”进一步优化为“五中心”，在销售、财务、采购等“中心”成功运营的基础上强化了生产和
行政管理“中心”扁平化管理，使之在企业整体管理方面发挥集中优势，使管理流程更加清晰、
管理风险更加可控，管理扁平化趋势更加明显，提高了管理运营效率。
四是加强内部控制管理，公司运营水平有了一定提高。报告期内，公司高度注重内部控制管
理，梳理风险管控流程，完成了部分公司制度规范和重要流程的修订，如《印章管理规定》等等；
同时进行了多次的管理层及内部员工的培训，提高了整个团队内控意识，确保内控管理体系有序
运作。
五是调整产业结构，资产运营效益有了一定增长。按照年初计划，全年处置资产两处，分别
是“深圳京柏医疗设备有限公司 60%股权”和“浙江天目北斗生物技术有限公司全部股权”，收
购资产一处“黄山天目薄荷药业有限公司 28%股权”。通过对上述资产的合理处置，一是成功剥
离了不良资产，二是集中了优势资产，让公司主业更加鲜明，业绩更加有保证，为 2015 年整体
GMP 改造创造了积极条件。
六是发挥现金流管控优势，资金使用效率有了一定进步。全年通过多环节合理管控，财务环
节重点把关，使得全年销售费用、管理费用和财务费用三项费用占营业收入的比重控制在 38.42%，
融资成本率控制在 7.42%，整个现金流总体保持平稳，为企业稳定运转起到了重要作用。
七是落实公司规范运作，公司治理水平有了一定提升。作为上市公众公司，公司治理水平直
接关系到企业的资本市场命运。为此，报告期内，公司认真核查公司治理及规范运作方面各项制
度规范落实情况，并完成了相应的整改工作。此外，适时对公司章程进行修订，夯实规范运作基
础。
八是推动职业经理人引进，公司管理团队建设有了一定突破。管理团队是公司持续健康经营
的灵魂。报告期内，公司注重职业经理人才的引进，全年在关键重要岗位引进职业经理人五人，
顺利完成经理班子新老执行层的顺利交接，为公司打好 2015 年攻坚战做好储备。
(一) 主营业务分析
1 利润表及现金流量表相关科目变动分析表
单位:元 币种:人民币
科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）
营业收入 148,727,338.78 281,468,861.07 -47.16
营业成本 88,938,695.88 198,266,817.42 -55.14
销售费用 27,563,783.45 40,759,763.45 -32.38
管理费用 22,608,772.04 30,954,163.52 -26.96
财务费用 6,974,257.58 9,017,564.41 -22.66
经营活动产生的现金流量净额 653,790.50 12,372,830.60 -94.72
投资活动产生的现金流量净额 -25,395,071.93 3,318,806.79 -865.19
筹资活动产生的现金流量净额 22,256,359.50 1,758,815.95 1,165.42
研发支出
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2 主要销售客户的情况
公司向前五位客户的销售情况：公司向前五位客户合计销售 24,198,694.53 元，占公司年度销售总
额的 16.27%。
3 成本
(1) 成本分析表
单位：元
分行业情况
本期金
上年同
本 期 占 额较上
成本构成 期占总 情况
分行业 本期金额 总 成 本 上年同期金额 年同期
项目 成本比 说明
比例(%) 变动比
例(%)
例(%)
药品 直接材料 67,746,044.47 77.09 142,393,162.58 73.81 -52.42
药品 人工工资 6,722,164.38 7.65 7,470,122.23 3.87 -10.01
药品 制造费用 4,623,544.46 5.26 5,920,013.86 3.07 -21.90
药品 动力 2,857,648.64 3.25 6,183,117.82 3.21 -53.78
合计 81,949,401.95 93.26 161,966,416.50 83.96 -49.40 销售收入
下降导致成
本下降
保健品 直接材料 4,601,995.83 5.24 6,651,328.67 3.45 -30.81
保健品 人工工资 611,978.54 0.70 2,066,890.83 1.07 -70.39
保健品 制造费用 615,617.10 0.70 1,322,395.22 0.69 -53.45
保健品 动力 97,264.49 0.11 357,266.69 0.19 -72.78
合计 5,926,855.96 6.74 10,397,881.40 5.39 -43.00 销售收入
下降导致成
本下降
医疗器械 直接材料 18,116,105.31 9.39 -100.00
医疗器械 人工工资 1,375,999.02 0.71 -100.00
医疗器械 制造费用 875,438.77 0.45 -100.00
合计 20,367,543.10 10.56 -100.00 处置子公司
药品 主营业务 187,994.83 0.10 -100.00
成本
合计 187,994.83 0.10 -100.00 处置子公司
总计 87,876,257.91 100.00 192,919,835.83 100.00 -54.45
主营业务成本：医药公司是流通企业
(二) 行业、产品或地区经营情况分析
1、 主营业务分行业、分产品情况
单位:元 币种:人民币
主营业务分行业情况
营业收入 营业成本
毛利率 毛利率比上
分行业 营业收入 营业成本 比上年增 比上年增
（%） 年增减（%）
减（%） 减（%）
药品 130,140,629.11 78,840,074.92 39.42 -41.54 -51.38 增加 12.26
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2014 年年度报告
个百分点
保健品 12,655,903.19 9,036,182.99 28.60 -0.46 -13.10 增加 10.38
个百分点
医疗器械 -100.00 -100.00 减少 22.79
个百分点
合计 142,796,532.30 87,876,257.91 38.46 -45.44 -54.45 增加 12.17
个百分点
2、 主营业务分地区情况
单位：元 币种：人民币
地区 营业收入 营业收入比上年增减（%）
（1）华东地区 90,205,323.55 -46.15
（2）华北地区 6,087,182.39 -55.64
（3）华南地区 19,865,001.30 -46.67
（4）西北地区 743,934.78 -89.67
（5）东北地区 3,397,220.50 72.68
（6）西南地区 8,816,946.72 -22.58
（7）中南地区 13,680,923.06 9.24
合计 142,796,532.30 -45.44
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(三) 资产、负债情况分析
1. 资产负债情况分析表
单位：元
本期期末数 上期期末数 本期期末金额较
项目名称 本期期末数 占总资产的 上期期末数 占总资产的 上期期末变动比 情况说明
比例（%） 比例（%） 例（%）
货币资金 29,072,092.28 10.08 31,557,014.21 9.62 -7.87
应收票据 5,449,603.63 1.89 9,692,125.37 2.96 -43.77 本期收到的承兑汇票较少所致。
应收账款 38,034,476.26 13.19 42,864,973.42 13.07 -11.27
预付款项 2,879,171.58 1.00 7,348,828.00 2.24 -60.82 处置子公司导致合并范围内公司减少所致。
其他应收款 2,905,612.81 1.01 7,994,648.06 2.44 -63.66 处置子公司导致合并范围内公司减少所致。
存货 48,135,534.78 16.69 84,875,285.43 25.88 -43.29 1、处置子公司导致合并范围内公司减少；2、子
公司黄山天目 2014 年下半年停产。
其他流动资产 820,450.84 0.28 3,838,365.62 1.17 -78.62 本期留抵税额减少所致。
可供出售金融资产 9,350,000.00 3.24 9,350,000.00 2.85 0.00
长期股权投资 717,461.53 0.25 717,805.46 0.22 -0.05
投资性房地产 25,085,189.44 8.70 26,019,934.96 7.93 -3.59
固定资产 84,590,272.83 29.34 49,215,211.75 15.01 71.88 在建工程转固所致。
在建工程 32,025,670.41 11.11 43,461,540.95 13.25 -26.31 在建工程转固所致。
无形资产 6,639,474.76 2.30 10,186,658.89 3.11 -34.82 子公司黄山天目因“退城入园”处置老厂区土地
所致。
长期待摊费用 1,958,843.77 0.68 91,956.39 0.03 2,030.19 子公司黄山天目景观绿化本期完工所致。
递延所得税资产 674,641.12 0.23 748,851.92 0.23 -9.91
短期借款 94,000,000.00 32.60 102,000,000.00 31.10 -7.84
应付账款 30,218,859.83 10.48 49,327,009.21 15.04 -38.74 处置子公司导致合并范围内公司减少所致。
预收款项 3,702,260.60 1.28 11,268,857.16 3.44 -67.15 处置子公司导致合并范围内公司减少所致。
应付职工薪酬 3,704,263.73 1.28 4,546,410.89 1.39 -18.52
应交税费 2,532,059.14 0.88 2,025,917.14 0.62 24.98
应付利息 176,687.80 0.06 202,400.01 0.06 -12.70
其他应
