岳阳林纸股份有限公司
600963
2013 年年度报告
岳阳林纸股份有限公司 2013 年年度报告
重要提示
一、 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真
实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连
带的法律责任。
二、未现场出席董事情况：董事洪军、王奇、独立董事肖胜方因工作原因未现
场出席董事会会议，洪军、王奇委托童来明、肖胜方委托雷以超出席并表决。
三、 天健会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审
计报告。
四、 公司负责人黄欣、主管会计工作负责人蒋利亚及会计机构负责人刘雨露声
明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。
五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案：以本公司
2013 年末总股本 1,043,159,148 股为基数，向全体股东每 10 股派发现金红利
0.06 元（含税），共分配现金股利 6,258,954.89 元。不送红股，不以公积金转
增股本。
六、 前瞻性陈述的风险声明
报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实
质承诺，敬请投资者注意投资风险。
七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况？
否
八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？
否
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目录
第一节 释义及重大风险提示........................................... 4
第二节 公司简介..................................................... 7
第三节 会计数据和财务指标摘要...................................... 10
第四节 董事会报告.................................................. 12
第五节 重要事项.................................................... 33
第六节 股份变动及股东情况.......................................... 45
第七节 董事、监事、高级管理人员和员工情况.......................... 50
第八节 公司治理.................................................... 59
第九节 内部控制.................................................... 65
第十节 财务会计报告................................................ 68
第十一节 备查文件目录............................................. 149
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第一节 释义及重大风险提示
一、 释义
在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
常用词语释义
公司/岳阳林纸 指 岳阳林纸股份有限公司
中国纸业 指 中国纸业投资有限公司（原“中国纸业投资总公司”）
诚通集团/中国诚通 指 中国诚通控股集团有限公司
控股股东/泰格林纸集团 指 泰格林纸集团股份有限公司
茂源林业 指 湖南茂源林业有限责任公司
湘江纸业 指 永州湘江纸业有限责任公司
骏泰浆纸 指 湖南骏泰浆纸有限责任公司
森海林业 指 湖南森海林业有限责任公司
公司章程 指 《岳阳林纸股份有限公司章程》
会计师事务所 指 天健会计师事务所（特殊普通合伙)
证监会/中国证监会 指 中国证券监督管理委员会
国务院国资委 指 国务院国有资产监督管理委员会
元 指 人民币元
颜料整饰纸 指 表面经颜料涂布整饰处理的一种文化用纸
轻量涂布纸的简称，其英文名 LWC，是 Light Weight
轻涂纸 指
Coated Paper 的缩写
制造离型纸、广告覆膜纸及不干胶带纸等纸的原纸或
淋膜原纸 指
基纸
一般供包装用的纸的总称，可分为普通包装纸、专用
包装纸 指
包装纸、商标包装纸、防油包装纸、防潮包装纸等
以木材为原料，用硫酸盐法蒸煮、经洗筛、漂白过程
漂白硫酸盐木浆 指
制取的木浆
经过漂白、抽出有机溶剂、过滤等操作后的纯净木浆，
溶解浆 指
是生产粘胶纤维的主要原料来源
二、 重大风险提示
（一）风险提示
1、市场形势仍然十分严峻。整个浆纸市场持续低迷，需求不足，供大于求。
文化纸市场方面，受经济增速放缓以及印刷行业改革等因素影响，加之 2012
年新增造纸产能在报告期的集中释放，加重了报告期内对过剩产能化解的压力，
挤压了行业利润空间。
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一直较为坚挺的薄型包装纸市场从 2012 年开始也进入疲软状态，新增产能
的释放，导致产品市场出现供大于求、部分产品有价无市、价格回落、同行业库
存量普遍高位的情况。
商品浆板市场方面，虽然商务部公布了对来自巴西、加拿大和美国等三地进
口溶解浆反倾销调查初裁结果，但由于下游需要不旺，加之前期库存较大等因素
的影响，销售价格仍在低位徘徊，对子公司骏泰浆纸经营业绩造成影响。
2、较高的负债导致财务费用偏高。造纸行业属资本密集型产业，公司在快
速扩张过程中，一直处于高负债运行状态。2012 年末及 2013 年末，公司有息负
债总额分别为 113.21 亿元、100.04 亿元，造成公司财务融资成本高，2013 年公
司的财务费用为 50,531.57 万元，占公司的营业收入的比重达 7.65%。
（二）采取措施
通过加强基础管理、运营管理、品质品牌管理、全面预算管理及提升员工素
质等方面提升管理效率，从而实现质量提升、品牌提升、素质提升、管理提升、
效益提升。
1、做好生产系统动态平衡工作及系统的再优化工作，积极推行品牌战略。
2、以市场为导向，拓展新产品市场，优化产品结构；公司本部相继开发生
产了涂布轻型纸、本色淋膜纸、染色原纸、真空镀铝原纸等；湘江纸业开发出了
浆板纸、仿俄卡纸等新产品；骏泰浆纸通过技术攻关，在进一步提高产品质量的
同时，成功生产出溶解长丝浆，为公司产品结构转型打下了坚实基础。
3、以仿事业部为载体，创新采购和成本控制模式，通过划分经营责任，推
动生产成本的下降。子公司骏泰浆纸转变原有原材料供应结构模式，通过加大对
本地区阔杂木的收购，减少国外木片的进口，可大幅降低生产成本。
4、通过物流管理变革，确保产品及时出库，减少产品积压，降低资金成本，
提高存货周转率，盘活资金。
5、通过精减机构，优化流程，减少非生产性人员，改善劳务用工管理，提
高管理和生产效率。
6、加强对期间费用的管控，严格预算的对标管理，降低非成本性费用开支。
7、广开融资渠道，通过证券市场、债券市场及银行间市场发行满足公司资金
需求的融资产品，进一步增加直接融资比重；与各大商业银行保持良好的银企合作
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关系，努力提高公司资信等级；同时，积极争取控股股东、直接控制人、实际控制
人及其旗下财务公司的大力支持，确保公司及时获得成本相对较低的融资支持。
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第二节 公司简介
一、 公司信息
公司的中文名称 岳阳林纸股份有限公司
公司的中文名称简称 岳阳林纸
公司的外文名称 YUEYANG FOREST & PAPER CO.,LTD.
公司的法定代表人 黄欣
二、 联系人和联系方式
董事会秘书 证券事务代表
姓名 施湘燕 顾吉顺
联系地址 岳阳林纸股份有限公司 岳阳林纸股份有限公司证券投资部
电话 0730-8590683 0730-8590683
传真 0730-8562203 0730-8562203
电子信箱 zq@tigerfp.com zq@tigerfp.com
三、 基本情况简介
公司注册地址 湖南省岳阳市岳阳楼区城陵矶光明路
公司注册地址的邮政编码
公司办公地址 湖南省岳阳市岳阳楼区城陵矶光明路
公司办公地址的邮政编码
公司网址 http://www.yypaper.com
电子信箱 zq@tigerfp.com
四、 信息披露及备置地点
公司选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》
登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 http://www.sse.com.cn
公司年度报告备置地点 公司证券投资部
五、 公司股票简况
公司股票简况
股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称
A股 上海证券交易所 岳阳林纸 600963 岳阳纸业
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六、 公司报告期内注册变更情况
(一) 基本情况
注册登记日期 2013 年 7 月 3 日
注册变更说明：2013 年 7 月 3 日，法定代表人由童来明变更为黄欣。
(二) 公司首次注册情况的相关查询索引
公司于 2000 年 9 月 28 日在湖南省工商行政管理局首次注册，详见公司 2011
年年度报告中的“二、公司基本情况”。
(三) 公司上市以来，主营业务的变化情况
2005 年 6 月，公司与控股股东以各自拥有的林木资产合资设立湖南茂源林业有
限责任公司（公司控股 72.57%，2007 年 3 月，公司以股权收购方式收购了茂源林业
剩余的股权，从而使茂源林业成为公司的全资子公司），增强了林业经营业务。
2007 年 9 月，公司以股权收购方式收购了永州湘江纸业有限责任公司 100%股权，
从而使湘江纸业成为公司全资子公司，公司新增 20 万吨包装纸业务。
2011 年 1 月，公司以股权收购方式收购了湖南骏泰浆纸有限责任公司 100%股权，
从而使骏泰浆纸成为公司全资子公司，公司新增 40 万吨商品浆业务和 80 万亩林业
资产。
目前，公司主营业务为机制纸、商品浆的生产、销售及林业经营。
(四) 公司上市以来，历次控股股东的变更情况
因中国诚通控股集团有限公司控股的中国纸业投资总公司（2014 年已改制为
“中国纸业投资有限公司”）与公司原控股股东湖南泰格林纸集团有限责任公司的全
体股东（包括公司原实际控制人：湖南省国有资产监督管理委员会）签署协议，完
成了对控股股东的整体改制重组，控股股东的名称变更为泰格林纸集团股份有限公
司，中国纸业持有泰格林纸集团 55.92%股权，并于 2011 年 1 月 28 日在湖南省工商
行政管理局完成了工商变更登记。由此，公司直接控制人为中国纸业，实际控制人
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由湖南省国有资产监督管理委员会变更为诚通集团，最终控制人为国务院国资委。
详见 2011 年 2 月 9 日刊登于《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》的《岳阳
纸业股份有限公司关于控股股东完成工商变更登记的公告》。
七、 其他有关资料
公司聘请的会计师事务所名称（境内） 天健会计师事务所（特殊普通合
名称
伙）
办公地址 浙江杭州市西溪路 128 号 9 楼
贺焕华
签字会计师姓名
黄湘伟
名称 中信证券股份有限公司
北京市朝阳区亮马桥路 48 号中
办公地址
信证券大厦
报告期内履行持续督导职责的保荐机构
签字的保荐代表人姓
王明希 贺添
名
2012 年 2 月 28 日至 2013 年 12
持续督导的期间
月 31 日
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第三节 会计数据和财务指标摘要
一、 报告期末公司近三年主要会计数据和财务指标
(一) 主要会计数据
单位：元
本期比上
主要会计数据 2013 年 2012 年 年同期增 2011 年
减(%)
营业收入 6,609,562,076.70 6,542,479,738.75 1.03 6,965,011,407.95
归属于上市公司股东
19,370,622.71 -218,155,111.72 108.88 153,905,911.10
的净利润
归属于上市公司股东
的扣除非经常性损益 -169,000,929.62 -286,352,320.58 40.98 90,001,378.40
的净利润
经营活动产生的现金
238,907,683.56 21,571,743.31 1,007.50 343,636,745.54
流量净额
本期末比
上年同期
2013 年末 2012 年末 2011 年末
末增减
(%)
归属于上市公司股东
5,368,913,149.85 5,351,912,527.14 0.32 4,541,449,209.09
的净资产
总资产 17,327,808,411.80 16,598,254,264.96 4.40 16,771,067,827.84
说明：1、归属于上市公司股东的净利润较上年同期增长的主要原因是：公司通
过加强内部改革、调整产品结构、加大新产品开发力度，营业利润较上年同期有所
改善，同时积极争取各级政府政策补贴资金，2013 年度获得政府补助资金较上年同
期明显上升。
2、经营活动产生的现金流量净额较上年同期增长的主要原因是：本期票据贴现
增加。
(二) 主要财务数据
主要财务指标 2013 年 2012 年 本期比上年同期增减(%) 2011 年
基本每股收益（元／股） 0.02 -0.26 107.69 0.18
稀释每股收益（元／股） 0.02 -0.26 107.69 0.18
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扣除非经常性损益后的基本每
-0.16 -0.34 52.94 0.11
股收益（元／股）
加权平均净资产收益率（%） 0.36 -4.93 增加 5.29 个百分点 3.46
扣除非经常性损益后的加权平
-3.15 -6.47 增加 3.32 个百分点 2.02
均净资产收益率（%）
二、 非经常性损益项目和金额
单位：元
非经常性损益项目 2013 年金额 2012 年金额 2011 年金额
非流动资产处置损益 16,924,893.11 828,582.89 -3,279,490.67
计入当期损益的政府补
助，但与公司正常经营
业务密切相关，符合国
196,708,377.43 71,572,535.04 59,151,984.71
家政策规定、按照一定
标准定额或定量持续享
受的政府补助除外
单独进行减值测试的应
2,405,647.95
收款项减值准备转回
除上述各项之外的其他
4,222,227.14 6,061,118.68 10,982,537.03
营业外收入和支出
减：所得税影响额 29,486,481.77 10,266,289.17 5,356,146.32
少数股东权益影响额 -2,536.42 -1,261.42
合计 188,371,552.33 68,197,208.86 63,904,532.70
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第四节 董事会报告
一、 董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析
在经历了 2012 年的整体低迷后，造纸行业 2013 年仍未出现实质性改善，产能
过剩、竞争激烈依然贯穿全年，产品市场销售价格期间虽有短暂上升，但很快滑落，
始终在低位徘徊。2013 年 11 月 6 日，商务部虽然公布了对来自巴西、加拿大和美
国等三地进口溶解浆反倾销调查初裁结果，但短期内对溶解浆市场价格影响有限。
2013 年面对文化纸、包装纸需求不旺、产能过剩，国际纸浆产能（主要是南美
地区）大量释放，国内纸产品及商品浆价格持续低迷的严峻形势，公司通过加强内
部改革、调整产品结构、加大新产品开发力度、积极争取各级政府政策性补贴等措
施，业绩实现明显好转。
为改善子公司资本结构，降低费用支出，提升子公司盈利能力，根据公司第五
届董事会第九次会议决议及 2012 年度非公开发行募集资金用途，公司以募集资金及
自有资金向骏泰浆纸增资 5 亿元（其中：募集资金 145,051,612.73 元，自有资金
354,948,387.27 元）；以自有资金向湘江纸业增资 1 亿元。资金用途为补充子公司
的流动资金和归还银行贷款。
为减少公司管理层级、提高组织效率、进一步加强业务板块管理，同时有效降
低骏泰浆纸资产负债水平，提高其盈利能力，公司用自有资金收购全资子公司骏泰
浆纸持有的森海林业及双阳林化 100%股权，收购价格以截止 2013 年 3 月 31 日账面
所有者权益为基准，分别为 15,224.06 万元、7,052.78 万元。2013 年二季度完成收
购，双阳林化、森海林业由公司的全资孙公司成为公司的全资子公司。此次收购对
公司合并报表不产生影响。
2013 年公司机制纸生产 100.42 万吨，销售 100.55 万吨，产销率 100.13%；商
品浆生产 28.93 万吨，销售 28.69 万吨，产销率 99.17%。实现营业收入 66.10 亿元，
同比增长 1.03%；利润总额 3,404.10 万元，净利润 1,936.39 万元。2013 年末公司
总资产 173.28 亿元，总负债 119.57 亿元，净资产 53.71 亿元，资产负债率 69.00%。
(一) 主营业务分析
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1、 利润表及现金流量表相关科目变动分析表
单位：元
科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）
营业收入 6,609,562,076.70 6,542,479,738.75 1.03
营业成本 5,616,889,463.54 5,557,075,749.09 1.08
销售费用 271,364,154.77 275,267,154.81 -1.42
管理费用 367,729,708.16 388,986,237.98 -5.46
财务费用 505,315,718.43 609,615,689.19 -17.11
经营活动产生的现金流量净额 238,907,683.56 21,571,743.31 1,007.50
投资活动产生的现金流量净额 -126,699,401.25 -327,223,747.94 61.28
筹资活动产生的现金流量净额 -13,845,438.38 -74,609,312.33 81.44
研发支出 214,172,807.75 203,583,605.69 5.20
说明：经营活动产生的现金流量净额较上年同期增长 1,007.50%主要系本期票
据贴现增加所致；投资活动产生的现金流量净额较上年同期少支出 20,052.43 万元，
主要系上年同期固定资产项目投资比本期高出 1.81 亿元所致；筹资活动产生的现金
流净额增加主要系本期借款较上年同期增加所致。
2、 收入
(1) 驱动业务收入变化的因素分析
不适用。销售收入同比基本持平。
(2) 以实物销售为主的公司产品收入影响因素分析
报告期内，公司生产机制纸、商品浆 129.35 万吨，销售 129.24 万吨；生产双
氧水 9.89 万吨，销售 9.53 万吨。产品对收入影响分析如下表：
占营业收入
产品 生产量（万吨） 销售量（万吨） 实现收入（万元）
比例（%）
颜料整饰纸 36.66 36.20 160,388.70 24.23
商品浆板 28.93 28.69 154,234.50 23.30
包装纸 17.79 18.24 83,618.27 12.63
轻涂纸 13.84 12.75 59,634.70 9.01
复印纸 5.05 5.24 25,462.41 3.85
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工业纸 7.49 7.79 41,099.85 6.21
淋膜原纸 6.13 6.38 27,412.33 4.14
轻型纸 5.34 5.42 24,927.88 3.77
热敏原纸 0 0.02 103.14 0.02
其他纸 8.12 8.51 38,894.83 5.88
浆纸产品小计 129.35 129.24 615,776.61 93.03
化工产品 - - 7,390.50 1.12
木材 - - 13,046.02 1.97
其他业务收入 - - 24,743.08 3.88
合计 - - 660,956.21 100.00
(3) 订单分析
不适用。
(4) 新产品及新服务的影响分析
报告期内，公司加强了市场调研的力度，批量生产出精制纯质纸、冰淇淋纸、
黄卡纸、包装衬纸、工程复印纸、染色原纸、高白书写纸、数码印刷纸、浆板纸、
仿俄卡、溶解长丝浆等等，改善了公司产品结构，对生产订单进行了补充，提升了
系统效益。
(5) 主要销售客户的情况
报告期内，公司前五名客户销售金额 135,764.20 万元，占销售总额的 20.54%。
3、成本
(1)成本分析表
单位:万元
本期占 上年同期占 本期金额较
分产品情 成本构成
本期金额 总成本 上年同期金额 总成本的比 上年同期变
况 项目
比例（%） 例（%） 化比例（%）
直接材料 283,526.02 90.84 316,549.95 90.54 -10.43
文化纸
直接工资 2,953.62 0.95 3,237.14 0.93 -8.76
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制造费用 25,630.40 8.21 29,818.20 8.53 -14.04
合计 312,110.04 100.00 349,605.29 100.00 -10.73
直接材料 68,815.55 93.92 65,402.09 94.24 5.22
直接工资 1,400.45 1.91 1,384.53 2.00 1.15
包装纸
制造费用 3,055.79 4.17 2,610.10 3.76 17.08
合计 73,271.79 100.00 69,396.72 100.00 5.58
直接材料 120,862.73 84.36 96,138.59 86.25 25.72
直接工资 2,225.12 1.55 1,759.48 1.58 26.46
浆制品
制造费用 20,181.53 14.09 13,564.10 12.17 48.79
合计 143,269.38 100.00 111,462.17 100.00 28.54
(2) 主要供应商情况
报告期内，公司向前 5 名供应商采购额 128,990.17 万元，占年度采购总额的
24.56%。
4、费用
报告期内，公司财务费用、销售费用、管理费用等财务数据与上年同期相比分
别减少 17.11%、1.42%、5.46%。
5、 研发支出
(1) 研发支出情况表
单位：万元
研发支出合计 21,417.28
研发支出总额占净资产比例（%） 3.99
研发支出总额占营业收入比例（%） 3.24
(2)情况说明
报告期内，公司研发项目主要包括新产品开发、化学品优化、产品品质提升与
质量改进、节能项目等。
6、 现金流
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项目 本期金额（元） 上期金额（元） 增减(%) 变化原因
销售商品、提供劳务 主要是本期票据贴现增加所
4,876,206,230.50 3,694,267,755.44 31.99
收到的现金 致
主要是生物质发电厂符合增
收到的税费返还 6,240,229.77 1,087,519.26 473.80 值税即征即退的标准收到的
返还款
收到其他与经营活动 主要是收到政府补助及中国
333,719,644.77 85,218,147.13 291.61
有关的现金 纸业往来款增加所致
购买商品、接受劳务 主要是物资采购现金付款比
3,881,401,618.85 2,613,787,419.08 48.50
支付的现金 例上升所致
处置固定资产、无形
资产和其他长期资产 31,327,417.60 919,758.22 3306.05 主要是处置房产所致
收回的现金净额
收到其他与投资活动 主要是上年度收到了与资产
11,080,000.00 -100.00
有关的现金 相关的政府补助
主要是上年度非公开发行 2
吸收投资收到的现金 1,049,000,000.00 -100.00
亿股股票
主要是归还了部分长期借款
偿还债务支付的现金 7,554,214,230.65 5,741,373,027.16 3
