怡球金属资源再生（中国）股份有限公司 2012 年年度报告
怡球金属资源再生（中国）股份有限公司
2012 年年度报告
怡球金属资源再生（中国）股份有限公司 2012 年年度报告
重要提示
一、 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、
完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
二、 公司全体董事出席董事会会议。
三、 大华会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。
四、 公司负责人黄崇胜、主管会计工作负责人黄勤利及会计机构负责人（会计主管人员）
王舜鈱声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。
五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案：根据大华会计师事务所
(特殊普通合伙)出具的大华审字[2013]004477 号审计报告，2012 年 12 月 31 日母公司实现净
利润为 106,245,802.64 元。根据《公司法》及《公司章程》等有关规定，按当年度的税后利
润 10%提取法定盈余公积 10,624,580.26 元，加上上年度未分配利润 268,885,632.38 元，累
计可分配利润 364,506,854.76 元。
公司以总股本 410,000,000 股为基准，向全体股东按每 10 股派发现金红利 1.00 元（含税），
共计派发现金红利 41,000,000 元（含税），剩余未分配利润结转以后年度分配。
六、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况？
否
七、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？
否
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目录
第一节 释义及重大风险提示......................................................................................................... 4
第二节 公司简介 ............................................................................................................................ 5
第三节 会计数据和财务指标摘要................................................................................................. 7
第四节 董事会报告 ........................................................................................................................ 9
第五节 重要事项 .......................................................................................................................... 21
第六节 股份变动及股东情况....................................................................................................... 27
第七节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ....................................................................... 35
第八节 公司治理 .......................................................................................................................... 41
第九节 内部控制 .......................................................................................................................... 44
第十节 财务会计报告 .................................................................................................................. 45
第十一节 备查文件目录............................................................................................................. 121
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第一节 释义及重大风险提示
一、 释义
在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
常用词语释义
中国证监会 指 中国证券监督管理委员会
上交所 指 上海证券交易所
怡球金属资源再生（中国）股份
本公司、公司、发行人、怡球资源 指
有限公司
马来西亚怡球 指 怡球金属熔化有限公司
AME 公司 指 美国金属出口有限公司
和睦公司 指 和睦集团有限公司
金城公司 指 金城有限公司
怡球国际 指 怡球国际有限公司
IPC 公司 指 怡球 IPC 有限公司
太仓鸿福 指 鸿福再生资源（太仓）有限公司
二、 重大风险提示：
公司已在本报告中详细描述存在的市场开拓风险及原料采购风险,敬请查阅董事会报告
中关于公司未来发展的讨论与分析中可能面对的风险因素及对策部分的内容。
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第二节 公司简介
一、 公司信息
公司的中文名称 怡球金属资源再生（中国）股份有限公司
公司的中文名称简称 怡球资源
公司的外文名称 Ye Chiu Metal Recycling （China） Ltd.
公司的外文名称缩写 Ye Chiu Resources
公司的法定代表人 黄崇胜
二、 联系人和联系方式
董事会秘书 证券事务代表
姓名 叶国梁 王舜鈱
联系地址 太仓市浮桥镇沪浮璜公路 88 号 太仓市浮桥镇沪浮璜公路 88 号
电话 0512-53703988 0512-53703988
传真 0512-53703950 0512-53703950
电子信箱 yeh@yechiu.com.cn smwong@yechiu.com.cn
三、 基本情况简介
公司注册地址 太仓市浮桥镇沪浮璜公路 88 号
公司注册地址的邮政编码
公司办公地址 太仓市浮桥镇沪浮璜公路 88 号
公司办公地址的邮政编码
公司网址 http://www.yechiu.com
电子信箱 yeh@yechiu.com.cn
四、 信息披露及备置地点
《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》、《证
公司选定的信息披露报纸名称
券日报》
登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 www.sse.com.cn
公司年度报告备置地点 董事会办公室
五、 公司股票简况
公司股票简况
股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码
A股 上海证券交易所 怡球资源
六、 公司报告期内注册变更情况
(一) 基本情况
注册登记日期 2001 年 3 月 15 日
注册登记地点 太仓市浮桥镇沪浮璜公路 88 号
企业法人营业执照注册号
税务登记号码 32058572664477X
组织机构代码 72664477X
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(二)公司首次注册情况的相关查询索引
公司首次注册情况详见公司首次公开发行招股说明书(上海证券交易所网站)。
(三)公司上市以来，主营业务的变化情况
公司自上市以来，主营业务未发生变化。
(四)公司上市以来,历次控股股东的变更情况
公司自上市以来，控股股东未发生变化。
七、 其他有关资料
大华会计师事务所（特殊普通
名称
合伙）
北京市海淀区西四环中路 16 号
公司聘请的会计师事务所名称（境内） 办公地址
院 7 号楼 9 层
王准
签字会计师姓名
叶金福
名称 华泰联合证券有限责任公司
北京市西城区月坛北街 2 号月
办公地址
坛大厦 5 层
报告期内履行持续督导职责的保荐机构 签字的保荐代表人
白岚、肖维平
姓名
2012 年 4 月 23 日-2014 年 12 月
持续督导的期间
31 日
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第三节 会计数据和财务指标摘要
一、 报告期末公司近三年主要会计数据和财务指标
(一) 主要会计数据
单位：元 币种：人民币
本期比上年同
主要会计数据 2012 年 2011 年 2010 年
期增减(%)
营业收入 5,295,178,561.51 5,403,430,701.61 -2.00 3,673,331,642.33
归属于上市公司股东的净利
164,269,280.93 305,409,496.99 -46.21 276,359,304.15
润
归属于上市公司股东的扣除
154,964,763.94 296,336,065.62 -47.71 274,300,782.24
非经常性损益的净利润
经营活动产生的现金流量净
135,355,737.43 -179,225,151.71 175.52 43,325,287.09
额
本期末比上年
2012 年末 2011 年末 同期末增减 2010 年末
(%)
归属于上市公司股东的净资
2,226,684,318.23 840,614,960.08 164.89 685,423,024.85
产
总资产 3,698,565,187.96 2,774,660,263.57 33.30 2,272,524,685.38
(二) 主要财务数据
本期比上年同
主要财务指标 2012 年 2011 年 2010 年
期增减(%)
基本每股收益（元／股） 0.44 1.00 -56.00 0.95
稀释每股收益（元／股） 0.44 1.00 -56.00 0.95
扣除非经常性损益后的基本
0.41 0.97 不适用 0.94
每股收益（元／股）
减少 27.04 个百
加权平均净资产收益率（%） 9.39 36.44 55.25
分点
扣除非经常性损益后的加权 减少 26.7 个百
8.85 35.55 54.97
平均净资产收益率（%） 分点
二、 非经常性损益项目和金额
单位：元 币种：人民币
非经常性损益项目 2012 年金额 2011 年金额 2010 年金额
非流动资产处置损益 -53,042.59 -1,706,699.75 -1,763,338.98
计入当期损益的政府补助，但与公司正常经
营业务密切相关，符合国家政策规定、按照
8,303,637.00 4,652,033.96 6,397,488.89
一定标准定额或定量持续享受的政府补助
除外
除同公司正常经营业务相关的有效套期保
值业务外，持有交易性金融资产、交易性金
2,787,372.28 6,848,918.50 -3,054,125.87
融负债产生的公允价值变动损益，以及处置
交易性金融资产、交易性金融负债和可供出
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售金融资产取得的投资收益
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -291,157.81 91,457.70 402,129.49
所得税影响额 -1,442,291.89 -812,279.04 76,368.38
合计 9,304,516.99 9,073,431.37 2,058,521.91
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第四节 董事会报告
一、 董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析
2012 年，由于欧债金融危机一直悬而未决，宏观经济环境不佳，导致国内外经济发展持续
低迷。受全球经济下行的影响，铝市场需求一直不太乐观，导致铝价在报告期内的走势一直处
于相对平淡，且成交持续低迷的态势中。尤其 2012 年下半年，受欧债危机、钓鱼岛争端对日本
汽车产业的冲击等多重因素的影响，铝合金锭需求进一步下降，铝合金锭价格持续下跌，铝合
金锭产品与废铝原材料之间的价格空间进一步压缩，这对公司的经营业绩产生较大影响。
由于公司多年来建立了广泛而稳固的客户群基础，行业内领先的工艺技术水平使得公司产
品具备很强的成本竞争优势。报告期内，在国内外宏观环境和市场需求低迷的双重压迫下，公
司的铝锭销售量比上年同期仍增长 3.04%，全年销售量达到 33.07 万吨。虽然铝锭销售量的增长，
但是由于铝合金锭及边角料销售毛利率下降、管理费用上升、汇兑收益下降等原因，2012 年度
公司利润总额比起上年同期下降至 19,029.19 万元，同比下降 47.83%；净利润为 16,453.88 万元，
同比下降 46.20%。
(一) 主营业务分析
1、 利润表及现金流量表相关科目变动分析表
单位：元 币种:人民币
科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）
营业收入 5,295,178,561.51 5,403,430,701.61 -2.00
营业成本 4,859,270,214.78 4,864,810,280.73 -0.11
销售费用 53,707,982.84 52,068,693.77 3.15
管理费用 164,899,947.89 134,501,946.80 22.60
财务费用 29,465,440.47 -21,599,070.93 -236.42
经营活动产生的现金流量净额 135,355,737.43 -179,225,151.71 175.52
投资活动产生的现金流量净额 -238,698,759.63 -87,687,139.07 172.22
筹资活动产生的现金流量净额 771,013,337.31 224,299,594.61 243.74
研发支出 72,187,832.35 82,434,543.51 -12.43
2、 收入
(1) 驱动业务收入变化的因素分析
铝锭销售：
公司多年来建立了广泛而稳固的客户群基础，行业内领先的工艺技术水平使得公司产品具备很
强的成本竞争优势，因此在国内外宏观经济环境和市场需求低迷的双重压迫下,公司本年度的铝
合金锭销售量与去年同期相比仍增长 9,740 吨，达到 33.07 万吨。
尽管公司铝合金锭销售量同比增长，由于报告期内的铝锭销售价格跌幅超于原料的成本价，
导致毛利率下降了 1.44 个百分点，从去年的 10.86%跌至 9.43%。
边角料销售：
公司的边角料销售主要是废不锈钢、废铜、废镁和废锌。由于市场价格持续下降，导致报告
期内的边角料销售毛利从去年同期的 523.39 万元下降到本期的-1,237.13 万元，同比下降 1,760.52
万元。
(2) 以实物销售为主的公司产品收入影响因素分析
公司本年度完成的铝锭生产量为 34.20 万吨，比上年同期增长 2.14 万吨，增幅为 6.68%。
公司本年度完成的铝锭销售量为 33.07 万吨，比上年度增加 9,740 吨，增幅为 3.04%。
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(3) 订单分析
公司目前仍以铝锭销售作为主营业务，延续公司一直以来的经营状况。成品订单主要来自
中国和日本。公司本年度的产销率为 96.68%，比上年度下降 3.42%，主要系年末销售跨期调整。
(4) 主要销售客户的情况
项目 金额（元） 占营业收入的比重
第1名 462,183,173.19 8.73%
第2名 435,551,881.22 8.23%
第3名 209,392,264.25 3.95%
第4名 198,629,949.75 3.75%
第5名 191,324,354.39 3.61%
合计 1,497,081,622.80 28.27%
3、 成本
(1) 成本分析表
单位:元
分行业情况
本期金额
本期占总 上年同期
成本构成 较上年同
分行业 本期金额 成本比例 上年同期金额 占总成本
项目 期变动比
(%) 比例(%)
例(%)
- 汽车 2,557,324,333.55 52.63 2,175,902,040.63 44.73 17.53
- 电器 653,010,568.44 13.44 675,267,154.37 13.88 -3.30
- 五金 762,845,459.35 15.70 646,608,451.00 13.29 17.98
- 机械设备 136,389,923.41 2.81 89,856,821.27 1.85 51.79
- 家具 27,894,284.76 0.57 29,188,483.47 0.60 -4.43
- 其他 721,805,645.27 14.85 1,247,987,329.99 25.65 -42.16
分产品情况
本期金额
本期占总 上年同期
成本构成 较上年同
分产品 本期金额 成本比例 上年同期金额 占总成本
项目 期变动比
(%) 比例(%)
例(%)
铝锭销售 4,266,494,386.36 87.80 4,340,898,781.90 89.23 -1.71
边角料 592,104,565.32 12.19 523,110,421.50 10.75 13.19
其他 671,263.10 0.01 801,077.33 0.02 -16.20
(2) 主要供应商情况
项目 金额（元） 占原料采购的比重
第1名 360,900,028.11 5.58%
第2名 233,087,748.55 3.60%
第3名 189,693,153.22 2.93%
第4名 138,916,582.90 2.15%
第5名 119,017,801.25 1.84%
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合计 1,041,615,314.04 16.09%
4、 费用
本期金额（元） 上年同期金额（元） 变动率（%） 原因
销售费用 53,707,982.84 52,068,693.77 3.15% A
管理费用 164,899,947.89 134,501,946.80 22.60% B
财务费用 29,465,440.47 -21,599,070.93 236.42% C
A、 销售费用
销售费用上涨主要系销量的增长导致。
B、 管理费用
管理费用的上涨主要系年度员工工资福利、维修费用和咨询服务费的上涨。员工工资福利上涨
8.16%，主要系年度调薪；维修费用上涨 45.81%，主要系研发项目的支出；咨询服务费上涨
159.84%，主要系上市中介服务费的支出。
C、 财务费用
财务费用的上涨主要受汇兑损益影响。上年同期，由于人民币对美元汇率的大幅度升值，公司
持有的美元贷款实现汇兑收益 7,038.41 万元。本年度，人民币对美元汇率的小幅度升值，导致
公司持有的美元贷款实现汇兑收益只有 65.59 万元，募集资金的存款利息收入抵消了汇兑收益
下降的影响。
5、 研发支出
(1) 研发支出情况表
单位：元
本期费用化研发支出 72,187,832.35
研发支出合计 72,187,832.35
研发支出总额占净资产比例（%） 3.24
研发支出总额占营业收入比例（%） 1.36
(2)情况说明
以上的研发支出是指怡球资源母公司的研发投入，投入比例是怡球资源母公司投入占合并
收入及合并净资产的比例。
母公司的研发投入中 33,617,151.86 元为费用化研发支出，38,570,680.49 为研制成功后的设
备及产品支出。
公司凭借多年的业务实践经验，坚持引进吸收和自主研发相结合的技术创新方式，持续进行
技术创新和设备改良。2012 年，公司获得发明专利 3 项，申请实用新型专利 2 项，其中 1 项已
获得授权。
6、 现金流
2012 年 2011 年 差异 差异%
经营活动产生的现金流量净额 135,355,737.43 -179,225,151.71 314,580,889.14 -175.52%
投资活动产生的现金流量净额 -238,698,759.63 -87,687,139.07 -151,011,620.56 172.22%
筹资活动产生的现金流量净额 771,013,337.31 224,299,594.61 546,713,742.7 243.74%
经营活动产生的现金流量净额同比上涨 31，458.09 万元，主要系：
2011 年为负数，主要是当年的产量，同比 2010 年，增长了 39.94%，产量的增长导致公司需要
相应提高原材料库存，原材料占用经营性资金增加。2012 年的经营活动产生的现金流量低于公
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司净利润主要系存货库存的上涨而导致。应收账款和应收票据的下跌部分抵消了存货库存所占
用的资金需要。
投资活动产生的现金流量净额同比下降了 15,101.16 万元，主要系购买办公大楼和固定车位
所支付的现金，总额 15,373.07 万元。
筹资活动产生的现金流量净额同比增长了 54,671.37 万元，主要是上市募集资金的现金净流入
127,883.13 万元。归还短期借款及支付其他应付款的支出了约 57,312.87 万元。
7、 其它
(1) 公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明
公司 2012 年度实现归属于母公司股东的净利润 16,426.93 万元，比 2011 年度 30,540.95 万元
减少了 14,114.02 万元，下降 46.13%。下降主要原因是：
1、 铝合金锭产品与废铝原材料的市场价格波动，导致毛利率下跌 1.44 个百分点;
2、 其他废金属市场价格持续下降，导致边角料毛利下降 1,760.52 万;
3、 管理费用上涨 3,039.80 万元，主要系员工年度调薪、项目研发费用及上市相关费用上涨而
导致；
4、 财务费用上涨 5,106.45 万元，主要系汇兑收益同比下降了 7,961.18 万元。
(2) 发展战略和经营计划进展说明
怡球资源母公司现有铝合金锭年产能为 26.90 万吨，子公司怡球金属熔化有限公司（以下
简称\"马来西亚怡球\"）现有铝合金锭年产能为 5.10 万吨，合计年产能为 32.00 万吨。未来，公
司将继续坚持生产工艺和技术的不断改良，全面提高产能。为此公司将积极推进马来西亚怡球\"
年产 21.88 万吨的再生铝合金锭扩建项目\"建设，同时公司也在积极准备募投项目之\"异地扩建年
产 27.36 万吨废铝循环再生铸造铝合金锭的项目\"的建设，两个项目建成投产后，怡球资源总生
产能力将达到年产 76.14 万吨，将有效的解决公司目前存在的产能瓶颈，紧跟再生铝行业的快
速成长趋势，继续保持公司的行业领先地位。
怡球资源在产能提升的同时，将积极部署国际化的原材料采购体系，公司目前原材料采购
基地主要位于北美与马来西亚。为了更有效保障公司原材料的供应，实现公司上游产业开拓，
怡球资源计划在美国设立\"铝废碎料分选厂\"，直接就地采购，就地分选，直接将已分选、分类
完成的铝废碎料进口至公司生产之用，大大降低成本，全面提升公司的营运能力与盈利能力。
美国是全世界主要废铝原材料主要来源国，每年铝原材料总产量及铝制品销费均占世界前例，
且就全世界废旧金属的回收体系建设而言，美国对于废旧金属的回收利用体系管理非常成熟，
再生金属产业的法律法规和监督机制也十分完善。因此公司计划在美国设立\"铝废碎料分选厂\"
将有效确保公司产能扩充后的原料需求。
怡球资源也将继续拓展产品营销能力，公司计划在维持现有国内客户群的基础上，重点开拓
国内汽车及配套零部件、家电和电子电器行业的市场。公司仍将以华东的江浙沪地区及华南深
圳、东莞地区为主，同时兼顾东北地区和中部地区。在国际市场方面，公司计划利用马来西亚
的地理优势，在巩固当地市场的同时，也将加大周边印度尼西亚、泰国及越南市场的开发力度。
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(二) 行业、产品或地区经营情况分析
1、 主营业务分行业、分产品情况
单位:元 币种:人民币
主营业务分行业情况
营业收入 营业成本
毛利率 毛利率比上年增减
分行业 营业收入 营业成本 比上年增 比上年增
（％） （%）
减(%) 减(%)
汽车 2,812,446,583.53 2,557,324,333.55 9.07 15.01 17.53 减少 1.95 个百分点
电器 724,829,109.15 653,010,568.44
