2014 年年度报告
公司代码：601616 公司简称：广电电气
上海广电电气(集团)股份有限公司
2014 年年度报告
重要提示
一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，
不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
二、 公司全体董事出席董事会会议。
三、 大华会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。
四、 公司负责人赵淑文、主管会计工作负责人王斌 及会计机构负责人（会计主管人员）沈淳声
明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。
五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案
公司本次利润分配拟采取现金分红的方式，方案具体内容为：母公司截至2014年12月31日可
供分配利润为13,234.93万元，拟以总股本933,300,750股为基数，每10股派送现金0.50元（
含税），共派送现金4,666.50万元。本次利润分配后，公司尚有未分配利润8,568.43万元人
民币结转以后年度分配。
六、 前瞻性陈述的风险声明
本年度报告中涉及的未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质性承诺，请投资者注意
投资风险。
七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况
否
八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？
否
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目录
第一节 释义及重大风险提示 ......................................................................................................... 3
第二节 公司简介 ............................................................................................................................. 4
第三节 会计数据和财务指标摘要 ................................................................................................. 6
第四节 董事会报告 ......................................................................................................................... 8
第五节 重要事项 ........................................................................................................................... 25
第六节 股份变动及股东情况 ....................................................................................................... 32
第七节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ....................................................................... 36
第八节 公司治理 ........................................................................................................................... 44
第九节 内部控制 ........................................................................................................................... 47
第十节 财务报告 ........................................................................................................................... 48
第十一节 备查文件目录 ................................................................................................................. 127
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第一节 释义及重大风险提示
一、 释义
在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
常用词语释义
公司、广电电气 指 上海广电电气（集团）股份有限公司
旻杰投资 指 上海旻杰投资管理有限公司
ZHAO SHU WEN（赵淑文） 指 赵淑文
工程公司 指 上海通用广电工程有限公司
澳通韦尔 指 上海澳通韦尔电力电子有限公司
安奕极智能 指 上海安奕极智能控制系统有限公司
安奕极企业 指 上海安奕极企业发展有限公司
艾帕电子 指 上海艾帕电力电子有限公司
DJV 指 上海通用广电电力元件有限公司
EJV 指 上海通用电气广电有限公司
CJV 指 上海通用电气开关有限公司
SJV 指 上海通用电气广电、通用电气开关有限公司
GE 指 美国通用电气公司及其下属子公司
股东大会 指 上海广电电气（集团）股份有限公司股东大会
董事会 指 上海广电电气（集团）股份有限公司董事会
监事会 指 上海广电电气（集团）股份有限公司监事会
上交所 指 上海证券交易所
中国证监会 指 中国证券监督管理委员会
元 指 人民币元
二、 重大风险提示
公司已在本报告中详细描述了存在的风险事项，详见本年度报告“董事会报告”等有关章节中关
于公司面临风险的描述。
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第二节 公司简介
一、 公司信息
公司的中文名称 上海广电电气(集团)股份有限公司
公司的中文简称 广电电气
公司的外文名称 Shanghai Guangdian Electric Group Co., Ltd.
公司的外文名称缩写 SGEG
公司的法定代表人 赵淑文
二、 联系人和联系方式
董事会秘书 证券事务代表
姓名 王斌 宗冬青
联系地址 上海市奉贤区环城东路123弄1号 上海市奉贤区环城东路123弄1号
电话 021-37531122 021-67101661
传真 021-67101890 021-67101890
电子信箱 office@csge.com office@csge.com
三、 基本情况简介
公司注册地址 上海市奉贤区环城东路123弄1号
公司注册地址的邮政编码
公司办公地址 上海市奉贤区环城东路123弄1号
公司办公地址的邮政编码
公司网址 www.sgeg.cn
电子信箱 office@csge.com
四、 信息披露及备置地点
公司选定的信息披露报纸名称 中国证券报、上海证券报、证券时报、证券日报
登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 www.sse.com.cn
公司年度报告备置地点 公司董事会办公室
五、 公司股票简况
公司股票简况
股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称
A股 上海证券交易所 广电电气
六、 公司报告期内注册变更情况
（一） 基本情况
注册登记日期 2014 年 5 月 14 日
注册登记地点 上海市工商行政管理局
企业法人营业执照注册号
税务登记号码
组织机构代码 63050589-8
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（二） 公司首次注册情况的相关查询索引
公司首次注册情况详见 2011 年年度报告公司基本情况。
（三） 公司上市以来，主营业务的变化情况
公司上市以来主营业务未发生变化。
（四） 公司上市以来,历次控股股东的变更情况
公司上市以来，控股股东未发生变化，为上海旻杰投资管理有限公司；实际控制人由严怀忠
先生变更为 ZHAO SHU WEN（赵淑文）女士。有关公司实际控制人的变更情况详见公司 2012
年 9 月 6 日公告于《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》、《证券日报》和上海
证券交易所网站（www.sse.com.cn）上的临 2012-033，《上海广电电气（集团）股份有限公
司关于实际控制人变更履行情况的公告》。
七、 其他有关资料
公司聘请的会 名称 大华会计师事务所（特殊普通合伙）
计师事务所 办公地址 北京市海淀区西四环中路 16 号院 7 号楼 1101
（境内） 签字会计师姓名 胡宏、陈赛红
名称 东吴证券股份有限公司
报告期内履行
办公地址 江苏省苏州工业园区星阳街 5 号
持续督导职责
签字的保荐代表人姓名 杨伟、潘瑶
的保荐机构
持续督导的期间 2011-2014 年
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第三节 会计数据和财务指标摘要
一、 报告期末公司近三年主要会计数据和财务指标
(一) 主要会计数据
单位：元 币种：人民币
本期比上年
主要会计数据 2014年 2013年 同期增减 2012年
(%)
营业收入 892,197,186.78 1,106,751,627.18 -19.39 914,525,234.17
归属于上市公司 38,765,570.25 54,581,965.71 -28.98 36,625,087.11
股东的净利润
归属于上市公司 25,628,260.59 35,616,643.65 -28.04 16,116,704.57
股东的扣除非经
常性损益的净利
润
经营活动产生的 36,442,598.57 85,570,132.91 -57.41 80,397,658.77
现金流量净额
本期末比上
2014年末 2013年末 年同期末增 2012年末
减（%）
归属于上市公司 2,522,900,340.66 2,529,572,196.14 -0.26 2,569,434,014.29
股东的净资产
总资产 3,086,031,494.90 3,264,013,802.84 -5.45 3,256,925,792.66
(二) 主要财务指标
主要财务指标 2014年 2013年 本期比上年同期增减(%) 2012年
基本每股收益（元／股） 0.0416 0.0585 -28.89 0.0392
稀释每股收益（元／股） 0.0416 0.0585 -28.89 0.0392
扣除非经常性损益后的基本每股收益（ 0.0275 0.0382 -28.01 0.0173
元／股）
加权平均净资产收益率（%） 1.51 2.15 减少0.64个百分点 1.43
扣除非经常性损益后的加权平均净资产 1.00 1.41 减少0.41个百分点 0.63
收益率（%）
二、 境内外会计准则下会计数据差异
(一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东
的净资产差异情况
□适用 √不适用
(二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和属于上市公司股东的净
资产差异情况
□适用 √不适用
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三、 非经常性损益项目和金额
√适用 □不适用
单位:元 币种:人民币
非经常性损益项目 2014 年金额 附注 2013 年金额 2012 年金额
非流动资产处置损益 124,357.31 -282,450.31 3,197,572.65
越权审批，或无正式批准文件，或偶发
性的税收返还、减免
计入当期损益的政府补助，但与公司正 15,083,287.06 18,410,216.61 24,094,009.80
常经营业务密切相关，符合国家政策规
定、按照一定标准定额或定量持续享受
的政府补助除外
计入当期损益的对非金融企业收取的资
金占用费
企业取得子公司、联营企业及合营企业
的投资成本小于取得投资时应享有被投
资单位可辨认净资产公允价值产生的收
益
非货币性资产交换损益 1,972,966.41
委托他人投资或管理资产的损益
因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计
提的各项资产减值准备
债务重组损益
企业重组费用，如安置职工的支出、整
合费用等
交易价格显失公允的交易产生的超过公
允价值部分的损益
同一控制下企业合并产生的子公司期初 -3,088,389.56 -2,694,647.43
至合并日的当期净损益
与公司正常经营业务无关的或有事项产
生的损益
除同公司正常经营业务相关的有效套期
保值业务外，持有交易性金融资产、交
易性金融负债产生的公允价值变动损
益，以及处置交易性金融资产、交易性
金融负债和可供出售金融资产取得的投
资收益
单独进行减值测试的应收款项减值准备
转回
对外委托贷款取得的损益
采用公允价值模式进行后续计量的投资
性房地产公允价值变动产生的损益
根据税收、会计等法律、法规的要求对
当期损益进行一次性调整对当期损益的
影响
受托经营取得的托管费收入
除上述各项之外的其他营业外收入和支 520,049.97 其他所得 4,709,698.34 123,058.06
出
其他符合非经常性损益定义的损益项目
少数股东权益影响额 -270,627.33 983,806.23 -95,428.83
所得税影响额 -2,319,757.35 -3,740,525.66 -4,116,181.71
合计 13,137,309.66 18,965,322.06 20,508,382.54
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第四节 董事会报告
一、董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析
过去的 2014 年,中国宏观经济增速及工业投资需求放缓,公司所处的输配电行业也受此
影响,市场需求下降,竞争加剧。2014 年度公司实现营业收入人民币 8.92 亿元，同比下降
19.39%，实现净利润人民币 4162 万元，同比下降 25.02%。
公司的成套设备业务营业收入下降 2.44 亿元，同比下降 34.16%。2014 年成套开关柜行
业产能处于过剩状态，国家发电行业投资放缓、项目工期延长，公司传统电厂、地铁等优势
行业中的订单下降。公司经营管理团队积极面对不利市场因素，加强内部生产经营管理，应
对市场变化调整结构，优化订单质量，成套业务的毛利率水平由 2013 年度的 14.56%提高至
2014 年度的 15.90%。
元器件业务 2014 年度营业收入增加 3393 万元，同比增加 13.61%。2014 年公司继续增强
渠道的投入，在增加市场覆盖，拓展客户群，培养长期合作伙伴等方面取得了一定成效。产
品结构的优化以及成本控制效果明显，元器件业务的毛利率由 2013 年度的 22.46%提高到 2014
年度的 27.04%。
电力电子业务 2014 年度营业收入下降 777 万元，同比下降 6.21%，主要是由于受到中石
油管线项目延期的影响。应对不利的市场因素，公司管理层进行了积极的市场开拓工作，OEM
配套变频器市场占有率继续保持国内领先，中石化市场实现零的突破，实现输气管线行业近
千万订单。产品结构的调整导致电子电子业务的毛利率较上年下降 3.83%。
SJV 的投资收益较 2013 年度下降 678 万元，同比下降 13.65%。2014 年度 SJV 整体营业
收入较 2013 年下降 1.36 亿元，同比下降 12.35%。由于产品结构的优化，CJV 断路器的业务
增长良好，SJV 的经营性利润与去年基本持平，抵消了销售收入下降的影响。2014 年度 SJV
加大了新产品研发投入，研发费用大幅增加。
2014 年度公司管理层继续坚持稳健的经营思路，全年实现经营性现金净流入 3644 万元，
资产负债率 16.88%，现金储备充分，能够支持企业持续经营和包括收购兼并在内的对外投资。
(一) 主营业务分析
1、 利润表及现金流量表相关科目变动分析表
单位:元 币种:人民币
科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）
营业收入 892,197,186.78 1,106,751,627.18 -19.39
营业成本 682,257,545.28 882,272,234.01 -22.67
销售费用 89,393,879.79 111,314,042.68 -19.69
管理费用 146,343,157.34 130,553,573.27 12.09
财务费用 -1,686,928.37 -12,676,891.81 不适用
经营活动产生的现金流量净额 36,442,598.57 85,570,132.91 -57.41
投资活动产生的现金流量净额 -103,523,300.37 -518,025,938.08 不适用
筹资活动产生的现金流量净额 -67,492,821.44 -120,211,306.65 不适用
研发支出 33,913,880.01 37,086,825.46 -8.56
(1) 本期公司实现收入 8.92 亿元,同比下降 19.39%,主要是由于宏观经济增速及工业投资需
求放缓,公司所处的输配电行业也受此影响,市场需求下降,竞争加剧。
(2) 本期公司营业成本 6.82 亿元，同比下降 22.67%，主要系销售收入下降所致。
(3) 本期销售费用同比下降 19.69%，和销售收入下降趋势一致。
(4) 本期管理费用同比上升 12.09%，主要系折旧及研发费用上升。
(5) 本期财务费用的变动主要系本期公司提高闲置资金利用效率，资金收益从利息收入向银
行理财收益转变所致。
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2、 收入
(1) 驱动业务收入变化的因素分析
1） 2014 年成套开关柜行业产能处于过剩状态，国家发电行业投资放缓、项目工期延长，公
司传统电厂、地铁等优势行业中的订单下降，公司成套设备收入下降 34.16%。
2） 元器件业务在增加市场覆盖，拓展客户群，培养长期合作伙伴等方面取得了一定成效，
销售收入增长 13.61%。
3） 受到中石油管线项目延期的影响，电力电子业务的销售收入下降 6.21%。
(2) 订单分析
2014 年成套订单来源最大为电厂，占比接近 50%，高压变频器最大客户为沈鼓集团，配套客
户以石油天然气管线为主，本年实现输气管线行业近千万订单，元器件以分销和渠道为主，
客户相对分散。
(3) 主要销售客户的情况
单位序号 本年金额 占公司全部营业收入的比例(%)
客户 1 47,318,654.22 5.30
客户 2 46,708,846.15 5.24
客户 3 26,479,450.02 2.97
客户 4 24,816,750.87 2.78
客户 5 17,018,707.69 1.91
合计 162,342,408.95 18.20
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3、 成本
(1) 成本分析表
单位：元
分行业情况
上年同期 本期金额较
情况
分行业 成本构成项目 本期金额 本期占总成本比例(%) 上年同期金额 占总成本 上年同期变
说明
比例(%) 动比例(%)
输配电及控制设备制造业 材料 627,078,928.25 92.98 821,570,135.80 93.83 -23.67
输配电及控制设备制造业 人工 23,023,703.73 3.41 21,521,805.58 2.46 6.98
输配电及控制设备制造业 费用 19,646,123.26 2.91 18,341,673.88 2.09 7.11
合计 669,748,755.24 99.31 861,433,615.26 98.38 -22.25
分产品情况
本期占总成 上年同期占总 本期金额较上年
分产品 成本构成项目 本期金额 上年同期金额 情况说明
本比例(%) 成本比例(%) 同期变动比例(%)
成套设备 材料 368,140,972.74 93.19 577,016,329.02 94.66 -36.20 销售收入下降
成套设备 人工 8,540,328.58 2.16 7,741,503.67 1.27 10.32
成套设备 费用 14,762,443.86 3.74 14,324,829.63 2.35 3.05
小计 391,443,745.18 99.09 599,082,662.32 98.28 -34.66 销售收入下降
元器件 材料 191,749,045.46 92.80 176,791,090.92 91.47 8.46
元器件 人工 10,807,830.14 5.23 10,243,716.87 5.3 5.51
元器件 费用 3,799,460.66 1.84 3,034,459.52 1.57 25.21
小计 206,356,336.26 99.87 190,069,267.31 98.34 8.57
电力电子 材料 67,188,910.05 92.35 67,762,715.86 93.12 -0.85
电力电子 人工 3,675,545.01 5.05 3,536,585.04 4.86 3.93
电力电子 费用 1,084,218.74 1.49 982,384.73 1.35 10.37
小计 71,948,673.80 98.90 72,281,685.63 99.33 -0.46
合计 669,748,755.24 99.31 861,433,615.26 98.38 -22.25
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(2) 主要供应商情况
供应商名称 采购金额 占采购总额的比例（%）
供应商 1 149,458,433.97 22.16
供应商 2 106,606,342.47 15.81
供应商 3 42,662,452.81 6.33
供应商 4 26,402,288.56 3.91
供应商 5 24,785,865.57 3.68
合计 349,915,383.38 51.89
4、 费用
科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）
销售费用 89,393,879.79 111,314,042.68 -19.69
管理费用 146,343,157.34 130,553,573.27 12.09
财务费用 -1,686,928.37 -12,676,891.81 -86.69
资产减值损失 9,959,280.54 9,867,143.50 0.93
所得税费用 1,606,946.51 3,652,109.43 -56.00
(1) 本期销售费用同比下降 19.69%，和销售收入下降趋势一致。
(2) 本期管理费用同比上升 12.09%，主要系折旧及研发费用上升
(3) 本期财务费用的变动主要系本期公司提高闲置资金利用效率，资金收益从利息收入向银行理
财收益转变所致。
(4) 所得税费用的下降主要是由于利润总额下降。
5、 研发支出
(1) 研发支出情况表
单位：元
本期费用化研发支出 22,747,120.38
本期资本化研发支出 11,166,759.63
研发支出合计 33,913,880.01
研发支出总额占净资产比例（%） 1.32
研发支出总额占营业收入比例（%） 3.80
(2) 情况说明
通过公司内部研发形成的无形资产占无形资产余额的 35.77%。
6、 现金流
项目 本期数 上年同期数 变动比例（%）
经营活动现金流入小计 959,876,047.98 1,062,568,720.63 -9.66
经营活动现金流出小计 923,433,449.41 976,998,587.72 -5.48
经营活动产生的现金流量净额 36,442,598.57 85,570,132.91 -57.41
投资活动现金流入小计 92,155,605.58 51,153,832.89 80.15
投资活动现金流出小计 195,678,905.95 569,179,770.97 -65.62
投资活动产生的现金流量净额 -103,523,300.37 -518,025,938.08 不适用
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筹资活动现金流入小计 45,746,220.00 不适用
筹资活动现金流出小计 67,492,821.44 165,957,526.65 -59.33
筹资活动产生的现金流量净额 -67,492,821.44 -120,211,306.65 不适用
(1) 经营活动产生的现金流量净额减少 57.41%，主要是由于本期销售下降，且上游客户结算手段
中票据方式增加，期末应收票据余额增加。
(2) 投资活动现金流入小计增加 80.15%,主要是本年收到的 SJV 分红款增加和银行理财收益增加。
(3) 投资活动现金流出小计下降 65.62%，主要是由于固定资产投资规模下降和新增银行理财产品
规模同比下降。
(4) 筹资活动现金流入小计下降 100%，主要是由于本年银行借款下降。
(5) 筹资活动现金流出小计下降 59.33%，主要是由于偿还银行借款金额下降以及股利分配及利息
支付金额下降。
(二) 行业、产品或地区经营情况分析
1、 主营业务分行业、分产品情况
单位:元 币种:人民币
主营业务分行业情况
营业收入 营业成本 毛利率
毛利率
分行业 营业收入 营业成本 比上年增 比上年增 比上年
（%）
减（%） 减（%） 增减（%）
输配电及控制 870,394,290.73 674,399,081.29
