2014 年第三季度报告
上海锦江国际酒店发展股份有限公司
A 股股票代码：600754
B 股股票代码：900934
2014 年第三季度报告
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2014 年第三季度报告
目录
一、 重要提示.................................................................. 3
二、 公司主要财务数据和股东变化 ................................................ 3
三、 重要事项................................................................. 13
四、 附录..................................................................... 21
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2014 年第三季度报告
一、 重要提示
1.1 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整，
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
1.2 本公司第七届董事会第二十六次会议于 2014 年 10 月 29 日审议通过了 2014 年第三季度报告。
公司全体董事出席董事会审议季度报告。
1.3 公司负责人董事长俞敏亮先生、主管会计工作负责人首席执行官卢正刚先生及会计机构负责
人吴琳女士保证季度报告中财务报表的真实、准确、完整。
1.4 本公司 2014 年第三季度报告未经审计。
二、 公司主要财务数据和股东变化
2.1 主要财务数据
单位：元 币种：人民币
2014 年 9 月 30 日比
2014 年 9 月 30 日 2013 年 12 月 31 日
上年度末增减(%)
总资产 7,273,400,375.61 7,083,066,751.12 2.69
归属于上市公司股东的净资产 4,513,399,129.00 4,343,634,098.04 3.91
2014 年 1 至 9 月份
2014 年 1 至 9 月份 2013 年 1 至 9 月份
比上年同期增减(%)
经营活动产生的现金流量净额 374,245,131.68 434,051,881.40 -13.78
2014 年 1 至 9 月份
2014 年 1 至 9 月份 2013 年 1 至 9 月份
比上年同期增减(%)
营业收入 2,165,223,722.22 1,960,626,226.34 10.44
归属于上市公司股东的净利润 339,081,006.10 332,396,599.62 2.01
归属于上市公司股东的扣除非经常 164,441,183.15 202,575,284.36 -18.82
性损益的净利润
加权平均净资产收益率（%） 7.85 7.76 增加 0.09 个百分点
基本每股收益（元/股） 0.5621 0.5510 2.01
稀释每股收益（元/股） 不适用 不适用 不适用
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扣除非经常性损益项目和金额
单位：元 币种：人民币
本期金额 年初至报告期末 说明
项目
（7－9 月） 金额（1-9 月）
非流动资产处置损益 -333,854.05 -645,108.86
计入当期损益的政府补助，但与公司
正常经营业务密切相关，符合国家政 锦江之星、锦亚餐饮
5,337,014.71 20,421,306.77
策规定、按照一定标准定额或定量持 等取得的政府补助
续享受的政府补助除外
除同公司正常经营业务相关的有效
套期保值业务外，持有交易性金融资
出售长江证券股票和
产、交易性金融负债产生的公允价值
123,581,117.83 205,779,267.79 粤财信托清算取得的
变动损益，以及处置交易性金融资
投资收益
产、交易性金融负债和可供出售金融
资产取得的投资收益
除上述各项之外的其他营业外收入
6,766,559.70 7,517,610.77
和支出
出售长江证券股票、
粤财信托清算和取得
所得税影响额 -33,837,709.54 -58,343,231.40
政府补助等应计
所得税额
少数股东权益影响额（税后） -3,953.94 -90,022.12
合计 101,509,174.71 174,639,822.95
2.2 截止报告期末的股东总数、前十名无限售条件股东持股情况表
单位：股
股东总数（户） 42,638（其中：A 股股东 20,454 户，B 股股东 22,184 户）
前十名股东持股情况
持有有 质押或冻结
报告期内
股东名称 期末持股 比例 限售条 情况 股东
增减
（全称） 数量 (%) 件股份 股份 数量 性质
（7-9 月）
数量 状态
上海锦江国际酒店(集团)股 国有
0 303,533,935 50.32 0 无
份有限公司 法人
境外
INVESCO FUNDS SICAV 0 22,604,170 3.75 0 未知
法人
国有
双钱集团股份有限公司 0 8,541,951 1.42 0 无
法人
全国社保基金一一四组合 941,020 6,708,835 1.11 0 无 其他
INVESCO PERPETUAL HONG 境外
0 4,942,249 0.82 0 未知
KONG & CHINA FUND 法人
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境外
TFW FUND 4,069,171 4,069,171 0.67 0 未知
法人
银丰证券投资基金 1,850,087 3,600,077 0.60 0 无 其他
招商优质成长股票型证券投 其他
3,425,416 3,425,416 0.57 0 无
资基金
SCBHK A/C BBH S/A VANGUARD 境外
EMERGING MARKETS STOCK 0 3,272,024 0.54 0 未知 法人
INDEX FUND
全国社保基金一零五组合 3,003,728 3,003,728 0.50 0 未知 其他
前十名无限售条件股东持股情况
持有无限售条件 股份种类及数量
股东名称
流通股的数量 种类 数量
上海锦江国际酒店(集团)股份有限公司 303,533,935 人民币普通股 303,533,935
INVESCO FUNDS SICAV 22,604,170 境内上市外资股 22,604,170
双钱集团股份有限公司 8,541,951 人民币普通股 8,541,951
全国社保基金一一四组合 6,708,835 人民币普通股 6,708,835
INVESCO PERPETUAL HONG KONG & CHINA
4,942,249 境内上市外资股 4,942,249
FUND
TFW FUND 4,069,171 境内上市外资股 4,069,171
银丰证券投资基金 3,600,077 人民币普通股 3,600,077
招商优质成长股票型证券投资基金 3,425,416 人民币普通股 3,425,416
SCBHK A/C BBH S/A VANGUARD EMERGING
3,272,024 境内上市外资股 3,272,024
MARKETS STOCK INDEX FUND
全国社保基金一零五组合 3,003,728 人民币普通股 3,003,728
上述股东关联关系或一致行动的说明 INVESCO FUNDS SICAV 与 INVESCO PERPETUAL HONG KONG
& CHINA FUND 同属于景顺投资管理有限公司（INVESCO）。
除此之外，公司未知其他股东之间是否存在关联关系或
属于《上市公司股东持股变动信息披露管理办法》规定
的一致行动人。
2.3 报告期内经营活动总体状况的简要回顾
今年前三季度，面对错综复杂的经营环境，公司坚定不移地执行发展战略，积极实施变革整
合等措施，强化运营管理，较好地完成了今年前三季度的主要经营任务。
于 2014 年 9 月 30 日，公司总资产 727,340 万元，比上年末增长 2.69 %；负债总额 273,161
万元，比上年末增长 1.09%；归属于上市公司股东的净资产 451,340 万元，比上年末增长 3.91%。
总资产和负债总额比上年末增长的主要因素是：报告期末可供出售金融资产公允价值发生变
动。归属于上市公司股东的净资产比上年末增长的主要因素是：公司 2014 年 1 至 9 月份利润增加、
于 2014 年 6 月份实施上年度利润分配方案支付现金股利，以及长江证券等可供出售金融资产于报
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告期末公允价值变动等。
于今年第三季度，公司实现营业收入 79,667 万元，比上年同期增长 5.20%；实现营业利润
20,217 万元，比上年同期下降 3.10%。实现归属于上市公司股东的净利润 15,282 万元，比上年同
期下降 7.01%。实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 5,131 万元，比上年同期
下降 34.61%。经营活动产生的现金流量净额 17,871 万元，比上年同期增长 23.02%。
于今年 1 至 9 月份，公司实现营业收入 216,522 万元，比上年同期增长 10.44%；实现营业利
润 42,371 万元，比上年同期增长 4.85%；实现归属于上市公司股东的净利润 33,908 万元，比上
年同期增长 2.01%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 16,444 万元，比上年
同期下降 18.83%。经营活动产生的现金流量净额 37,425 万元，比上年同期下降 13.78%。
公司今年 1 至 9 月份营业收入的同比增长，主要是公司有限服务型酒店业务收入和食品及餐
饮业务中团膳业务收入保持增长。一是公司于 2013 年 6 月份完成收购的时尚之旅今年 1 至 9 月份
实现营业收入 15,215 万元,比上年同期增加 11,055 万元。二是今年 1 至 9 月份各项加盟费和中央
订房系统渠道销售费等收入实现 20,726 万元，比上年同期增加 2,103 万元。三是以团膳业务为主
营业务的锦江食品于今年 1 至 9 月份实现营业收入 8,357 万元，比上年同期增加 2,520 万元。
公司今年 1 至 9 月份营业利润和净利润的同比增长，主要受五个因素变动的影响：一是公司
今年 1 月至 9 月份上海肯德基实现投资收益 1,934 万元，上年同期因主要受鸡肉原料事件和人感
染 H7N9 禽流感疫情等影响产生投资损失 923 万元；今年第三季度因受福喜事件冲击，上海肯德基
营业收入同比下滑 19.51%，公司产生投资亏损 710 万元，上年同期实现投资收益 2,398 万元。二
是于 2014 年 1 至 9 月份公司各持有 8%股权的苏州肯德基、无锡肯德基和杭州肯德基股利比上年
同期减少 2,451 万元；三是公司持有的粤财信托长江证券股权激励计划之股权储备集合财产信
托合同终止，清算取得税前收益 5,152 万元；四是于 2014 年 1 至 9 月份公司分公司新亚大酒店、
新城饭店、南华亭宾馆和金沙江宾馆发生暂时性亏损 4,178 万元，比上年同期增加亏损 1,764 万
元；于今年第三季度，新亚大酒店、新城饭店和南华亭宾馆已经停业，并计划按照锦江都城品牌
标准实施全面修缮。五是于 2014 年 1 至 9 月份公司发生借款利息支出 5,197 万元，同比增加 3,076
万元。
2.3.1 有限服务型酒店业务
2.3.1.1 有限服务型酒店开业和签约情况
第三季度实现营业收入 71,361 万元，比上年同期增长 5.79%；营业收入中的首次加盟费收入
1,729 万元，比上年同期增长 19.90%；持续加盟费收入 4,842 万元，比上年同期增长 21.78%；中
央订房系统渠道销售费收入 1,454 万元，比上年同期增长 39.54%。
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1 至 9 月份实现营业收入 195,405 万元，比上年同期增长 11.42%。营业收入中的首次加盟费
收入 4,281 万元，比上年同期下降 15.60%；持续加盟费收入 12,738 万元，比上年同期增长 17.80%；
中央订房系统渠道销售费收入 3,707 万元，比上年同期增长 33.20%。
于 2014 年第三季度，净增开业有限服务型连锁酒店 47 家，其中直营酒店 5 家,加盟酒店 42
家。在第三季度净增开业的 47 家酒店中,“锦江都城”品牌连锁酒店增加 3 家，“锦江之星”品
牌连锁酒店增加 41 家，“百时快捷”品牌连锁酒店没有变动，“金广快捷”品牌连锁酒店增加 4
家，白玉兰减少 1 家，品牌整合中酒店（指通过收购、租赁或委托经营等方式取得的、且需实施
品牌转换之酒店，下同）没有变动。
截至2014年9月30日，已经开业的有限服务型连锁酒店合计为940家，其中开业直营酒店254
家，开业加盟酒店686家，开业的直营酒店家数和加盟酒店家数分别占全部开业酒店总数的27.02%
和72.98%。已经开业的有限服务型连锁酒店客房总数112,364间，其中开业直营酒店的客房间数为
35,037间，开业加盟酒店的客房间数为77,327间，开业的直营酒店客房间数和加盟酒店客房间数
分别占全部开业酒店客房总数的31.18%和68.82%。
在截至 2014 年 9 月 30 日已经开业的 940 家有限服务型连锁酒店中, “锦江都城”品牌连锁
酒店 5 家，“锦江之星”品牌连锁酒店 793 家，“百时快捷”品牌连锁酒店 67 家,“金广快捷”
品牌连锁酒店 46 家,“白玉兰”品牌连锁酒店 8 家，品牌整合中酒店 21 家。
于2014年第三季度，净增签约有限服务型连锁酒店40家，其中签约直营酒店3家，签约加盟酒
店37家。
截至 2014 年 9 月 30 日，已经签约的有限服务型连锁酒店合计达到 1,174 家，其中签约直营
酒店 284 家，签约加盟酒店 890 家，签约的直营酒店家数和加盟酒店家数分别占全部开业酒店总
数的 24.19%和 75.81%。已经签约的有限服务型连锁酒店客房总数 137,607 间,其中签约直营酒店
的客房间数为 39,249 间，签约加盟酒店的客房间数为 98,358 间,签约的直营酒店客房间数和加盟
酒店客房间数分别占全部签约酒店总数的 28.52%和 71.48%。
在截至 2014 年 9 月 30 日已经签约的 1,174 家有限服务型连锁酒店中，“锦江都城”品牌连
锁酒店 12 家,“锦江之星”品牌连锁酒店 981 家，“百时快捷”品牌连锁酒店 75 家，“金广快捷”
品牌连锁酒店 75 家，“白玉兰”品牌连锁酒店 9 家，品牌整合中酒店 22 家。
截至 2014 年 9 月 30 日，公司旗下签约有限服务型连锁酒店分布于中国 31 个省、自治区和直
辖市的 287 个城市和大韩民国的 1 个城市。
于 2014 年 1 至 9 月份，锦江之星会员人数增加 310.1 万。截至 2014 年 9 月 30 日，锦江之星
会员总数达到 1,437.3 万人，其中锦江之星交行联名卡会员 129.7 万，锦尚卡（积分类卡）会员
916.6 万。包括国际国内著名品牌企业在内的客户数量突破 9.6 万家。
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2.3.1.2 已经开业的有限服务型连锁酒店客房运营情况
于 2014 年 1 至 9 月份，包括直营酒店和加盟酒店在内，全部已经开业的有限服务型连锁酒店
实现的客房收入 426,122 万元，比上年同期增加 58,438 万元，增长 15.89%。
于 2014 年第三季度，全部已经开业的有限服务型连锁酒店的平均客房出租率 85.62%，比上
年同期减少 2.20 个百分点；平均房价 188.62 元，比上年同期增长 2.16%；每间客房提供的客房
收入（RevPAR）161.50 元，比上年同期下降 0.40%。
下表列示了于 2010 年至 2014 年各第三季度公司开业有限服务型连锁酒店客房运营情况：
2010 年 2011 年 2012 年 2013 年 2014 年
第三季度 第三季度 第三季度 第三季度 第三季度
平均出租率（%） 91.70 91.54 88.52 87.82 85.62
平均房价（元/间） 204.16 181.53 185.28 184.64 188.62
RevPAR（元/间） 187.21 166.17 164.01 162.15 161.50
注 1、“平均出租率”包括以“日住房”形式出租的客房间数。
注 2：“RevPAR”是指每间可供客房提供的每日平均客房收入，以下同。
于 2014 年 1 至 9 月份，全部已经开业的有限服务型连锁酒店的平均客房出租率 81.38%，比
上年同期减少 2.20 个百分点；平均房价 182.73 元，比上年同期增长 1.67%；每间可供客房提供
的客房收入（RevPAR）148.71 元，比上年同期下降 1.00%。
下表列示了于 2009 年至 2014 年各第三季度末及其 1 至 9 月份公司开业有限服务型连锁酒店
客房运营情况：
2010 年 2011 年 2012 年 2013 年 2014 年
09 月 30 日 09 月 30 日 09 月 30 日 09 月 30 日 09 月 30 日
开业酒店家数 382 519 658 803
其中：直营酒店 132 164 184 235
加盟酒店 250 355 474 568
开业酒店客房间数 50,457 65,386 80,337 97,780 112,364
2010 年 2011 年 2012 年 2013 年 2014 年
1 至 9 月份 1 至 9 月份 1 至 9 月份 1 至 9 月份 1 至 9 月份
平均出租率（%） 86.67 86.98 85.44 83.58 81.38
平均房价（元/间） 188.76 177.77 181.19 179.72 182.73
RevPAR（元/间） 163.59 154.63 154.81 150.21 148.71
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下表列示了全部开业有限服务型连锁酒店 2014 年 1 至 9 月份分品牌的 RevPAR 及其与上年同
期的比较情况：
平均出租率（%） 平均房价（元/间） RevPAR（元/间）
品牌 2014 年 2013 年 2014 年 2013 年 2014 年 2013 年 同比
1至9月 1至9月 1至9月 1至9月 1至9月 1至9月 增减(%)
锦江都城 55.86 524.61 293.05
白玉兰 69.29 63.56 267.54 240.05 185.38 152.58 21.50
锦江之星 83.33 84.68 182.38 182.33 151.98 154.40 -1.57
金广快捷 67.71 76.62 165.46 171.62 112.03 131.50 -14.81
百时快捷 73.94 80.10 109.24 107.26 80.77 85.92 -5.99
小计 82.10 84.01 180.35 178.73 148.07 150.15 -1.39
整合中品牌 60.61 57.01 276.15 275.78 167.37 157.22 6.46
其中：时尚旅 65.83 53.42 275.64 279.19 181.45 149.14 21.66
全部品牌 81.38 83.58 182.73 179.72 148.71 150.21 -1.00
下表列示了公司截至 2014 年 9 月 30 日全部已经开业酒店，以及开业满 18 个月酒店和开业未
满 18 个月酒店于 2014 年 1 至 9 月份的客房运营情况：
于 2014 年 9 月 30 日 于 2014 年 9 月 30 日 于 2014 年 9 月 30 日
全部开业酒店 开业满 18 个月的酒店 开业未满 18 个月的酒店
平均出租率（%） 81.38 83.92 69.53
其中：直营酒店 79.71 82.69 61.86
加盟酒店 82.18 84.55 72.27
平均房价（元/间） 182.73 183.08 180.78
其中：直营酒店 192.54 189.52 216.70
加盟酒店 178.17 179.87 169.81
RevPAR（元/间） 148.71 153.64 125.70
其中：直营酒店 153.47 156.71 134.05
加盟酒店 146.42 152.08 122.72
预计 2014 年第四季度公司有限服务型酒店运营及管理业务收入 67,450 万元至 74,550 万元。
预计 2014 年度公司有限服务型酒店运营及管理业务收入 262,855 万元至 269,955 万元。鉴于经营
过程中存在各种不确定性，这些预计数据最终与定期报告数据存在差异，因而该等预计数据仅供
投资者参考。
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2.3.2 食品及餐饮业务
于 2014 年第三季度，食品及餐饮业务实现营业收入 8,300 万元，比上年同期增长 0.41%。
于 2014 年 1 至 9 月份，食品及餐饮业务实现营业收入 21,100 万元，比上年同期增长 2.14%。
营业收入增长的主要原因是从事团膳业务的锦江食品营业收入的增长。
以下列示了部分食品及餐饮企业于 2014 年第三季度和于 2014 年 1 至 9 月份营业收入、于 2014
年 9 月 30 日餐厅数量情况：
公司持有 100%股权的上海锦亚餐饮管理有限公司（更名前为“上海新亚大家乐餐饮有限公司”）
于 2014 年第三季度实现营业收入 3,552 万元，比上年同期下降 15.63%；于 2014 年 1 至 9 月份实
现营业收入 9,751 万元，比上年同期下降 16.30%。报告期末连锁门店总数为 59 家，其中点心小
铺 10 家；上年末连锁门店总数为 65 家，其中点心小铺 12 家。
公司持有 100%股权的上海锦江国际食品餐饮管理有限公司于 2014 年第三季度实现营业收入
3,022 万元，比上年同期增长 38.56%；于 2014 年 1 至 9 月份实现营业收入 8,357 万元，比上年同
期增长 43.17%。报告期末管理团膳餐厅为 41 家，上年末为 34 家。
公司持有 100%股权的上海新亚食品有限公司于 2014 年第三季度实现营业收入 894 万元，比
上年同期下降 33.97%，其中月饼销售收入 890 万元，比上年同期下降 33.68%。于 2014 年 1 至 9
月份实现营业收入 974 万元，比上年同期下降 31.17%。
公司持有 100%股权的上海锦箸餐饮管理有限公司，于 2013 年 5 月在上海市浦东新区世博源
开设了第一家“鼎味源”餐厅，2014 年第三季度实现营业收入 389 万元，比上年同期增长 292.93%；
于 2014 年 1 至 9 月份实现营业收入 792 万元，比上年同期增长 457.75%。报告期末餐厅总数为 1
家，上年末为 1 家。
公司持有 51%股权的上海锦江同乐餐饮管理有限公司于 2014 年第三季度实现营业收入 456 万
元，比上年同期下降 6.94%；于 2014 年 1 至 9 月份实现营业收入 1,442 万元，比上年同期下降 8.39%。
报告期末餐厅总数为 2 家，上年末为 2 家。
公司持有 42.815%股权的上海吉野家快餐有限公司于 2014 年第三季度实现营业收入 1,580 万
元，比上年同期下降 19.59%；于 2014 年 1 至 9 月份实现营业收入 4,922 万元，比上年同期下降
5.35%。报告期末连锁餐厅总数为 17 家，上年末为 22 家。
公司持有 42%股权的上海肯德基有限公司于 2014 年第三季度实现营业收入 63,632 万元，比
上年同期下降 19.51%；于 2014 年 1 至 9 月份实现营业收入 206,225 万元，比上年同期增长 10.26%。
报告期末连锁餐厅总数为 301 家，上年末为 304 家。
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2014 年第三季度报告
2.4 部分行业的营业收入、营业成本和成本率情况
单位：元 币种：人民币 审计类型：未经审计
分行业 营业收入 营业成本 毛利率(%)
有限服务型酒店营运及管理业务 1,954,054,223.31 122,650,477.77 93.72
食品及餐饮业务 211,004,498.91 104,748,452.68 50.36
其他业务 165,000.00 0.00 100.00
合计 2,165,223,722.22 227,398,930.45 89.50
注：毛利率=[(营业收入-营业成本)÷营业收入]×100%
2.5 营业收入业务分地区情况
单位：元 币种：人民币 审计类型：未经审计
地区 营业收入 营业收入比上年同期增减（%）
上海 939,944,902.15 8.71
其他 1,225,278,820.07 11.79
合计 2,165,223,722.22 10.44
2.6 公司部分主要子公司、参股公司的经营情况及业绩（2014 年 1 至 9 月份）:
