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中国平安保险(集团)股份有限公司2014年第三季度季报
公告日期:2014-10-29
       2014年第三季度报告
      (股票代码:601318)
(A 股可转换公司债券代码:113005)
    二〇一四年十月二十八日
                                                                                                                                                 2014 年第三季度报告
                                                                                 目录
§1   重要提示 ...................................................................................................................................................... 2
§2   公司基本情况 .............................................................................................................................................. 2
§3   季度经营分析 .............................................................................................................................................. 5
§4   重要事项 ...................................................................................................................................................... 7
§5   附录 ............................................................................................................................................................ 12
                                                                                                             2014 年第三季度报告
§1 重要提示
1.1 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性
陈述或者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性负个别及连带责任。
1.2 本公司第九届董事会第十六次会议于 2014 年 10 月 28 日审议通过了《2014 年第三季度报告》,会议应
出席董事 19 人,实到董事 17 人,委托 2 人(副董事长范鸣春先生、董事黎哲女士分别委托董事吕华先生、
董事长马明哲先生出席会议并行使表决权)。
1.3 本公司第三季度财务报告未经审计。
1.4 本公司董事长兼首席执行官马明哲,首席财务官兼总精算师姚波及财务总监项有志保证本季度报告中财
务报告的真实、准确、完整。
§2 公司基本情况
2.1 主要会计数据及财务指标
                                                              2014 年 9 月 30 日       2013 年 12 月 31 日     比上年末增减(%)
 总资产(人民币百万元)                                                    3,859,496              3,360,312                     14.9
 归属于母公司股东权益(人民币百万元)                                        218,678                182,709                     19.7
 归属于母公司股东的每股净资产 (人民币元)                                       27.62                23.08                     19.7
                                                               2014 年 1-9 月          2013 年 1-9 月       比上年同期增减(%)
 经营活动产生的现金流量净额(人民币百万元)                                   94,056                208,861                    (55.0)
 每股经营活动产生的现金流量净额(人民币元)                                      11.88                26.38                    (55.0)
                                                               2014 年 1-9 月          2013 年 1-9 月       比上年同期增减(%)
 营业收入(人民币百万元)                                                    344,360                274,483                     25.5
 归属于母公司股东的净利润 (人民币百万元)                                    31,687                 23,339                     35.8
 归属于母公司股东扣除非经常性损益后的净利润
                                                                            31,672                 23,535                     34.6
 (人民币百万元)
 基本每股收益(人民币元)                                                         4.00                 2.95                     35.8
 稀释每股收益(人民币元)                                                         3.78                 2.95                     28.1
 加权平均净资产收益率 (%)                                                      15.67                13.67         上升 2 个百分点
 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率 (%)                                  15.66                13.79       上升 1.87 个百分点
 非经常性损益项目(人民币百万元)                               2014 年 7-9 月                           2014 年 1-9 月
 非流动资产处置损益                                                                       16
 计入当期损益的政府补助                                                                   81
 捐赠支出                                                                                (12)                                 (26)
 除上述各项之外的其他营业外收支净额                                                     (237)                                (238)
 所得税影响数                                                                             31                                       -
 少数股东应承担的部分                                                                     63
 合计                                                                                    (58)
注:本公司对非经常性损益项目的确认依照中国证监会公告【2008】43 号《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号-非经常性损益》的规定
    执行。本公司作为综合性金融集团,投资业务是本公司的主营业务之一,持有或处置以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产以及可供
    出售金融资产而产生的公允价值变动损益或投资收益均属于本公司的经常性损益。
                                                                                                   2014 年第三季度报告
2.2 中国会计准则与国际财务报告准则会计报表差异说明
    本公司按照中国会计准则编制的合并财务报表中列示的净利润以及股东权益,与按照国际财务报告准
则编制的合并财务报表中列示的并无差异。
2.3 报告期末股东总数、前十名股东及前十名无限售条件股东持股情况
    本报告期内公司股份总数因 A 股可转换公司债券(附次级条款)(以下简称“A 股可转债”)转股,
新增 67,756 股。截至 2014 年 9 月 30 日,公司总股本为 7,916,209,848 股,其中 A 股为 4,786,477,392 股,H
股为 3,129,732,456 股。
 报告期末股东总数     251,794户,其中A股股东246,548户,H股股东5,246户
                                    前十名股东及前十名无限售条件股东持股情况
                                                                                      持有有限售条         质押或冻结
                                               持股比例       持股总数      股份
          股东名称               股东性质                                               件股份数量           股份数量
                                                 (%)        (股)        种类
                                                                                          (股)             (股)
 深圳市投资控股有限公司      国家                   6.08      481,359,551   A股                      -   质押 190,030,000
 同盈贸易有限公司            境外法人               4.98      394,500,996   H股                      -   质押 394,500,996
 商发控股有限公司            境外法人               3.11      246,563,123   H股                      -   质押 246,563,123
 隆福集团有限公司            境外法人               3.02      239,089,199   H股                      -   质押 239,089,199
 深业集团有限公司            国有法人               1.94      153,865,065   A股                      -                      -
 工布江达江南实业发展有
                             境内非国有法人         1.24       98,112,886   A股                      -    质押 98,000,000
   限公司
 华夏人寿保险股份有限公
                             其他                   1.20       95,223,983   A股                      -                      -
   司-万能保险产品
 TEMASEK FULLERTON
                             其他                   1.17       92,753,762   A股                      -                      -
   ALPHA PTE LTD.
 林芝新豪时投资发展有限
                             境内非国有法人         1.08       85,355,857   A股                      -    质押 85,000,000
   公司
 南方东英资产管理有限公
   司-南方富时中国          其他                   0.84       66,364,721   A股                      -                      -
   A50ETF
上述股东关联关系或一致行动关系的说明:
    同盈贸易有限公司、商发控股有限公司、隆福集团有限公司均属于卜蜂集团有限公司的间接全资控股
子公司,同时卜蜂集团有限公司通过全资子公司林芝正大环球投资有限公司持有工布江达江南实业发展有
限公司89.81%的股份,工布江达江南实业发展有限公司与同盈贸易有限公司、商发控股有限公司、隆福集
团有限公司因具有同一控制人构成一致行动关系。
    除上述情况外,本公司未知上述其他股东之间是否存在关联关系或一致行动关系。
2.4 A 股可转债情况
报告期末前十名 A 股可转债持有人持有情况
截至 2014 年 9 月 30 日,共有 10,846 名 A 股可转债持有人,其中前十名 A 股可转债持有人情况如下:
                                    报告期末前十名A股可转债持有人持有情况
                                                                期末持有金额       占A股可转债     质押或冻结的
                     A股可转债持有人名称
                                                                  (元)           余额比例(%) 债券金额(元)
 兴业银行股份有限公司-兴全趋势投资混合型证券投资基金            1,154,228,000              4.44     质押 1,154,227,000
 UBS AG                                                            959,342,000              3.69                        -
                                                                                                                                        2014 年第三季度报告
 GIC PRIVATE LIMITED                                                                              896,259,000                    3.45                            -
 中国建设银行-银华-道琼斯 88 精选证券投资基金                                                   534,231,000                    2.05                            -
 华夏人寿保险股份有限公司-万能保险产品                                                           507,645,000                    1.95                            -
 李莉                                                                                             488,366,000                    1.88       质押 488,366,000
 兴业全球基金-兴业银行-兴业银行股份有限公司上海分行                                             458,227,000                    1.76       质押 374,128,000
 中国太平洋人寿保险股份有限公司-传统-普通保险产品                                               396,629,000                    1.53                            -
 兴业银行股份有限公司-兴全全球视野股票型证券投资基金                                             377,296,000                    1.45       质押 298,371,000
 中国工商银行股份有限公司-兴全可转债混合型证券投资基金                                           355,173,000                    1.37       质押 340,000,000
注:根据上海证券交易所《关于可转换公司债券参与质押式回购交易业务的通知》等相关规定,本公司A股可转
债自2013年12月9日起参与质押式回购交易。本公司根据中国证券登记结算有限责任公司提供的A股可转债持有人
名册和各结算参与人债券回购质押专用账户具体持有人信息,进行了合并加总。
A股可转债担保人情况
本公司无A股可转债担保人。
报告期内A股可转债累计转股情况
本公司2013年发行的A股可转债,转股起止日期自2014年5月23日至2019年11月22日。截至2014年9月30日,
A股可转债共转股67,756股。详情如下:
                                               报告期内变动情况                                                  累计转股数
          2014年1月1日                                                                       报告期内                         2014年9月30日              未转股金额
A股可转债                                                                                             累计转股数 占转股前
          A股可转债余额                                                                      转股数                           A股可转债余额              占总发行
简称                                                                                                  (股)     公司已发行
          (元)               转股(元)      赎回(元)        回售(元)        其他(元)        (股)                           (元)                     A股可转债比例
                                                                                                                 股份总数比例
平安转债      26,000,000,000     2,774,000              –              –              –      67,756      67,756   0.000856%          25,997,226,000       99.98933%
报告期内A股可转债转股价格调整
本公司2013年发行的A股可转债初始转股价格为41.33元/股,报告期内转股价格调整情况如下:
  转股价格调整日期                 调整后转股价格                             披露时间                     转股价格调整说明                      披露媒体
  2014年6月27日                      40.88元/股                     2014年6月20日                        2013年末期分红派息             《中国证券报》、
                                                                                                                                        《上海证券报》、
  2014年9月12日                      40.63元/股                         2014年9月5日                     2014年中期分红派息             《证券时报》、《证
                                                                                                                                        券日报》
    截至本报告期末最新转股价格                                                                             40.63元/股
A股可转债信用评级情况
大公国际资信评估有限公司对本次发行的A股可转债进行了跟踪信用评级,于2014年4月24日出具了《中国
平安保险(集团)股份有限公司2013年A股可转换公司债券(附次级条款)跟踪评级报告》(大公报SD【2014】
066号),评级报告对A股可转债信用等级维持AAA,发债主体信用等级维持AAA,评级展望维持稳定。根
据该次评级结果,A股可转债仍可作为债券质押式回购交易的质押券。
§3 季度经营分析
    2014年第三季度,国内经济增速趋于平稳,外部需求改善,内生发展动力逐步增强,宏观政策稳中趋
松,有效促进结构调整。中国平安继续保持安全与效益并重,传统业务和互联网金融业务并进的战略,保
                                                                                2014 年第三季度报告
险业务增速稳定,品质优良;银行业务规模保持平稳增长,盈利能力显著增强;金融业综合经营继续深化,
科技创新助力业务快速发展;公司继续加强互联网金融布局,陆金所、万里通等互联网金融业务不断丰富
产品功能,改善用户体验,用户活跃度不断提升,互联网金融平台的交易规模显著增长。
    回顾2014年前三季度的经营情况,本公司在以下领域有突出表现:
    公司整体业绩稳健增长。2014 年前三季度实现归属于母公司股东的净利润 316.87 亿元,同比增长 35.8%;
截至 2014 年 9 月 30 日,归属于母公司股东权益为 2,186.78 亿元,较年初增长 19.7%;公司总资产约 3.86
万亿元,较年初增长 14.9%。
    寿险业务继续保持平稳健康发展,尤其是盈利能力较强的个人寿险业务实现较快增长。产险业务稳健
增长,品质保持良好。保险资金净投资收益率稳步提升。
    平安寿险始终以客户经营为核心,坚持体验驱动、价值经营,致力于公司业务及内含价值的持续健康
成长。个人寿险业务继续坚持队伍为基的核心经营理念,在代理人数量稳定增长的同时,重点推动代理人
产能和收入的提升,加强代理人管理及行为规范,严防风险,保证代理人队伍的健康发展;银行保险业务
根据行业特点及市场发展趋势,在满足渠道需求的基础上,持续推动业务结构不断优化;平安寿险在巩固
现有渠道优势的同时,积极探索推广网络销售、电话销售等新型营销方式,扩展销售渠道,培育新的增长
点。
    平安寿险实现规模保费 1,917.24 亿元,同比增长 15.4%。其中,盈利能力较强的个人寿险业务规模及价
值均实现较快增长,个人寿险业务实现规模保费 1,779.76 亿元,同比增长 14.3%;新业务规模保费 423.25
亿元,同比增长 19.9%。银行保险业务实现规模保费 123.03 亿元,同比增长 35.8%,其中 10 年期及以上期
缴新业务规模保费同比大幅提升。电销业务前三季度实现规模保费 67.35 亿元,同比增长 41.6%,继续保持
高速增长,电销业务市场份额稳居行业第一。
    平安产险坚持以客户为导向的经营模式,走内涵式、精细化的发展道路,促进业务稳健增长。前三季
度实现保费收入 1,051.03 亿元,同比增长 25.8%。其中,来自于交叉销售和电话及网络销售的保费收入 443.55
亿元,同比增长 22.6%;车商渠道保费收入 211.78 亿元,同比增长 27.6%。同时,平安产险持续提升专业
技术水平,关注业务品质,盈利能力保持良好,前三季度综合成本率为 94.9%。
    平安养老险企业年金业务保持健康增长,截至 2014 年三季度末,企业年金受托和投资合计管理资产规
模达到 1,792.17 亿元,继续保持同业前列。
    截至 2014 年 9 月 30 日,本公司保险资金投资组合规模达 1.37 万亿元,较年初增长 11.2%。前三季度,
保险资金投资组合年化净投资收益率达 5.3%,年化总投资收益率达 4.6%,净投资收益率稳步提升。
    银行业务规模保持平稳增长,资产负债结构持续优化,盈利能力显著增强,资产质量风险可控。
    平安银行充分发挥综合金融优势,加快转变经营管理方式,稳步推进公司、投行、资金同业、小企业
和零售等重点战略业务发展,加强橙 E 网、橙子银行、行 E 通和口袋银行等互联网金融平台建设,持续提
升客户体验,加大风险管控力度,不断提升盈利能力。截至 2014 年 9 月末,平安银行资产总额 21,443.58
亿元,较年初增长 13.4%;存款余额 15,081.79 亿元,较年初增长 23.9%,增量为上年全年增量的 1.5 倍,
增速居同业领先地位,市场份额提升;贷款余额 9,928.92 亿元,较年初增长 17.2%。
    平安银行盈利能力显著增强,各项收入和盈利指标表现突出。2014 年前三季度,平安银行实现净利润
156.94 亿元,同比增长 34.2%;非利息净收入 162.33 亿元,同比增长 95.8%,在营业收入中的占比提升至
                                                                                  2014 年第三季度报告
29.7%。得益于近两年来的持续业务结构调整和优化,经营效率显著提升,净利差、净息差分别同比提升 0.29、
0.30 个百分点。在收入快速增长的同时,成本得到有效管控,成本收入比同比下降 2.87 个百分点至 36.7%。
    资产质量方面,平安银行坚持“以风险控制为本”的理念,稳步提升全面风险管理能力,积极支持实体经
济,确保稳健经营。截至 2014 年 9 月末,平安银行不良贷款余额 97.65 亿元,较年初增长 29.5%;不良贷
款率 0.98%,比年初上升 0.09 个百分点。拨贷比 1.89%,较年初上升 0.10 个百分点;贷款拨备覆盖率 191.82%,
较年初下降 9.24 个百分点。2014 年前三季度,受经济增速放缓、产业结构调整升级的深入推进等影响,部
分企业尤其是民营中小企业授信客户面临经营不畅、利润下滑、融资困难等问题,导致企业出现资金链紧
张、断裂、无力还款等情况,平安银行资产质量受到一定影响。平安银行已通过一系列措施,加大不良资
产清收处置力度,通过多种方式清收化解不良资产,前三季度共清收不良资产 21.45 亿元。后续平安银行将
进一步优化信贷结构,防范和化解存量贷款可能出现的各类风险,严控新增不良贷款,加大不良贷款处置
力度,保持资产质量相对稳定。
    信托业务专注于开拓高品质私人财富管理业务,严控融资类信托项目风险。
    平安信托私人财富管理业务稳步增长,截至 2014 年 9 月 30 日,高净值客户数已超过 2.9 万,较年初增
长 33.6%;信托资产管理规模 3,771.47 亿元,较年初增长 29.9%,其中集合信托占比达 72.5%,业务结构优
于同业。
    针对行业发展趋势与现状,平安信托持续完善按照巴塞尔Ⅱ要求建立的全面风险管理体系,以风险偏
好为抓手合理配置风险资本,有效使用信用评级和风险量化两项工具管理风险,对超过 1,300 个交易对手完
成了主体评级,对每项投资均开展风险计量,作为项目准入、风控措施制定、资金对接要求和授信额度设
置的重要依据,保证了平安信托各项业务的风险可控。
    截至 2014 年 9 月 30 日,集合信托中融资类信托计划的规模为 1,507.70 亿元,其中投向房地产的规模
为 680.28 亿元,占比为 45.1%。融资类信托计划面临的风险主要为信用风险,公司针对信用风险建立了完
善的前中后台审批机制,并重点对房地产信托项目建立了独立的投后资产管理团队,向各项目委派董事、
财务人员和工程人员,通过股东会、董事会等公司治理方式,对项目的工程进度、销售进度进行投后监控,
以便预警项目开工和销售风险。房地产存量项目中,大中型交易对手占比 90%以上,一二线城市的分布比
例超过三分之二,剩余期限 2 年以内的产品占比 80%以上。2014 年前三季度房地产集合信托计划到期项目
全部如期兑付,共兑付 256 亿元,第四季度预计将兑付 115 亿元。所有存量项目风险可控,未发现潜在违
约风险。
    互联网金融业务保持高速增长,陆金所P2P交易规模全国领先。
    陆金所继续凭借其低成本、低风险、高流动性与优质客户体验等优势受市场追捧,截至 2014 年 9 月 30
日,注册零售用户数已突破 300 万,并以每月超过 40 万新增注册用户的速度不断增长;机构客户超过 1,000
家;2014 年前三季度,陆金所金融资产交易规模同比增长近 5 倍,其中 P2P 交易规模同比上涨近 5 倍,跃
居中国 P2P 市场第一。
    万里通通用积分服务平台业务快速发展,2014年8月万里通召开中国首家通用积分联盟启动仪式,与多
家国内外知名公司展开合作;截至2014年9月30日,万里通注册用户数达6,271万,较年初增长53%,合作商
户门店超50万家,积分交易规模同比增长260%。
    展望未来,中国经济运行仍将处在合理区间,金融体制改革将持续深化,金融运行效率和服务实体经
济能力不断提升,但整体形势仍旧错综复杂,给金融业的经营带来一定的挑战。本公司将密切关注外部经
济环境的变化,继续落实“平安战车”的公司管控及治理模型,全面提升集团内各子公司的协同效应,持
                                                                                       2014 年第三季度报告
续探索现代科技与传统金融的深度融合,努力把平安建设成为“国际领先的个人金融生活服务提供商”。
§4 重要事项
4.1 公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
(1) 主要财务指标增减变动幅度及原因
                                                                                   单位:人民币百万元
                             2014年9月30日    2013年12月31日     变动幅度
             主要财务指标                                                          主要变动原因
                              /2014年1-9月     /2013年1-9月      (%)
 总资产                           3,859,496          3,360,312        14.9   业务规模扩大
 总负债                           3,577,663          3,120,607        14.6   业务规模扩大
 归属于母公司股东权益               218,678           182,709         19.7   经营业绩贡献
 归属于母公司股东的净利润            31,687            23,339         35.8   公司盈利能力稳步提升
(2)财务报表主要项目变动分析
                                                                                   单位:人民币百万元
                                                                 变动幅度
            资产负债表项目   2014年9月30日    2013年12月31日                       主要变动原因
                                                                   (%)
                                                                             结算备付金因受结算时间及
 结算备付金                           2,080             1,554        33.8     客户交易行为影响,变化幅
                                                                              度较大
 拆出资金                            48,567            27,241        78.3    银行同业业务结构调整
 以公允价值计量且其变动计                                                    业务规模增长,该类投资增
                                     48,238            30,253        59.4
   入当期损益的金融资产                                                       加
 衍生金融资产                         4,912             3,402        44.4    衍生工具规模增长
 应收账款                            14,666             8,033        82.6    应收保理款项增加
                                                                             保险业务发展及保户贷款需
 保户质押贷款                        35,081            26,107        34.4
                                                                             求增加
 存出保证金                             553               903       (38.8) 转融通业务存出保证金减少
                                                                             业务规模增长,该类投资增
 应收款项类投资                     379,927           276,332        37.5
                                                                              加
                                                                             银行再贴现融资业务规模减
 向中央银行借款                       1,357             2,264       (40.1)
                                                                             少
 短期借款                            20,450            10,391        96.8    短期借款需求增加
 拆入资金                            17,325            25,482       (32.0) 银行同业业务结构调整
 预收保费                             6,417            16,058       (60.0) 部分预收保费已转实收
 应付手续费及佣金                     4,874             3,495        39.5    保险业务增长
 应交税费                            12,730             8,244        54.4    应交企业所得税增加
 应付利息                            25,277            17,106        47.8    应付债券及借款利息增加
 长期借款                            34,304            23,656        45.0    长期借款需求增加
                                                                                 2014 年第三季度报告
                                                                        次级债、二级资本债券等发
 应付债券                         105,740           56,756       86.3
                                                                        行
                                                                        可供出售金融资产出售、减
 其他综合收益                        5,243         (4,538)    不适用    值准备计提及公允价值波动
                                                                        的综合影响
                                                             变动幅度
            利润表项目       2014年1-9月    2013年1-9月                         主要变动原因
                                                               (%)
 分出保费                           19,082          13,802       38.3   再保分出业务增长
 提取未到期责任准备金                9,638           6,531       47.6   保险业务增长
                                                                        银行业务贷款规模扩大,结
 银行业务利息净收入                 39,791          30,389       30.9
                                                                        构改善
 非保险业务手续费及佣金净
                                    15,788           9,682       63.1   银行中间业务净收入增加
  收入
                                                                        交易性金融资产公允价值变
 公允价值变动损益                     213               11    1,836.4
                                                                        动
 汇兑损益          

 
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