芯能科技(603105)_公司公告_芯能科技首次公开发行A股股票招股意向书新浪财经

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芯能科技首次公开发行A股股票招股意向书（下载公告）
公告日期:2018-06-19
浙江芯能光伏科技股份有限公司 Zhejiang Xinneng Photovoltaic Technology Co., Ltd. （浙江省海宁市皮都路 9 号）首次公开发行 A 股股票招股意向书保荐机构（主承销商）（深圳市福田区益田路江苏大厦 A 座 38 至 45 层）浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书本次发行概况发行股票类型人民币普通股（A 股）发行股数及公开发售股数 8,800.00 万股每股面值人民币 1.00 元每股发行价格【】元预计发行日期【】年【】月【】日拟上市的证券交易所上海证券交易所发行后总股本 50,000.00 万股公司实际控制人张利忠、张文娟、张震豪承诺：自发行人首次公开发行股票并上市之日起三十六个月内（以下简称 “锁定期”）不转让或者委托他人管理本人直接或间接持有的发行人公开发行股票前已发行的股份，也不由发行人回购本人直接或间接持有的发行人公开发行股票前已发行的股份。本人所直接、间接持有发行人股票在锁定期满后两年内减持的，其减持价格不低于发行价；发行人上市后 6 个月内如发行人股票连续 20 个交易日的收盘价均低于发行价，或者上市后 6 个月期末（如该日不是交易日，则为该日后第一本次发行前股东所持股份个交易日）收盘价低于发行价，本人直接或间接持有发行人的流通限制及股东对所持股份自愿锁定的承诺股票的锁定期自动延长至少 6 个月。若发行人股份在上述期间内发生派息、送股、资本公积转增股本等除权除息事项的，发行价应相应作除权除息处理。因公司进行权益分派等导致持有发行人股份发生变化的，仍应遵守上述规定。承诺期限届满后，上述股份可以上市流通和转让。截至本承诺函出具之日，本人未有在发行人上市后任何直接或间接减持发行人股票的行动或意向。为持续分享发行人经营成果，本人具有长期持有发行人股份之意向。如发行人因首次公开发行股票申请或者披露文件存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，被证监会立案稽查的，在形成案件调查结论前，本人暂浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书停转让本人拥有权益的发行人股份。本人不得因在发行人的职务变更、离职等原因，而放弃履行相关承诺。本承诺函所述承诺事项已经本人确认，为本人真实意思表示，对本人具有法律约束力。本人将积极采取合法措施履行就本次发行并上市所做的所有承诺，自愿接受监管机关、社会公众及投资者的监督，并依法承担相应责任。若本人违反上述股份锁定承诺擅自转让所持股份的，转让所得将归发行人所有。除前述锁定期外，作为公司董事长兼总经理的张利忠承诺：发行人首次公开发行股票并上市后，在本人担任发行人董事或高级管理人员任职期间，每年转让的股份不得超过本人直接或间接所持有发行人股份总数的百分之二十五，在本人离职后六个月内，不转让本人直接或间接所持有的发行人股份。持股 5%以上、同受实际控制人控制的法人股东正达经编、乾潮投资承诺：自发行人首次公开发行股票并上市之日起三十六个月内（以下简称“锁定期”）不转让或者委托他人管理本公司直接或者间接持有的发行人公开发行股票前已发行的股份，也不由发行人回购本公司直接或者间接持有的发行人公开发行股票前已发行的股份。本公司所直接、间接持有发行人股票在锁定期满后两年内减持的，其减持价格不低于发行价。发行人上市后 6 个月内如发行人股票连续 20 个交易日的收盘价均低于发行价，或者上市后 6 个月期末收盘价低于发行价，本公司持有发行人股票的锁定期自动延长至少 6 个月。若发行人股份在上述期间内发生派息、送股、资本公积转增股本等除权除息事项的，发行价应相应作除权除息处理。因公司进行权益分派等导致持有发行人股份发生变化的，仍应遵守上述规定。承诺期限届满后，上述股份可以上市流通和转让。截至本承诺函出具之日，本公司未有在发行人上市后任何直接或间接减持发行人股票的行动或意向。为持续分享发行人经营成果，本公司具有长期持有浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书发行人股份之意向。如发行人因首次公开发行股票申请或者披露文件存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，被证监会立案稽查的，在形成案件调查结论前，本公司暂停转让本公司拥有权益的发行人股份。本承诺函所述承诺事项已经本公司确认，为本公司真实意思表示，对本公司具有法律约束力。本公司将积极采取合法措施履行就本次发行并上市所做的所有承诺，自愿接受监管机关、社会公众及投资者的监督，并依法承担相应责任。若本公司违反上述股份锁定承诺擅自转让所持股份的，转让所得将归发行人所有。持股 5%以上的法人股东杭州鼎晖新趋势股权投资合伙企业（有限合伙）承诺：自发行人首次公开发行股票并上市之日起十二个月内（以下简称“锁定期”）不转让或者委托他人管理本企业直接或者间接持有的发行人公开发行股票前已发行的股份，也不由发行人回购本企业直接或者间接持有的发行人公开发行股票前已发行的股份。对于因发行人首次公开发行股票并上市前三年进行增资扩股持有的新增股份，自发行人上述增资扩股的工商变更登记完成之日起（即 2016 年 6 月 30 日）三十六个月内，不转让或者委托他人管理本企业直接或者间接持有的发行人上述股份，也不由发行人回购本企业直接或者间接持有的发行人上述股份。本企业所直接持有发行人股票在锁定期满后两年内减持的，其减持价格不低于发行价。发行人上市后 6 个月内如发行人股票连续 20 个交易日的收盘价均低于发行价，或者上市后 6 个月期末收盘价低于发行价，本企业持有发行人股票的锁定期自动延长至少 6 个月。若发行人股份在上述期间内发生派息、送股、资本公积转增股本等除权除息事项的，发行价应相应作除权除息处理。因公司进行权益分派等导致持有发行人股份发生变化的，仍应遵守上述规定。承诺期限届满后，上述股份可以上市流通和转让。截至本承诺函出具之日，本企业浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书未有在发行人上市后任何直接或间接减持发行人股票的行动或意向。如发行人因首次公开发行股票申请或者披露文件存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，被证监会立案稽查的，在形成案件调查结论前，本人暂停转让本人拥有权益的发行人股份。本承诺函所述承诺事项已经本企业确认，为本企业真实意思表示，对本企业具有法律约束力。本企业将积极采取合法措施履行就本次发行并上市所做的所有承诺，自愿接受监管机关、社会公众及投资者的监督，并依法承担相应责任。若本公司违反上述股份锁定承诺擅自转让所持股份的，转让所得将归发行人所有。合计持有发行人 5%以上股份的股东海宁象屿瑞杉投资管理合伙企业（有限合伙）、海宁瑞东启财投资合伙企业（有限合伙）、海宁瑞君投资管理合伙企业（有限合伙）以及海宁瑞东海润投资合伙企业（有限合伙）的承诺：自发行人首次公开发行股票并上市之日起十二个月内（以下简称“锁定期”）不转让或者委托他人管理本企业直接或者间接持有的发行人公开发行股票前已发行的股份，也不由发行人回购本企业直接或者间接持有的发行人公开发行股票前已发行的股份。因公司进行权益分派等导致持有发行人股份发生变化的，仍应遵守上述规定。承诺期限届满后，上述股份可以上市流通和转让。截至本承诺函出具之日，本企业未有在发行人上市后任何直接或间接减持发行人股票的行动或意向。如发行人因首次公开发行股票申请或者披露文件存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，被证监会立案稽查的，在形成案件调查结论前，本人暂停转让本人拥有权益的发行人股份。本承诺函所述承诺事项已经本企业确认，为本企业真实意思表示，对本企业具有法律约束力。本企业将积极采取合法措施履行就本次发行并上市所做的所有承诺，自愿接受监管机关、社会公众及投资者的监督，并依法承担相应责任。浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书若本公司违反上述股份锁定承诺擅自转让所持股份的，转让所得将归发行人所有。公司董事及持股 5%以上的自然人股东戴建康承诺：自发行人首次公开发行股票并上市之日起十二个月内（以下简称“锁定期”）不转让或者委托他人管理本人持有的发行人股份，也不由发行人回购本人所持的发行人公开发行股票前已发行的股份。本人所直接持有发行人股票在锁定期满后两年内减持的，其减持价格不低于发行价。发行人上市后 6 个月内如发行人股票连续 20 个交易日的收盘价均低于发行价，或者上市后 6 个月期末（如该日不是交易日，则为该日后第一个交易日）收盘价低于发行价，本人直接或间接持有发行人股票的锁定期自动延长至少 6 个月。若发行人股份在上述期间内发生派息、送股、资本公积转增股本等除权除息事项的，发行价应相应作除权除息处理。除前述锁定期外，发行人首次公开发行股票并上市后，在本人担任发行人董事或高级管理人员任职期间，每年转让的股份不得超过本人所持有发行人股份总数的百分之二十五，在本人离职后六个月内，不转让本人所持有的发行人股份。因公司进行权益分派等导致持有发行人股份发生变化的，仍应遵守上述规定。承诺期限届满后，上述股份可以上市流通和转让。截至本承诺函出具之日，本人未有在发行人上市后任何减持发行人股票的行动或意向。如发行人因首次公开发行股票申请或者披露文件存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，被证监会立案稽查的，在形成案件调查结论前，本人暂停转让本人拥有权益的发行人股份。本人不得因在发行人的职务变更、离职等原因，而放弃履行相关承诺。本承诺函所述承诺事项已经本人确认，为本人真实意思表示，对本人具有法律约束力。本人将积极采取合法措施履行就本次发行并上市所做的所有承诺，自愿接受监管机关、社会公众及投资者的监督，并浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书依法承担相应责任。若本人违反上述股份锁定承诺擅自转让所持股份的，转让所得将归发行人所有。公司部分董事、高级管理人员章竞前、金治明、张健、钱其峰、陈建军承诺：本人于 2015 年 12 月 22 日与发行人签订《认购协议》，约定认购发行人增发的股份，本人承诺自该等新增股份完成登记之日起三十六个月内不转让或者委托他人管理本人持有的发行人股份，也不由发行人回购本人所持股份。此外，自发行人首次公开发行并上市之日起十二个月内不转让或者委托他人管理本人持有的发行人股份，也不由发行人回购本人所持股份。本人所直接、间接持有发行人股票在锁定期满后两年内减持的，其减持价格不低于发行价；发行人上市后 6 个月内如发行人股票连续 20 个交易日的收盘价均低于发行价，或者上市后 6 个月期末（如该日不是交易日，则为该日后第一个交易日）收盘价低于发行价，本人直接或间接持有发行人股票的锁定期自动延长至少 6 个月。若发行人股份在上述期间内发生派息、送股、资本公积转增股本等除权除息事项的，发行价应相应作除权除息处理。除前述锁定期外，发行人首次公开发行股票并上市后，在本人担任发行人董事或高级管理人员任职期间，每年转让的股份不得超过本人直接或间接所持有发行人股份总数的百分之二十五，在本人离职后六个月内，不转让本人直接或间接所持有的发行人股份。因公司进行权益分派等导致持有发行人股份发生变化的，仍应遵守上述规定。承诺期限届满后，上述股份可以上市流通和转让。如发行人因首次公开发行股票申请或者披露文件存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，被证监会立案稽查的，在形成案件调查结论前，本人暂停转让本人拥有权益的发行人股份。若本人违反上述股份锁定承诺擅自转让所持股份的，转让所得将归发行人所浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书有。公司监事褚建新、叶莉、钱鹏飞承诺：本人于 2015 年 12 月 22 日与发行人签订《认购协议》，约定认购发行人增发的股份，本人承诺自该等新增股份完成登记之日起三十六个月内不转让或者委托他人管理本人持有的发行人股份，也不由发行人回购本人所持股份。此外，自发行人首次公开发行并上市之日起十二个月内不转让或者委托他人管理本人持有的发行人股份，也不由发行人回购本人所持股份。除前述锁定期外，发行人首次公开发行股票并上市后，在本人担任发行人董事、监事或高级管理人员任职期间，每年转让的股份不得超过本人直接或间接所持有发行人股份总数的百分之二十五，在本人离职后六个月内，不转让本人直接或间接所持有的发行人股份。如发行人因首次公开发行股票申请或者披露文件存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，被证监会立案稽查的，在形成案件调查结论前，本人暂停转让本人拥有权益的发行人股份。若本人违反上述股份锁定承诺擅自转让所持股份的，转让所得将归发行人所有。公司核心员工肖育辉、施雪萍、潘伟戢、雷阳、徐国华、裘永恒、花罡、姚戴凤、朱晴峰、谭贤友、沈千红、潘程强、张建琴承诺：本人于 2015 年 12 月 22 日与发行人签订《认购协议》，约定认购发行人增发的股份，本人承诺自该等新增股份完成登记之日起三十六个月内不转让或者委托他人管理本人持有的发行人股份，也不由发行人回购本人所持股份。此外，自发行人首次公开发行并上市之日起十二个月内不转让或者委托他人管理本人持有的发行人股份，也不由发行人回购本人所持股份。因公司进行权益分派等导致持有发行人股份发生变化的，仍应遵守上述规定。承诺期限届满后，上述股份可以上市流通和转让。如发行人因首次公开发行股浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书票申请或者披露文件存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，被证监会立案稽查的，在形成案件调查结论前，本人暂停转让本人拥有权益的发行人股份。若本人违反上述股份锁定承诺擅自转让所持股份的，转让所得将归发行人所有。除上述股东外的其余所有股东持有的发行人公开发行股份前已发行的股份根据《公司法》第一百四十一条的规定，自发行人首次公开发行股票并上市之日起十二个月内不得转让。保荐人（主承销商）招商证券股份有限公司招股意向书签署日期 2018 年 6 月 15 日浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书声明及承诺发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股意向书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股意向书及其摘要中财务会计资料真实、完整。保荐人承诺因其为发行人首次公开发行股票制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将先行赔偿投资者损失。中国证监会对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。投资者若对本招股意向书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、会计师或其他专业顾问。浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书重大事项提示本公司特别提请投资者注意，在作出投资决策之前，务必仔细阅读本招股意向书全文，并特别关注以下重大事项。一、股份限售安排以及自愿锁定承诺（一）实际控制人张利忠、张文娟、张震豪的承诺公司实际控制人张利忠、张文娟、张震豪承诺：“自发行人首次公开发行股票并上市之日起三十六个月内（以下简称“锁定期”）不转让或者委托他人管理本人直接或间接持有的发行人公开发行股票前已发行的股份，也不由发行人回购本人直接或间接持有的发行人公开发行股票前已发行的股份。本人所直接、间接持有发行人股票在锁定期满后两年内减持的，其减持价格不低于发行价；发行人上市后 6 个月内如发行人股票连续 20 个交易日的收盘价均低于发行价，或者上市后 6 个月期末（如该日不是交易日，则为该日后第一个交易日）收盘价低于发行价，本人直接或间接持有发行人股票的锁定期自动延长至少 6 个月。若发行人股份在上述期间内发生派息、送股、资本公积转增股本等除权除息事项的，发行价应相应作除权除息处理。因公司进行权益分派等导致持有发行人股份发生变化的，仍应遵守上述规定。承诺期限届满后，上述股份可以上市流通和转让。截至本承诺函出具之日，本人未有在发行人上市后任何直接或间接减持发行人股票的行动或意向。为持续分享发行人经营成果，本人具有长期持有发行人股份之意向。如发行人因首次公开发行股票申请或者披露文件存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，被证监会立案稽查的，在形成案件调查结论前，本人暂停转浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书让本人拥有权益的发行人股份。本人不得因在发行人的职务变更、离职等原因，而放弃履行相关承诺。本承诺函所述承诺事项已经本人确认，为本人真实意思表示，对本人具有法律约束力。本人将积极采取合法措施履行就本次发行并上市所做的所有承诺，自愿接受监管机关、社会公众及投资者的监督，并依法承担相应责任。若本人违反上述股份锁定承诺擅自转让所持股份的，转让所得将归发行人所有。” 除前述锁定期外，作为公司董事长兼总经理的张利忠承诺：“发行人首次公开发行股票并上市后，在本人担任发行人董事或高级管理人员任职期间，每年转让的股份不得超过本人直接或间接所持有发行人股份总数的百分之二十五，在本人离职后六个月内，不转让本人直接或间接所持有的发行人股份。” （二）控股股东、实际控制人控制的法人股东正达经编、乾潮投资的承诺正达经编、乾潮投资承诺：“自发行人首次公开发行股票并上市之日起三十六个月内（以下简称“锁定期”）不转让或者委托他人管理本公司直接或者间接持有的发行人公开发行股票前已发行的股份，也不由发行人回购本公司直接或者间接持有的发行人公开发行股票前已发行的股份。本公司所直接、间接持有发行人股票在锁定期满后两年内减持的，其减持价格不低于发行价。发行人上市后 6 个月内如发行人股票连续 20 个交易日的收盘价均低于发行价，或者上市后 6 个月期末收盘价低于发行价，本公司持有发行人股票的锁定期自动延长至少 6 个月。若发行人股份在上述期间内发生派息、送股、资本公积转增股本等除权除息事项的，发行价应相应作除权除息处理。因公司进行权益分派等导致持有发行人股份发生变化的，仍应遵守上述规定。承诺期限届满后，上述股份可以上市流通和转让。截至本承诺函出具之日，本公司未有在发行人上市后任何直接或间接减持发行人股票的行动或意向。为持续分享发行人经营成果，本公司具有长期持有浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书发行人股份之意向。如发行人因首次公开发行股票申请或者披露文件存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，被证监会立案稽查的，在形成案件调查结论前，本公司暂停转让本公司拥有权益的发行人股份。本承诺函所述承诺事项已经本公司确认，为本公司真实意思表示，对本公司具有法律约束力。本公司将积极采取合法措施履行就本次发行并上市所做的所有承诺，自愿接受监管机关、社会公众及投资者的监督，并依法承担相应责任。若本公司违反上述股份锁定承诺擅自转让所持股份的，转让所得将归发行人所有。” （三）持股 5%以上的股东鼎晖投资的承诺杭州鼎晖新趋势股权投资合伙企业（有限合伙）承诺：“自发行人首次公开发行股票并上市之日起十二个月内（以下简称“锁定期”）不转让或者委托他人管理本企业直接或者间接持有的发行人公开发行股票前已发行的股份，也不由发行人回购本企业直接或者间接持有的发行人公开发行股票前已发行的股份。对于因发行人首次公开发行股票并上市前三年进行增资扩股持有的新增股份，自发行人上述增资扩股的工商变更登记完成之日起（即 2016 年 6 月 30 日）三十六个月内，不转让或者委托他人管理本企业直接或者间接持有的发行人上述股份，也不由发行人回购本企业直接或者间接持有的发行人上述股份。本企业所直接持有发行人股票在锁定期满后两年内减持的，其减持价格不低于发行价。发行人上市后 6 个月内如发行人股票连续 20 个交易日的收盘价均低于发行价，或者上市后 6 个月期末收盘价低于发行价，本企业持有发行人股票的锁定期自动延长至少 6 个月。若发行人股份在上述期间内发生派息、送股、资本公积转增股本等除权除息事项的，发行价应相应作除权除息处理。因公司进行权益分派等导致持有发行人股份发生变化的，仍应遵守上述规定。浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书承诺期限届满后，上述股份可以上市流通和转让。截至本承诺函出具之日，本企业未有在发行人上市后任何直接或间接减持发行人股票的行动或意向。如发行人因首次公开发行股票申请或者披露文件存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，被证监会立案稽查的，在形成案件调查结论前，本人暂停转让本人拥有权益的发行人股份。本承诺函所述承诺事项已经本企业确认，为本企业真实意思表示，对本企业具有法律约束力。本企业将积极采取合法措施履行就本次发行并上市所做的所有承诺，自愿接受监管机关、社会公众及投资者的监督，并依法承担相应责任。若本公司违反上述股份锁定承诺擅自转让所持股份的，转让所得将归发行人所有。” （四）持股 5%以上的自然人股东、董事戴建康的承诺作为公司董事的持股 5%以上的自然人股东戴建康承诺：“自发行人首次公开发行股票并上市之日起十二个月内（以下简称“锁定期”）不转让或者委托他人管理本人持有的发行人股份，也不由发行人回购本人所持的发行人公开发行股票前已发行的股份。本人所直接持有发行人股票在锁定期满后两年内减持的，其减持价格不低于发行价。发行人上市后 6 个月内如发行人股票连续 20 个交易日的收盘价均低于发行价，或者上市后 6 个月期末（如该日不是交易日，则为该日后第一个交易日）收盘价低于发行价，本人直接或间接持有发行人股票的锁定期自动延长至少 6 个月。若发行人股份在上述期间内发生派息、送股、资本公积转增股本等除权除息事项的，发行价应相应作除权除息处理。除前述锁定期外，发行人首次公开发行股票并上市后，在本人担任发行人董事或高级管理人员任职期间，每年转让的股份不得超过本人所持有发行人股份总数的百分之二十五，在本人离职后六个月内，不转让本人所持有的发行人浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书股份。因公司进行权益分派等导致持有发行人股份发生变化的，仍应遵守上述规定。承诺期限届满后，上述股份可以上市流通和转让。截至本承诺函出具之日，本人未有在发行人上市后任何减持发行人股票的行动或意向。如发行人因首次公开发行股票申请或者披露文件存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，被证监会立案稽查的，在形成案件调查结论前，本人暂停转让本人拥有权益的发行人股份。本人不得因在发行人的职务变更、离职等原因，而放弃履行相关承诺。本承诺函所述承诺事项已经本人确认，为本人真实意思表示，对本人具有法律约束力。本人将积极采取合法措施履行就本次发行并上市所做的所有承诺，自愿接受监管机关、社会公众及投资者的监督，并依法承担相应责任。若本人违反上述股份锁定承诺擅自转让所持股份的，转让所得将归发行人所有。” （五）部分董事、高级管理人员的承诺公司董事章竞前及高级管理人员金治明、张健、钱其峰、陈建军承诺：“本人于 2015 年 12 月 22 日与发行人签订《认购协议》，约定认购发行人增发的股份，本人承诺自该等新增股份完成登记之日起三十六个月内不转让或者委托他人管理本人持有的发行人股份，也不由发行人回购本人所持股份。此外，自发行人首次公开发行并上市之日起十二个月内不转让或者委托他人管理本人持有的发行人股份，也不由发行人回购本人所持股份。本人所直接、间接持有发行人股票在锁定期满后两年内减持的，其减持价格不低于发行价；发行人上市后 6 个月内如发行人股票连续 20 个交易日的收盘价均低于发行价，或者上市后 6 个月期末（如该日不是交易日，则为该日后第一个交易日）收盘价低于发行价，本人直接或间接持有发行人股票的锁定期自动延长至少 6 个月。若发行人股份在上述期间内发生派息、送股、资本公积转增股本等除权除息事项的，发行价应相应作除权除息处理。浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书除前述锁定期外，发行人首次公开发行股票并上市后，在本人担任发行人董事或高级管理人员任职期间，每年转让的股份不得超过本人直接或间接所持有发行人股份总数的百分之二十五，在本人离职后六个月内，不转让本人直接或间接所持有的发行人股份。因公司进行权益分派等导致持有发行人股份发生变化的，仍应遵守上述规定。承诺期限届满后，上述股份可以上市流通和转让。如发行人因首次公开发行股票申请或者披露文件存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，被证监会立案稽查的，在形成案件调查结论前，本人暂停转让本人拥有权益的发行人股份。若本人违反上述股份锁定承诺擅自转让所持股份的，转让所得将归发行人所有。” （六）监事的承诺公司监事褚建新、叶莉、钱鹏飞承诺：“本人于 2015 年 12 月 22 日与发行人签订《认购协议》，约定认购发行人增发的股份，本人承诺自该等新增股份完成登记之日起三十六个月内不转让或者委托他人管理本人持有的发行人股份，也不由发行人回购本人所持股份。此外，自发行人首次公开发行并上市之日起十二个月内不转让或者委托他人管理本人持有的发行人股份，也不由发行人回购本人所持股份。除前述锁定期外，发行人首次公开发行股票并上市后，在本人担任发行人董事、监事或高级管理人员任职期间，每年转让的股份不得超过本人直接或间接所持有发行人股份总数的百分之二十五，在本人离职后六个月内，不转让本人直接或间接所持有的发行人股份。如发行人因首次公开发行股票申请或者披露文件存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，被证监会立案稽查的，在形成案件调查结论前，本人暂停转让本人拥有权益的发行人股份。浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书若本人违反上述股份锁定承诺擅自转让所持股份的，转让所得将归发行人所有。” （七）部分核心员工的承诺公司核心员工肖育辉、施雪萍、潘伟戢、雷阳、徐国华、裘永恒、花罡、姚戴凤、朱晴峰、谭贤友、沈千红、潘程强、张建琴承诺：“本人于2015年12月22 日与发行人签订《认购协议》，约定认购发行人增发的股份，本人承诺自该等新增股份完成登记之日起三十六个月内不转让或者委托他人管理本人持有的发行人股份，也不由发行人回购本人所持股份。此外，自发行人首次公开发行并上市之日起十二个月内不转让或者委托他人管理本人持有的发行人股份，也不由发行人回购本人所持股份。因公司进行权益分派等导致持有发行人股份发生变化的，仍应遵守上述规定。承诺期限届满后，上述股份可以上市流通和转让。如发行人因首次公开发行股票申请或者披露文件存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，被证监会立案稽查的，在形成案件调查结论前，本人暂停转让本人拥有权益的发行人股份。若本人违反上述股份锁定承诺擅自转让所持股份的，转让所得将归发行人所有。” （八）合计持有发行人 5%以上股份的股东海宁象屿瑞杉投资管理合伙企业（有限合伙）、海宁瑞东启财投资合伙企业（有限合伙）、海宁瑞君投资管理合伙企业（有限合伙）以及海宁瑞东海润投资合伙企业（有限合伙）的承诺 “自发行人首次公开发行股票并上市之日起十二个月内（以下简称“锁定期”）不转让或者委托他人管理本企业直接或者间接持有的发行人公开发行股票前已发行的股份，也不由发行人回购本企业直接或者间接持有的发行人公开发行浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书股票前已发行的股份。因公司进行权益分派等导致持有发行人股份发生变化的，仍应遵守上述规定。承诺期限届满后，上述股份可以上市流通和转让。截至本承诺函出具之日，本企业未有在发行人上市后任何直接或间接减持发行人股票的行动或意向。如发行人因首次公开发行股票申请或者披露文件存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，被证监会立案稽查的，在形成案件调查结论前，本人暂停转让本人拥有权益的发行人股份。本承诺函所述承诺事项已经本企业确认，为本企业真实意思表示，对本企业具有法律约束力。本企业将积极采取合法措施履行就本次发行并上市所做的所有承诺，自愿接受监管机关、社会公众及投资者的监督，并依法承担相应责任。若本公司违反上述股份锁定承诺擅自转让所持股份的，转让所得将归发行人所有。” （九）其他股东的股份锁定情况除上述股东外的其余所有股东持有的发行人公开发行股份前已发行的股份根据《公司法》第一百四十一条的规定，自发行人首次公开发行股票并上市之日起十二个月内不得转让。二、有关信息披露责任的承诺（一）发行人的承诺发行人承诺：“本公司的本次公开发行股票的招股说明书、其他申请文件以及向各上市中介机构提供的所有材料均真实、准确、完整、及时，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。若本公司本次公开发行股票的招股说明书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，导致对判断本公司是否符合法律规定的发行条件构成重大、实质影响的，本公司将于中国证券监督管理委员会下达相关处罚决定之日起 30 个工作日浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书内，召开董事会会议审议本公司回购首次公开发行的全部新股的方案（包括回购价格、完成时间等，回购价格为本次发行价格加算截至回购日银行同期存款利息），并提交股东大会作出决议之后实施。本公司应在股份回购义务触发之日起 6 个月内完成回购事宜。若公司股票有派息、送股、资本公积金转增股本等除权、除息事项，回购的股份包括首次公开发行的全部新股及其派生股份，发行价格将相应进行除权、除息调整。若因本公司本次公开发行股票的招股说明书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的，本公司将依法赔偿投资者损失。在该等违法事实被中国证监会、证券交易所或司法机关认定后，本公司将本着简化程序、积极协商、先行赔付、切实保障投资者特别是中小投资者利益的原则，按照投资者直接遭受的可测算的经济损失选择与投资者和解、通过第三方与投资者调解等方式积极赔偿投资者由此遭受的直接经济损失，不包括间接损失。具体的赔偿标准、赔偿主体范围、赔偿金额等细节内容待上述情形实际发生时，依据最终确定的赔偿方案为准。若本公司违反上述承诺，本公司将在股东大会及中国证监会指定报刊上公开说明具体原因及向股东和社会公众投资者道歉，并将在限期内继续履行前述承诺，同时因违反上述承诺给投资者造成损失的，本公司依法赔偿投资者损失，赔偿金额依据本公司与投资者协商确定的金额，或中国证监会、司法机关认定的方式或金额确定。” （二）控股股东、实际控制人的承诺发行人控股股东、实际控制人张利忠、张文娟、张震豪承诺：“发行人的本次公开发行股票的招股说明书、其他申请文件以及向各上市中介机构提供的所有材料均真实、准确、完整、及时，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。若发行人本次公开发行股票的招股说明书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，导致对判断发行人是否符合法律规定的发行条件构成重大、实质影响的，本人将投票同意发行人依法回购首次公开发行的全部新股的方案，且购回已转让的原限售股份（如有）。回购价格为本次发行价格加算截至回购日银行同浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书期存款利息。若发行人股票有派息、送股、资本公积金转增股本等除权、除息事项，回购的股份包括首次公开发行的全部新股及其派生股份，发行价格将相应进行除权、除息调整。若因发行人本次公开发行股票的招股说明书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的，将依法赔偿投资者损失。在该等违法事实被中国证监会、证券交易所或司法机关认定后，本人将本着简化程序、积极协商、先行赔付、切实保障投资者特别是中小投资者利益的原则，按照投资者直接遭受的可测算的经济损失选择与投资者和解、通过第三方与投资者调解等方式积极赔偿投资者由此遭受的直接经济损失，不包括间接损失。具体的赔偿标准、赔偿主体范围、赔偿金额等细节内容待上述情形实际发生时，依据最终确定的赔偿方案为准。如违反上述承诺，本人将在发行人股东大会及中国证监会指定报刊上公开说明具体原因及向发行人股东和社会公众投资者道歉，并将在限期内继续履行前述承诺，同时因违反上述承诺给投资者造成损失的，本人将依法赔偿投资者损失，赔偿金额依据本人与投资者协商确定的金额，或中国证监会、司法机关认定的方式或金额确定。本人以当年度以及以后年度发行人利润分配方案中享有的利润分配作为履约担保，且若未履行上述赔偿义务，则在履行承诺前，所持的发行人股份不得转让。” （三）发行人的董事、监事和高级管理人员的承诺发行人的董事、监事和高级管理人员承诺：“发行人的本次公开发行股票的招股说明书、其他申请文件以及向各上市中介机构提供的所有材料均真实、准确、完整、及时，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。若因发行人本次公开发行股票的招股说明书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的，将依法赔偿投资者损失。在该等违法事实被中国证监会、证券交易所或司法机关认定后，本人将本着简化程序、积极协商、先行赔付、切实保障投资者特别是中小投资者利益的原则，浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书按照投资者直接遭受的可测算的经济损失选择与投资者和解、通过第三方与投资者调解等方式积极赔偿投资者由此遭受的直接经济损失，不包括间接损失。具体的赔偿标准、赔偿主体范围、赔偿金额等细节内容待上述情形实际发生时，依据最终确定的赔偿方案为准。如违反上述承诺，本人将在发行人股东大会及中国证监会指定报刊上公开说明具体原因及向发行人股东和社会公众投资者道歉，并将在限期内继续履行前述承诺，同时因违反上述承诺给投资者造成损失的，本人将依法赔偿投资者损失，赔偿金额依据本人与投资者协商确定的金额，或中国证监会、司法机关认定的方式或金额确定。董事、监事及高级管理人员以当年度以及以后年度在公司所获薪酬作为上述承诺的履约担保。” （四）中介机构的承诺 1、招商证券作为芯能科技首次公开发行股票并上市的保荐机构，作出如下承诺：“本公司为浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市制作、出具的文件不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的情形；若因本公司为芯能科技首次公开发行股票并在主板上市制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，本公司将先行赔偿投资者损失。上述承诺为本公司真实意思表示，本公司自愿接受监管机构、自律组织及社会公众的监督，若违反上述承诺本公司将依法承担相应责任。” 2、北京海润天睿律师事务所作为芯能科技首次公开发行股票并上市的专项法律顾问，作出如下承诺：“如因本所为发行人首次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失。本所将依照相关法律、法规规定承担民事赔偿责任，赔偿投资者损失。该等损失的赔偿金额以投资者因此而实际发生并能举证证实的损失为限，具体的赔偿标准、赔偿主体范围、赔偿金额等细节内容待上述情形实际发生时，以最终确定的赔偿方案为准。” 3、天健会计师事务所作为芯能科技首次公开发行股票并上市的审计机构，浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书作出如下承诺：“因本所为浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票并上市制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失，如能证明本所没有过错的除外。” 三、关于稳定股价措施的承诺（一）发行人有关稳定股价方案的承诺为保护投资者利益，发行人就首次公开发行股票并上市后关于稳定公司股价事宜承诺如下：“若在本公司上市后三年内，每年首次出现持续 20 个交易日收盘价均低于最近一期每股净资产（公司如有派息、送股、资本公积转增股本、配股等除权除息事项，每股净资产值需相应进行调整）时，本公司将在 5 个工作日内与本公司实际控制人、控股股东、本公司董事、高级管理人员商议确定稳定股价的方案（包括但不限于符合法律法规规定的公司回购公众股、实际控制人、控股股东、本公司董事（独立董事除外）、高级管理人员增持公司股份等）。稳定公司股价的方案将根据上市公司回购公众股以及上市公司收购等法律法规的规定和要求制定，方案应确保不会导致本公司因公众股占比不符合上市条件。如各方最终确定以本公司回购公众股作为稳定股价的措施，则本公司承诺以稳定股价方案公告时最近一期未分配利润 30%的资金为限，以不超过公告日前最近一期公司每股净资产价格回购社会公众股。就稳定股价相关事项的履行，本公司愿意接受有权主管机关的监督，并承担法律责任。本公司将及时对稳定股价的措施和实施方案进行公告，并将在定期报告中披露公司、股东以及董事、高级管理人员关于股价稳定措施的履行情况，和未履行股价稳定措施时的补救及改正情况。若公司董事、监事、高级管理人员不履行上述义务，则公司将会在法定披露媒体及中国证监会或证券交易所指定媒体刊登书面道歉，并就未能履行承诺导致投资者损失提供赔偿。在稳定股价措施实施期间内，若股票收盘价连续 10 个交易日高于最近一期经审计的每股净资产，则公司实际控制人、控股股东、董事和高级管理人员可浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书中止实施稳定股价措施；连续 20 个交易日高于最近一期经审计的每股净资产或增持资金使用完毕，则可终止实施该次稳定股价措施。” （二）实际控制人有关稳定股价方案的承诺公司控股股东、实际控制人张利忠、张文娟、张震豪就发行人首次公开发行股票并上市后关于稳定发行人股价事宜承诺如下：“若在发行人上市后三年内，每年首次出现持续 20 个交易日收盘价均低于最近一期每股净资产（公司如有派息、送股、资本公积转增股本、配股等除权除息事项，每股净资产需相应进行调整）时，发行人将在 5 个工作日内与发行人实际控制人、控股股东、发行人董事、高级管理人员商议确定稳定股价的方案（包括但不限于符合法律法规规定的公司回购公众股、实际控制人、控股股东、发行人董事（独立董事除外）、高级管理人员增持公司股份等）。稳定股价的方案将根据上市公司回购公众股以及上市公司收购等法律法规的规定和要求制定，方案应确保不会导致发行人因公众股占比不符合上市条件。如各方最终确定以本人增持公司股份作为稳定股价的措施，则本人承诺以稳定股价方案公告时所享有的公司上一年度的利润分配为限，以不超过公告日前最近一期公司每股净资产价格增持公司股份。如本人未履行上述增持公司股份的义务，发行人可等额扣减本人在公司利润分配方案中所享有的利润分配，直至本人履行其增持义务。在稳定股价措施实施期间内，若股票收盘价连续 10 个交易日高于最近一期经审计的每股净资产，则发行人实际控制人、控股股东、董事和高级管理人员可中止实施稳定股价措施；连续 20 个交易日高于最近一期经审计的每股净资产或增持资金使用完毕，则可终止实施该次稳定股价措施。” （三）董事（独立董事除外）及高级管理人员有关稳定股价方案的承诺发行人的董事（独立董事除外）及高级管理人员就发行人首次公开发行股票并上市后关于稳定发行人股价事宜承诺如下：“若在发行人上市后三年内，每浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书年首次出现持续 20 个交易日收盘价均低于最近一期每股净资产（公司如有派息、送股、资本公积转增股本、配股等除权除息事项，每股净资产需相应进行调整）时，发行人将在 5 个工作日内与本公司实际控制人、控股股东、本公司董事、高级管理人员商议确定稳定股价的方案（包括但不限于符合法律法规规定的公司回购公众股、实际控制人、控股股东、本公司董事（独立董事除外）、高级管理人员增持公司股份等）。稳定股价的方案将根据上市公司回购公众股以及上市公司收购等法律法规的规定和要求制定，方案应确保不会导致发行人因公众股占比不符合上市条件。如各方最终确定以董事（独立董事除外）、高级管理人员增持公司股份作为稳定股价的措施，则董事（独立董事除外）、高级管理人员承诺以稳定股价方案公告时在公司所享有的上一年度薪酬的十倍为限（不在公司领取薪酬的董事以公司向全体董事派发的平均薪酬为限），以不超过稳定股价方案公告日前最近一期公司每股净资产价格增持公司股份。如董事（独立董事除外）、高级管理人员未履行上述增持公司股份的义务，公司可等额扣减其薪酬直至其履行增持义务，或根据公司章程规定的程序解除其职务。在稳定股价措施实施期间内，若股票收盘价连续 10 个交易日高于最近一期经审计的每股净资产，则公司实际控制人、控股股东、董事和高级管理人员可中止实施稳定股价措施；连续 20 个交易日高于最近一期经审计的每股净资产或增持资金使用完毕，则可终止实施该次稳定股价措施。” 四、本次发行对即期回报摊薄的影响及公司采取的填补措施公司 A 股上市后，随着募集资金的到位，公司每股收益和净资产收益率等指标将可能会被摊薄。为进一步落实《国务院办公厅关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作的意见》（国办发[2013]110 号）、中国证监会《关于首发及再融资、重大资产重组摊薄即期回报有关事项的指导意见》的相关规定，优化投资回报机制，维护中小投资者合法权益，经公司股东大会审议同意，发行人对本次发浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书行的合理性和必要性进行了充分的分析论证，并针对摊薄即期回报拟采取多种措施以提升公司的盈利能力、增强公司的持续回报能力，详见本招股意向书“第十一节管理层讨论与分析”之“八、即期回报变动分析”。五、股利分配政策公司重视对投资者的投资回报并兼顾公司的可持续发展，实行持续、稳定的利润分配政策。根据《公司法》等法律法规以及公司上市后适用的《公司章程（草案）》等，本次发行上市后，公司的利润分配政策为：（一）公司利润分配的基本原则 1、公司的利润分配政策应保持连续性和稳定性，重视对投资者的合理投资回报，同时兼顾公司的长远利益、全体股东的整体利益以及公司的可持续发展； 2、具备现金分红条件的，公司优先采用现金分红的利润分配方式。（二）公司利润分配的具体政策 1、利润分配的形式：公司采用现金、股票或者现金与股票相结合的方式分配股利。 2、现金分红的具体条件：（1）公司该年度实现的可分配利润（即公司弥补亏损、提取公积金后所余的税后利润）为正值、且现金流充裕，实施现金分红不会影响公司后续持续经营；（2）公司累计可供分配利润为正值；公司未来十二个月内无重大投资计划或重大现金支出等事项发生（募集资金项目除外）。重大投资计划或重大现金支出是指：公司未来十二个月内拟对外投资、收购资产或者购买设备的累计支出达到或者超过公司最近一期经审计净资产的 20%。 3、现金分红的比例：在满足现金分红条件时，原则上每年进行一次年度利润分配，公司采取固定比例政策进行现金分红，每年以现金方式分配的利润不低于公司实现的当年浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书可分配利润的 20%，且最近三年以现金方式累计分配的利润不少于公司最近三年实现的年均可分配利润的 30%。 4、公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，并按照公司章程规定的程序，提出差异化的现金分红政策：（1）公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%；（2）公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%；（3）公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%；公司在实际分红中具体所处的阶段，由公司董事会根据具体情形确定。 5、发放股票股利的条件：公司在满足上述现金分红的条件下，并综合考虑公司成长性、每股净资产的摊薄等因素，在保证最低现金分红比例和公司股本规模及股权结构合理的前提下，认为发放股票股利有利于公司全体股东整体利益，可以采用股票股利方式进行利润分配，具体分红比例由公司董事会审议通过后，提交股东大会审议决定。（三）公司利润分配方案的审议程序公司董事会根据既定的利润分配政策制订利润分配方案，利润分配方案经独立董事发表独立意见后提交股东大会审议，由公司股东大会经出席股东大会的股东所持表决权的 2/3 以上审议通过。独立董事可以征集中小股东的意见，提出分红提案，并直接提交董事会审议。股东大会审议利润分配方案前，公司应当采取多种方式与股东特别是持有公司股份的中小股东就现金分红方案进行充分讨论和交流，听取中小股东的意见和诉求，并及时答复中小股东关心的问题。浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书股东大会对利润分配方案作出决议后，公司董事会须在股东大会召开后 2 个月内完成股利（或股份）的派发事项。公司应在定期报告中详细披露报告期内现金分红政策的制定及执行情况。（四）公司利润分配政策的变更分红政策确定后不得随意调整而降低对股东的回报水平，如遇到战争、自然灾害等不可抗力、或者公司外部经营环境变化并对公司生产经营造成重大影响，或者公司自身经营状况发生较大变化时，或者生产经营、投资规划、长期发展的需要，以及监管部门修改分红政策的相关规定，公司需调整分红政策的，公司可调整或者变更现金分红政策。确有必要对利润分配政策进行调整或者变更的，应当满足公司章程规定的条件，相关议案需经过详细论证，公司监事会应当对董事会制订和修改的利润分配政策进行审议，并且经半数以上监事表决通过。董事会提出的利润分配政策需要经董事会过半数以上表决通过并经 2/3 以上独立董事表决通过后，提交股东大会审议，并经出席股东大会的股东所持表决权的 2/3 以上通过，提交股东大会的相关提案中应详细说明修改利润分配政策的原因。股东大会审议调整利润分配政策相关事项的，公司应当通过网络投票等方式为中小股东参加股东大会提供便利。（五）当年未分配利润的使用计划安排公司当年未分配利润将留存公司用于生产经营，并结转留待以后年度分配。关于公司股利分配政策及滚存利润分配方案的具体内容，参见本招股意向书“第十四节利润分配政策”的相关内容。六、滚存利润的分配安排根据发行人 2016 年年度股东大会审议通过的《关于浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票并上市的议案》，发行前滚存利润分配方案为：除结合相关期间审计情况实施利润分配方案外，本次公开发行股票完成后，本次发行前的滚存未分配利润由新老股东共享。浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书七、主要风险因素投资者需认真阅读本招股意向书“第四节风险因素”的全部内容。同时，本公司提请投资者对发行人以下风险予以特别关注：（一）产业政策变动风险公司所属行业为分布式光伏产业，是国家重点扶持的行业。分布式光伏主要利用闲置屋顶资源建设光伏电站，具有因地制宜、分散布局、就近发电、就近使用的特点。相比于地面集中式光伏电站，分布式光伏有效解决了电力在升压及长途运输中的损耗和局地用电紧张等问题，具备闲置资源利用、就地消纳、清洁环保、节能减排的优势。国家和地方政府在政策层面对分布式光伏产业给予出台了众多政策予以大力扶持。如国务院《关于促进光伏产业健康发展的若干意见》 2013 年 7 月），国务院办公厅《能源发展战略行动计划（2014 年-2020 年）》（2014 年 11 月），国务院《“十三五”国家战略性新兴产业发展规划》（2016 年 11 月），国家能源局《太阳能发展“十三五”规划》（2016 年 12 月），国家发改委、国家能源局《关于做好风电、光伏发电全额保障性收购管理工作的通知》（2016 年 5 月）等。在补贴政策方面，国家对已建成的光伏电站提供 20 年固定期限、固定标准的财政补贴，同时，各地方政府也对分布式光伏给予不同力度的补贴政策，因此未来补贴政策的变动不会影响已建成电站的补贴水平。虽然目前主要行业相关政策等依然主张全力推进光伏行业发展，以示对于分布式光伏发电的鼓励，但是如果未来对于分布式光伏发电行业的政策支持力度有所减弱，例如下调或终止光伏发电的相关补贴、削减光伏发电装机计划、发电量不能按时上网、下调分布式光伏发电标杆上网电价等，则可能会对光伏行业及公司的新建电站收入造成不利影响。（二）市场开拓风险从可开发利用屋顶资源面积以及国外分布式光伏发展的经验来看，我国分布式光伏的市场空间巨大。 2004 年-2017 年十多年的时间内，全国累计竣工的工业厂房仓库面积达浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书 504,698.42 万平方米，如果上述屋顶有 50%可建成分布式光伏电站，则累计可建成 252GW 的分布式光伏电站，是截至报告期末累计开发容量的 9 倍左右；截至 2017 年底，我国分布式光伏装机容量仅占光伏总装机容量的 22.77%，而美国和德国的分布式光伏电站装机容量 2013 年底就已分别达到 6.14GW 和 26.3GW，占光伏总装机容量的 45%和 75%，我国分布式装机容量占比相对较低，发展潜力巨大。因此，国家在《“十三五”国家战略性新兴产业发展规划》中提出要大力发展分布式光伏，目标装机容量要达到十二五末的 10 倍，即是 2020 年末达 60GW。发行人经过多年的业务积累，分布式光伏业务已扩大到浙江省的大部分地区，在浙江省内具有丰富的项目经验和良好的口碑。由于公司在浙江省内具有较强的竞争实力，且浙江省分布式光伏电站行业的竞争较为分散、市场饱和度较低，尚有较大的市场空间，因此公司在浙江省内仍能充分发挥其优势，市场开拓风险较小。在全国范围的分布式光伏市场中，市场参与者更为众多，公司可能在未来的业务拓展中面临日益激烈的市场竞争和各省市相异的地方产业政策，如果缺乏当地营销网络资源而受到地方保护主义等不利因素的影响，市场拓展的难度将增加，为公司带来一定的市场开拓风险。（三）客户集中风险报告期内，公司向前五名客户的销售额占营业收入比重分别为 93.56%、 85.77%以及 43.96%，报告期内客户集中整体度高。公司分布式光伏开发及服务业务主要向客户提供分布式光伏电站建设相关的产品和服务，其中京运通为战略客户，截至 2017 年 12 月 31 日，公司合计为京运通提供分布式光伏开发及服务的已并网装机容量约 331 兆瓦，双方已形成了稳定的战略合作关系；公司光伏产品销售的客户主要包括浙江正泰、日地太阳能以及浙江中晶、嘉兴兴羿等公司，光伏产品市场竞争较为充分，市场参与者众多，受原材料成本、技术进步等因素影响波动相对较大。报告期内，公司与上述客户的业务合作规模随市场波动而变化。浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书虽然公司客户包括上市公司等大中型企业，日常经营状况良好、信誉度高，但是如果主要客户的主营业务或者与公司的合作关系发生重大不利变化，将会对公司生产经营业绩造成不利影响。目前，公司一方面在巩固与重点客户合作关系的基础之上，紧跟分布式光伏行业发展趋势，努力开拓新客户群体，把业务向全国范围内拓展；另一方面，公司将继续加大分布式光伏电站的自持力度，提升光伏发电业务规模，形成稳定的发电收入和利润来源。未来，公司的客户结构将会得到优化，客户集中度将会逐步降低，但是目前公司仍面临一定的客户集中风险。（四）屋顶租赁稳定性风险根据公司的发展战略，公司自持电站数量将会以较大幅度增加。由于自持电站在一定程度上依赖于业主屋顶的存续，因此，公司自持电站资产存在一定的屋顶租赁稳定性风险。公司通过租赁业主的屋顶来建设自持电站。由于屋顶租赁通常租赁年限较长，一般 20 年左右，在此过程中，可能发生企业经营不善、建筑物征拆等致使屋顶不能继续存续的情况，因此，可能导致公司的自持电站资产出现一定的屋顶租赁风险。虽然公司目前已经通过选择经营较好的优质企业合作、通过合同约定违约责任、选择法律上安全性高的建筑物、分散布局屋顶自持电站、为自持电站投保等措施来规避上述风险，但是仍然无法避免自然灾害、政府征拆等不可抗力因素。如果上述不利情况发生，则可能使公司的自持电站资产遭受一定的损失，影响相关自持电站的运营。（五）应收账款坏账风险截至报告期各期末，公司应收账款净额分别为 12,080.96 万元、22,885.21 万元和 12,199.69 万元，应收账款净额占当期营业收入的比例分别为 7.54%、 19.92%和 13.03%。虽然公司已严格按照会计政策充分计提坏账准备，报告期末账龄一年以内的应收账款占比在 90%以上，但是随着公司营业收入的快速增长浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书和市场环境的变化，应收账款规模仍有增加的可能。如果出现客户违约或内部控制未能有效执行等情形，则公司可能存在一定的坏账风险。（六）收入下滑风险 2015 年-2017 年，公司的营业收入分别为 160,287.50 万元、114,859.03 万元和 93,638.55 万元，报告期内，收入呈逐年下降的趋势。公司收入下降的主要原因为：（1）公司顺应光伏行业发展趋势，在 2016 年根据发展战略和资金实力状况，加大自持分布式电站投资建设，从而减少了对外提供分布式光伏开发及服务的业务规模，从而导致分布式光伏开发及服务收入的下降；（2）受硅片市场行情波动因素以及公司硅片生产线金刚线技改等因素的影响，光伏产品的销量有所下降。屋顶资源开发情况是分布式光伏开发及服务和自持分布式光伏电站运营的关键因素，报告期内，公司每年开发的屋顶资源面积分别为 232.83 万平米、 236.29 万平米和 274.35 万平米，保持了稳定上升的趋势。根据优先发展自持分布式光伏电站的战略，报告期内，公司每年并网的自持电站装机容量分别为 13.64MW、26.46MW 和 137.19MW，截至 2017 年 12 月 31 日，公司自持分布式光伏电站累计装机容量为 179MW，未来每年可为公司带来约 1.60 亿元收入，持续 20 年。虽然该项业务毛利率较高，但是由于光伏发电业务的特点，其对当期收入的贡献较小。未来若公司不能增加屋顶资源开发数量、提升光伏产品的市场竞争力，公司的收入会有进一步下降的风险。八、财务报告审计截止日后的主要经营情况公司 2018 年 1-3 月财务数据已经经天健会计师事务所审阅（天健审（2018） 3861 号），主要数据如下：项目 2018 年 3 月 31 日 2017 年 12 月 31 日变动总资产 219,210.59 219,525.45 -0.14% 负债 116,223.27 117,625.93 -1.19% 所有者权益 102,987.32 101,899.52 1.07% 浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书项目 2018 年 1-3 月 2017 年 1-3 月变动营业收入 8,809.10 9,272.01 -4.99% 扣除非经常性损益后的净利润 1,033.53 -1,187.76 187.02% 2018 年 1-3 月，公司实现营业收入和扣非后净利润 8,809.10 万元和 1,033.53 万元。其中，收入较上年同期减少 462.91 万元，减少 4.99%，变动较小；扣非后的净利润较上年同期增加 2,221.29 万元，增长 187.02%，主要由于毛利较高的光伏发电毛利及收入占比提升所致。招股意向书已披露本公司 2018 年 1-3 月的主要财务信息，详见本招股意向书“第十一节管理层讨论与分析”之“九、财务报告审计截止日后的主要经营情况”。根据公司自持电站的建设情况、在执行订单情况以及预计合作情况，2018 年 1-6 月，公司营业收入预计 45,000 万元至 50,000 万元，扣除非经常性损益后的净利润预计 5,000 万元至 5,400 万元。具体情况如下：单位：万元项目 2018 年 1-6 月预计 2017 年 1-6 月较上期变动营业收入 45,000-50,000 44,210 2%-13% 扣除非经常性损益 5,000-5,400 3,387 48%-59% 后的净利润公司 2018 年 1-6 月的预计情况详见本招股意向书“第十一节管理层讨论与分析”之“九、财务报告审计截止日后的主要经营情况” 审计报告截止日后（审计报告截至日为 2017 年 12 月 31 日），公司经营情况稳定，主要经营模式，主要原材料采购规模和采购价格，主要产品的生产、销售规模、销售对象、销售价格等未发生重大变化，主要客户和供应商的构成以及税收政策和其他可能影响投资者判断的重大事项等方面均未发生重大变化。浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书目录发行人声明 ........................................................ 9 重大事项提示 ..................................................... 10 一、股份限售安排以及自愿锁定承诺 ............................... 10 （一）实际控制人张利忠、张文娟、张震豪的承诺 ................... 10 （二）控股股东、实际控制人控制的法人股东正达经编、乾潮投资的承诺11 （三）持股 5%以上的股东鼎晖投资的承诺........................... 12 （四）持股 5%以上的自然人股东、董事戴建康的承诺................. 13 （五）部分董事、高级管理人员的承诺 ............................. 14 （六）监事的承诺 ............................................... 15 （七）部分核心员工的承诺 ....................................... 16 （八）合计持有发行人 5%以上股份的股东海宁象屿瑞杉投资管理合伙企业（有限合伙）、海宁瑞东启财投资合伙企业（有限合伙）、海宁瑞君投资管理合伙企业（有限合伙）以及海宁瑞东海润投资合伙企业（有限合伙）的承诺 ............................................... 16 （九）其他股东的股份锁定情况 ................................... 17 二、有关信息披露责任的承诺 ..................................... 17 （一）发行人的承诺 ............................................. 17 （二）控股股东、实际控制人的承诺 ............................... 18 （三）发行人的董事、监事和高级管理人员的承诺 ................... 19 （四）中介机构的承诺 ........................................... 20 三、关于稳定股价措施的承诺 ..................................... 21 （一）发行人有关稳定股价方案的承诺 ............................. 21 （二）实际控制人有关稳定股价方案的承诺 ......................... 22 （三）董事（独立董事除外）及高级管理人员有关稳定股价方案的承诺 . 22 四、本次发行对即期回报摊薄的影响及公司采取的填补措施 ........... 23 五、股利分配政策 ............................................... 24 六、滚存利润的分配安排 ......................................... 26 七、主要风险因素 ............................................... 27 （一）产业政策变动风险 ......................................... 27 （二）市场开拓风险 ............................................. 27 （三）客户集中风险 ............................................. 28 （四）屋顶租赁稳定性风险 ....................................... 29 （五）应收账款坏账风险 ......................................... 29 （六）收入下滑风险 ............................................. 30 八、财务报告审计截止日后的主要经营情况 ......................... 30 目录 ........................................................... 32 第二节概览 ................................................. 43 一、发行人基本情况 ............................................. 43 二、发行人控股股东、实际控制人的情况 ........................... 47 三、发行人主要财务数据及财务指标 ............................... 47 四、本次发行概览 ............................................... 49 浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书五、募集资金用途 ............................................... 50 第三节本次发行概况 ........................................... 51 一、本次发行的基本情况 ......................................... 51 二、本次发行的有关当事人 ....................................... 52 三、发行人与本次发行有关的当事人之间的关系 ..................... 54 四、与本次发行上市有关的重要日期 ............................... 54 第四节风险因素 ............................................... 55 一、产业政策变动风险 ........................................... 55 二、市场风险 ................................................... 56 三、自持电站运营相关风险 ....................................... 58 四、管理风险 ................................................... 59 五、募集资金使用风险 ........................................... 61 六、财务风险 ................................................... 62 （六）收入下滑风险 ............................................. 63 七、光伏产品生产风险 ........................................... 64 八、融资风险 ................................................... 65 第五节发行人基本情况 ......................................... 66 一、发行人基本信息 ............................................. 66 二、发行人改制重组情况 ......................................... 68 三、发行人股本形成及其变化及资产重组情况 ....................... 71 四、发行人历次验资情况及发起人投入资产的计量属性 ............... 84 五、发行人的组织结构 ........................................... 86 六、发行人子公司、参股公司情况 ................................. 88 七、发起人、持有 5%以上股份的主要股东、实际控制人及其控制的其他企业的基本情况 .............................................. 114 八、发行人股本情况 ............................................ 131 九、发行人工会持股、职工持股会持股、信托持股、委托持股或股东数量超过二百人的情况 .......................................... 145 十、发行人员工情况 ............................................ 146 十一、公司主要股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员作出的重要承诺及其履行情况 ........................................ 157 第六节业务与技术 ............................................ 158 一、发行人主营业务、主要产品及变化情况 ........................ 158 二、公司所处行业的基本情况 .................................... 161 三、行业竞争状况及发行人在行业中的竞争地位 .................... 186 四、公司主营业务的具体情况 .................................... 197 五、发行人主要经营情况 ........................................ 213 六、主要固定资产及无形资产 .................................... 236 七、发行人的技术 .............................................. 267 八、发行人的质量控制 .......................................... 272 九、安全生产 .................................................. 273 十、环境保护 .................................................. 273 十一、公司名称冠有“科技”字样的说明 .......................... 276 浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书第七节同业竞争与关联交易 .................................... 277 一、发行人独立运行情况 ........................................ 277 二、发行人同业竞争的情况 ...................................... 278 三、关联方及关联关系 .......................................... 287 四、关联交易情况 .............................................. 294 第八节董事、监事、高级管理人员及核心技术人员 .................... 317 一、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的简要情况 .......... 317 二、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其近亲属在报告期各期末的持股情况 .............................................. 325 三、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的对外投资情况 ...... 328 四、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的薪酬情况 .......... 328 五、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的对外兼职情况 ...... 330 六、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员相互之间的亲属关系 .. 332 七、发行人与董事、监事、高级管理人员及核心技术人员签署的协议和承诺情况 .................................................... 332 八、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的任职资格 .......... 333 九、董事、监事、高级管理人员近三年的变动情况和变动原因 ........... 333 第九节公司治理 .............................................. 335 一、公司股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书及审计委员会制度的建立及运作情况 .................................... 335 二、公司报告期内违法违规情况 .................................. 343 三、公司报告期内资金占用及担保情况 ............................ 343 四、公司内部控制制度情况 ...................................... 344 五、公司资金管理、对外投资、担保事项的相关制度及执行情况 ...... 344 第十节财务会计信息 .......................................... 346 一、报告期财务报表 ............................................ 346 二、审计意见及关键事项 ........................................ 355 三、财务报表的编制基础、合并财务报表范围及变化情况 ............ 358 四、主要会计政策和会计估计 .................................... 366 五、主要税项情况 .............................................. 387 六、分部报告 .................................................. 389 七、最近一年内收购兼并其他企业股权的情况 ...................... 391 八、非经常性损益 .............................................. 391 九、最近一期末主要资产项目情况 ................................ 393 十、最近一期末主要负债项目情况 ................................ 395 十一、所有者权益变动情况 ...................................... 396 十二、报告期内现金流量情况 .................................... 400 十三、期后事项、承诺及或有事项、其他重要事项 .................. 403 十四、报告期内主要财务指标 .................................... 410 十五、资产评估及资产价值分析情况 .............................. 414 十六、历次验资情况 ............................................ 419 第十一节管理层讨论与分析 .................................... 420 一、财务状况分析 .............................................. 420 浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书二、盈利能力分析 .............................................. 463 三、现金流量分析 .............................................. 494 四、重大资本投资支出情况分析 .................................. 497 五、重大会计政策或会计估计分析 ................................ 498 六、重大担保及诉讼或仲裁等影响分析 ............................ 498 七、财务状况和持续盈利能力的未来趋势分析 ...................... 499 八、即期回报变动分析 .......................................... 500 九、财务报告审计截止日后的主要经营情况 ........................ 509 第十二节未来发展及规划 ...................................... 515 第十三节募集资金运用 ........................................ 525 一、募集资金数额及运用 ........................................ 525 二、募集资金投资项目介绍 ...................................... 526 三、先期投资于募集资金具体用途的情况 .......................... 547 四、发行人董事会对募集资金投资项目可行性的分析意见 ............ 547 五、保荐人及律师对于募集资金投资项目的意见 .................... 548 第十四节利润分配政策 ........................................ 549 一、发行人最近三年的股利分配政策 .............................. 549 二、发行人本次发行后的股利分配政策 ............................ 550 三、滚存利润的安排 ............................................ 553 第十五节其他重要事项 ........................................ 554 一、重大合同 .................................................. 554 二、对外担保 .................................................. 564 三、诉讼或仲裁事项 ............................................ 564 第十六节董事、监事、高级管理人员及有关中介机构声明 ........... 565 第十七节备查文件 ............................................ 574 一、备查文件目录 .............................................. 574 二、备查文件查阅时间、地点 .................................... 574 浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书第一节释义在本招股意向书中，除非另有说明，下列简称具有如下含义：一般词语释义公司、本公司、发行人、指浙江芯能光伏科技股份有限公司芯能科技、股份公司芯能有限、有限公司指浙江芯能光伏科技有限公司，发行人前身实际控制人指张利忠、张文娟、张震豪富华皮件指海宁富华皮件有限公司，芯能有限设立时的股东正达经编指海宁市正达经编有限公司，发行人股东乾潮投资指海宁市乾潮投资有限公司，发行人股东杭州鼎晖新趋势股权投资合伙企业（有限合伙），发鼎晖投资指行人股东北京柘益指北京柘益投资中心（有限合伙），发行人股东西藏瑞东指西藏瑞东财富投资有限责任公司北信瑞丰、北信瑞丰资指上海北信瑞丰资产管理有限公司，发行人原股东产工银瑞信指工银瑞信投资管理有限公司，发行人原股东深圳嘉石大岩资本管理有限公司－大岩坐标系私募投大岩基金指资基金，发行人股东广州沐恩投资管理有限公司－沐恩资本富泽新三板私沐恩基金指募投资基金一号，发行人股东鑫创电子指海宁市鑫创电子有限公司，发行人的全资子公司赢富电子指海宁市赢富电子有限公司，发行人的全资子公司能发电子指嘉兴能发电子科技有限公司，发行人的全资子公司嘉兴科联指嘉兴科联新能源有限公司，发行人的全资子公司嘉兴科洁指嘉兴科洁新能源有限公司，发行人的全资子公司嘉善科茂新能源有限公司（后更名为“嘉善科洁新能嘉善科茂指源有限公司”），发行人的全资子公司嘉善科洁指嘉善科洁新能源有限公司，发行人的全资子公司桐乡科联指桐乡科联新能源有限公司，发行人的全资子公司上虞芯能指绍兴上虞芯能新能源有限公司，发行人的全资子公司浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书芯能微电网指海宁芯能微电网技术有限公司，发行人的全资子公司海宁茂隆指海宁茂隆微电网技术有限公司，发行人的全资子公司平湖芯能指平湖芯能新能源有限公司，发行人的全资子公司衢州芯能指衢州芯能新能源有限公司，发行人的全资子公司台州芯能指台州芯能新能源有限公司，发行人的全资子公司芜湖芯能指芜湖芯能新能源有限公司，发行人的全资子公司嘉兴芯能指嘉兴芯能新能源有限公司，发行人的全资子公司三门芯能指三门芯能新能源有限公司，发行人的全资子公司绍兴科洁指绍兴科洁新能源有限公司，发行人的全资子公司德清芯能指德清芯能新能源有限公司，发行人的全资子公司杭州科洁指杭州科洁新能源有限公司，发行人的全资子公司湖州市科洁太阳能发电有限公司，发行人的全资子公湖州科洁指司宁波北仑芯能光伏科技有限公司，发行人的全资子公宁波芯能指司淮安科洁指淮安科洁新能源有限公司，发行人的全资子公司南昌芯能指南昌芯能新能源有限公司，发行人的全资子公司杭州芯能指杭州芯能新能源有限公司，发行人的全资子公司深圳芯能指深圳芯能新能源有限公司，发行人的全资子公司苏州芯智指苏州芯智新能源有限公司，发行人的全资子公司清远科洁指清远科洁新能源有限公司，发行人的全资子公司宜昌科洁指宜昌科洁新能源有限公司，发行人的全资子公司惠州芯能指惠州芯能新能源有限公司，发行人的全资子公司武汉东西湖芯能新能源有限公司，发行人的全资子公武汉芯能指司广州科洁指广州科洁新能源有限公司，发行人的全资子公司常州科洁指常州科洁光伏科技有限公司，发行人的全资子公司无锡科联指无锡科联新能源有限公司，发行人的全资子公司苏州芯能指苏州芯能新能源有限公司，发行人的全资子公司余姚芯能指余姚芯能新能源有限公司，发行人的全资子公司浙江售电指浙江芯能售电有限公司，发行人的全资子公司武汉科洁指武汉科洁新能源有限公司，发行人的全资子公司浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书宜昌科能指宜昌科能新能源有限公司，发行人的全资子公司温岭芯能指温岭芯能新能源有限公司，发行人的全资子公司芯能惠民指浙江芯能惠民新能源有限公司，发行人的全资子公司岱山芯创指岱山芯创新能源有限公司，发行人的全资子公司合肥科洁新能源有限公司，已经注销的发行人的全资合肥科洁指子公司天津芯能新能源科技有限公司，已经注销的发行人的天津芯能指全资子公司盐城科联指盐城科联新能源有限公司，发行人的全资子公司临海芯能指临海芯能新能源有限公司，发行人的全资子公司乍浦芯创指嘉兴乍浦芯创新能源有限公司，发行人的全资子公司义乌芯能指义乌芯能新能源有限公司，发行人的全资子公司台州科联指台州科联新能源有限公司，发行人的全资子公司诸暨芯能指诸暨芯能新能源有限公司，发行人的全资子公司海门科洁指海门科洁新能源有限公司，发行人的全资子公司九江芯能指九江芯能新能源有限公司，发行人的全资子公司彭泽芯创指彭泽县芯创新能源有限公司，发行人的全资子公司宜昌芯能指宜昌芯能新能源有限公司京运通指北京京运通科技股份有限公司浙江正泰指浙江正泰太阳能科技有限公司日地太阳能指日地太阳能电力股份有限公司嘉兴兴羿指嘉兴兴羿光伏科技有限公司浙江中晶指浙江中晶新能源有限公司南玻光伏指东莞南玻光伏科技有限公司海宁京运通指海宁京运通新能源有限公司荣年租赁指荣年融资租赁（中国）股份有限公司浙江鸿翔钢结构有限公司，股东、董事戴建康控制的鸿翔钢结构指企业浙江鸿翔筑能钢构有限公司，股东、董事戴建康控制筑能钢构指的企业浙江鸿乐光热科技有限公司，股东、董事戴建康曾经鸿乐光热指控制的企业浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书精益环球有限公司（Elite Favour Global Limited），为精益环球指一家注册在英属维尔京群岛的企业 BVI 指英属维尔京群岛（The British Virgin Islands）光年绿色能源有限公司（Light Year Green Energy 光年绿色指 Limited），为一家注册地在香港的企业海宁科茂指海宁科茂微电网技术有限公司平湖科茂指平湖科茂新能源有限公司，海宁科茂的全资子公司桐乡科茂指桐乡科茂新能源有限公司，海宁科茂的全资子公司海盐科茂指海盐科茂新能源有限公司，海宁科茂的全资子公司嘉兴科茂指嘉兴科茂光伏有限公司，海宁科茂的全资子公司桐乡科能指桐乡科能新能源有限公司，海宁科茂的全资子公司海宁昱天指海宁昱天新能源科技有限公司，海宁科茂的全资子公司海宁开关厂指海宁开关厂有限公司三门智睿新能源有限公司和台州智睿新能源有限公司，智睿新能源指同受海宁开关厂控制上虞新能源指绍兴上虞智恒新能源有限公司浙江昂成指浙江昂成新能源有限公司海宁智博新能源有限公司、桐乡智逸新能源有限公司和智博、智逸和智耀公司指嘉善智耀新能源有限公司，同受李婕琅、许新琴控制三会指股东大会、董事会、监事会中国证监会指中国证券监督管理委员会国家发改委指中华人民共和国国家发展和改革委员会工信部指中华人民共和国工业和信息化部住建部指中华人民共和国住房和城乡建设部股转系统指全国中小企业股份转让系统股转公司指全国中小企业股份转让系统有限责任公司上交所指上海证券交易所元、万元指人民币元、万元《公司法》指《中华人民共和国公司法》《证券法》指《中华人民共和国证券法》《会计法》指《中华人民共和国会计法》浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书会计准则指《企业会计准则》及其解释等上市规则指《上海证券交易所股票上市规则》《管理办法》指《首次公开发行股票并上市管理办法》发行人上市前实施的《浙江芯能光伏科技股份有限公《公司章程》指司章程》及其修订文件发行人于 2017 年 3 月 8 日召开的 2016 年年度股东大《公司章程（草案）》指会审议通过的拟上市后实施的《浙江芯能光伏科技股份有限公司章程（草案）》发行人根据本招股意向书向社会公开发行的面值为 1 社会公众股、A 股指元的人民币普通股浙江芯能光伏科技股份有限公司本次对社会公众首次本次发行、本次 IPO 指公开发行人民币普通股（A 股）的行为保荐人、保荐机构、主指招商证券股份有限公司承销商、招商证券发行人律师、海润律北京海润天睿律师事务所，曾用名为“北京市海润律指师、海润师事务所” 发行人会计师、天健会指天健会计师事务所（特殊普通合伙）计师、天健发行人就本次发行上市事宜向中国证监会申报的《浙《招股说明书》指江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票并上市招股说明书》发行人就本次发行事宜向中国证监会申报的《浙江芯《招股意向书》指能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书》天健会计师出具的《浙江芯能光伏科技股份有限公司《审计报告》指审计报告》（天健审〔2018〕198 号）天健会计师出具的《关于浙江芯能光伏科技股份有限《内部控制鉴证报告》指公司内部控制的鉴证报告》（天健审〔2018〕199 号）海润律师出具的[2017]海字第 46 号的《北京市海润律律师工作报告指师事务所关于浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票并上市的律师工作报告》海润律师出具的编号为[2017]海字第 45 号的《北京市法律意见书、法律意见指海润律师事务所关于浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票并上市的法律意见》浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书海润律师出具的编号为[2017]海字第 45-1 号的《北京补充法律意见书（一）、指市海润律师事务所关于浙江芯能光伏科技股份有限公补充法律意见（一）司首次公开发行股票并上市的补充法律意见（一）》海润律师出具的编号为[2017]海字第 45-2 号的《北京补充法律意见书（二）、指市海润律师事务所关于浙江芯能光伏科技股份有限公补充法律意见（二）司首次公开发行股票并上市的补充法律意见（二）》海润律师出具的编号为[2017]海字第 45-3 号的《北京补充法律意见书（三）、指海润天睿律师事务所关于浙江芯能光伏科技股份有限补充法律意见（三）公司首次公开发行股票并上市的补充法律意见（三）》报告期、最近三年指 2015 年、2016 年、2017 年 3 个完整会计年度报告期各期末、最近三 2015 年 12 月 31 日、2016 年 12 月 31 日及 2017 年 12 指年期末月 31 日专业词语释义太阳的辐射能量，多用于集热和发电，其利用方式包太阳能指括光热转换和光电转换光伏发电系统的简称，即利用太阳能电池半导体材料光伏指的光伏效应，将太阳光辐射能直接转换为电能的一种新型发电系统，有独立运行和并网运行两种方式利用分散式资源、在用户场地附近建设的发电系统，分布式光伏电站指运行方式以用户侧自发自用、余电上网为主，且以配电系统平衡调节为特征分布式光伏解决方案业务为向分布式光伏电站投资运分布式光伏解决方案指营方提供屋顶资源开发、电站建设所需光伏组件和配件、并网支持及后续智能化运营和维护等服务分布式光伏开发及服指分布式光伏解决方案务晶体硅指晶体硅材料，包括单晶硅、多晶硅等晶体形式单质硅的一种形态，具有基本完整的点阵结构，是一种良好的半导材料，纯度要求高；主要用途为制造半单晶硅指导体器件、太阳能电池等；其制备方法主要为先制得多晶硅或无定形硅，再用直拉法或悬浮区熔法从熔体中获得单质硅的一种形态，在高温熔融状态下能与几乎任何材料作用，是重要的优良半导体材料；亦是生产单晶多晶硅指硅的直接原料；其制备方法主要为改良西门子法和硅烷法浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书将晶体硅料经过充有特种气体的高温炉熔化后，加工硅棒指生成或拉制成的棒状中间产品硅锭指利用铸锭炉生产而成的块状中间产品由硅锭切割而成、形状规则的片状产品，具有不同直硅片指径的多种规格，主要用于生产太阳能电池片等在真空状态和惰性气体保护下，将多晶硅原料加热熔单晶硅生长炉，单晶炉指化，然后用直拉法生长无位错单晶的生长设备在真空状态和惰性气体保护下，将多晶硅原料加热熔多晶硅铸锭炉，多晶炉指化，然后在受严格控制的温度场中用定向凝固法生长多晶硅锭的专用设备太阳能发电单元，通过光电效应把光能转化为电能的太阳能电池片指装置；分为晶硅类和非晶硅类，其中晶硅类电池片又可以分为单晶电池片和多晶电池片由若干个太阳能发电单元通过串并联的方式组成，其功能是将功率较小的太阳能发电单元放大成为可单独光伏组件指使用的光电器件，可以单独使用为各类蓄电池充电，也可以多片串联或并联使用，并作为离网或并网太阳能供电系统的发电单元由光伏组件、逆变器、蓄电池、安装支架和系统配线光伏供电系统指构成的发电系统，其作用同传统发电系统瓦（W）、千瓦（KW）、电的功率单位，为太阳能电池、组件生产及应用的计兆瓦（MW）、吉瓦指量单位。具体单位换算为 1GW=1,000 MW=1,000,000 （GW） KW=1,000 ,000,000W 太阳能装置容量计算单位，指在 1W/平方米光照下的峰瓦（Wp）指太阳能电池输出功率 KWH、MWH 指单位，分别指千瓦时、兆瓦时注：本招股意向书数值若出现总数与各分项数值之和尾数不符的情况，均为四舍五入原因造成。浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书第二节概览本概览仅对招股意向书全文做扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅读招股意向书全文。一、发行人基本情况（一）发行人简介中文名称：浙江芯能光伏科技股份有限公司英文名称：Zhejiang Xinneng Photovoltaic Technology Co.,Ltd. 注册资本：41,200.00 万元人民币实收资本：41,200.00 万元人民币法定代表人：张利忠成立日期：2008 年 7 月 9 日股份公司设立日期：2011 年 10 月 21 日注册地址：浙江省海宁市皮都路 9 号邮政编码：314400 电话号码：0573-87393016 传真号码：0573-87393666/3006/3188 董事会秘书或信息披露事务负责人：张健经营范围：多晶硅和单晶硅材料制品、太阳能电池片、光伏组件的研发、制造、加工；太阳能光伏发电、项目开发、运行维护及其信息和技术的咨询服务；合同能源管理服务；太阳能微电网系统工程设计、施工及维护服务；经营本企业自产产品的出口业务和本企业生产所需的机械设备、零配件、原辅材料浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书及技术的进口业务（国家禁止或限制的除外；涉及前置审批的除外）。（以上范围涉及资质的，均凭有效资质证书经营）经全国中小企业股份转让系统有限责任公司备案同意，芯能科技股票于 2015 年 9 月 30 日正式在全国中小企业股份转让系统挂牌转让，证券代码为 833677。（二）业务情况 1、公司业务情况公司是一家以分布式光伏为核心的清洁能源服务商，主营业务包括分布式光伏解决方案提供、自持分布式光伏电站运营以及光伏产品制造三部分。（1）分布式光伏解决方案提供即是分布式光伏开发及服务业务，指公司面向客户提供分布式光伏电站建设相关的产品和服务，具体包括光伏组件、配件产品以及屋顶资源开发、设计与并网支持、运行维护等服务。（2）自持分布式光伏电站运营是指公司自行投资建设并运营分布式光伏电站，与用电客户签订 20 年左右的供电服务协议，从中获得稳定的光伏发电收入。（3）光伏产品制造是指公司从事多晶硅片研发、制造并对外销售。公司是国内最早进入分布式光伏领域的企业之一，于 2013 年即开始积极探索分布式光伏投资、建设、运营的业务模式，2014 年开始大规模开展此类业务，积累了丰富的案例和经验，形成了较高的品牌知名度，尤其是在工业屋顶分布式光伏开发领域处于领先地位。截至 2017 年 12 月 31 日，公司累计开发分布式光伏电站 464 个，全部为屋顶分布式光伏电站，装机容量达 680 兆瓦，年发电能力可达 6.80 亿度，累计装机容量占全国分布式光伏电站累计装机容量的 2%左右，累计签约屋顶面积 834.15 万㎡，涉及工商企业 523 家，可建设约 830 兆瓦分布式光伏电站，处于行业领先水平。上述工业企业中，包括娃哈哈、飞利浦、中通快递、中国巨石、华孚色纺、盾安环境、敏实集团等上百家海内外知名企业及上市公司。浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书 2014 年-2017 年，公司每年开发的分布式光伏电站情况如下：项目 2017 年 2016 年 2015 年 2014 年屋顶签约面积 274.35 236.29 232.83 89.00 （万平米）新增并网装机容 288.64 151.32 164.07 74.10 量（兆瓦）公司为经浙江省科学技术厅、浙江省财政厅、浙江省国家税务局和浙江省地方税务局联合认定的高新技术企业，在分布式太阳能发电综合服务领域具有较强的综合竞争实力；公司拥有安全生产标准化三级企业证书，并先后通过 ISO9001:2008 质量管理体系、 ISO14001:2004 环境管理体系和 OHSAS18001:2007 职业健康安全管理体系的认证；2016 年，公司被评为嘉兴市 “互联网+工业”示范企业。 2015 年 9 月，公司在全国中小企业股份转让系统挂牌；2016 年 6 月，公司入选第一批创新层企业；2017 年 1 月，公司股票作为样本股被纳入上海证券交易所与中证指数有限公司联合编制的“中国战略新兴产业综合指数”。 2、分布式光伏行业情况分布式光伏是指利用闲置屋顶等资源，布置在用户附近的发电系统，单体电站装机规模较小，具有因地制宜、清洁高效、分散布局、就近利用的特点。（1）分布式光伏的优势相比于地面集中式光伏电站，分布式光伏有效解决了电力在升压及长途运输中的损耗和局地用电紧张等问题，具备闲置资源利用、就地消纳、清洁环保、节能减排的优势，是一种新型的、具有广阔发展前景的清洁能源利用方式，是未来替代化石能源的主要方向之一。（2）国家政策大力支持鉴于分布式光伏具有以上特点和优势，国家对于分布式光伏发展出台了众多政策予以大力支持，如国务院《关于促进光伏产业健康发展的若干意见》 2013 年 7 月），国务院办公厅《能源发展战略行动计划（2014 年-2020 年）》（2014 年 11 月），国务院《“十三五”国家战略性新兴产业发展规划》（2016 年 11 月），浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书国家能源局《太阳能发展“十三五”规划》（2016 年 12 月），国家发改委、国家能源局《关于做好风电、光伏发电全额保障性收购管理工作的通知》（2016 年 5 月）等。（3）分布式光伏发展空间广阔主要体现为以下几个方面：1）分布式光伏电站所需屋顶资源可开发空间较大。2004 年-2017 年十多年的时间内，全国累计竣工的工业厂房仓库面积达 504,698.42 万平方米，如果上述屋顶有 50%可建成分布式光伏电站，则累计可建成 252GW 的分布式电站，是截至报告期末累计开发容量的 9 倍左右；2）截至 2017 年底，我国分布式光伏装机容量仅占光伏总装机容量的 22.77%，而美国和德国的分布式光伏电站装机容量 2013 年底就已分别达到 6.14GW 和 26.3GW，占光伏总装机容量的 45%和 75%，我国分布式光伏发展潜力巨大；3）国家在十三五规划中提出要大力发展分布式光伏，目标装机容量要达到十二五末的 10 倍（2020 年末达 60GW）。（4）分布式光伏投资运营具有较强的盈利能力根据相关研究报告测算，分布式光伏电站内部收益率（IRR）达 15.69%，显著高于地面集中式电站的 8.72%。分布式光伏收益率高且持续稳定的特点吸引了越来越多的投资者进入该领域从事光伏发电运营业务。从国外光伏行业发展的经验来看，我国分布式光伏装机容量有望超过地面集中式电站，成为光伏发电的主流模式。技术进步使分布式光伏行业盈利能力仍具有提升的空间，主要体现在两个方面：第一，光伏产品的光电转化效率稳步提高；第二，光伏产品的成本逐步降低。另外，隔墙售电和碳排放交易政策的实施将进一步提高分布式光伏的盈利能力。（三）设立情况发行人系由芯能有限整体变更设立的股份公司。2011 年 7 月 1 日，芯能有限股东会通过决议，同意浙江芯能光伏科技有限公司整体变更为股份有限公司，确定以芯能有限经审计后的净资产折合成新的股份有限公司发起人的股份，确浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书定以 2011 年 6 月 30 日为整体变更基准日。2011 年 9 月 6 日，武汉众环会计师事务所有限公司对本次变更履行了验资程序，并出具了众环验字（2011）079 号《验资报告》，审验确认截至 2011 年 9 月 6 日，各股东以芯能有限经审计后截至 2011 年 6 月 30 日的净资产 109,663,614.51 元出资，按 1：0.820691534 的比例折合股份总额 9,000 万股，每股 1 元，共计股本 9,000 万元，剩余部分计入公司资本公积。2011 年 10 月 21 日，芯能科技取得了嘉兴市工商行政管理局核发的注册号为 330481000031603 的《企业法人营业执照》，注册资本为 9,000 万元，公司类型为股份有限公司（非上市）。二、发行人控股股东、实际控制人的情况公司的控股股东及实际控制人为张利忠、张文娟夫妇以及其子张震豪。截至本招股意向书签署日，上述三人直接持有并通过法人股东正达经编、乾潮投资间接持有发行人 18,556.00 万股股份，占总股本的 45.04%。2013 年 5 月 5 日，三人签署《一致行动协议》，同意在公司的股东大会表决投票时采取一致行动，上述三人为公司的控股股东和实际控制人，张利忠为公司的法定代表人。实际控制人张利忠、张文娟、张震豪的任职履历情况参见本招股意向书“第五节发行人基本情况”之“七、发起人、持有 5%以上股份的主要股东、实际控制人及其控制的其他企业的基本情况”。报告期内，公司实际控制人未发生变更。三、发行人主要财务数据及财务指标根据天健会计师事务所出具的审计报告，发行人最近三年合并财务数据及财务指标如下：（一）合并资产负债表主要财务数据单位：万元项目 2017-12-31 2016-12-31 2015-12-31 浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书项目 2017-12-31 2016-12-31 2015-12-31 流动资产 95,413.86 101,996.23 105,601.68 资产合计 219,525.45 168,124.93 150,157.74 流动负债 96,534.26 73,973.94 100,434.43 负债合计 117,625.93 78,139.87 105,532.22 所有者权益合计 101,899.52 89,985.07 44,625.53 归属于母公司所有者权益合计 101,899.52 89,985.07 44,442.04 （二）合并利润表主要财务数据单位：万元项目 2017 年度 2016 年度 2015 年度营业收入 93,638.55 114,859.03 160,287.50 营业利润 14,585.11 9,515.85 14,503.31 利润总额 15,355.61 9,715.54 14,555.40 净利润 11,638.35 7,760.02 11,970.97 归属于母公司所有者的净利润 11,638.35 7,771.28 12,036.36 扣除非经常性损益后归属于母 10,518.27 10,708.74 12,067.95 公司所有者的净利润（三）合并现金流量表主要财务数据单位：万元项目 2017 年度 2016 年度 2015 年度经营活动产生的现金流量净额 18,554.85 -15,676.44 12,201.85 投资活动产生的现金流量净额 -36,567.02 -15,521.21 -8,937.95 筹资活动产生的现金流量净额 24,860.17 8,128.47 20,848.54 现金及现金等价物净增加额 6,859.79 -23,105.63 24,115.27 （四）主要财务指标浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书 2017-12-31/ 2016-12-31 2015-12-31 指标 2017 年度 /2016 年度 /2015 年度流动比率（倍） 0.99 1.38 1.05 速动比率（倍） 0.69 1.04 0.83 资产负债率（母公司） 38.00% 38.72% 67.31% 归属于发行人股东的每股净资产（元/股） 2.47 2.18 1.08 无形资产（扣除土地使用权、水面养殖 0.25% 0.19% 0.42% 权和采矿权等后）占净资产的比例应收账款周转率（次） 5.34 6.57 15.10 存货周转率（次） 3.06 4.43 7.56 息税折旧摊销前利润（万元） 23,807.65 15,212.88 21,890.66 利息保障倍数（倍） 10.30 22.97 5.79 每股经营活动产生的现金流量（元/股） 0.45 -0.38 0.30 每股净现金流量（元/股） 0.17 -0.56 0.59 注：财务指标计算方法详见本招股意向书“第十节财务会计信息”之“十四、报告期内主要财务指标”。四、本次发行概览股票种类：人民币普通股（A 股）每股面值：人民币 1.00 元发行股数：本次发行股票的数量为不超过 8,800.00 万股，本次发行全部为新股发行，原股东不公开发售股份发行股数占发行后总股本的比例：不低于发行后总股本的 10% 每股发行价格：【】元/股（通过向询价对象询价确定发行价格或中国证监会核准的其它方式确定发行价格）发行方式：采用网下向投资者询价配售与网上向社会公众投资者定价发行相结合的方式进行或中国证监会认可的其他发行方式发行对象：符合资格的询价对象和在上海证券交易所开户的境内自然人、法人等投资者（国家法律、法规禁止购买者除外）或中国证监会规定的其他对浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书象承销方式：余额包销五、募集资金用途本次募集资金在扣除发行费用后拟按轻重缓急投资于以下项目：序项目投资项目名称募投金额项目备案情况环评情况号额浙江省海宁市海发改投备海环轻备 1 100MWp分布式光伏 65,002.64 28,393.89 （2016）97号 [2016]00001号发电项目桐乡科联新能源桐发改[2016]102 桐环建 2 30MWp 分布式光伏 19,499.99 8,517.82 号 [2016]0229号发电项目 300MWp太阳能光伏海经技备案海环零经备 3 5,000.00 500.00 电站运维服务项目 [2016]224号 [2016]00005号合计 89,502.63 37,411.71 — - 实际募集资金不能满足拟投资项目所需资金的部分，由公司通过自筹方式解决。本次募集资金到位前，公司将根据实际经营发展需要，以自筹资金对上述项目进行前期投入；募集资金到位后，公司将用募集资金置换预先已投入该等项目的自筹资金。上述项目具体情况参见本招股意向书“第十三节募集资金运用”。浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书第三节本次发行概况一、本次发行的基本情况序号项目基本情况 1 股票种类人民币普通股（A股） 2 每股面值人民币1.00元本次发行股票的数量为8,800.00万股，本次发行全部为 3 发行股数新股发行，原股东不公开发售股份【】元/股（通过向询价对象询价确定发行价格或中国 4 每股发行价格证监会核准的其它方式确定发行价格）【】倍（以发行前一年经审计的扣除非经常性损益前 5 每股市盈率后孰低的归属于母公司股东的净利润、发行价格和发行后总股本计算） 2.47元/股（以最近一期经审计的归属于母公司股东权 6 发行前每股净资产益和发行前总股本计算）【】元/股（以最近一期经审计的归属于母公司股东权 7 发行后每股净资产益加上预计募集资金净额和发行后总股本计算） 8 市净率【】倍（以发行价格除以发行后每股净资产计算）采用网下向投资者询价配售与网上向社会公众投资者 9 发行方式定价发行相结合的方式进行或中国证监会认可的其他发行方式符合资格的询价对象和在上海证券交易所开户的境内 10 发行对象自然人、法人等投资者（国家法律、法规禁止购买者除外）或中国证监会规定的其他对象 11 承销方式余额包销预计募集资金总额及预计本次公司发行新股募集资金总额【】万元，扣除 12 净额发行费用后发行新股募集资金净额为【】万元浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书序号项目基本情况本次发行费用总额（不含税）为5,092.29万元，具体构成如下：承销保荐费用：3,096.47万元 13 发行费用概算审计及验资费用：1,037.74万元律师费用：306.60万元用于本次发行的信息披露费用：513.21万元发行手续费及材料制作费：138.27万元二、本次发行的有关当事人 1、发行人浙江芯能光伏科技股份有限公司法定代表人张利忠住所浙江省海宁市皮都路 9 号电话 0573-87393016 传真 0573-87393666/3006/3188 联系人张健 2、保荐人（主承销商）招商证券股份有限公司法定代表人霍达住所深圳市福田区益田路江苏大厦 A 座 38－45 层电话 010-57601721 传真 010-57601770 保荐代表人刘奇、蒋伟森项目协办人贺军伟项目经办人周冰、陈远晴、赵臻、李赞、张逸潇、冯泽 3、发行人律师北京海润天睿律师事务所负责人朱玉栓住所北京市朝阳区建国门外大街甲 14 号广播大厦 17 层浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书电话 010-65219696 传真 010-88381869 经办律师于珍、王澍颖、童子骞 4、会计师事务所天健会计师事务所（特殊普通合伙）负责人郑启华浙江省杭州市江干区钱江路 1366 号华润大厦 B 座住所 31 楼电话 0571-88216809 传真 0571-88216890 经办注册会计师沃巍勇、黄加才 5、资产评估机构坤元资产评估有限公司负责人王传军住所浙江省杭州市西溪路 128 号 901 室电话 0571-88216960 传真 0571-87178826 经办注册评估师应丽云、陈晓南 6、股票登记机构中国证券登记结算有限责任公司上海分公司上海市浦东新区陆家嘴东路 166 号中国保险大厦 3 住所楼电话 021-68870587 传真 021-58754185 7、拟上市的证券交易所上海证券交易所住所上海市浦东新区 528 号证券大厦电话 021-68808888 传真 021-68804868 8、主承销商收款银行招商银行深圳分行深纺大厦支行浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书户名招商证券股份有限公司收款账号三、发行人与本次发行有关的当事人之间的关系发行人与本次发行有关的保荐人、承销机构、证券服务机构及其负责人、高级管理人员、经办人员之间不存在直接或间接的股权关系或其他权益关系。四、与本次发行上市有关的重要日期初步询价公告刊登日期 2018年6月19日初步询价日期 2018年6月21日发行公告刊登日期 2018年6月26日申购日期 2018年6月27日缴款日期 2018年6月29日本次股票发行结束后，将尽快申请在上股票上市日期海证券交易所上市浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书第四节风险因素投资者在评价公司本次发行的股票时，除本招股意向书提供的其他资料外，应特别认真地考虑下述各项风险因素。下述风险因素根据重要性原则或可能影响投资者决策的程度大小排序，该排序并不表示风险因素依次发生。一、产业政策变动风险公司所属行业为分布式光伏产业，是国家重点扶持的行业。分布式光伏主要利用闲置屋顶资源建设光伏电站，具有因地制宜、分散布局、就近发电、就近使用的特点。相比于地面集中式光伏电站，分布式光伏有效解决了电力在升压及长途运输中的损耗和局地用电紧张等问题，具备闲置资源利用、就地消纳、清洁环保、节能减排的优势。国家和地方政府在政策层面对分布式光伏产业给予出台了众多政策予以大力扶持。如国务院《关于促进光伏产业健康发展的若干意见》（2013 年 7 月），国务院办公厅《能源发展战略行动计划（2014 年-2020 年）》（2014 年 11 月），国务院《“十三五”国家战略性新兴产业发展规划》（2016 年 11 月），国家能源局《太阳能发展“十三五”规划》（2016 年 12 月），国家发改委、国家能源局《关于做好风电、光伏发电全额保障性收购管理工作的通知》（2016 年 5 月）等。在补贴政策方面，国家对已建成的光伏电站提供 20 年固定期限、固定标准的财政补贴，同时，各地方政府也对分布式光伏给予不同力度的补贴政策，因此未来补贴政策的变动不会影响已建成电站的补贴水平。虽然目前主要行业相关政策等依然主张全力推进光伏行业发展，以示对于分布式光伏发电的鼓励，但是如果未来对于分布式光伏发电行业的政策支持力度有所减弱，例如下调或终止光伏发电的相关补贴、削减光伏发电装机计划、发电量不能按时上网、下调分布式光伏发电标杆上网电价等，则可能会对光伏行业及公司的新建电站收入造成不利影响。浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书二、市场风险（一）竞争加剧风险分布式光伏具有投资收益稳定、闲置资源利用以及国家政策大力支持等优势，随着行业的发展市场认可度不断提高，国内部分地面集中光伏电站开发企业及光伏产品制造企业开始涉足分布式光伏业务领域。公司作为最早进入分布式光伏行业的企业之一，已经在屋顶资源获取、电站开发案例和经验、完整产业链以及技术服务能力等方面积累了明显的竞争优势。但由于上述新进入企业多具有较强的资金实力，其仍将对公司构成一定的竞争威胁。未来，随着市场竞争的逐步加剧，如果公司不能有效扩大分布式光伏业务规模、提升屋顶资源获取能力以及对光伏产品进行质量及技术升级更新，则存在市场空间受到压缩、营业收入下降的风险。（二）市场开拓风险从可开发利用屋顶资源面积以及国外分布式光伏发展的经验来看，我国分布式光伏的市场空间巨大。 2004 年-2017 年十多年的时间内，全国累计竣工的工业厂房仓库面积达 504,698.42 万平方米，如果上述屋顶有 50%可建成分布式光伏电站，则累计可建成 252GW 的分布式光伏电站，是截至报告期末累计开发容量的 9 倍左右；截至 2017 年底，我国分布式光伏装机容量仅占光伏总装机容量的 22.77%，而美国和德国的分布式光伏电站装机容量 2013 年底就已分别达到 6.14GW 和 26.3GW，占光伏总装机容量的 45%和 75%，我国分布式装机容量占比相对较低，发展潜力巨大。因此，国家在《“十三五”国家战略性新兴产业发展规划》中提出要大力发展分布式光伏，目标装机容量要达到十二五末的 10 倍，即是 2020 年末达 60GW。发行人经过多年的业务积累，分布式光伏业务已扩大到浙江省的大部分地区，在浙江省内具有丰富的项目经验和良好的口碑。由于公司在浙江省内具有浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书较强的竞争实力，且浙江省分布式光伏电站行业的竞争较为分散、市场饱和度较低，尚有较大的市场空间，因此公司在浙江省内仍能充分发挥其优势，市场开拓风险较小。在全国范围的分布式光伏市场中，市场参与者更为众多，公司可能在未来的业务拓展中面临日益激烈的市场竞争和各省市相异的地方产业政策，如果缺乏当地营销网络资源而受到地方保护主义等不利因素的影响，市场拓展的难度将增加，为公司带来一定的市场开拓风险。（三）客户集中风险报告期内，公司向前五名客户的销售额占营业收入比重分别为 93.56%、 85.77%以及 43.96%，报告期内客户集中整体度高。公司分布式光伏开发及服务业务主要向客户提供分布式光伏电站建设相关的产品和服务，其中京运通为战略客户，截至 2017 年 12 月 31 日，公司合计为京运通提供分布式光伏开发及服务的已并网装机容量约 331 兆瓦，双方已形成了稳定的战略合作关系；公司光伏产品销售的客户主要包括浙江正泰、日地太阳能以及浙江中晶、嘉兴兴羿等公司，光伏产品市场竞争较为充分，市场参与者众多，受原材料成本、技术进步等因素影响波动相对较大。报告期内，公司与上述客户的业务合作规模随市场波动而变化。虽然公司客户包括上市公司等大中型企业，日常经营状况良好、信誉度高，但是如果主要客户的主营业务或者与公司的合作关系发生重大不利变化，将会对公司生产经营业绩造成不利影响。目前，公司一方面在巩固与重点客户合作关系的基础之上，紧跟分布式光伏行业发展趋势，努力开拓新客户群体，把业务向全国范围内拓展；另一方面，公司将继续加大分布式光伏电站的自持力度，提升光伏发电业务规模，形成稳定的发电收入和利润来源。未来，公司的客户结构将会得到优化，客户集中度将会逐步降低，但是目前公司仍面临一定的客户集中风险。浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书三、自持电站运营相关风险分布式光伏电站投资运营（自持电站业务）是公司业务发展的重点，未来将不断增加相关投入，自持电站业务对于公司收入和利润的贡献将显著提升。分布式光伏电站投资运营业务存在如下风险：（一）建设运营风险分布式光伏电站项目的建设及运营涉及屋顶资源获取、电站方案设计、建设施工、光伏产品提供、并网、运行维护等多个方面，影响因素较多，可能会出现项目建设周期延长、气候及市场条件出现不利变化、电站并网受阻以及屋顶业主自身经营出现问题等不利因素。一旦上述因素发生，则会导致光伏电站的开发进度、运营成本、销售规模以及市场价格等方面出现不利变化，进而可能导致公司投入的电站开发及运营资金无法实现预期的收益水平。（二）屋顶资源获取风险随着近年来众多地面电站开发企业、光伏制造企业等纷纷大力开展分布式光伏电站开发项目，分布式光伏发电行业的竞争日益激烈，而竞争的核心因素之一即为优质屋顶资源的获取。屋顶资源的获取是分布式光伏电站开发建设所需解决的核心问题之一。对于屋顶业主来说，电站开发后的电费折让受益程度、屋顶建筑耗损、发电可靠性、电量计量准确性与电站安全等是其决定是否开发建设屋顶分布式电站的主要顾虑。部分屋顶资源业主基于上述顾虑，往往对于开发建设屋顶电站持抵触情绪，导致屋顶资源的开发难度很大。虽然公司已在工业屋顶资源占有方面在行业内居领先地位，但是伴随未来业务规模及地域范围的扩展，公司如果未能制定有效的屋顶资源开发策略和培养建设相应的开发团队，将面临屋顶资源获取难度增加的风险。（三）屋顶租赁稳定性风险浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书根据公司的发展战略，公司自持电站数量将会以较大幅度增加。由于自持电站在一定程度上依赖于业主屋顶的存续，因此，公司自持电站资产存在一定的屋顶租赁稳定性风险。公司通过租赁业主的屋顶来建设自持电站。由于屋顶租赁通常租赁年限较长，一般20年左右，在此过程中，可能发生企业经营不善、建筑物征拆等致使屋顶不能继续存续的情况，因此，可能导致公司的自持电站资产出现一定的屋顶租赁风险。虽然公司目前已经通过选择经营较好的优质企业合作、通过合同约定违约责任、选择法律上安全性高的建筑物、分散布局屋顶自持电站、为自持电站投保等措施来规避上述风险，但是仍然无法避免自然灾害、政府征拆等不可抗力因素。如果上述不利情况发生，则可能使公司的自持电站资产遭受一定的损失，影响相关自持电站的运营。四、管理风险（一）技术创新风险随着光伏行业整体高速发展、技术和工艺快速迭新，太阳能综合利用的各项技术条件逐渐成熟，以分布式光伏电站为代表的太阳能综合利用的领域不断拓宽。光伏发电业务需要在考虑太阳能电池片光电转换率的同时，根据电站所属各区域气候等环境因素对硅片、电池片、电池组件的工艺进行调节，以优化电站发电效率。针对各类建筑形态、不同的客户需求以及电网接入条件，分布式光伏解决方案的设计与项目开发也需要具备较强的应变创新能力。为满足市场对分布式光伏电站开发的需求，公司需要进一步加强自身的技术储备，不断推进技术创新，进而提升公司产品与服务的核心竞争力，使其能够在持续创新的情况下满足市场需求。如果公司不能准确判断技术及产品发展趋势，或未能为技术研发投入足够的资金及人力，不能持续提升技术水平与生产工艺、主动适应市场的新变化，则未来可能存在业务与服务创新能力无法跟上市场需求变化的风险。此外，公司欲发展的智能电网业务，受到储能等领域技术发展的影响较大。浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书如果相关领域的技术进步速度不能赶上公司发展相关业务的步伐，则有可能导致该领域业务的长期快速发展受到限制，为公司业务范围的扩展和盈利能力的增强带来一定的风险。（二）人才流失风险分布式光伏发电行业作为快速发展的新兴行业之一，专业人才数量较少。公司的核心竞争力包含分布式光伏电站屋顶资源开发能力以及技术服务能力两大方面，而以上核心竞争力的塑造均建立在公司核心人才的基础之上。公司通过核心开发团队与核心技术团队的积累，取得了独特的竞争优势，能够在短时间内迅速打开分布式光伏电站开发和建设市场，因此未来公司核心开发团队与核心技术团队的稳定性，在一定程度上决定了公司业务的稳定性和发展的持续性。此外，公司的产品生产及技术监督人员在产品加工生产及工艺改进、技术设备改造等方面积累了丰富的经验，能够有效保障公司生产出质量优良、品质稳定的产品。因此，如果公司核心开发人员、技术人员或生产人员流失，将可能导致公司的业务开发及产品制造活动受到不利影响，使公司处于市场竞争的不利地位。（三）经营管理风险报告期内，公司资产规模及子公司数量均实现了快速增长，公司总资产从 2015 年末的 150,157.74 万元上升至 2017 年末的 219,525.45 万元，截至本招股意向书签署之日，公司拥有 47 家子公司。随着业务规模的持续扩张及本次募集资金项目的实施，公司的资产规模、员工数量等均将出现较大幅度的增加，产品及服务内容更加丰富，技术创新要求提高，公司组织结构和管理体系日趋复杂。同时，随着公司业务向全国范围拓展，项目子公司的数量将持续增加。上述业务及资产规模的扩张将对公司的人力资源管理、市场营销、内部控制、风险管理等经营管理的各个方面提出挑战。如果公司未能及时调整经营理念、改善管理模式，将可能因管理能力滞后而为公司的高效运营及资产安全等带来一定的不确定性，从而制约公司发展。因此，公司可能因迅速扩张而面临一定的浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书经营管理风险。五、募集资金使用风险（一）项目实施风险公司的项目建设经验和管理水平，对于募集资金项目是否能够顺利建成并投产具有至关重要的作用。公司本次发行募集资金将用于“浙江省海宁市 100MWp 分布式光伏发电项目”、“桐乡科联新能源 30MWp 分布式光伏发电项目”以及“300MWp 太阳能光伏电站运维服务项目”等分布式光伏电站建设及维护项目。公司对上述募集资金投资项目进行了审慎的可行性研究，根据当前的行业趋势、产业政策、市场状况、技术水平、产品及工艺情况等因素，对募投项目的基本设计、项目实施以及项目管理进行了合理安排。但是，如果募集资金不能及时到位，或由于国内外局势、行业环境等情况发生突变而导致市场需求出现波动，或因气候条件变化导致太阳能资源及光伏电站运营质量与预计水平出现差异，或在项目建设过程中因管理不善致使项目不能按期投产和正常达产运营或运营维护成本过高，均可能会对本次募集资金投资项目整体效益的发挥造成不利影响。（二）固定资产投资及折旧影响营业利润的风险本次募集资金投资项目建设完工后，预计公司将新增固定资产88,616.46万元，年新增固定资产折旧约4,518.26万元，固定资产折旧费用增加数额较大。如果募集资金投资项目不能如期达产，或产能无法有效发挥，公司营业收入及利润未能有效提升，则公司可能面临因固定资产折旧费用大幅增加而导致利润下滑的风险。浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书六、财务风险（一）应收账款坏账风险截至报告期各期末，公司应收账款净额分别为 12,080.96 万元、22,885.21 万元和 12,199.69 万元，应收账款净额占当期营业收入的比例分别为 7.54%、 19.92%和 13.03%。虽然公司已严格按照会计政策充分计提坏账准备，报告期末账龄一年以内的应收账款占比在 90%以上，但是随着公司营业收入的快速增长和市场环境的变化，应收账款规模仍有增加的可能。如果出现客户违约或内部控制未能有效执行等情形，则公司可能存在一定的坏账风险。（二）存货跌价风险 2015 年末至 2017 年末，公司存货的账面价值分别为 20,187.65 万元、 20,720.90 万元及 26,060.35 万元，占资产总额的比例分别为 13.44%、12.32%及 11.87%，存货是公司资产的主要构成部分之一。若公司未来不能有效管理存货和控制存货，在市场波动的情况下，可能出现存货跌价的风险。（三）毛利率波动风险报告期内，公司的主营业务毛利率分别为 16.82%、21.36%和 23.87%，呈持续上升态势，主要系公司顺应行业发展趋势对收入构成持续优化的结果。公司主营业务收入中分布式光伏解决方案以及光伏发电两项业务毛利率在报告期内持续提升。未来，随着公司自持分布式光伏电站的增加，预计公司的盈利能力将会持续增强。尽管如此，随着分布式光伏产业竞争加剧，同行业企业规模扩大和数量增多，若行业供求关系发生波动，可能导致公司产品及服务的售价或成本发生不利变化，公司存在主营业务毛利率发生波动的风险。（四）税收风险根据《高新技术企业认定管理办法》（国科发火[2008]172 号）和《高新技浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书术企业认定管理工作指引》的相关规定，公司于 2011 年被认定为高新技术企业，有效期为三年；并分别于 2014 年、2017 年重新认定为高新技术企业，取得高新技术企业证书，有效期截至 2020 年 12 月 14 日。报告期内，公司均按 15% 的税率计缴企业所得税。此外，部分子公司因开展自持分布式光伏电站业务可享受所得税三免三减半政策。若未来公司未能取得高新技术企业资质，或者国家对于高新技术企业及电站建设企业的税收优惠政策出现重大变化，则公司需缴纳的所得税金额将显著上升，从而使经营业绩将受到一定的不利影响。（五）经营活动现金流量净额波动的风险报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额分别为 12,201.85 万元、 -15,676.44 万元和 18,554.85 万元，其中 2016 年度的经营活动产生的现金流量净额为负数。2016 年，经营活动产生的现金流量净额为负主要是由于经营性应收项目增加以及购买商品及接受劳务支付的现金增加所致。未来，如果公司的经营活动现金流量净额再次为负数或处于较低水平，则可能为公司的财务状况和生产经营带来一定的不利影响。（六）收入下滑风险 2015 年-2017 年，公司的营业收入分别为 160,287.50 万元、114,859.03 万元和 93,638.55 万元，报告期内，收入呈逐年下降的趋势。公司收入下降的主要原因为：（1）公司顺应光伏行业发展趋势，在 2016 年根据发展战略和资金实力状况，加大自持分布式电站投资建设，从而减少了对外提供分布式光伏开发及服务的业务规模，从而导致分布式光伏开发及服务收入的下降；（2）受硅片市场行情波动因素以及公司硅片生产线金刚线技改等因素的影响，光伏产品的销量有所下降。屋顶资源开发情况是分布式光伏开发及服务和自持分布式光伏电站运营的关键因素，报告期内，公司每年开发的屋顶资源面积分别为 232.83 万平米、 236.29 万平米和 274.35 万平米，保持了稳定上升的趋势。根据优先发展自持分布式光伏电站的战略，报告期内，公司每年并网的自持电站装机容量分别为浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书 13.64MW、26.46MW 和 137.19MW，截至 2017 年 12 月 31 日，公司自持分布式光伏电站累计装机容量为 179MW，未来每年可为公司带来约 1.60 亿元收入，持续 20 年。虽然该项业务毛利率较高，但是由于光伏发电业务的特点，其对当期收入的贡献较小。未来若公司不能增加屋顶资源开发数量、提升光伏产品的市场竞争力，公司的收入会有进一步下降的风险。七、光伏产品生产风险（一）原材料价格波动风险公司的多晶硅片产品以多晶硅作为主要原料，而由多晶硅片生产的太阳能电池片是建设光伏电站所需的光伏电池组件的直接原材料，因此，多晶硅原料的价格变化将直接影响多晶硅片、电池片及光伏组件以及分布式光伏电站的成本。受到行业政策、供需失衡、游资投机炒作等因素的影响，多晶硅原料及相关产品价格在报告期内波动较大，尤其是2016年，多晶硅原料的价格波动尤为剧烈。因此，如果多晶硅原料及相关产品的价格出现较大波动，将会为公司主要产品和服务的成本和销售价格带来较大的不确定性，从而可能对公司业绩造成一定的不利影响。（二）委托加工模式风险在光伏产品方面公司利用行业内充足的产能，通过委托加工和外购方式，满足公司分布式光伏开发及服务客户的部分光伏组件等材料供应。通过有效的委托加工管理，公司采用委托加工模式能够降低经营成本，缩短公司向客户规划实施解决方案的周期，进而提升公司整体经营效率。 2016 年，公司自有光伏组件生产线投产，组件委托加工生产的比重较 2015 浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书年降低，但仍有部分硅片、电池片及组件通过外协方式生产。若外协厂商未能按照所约定的规格、质量、数量、成本和时间等要求交付产品或提供劳务，公司声誉、客户关系及经营业绩等可能受到影响。因此公司在经营过程中，存在一定的委托加工模式风险。八、融资风险由于分布式光伏电站建设开发需要大量的前期投入资金，所以公司在进一步发展自持电站业务的过程中，需要将大量自有资金投入于电站投资建设中。如果公司资金规模及资金使用计划与实际运营投资的节奏出现较大的差异，则未来的业务扩张可能会为公司带来一定的资金压力，限制公司使用资金的用途和效率，提高融资压力和风险。浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书第五节发行人基本情况一、发行人基本信息 1、基本情况中文名称：浙江芯能光伏科技股份有限公司英文名称：Zhejiang Xinneng Photovoltaic Technology Co.,Ltd. 注册资本：41,200.00 万元人民币法定代表人：张利忠有限公司成立日期：2008 年 7 月 9 日股份公司设立日期：2011 年 10 月 21 日公司住所：浙江省海宁市皮都路 9 号办公地址：浙江省海宁市皮都路 9 号邮政编码：314400 联系电话：0573-87393016 公司传真：0573-87393666/3006/3188 互联网网址：www.xinnengsolar.com 电子邮箱：xnkj@xinnengsolar.com 负责信息披露及投资者关系的部门及联系方式：负责部门：证券事务部；负责人：张健；电话：0573-87393016 2、业务情况公司是一家以分布式光伏为核心的清洁能源服务商，主营业务包括分布式光伏解决方案提供、自持分布式光伏电站运营以及光伏产品制造三部分。浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书（1）分布式光伏解决方案提供即是分布式光伏开发及服务业务，指公司面向客户提供分布式光伏电站建设相关的产品和服务，具体包括光伏组件、配件产品以及屋顶资源开发、设计与并网支持、运行维护等服务。（2）自持分布式光伏电站运营是指公司自行投资建设并运营分布式光伏电站，与用电客户签订 20 年左右的供电服务协议，从中获得稳定的光伏发电收入。（3）光伏产品制造是指公司从事多晶硅片研发、制造并对外销售。公司是国内最早进入分布式光伏领域的企业之一，于 2013 年即开始积极探索分布式光伏投资、建设、运营的业务模式，2014 年开始大规模开展此类业务，积累了丰富的案例和经验，形成了较高的品牌知名度，尤其是在工业屋顶分布式光伏开发领域处于领先地位。截至 2017 年 12 月 31 日，公司累计开发分布式光伏电站 464 个，全部为屋顶分布式光伏电站，装机容量达 680 兆瓦，年发电能力可达 6.80 亿度，累计装机容量占全国分布式光伏电站累计装机容量的 2%左右，累计签约屋顶面积 834.15 万㎡，涉及工商企业 523 家，可建设约 830 兆瓦分布式光伏电站，处于行业领先水平。上述工业企业中，包括娃哈哈、飞利浦、中通快递、中国巨石、华孚色纺、盾安环境、敏实集团等上百家海内外知名企业及上市公司。 2014 年-2017 年，公司每年开发的分布式光伏电站情况如下：项目 2017 年 2016 年 2015 年 2014 年屋顶签约面积 274.35 236.29 232.83 89.00 （万平米）新增并网装机容 288.64 151.32 164.07 74.10 量（兆瓦）公司为经浙江省科学技术厅、浙江省财政厅、浙江省国家税务局和浙江省地方税务局联合认定的高新技术企业，在分布式太阳能发电综合服务领域具有较强的综合竞争实力；公司拥有安全生产标准化三级企业证书，并先后通过 ISO9001:2008 质量管理体系、 ISO14001:2004 环境管理体系和 OHSAS18001:2007 职业健康安全管理体系的认证；2016 年，公司被评为嘉兴市 “互联网+工业”示范企业。浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书 2015 年 9 月，公司在全国中小企业股份转让系统挂牌；2016 年 6 月，公司入选第一批创新层企业；2017 年 1 月，公司股票作为样本股被纳入上海证券交易所与中证指数有限公司联合编制的“中国战略新兴产业综合指数”。二、发行人改制重组情况（一）设立方式发行人系由芯能有限整体变更设立的股份公司。2011 年 7 月 1 日，芯能有限股东会通过决议，同意浙江芯能光伏科技有限公司整体变更为股份有限公司，设立方式为发起设立，确定以芯能有限经审计后的净资产折合成新的股份有限公司发起人的股份，确定以 2011 年 6 月 30 日为整体变更基准日。 2011 年 7 月 25 日，众环会计师事务所有限公司出具了众环审字（2011） 1048 号《审计报告》。各股东以芯能有限经审计后截至 2011 年 6 月 30 日的净资产 109,663,614.51 元出资，按 1:0.820691534 的比例折合股份总额 9,000 万股，每股 1 元，共计股本 9,000 万元，净资产值超出股本部分 19,663,614.51 元计入资本公积，根据原股东出资额的出资比例界定每个股东的净资产份额。 2011 年 8 月 1 日，芯能有限召开股东会会议并作出决议，全体股东一致同意并确认众环会计师事务所有限公司出具的《审计报告》。2011 年 8 月 15 日，全体发起人签署《浙江芯能光伏科技股份有限公司发起人协议》。2011 年 9 月 6 日，全体发起人签署《浙江芯能光伏科技股份有限公司章程》。 2011 年 9 月 6 日，众环会计师事务所有限公司出具众环验字（2011）079 号《验资报告》，验证截至 2011 年 9 月 6 日止，公司已收到全体股东缴纳的注册资本（股本）合计 9,000 万元。各股东以芯能有限经审计后截至 2011 年 6 月 30 日止的净资产出资，折合股本 9,000 万元。 2011 年 9 月 6 日，公司召开创立大会，全体股东出席了会议并作出决议，一致同意通过了创立大会审议的所有议题。2011 年 10 月 21 日，嘉兴市工商行政管理局向发行人核发了注册号为 330481000031603 的《企业法人营业执照》，浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书芯能科技成立。（二）发起人情况公司改制为股份有限公司时，共有 10 名发起人。各发起人的具体持股情况如下：序号股东名称持股数（万股）持股比例（%） 1 张利忠 1,760.00 19.56 2 正达经编 1,750.00 19.44 3 戴建康 1,000.00 11.11 4 张文娟 900.00 10.00 5 张震豪 900.00 10.00 6 徐迅 900.00 10.00 7 高金宝 650.00 7.22 8 乾潮投资 450.00 5.00 9 戴高峰 420.00 4.67 10 章伟标 270.00 3.00 合计 9,000.00 100.00% （三）在改制设立发行人前后，主要发起人拥有的主要资产和实际从事的主要业务公司的主要发起人为张利忠、张文娟夫妇及其子张震豪，以及由其持股的正达经编和乾潮投资。在公司改制前，张利忠、张文娟、张震豪除持有芯能有限、正达经编及乾潮投资权益外，未对其他企业进行投资。在公司改制前，正达经编的主要业务为经编布制造加工，乾潮投资的主要业务为实业投资、股权投资、投资管理咨询。正达经编和乾潮投资从事的主营业务在公司改制后未发生重大变化。在公司改制前，正达经编和乾潮投资除参股投资本公司外，未对其他企业浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书进行投资。在公司改制后，正达经编对乾潮投资进行投资，成为其持股比例 36% 的股东。除此之外，上述主要发起人拥有的主要资产在公司改制后未发生重大变化。（四）发行人成立时拥有的主要资产和实际从事的主要业务公司成立时拥有的主要资产为整体变更为股份有限公司时承继的芯能有限的整体资产。公司成立时实际从事的主要业务为晶体硅片的研发、制造和销售。在改制为股份有限公司前后，公司的主要业务未发生重大变化。公司业务的具体情况请参见本招股意向书“第六节业务与技术”之“一、发行人主营业务、主要产品及变化情况”。（五）改制前原企业的业务流程、改制后发行人的业务流程，以及原企业和发行人业务流程间的联系公司系由芯能有限整体变更而来，整体变更前后公司的业务流程未发生变化。具体业务流程详见本招股意向书“第六节业务与技术”之“五、发行人主要经营情况”。（六）发行人成立以来，在生产经营方面与主要发起人的关联关系及演变情况公司在生产经营方面拥有完整的产供销体系，自成立以来始终能够保持业务独立运营。报告期内，公司与主要发起人及其控制的其他企业正达经编、乾潮投资之间发生过关联交易，具体情况详见本招股意向书“第七节同业竞争与关联交易”之“四、关联交易情况”。（七）发起人出资资产的产权变更手续办理情况公司改制后，承继了芯能有限的全部资产、负债，资产的产权变更手续均已办理完毕。公司资产的具体情况详见本招股意向书“第六节业务和技术”之浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书 “六、主要固定资产及无形资产”。三、发行人股本形成及其变化及资产重组情况（一）股本形成及其变化情况 1、有限公司设立 2008 年 7 月 8 日，张利忠、章伟标以及海宁富华皮件有限公司共同签署了《浙江芯能光伏科技有限公司章程》，约定芯能有限的注册资本为 5,000 万元。其中，张利忠以货币出资认缴 2,950 万元，实收 1,600 万元，其余于公司成立起 2 年内缴清；海宁富华皮件有限公司以土地使用权及房产出资认缴 1,650 万元，实收 0 万元，于公司成立起 2 年内缴清；章伟标以货币出资认缴 400 万元，实收 400 万元，于公司成立前一次足额缴纳。 2008 年 7 月 9 日，海宁凯信会计师事务所有限责任公司出具《验资报告》（海凯会验内字（2008）第 155 号），确认截至 2008 年 7 月 8 日，已收到张利忠、章伟标缴纳的注册资本 2,000 万元，均以货币出资。 2008 年 7 月 9 日，海宁市工商行政管理局向芯能有限核发注册号为 330481000031603 的《企业法人营业执照》，芯能有限成立。芯能有限设立时，股权结构如下：认缴出资比例序号股东名称认缴出资额（万元）出资方式（%） 1 张利忠 2,950.00 货币 59.00 2 章伟标 400.00 货币 8.00 3 富华皮件 1,650.00 土地使用权及房产 33.00 合计 5,000.00 - 100.00 2、2008 年 12 月股权转让、增加实收资本 2008年12月12日，芯能有限召开股东会并作出决议，同意张利忠将其持有的公司35%的股权转让给正达经编。其中8%的股权为已到位实收资本，27%的股权浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书为未到位实收资本，由正达经编在章程规定的期限内缴纳。2008年12月12日，张利忠与正达经编签署《股权转让协议》，约定张利忠将其持有的35%股权转让给正达经编。 2008年12月12日，芯能有限召开股东会并作出决议，同意公司实收资本增加 3,000万元，即实收资本由2,000万元增至5,000万元。其中，海宁富华皮件有限公司以土地使用权及房产出资1,650万元，正达经编以货币出资1,350万元。 2008年7月17日，浙江凯达信资产评估有限责任公司对海宁富华皮件有限公司拟进行股权投资而涉及的资产进行了评估并出具《资产评估报告书》（浙凯单评报字（2008）第75号），以2008年7月9日为评估基准日，拟用以出资资产的评估值为1,645.29万元。 2008年12月18日，海宁凯信会计师事务所有限责任公司出具海凯会验内字（2008）第283号《验资报告》，截至2008年12月18日，公司已收到股东海宁富华皮件有限公司、正达经编缴纳的注册资本（实收资本）共3,000万元，正达经编以货币出资1,350万元，海宁富华皮件有限公司以土地使用权及房产出资1,650万元。截至2008年12月18日，连同前期出资，芯能有限累计实收注册资本为5,000 万元。就本次股权转让、增加实收资本，芯能有限完成了工商变更登记手续。芯能有限的股权结构变更为：序号股东姓名/名称出资额（万元）出资比例（%） 1 正达经编 1,750.00 35.00 2 富华皮件 1,650.00 33.00 3 张利忠 1,200.00 24.00 4 章伟标 400.00 8.00 合计 5,000.00 100.00 根据浙江凯达信资产评估有限责任公司出具的《资产评估报告书》，海宁富华皮件有限公司用以出资的土地使用权及房产包含了未取得房产证的房屋及构筑物，包括南平房，面积393.99平方米，评估值为144,960.00元；发电房，面积浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书 63平方米，评估值为22,100.00元，两者共计167,060.00元。针对无房产证部分，海宁富华皮件有限公司于2010年11月11日以货币出资置换上述存在瑕疵的非货币出资，置换出资的金额为167,060.00元，上述款项在2010年11月11日已汇入公司账户。此外，根据《资产评估报告书》，以2008年7月9日为评估基准日，上述委托评估资产的评估值为1,645.29万元，海宁富华皮件有限公司该部分资产的评估值低于实际应缴纳的出资1,650万元。2010年11月，海宁富华皮件有限公司将其持有的芯能有限的股权转让给戴建康和高金宝（两人系夫妻）（详情参见下文），戴建康于2015年4月28日以货币4.71万元补足了上述差额。 3、2010年11月股权转让、增加注册资本至9,000万元 2010年11月，芯能有限召开股东会并作出决议，同意海宁富华皮件有限公司将其持有的公司33%股权中的20%的公司股权计1,000万元以1,052万元的价格转让给戴建康，将其持有的剩余13%的股权计650万元以683.80万元的价格转让给高金宝，同意章伟标将其所持有的公司2.6%的股权计130万元以136.76万元的价格全部转让给乾潮投资。 2010年11月，海宁富华皮件有限公司分别与高金宝和戴建康签订《股权转让协议》，约定上述股权转让事宜。章伟标与乾潮投资签订《股权转让协议》，约定上述股权转让事宜。 2010年11月，芯能有限召开股东会并作出决议，同意注册资本由5,000万元增至9,000万元。其中：股东张利忠新增出资560万元，张文娟新增出资900万元，张震豪新增出资900万元，戴高峰新增出资420万元，乾潮投资新增出资320万元，徐迅新增出资900万元（徐迅实际出资2,000万元，剩余1,100万元计入公司资本公积金）。出资方式：均以货币出资，并于2010年11月19日前一次交足。 2010年11月22日，众环会计师事务所有限责任公司出具众环验字（2010）098 号《验资报告》，截至2010年11月19日，公司已收到张利忠、张文娟、张震豪、戴高峰、乾潮投资、徐迅缴纳的新增注册资本（实收资本）共4,000万元，全体股东以货币出资，累计注册资本9,000万元，实收资本9,000万元。浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书就本次股权转让、增加注册资本，芯能有限完成了工商变更登记手续。芯能有限的股权结构变更为：序号股东姓名/名称出资额（万元）持股比例（%） 1 张利忠 1,760.00 19.56 2 正达经编 1,750.00 19.44 3 戴建康 1,000.00 11.11 4 张文娟 900.00 10.00 5 张震豪 900.00 10.00 6 徐迅 900.00 10.00 7 高金宝 650.00 7.22 8 乾潮投资 450.00 5.00 9 戴高峰 420.00 4.67 10 章伟标 270.00 3.00 合计 9,000.00 100.00 4、2011年10月整体变更为股份有限公司 2011 年 7 月 1 日，芯能有限股东会通过决议，同意浙江芯能光伏科技有限公司整体变更为股份有限公司，设立方式为发起设立，确定以芯能有限经审计后的净资产折合成新的股份有限公司发起人的股份，确定以 2011 年 6 月 30 日为整体变更基准日。 2011 年 7 月 25 日，众环会计师事务所有限公司出具了众环审字（2011） 1048 号《审计报告》。各股东以芯能有限经审计后截至 2011 年 6 月 30 日的净资产 109,663,614.51 元出资，按 1:0.820691534 的比例折合股份总额 9,000 万股，每股 1 元，共计股本 9,000 万元，净资产值超出股本部分 19,663,614.51 元计入资本公积，根据原股东出资额的出资比例界定每个股东的净资产份额。 2011 年 8 月 1 日，芯能有限召开股东会会议并作出决议，全体股东一致同意并确认众环会计师事务所有限公司出具的《审计报告》。2011 年 8 月 15 日，全体发起人签署《浙江芯能光伏科技股份有限公司发起人协议》。2011 年 9 月 6 浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书日，全体发起人签署《浙江芯能光伏科技股份有限公司章程》。 2011 年 9 月 6 日，众环会计师事务所有限公司出具众环验字（2011）079 号《验资报告》，验证截至 2011 年 9 月 6 日止，公司已收到全体股东缴纳的注册资本（股本）合计 9,000 万元。各股东以芯能有限经审计后截至 2011 年 6 月 30 日止的净资产出资，折合股本 9,000 万元。 2011 年 9 月 6 日，公司召开创立大会，全体股东出席了会议并作出决议，一致同意通过了创立大会审议的所有议题。2011 年 10 月 21 日，嘉兴市工商行政管理局向发行人核发了注册号为 330481000031603 的《企业法人营业执照》，芯能科技成立。股份公司设立时，公司的股本结构如下：序号股东名称认缴股份数（万股）持股比例（%） 1 张利忠 1,760.00 19.56 2 正达经编 1,750.00 19.44 3 戴建康 1,000.00 11.11 4 张文娟 900.00 10.00 5 张震豪 900.00 10.00 6 徐迅 900.00 10.00 7 高金宝 650.00 7.22 8 乾潮投资 450.00 5.00 9 戴高峰 420.00 4.67 10 章伟标 270.00 3.00 合计 9,000.00 100.00% 5、2015年4月增加注册资本至10,000万元 2015年4月3日，芯能科技召开2014年年度股东大会，审议并通过了增发公司股份1,000万股的议案，每股面值1元，每股认购价格为7元；同意正达经编以债权转股权方式认缴新增股份640万股，戴高峰以货币方式认缴新增股份230万股，徐迅以货币方式认缴新增股份100万股，章伟标以货币方式认缴新增股份30万股。浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书增发股份后，公司注册资本由9,000万元增至10,000万元。 2015年4月17日，芯能科技与正达经编签署了《债权转股权协议》，约定正达经编将对公司的4,480万元借款转为股权，其中640万元转为股本，其余3,840万元计入资本公积，本次债转股完成后，公司对正达经编的4,480万元债务相应免除。 2015年4月21日，瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）出具了瑞华验字 [2015]02070006号《验资报告》，载明“截至2015年4月20日，公司收到戴高峰、章伟标、徐迅缴纳的货币出资2,520万元，将应付正达经编债务4,480万元按7:1转增股本，合计7,000万元，其中1,000万元为注册资本，6,000万元为资本公积。关于债权转为股权的事项，贵公司已于2015年4月17日进行了债权转股权的相关会计处理，减少其他应付款-海宁市正达经编有限公司4,480万元，增加股本640万元，资本公积3,840万元”。就本次增加注册资本，芯能科技完成了工商变更登记手续。芯能科技的股本结构变更为：序号股东姓名/名称认缴股份数（万股）持股比例（%） 1 正达经编 2,390.00 23.90 2 张利忠 1,760.00 17.60 3 戴建康 1,000.00 10.00 4 徐迅 1,000.00 10.00 5 张文娟 900.00 9.00 6 张震豪 900.00 9.00 7 高金宝 650.00 6.50 8 戴高峰 650.00 6.50 9 乾潮投资 450.00 4.50 10 章伟标 300.00 3.00 合计 10,000.00 100.00 6、2015年4月增加注册资本至10,500万元 2015年4月20日，芯能科技召开2015年第一次临时股东大会，审议并通过了浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书增发公司股份500万股的议案，每股面值1元，每股认购价格为7元；同意新股东工银瑞信以货币方式认缴300万股，新股东姚世忠以货币方式认缴200万股。增发股份后，公司注册资本由10,000万元增至10,500万元。 2015年4月28日，瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）出具了瑞华验字 [2015]02070007号《验资报告》，载明截至2015年4月24日，公司收到工银瑞信和姚世忠缴纳的货币出资3,500万元，其中500万元为注册资本，3,000万元为资本公积。就本次增加注册资本，芯能科技完成了工商变更登记手续。芯能科技的股本结构变更为：序号股东姓名/名称认缴股份数（万股）持股比例（%） 1 正达经编 2,390.00 22.76 2 张利忠 1,760.00 16.76 3 戴建康 1,000.00 9.52 4 徐迅 1,000.00 9.52 5 张文娟 900.00 8.57 6 张震豪 900.00 8.57 7 高金宝 650.00 6.19 8 戴高峰 650.00 6.19 9 乾潮投资 450.00 4.29 10 章伟标 300.00 2.86 11 工银瑞信 300.00 2.86 12 姚世忠 200.00 1.90 合计 10,500.00 100.00 7、2015年9月在全国中小企业股份转让系统挂牌 2015年9月14日，全国中小企业股份转让系统核发股转系统函[2015]6108号《关于同意浙江芯能光伏科技股份有限公司股票在全国中小企业股份转让系统挂牌的函》，同意公司股票挂牌，转让方式为协议转让。浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书 2015年9月29日，芯能科技在股转系统发布《浙江芯能光伏科技股份有限公司关于股票挂牌并采用协议转让方式的提示性公告》，公司股票于2015年9月30 日起在股转系统挂牌公开转让。公司的证券简称为“芯能科技”，证券代码为 “833677”，挂牌时公司总股本为10,500.00万股，其中有限售条件的股份为 5,163.33万股，无限售条件的股份为5,336.67万股，转让方式为协议转让。 8、2015年11月定向增发注册资本增加至12,500万元经公司第二届董事会第三次会议及2015年第三次临时股东大会审议通过，公司向满足投资者适当性要求的14名投资者发行2,000万股股份，其中法人2名，自然人11名，合伙企业1名，增资后总股本增加至12,500万元。 2015年9月29日，上述投资者与公司及公司实际控制人签署了《增资扩股协议》，约定14名投资者以26,000万元认购公司16%（占增资扩股后总股本的16%）的新增注册资本，每股价格为13元，具体认购股数及持股比例如下：序号股东姓名/名称认缴股份数（万股）持股比例（%）上海北信瑞丰资产管理有限公司-北 1 576.9231 4.62 信瑞丰瑞东麒麟 1 号资产管理计划西藏瑞东财富投资有限责任公司-瑞 2 384.6154 3.08 东梧桐一号投资基金 3 北京柘益投资中心（有限合伙） 230.7692 1.85 4 薛云 161.1538 1.29 5 王涛 153.8461 1.23 6 滕荣松 92.3077 0.74 7 胡利琼 76.9231 0.62 8 张国勇 76.9231 0.62 9 刑巨臣 76.9231 0.62 10 纪家成 61.5385 0.49 11 李艳微 40.0000 0.32 12 李新玉 30.0000 0.24 13 王军 23.0769 0.18 14 戴伟 15.0000 0.12 浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书序号股东姓名/名称认缴股份数（万股）持股比例（%）合计 2,000.00 16.00 2015 年 10 月 15 日，公司签署了章程修正案。2015 年 10 月 22 日，瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）出具瑞华验字[2015]02070016 号《验资报告》，载明截至 2015 年 10 月 21 日，公司已收到新股东缴纳的货币出资合计 26,000 万元，其中 2,000 万元增加注册资本，24,000 万元增加资本公积。 2015 年 11 月 25 日，全国中小企业股份转让系统核发股转系统函[2015]8142 号《关于浙江芯能光伏科技股份有限公司股票发行股份登记的函》，对公司股票发行的备案申请予以确认，本次发行 2,000 万股。就本次增资，公司完成了工商变更登记手续，并取得了新的《营业执照》。上述股东中，上海北信瑞丰资产管理有限公司用以认购本次增资的北信瑞丰瑞东麒麟 1 号资产管理计划已于 2015 年 8 月 13 日完成资产管理计划财产备案登记，产品存续期限为 24 个月，如遇特殊情况无法及时变现，资产管理计划自动展期 12 个月。西藏瑞东财富投资有限责任公司已取得《私募投资基金管理人登记证明》（P1017632），其用以认购本次增资的瑞东梧桐一号投资基金已取得《私募投资基金备案证明》（S64859）。北京柘益投资中心（有限合伙）已取得《私募投资基金备案证明》（SD5457），其管理人北京柘领投资管理中心（有限合伙）已取得《私募投资基金管理人登记证明》（P1008405）。截至本招股意向书签署日，上海北信瑞丰资产管理有限公司用以认购本次增资的北信瑞丰瑞东麒麟 1 号资产管理计划及西藏瑞东财富投资有限责任公司用以认购本次增资的瑞东梧桐一号投资基金已将其持有的发行人的股份在全国中小企业股份转让系统交易平台出售。 9、2016年1月定向增发，注册资本增加至13,133万元经公司第二届董事会第六次会议及2016年第一次临时股东大会审议通过，公司拟对公司董事、监事、高级管理人员及核心员工进行股权激励。经公司2016年第一次临时股东大会、第二届董事会第六次会议、第二届监事会第二次会议及第一届第三次职工代表大会审议通过，公司确定肖育辉、施雪萍、浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书潘伟戢、雷阳、徐国华、裘永恒、花罡、姚戴凤、朱晴峰、谭贤友、沈千红、潘程强、张建琴为核心员工。 2015年12月22日，公司董事、监事、高级管理人员及上述核心员工与公司签署了《认购协议》，约定本次认购的最高额度为633万股，全部以货币认购，每股价格为7元，新增股份自股票登记完成之日起锁定三年，增资后总股本增加至 13,133万元。具体认购对象及认购股数情况如下：序号股东姓名职务认缴股份数（万股） 1 刘沛涛总经理（时任） 480.00 2 章竞前董事 25.00 3 金治明副总经理 12.00 4 张健副总经理、董事会秘书 12.00 5 陈建军副总经理 12.00 6 褚建新监事会主席 12.00 7 钱其峰副总经理 8.00 8 肖育辉核心员工 8.00 9 施雪萍核心员工 8.00 10 潘伟戢核心员工 8.00 11 钱鹏飞监事 4.00 12 雷阳核心员工 4.00 13 徐国华核心员工 4.00 14 裘永恒核心员工 4.00 15 花罡核心员工 4.00 16 叶莉监事 4.00 17 姚戴凤核心员工 4.00 18 朱晴峰核心员工 4.00 19 谭贤友核心员工 4.00 20 沈千红核心员工 4.00 21 潘程强核心员工 4.00 浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书序号股东姓名职务认缴股份数（万股） 22 张建琴核心员工 4.00 合计 633.00 2016年1月7日，公司签署了章程修正案。2016年1月13日，天健会计师出具天健验[2016]6号《验资报告》，载明截至2016年1月12日，公司已收到刘沛涛等 22位自然人缴纳的4,431万元，其中新增注册资本（实收资本）633万元，计入资本公积（股本溢价）3,798万元，均以货币出资。 2016年1月22日，全国中小企业股份转让系统核发股转系统函[2016]461号《关于浙江芯能光伏科技股份有限公司股票发行股份登记的函》，对公司股票发行的备案申请予以确认，本次发行633万股。就本次增加注册资本，芯能科技完成了工商变更登记手续，并取得了新的《营业执照》。 10、2016年3月资本公积转增股本至36,772.40万元经公司第二届董事会第八次会议及2015年年度股东大会审议通过，根据天健会计师出具的天健审[2016]341号《审计报告》，截至2015年12月31日，公司资本公积金余额（母公司）为341,916,450.84元（资本溢价形成）。公司拟以总股本13,133 万股为基数，向全体股东每10股转增18股，共计转增23,639.40万股，转增后公司总股本增加至36,772.40万股，注册资本变更为36,772.40万元。完成资本公积转增股本后，公司将相应修改公司章程中有关注册资本、股本总数等条款。 2016年3月21日，公司签署了章程修正案。2016年3月22日，公司发布《2015 年年度权益分派实施公告》，以公司现有总股本13,133万股为基数，以资本公积金向全体股东每10股转增18股。本次权益分派的权益登记日为3月29日，除权除息日为3月30日。权益分派对象为截止2016年3月29日下午全国中小企业股份转让系统收市后，在中国证券登记结算有限责任公司北京分公司登记在册的公司全体股东。本次所送（转）股于2016年3月30日直接记入股东证券账户。就本次增加注册资本，芯能科技完成了工商变更登记手续，并取得了新的《营业执照》。 11、2016年6月定向增发，注册资本增至41,200万元经公司第二届董事会第十一次会议和2016年第三次临时股东大会审议通过，浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书为夯实业务发展基础，抢占优质资源，提升公司整体盈利水平，公司以询价的方式发行股份不超过4,500万股，价格为每股6.7元（含）至8.7元（含），募集不超过391,500,000元，本次股票发行募集的资金主要用于公司自建分布式电站、补充流动资金。 2016年5月26日，公司发布《股票发行询价结果及定价公告》，确定本次股票发行价格为6.78元/股。同日，公司发布《股票发行认购公告》，确定发行对象为鼎晖投资，最高认购数量为44,276,000股，最高认购金额为300,191,280元，认购方式为货币认购。 2016年5月26日，鼎晖投资与公司签订《浙江芯能光伏科技股份有限公司定向发行股份之认购协议》，鼎晖投资同意以现金方式认购公司本次发行的人民币普通股44,276,000股，认购价格为6.78元/股，认购款共计300,191,280元。 2016年6月1日，天健会计师出具天健验[2016]167号《验资报告》，载明截至 2016年5月31日，公司已收到鼎晖投资缴纳的300,191,280元，其中新增注册资本（实收资本）44,276,000元，扣除发行费用339,622.64元后，其余255,575,657.36 元计入资本公积（股本溢价），均以货币出资。 2016年6月21日，全国中小企业股份转让系统核发股转系统函[2016]4577号《关于浙江芯能光伏科技股份有限公司股票发行股份登记的函》，对公司股票发行的备案申请予以确认，本次发行44,276,000股。就本次增加注册资本，芯能科技签署了章程修正案，完成了工商变更登记手续，并取得了新的《营业执照》。鼎晖投资已于2016年5月30日取得《私募投资基金备案证明》（SH6864），其管理人鼎晖股权投资管理（天津）有限公司已于2014年3月17日向中国证券投资基金业协会完成私募投资基金管理人登记，登记编号为P1000301。 11、关于公司前总经理刘沛涛所持公司股份的相关权益安排 2016年1月7日，公司2016年第一次临时股东大会审议确定了公司的核心员工，并对核心员工进行了股权激励。其中，公司原总经理刘沛涛与公司签署了《认购协议》，以7元/股的价格认购了公司480万股股票，新增股份自股票登记完成之日起锁定三年。2016年3月21日，公司2015年年度股东大会审议通过了《关于2015 浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书年度利润分配及关于资本公积金转增股本方案的议案》，公司以13,133万股为基数，向全体股东每10股转增18股。因此，刘沛涛持有发行人股票变更为1,344万股。 2016年11月21日，公司收到刘沛涛递交的辞职报告，刘沛涛因个人原因辞去公司总经理职务。此后，刘沛涛原有工作将由公司董事长兼总经理张利忠及其他高级管理人员分担。因此，经公司第二届董事会第十九次会议及2017年第一次临时股东大会审议，对原激励刘沛涛的股份予以调整：鉴于刘沛涛在职期间对公司的贡献，刘沛涛可继续持有公司130万股股票；对于原剩余股票，将股权激励改为以事先约定的价格授予张健、孟凡强、陈建军、肖育辉、谭贤友，数量分别为 140万股、140万股、140万股、140万股及40万股；剩余股票614万股归于实际控制人张利忠（以下简称“标的股票”）。鉴于刘沛涛作为原总经理在离职后半年内不能转让所持有的公司股票，且依据原《认购协议》其所持股票自登记之日起三年内不得转让。因此，刘沛涛已与张利忠、张健、孟凡强、陈建军、肖育辉、谭贤友分别签署《关于刘沛涛所持浙江芯能光伏科技股份有限公司股份相关权益安排之协议书》，对上述安排进行具体约定：在刘沛涛离职满六个月后且所持股份根据《公司法》规定及《认购协议》约定的限售期届满时，（1）若满足中国证监会、证券交易所及全国中小企业股份转让系统规定的股份协议转让条件的前提下，刘沛涛将其持有的标的股票以其认购时的成本价转让给张利忠、张健、孟凡强、陈建军、肖育辉和谭贤友。（2）若双方无法满足中国证监会、证券交易所及股转系统规定的股份协议转让的条件，刘沛涛同意在限售期届满后，依照张利忠、张健、孟凡强、陈建军、肖育辉和谭贤友的书面授权将标的股票出售，在扣除成本及个人所得税之后将所得给予前述人员。以上事项已经公司第二届董事会第十九次会议及2017年第一次临时股东大会审议通过。（二）发行人设立以来的资产重组情况为减少关联交易、避免同业竞争，公司在报告期内对能发电子、赢富电子、浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书鑫创电子、嘉兴科洁、嘉兴科联、嘉善科茂（现嘉善科洁）、海宁茂隆进行了收购行为，详情参见本招股意向书“第七节同业竞争与关联交易”之“四、关联交易情况”之“（二）偶发性关联交易”之“2、股权收购”。四、发行人历次验资情况及发起人投入资产的计量属性（一）发行人历次验资情况公司自2008年成立以来，共进行过9次验资，具体情况如下： 1、2008年7月9日，浙江芯能光伏科技有限公司设立，注册资本为5,000万元。 2008年7月9日，海宁凯信会计师事务所有限责任公司出具《验资报告》（海凯会验内字（2008）第155号），审验确认截至2008年7月8日，芯能有限已收到张利忠、章伟标缴纳的注册资本2,000万元，均以货币出资。 2、2008年12月18日，海宁凯信会计师事务所有限责任公司出具《验资报告》（海凯会验内字（2008）第283号），审验确认截至2008年12月18日，芯能有限已收到富华皮件、正达经编缴纳的注册资本3,000万元。其中，正达经编以货币出资1,350万元，富华皮件以土地使用权及房产出资1,650万元。 3、2010年11月22日，众环会计师事务所有限责任公司出具《验资报告》（众环验字（2010）098号），审验确认截至2010年11月19日，芯能有限已收到张利忠、张文娟、张震豪、戴高峰、乾潮投资、徐迅缴纳的新增注册资本4,000万元。其中，全体股东以货币出资5,100万元。 4、2011年9月6日，芯能有限整体变更为股份公司，众环会计师事务所有限公司对本次变更履行了验资程序，并出具众环验字（2011）079号《验资报告》，详情参见本节第四部分之“（二）整体变更时发行人投入资产的计量属性”。 5、2015年4月21日，瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）出具《验资报告》（瑞华验字[2015]02070006号），审验确认截至2015年4月20日，公司已收到戴高峰、章伟标、徐迅缴纳的货币出资2,520万元，与应付正达经编的债务4,480万元一同按7:1转增股本，合计人民币7,000万元，其中1,000万元为注册资本，6,000 浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书万元为资本公积。 6、2015年4月28日，瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）出具《验资报告》（瑞华验字[2015]02070007号），审验确认截至2015年4月24日，公司已收到工银瑞信、姚世忠缴纳的货币出资3,500万元，其中500万元为注册资本，3,000万元为资本公积。 7、2015年10月22日，瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）出具《验资报告》（瑞华验字[2015]02070016号），审验确认截至2015年10月21日，公司已收到北信瑞丰瑞东麒麟1号资产管理计划、瑞东梧桐一号投资基金、滕荣松、胡利琼、张国勇、纪家成、邢巨臣、王涛、薛云、李艳微、李新玉、戴伟、王军和北京柘易投资中心（有限合伙）缴纳的货币出资26,000万元，其中2,000万元为注册资本， 24,000万元为资本公积。 8、2016年1月13日，天健会计师事务所（特殊普通合伙）出具《验资报告》（天健验[2016]6号），审验确认截至2016年1月12日，公司已收到刘沛涛等22位自然人缴纳的货币出资 44,310,000.00 元，其中 6,330,000.00 元为注册资本， 37,980,000.00元为资本公积。 9、2016年6月1日，天健会计师事务所（特殊普通合伙）出具《验资报告》（天健验[2016]167号），审验确认截至2016年5月31日，公司已收到鼎晖投资缴纳的货币出资300,191,280.00元，其中44,276,000.00元为注册资本，扣除339,622.64 元发行费用后，255,575,657.36元为资本公积。（二）整体变更时发行人投入资产的计量属性 2011年7月25日，众环会计师事务所有限公司出具众环审字（2011）1048号《审计报告》，审计确认截至2011年6月30日，芯能科技的总资产为524,092,442.89 元，总负债为414,428,828.38元，净资产为109,663,614.51元。 2011年7月26日，湖北众联资产评估有限公司出具鄂众联评报字[2011]第130 号《评估报告》，为有限公司股份制改制进行资产评估，评估基准日为2011年6 月30日。本次评估采用资产基础法，评估后的公司总资产为52,838.51万元，总负浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书债为41,442.88万元，净资产为11,395.63万元。此次评估目的仅为有限公司拟整体变更为股份公司时衡量企业价值的参考。 2011 年 9 月 6 日，众环会计师事务所有限公司对本次变更履行了验资程序，并出具了众环验字（2011）079 号《验资报告》。经审验，确认截至 2011 年 9 月 6 日，芯能有限已收到全体股东缴纳的注册资本 9,000 万元。各股东以芯能有限经审计后截至 2011 年 6 月 30 日止的净资产 109,663,614.51 元出资，按 1:0.820691534 的比例折合股份总额 9,000 万股，每股 1 元，共计股本 9,000 万元，剩余部分计入公司资本公积。五、发行人的组织结构 1、发行人的股权结构截至本招股意向书签署之日，发行人的股权结构图如下：实际控制人张利忠张文娟张震豪鼎晖投资 90.00% 10.00% 12.80% 51.20% 戴建康等其他 390 名投资者正达经编 36.00% 乾潮投资 11.96% 16.97% 6.12% 3.06% 6.93% 44.21% 10.75% 浙江芯能光伏科技股份有限公司能发电子等 47 家全资子公司注：发行人的全资子公司包括鑫创电子、赢富电子、能发电子、嘉兴科联、嘉兴科洁、嘉善科洁、桐乡科联、上虞芯能、芯能微电网、海宁茂隆、平湖芯能、衢州芯能、台州芯能、芜湖芯能、嘉兴芯能、三门芯能、绍兴科洁、德清芯能、杭州科洁、湖州科洁、宁波浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书芯能、淮安科洁、南昌芯能、杭州芯能、苏州芯智、清远科洁、惠州芯能、常州科洁、武汉芯能、武汉科洁、无锡科联、苏州芯能、浙江售电、余姚芯能、宜昌科洁、温岭芯能、芯能惠民、岱山芯创、临海芯能、盐城科联、乍浦芯创、义乌芯能、台州科联、诸暨芯能、海门科洁、九江芯能、彭泽芯创。发行人控股股东和实际控制人控制的其他企业包括正达经编、乾潮投资、宜昌芯能，其具体情况参见本节第七部分的相关内容。 2、发行人的内部组织结构发行人的内部组织结构如下图所示：股东大会监事会战略委员会提名、薪酬与董事会考核委员会董事会秘书审计委员会内审部经营管理层户研证制人电用发券造事财采销站电（站技事事行务购售事术事务业政部部部业）业中部部部部部心电技站电电组硅调术开站站件片度运发开建分分子中营发设部部公心中司部部心发行人依照《公司法》、《公司章程》的规定建立了规范的法人治理结构。公司的权力机构是股东大会，董事会、监事会由股东大会选举产生，董事会是公司的决策机构，监事会是公司的监督机构，总经理由董事会聘任。股东大会、董事会、监事会和高级管理人员按照《公司章程》的规定，严格履行各自职权。浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书六、发行人子公司、参股公司情况（一）发行人子公司、参股公司基本情况截至本招股意向书签署日，发行人拥有 47 家全资子公司，无参股公司。各子公司（新设尚无财务数据的子公司除外）最近一年的财务数据均经天健会计师事务所审计。具体情况如下：注册资本/ 法定主要 2017 年度序号公司名称实收资本设立时间注册地址经营范围主营业务代表人经营地主要财务数据（万元）电子产品、太阳能硅片、太阳能太浙江海宁经阳能电池片及组件、服装面料批发；海宁市鑫编产业园区从事各类商品及技术的进出口业务期末总资产 0.00 万元；期 2013 年 11 浙江省太阳能硅片、组件的 01 创电子有 100/100 张利忠经都二路 2 号（国家禁止或限制的除外；涉及前末净资产-251.00 万元；当月 19 日海宁市销售、批发限公司经编大厦 08 置审批的除外）（依法须经批准的项期净利润-0.11 万元层 A-806 目，经相关部门批准后方可开展经营活动）电子产品、太阳能硅片、太阳能太浙江海宁经阳能电池片及组件、服装面料批发；海宁市赢编产业园区从事各类商品及技术的进出口业务期末总资产 1.24 万元；期 2013 年 11 浙江省太阳能硅片、组件的 02 富电子有 50/50 张利忠经都二路 2 号（国家禁止或限制的除外；涉及前末净资产-412.26 万元；当月 06 日海宁市销售、批发限公司经编大厦 02 置审批的除外）（依法须经批准的项期净利润-0.19 万元层 A-219 目，经相关部门批准后方可开展经营活动）浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书注册资本/ 法定主要 2017 年度序号公司名称实收资本设立时间注册地址经营范围主营业务代表人经营地主要财务数据（万元）晶体硅锭、硅片、光伏太阳能级、半导体级硅料、硅锭、期末总资产 35,685.43 万嘉兴能发桐乡市梧桐组件的开发、生产、销 5,000/5,00 2013 年 05 浙江省硅片、光伏组件的开发、生产、销元；期末净资产 8,583.25 03 电子科技张利忠街道凤栖中售以及光伏发电的项 0 月 22 日桐乡市售；光伏发电的项目开发、运行维万元；当期净利润 2,813.64 有限公司路 110 号目开发、运营维护及其护及其技术的相关咨询服务万元技术相关咨询业务光伏发电项目的开发、建设、运行维期末总资产 6,461.90 万嘉兴科联嘉兴市华天护、信息与技术咨询；太阳能硅片、光伏电站项目的开 2014 年 12 浙江省元；期末净资产 895.51 万 04 新能源有 2,000/800 张利忠国贸广场 1-3 太阳能电池片、太阳能控制设备及组发、建设、运行、维月 10 日嘉兴市元；当期净利润 79.81 万限公司幢 103 室件批发；太阳能系统工程设计、施工护，信息与技术咨询元及维护服务浙江省嘉兴市南湖区凤太阳能光伏发电项目的开发、建设、期末总资产 9,280.10 万嘉兴科洁桥镇凤华丽运行维护、信息与技术咨询；太阳能光伏电站项目的开 3,500/2,50 2014 年 12 浙江省元；期末净资产 3,755.85 05 新能源有张利忠都 32 号楼（物硅片、太阳能电池片、太阳能控制设发、建设、运行、维 0 月 26 日嘉兴市万元；当期净利润 931.26 限公司管用房）小区备及组件批发；太阳能系统工程设计、护，信息与技术咨询万元物业配套经施工及维护服务营用房 202 室光伏发电项目的开发、建设、运行维嘉善县魏塘嘉善科洁浙江省护及相关信息与技术咨询；太阳能硅光伏电站项目的开期末总资产 171.35 万元； 2014 年 11 街道外环西 06 新能源有 2,000/0 张利忠嘉兴市片、太阳能电池片、太阳能控制设备发、建设、运行、维期末净资产-0.29 万元；当月 28 日路 11 弄 17 号限公司嘉善县及组件批发；太阳能系统工程设计、护，信息与技术咨询期净利润-0.13 万元 320 室施工及维护服务浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书注册资本/ 法定主要 2017 年度序号公司名称实收资本设立时间注册地址经营范围主营业务代表人经营地主要财务数据（万元）太阳能分布式光伏电站发电；太阳能分桐乡经济开期末总资产 22,267.26 万桐乡科联布式发电和光伏电站项目的投资、建光伏电站项目的开 8,000/4,00 2015 年 07 发区凤栖中浙江省元；期末净资产 5,271.00 07 新能源有张利忠设；光伏发电系统、光伏发电设备批发；发、建设、运行、维 0 月 07 日路 110 号 2 幢桐乡市万元；当期净利润 1,131.71 限公司光伏发电技术咨询；太阳能工业设计；护，信息与技术咨询 203 室万元广告策划项目装机容量 6MW 以下的光伏发电、绍兴上虞绍兴市上虞项目装机容量6MW以期末总资产 14,183.82 万项目开发、运行维护及其信息和技术芯能新能 6,000/5,20 2015 年 11 区曹娥街道浙江省下的光伏发电，光伏电元；期末净资产 5,491.39 08 张建琴的咨询服务；合同能源管理服务；太源有限公 0 月 02 日一号路南、东绍兴市站项目的开发、运行、万元；当期净利润 289.98 阳能微电网系统工程设计、施工及维司一路东维护万元修服务太阳能微电网技术的信息咨询；太阳海宁芯能海宁市海宁能微电网系统工程的设计、施工及维太阳能微电网技术的期末总资产 267.61 万元；微电网技 2014 年 05 经济开发区浙江省护服务（以上涉及资质的，均凭有效信息咨询，太阳能微 09 500/76 金郁祥期末净资产 133.08 万元；术有限公月 07 日皮都路 9 号办海宁市资质证书经营）；太阳能硅片、太阳能电网系统工程的设当期净利润 80.57 万元司公楼三楼电池片、太阳能控制设备及组件批发；计、施工、维护光伏发电太阳能微电网技术的信息咨询；太阳海宁茂隆海宁市海宁能微电网系统工程的设计、施工及维期末总资产 31,190.57 万微电网技 10,000/5,0 2015 年 03 经济开发区浙江省护服务（以上涉及资质的，均凭有效元；期末净资产 7,010.68 10 张利忠光伏电站项目运维术有限公 00 月 19 日皮都路 9 号 2 海宁市资质证书经营）；太阳能硅片、太阳能万元；当期净利润 1,671.63 司幢 303 室电池片、太阳能控制设备及组件批发；万元光伏发电浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书注册资本/ 法定主要 2017 年度序号公司名称实收资本设立时间注册地址经营范围主营业务代表人经营地主要财务数据（万元）平湖市曹桥期末总资产 2,757.44 万平湖芯能街道曹桥南太阳能分布式光伏发电；太阳能分光伏电站项目的开 2016 年 04 浙江省元；期末净资产 1,065.74 11 新能源有 1,000/750 张建琴路 102-110 号布式发电站项目建设；太阳能光伏发、建设、运行、维月 27 日平湖市万元；当期净利润 316.70 限公司南幢内一层发电设备批发；光伏发电技术咨询护，信息与技术咨询万元 106 室衢州市柯城太阳能光伏发电项目开发、运行维护及衢州芯能光伏电站项目的开期末总资产 0.00 万元；期 2016 年 04 区凯旋南路 6 浙江省其信息和技术的咨询服务；合同能源管 12 新能源有 1,000/0 张建琴发、建设、运行、维末净资产-0.05 万元；当期月 20 日号2幢A座衢州市理服务；太阳能微电网系统工程设计、限公司护，信息与技术咨询净利润 0.00 万元 204 室施工及维修服务太阳能发电，能源科学技术研究服务，台州市路桥光电一体化技术研发，电力工程设计服期末总资产 3,824.58 万台州芯能区金属资源务，电力工程施工与发电机组设备安装，光伏电站项目的开 1,500/1,00 2016 年 8 浙江省元；期末净资产 1,286.87 13 新能源有张建琴再生产业基光伏设备销售，投资管理、资产管理（未发、建设、运行、维 0 月9日台州市万元；当期净利润 290.26 限公司地富海大道 1 经金融等监管部门批准，不得从事向公护，信息与技术咨询万元号 302 室众融资存款、融资担保、代客理财等金融服务）太阳能分布式光伏电站发电；太阳能分芜湖县皖江芜湖芯能布式发电站项目投资、建设；光伏发电光伏电站项目的开期末总资产 0.00 万元；期 2016 年 9 总部经济大安徽省 14 新能源有 500/0 张建琴设备批发；光伏发电技术咨询。（依法须发、建设、运行、维末净资产-0.17 万元；当期月 14 日厦 A 座 16 幢芜湖市限公司经批准的项目，经相关部门批准后方可护，信息与技术咨询净利润-0.17 万元七层 706 室开展经营活动）浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书注册资本/ 法定主要 2017 年度序号公司名称实收资本设立时间注册地址经营范围主营业务代表人经营地主要财务数据（万元）嘉兴市秀洲区王店镇梅期末总资产 6,639.12 万嘉兴芯能东路东侧、友太阳能分布式发电项目的建设、运行、光伏电站项目的开 2,000/1,80 2016 年 9 浙江省元；期末净资产 1,901.58 15 新能源有张建琴谊路南侧 18 维护；光伏发电设备批发；光伏发电技发、建设、运行、维 0 月 18 日嘉兴市万元；当期净利润 102.06 限公司号创业中心术咨询护，信息与技术咨询万元大楼六楼东侧三门芯能浙江省分布式光伏发电、光伏发电项目的开发、光伏电站项目的开期末总资产 1,752.50 万 2016 年 10 三门县海润 16 新能源有 1,000/300 张建琴台州市设计、建设；太阳能发电系统设计、维发、建设、运行、维元；期末净资产 297.76 万月 12 日街道头岙村限公司三门县护服务护，信息与技术咨询元；当期净利润-2.10 万元绍兴袍江越绍兴科洁东路与三江太阳能分布式发电站项目开发、建设；光伏电站项目的开期末总资产 1.57 万元；期 2016 年 10 浙江省 17 新能源有 1,000/0 张建琴路交叉口办太阳能发电系统的维护；光伏发电设备发、建设、运行、维末净资产-0.35 万元；当期月 14 日绍兴市限公司公楼一楼 102 批发；光伏发电技术咨询护，信息与技术咨询净利润-0.27 万元室莫干山高新期末总资产 4,934.99 万德清芯能区（德清县阜浙江省分布式光伏发电，分布式光伏发电项目光伏电站项目的开 1,500/1,00 2016 年 10 元；期末净资产 1,128.81 18 新能源有张建琴溪街道）长虹湖州市的开发、设计、建设，分布式发电系统发、建设、运行、维 0 月 14 日万元；当期净利润 128.97 限公司东街 926 号 1 德清县设计、维护服务护，信息与技术咨询万元幢浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书注册资本/ 法定主要 2017 年度序号公司名称实收资本设立时间注册地址经营范围主营业务代表人经营地主要财务数据（万元）浙江省杭州市萧山区萧期末总资产 2,183.67 万杭州科洁浙江省太阳能分布式发电站项目开发、建设、光伏电站项目的开 2016 年 10 山经济技术元；期末净资产 635.27 万 19 新能源有 1,000/600 张建琴杭州市维护；光伏发电设备批发；光伏发电技发、建设、运行、维月 28 日开发区桥南元；当期净利润 35.27 万限公司萧山区术咨询护，信息与技术咨询区块高新八元路 101 号浙江省湖州湖州市科期末总资产 1,445.41 万市吴兴区埭太阳能分布式光伏电站发电；太阳能分光伏电站项目的开洁太阳能 2016 年 11 浙江省元；期末净资产 495.66 万 20 1,000/400 张建琴溪镇官泽新布式发电站项目投资、施工；光伏发电发、建设、运行、维发电有限月 18 日湖州市元；当期净利润 95.75 万村 3 幢 48 号设备批发；光伏发电技术咨询护，信息与技术咨询公司元 201 室宁波北仑期末总资产 2,375.68 万宁波市北仑浙江省光伏发电产品的技术研发、技术咨询；光伏电站项目的开芯能光伏 2016 年 11 元；期末净资产 603.22 万 21 1,000/500 张建琴区春晓街道宁波市光伏发电项目的开发、建设、运行、维发、建设、运行、维科技有限月 10 日元；当期净利润 103.32 万听海路 68 号北仑区护；光伏发电设备的批发护，信息与技术咨询公司元太阳能分布式光伏电站发电；太阳能分淮安经济技期末总资产 3,296.26 万淮安科洁布式发电站项目投资、建设、运行、维光伏电站项目的开 2016 年 11 术开发区深江苏省元；期末净资产 917.55 万 22 新能源有 1,000/900 张建琴护；光伏发电设备批发；光伏发电技术发、建设、运行、维月 14 日圳东路 118 号淮安市元；当期净利润 17.56 万限公司咨询（依法须经批准的项目，经相关部护，信息与技术咨询 10 幢元门批准后方可开展经营活动）浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书注册资本/ 法定主要 2017 年度序号公司名称实收资本设立时间注册地址经营范围主营业务代表人经营地主要财务数据（万元）多晶硅和单晶硅材料制品、太阳能电池片、光伏组件的研发、制造、加工；光江西省南昌伏发电、项目开发、运行维护及其信息南昌芯能市南昌经济和技术的咨询服务；合同能源管理服务；光伏电站项目的开期末总资产 0.00 万元；期 2016 年 11 江西省 23 新能源有 100/0 张利忠技术开发区太阳能微电网系统工程设计、施工及维发、建设、运行、维末净资产-0.11 万元；当期月 24 日南昌市限公司蛟桥镇赤府护服务；机械设备及零配件批发、零售；护，信息与技术咨询净利润-0.11 万元村4排5号自营和代理各类商品和技术进出口业务（依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动）浙江省杭州服务：分布式光伏发电，分布式光伏发经济技术开电站项目开发、建设、维护（以上涉及期末总资产 1,245.95 万杭州芯能光伏电站项目的开 2016 年 12 发区上沙路浙江省资质凭资质经营，经向环保部门排污申元；期末净资产 468.54 万 24 新能源有 600/400 张利忠发、建设、运行、维月1日 228 号中沙金杭州市报后方可经营）；技术开发、技术咨询、元；当期净利润 68.54 万限公司护，信息与技术咨询座 7 幢 1102 技术服务：光伏发电技术；批发、零售：元室光伏发电设备太阳能分布式光伏发电项目运营、开发、苏州芯智建设、维护、投资；光伏发电设备批发；光伏电站项目的开期末总资产 0.00 万元；期 2016 年 11 苏州高新区江苏省 25 新能源有 50/0 张建琴光伏发电技术咨询（依法须经批准的项发、建设、运行、维末净资产 0.00 万元；当期月 30 日竹园路 209 号苏州市限公司目，经相关部门批准后方可开展经营活护，信息与技术咨询净利润 0.00 万元动）浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书注册资本/ 法定主要 2017 年度序号公司名称实收资本设立时间注册地址经营范围主营业务代表人经营地主要财务数据（万元）清远市清新光伏发电项目开发、建设、运行、维护；清远科洁区太和镇玄太阳能分布式发电站项目投资、建设；光伏电站项目的开期末总资产 0 万元；期末 2016 年 11 广东省 26 新能源有 500/0 张建琴真路 48 号雄光伏发电设备批发；光伏发电技术咨询发、建设、运行、维净资产-0.55 万元；当期净月 24 日清远市限公司侨花园 H 幢（依法须经批准的项目，经相关部门批护，信息与技术咨询利润-0.46 万元 105 号铺准后方可开展经营活动）太阳能分布式光伏电站发电；太阳能分宜昌科洁宜昌市猇亭布式电站项目开发、建设、运营维护；光伏电站项目的开 2016 年 12 湖北省报告期内尚未实际开展经 27 新能源有 1,000/0 张建琴区全通路 58 太阳能光伏发电设备批发；光伏发电技发、建设、运行、维月 30 日宜昌市营业务，无相关财务数据限公司号术咨询（依法须经批准的项目，经相关护，信息与技术咨询部门批准后方可开展经营活动）++ 太阳能分布式光伏电站发电；太阳能分惠州芯能博罗县罗阳布式发电站项目投资、建设、运行、维光伏电站项目的开期末总资产 0.00 万元；期 2016 年 12 广东省 28 新能源有 100/0 张建琴镇罗阳路 126 护；光伏发电设备批发；光伏发电技术发、建设、运行、维末净资产-0.03 万元；当期月1日惠州市限公司号第二层咨询（依法须经批准的项目，经相关部护，信息与技术咨询净利润 0.00 万元门批准后方可开展经营活动）武汉东西太阳能分布式发电站项目、运营、开发武汉市东西光伏电站项目的开期末总资产 5.32 万元；期湖芯能新 2016 年 12 湖北省建设；光伏发电设备批发；光伏发电技 29 500/0 张建琴湖区梨花路发、建设、运行、维末净资产-1.50 万元；当期能源有限月8日武汉市术咨询（依法须经审批的项目，经相关 399 号（17）护，信息与技术咨询净利润-1.40 万元公司部门审批后方可开展经营活动）浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书注册资本/ 法定主要 2017 年度序号公司名称实收资本设立时间注册地址经营范围主营业务代表人经营地主要财务数据（万元）太阳能光伏发电项目的开发、建设、运行管理、维护；太阳能分布式光伏电站常州科洁常州市新北光伏电站项目的开 2016 年 12 江苏省发电；实业投资；光伏发电技术咨询；报告期内尚未实际开展经 30 光伏科技 100/0 张建琴区九江路 2 号发、建设、运行、维月2日常州市光伏发电设备的批发（依法须经批准的营业务，无相关财务数据有限公司 3 幢 215 室护，信息与技术咨询项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）太阳能分布式光伏发电项目的建设、运无锡市锡山无锡科联行、维护；太阳能光伏发电技术开发、光伏电站项目的开 2016 年 12 经济技术开江苏省告期内尚未实际开展经营 31 新能源有 100/0 张建琴技术服务、技术咨询；太阳能光伏设备发、建设、运行、维月 23 日发区凤威路 2 无锡市业务，无相关财务数据限公司的销售。（依法须经批准的项目，经相关护，信息与技术咨询号部门批准后方可开展经营活动）太阳能分布式光伏发电项目建设、运行、苏州芯能昆山开发区浙江省维护；太阳能光伏发电技术开发、技术光伏电站项目的开期末总资产 0.00 万元；期 2016 年 12 32 新能源有 100/0 张建琴长江南路 666 苏州市服务、技术咨询；太阳能光伏设备的销发、建设、运行、维末净资产-0.08 万元；当期月 12 日限公司号楼 613 室昆山市售（依法须经批准的项目，经相关部门护，信息与技术咨询净利润-0.08 万元批准后方可开展经营活动）武汉市汉南区纱帽正街太阳能分布式光伏电站发电；太阳能分武汉科洁紫阳天玺商布式发电站项目投资、建设；光伏发电光伏电站项目的开期末总资产 0.00 万元；期 2016 年 12 湖北省 33 新能源有 100/0 张建琴住小区（一设备批发；光伏发电技术咨询（依法须发、建设、运行、维末净资产 0.00 万元；当期月9日武汉市限公司期）第 2 幢 1 经审批的项目，经相关部门审批后方可护，信息与技术咨询净利润 0.00 万元层 19 商号房开展经营活动）（129）浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书注册资本/ 法定主要 2017 年度序号公司名称实收资本设立时间注册地址经营范围主营业务代表人经营地主要财务数据（万元）太阳能分布式光伏项目开发、建设、运余姚芯能余姚市陆埠光伏电站项目的开期末总资产 0.00 万元；期 2016 年 12 浙江省行、维护；太阳能分布式光伏电站发电； 34 新能源有 300/0 张利忠镇沿溪村河发、建设、运行、维末净资产-0.07 万元；当期月 27 日余姚市太阳能光伏发电设备的批发，光伏发电限公司里头 25 号护，信息与技术咨询净利润-0.07 万元技术咨询售电业务；电力工程的设计、施工、电力设备的安装、维护、租赁；光伏新能源领域内的技术研发及推广服务；节能海宁市海宁技术研发、技术咨询、技术转让、技术售电业务；电力设备浙江芯能 2016 年 12 经济开发区浙江省服务、技术推广；合同能源管理服务；的维护；电网配套服报告期内尚未实际开展经 35 售电有限 6,000/0 张利忠月 28 日皮都路 9 号南海宁市能源监控管理系统及设备的研发；计量务；相关技术的开发营业务，无相关财务数据公司大楼 102 室箱、高低压成套设备、配电网自动化设与咨询备、能效管理设备的研发、制造、加工和技术服务；智能电网技术的研发及推广光伏设备及元器件研发、制造、销售；太阳能发电；能源科学技术、光电一体浙江省台州化技术研发；电力工程设计；电力工程期末总资产 3,181.54 万温岭芯能市温岭市石浙江省施工与发电机组设备安装；国家法律、光伏电站项目的开 2017 年 1 元；期末净资产 928.06 万 36 新能源有 1,000/900 张利忠塘镇上马工台州市法规和政策允许的投资业务；投资管理发、建设、运行、维月 13 日元；当期净利润 28.06 万限公司业区朝阳路 3 温岭市（未经金融等监管部门批准，不得从事护，信息与技术咨询元号向公众融资存款、融资担保、代客理财等金融服务）。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书注册资本/ 法定主要 2017 年度序号公司名称实收资本设立时间注册地址经营范围主营业务代表人经营地主要财务数据（万元）太阳能光伏发电系统设计、安装、维护、浙江芯能海宁市海宁技术咨询及相关配套服务；太阳能光伏光伏电站项目的开期末总资产 713.34 万元；惠民新能 2017 年 1 经济开发区浙江省发电；太阳能电网技术及软件的研发； 37 1,000/200 张利忠发、建设、运行、维期末净资产 306.65 万元；源有限公月 20 日皮都路 9 号南海宁市太阳能发电设备及配件的批发。（依法须护，信息与技术咨询当期净利润 106.65 万元司大楼 202 室经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）浙江省舟山太阳能分布式光伏电站发电；太阳能分太阳能分布式光伏电站期末总资产 2,984.19 万岱山芯创市岱山县东浙江省布式发电站项目投资、建设；太阳能光发电；太阳能分布式发 1,000/1,00 2017 年 3 元；期末净资产 1,023.08 38 新能源有张利忠沙镇工升路舟山市伏发电设备批发；光伏发电技术咨询。电站项目投资、建设； 0 月 24 日万元；当期净利润 23.08 限公司 174 号 5 幢岱山县（依法须经批准的项目，经相关部门批太阳能光伏发电设备批万元 307 室准后方可开展经营活动）发；光伏发电技术咨询。太阳能发电；太阳能光伏电站建设；太阳能发电；太阳能盐城科联盐城市大丰 2017 年 6 江苏省光伏设备批发；光伏发电技术咨询。光伏电站建设；光伏报告期内尚未实际开展经 39 新能源有 500/0 张利忠区大丰港石月 29 日盐城市（依法须经批准的项目，经相关部设备批发；光伏发电营业务，无相关财务数据限公司化产业园门批准后方可开展经营活动）技术咨询太阳能分布式光伏发电，太阳能分太阳能分布式光伏发布式发电站项目投资，太阳能光伏电，太阳能分布式发临海芯能浙江省台州期末总资产 5,261.42 万 2017 年 6 浙江省发电设备销售及安装，光伏发电技电站项目投资，太阳 40 新能源有 1,000/700 张利忠市临海市上元；期末净资产 693.92 万月 26 日台州市术咨询。（依法须经批准的项目，能光伏发电设备销售限公司盘镇下畔村元；当期净利润-6.08 万元经相关部门批准后方可开展经营活及安装，光伏发电技动）术咨询浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书注册资本/ 法定主要 2017 年度序号公司名称实收资本设立时间注册地址经营范围主营业务代表人经营地主要财务数据（万元）嘉兴乍浦太阳能分布式光伏电站发电；太阳浙江省嘉兴能分布式发电站开发建设；太阳能光伏电站项目的开期末总资产 802.05 万元；芯创新能 2017 年 8 市杭州湾新浙江省 41 500/0 张利忠光伏发电设备批发；光伏发电技术发、建设、运行、维期末净资产-2.54 万元；当源有限公月 23 日经济园 32 幢嘉兴市咨询。（依法须经批准的项目，经相护，信息与技术咨询期净利润-2.54 万元司 801-1 室关部门批准后方可开展经营活动）太阳能光伏发电；太阳能发电站项义乌芯能浙江省义乌目投资、建设；太阳能光伏发电设光伏电站项目的开期末总资产 2,172.25 万 2017 年 9 市北苑街道浙江省 42 新能源有 500/0 张利忠备批发；光伏发电技术咨询。（依法发、建设、运行、维元；期末净资产-0.05 万元；月6日西城路 1239 义乌市限公司须经批准的项目，经相关部门批准护，信息与技术咨询当期净利润-0.05 万元号 208 室后方可开展经营活动）太阳能分布式光伏电站发电；太阳能分布式电站项目投资、建设；太浙江省台州台州科联阳能光伏发电设备批发；光伏发电市聚海大道光伏电站项目的开 2017 年 10 浙江省技术咨询。（依法须经批准的项目，报告期内尚未实际开展经 43 新能源有 2,000/0 张利忠 4298 号 6 号楼发、建设、运行、维月9日台州市经相关部门批准后方可开展经营活营业务，无相关财务数据限公司众创空间 123 护，信息与技术咨询动）承装、乘修、承试电力设施（依号（工位号）法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）太阳能光伏发电，太阳能光伏发电诸暨芯能浙江省绍兴站的投资、建设，太阳能光伏设备光伏电站项目的开 2017 年 11 市诸暨市店浙江省报告期内尚未实际开展经 44 新能源有 2,000/0 张利忠批发，光伏发电技术咨询。（依法须发、建设、运行、维月 16 日口镇解放路诸暨市营业务，无相关财务数据限公司经批准的项目，经相关部门批准后护，信息与技术咨询 177 号方可开展经营活动）浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书注册资本/ 法定主要 2017 年度序号公司名称实收资本设立时间注册地址经营范围主营业务代表人经营地主要财务数据（万元）太阳能分布式光伏发电；太阳能分海门科洁海门市海门江苏省布式光伏发电站建设；太阳能光伏光伏电站项目的开 2017 年 12 经济技术开报告期内尚未实际开展经 45 新能源有 1,000/0 张利忠南通市设备批发；光伏发电技术咨询。（依发、建设、运行、维月 21 日发区广州路营业务，无相关财务数据限公司海门市法须经批准的项目，经相关部门批护，信息与技术咨询 999 号准后方可开展经营活动）江西省九江太阳能分布式光伏发电；太阳能分布式市九江经济九江芯能发电站建设；太阳能光伏发电设备批发；光伏电站项目的开 2018 年 1 技术开发区江西省报告期内尚未实际开展经 46 新能源有 500/0 张利忠光伏发电技术咨询(依法须经批准的项发、建设、运行、维月 17 日九瑞大道 85 九江市营业务，无相关财务数据限公司目，经相关部门批准后方可开展经营活护，信息与技术咨询号众创空间动) 1F 江西省九江太阳能分布式光伏电站发电；太阳能分市彭泽县山彭泽县芯江西省布式发电站项目建设；太阳能光伏发电光伏电站项目的开 2018 年 1 南新区双峰报告期内尚未实际开展经 47 创新能源 500/0 张利忠九江市设备批发；光伏发电技术咨询(依法须经发、建设、运行、维月 25 日大道新城国营业务，无相关财务数据有限公司彭泽县批准的项目，经相关部门批准后方可开护，信息与技术咨询际商业街 9 栋展经营活动) 2 楼 2-20 天津自贸试天津芯能光伏发电技术开发、转让、咨询服务；验区（中心商光伏电站项目的开新能源科 2016 年 12 供电营业（凭许可证经营）（依法须经批 48 500/0 张利忠务区）迎宾大天津市发、建设、运行、维已注销，无相关财务数据技有限公月2日准的项目，经相关部门批准后方可开展道 1988 号护，信息与技术咨询司经营活动） 2-1422 浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书注册资本/ 法定主要 2017 年度序号公司名称实收资本设立时间注册地址经营范围主营业务代表人经营地主要财务数据（万元）肥东县安徽太阳能分布式光伏电站发电；太阳合肥商贸物合肥科洁能分布式发电站项目投资、建设；光伏电站项目的开 2016 年 11 流开发区东安徽省 49 新能源有 100/0 张利忠光伏发电设备批发；光伏发电技术发、建设、运行、维已注销，无相关财务数据月 17 日华路和新华合肥市限公司咨询（依法须经批准的项目，经相护，信息与技术咨询路交口西北关部门批准后方可开展经营活动）角深圳市宝安太阳能分布式光伏发电项目的开发、技区西乡街道深圳芯能术维护；太阳能分布式发电站项目投资、光伏电站项目的开期末总资产 0.00 万元；期 2016 年 11 共和工业路广东省 50 新能源有 500/0 张建琴建设；光伏发电设备批发；光伏发电技发、建设、运行、维末净资产 0.00 万元；当期月 22 日西发 B 区旭深圳市限公司术咨询（法律、行政法规、国务院决定护，信息与技术咨询净利润 0.00 万元生研发大厦 5 规定在登记前须经批准的项目除外）层 521M 广州经济技太阳能发电；太阳能发电站运营；光伏广州科洁术开发区开设备及元器件销售；太阳能发电站投资；光伏电站项目的开期末总资产 0.00 万元；期 2016 年 12 广东省 51 新能源有 1,000/0 张建琴源大道 188 号太阳能发电站建设；太阳能技术研究、发、建设、运行、维末净资产 0.00 万元；当期月7日广州市限公司 B 栋厂房第三开发、技术服务（依法须经批准的项目，护，信息与技术咨询净利润 0.00 万元层 392 房经相关部门批准后方可开展经营活动）太阳能分布式光伏电站发电；太阳能分宜昌科能布式电站项目开发、建设、运营维护；光伏电站项目的开期末总资产 0.00 万元；期 2016 年 12 宜昌高新区湖北省 52 新能源有 1,000/0 张建琴太阳能光伏发电设备批发；光伏发电技发、建设、运行、维末净资产 0.00 万元；当期月 29 日兰台路 13 号宜昌市限公司术咨询（依法须经批准的项目，经相关护，信息与技术咨询净利润 0.00 万元部门批准后方可开展经营活动）++ 注：因未开展实际业务，天津芯能、合肥科洁、深圳芯能、广州科洁、宜昌科能已经注销，惠州芯能正在办理注销手续。浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书（二）子公司的设立目的及必要性、业务规划及实施进展情况公司设立子公司的主要目的在于在全国范围内发展分布式光伏电站开发建设业务。国家能源局发布的《分布式光伏发电项目管理暂行办法》第四条规定，“国务院能源主管部门负责全国分布式光伏发电规划指导和监督管理；地方能源主管部门在国务院能源主管部门指导下，负责本地区分布式光伏发电规划、建设的监督管理；国家能源局派出机构负责对本地区分布式光伏发电规划和政策执行、并网运行、市场公平及运行安全进行监管”；第十条规定，“省级及以下能源主管部门依据国务院投资项目管理规定和国务院能源主管部门下达的本地区分布式光伏发电的年度指导规模指标，对分布式光伏发电项目实行备案管理。具体备案办法由省级人民政府制定”。根据上述政策法规，分布式光伏电站的备案管理、并网接入、电费结算、补贴发放等均由各省进行分别管理。为招商引资、增加本地税收收入，各地政府多要求分布式光伏发电项目运营者在当地建立项目公司，部分省市的地方补贴政策文件明确要求补贴仅针对本地公司，因此，为更好地开展分布式光伏电站业务，发行人在各地设立了多个项目子公司，以实现在全国范围内发展分布式光伏电站业务的目的。截至 2017 年 12 月 31 日，发行人子公司中，仅有 5 家子公司缴足注册资本、 23 家子公司具有实际注资的原因如下：发行人大部分子公司的成立时间较短，根据其各自公司章程的要求，尚未达到缴足注册资本的截止日期；同时各子公司的日常经营业务对实缴出资无特定要求，故其注册资本无需在目前阶段实缴到位。因此，发行人为确保能够将更多资金投入于自持电站业务发展中，并未对大部分子公司进行实际注资。由于发行人自 2016 年开始较大规模地以自有资金投资、建设、运营分布式光伏电站，自持电站业务开展时间较晚，所以尚未开展具体业务的子公司数量较多。待各子公司相关业务人员确定最终屋顶租赁业务及电站建设方案等，即可开展实际业务。经核查发行人子公司的工商资料、营业执照、公司章程等有关材料，并实浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书地走访部分子公司及其工商管理部门，保荐机构、发行人律师确认发行人成立大量子公司的原因符合发行人发展战略及实际经营情况，与其经营模式相符。发行人各子公司的设立目的及必要性、业务规划及实施进展情况如下：设立目的及序号子公司名称业务规划实施进展必要性嘉兴科联新能源有开拓嘉兴市经计划未来三年投资约20兆 01 已并网10.0714兆瓦限公司济开发区市场瓦分布式光伏电站嘉兴科洁新能源有开拓嘉兴市南计划未来三年投资约30兆已并网14.31419兆瓦，在 02 限公司湖区市场瓦分布式光伏电站建1.8096兆瓦嘉善科洁新能源有开拓嘉兴市嘉计划未来三年投资约20兆 03 在建15.1394兆瓦限公司善县市场瓦分布式光伏电站桐乡科联新能源有开拓嘉兴市桐计划未来三年投资约70兆已并网34.39594兆瓦，在 04 限公司乡市市场瓦分布式光伏电站建19.5553兆瓦绍兴上虞芯能新能开拓绍兴市上计划未来三年投资约30兆已并网5.3768兆瓦，在建 05 源有限公司虞区市场瓦分布式光伏电站 21.766125兆瓦开拓海宁市分海宁芯能微电网技为客户提供分布式光伏解 06 布式光伏发电市场开拓中术有限公司决方案服务市场开拓海宁市分海宁茂隆微电网技计划未来三年投资约100兆已并网44.78261兆瓦，在 07 布式光伏发电术有限公司瓦分布式光伏电站建17.37809兆瓦市场平湖芯能新能源有开拓嘉兴市平计划未来三年投资约10兆已并网4.24061兆瓦，在 08 限公司湖市市场瓦分布式光伏电站建0.88兆瓦衢州芯能新能源有计划未来三年投资约10兆 09 开拓衢州市场市场开拓中限公司瓦分布式光伏电站台州芯能新能源有计划未来三年投资约20兆 10 开拓台州市场已并网5.79696兆瓦限公司瓦分布式光伏电站开拓芜湖市场，芜湖芯能新能源有并与芜湖三山计划未来三年投资约10兆 11 在建2.3兆瓦限公司区政府签订了瓦分布式光伏电站框架协议嘉兴芯能新能源有计划未来三年投资约10兆 12 开拓秀洲市场已并网8.96437兆瓦限公司瓦分布式光伏电站三门芯能新能源有开拓台州市三计划未来三年投资约10兆已并网2.50584兆瓦，在 13 限公司门县市场瓦分布式光伏电站建4.1兆瓦 14 绍兴科洁新能源有开拓绍兴市袍计划未来三年投资约10兆市场开拓中浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书设立目的及序号子公司名称业务规划实施进展必要性限公司江区市场瓦分布式光伏电站德清芯能新能源有开拓湖州市德计划未来三年投资约10兆 15 已并网7.87812兆瓦限公司清县市场瓦分布式光伏电站杭州科洁新能源有开拓杭州萧山计划未来三年投资约10兆 16 已并网3.20067兆瓦限公司区市场瓦分布式光伏电站湖州市科洁太阳能开拓湖州市市计划未来三年投资约10兆已并网2.12652兆瓦，在 17 发电有限公司场瓦分布式光伏电站建7兆瓦宁波北仑芯能光伏开拓宁波北仑计划未来三年投资约10兆 18 已并网3.65882兆瓦科技有限公司市场瓦分布式光伏电站淮安科洁新能源有开拓江苏省市计划未来三年投资约10兆已经并网5.02216兆瓦， 19 限公司场瓦分布式光伏电站待建5兆瓦南昌芯能新能源有计划未来三年投资约10兆 20 开拓南昌市场市场开拓中限公司瓦分布式光伏电站杭州芯能新能源有计划未来三年投资约10兆 21 开拓杭州市场已并网1.96471兆瓦限公司瓦分布式光伏电站苏州芯智新能源有计划未来三年投资约10兆 22 开拓江苏市场市场开拓中限公司瓦分布式光伏电站清远科洁新能源有计划未来三年投资约10兆 23 开拓清远市场市场开拓中限公司瓦分布式光伏电站宜昌科洁新能源有计划未来三年投资约80兆 24 开拓宜昌市场市场开拓中限公司瓦分布式光伏电站惠州芯能新能源有注销中，已无实际业务开 25 开拓惠州市场无限公司展武汉东西湖芯能新计划未来三年投资约10兆 26 开拓武汉市场市场开拓中能源有限公司瓦分布式光伏电站常州科洁光伏科技计划未来三年投资约10兆 27 开拓常州市场市场开拓中有限公司瓦分布式光伏电站无锡科联新能源有计划未来三年投资约10兆 28 开拓无锡市场市场开拓中限公司瓦分布式光伏电站苏州芯能新能源有计划未来三年投资约10兆 29 开拓苏州市场市场开拓中限公司瓦分布式光伏电站武汉科洁新能源有计划未来三年投资约10兆 30 开拓武汉市场市场开拓中限公司瓦分布式光伏电站余姚芯能新能源有计划未来三年投资约10兆 31 开拓余姚市场市场开拓中限公司瓦分布式光伏电站浙江芯能售电有限为响应国家政计划通过用电需求大数据 32 市场开拓中公司策、抓住电力体收集及自建电站剩余电量浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书设立目的及序号子公司名称业务规划实施进展必要性制改革的机遇零售的方式，发展售电业务开拓发展售电业务温岭芯能新能源有为开拓台州温计划未来三年投资约10兆 33 已并网4.84128兆瓦限公司岭市市场瓦分布式光伏电站浙江芯能惠民新能开拓农村户用计划未来三年客户不少于已开发户用光伏客户超 34 源有限公司光伏市场 2000户过350户岱山芯创新能源有计划未来三年投资约10兆已并网4.68361兆瓦，在 35 开拓岱山市场限公司瓦分布式光伏电站建2.65212兆瓦盐城科联新能源有计划未来三年投资约10兆 36 开拓盐城市场市场开拓中限公司瓦分布式光伏电站临海芯能新能源有开拓台州市临计划未来三年投资约20兆 37 已并网8.82204兆瓦限公司海市市场瓦分布式光伏电站为芯能科技提海宁市鑫创电子有供资金支持，并 38 无目前已无实际业务开展限公司提供光伏产品销售服务为芯能科技提海宁市赢富电子有供资金支持，并 39 无目前已无实际业务开展限公司提供光伏产品销售服务提供硅片及光嘉兴能发电子科技生产计划约为每年300兆瓦 40 伏组件生产和正常生产有限公司组件、100兆瓦硅片销售服务嘉兴乍浦芯创新能开拓平湖市乍计划未来三年投资约10兆 41 在建2.2464兆瓦源有限公司浦镇市场瓦分布式光伏电站义乌芯能新能源有开拓义乌市市计划未来三年投资约10兆 42 已并网3.657兆瓦限公司场瓦分布式光伏电站台州科联新能源有开拓台州市市计划未来三年投资约10兆 43 市场开拓中限公司场瓦分布式光伏电站诸暨芯能新能源有开拓诸暨市市计划未来三年投资约10兆 44 在建3.7308兆瓦限公司场瓦分布式光伏电站海门科洁新能源有开拓海门市市计划未来三年投资约10兆 45 在建4.5兆瓦限公司场瓦分布式光伏电站九江芯能新能源有开拓九江市市计划未来三年投资约10兆 46 市场开拓中限公司场瓦分布式光伏电站彭泽县芯创新能源开拓彭泽县市计划未来三年投资约10兆 47 市场开拓中有限公司场瓦分布式光伏电站浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书（三）主要子公司的财务状况、资产情况、人员配置及报告期内的规范运行情况发行人确定主要子公司的标准为：子公司报告期末总资产占合并总资产比重超过 5%，或者利润总额占合并利润比重超过 5%。根据上述标准，发行人的主要子公司为能发电子、嘉兴科洁、桐乡科联、海宁茂隆。 2017 年度序号子公司名称主要经营地主要财务数据嘉兴能发电子科技有期末总资产 35,685.43 万元；期末净资产 8,583.25 1 浙江省桐乡市限公司万元；当期净利润 2,813.64 万元嘉兴科洁新能源有限期末总资产 9,280.10 万元；期末净资产 3,755.85 万 2 浙江省嘉兴市公司元；当期净利润 931.26 万元桐乡科联新能源有限期末总资产 22,267.26 万元；期末净资产 5,271.00 3 浙江省桐乡市公司万元；当期净利润 1,131.71 万元海宁茂隆微电网技术期末总资产 31,190.57 万元；期末净资产 7,010.68 4 浙江省海宁市有限公司万元；当期净利润 1,671.63 万元上述主要子公司的人员配置情况如下：截至 2017 年 12 月 31 日，嘉兴能发电子科技有限公司共有员工 201 人，其他主要子公司的人员均归属于发行人，由发行人总部技术运维部统一管理。经核查发行人及其主要子公司的工商资料、网络查询行政处罚信息、收集主要子公司所在地政府部门出具的无违规证明、与监管部门有关人员进行访谈等，保荐机构、发行人律师认为上述主要子公司于报告期内规范运行。（四）主要子公司的历史沿革情况根据能发电子、桐乡科联、嘉兴科洁、海宁茂隆的营业执照、工商档案，该等子公司的历史沿革如下： 1、能发电子（1）2013 年 5 月设立浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书 2013 年 5 月 16 日，张震豪和戴高峰共同签署了《嘉兴能发电子科技有限公司章程》，约定设立能发电子，注册资本为 100 万元。其中，张震豪以货币出资 67 万元，持股比例为 67%；戴高峰以货币出资 33 万元，持股比例为 33%。 2013 年 5 月 21 日，浙江方联会计师事务所有限公司出具《验资报告》（方联会验内[2013]218 号），确认截至 2013 年 5 月 21 日，已收到全体股东缴纳的注册资本 100 万元，均为货币出资。 2013 年 5 月 22 日，桐乡市工商行政管理局核准能发电子成立。能发电子设立时的股权结构如下：序号股东姓名出资额（万元）持股比例（%） 1 张震豪 67.00 67.00 2 戴高峰 33.00 33.00 合计 100.00 100.00 （2）2013 年 6 月增资 2013 年 6 月 6 日，能发电子召开股东会并作出决议，同意能发电子注册资本由 100 万元增至 1,500 万元。其中张震豪以货币新增出资 234.5 万元、机器设备新增出资 703.5 万元；戴高峰以货币新增出资 115.5 万元、机器设备新增出资 346.5 万元。同意修改公司章程。 2013 年 6 月 7 日，桐乡市方联资产评估事务所对张震豪、戴高峰用于出资的机器设备进行了评估，并分别出具了方联评（2013）089 号和方联评（2013） 088 号《资产评估报告》，以 2013 年 6 月 6 日为评估基准日，张震豪用于出资的机器设备评估价值为 7,150,060 元，戴高峰用于出资的机器设备评估价值为 3,586,800 元。 2013 年 6 月 7 日，浙江方联会计师事务所有限公司出具《验资报告》（方联会验内[2013]266 号），确认截至 2013 年 6 月 7 日，能发电子已收到股东缴纳的新增注册资本（实收资本）1,400 万元。股东以货币出资 350 万元，机器设备出资 1,050 万元。能发电子变更后的累计实收资本为 1,500 万元。浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书就本次增资，能发电子完成了工商变更登记手续。本次增资完成后，能发电子的股权结构如下：序号股东姓名出资额（万元）持股比例（%） 1 张震豪 1,005.00 67.00 2 戴高峰 495.00 33.00 合计 1,500.00 100.00 （3）2015 年 3 月股权转让 2015 年 3 月 24 日，能发电子召开股东会并作出决议，同意戴高峰将其所拥有的能发电子的 33%的股权计 495 万元转让给发行人；同意张震豪将其拥有的能发电子 67%的股权计 1,005 万元转让给发行人。股权转让后，发行人以货币及机器设备出资 1,500 万元，占股权的 100%。同日，新股东作出股东决定，同意修改公司章程。 2015 年 3 月 24 日，张震豪、戴高峰分别与发行人签订《股权转让协议》，约定上述股权转让事宜，张震豪 67%股权的转让价格为 1,005 万元，戴高峰 33% 股权的转让价格为 495 万元。 2015 年 3 月，海宁正泰联合资产评估有限公司对能发电子截至 2015 年 2 月 28 日的股东全部权益价值进行了评估，并出具海正评字（2015）第 258 号《资产评估报告书》，净资产评估价值为 1,500.56 万元。就本次股权转让，能发电子完成了工商变更登记手续。本次股权转让完成后，能发电子的股权结构如下：序号股东名称出资额（万元）持股比例（%） 1 发行人 1,500.00 100.00 合计 1,500.00 100.00 （4）2016 年 3 月增资 2016 年 3 月 28 日，能发电子股东作出股东决定，同意注册资本由 1,500 万元增至 5,000 万元，发行人以货币增资 3,500 万元。同意修改公司章程。浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书就本次增资，能发电子完成了工商变更登记手续。本次增资完成后，能发电子的股权结构如下：序号股东名称出资额（万元）持股比例（%） 1 发行人 5,000.00 100.00 合计 5,000.00 100.00 保荐机构和发行人律师认为，能发电子系依法设立并有效存续的有限责任公司，历次股权变动已办理了必要的法律手续。 2、桐乡科联（1）2015 年 7 月设立 2015 年 7 月 1 日，发行人签署《桐乡科联新能源有限公司章程》，同意设立桐乡科联，注册资本为 1,000 万元，其中发行人以货币出资 1,000 万元，占注册资本的 100%。 2015 年 7 月 7 日，桐乡市市场监督管理局核准桐乡科联设立。桐乡科联设立时的股权结构如下：序号股东名称出资额（万元）持股比例（%） 1 发行人 1,000.00 100.00 合计 1,000.00 100.00 （2）2016 年 10 月增资 2016 年 10 月 26 日，桐乡科联股东作出股东决定，同意注册资本由 1,000 万元增加至 2,500 万元，发行人以货币增资 1,500 万元。同意修改公司章程。就本次增资，桐乡科联完成了工商变更登记手续。本次增资完成后，桐乡科联的股权结构如下：序号股东名称出资额（万元）持股比例（%） 1 发行人 2,500.00 100.00 浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书合计 2,500.00 100.00 （3）2017 年 5 月增资 2017 年 5 月 3 日，桐乡科联股东作出股东决定，同意注册资本由 2,500 万元增加至 5,000 万元，发行人以货币增资 2,500 万元。同意修改公司章程。就本次增资，桐乡科联完成了工商变更登记手续。本次增资完成后，桐乡科联的股权结构如下：序号股东名称出资额（万元）持股比例（%） 1 发行人 5,000.00 100.00 合计 5,000.00 100.00 （4）2018 年 2 月增资 2018 年 2 月 3 日，桐乡科联股东作出股东决定，同意注册资本由 5,000 万元增加至 8,000 万元，发行人以货币增资 3,000 万元。同意修改公司章程。就本次增资，桐乡科联完成了工商变更登记手续。本次增资完成后，桐乡科联的股权结构如下：序号股东名称出资金额（万元）持股比例（%） 1 发行人 8,000.00 100.00 合计 8,000.00 100.00 保荐机构和发行人律师认为，桐乡科联系依法设立并有效存续的有限责任公司，历次股权变动已办理了必要的法律手续。 3、嘉兴科洁（1）2014 年 12 月设立 2014 年 12 月 16 日，金郁祥、张建琴签署了《嘉兴科洁新能源有限公司章程》，约定设立嘉兴科洁，注册资本为 2,000 万元。其中，金郁祥以货币出资 1,020 万元，占注册资本的 51%；张建琴以货币出资 980 万元，占注册资本的 49%。浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书 2014 年 12 月 25 日，张利忠与金郁祥、张建琴签订了《委托持股协议》，约定由金郁祥、张建琴作为名义股东代张利忠持有嘉兴科洁共计 100%的股权。 2014 年 12 月 26 日，嘉兴市南湖区工商行政管理局核准嘉兴科洁设立。嘉兴科洁设立时的股权结构如下：序号股东姓名出资额（万元）持股比例（%） 1 金郁祥 1,020.00 51.00 2 张建琴 980.00 49.00 合计 2,000.00 100.00 （2）2015 年 10 月股权转让 2015 年 9 月，嘉兴科洁召开股东会并作出决议，同意金郁祥将其持有的嘉兴科洁 51%的股权计 1,020 万元（未出资到位）转让给发行人；同意张建琴将其持有的嘉兴科洁 49%的股权计 980 万元（未出资到位）转让给发行人。2015 年 9 月 21 日，新股东作出股东决定，同意修改公司章程。 2015 年 9 月 21 日，金郁祥、张建琴分别与发行人签署《股权转让协议》，约定上述股权转让事宜。因金郁祥、张建琴相应出资均未实缴，本次股权转让的价格均为 0 元。就本次股权转让，嘉兴科洁完成了工商变更登记手续。本次股权转让完成后，嘉兴科洁的股权结构如下：序号股东名称出资额（万元）持股比例（%） 1 发行人 2,000.00 100.00 合计 2,000.00 100.00 （3）2017 年 5 月增资 2017 年 5 月 3 日，嘉兴科洁股东作出股东决定，同意注册资本由 2,000 万元增加至 3,500 万元，发行人以货币增资 1,500 万元。同意修改公司章程。就本次增资，嘉兴科洁完成了工商变更登记手续。本次增资完成后，嘉兴科浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书洁的股权结构如下：序号股东姓名出资额（万元）持股比例（%） 1 发行人 3,500.00 100.00 合计 3,500.00 100.00 保荐机构和发行人律师认为，嘉兴科洁系依法设立并有效存续的有限责任公司，历次股权变动已办理了必要的法律手续。 4、海宁茂隆（1）2015 年 3 月设立 2015 年 3 月 16 日，张建琴和沈敏玉共同签署《海宁茂隆微电网技术有限公司章程》，约定设立海宁茂隆，注册资本为 500 万元，其中，张建琴和沈敏玉分别以货币方式认缴 250 万元，持股比例各为 50%。 2015 年 3 月 18 日，张利忠与张建琴签署《委托持股协议》，约定张建琴作为张利忠出资海宁茂隆的名义股东，为张利忠代持海宁茂隆 50%的股权，张利忠为海宁茂隆 50%股权的实际持有人。 2015 年 3 月 19 日，海宁市市场监督管理局核准海宁茂隆成立。设立时，海宁茂隆的股权结构如下：序号股东姓名出资额（万元）持股比例（%） 1 沈敏玉 250.00 50.00 2 张建琴 250.00 50.00 合计 500.00 100.00 （2）2016 年 1 月股权转让 2015 年 12 月 7 日，坤元资产评估有限公司出具坤元评报[2015]672 号《资产评估报告》，对发行人拟收购股权涉及的海宁茂隆股东全部权益价值进行了评估，以 2015 年 9 月 30 日为评估基准日，海宁茂隆的股东全部权益的评估价值为 7,551,180.68 元。浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书 2015 年 12 月 10 日，海宁茂隆召开股东会并作出决议，同意沈敏玉将其持有的海宁茂隆 50%的股权计 250 万元出资以 500 万元的价格转让给发行人；同意张建琴将其持有的海宁茂隆 50%的股权计 250 万元出资（尚未出资）以 250 万元的价格转让给发行人。同日，海宁茂隆作出股东决定，同意通过修订后的章程。 2015 年 12 月 10 日，沈敏玉、张建琴分别与发行人就上述股权转让事宜签订《股权转让协议》。就本次股权转让，海宁茂隆完成了工商变更登记手续。本次股权转让完成后，海宁茂隆的股权结构如下：序号股东姓名出资金额（万元）持股比例（%） 1 发行人 500.00 100.00 合计 500.00 100.00 （3）2016 年 7 月增资 2016 年 7 月 15 日，海宁茂隆股东作出股东决定，决定增加注册资本 2,500 万元，即海宁茂隆注册资本由 500 万元增至 3,000 万元。股东以货币增资。同意修改公司章程。就本次增资，海宁茂隆完成了工商变更登记手续。本次增资完成后，海宁茂隆的股权结构如下：序号股东姓名出资金额（万元）持股比例（%） 1 发行人 3,000.00 100.00 合计 3,000.00 100.00 （4）2017 年 5 月增资 2017 年 5 月 3 日，海宁茂隆股东作出股东决定，决定增加注册资本 2,000 万元，即海宁茂隆注册资本由 3,000 万元增至 5,000 万元。股东以货币增资。同意修改公司章程。浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书就本次增资，海宁茂隆完成了工商变更登记手续。本次增资完成后，海宁茂隆的股权结构如下：序号股东姓名出资金额（万元）持股比例（%） 1 发行人 5,000.00 100.00 合计 5,000.00 100.00 （5）2018 年 2 月增资 2018 年 2 月 3 日，海宁茂隆股东作出股东决定，决定增加注册资本 5,000 万元，即海宁茂隆注册资本由 5,000 万元增至 10,000 万元。股东以货币增资。同意修改公司章程。就本次增资，海宁茂隆完成了工商变更登记手续。本次增资完成后，海宁茂隆的股权结构如下：序号股东名称出资金额（万元）持股比例（%） 1 发行人 10,000.00 100.00 合计 10,000.00 100.00 保荐机构和发行人律师认为，海宁茂隆系依法设立并有效存续的有限责任公司，历次股权变动已办理了必要的法律手续。七、发起人、持有 5%以上股份的主要股东、实际控制人及其控制的其他企业的基本情况截至本招股意向书签署日，正达经编、张利忠、张文娟、张震豪、鼎晖投资、戴建康等为持有发行人 5%以上股份的主要股东，张利忠、张文娟及张震豪为发行人的控股股东及实际控制人。公司发起人为正达经编、乾潮投资和张利忠、戴建康等 8 名自然人。（一）发起人基本情况浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书 2011 年 7 月 1 日，芯能有限股东会通过决议，同意浙江芯能光伏科技有限公司整体变更为股份有限公司，设立方式为发起设立，确定以芯能有限经审计后的净资产折合成新的股份有限公司发起人的股份。2011 年 10 月 21 日，芯能科技取得了嘉兴市工商行政管理局核发的注册号为 330481000031603 的《企业法人营业执照》，注册资本为 9,000 万元，公司类型为股份有限公司（非上市）。股份公司设立时，原有限公司的股东出资情况及股权结构如下：序号发起人名称持股数（万股）持股比例（%） 1 张利忠 1,760.00 19.56 2 正达经编 1,750.00 19.44 3 戴建康 1,000.00 11.11 4 张文娟 900.00 10.00 5 张震豪 900.00 10.00 6 徐迅 900.00 10.00 7 高金宝 650.00 7.22 8 乾潮投资 450.00 5.00 9 戴高峰 420.00 4.67 10 章伟标 270.00 3.00 合计 - 9,000.00 100.00% 1、张利忠张利忠，男，1969 年 10 月生，中国国籍，无境外永久居留权，身份证号码为 33042319691011**，住所为浙江省海宁市丁桥镇芦湾村大庄里。2011 年 12 月上海交通大学现代企业 EMBA 总裁研修班结业，2012 年 3 月任海宁市 12 届政协委员，海宁光伏协会常务副会长。1995 年 3 月前就职于丁桥卢湾电器五金厂，任厂长；1995 年 3 月至 2000 年 12 月就职于海宁市利忠实业公司，任董事长；2001 年 1 月至 2008 年 8 月就职于海宁市正达经编有限公司，任董事长； 2008 年 8 月至 2015 年 4 月就职于浙江芯能光伏科技股份有限公司，任董事长兼总经理；2015 年 4 月至 2016 年 11 月任公司董事长；2016 年 11 月至今任公浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书司董事长兼总经理。 2、正达经编公司名称：海宁市正达经编有限公司成立时间：2001 年 10 月 17 日法定代表人：张文娟注册资本：人民币 1,200 万元实收资本：人民币 1,200 万元注册地址：浙江海宁经编产业园区丰收路 28 号主要生产经营地：浙江省海宁市股东构成：张利忠持股 90.00%，张文娟持股 10.00% 经营范围：一般经营项目：经编布制造、加工。经营本企业自产产品的出口业务和本企业所需的机械设备、零配件、原辅材料的进口业务（但国家限定公司经营或禁止进出口的商品及技术除外），本企业包括本企业控股成员企业主营业务：经编布制造、加工。与发行人主营业务不存在关系正达经编最近一年的主要财务数据如下表：单位：万元项目 2017 年 12 月 31 日/2017 年度总资产 21,531.83 净资产 6,333.51 净利润 1,424.67 以上截至 2017 年 12 月 31 日/2017 年度数据已经浙江正健会计师事务所有限公司审计。 3、戴建康戴建康，男，1963 年 9 月生，中国国籍，无境外永久居留权，身份证号码为 33041919630914，住所为浙江省海宁市丁桥镇保胜村钱家角 18 号。2006 浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书年 6 月毕业于浙江大学 EMBA 研修班，工程师。1983 年 3 月至 1987 年 5 月就职于朝阳工业设备焊接厂；1987 年 7 月至 1994 年 3 月就职于丁桥建筑工程公司（现恒力建设），任机电设备安装队队长；1994 年 5 月至 1997 年 10 月就职于朝阳工业设备安装公司，任总经理；1997 年 11 月至 2000 年 5 月就职于宏远成套设备安装有限公司，任总经理；2000 年 6 月至 2003 年 9 月就职于海宁市宏远钢结构安装有限公司，任董事长兼总经理；2003 年 10 月至 2008 年 7 月就职于浙江鸿翔钢结构安装有限公司，任总经理；2008 年 8 月至今就职于浙江鸿翔钢结构有限公司，任董事长兼总经理；2011 年 9 月至 2015 年 4 月任浙江芯能光伏科技股份有限公司董事；2015 年 4 月 3 日至今任公司董事。 4、张文娟张文娟，女，1968 年 12 月生，中国国籍，无境外永久居留权，身份证号码为 33042319681216，住所为浙江省海宁市海洲街道南苑三里。1988 年 7 月毕业于海宁市广播电视大学经济管理专业，中专学历。1988 年 7 月至 1990 年 9 月就职于海宁市沪宁袜厂，任主办会计；1990 年 10 月至 1995 年 2 月就职于海宁市方达皮件有限公司，任主办会计；1995 年 3 月至 2000 年 12 月就职于海宁市利忠实业有限公司，任主办会计；2000 年 12 月至今就职于海宁市正达经编有限公司，任总经理。 5、张震豪张震豪，男，1991 年 10 月生，中国国籍，无境外永久居留权，身份证号码为 33048119911005，住所为浙江省海宁市海洲街道紫薇花园。2010 年 9 月至 2013 年 6 月就读于英国伦敦大学皇家霍洛威学院数学专业，获学士学位； 2013 年 9 月至 2015 年 9 月就读于英国布鲁内尔大学工商管理专业，获硕士学位。2015 年 9 月至今就职于浙江芯能光伏科技股份有限公司，2015 年 9 月至 2016 年 12 月任公司董事长助理兼证券事务代表，2016 年 12 月至今任公司总经理助理。 6、徐迅徐迅，男，1969 年 11 月生，中国国籍，无境外永久居留权，身份证号码浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书为 11010219691110，住所为北京市海淀区上园村 3 号院教工。1987 年 9 月至 1991 年 7 月就读于北京交通大学通信工程专业，获学士学位。1991 年 9 月至 2014 年 12 月就职于北京交通大学，任讲师；2001 年 6 月至 2005 年 7 月就职于北京交大思诺科技有限公司，任总经理；2005 年 8 月至 2015 年 7 月就职于北京交大思诺科技有限公司，任副董事长；2015 年 7 月至今就职于北京交大思诺科技股份有限公司，任副董事长。 7、高金宝高金宝，女，1964 年 10 月生，中国国籍，无境外永久居留权，身份证号码为 33041919641006，住所为浙江省海宁市丁桥镇保胜村钱家角 18 号。 1997 年就职于海宁市宏远设备安装有限公司，任财务人员；2003 年至今就职于浙江鸿翔钢结构有限公司，任采购部经理。 8、乾潮投资公司名称：海宁市乾潮投资有限公司成立时间：2010 年 11 月 12 日法定代表人：张文娟注册资本：人民币 500 万元实收资本：人民币 500 万元注册地址：海宁市浙江海宁经编产业园丰收大道 28 号三楼主要生产经营地：浙江省海宁市股东构成：张震豪持股51.20%，张文娟持股12.80%，正达经编持股36.00% 经营范围：实业投资、股权投资、投资管理咨询（证券、期货除外）、企业管理咨询；纺织面料、电子产品的批发、零售主营业务：实业投资、股权投资，投资管理咨询。与发行人主营业务不存在关系浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书乾潮投资最近一年的主要财务数据如下表：单位：万元项目 2017 年 12 月 31 日/2017 年度总资产 6,005.99 净资产 1,915.63 净利润 317.13 以上截至 2017 年 12 月 31 日/2017 年度数据已经浙江正健会计师事务所审计。 9、戴高峰戴高峰，男，1987 年 3 月生，中国国籍，无境外永久居留权，身份证号码为 33048119870331，住所为北京市海淀区中关村南一条 3 号研究生院理论物理研究所。2006 年 9 月至 2010 年 7 月就读于浙江工业大学应用物理专业，获学士学位；2011 年至 2014 年就读于中国科学院理论物理研究所理论物理专业，获理论物理硕士学位。2014 年至今就职于浙江鸿翔钢结构有限公司，任总经理助理。 10、章伟标章伟标，男，1969 年 10 月生，中国国籍，无境外永久居留权，身份证号码为 33041919691015，住所为浙江省海宁市长安镇东升村火叉浜 51 号。 2000 年前从事个体经营；2001 年 1 月至今就职于海宁金明制衣有限公司，任董事长。（二）控股股东及实际控制人基本情况截至本招股意向书签署日，张利忠、张文娟夫妇及其子张震豪直接持有并通过法人股东正达经编、乾潮投资间接持有发行人 18,556.00 万股股份，占总股本的 45.04%。2013 年 5 月 5 日，三人签署《一致行动协议》，同意在公司的股东大会表决投票时采取一致行动，上述三人为公司的控股股东和实际控制人。张利忠、张文娟及张震豪的基本情况参见本节第七部分之“（一）发起人基本情况”。浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书报告期内，公司实际控制人未发生变更。（三）持有5%以上股份的其他主要股东基本情况 1、正达经编正达经编的基本情况参见本节第七部分之“（一）发起人基本情况”。 2、鼎晖投资企业名称：杭州鼎晖新趋势股权投资合伙企业（有限合伙）成立时间：2015 年 08 月 24 日执行事务合伙人：鼎晖股权投资管理（天津）有限公司（委派代表：王霖）注册资本：人民币 335,502 万元注册地址：萧山区宁围街道宁泰路 27 号江宁大厦 2 幢 609 室企业性质：有限合伙企业经营范围：股权投资及相关咨询服务（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）私募基金编号：SH6864 主营业务：股权投资及相关咨询服务。与发行人主营业务不存在关系。截至 2017 年 12 月 31 日，鼎晖投资的合伙人构成情况如下表：序号合伙人名称合伙人类型认缴出资额（万元）出资比例（%）天津鼎晖新趋势股权投资合伙 1. 有限合伙人 71,931.00 21.44 企业（有限合伙）天津鼎晖稳盈股权投资基金合 2. 有限合伙人 38,103.00 11.36 伙企业（有限合伙） 3. 浙江省产业基金有限公司有限合伙人 30,000.00 8.94 深圳市稳盛股权投资基金管理 4. 有限合伙人 20,000.00 5.96 有限公司杭州金投萧山产业投资有限公 5. 有限合伙人 20,000.00 5.96 司 6. 阳光人寿保险股份有限公司有限合伙人 20,000.00 5.96 浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书序号合伙人名称合伙人类型认缴出资额（万元）出资比例（%） 7. 长城人寿保险股份有限公司有限合伙人 20,000.00 5.96 8. 中国投融资担保股份有限公司有限合伙人 18,000.00 5.37 9. 幸福人寿保险股份有限公司有限合伙人 15,000.00 4.47 10. 吉祥人寿保险股份有限公司有限合伙人 10,000.00 2.98 11. 中国科学院控股有限公司有限合伙人 10,000.00 2.98 12. 芜湖市建设投资有限公司有限合伙人 10,000.00 2.98 13. 安信信托股份有限公司有限合伙人 10,000.00 2.98 华泰招商（江苏）资本市场投资 14. 有限合伙人 10,000.00 2.98 母基金（有限合伙） 15. 工银安盛人寿保险有限公司有限合伙人 10,000.00 2.98 16. 英大泰和人寿保险股份有限公司有限合伙人 10,000.00 2.98 鼎晖股权投资管理（天津）有限 17. 普通合伙人 7,718.00 2.3 公司广东省粤科创新创业投资母基金 18. 有限合伙人 4,750.00 1.42 有限公司合计 - 335,502.00 100.00 杭州鼎晖新趋势股权投资合伙企业（有限合伙）的实际控制人为吴尚志。鼎晖投资最近一年的主要财务数据如下表：单位：万元项目 2017 年 12 月 31 日/2017 年度总资产 179,871.23 净资产 179,514.38 净利润 1,438.64 2017 年 12 月 31 日/2017 年度数据未经审计。 3、戴建康戴建康的基本情况参见本节第七部分之“（一）发起人基本情况”。 4、西藏瑞东财富投资有限责任公司西藏瑞东财富投资有限责任公司通过海宁象屿瑞杉投资管理合伙企业（有限合伙）、海宁瑞东启财投资合伙企业（有限合伙）、海宁瑞君投资管理合伙企业（有限合伙）以及海宁瑞东海润投资合伙企业（有限合伙）合计持有发行人 5%以上股份。上述发行人直接股东的基本情况如下：（1）海宁象屿瑞杉投资管理合伙企业（有限合伙）浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书企业名称：海宁象屿瑞杉投资管理合伙企业（有限合伙）成立时间：2016 年 9 月 20 日执行事务合伙人：西藏瑞东财富投资有限责任公司（委派代表：温馨）注册资本：人民币 5,165.3475 万元注册地址：浙江海宁经编产业园区经都二路 2 号经编大楼 1 层 161 室企业性质：有限合伙企业经营范围：投资管理（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）【不得从事吸收存款、融资担保、代客理财、向社会公众集（融）资等业务】私募基金编号：SM0244 主营业务：股权投资及相关咨询服务。与发行人主营业务不存在关系。合伙人构成情况：序号合伙人名称合伙人类型出资额（万元）出资比例（%）西藏瑞东财富投资有限责任公 1 普通合伙人 0.7895 0.02 司厦门象屿创业投资管理有限公 2 有限合伙人 577.8465 11.19 司厦门市象屿泓鼎现代物流投资合 3 有限合伙人 1,998.7163 38.69 伙企业（有限合伙） 4 滕荣松有限合伙人 516.8417 10.01 5 郭善苓有限合伙人 170.0137 3.29 6 齐大宏有限合伙人 400.2398 7.75 7 刘晓芳有限合伙人 1,500.9 29.06 合计 - 5,165.3475 100.00 海宁象屿瑞杉的实际控制人为西藏瑞东财富投资有限责任公司。海宁象屿瑞杉最近一年的主要财务数据如下表：浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书单位：万元项目 2017 年 12 月 31 日/2017 年度总资产 5,166.27 净资产 5,161.27 净利润 -2.60 2017 年 12 月 31 日/2017 年度财务数据未经审计。（2）海宁瑞东启财投资合伙企业（有限合伙）企业名称：海宁瑞东启财投资合伙企业（有限合伙）成立时间：2017 年 2 月 27 日执行事务合伙人：西藏瑞东财富投资有限责任公司（委派代表：温馨）注册资本：人民币 30,000 万元注册地址：海宁市浙江海宁经编产业园区经都二路 2 号经编大楼 1 层 181 室企业性质：有限合伙企业经营范围：股权投资、投资管理（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）【不得从事吸收存款、融资担保、代客理财、向社会公众集（融）资等业务】私募基金编号：SS2180 主营业务：股权投资及相关咨询服务。与发行人主营业务不存在关系。合伙人构成情况：出资比例序号合伙人名称合伙人类型出资额（万元）（%） 1 西藏瑞东财富投资有限责任公司普通合伙人 3.00 0.01 2 海宁瑞东投资合伙企业有限合伙 29,997.00 99.99 合计 - 30,000.00 100.00 浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书海宁瑞东启财的实际控制人为西藏瑞东财富投资有限责任公司。海宁瑞东启财最近一年的主要财务数据如下表：单位：万元项目 2017 年 12 月 31 日/2017 年度总资产 11,270.28 净资产 11,260.25 净利润 120.25 以上截至 2017 年 12 月 31 日/2017 年度财务数据未经审计。（3）海宁瑞君投资管理合伙企业（有限合伙）企业名称：海宁瑞君投资管理合伙企业（有限合伙）成立时间：2016 年 8 月 25 日执行事务合伙人：西藏瑞东财富投资有限责任公司（委派代表：温馨）注册资本：人民币 4,142.8957 万元注册地址：浙江海宁经编产业园区经都二路 2 号经编大楼 1 层 162 室企业性质：有限合伙企业经营范围：投资管理（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）【不得从事吸收存款、融资担保、代客理财、向社会公众集（融）资等业务】私募基金编号：SM5910 主营业务：股权投资及相关咨询服务。与发行人主营业务不存在关系。合伙人构成情况：序号合伙人名称合伙人类型出资额（万元）出资比例（%） 1 刘江有限合伙人 422.5407 10.20 2 国美控股集团有限公司有限合伙人 422.5407 10.20 浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书序号合伙人名称合伙人类型出资额（万元）出资比例（%） 3 刘不竭有限合伙人 422.5407 10.20 4 孙海洋有限合伙人 207.0450 5.00 5 李秉臻有限合伙人 253.5244 6.12 6 田锐有限合伙人 211.2704 5.10 7 马青有限合伙人 211.2704 5.10 8 薛云有限合伙人 211.2704 5.10 9 刘学根有限合伙人 147.8893 3.57 10 任书甫有限合伙人 211.2704 5.10 11 陈子淳有限合伙人 211.2704 5.10 12 陈国宝有限合伙人 211.2704 5.10 13 齐兵有限合伙人 169.0163 4.08 14 许英纯有限合伙人 126.7622 3.06 15 赵立志有限合伙人 100.4295 2.42 16 孙道一有限合伙人 100.4295 2.42 17 齐大宏有限合伙人 100.4295 2.42 18 周杨有限合伙人 100.4295 2.42 19 巴瑞林有限合伙人 100.4295 2.42 20 钱福明有限合伙人 100.4295 2.42 21 徐佺生有限合伙人 100.4295 2.42 西藏瑞东财富投资有限责 22 普通合伙人 0.4075 0.01 任公司合计 - 4,142.8957 100.00 海宁瑞君的实际控制人为西藏瑞东财富投资有限责任公司。海宁瑞君最近一年的主要财务数据如下表：单位：万元项目 2017 年 12 月 31 日/2017 年度总资产 4,148.14 浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书项目 2017 年 12 月 31 日/2017 年度净资产 4,138.14 净利润 -2.68 2017 年 12 月 31 日/2017 年度财务数据未经审计。（4）海宁瑞东海润投资合伙企业（有限合伙）企业名称：海宁瑞东海润投资合伙企业（有限合伙）成立时间：2017 年 3 月 17 日执行事务合伙人：西藏瑞东财富投资有限责任公司（委派代表：温馨）注册资本：人民币 10,000 万元注册地址：海宁市浙江海宁经编产业园区经都二路 2 号经编大楼 1 层 179 室企业性质：有限合伙企业经营范围：股权投资、投资管理（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）【不得从事吸收存款、融资担保、代客理财、向社会公众集（融）资等业务】私募基金编号：ST0666 主营业务：股权投资及相关咨询服务。与发行人主营业务不存在关系。合伙人构成情况：出资比例序号合伙人名称合伙人类型出资额（万元）（%） 1 西藏瑞东财富投资有限责任公司普通合伙人 2 0.02 2 田锐有限合伙人 5,998 40.00 3 北京新恒基投资管理集团有限公司有限合伙人 4,000 59.98 合计 - 10,000 100.00 海宁瑞东海润的实际控制人为西藏瑞东财富投资有限责任公司。海宁瑞东海润最近一年的主要财务数据如下表：浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书单位：万元项目 2017 年 12 月 31 日/2017 年度总资产 9,956.13 净资产 9,946.09 净利润 -51.91 以上截至 2017 年 12 月 31 日/2017 年度财务数据未经审计。（四）控股股东和实际控制人投资的其他企业情况 1、正达经编正达经编的基本情况参见本节第七部分之“（一）发起人基本情况”。 2、乾潮投资乾潮投资的基本情况参见本节第七部分之“（一）发起人基本情况”。 3、宜昌芯能公司名称：宜昌芯能新能源有限公司成立时间：2016 年 12 月 5 日法定代表人：张利忠注册资本：人民币 1,000 万元实收资本：人民币 0 万元注册地址：宜昌市猇亭区全通路 58 号主要生产经营地：湖北省宜昌市股东构成：张利忠持股 100.00% 经营范围：太阳能分布式光伏电站发电；太阳能分布式电站项目开发、建设、运营维护；太阳能光伏发电设备批发；光伏发电技术咨询（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书宜昌芯能未开展实际业务，且已于 2017 年 5 月 10 日完成注销手续。根据宜昌芯能的《公司清算报告》，宜昌芯能未从事任何经营活动，无债权债务；截至 2017 年 5 月 7 日，资产总额为 0 元，所有者权益为 0 元，未分配利润为 0 元，清算费用 0 元；未聘用员工。 2017 年 10 月，宜昌市地方税务局猇亭分局、宜昌市猇亭区国家税务局和宜昌市工商行政管理局分别出具证明，证明宜昌芯能新能源有限公司不存在违反相关法规的情形，未受到相关处罚。（五）发行人控股股东、实际控制人所持股份在申报前两年内的交易情况 1、2015 年正达经编对发行人增资发行人控股股东、实际控制人张利忠、张文娟、张震豪通过发行人的法人股东正达经编间接持有公司部分股份。 2015 年 4 月 3 日，芯能科技召开 2014 年年度股东大会，审议并通过了增发公司股份 1,000 万股的议案，每股认购价格为 7 元；同意正达经编以债权转股权方式认缴新增股份中的 640 万股。 2015 年 4 月 17 日，芯能科技与正达经编签署了《债权转股权协议》，约定正达经编将对公司的 4,480 万元借款转为股权，其中 640 万元转为股本，其余 3,840 万元计入资本公积，本次债转股完成后，公司对正达经编的 4,480 万元债务相应免除。 2015 年 4 月 21 日，瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）出具了瑞华验字 [2015]02070006 号《验资报告》，载明“截至 2015 年 4 月 20 日，公司将应付正达经编债务 4,480 万元按 7:1 转增股本”，“关于债权转为股权的事项，贵公司已于 2015 年 4 月 17 日进行了债权转股权的相关会计处理，减少其他应付款-海宁市正达经编有限公司 4,480 万元，增加股本 640 万元，资本公积 3,840 万元”。本次增资后，发行人控股股东、实际控制人的持股情况如下：浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书序号股东姓名/名称持股数量（万股）持股比例（%） 1 正达经编 2,390.00 23.90 2 张利忠 1,760.00 17.60 3 张文娟 900.00 9.00 4 张震豪 900.00 9.00 5 乾潮投资 450.00 4.50 合计 6,400.00 64.00 2、2015 年 12 月张震豪增持发行人股份发行人挂牌后，2015 年 12 月 21 日，发行人实际控制人之一张震豪通过协议转让购入 120 万股发行人股份。本次股份转让后，发行人控股股东、实际控制人的持股情况如下：序号股东姓名/名称持股数量（万股） 1 正达经编 2,390.00 2 张利忠 1,760.00 3 张震豪 1,020.00 4 张文娟 900.00 5 乾潮投资 450.00 合计 6,520.00 3、2016 年 3 月发行人控股股东、实际控制人通过资本公积转增股本增持发行人股份经公司第二届董事会第八次会议及 2015 年年度股东大会审议通过，根据天健会计师出具的天健审[2016]341 号《审计报告》，截至 2015 年 12 月 31 日，公司资本公积金余额（母公司）为 341,916,450.84 元（资本溢价形成）。公司拟以总股本 13,133 万股为基数，向全体股东每 10 股转增 18 股，共计转增 23,639.40 万股，转增后公司总股本增加至 36,772.40 万股，注册资本变更为 36,772.40 万元。本次权益分派的权益登记日为 3 月 29 日，除权除息日为 3 月 30 日。权益分派对象为截止 2016 年 3 月 29 日下午全国中小企业股份转让系统收市后，在中国证券登记结算有限责任公司北京分公司登记在册的公司全体股东。本次所送（转）股浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书于 2016 年 3 月 30 日直接记入股东证券账户。本次资本公积转增股本后，发行人控股股东、实际控制人的持股情况如下：序号股东姓名/名称持股数量（万股）持股比例（%） 1 正达经编 6,692.00 18.20 2 张利忠 4,928.00 13.40 3 张震豪 2,856.00 7.77 4 张文娟 2,520.00 6.85 5 乾潮投资 1,260.00 3.43 合计 18,256.00 49.65 4、2016 年 7 月正达经编增持发行人股份 2016 年 7 月 29 日，发行人实际控制人控制的公司、发行人持股 5%以上的股东正达经编通过协议转让方式购入 300 万股发行人股份。本次股份转让后，发行人控股股东、实际控制人的持股情况如下：序号股东姓名/名称持股数量（万股） 1 正达经编 6,992.00 2 张利忠 4,928.00 3 张震豪 2,856.00 4 张文娟 2,520.00 5 乾潮投资 1,260.00 合计 18,556.00 除上述股权变动外，发行人控股股东、实际控制人于申报前两年内不存在其他交易情况。发行人控股股东、实际控制人对发行人股份的交易以增持为主，不存在将所持股份对外转让的情况。（六）股权质押或争议情况截至本招股意向书签署日，控股股东和实际控制人直接或间接持有发行人的股份不存在质押或其他有争议的情况。浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书八、发行人股本情况（一）发行人本次发行前后股本情况本次发行前公司总股本为 41,200.00 万股，本次拟发行不超过 8,800.00 万股人民币普通股，本次发行完成后公司总股本不超过 50,000.00 万股，本次发行的股份占发行后公司总股本的比例不低于 10%。发行前后公司股本结构如下：单位：万股发行前发行后序号股东名称持股数持股比例持股数持股比例 1 海宁市正达经编有限公司 6,992.00 16.97% 6,992.00 13.98% 2 张利忠 4,928.00 11.96% 4,928.00 9.86% 杭州鼎晖新趋势股权投资合伙企 3 4,427.60 10.75% 4,427.60 8.86% 业（有限合伙） 4 张震豪 2,856.00 6.93% 2,856.00 5.71% 5 戴建康 2,789.20 6.77% 2,789.20 5.58% 6 张文娟 2,520.00 6.12% 2,520.00 5.04% 7 刘沛涛 1,344.00 3.26% 1,344.00 2.69% 8 海宁市乾潮投资有限公司 1,260.00 3.06% 1260.00 2.52% 海宁瑞君投资管理合伙企业（有 9 888.50 2.16% 888.50 1.78% 限合伙） 10 其他持股 2%以下的 387 户股东 13,194.70 32.02% 13,194.70 26.39% 11 社会公众股 - - 8,800.00 17.60% 合计 41,200.00 100.00 50,000.00 100.00% 注：刘沛涛为公司原总经理，其所持公司股份的相关权益安排参见本招股意向书“第五节发行人基本情况”之“三、发行人股本形成及其变化及资产重组情况”之“（一）股本形成及其变化情况”。（二）本次发行前的前十名股东浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书公司于 2015 年 9 月 30 日起在全国中小企业股份转让系统挂牌，其股票在全国中小企业股份转让系统公开转让。根据中国证券登记结算有限责任公司北京分公司提供的《证券持有人名册》，发行人以 2018 年 1 月 31 日为股权登记日的前十大股东具体情况如下：序号股东名称持股数（万股）持股比例 1 海宁市正达经编有限公司 6,992.00 16.97% 2 张利忠 4,928.00 11.96% 3 杭州鼎晖新趋势股权投资合伙企业（有限合伙） 4,427.60 10.75% 4 张震豪 2,856.00 6.93% 5 戴建康 2,789.20 6.77% 6 张文娟 2,520.00 6.12% 7 刘沛涛 1,344.00 3.26% 8 海宁市乾潮投资有限公司 1,260.00 3.06% 9 海宁瑞君投资管理合伙企业（有限合伙） 888.50 2.16% 西藏瑞东财富投资有限责任公司－海宁象屿瑞 10 688.30 1.67% 杉投资管理合伙企业（有限合伙）合计 28,693.60 69.65% 注：刘沛涛为公司原总经理，其所持公司股份的相关权益安排参见本招股意向书“第五节发行人基本情况”之“三、发行人股本形成及其变化及资产重组情况”之“（一）股本形成及其变化情况”。（三）本次发行前，前十名自然人股东及其在发行人处担任的职务序号前十大自然人股东姓名在发行人处担任的职务 1 张利忠董事长、总经理 2 张震豪总经理助理 3 戴建康董事 4 张文娟未在发行人处任职 5 刘沛涛原总经理，目前未在发行人处任职浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书序号前十大自然人股东姓名在发行人处担任的职务 6 冯建峰未在发行人处任职 7 胡明未在发行人处任职 8 章伟标未在发行人处任职 9 薛云未在发行人处任职 10 杨泽新未在发行人处任职（四）最近一年通过定向发行成为新增股东的情况 1、2016年第一次定向发行经公司2016年第一次临时股东大会、第二届董事会第六次会议、第二届监事会第二次会议及第一届第三次职工代表大会审议通过，确定肖育辉、施雪萍、潘伟戢、雷阳、徐国华、裘永恒、花罡、姚戴凤、朱晴峰、谭贤友、沈千红、潘程强、张建琴为公司核心员工。 2016年1月7日，芯能科技召开2016年第一次临时股东大会，全体股东一致同意对公司主要员工进行股权激励，对22名自然人定向发行普通股股票不超过633 万股，每股发行价格为7元，募集资金不超过4,431万元，公司与22名股权激励对象签署《关于浙江芯能光伏科技股份有限公司定向发行股票之认购协议》。本次定向发行价格考虑股权激励以及公司的净资产和2015年12月定向发行的价格，并与发行对象充分沟通后确定。本次定向发行的股权激励对象的具体情况如下：序号姓名认股数（万股）认购金额（万元） 1 刘沛涛 480.00 3,360.00 2 章竞前 25.00 175.00 3 金治明 12.00 84.00 4 张健 12.00 84.00 5 陈建军 12.00 84.00 6 褚建新 12.00 84.00 浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书序号姓名认股数（万股）认购金额（万元） 7 钱其峰 8.00 56.00 8 肖育辉 8.00 56.00 9 施雪萍 8.00 56.00 10 潘伟戢 8.00 56.00 11 钱鹏飞 4.00 28.00 12 雷阳 4.00 28.00 13 徐国华 4.00 28.00 14 裘永恒 4.00 28.00 15 花罡 4.00 28.00 16 叶莉 4.00 28.00 17 姚戴凤 4.00 28.00 18 朱晴峰 4.00 28.00 19 谭贤友 4.00 28.00 20 沈千红 4.00 28.00 21 潘程强 4.00 28.00 22 张建琴 4.00 28.00 合计 633.00 4,431.00 本次定向发行时，22 名投资者基本情况如下：刘沛涛，男，中国国籍，无境外居留权，身份证号：4325031976****。章竞前，男，中国国籍，无境外居留权，身份证号：3304231952****。金治明，男，中国国籍，无境外居留权，身份证号：3304231965****。张健，男，中国国籍，无境外居留权，身份证号：5130251974****。陈建军，男，中国国籍，无境外居留权，身份证号：3624221984****。褚建新，男，中国国籍，无境外居留权，身份证号：3304231953****。钱其峰,，男，中国国籍，无境外居留权，身份证号：3304191980****。肖育辉，男，中国国籍，无境外居留权，身份证号：4305221983****。浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书施雪萍，女，中国国籍，无境外居留权，身份证号：3304191966****。潘伟戢，男，中国国籍，无境外居留权，身份证号：3304251981****。钱鹏飞，男，中国国籍，无境外居留权，身份证号：3304811988****。雷阳，男，中国国籍，无境外居留权，身份证号：2310251985****。徐国华，男，中国国籍，无境外居留权，身份证号：3304831985****。裘永恒，男，中国国籍，无境外居留权，身份证号：3623341983****。花罡，男，中国国籍，无境外居留权，身份证号：3304191971****。叶莉，女，中国国籍，无境外居留权，身份证号：3304231969****。姚戴凤，女，中国国籍，无境外居留权，身份证号：3304811984****。朱晴峰，男，中国国籍，无境外居留权，身份证号：3304241982****。谭贤友，男，中国国籍，无境外居留权，身份证号：4310221979****。沈千红，女，中国国籍，无境外居留权，身份证号：3304191963****。潘程强，男，中国国籍，无境外居留权，身份证号：3304811987****。张建琴，女，中国国籍，无境外居留权，身份证号：3304191976*****。 2016 年 1 月 13 日，天健会计师事务所出具天健验[2016]6 号《验资报告》，截至 2016 年 1 月 12 日，公司已收到刘沛涛等 22 位自然人缴纳的人民币 4,431.00 万元，其中新增注册资本（实收资本）633.00 万元，计入资本公积（股本溢价） 3,798.00 万元，均以货币出资。 2、2016 年第二次定向发行 2016 年 5 月 25 日，芯能科技 2016 年第三次临时股东大会审议通过《关于 <浙江芯能光伏科技股份有限公司股票发行方案>的议案》、《关于修改<公司章程>的议案》以及《关于提请股东大会授权董事会全权办理本次股票发行的相关事宜的议案》，同意公司拟以询价的方式发行股份不超过 4,500 万股，价格区间为每股 6.7 元（含）～8.7 元（含）人民币，募集资金不超过 39,150.00 万元，浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书本次股票发行募集资金主要用于自建分布式电站、补充公司流动资金。本次股票发行价格区间综合考虑了公司所处行业、公司行业地位、公司成长性、最近一期净利润和行业平均市盈率等多种因素。公司本次发行采取询价方式发行，根据价格优先、时间优先的原则，综合考虑认购数量、认购对象的类型以及与公司未来发展的契合度，本次股票发行最终价格为 6.78 元/股。公司于 2016 年 5 月 26 日与本次发行对象——杭州鼎晖新趋势股权投资合伙企业（有限合伙）签订《浙江芯能光伏科技股份有限公司定向发行股份之认购协议》。本次股票发行认购对象的具体情况如下：序号发行对象认股数（万股）认购金额（万元）认购方式杭州鼎晖新趋势股权投资合伙企业（有限合 1 4,427.60 30,019.13 现金伙）合计 4,427.60 30,019.13 2016 年 6 月 1 日，天健会计师事务所出具天健验 [2016]167 号《验资报告》，经审验，截至 2016 年 5 月 31 日止，公司已收到杭州鼎晖新趋势股权投资合伙企业（有限合伙）缴纳的人民币 30,019.13 万元，其中新增注册资本（实收资本）合计人民币 4,427.60 万元，扣除发行费用 33.96 万元后，其余 25,557.57 万元计入资本公积（股本溢价），均以货币出资。截至 2016 年 5 月 31 日止，公司变更后的累计注册资本为 41,200.00 万元。2016 年 6 月 30 日，公司完成了工商登记变更，并取得了变更后的营业执照。鼎晖投资的实际控制人为吴尚志，其基本情况参见本节“七、发起人、持有 5%以上股份的主要股东、控股股东及实际控制人及其控制的企业基本情况” 之“（二）持有 5%以上股份的其他主要股东基本情况”。（五）国有股份及外资股份情况截止本招股书签署日，公司不存在国有股、国有法人股及外资股。浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书（六）股东中的战略投资者持股及其简况截止本招股书签署日，公司股东中无战略投资者。（七）本次发行前各股东间的关联关系及关联股东的各自持股比例本次发行前，各股东间的关联关系情况如下：序号股东名称关联关系持股情况张利忠直接持有发行人 11.96%的股份，张利忠与张文娟系夫妻关张震豪直接持有发行人 6.93%的股份，张利忠、张系，张利忠与张震豪系父子张文娟直接持有发行人 6.12%的股份。 1 文娟、张震关系，张文娟与张震豪系母三人还通过法人股东正达经编、乾潮投豪子关系。三人为发行人的控资间接持有发行人 20.03%的股份。三人股股东及实际控制人合计直接及间接控制发行人 45.04%的股份 2 正达经编同受实际控制人控制持有发行人 16.97%股份 3 乾潮投资同受实际控制人控制持有发行人 3.06%股份 4 戴高峰股东戴建康之子持有发行人 0.31%股份 5 张建琴股东张利忠表弟媳持有发行人 0.03%股份 6 施雪萍股东戴建康之妹持有发行人 0.05%股份 7 姚戴凤股东戴建康外甥女持有发行人 0.03%股份海宁瑞君投资管理合伙同受西藏瑞东财富投资有 8 持有发行人 2.16%股份企业（有限限责任公司控制合伙）海宁象屿瑞杉投资管理同受西藏瑞东财富投资有 9 合伙企业持有发行人 1.67%股份限责任公司控制（有限合伙）海宁瑞东启财投资合伙同受西藏瑞东财富投资有 10 持有发行人 0.60%股份企业（有限限责任公司控制合伙）浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书序号股东名称关联关系持股情况海宁瑞东海润投资合伙同受西藏瑞东财富投资有 11 持有发行人 0.60%股份企业（有限限责任公司控制合伙）除上表列示的本次发行前股东的关联关系外，本次发行前，在公司任职或工作的股东之间不存在关联关系，该等股东也与控股股东、实际控制人之间不存在关联关系。由于公司为股转系统挂牌企业，存在大量协议转让股份情形，因此，除上述情况外，公司未知发行前股东之间是否存在关联关系的其他情况。（八）本次发行前各股东所持股份的流通限制和自愿锁定股份的承诺本次发行前各股东所持股份的流通限制和自愿锁定股份的承诺参见本招股意向书“重大事项提示”之“一、股份限售安排以及自愿锁定承诺”。（九）股东中的私募投资基金及其登记备案情况截至 2018 年 1 月 31 日，发行人共有 14 名属于私募投资基金的机构股东。 1、鼎晖投资根据鼎晖投资的确认及保荐机构和发行人律师在中国证券投资基金业协会网站的查询，鼎晖投资已完成私募投资基金备案，基金编号为 SH6864；其管理人鼎晖股权投资管理（天津）有限公司已完成私募投资基金管理人登记，登记编号为 P1000301。 2、海宁瑞君投资管理合伙企业（有限合伙）根据海宁瑞君投资管理合伙企业（有限合伙）的确认及保荐机构和发行人律师在中国证券投资基金业协会网站的查询，海宁瑞君投资管理合伙企业（有限合伙）已完成私募投资基金备案，基金编号为 SM5910；其管理人西藏瑞东浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书财富投资有限责任公司已完成私募投资基金管理人登记，登记编号为 P1017632。 3、海宁象屿瑞杉投资管理合伙企业（有限合伙）根据海宁象屿瑞杉投资管理合伙企业（有限合伙）的确认及保荐机构和发行人律师在中国证券投资基金业协会网站的查询，海宁象屿瑞杉投资管理合伙企业（有限合伙）已完成私募投资基金备案，基金编号为 SM0244；其管理人西藏瑞东财富投资有限责任公司已完成私募投资基金管理人登记，登记编号为 P1017632。 4、嘉兴铭朗二号股权投资基金合伙企业（有限合伙）根据嘉兴铭朗二号股权投资基金合伙企业（有限合伙）的确认及保荐机构和发行人律师在中国证券投资基金业协会网站的查询，嘉兴铭朗二号股权投资基金合伙企业（有限合伙）已完成私募投资基金备案，基金编号为 SS4824；其管理人嘉兴铭朗投资管理合伙企业（有限合伙）已完成私募投资基金管理人登记，登记编号为 P1060824。 5、西藏水平创业投资管理合伙企业（有限合伙）根据西藏水平创业投资管理合伙企业（有限合伙）的确认及保荐机构和发行人律师在中国证券投资基金业协会网站的查询，西藏水平创业投资管理合伙企业（有限合伙）已完成私募投资基金备案，基金编号为 SL4503；其管理人北京水平投资管理有限公司已完成私募投资基金管理人登记，登记编号为 P1008106。 6、海宁瑞东启财投资合伙企业（有限合伙）根据海宁瑞东启财投资合伙企业（有限合伙）的确认及保荐机构和发行人律师在中国证券投资基金业协会网站的查询，海宁瑞东启财投资合伙企业（有限合伙）已完成私募投资基金备案，基金编号为 SS2180；其管理人西藏瑞东财富投资有限责任公司已完成私募投资基金管理人登记，登记编号为 P1017632。 7、海宁瑞东海润投资合伙企业（有限合伙）浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书根据海宁瑞东海润投资合伙企业（有限合伙）的确认及保荐机构和发行人律师在中国证券投资基金业协会网站的查询，海宁瑞东海润投资合伙企业（有限合伙）已完成私募投资基金备案，基金编号为 ST0666；其管理人西藏瑞东财富投资有限责任公司已完成私募投资基金管理人登记，登记编号为 P1017632。 8、成都量源创新股权投资合伙企业（有限合伙）根据成都量源创新股权投资合伙企业（有限合伙）的确认及保荐机构和发行人律师在中国证券投资基金业协会网站的查询，成都量源创新股权投资合伙企业（有限合伙）已完成私募投资基金备案，基金编号为 SY5833；其管理人北京允治投资管理有限公司已完成私募投资基金管理人登记，登记编号为 P1061325。 9、宁波极致长江股权投资合伙企业（有限合伙）根据宁波极致长江股权投资合伙企业（有限合伙）的确认及保荐机构和发行人律师在中国证券投资基金业协会网站的查询，宁波极致长江股权投资合伙企业（有限合伙）已完成私募投资基金备案，基金编号为 S62588；其管理人宁波极致投资管理有限公司已完成私募投资基金管理人登记，登记编号为 P1016167。 10、镇江朴卓瑞诚投资中心（有限合伙）根据镇江朴卓瑞诚投资中心（有限合伙）的确认及保荐机构和发行人律师在中国证券投资基金业协会网站的查询，镇江朴卓瑞诚投资中心（有限合伙）已完成私募投资基金备案，基金编号为 S67564；其管理人上海朴卓投资管理有限公司已完成私募投资基金管理人登记，登记编号为 P1013870。 11、上海珺容儒犇投资管理中心（有限合伙）根据上海珺容儒犇投资管理中心（有限合伙）的确认及保荐机构和发行人律师在中国证券投资基金业协会网站的查询，上海珺容儒犇投资管理中心（有限合伙）已完成私募投资基金备案，基金编号为 SK2728；其管理人上海珺容资产管理有限公司已完成私募投资基金管理人登记，登记编号为 P1015933 号。浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书 12、深圳嘉石大岩资本管理有限公司－大岩坐标系私募投资基金根据深圳嘉石大岩资本管理股份有限公司的确认及保荐机构和发行人律师在中国证券投资基金业协会网站的查询，大岩坐标系私募投资基金已完成私募投资基金备案，基金编号为 SM0725；其管理人深圳嘉石大岩资本管理股份有限公司已完成私募投资基金管理人登记，登记编号为 P1000709。 13、广州沐恩投资管理有限公司－沐恩资本富泽新三板私募投资基金一号根据广州沐恩投资管理有限公司的确认及保荐机构和发行人律师在中国证券投资基金业协会网站的查询，沐恩资本富泽新三板私募投资基金一号已完成私募投资基金备案，基金编号为 SS7834；其管理人广州沐恩投资管理有限公司已完成私募投资基金管理人登记，登记编号为 P1004309。 14、广东兆易沐恩新兴产业投资企业（有限合伙）根据广东兆易沐恩新兴产业投资企业（有限合伙）的确认及保荐机构和发行人律师在中国证券投资基金业协会网站的查询，广东兆易沐恩新兴产业投资企业（有限合伙）已完成私募投资基金备案，基金编号为 S33456；其管理人广州沐恩投资管理有限公司已完成私募投资基金管理人登记，登记编号为 P1004309。（十）股东中的三类股东情况根据中国证券登记结算有限责任公司北京分公司出具的《证券持有人名册》，截至股权登记日 2018 年 1 月 31 日，发行人现有股东人数 396 名，其中属于三类股东（资产管理计划、信托计划、契约型基金）的发行人股东有 2 名，分别为深圳嘉石大岩资本管理有限公司－大岩坐标系私募投资基金（以下简称 “大岩基金”）、广州沐恩投资管理有限公司－沐恩资本富泽新三板私募投资基金一号（以下简称“沐恩基金”）。大岩基金和沐恩基金均为契约型基金，截至 2018 年 1 月 31 日，其持有发行人股份的情况如下：序号股东名称持股数（股）持股比例（%） 1 大岩基金 100,000 0.0243 浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书 2 沐恩基金 28,000 0.0068 根据大岩基金和沐恩基金管理人的确认、大岩基金和沐恩基金穿透后法人股东的工商资料和自然人股东的身份证明文件、保荐机构和发行人律师对 24 名终极自然人股东的访谈及在国家企业信用信息公示系统查询的公开信息，大岩基金和沐恩基金的穿透情况如下：（1）大岩基金根据大岩基金的基金管理人深圳嘉石大岩资本管理有限公司的确认，截至 2017 年 12 月 31 日，其基金持有人及份额如下：序号基金持有人姓名/名称份额比例（%） 1 深圳嘉石大岩资本管理有限公司 194,986,112.48 59.8394 2 大岩坐标系 2F 私募投资基金 75,822,922.45 23.2693 3 大岩坐标系 3F 私募投资基金 31,065,548.31 9.5337 4 大岩坐标系 5F 私募投资基金 20,957,173.54 6.4316 5 大岩坐标系 1F 私募投资基金 3,017,544.04 0.9261 合计 325,849,300.82 100.0000 1 深圳嘉石大岩资本管理有限公司根据深圳嘉石大岩资本管理有限公司的公司章程及保荐机构和发行人律师在国家企业信用信息公示系统的查询，其股东及持股比例如下：序号股东姓名/名称出资额（万元）持股比例（%） 1-1 深圳大岩科技有限公司 1,191.8667 63.85 1-2 曲水唯实创业投资合伙企业（有限合伙） 328.44 17.595 1-3 欧阳雪梅 276.36 14.805 1-4 深圳大岩智投有限公司 70 3.75 合计 1,866.6667 1-1 深圳大岩科技有限公司根据深圳大岩科技有限公司的公司章程及保荐机构和发行人律师在国家企业信用信息公示系统的查询，其股东及持股比例如下：序号股东姓名出资额（万元）持股比例（%） 1-1-1 WANG YIPING 314.7368 43.4 1-1-2 SHI MEI 174.7732 24.1 浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书 1-1-3 王燕 147.2156 20.3 1-1-4 刘启浩 52.2144 7.2 1-1-5 徐瑛 36.26 合计 725.2 1-2 曲水唯实创业投资合伙企业（有限合伙）根据曲水唯实创业投资合伙企业（有限合伙）的合伙协议及保荐机构和发行人律师在国家企业信用信息公示系统的查询，其合伙人及其出资比例如下：序号股东姓名出资额（万元）出资比例（%） 1-2-1 曲水爱唯科技有限公司 2,961 98.70 1-2-2 郑美娴 39 1.30 合计 3,000 100.00 1-2-1 曲水爱唯科技有限公司根据曲水爱唯科技有限公司的公司章程及保荐机构和发行人律师在国家企业信用信息公示系统的查询，其股东及持股比例如下：序号股东姓名出资额（万元）持股比例（%） 1-2-1-1 郑美娴 495 1-2-1-2 周婷 5 合计 500 1-4 深圳大岩智投有限公司根据深圳大岩智投有限公司的公司章程及保荐机构和发行人律师在国家企业信用信息公示系统的查询，其股东及持股比例如下：序号股东姓名出资额（万元）持股比例（%） 1-4-1 刘启浩 75 合计 75 2 大岩坐标系 2F 私募投资基金根据大岩坐标系 2F 私募投资基金的基金管理人深圳嘉石大岩资本管理有限公司的确认，截至 2017 年 12 月 31 日，其基金持有人及份额如下：序号基金持有人姓名份额比例（%） 2-1 HUANG JULIA BO 15,000,000 20.0000 浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书 2-3 邓社广 10,000,000 13.3333 2-4 管扎英 10,000,000 13.3333 2-5 何小燕 10,000,000 13.3333 2-6 何幸开 10,000,000 13.3333 2-7 胡小清 10,000,000 13.3333 2-2 ZHANG YAN 5,000,000 6.6667 2-8 梅志培 5,000,000 6.6667 合计 30,000,000 100.0000 3 大岩坐标系 3F 私募投资基金根据大岩坐标系 3F 私募投资基金的基金管理人深圳嘉石大岩资本管理有限公司的确认，截至 2017 年 12 月 31 日，其基金持有人及份额如下：序号基金持有人名称份额比例（%） 3-1 永安期货股份有限公司 30,000,000 合计 30,000,000 3-1 永安期货股份有限公司永安期货股份有限公司系在全国中小企业股份转让系统挂牌的公司，代码为 833840，根据其 2017 年半年度报告，截至 2017 年 6 月 30 日总股本为 1,310,000,000 股，普通股股东人数为 140 名，其中前 10 大股东如下：序号股东姓名/名称持股数（股）持股比例（%） 3-1-1 财通证券股份有限公司 439,347,825 33.54 3-1-2 浙江省产业基金有限公司 350,000,000 26.72 3-1-3 浙江东方集团股份有限公司 166,427,690 12.70 3-1-4 浙江省经济建设投资有限公司 138,689,727 10.59 3-1-5 浙江省协作大厦有限公司 138,689,727 10.59 3-1-6 物产中大集团股份有限公司 27,500,000 2.10 3-1-7 浙江德邦纸品有限公司 15,650,000 1.19 3-1-8 章信忠 5,127,000 0.39 南通金玖惠通三期创业投资基金合伙企业 3-1-9 4,795,000 0.37 （有限合伙） 3-1-10 浙江物产国际贸易有限公司 2,500,000 0.19 4 大岩坐标系 5F 私募投资基金根据大岩坐标系 5F 私募投资基金的基金管理人深圳嘉石大岩资本管理有限公司的确认，截至 2017 年 12 月 31 日，其基金持有人及份额如下：浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书序号基金持有人姓名/名称份额比例（%） 4-1 郑良才 20,000,000 合计 20,000,000 5 大岩坐标系 1F 私募投资基金根据大岩坐标系 1F 私募投资基金的基金管理人深圳嘉石大岩资本管理有限公司的确认，截至 2017 年 12 月 31 日，其基金持有人及份额如下：序号基金持有人姓名/名称份额比例（%） 5-1 深圳嘉石大岩资本管理有限公司 2,000,000 66.6667 5-2 刘亚 1,000,000 33.3333 合计 3,000,000 100.0000 5-1 深圳嘉石大岩资本管理有限公司的情况参见 1。（2）沐恩基金根据沐恩基金的基金宣布成立明细报表，截至 2017 年 12 月 31 日，其出资人及出资比例如下：序号基金持有人姓名出资额（万元）比例（%） 1 方靖 100 16.67 2 俞翔 100 16.67 3 李姗姗 100 16.67 4 李兴昌 100 16.67 5 左新刚 100 16.67 6 陈绍文 100 16.67 合计 600 九、发行人工会持股、职工持股会持股、信托持股、委托持股或股东数量超过二百人的情况（一）股东数量超过二百人的情况发行人作为在股转系统挂牌的非上市公众公司，存在股东人数超过 200 人的情形。经股转公司出具的《关于同意浙江芯能光伏科技股份有限公司股票在浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书全国中小企业股份转让系统挂牌的函》（股转系统函[2015]6108 号）同意，公司股票在股转系统挂牌公开转让并纳入非上市公众公司监管。公司于 2015 年 12 月、2016 年 1 月、2016 年 6 月分别进行了 3 次股票定向发行。截至 2016 年 6 月 30 日，公司股东人数为 177 人，尚未超过 200 人。此后，公司未再进行股票定向发行。2016 年 7 月 13 日，公司股东人数为 201 人，首次超过 200 人。公司于 2016 年 7 月 19 日按照股份系统的监管要求披露了《关于股东人数达到 200 人的提示性公告》。此后，公司股东人数随股转系统交易的进行而持续增加。截至 2017 年 8 月 2 日，股东人数已达到 396 人。上述 396 名在册股东中，除挂牌时的原股东，以及 2015 年 12 月、2016 年 1 月、2016 年 6 月公司三次定向发行股票的新增股东外，其余均为挂牌后由股票协议转让而形成的新增股东。公司股东数量超过 200 人的情形系由在股份系统挂牌后二级市场股票交易相对活跃而形成，符合《非上市公众公司监督管理办法》等相关法律法规的规定。（二）发行人工会持股、职工持股会持股、信托持股、委托持股的情况发行人自设立以来，未发行过内部职工股，不存在工会持股、职工持股会持股、信托持股、委托持股的情况。十、发行人员工情况（一）员工基本情况公司报告期内各期末员工人数（含全资子公司）如下表所示：时间 2017-12-31 2016-12-31 2015-12-31 员工人数（人） 599 687 浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书截至 2017 年 12 月 31 日，公司员工的构成情况分别如下表所示： 1、公司员工的专业结构项目人数（人）占员工总人数的比例生产人员 315 52.59% 销售人员 20 3.34% 技术人员 98 16.36% 管理人员 81 13.52% 其他人员 85 14.19% 合计 599 100.00% 2、公司员工的受教育程度项目人数（人）占员工总人数的比例研究生学历及以上 5 0.83% 大学本科学历 74 12.35% 大学专科学历 114 19.03% 大专学历以下 406 67.78% 合计 599 100.00% 3、公司员工的年龄构成项目人数（人）占员工总人数的比例 51岁及以上 75 12.52% 41-50岁 68 11.35% 31-40岁 165 27.55% 30岁及以下 291 48.58% 合计 599 100.00% （二）员工社会保障情况浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书发行人缴纳社会保险的起始日期为 2008 年 8 月，能发电子缴纳社会保险的起始日期为 2013 年 7 月，发行人及能发电子缴纳住房公积金的起始日期均为 2015 年 11 月。报告期各期的缴费比例、缴纳金额及人数情况如下表所示。 1、发行人及其子公司住所地社保及住房公积金缴纳比例标准情况如下：养老医疗失业工伤生育住房 2017 年度保险保险保险保险保险公积金单位 14% 7% 0.5% 0.9% 0.5% 9% 芯能科技个人 8% 2% 0.5% 0% 0% 9% 单位 14% 6.5% 0.5% 0.8% 0.5% 9% 能发电子个人 8% 2% 0.5% 0% 0% 9% 单位 14% 7% 0.5% 0.9% 0.5% 9% 芯能惠民个人 8% 2% 0.5% 0% 0% 9% 单位 14% 9% 0.5% 0.9% 0.7% 10% 宁波芯能个人 8% 2% 0.5% 0% 0% 10% 养老医疗失业工伤生育住房 2016 年度保险保险保险保险保险公积金单位 14% 7% 1% 1.2% 0.5% 9% 芯能科技个人 8% 2% 0.5% 0% 0% 9% 单位 14% 7% 1% 0.8% 0.5% 9% 能发电子个人 8% 2% 0.5% 0% 0% 9% 养老医疗失业工伤生育住房 2015 年度保险保险保险保险保险公积金单位 14% 7% 1.5% 0.7% 0.8% 9% 芯能科技个人 8% 2% 0.5% 0% 0% 9% 单位 14% 7% 1.5% 0.8% 0.5% 9% 能发电子个人 8% 2% 0.5% 0% 0% 9% 2、发行人于报告期内为员工缴纳社会保险及公积金的金额如下：单位：元 2017 养老医疗失业工伤生育住房年度保险保险保险保险保险公积金浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书芯能 1,993,375.38 1,497,459.43 99,591.68 282,904.43 137,630.57 1,481,262.00 科技能发 1,039,692.09 496,907.23 53,014.55 139,630.87 87,281.00 854,703.00 电子芯能 27,776.00 20,832.00 992.00 1,587.20 992.00 21,312.00 惠民宁波 859.00 552.20 30.60 55.20 43.00 921.00 芯能 2016 养老医疗失业工伤生育住房年度保险保险保险保险保险公积金芯能 1,830,560.65 1,366,958.80 166,482.35 247,387.83 76,545.97 1,378,014.00 科技能发 839,046.60 398,734.70 66,911.40 68,107.02 42,566.89 684,549.00 电子 2015 养老医疗失业工伤生育住房年度保险保险保险保险保险公积金芯能 985,983.60 864,093.18 105,641.10 64,875.30 56,341.92 191,082.00 科技能发 274,614.20 141,045.10 34,987.21 24,151.60 15,094.77 58,878.00 电子 3、发行人于报告期内为员工缴纳社会保险及公积金的人数情况如下：养老医疗失业工伤生育住房 2017 年度保险保险保险保险保险公积金公司员工总数 599 599 599 599 599 599 实缴人数 575 575 575 575 575 563 未缴人数 34 34 34 34 34 37 其中：退休返聘人员 27 27 27 27 27 27 入职不满 1 个月的员 6 6 6 6 6 6 工养老医疗失业工伤生育住房 2016 年度保险保险保险保险保险公积金公司员工总数 687 687 687 687 687 687 实缴人数 595 661 595 661 661 655 未缴人数 92 26 92 26 26 32 浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书其中：退休返聘人员 27 27 27 27 27 27 入职不满 1 个月的员 9 9 9 9 9 工养老医疗失业工伤生育住房 2015 年度保险保险保险保险保险公积金公司员工总数 480 480 480 480 480 480 实缴人数 358 425 358 425 372 429 未缴人数 122 55 122 55 108 54 其中：退休返聘人员 23 23 23 23 23 23 入职不满 1 个月的员 31 31 31 31 31 31 工上表中，2017 年度发行人社会保险的实缴人数加未缴人数大于 599 人，原因如下：2017 年 12 月底离职的 10 名员工中，9 名员工当月仅停缴住房公积金、未停缴社会保险，1 名员工社会保险、住房公积金均未停缴。截至 2017 年 12 月 31 日，公司有 27 名员工系退休返聘人员，无需缴纳社会保险及住房公积金；6 名员工为入职不满 1 个月的新员工，因社保手续尚在办理之中而暂时未缴纳社会保险及住房公积金；1 名员工因个人原因自愿要求不缴纳社会保险及住房公积金；1 名员工因在异地缴纳故要求不缴纳住房公积金；2 名员工因不满 18 周岁无法缴纳住房公积金。上述在异地缴纳住房公积金的 1 名员工已提供经其住房公积金缴纳所在地住房公积金管理中心盖章的住房公积金对账单。此外，公司为特殊岗位员工、新入职员工等人员购买了雇主责任险及团体人身意外伤害险，保障员工的合法权益；公司设有员工宿舍，在住宿方面为员工提供了一定的保障。对于该名自愿要求不缴纳社会保险及住房公积金的公司员工，经公司讲解和动员，其仍然拒绝缴纳社会保险及住房公积金。基于对该员工真实意愿和实际利益的尊重，公司未为其缴纳社会保险及住房公积金。该员工已就此事项出具了如下书面声明：“本人由于个人原因，自愿放弃公司为本人按照相关规定缴纳养老保险、医疗保险、失业保险、工伤保险和生育保险（以下简称“社会保险”）及住房公积金，并要求公司不要在本人工资中扣除社会保险费用和住房公积金费用的个人缴纳部分。本人承诺：本人已自愿放弃在公司工作期间公司为本人缴纳社浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书会保险及住房公积金的权利，因公司未为本人缴纳社会保险和住房公积金而产生的一切后果由本人承担；本人保证不在任何时候以任何理由就公司未为本人缴纳社会保险和住房公积金向公司提出任何主张。” 此外，公司控股股东、实际控制人张利忠、张文娟、张震豪就公司缴纳社会保险及公积金的事项出具了如下书面承诺：“如发行人及其子公司被要求为其员工补缴或被追缴社会保险/住房公积金，本人将无条件代为承担；如劳动和社会保险主管部门因社会保险/住房公积金事宜对公司及其子公司处以罚款，本人将无条件代为承担该罚款；如发行人及其子公司被要求就未补缴的社会保险/住房公积金缴纳滞纳金，本人将无条件代为承担；对于发行人及其子公司因社会保险 /住房公积金而发生的其他损失或风险，本人也将无条件代为承担。” 2018 年 1 月，公司及其子公司已取得各自所属地人力资源和社会保障局出具的证明，确认公司及其子公司自 2014 年 1 月以来无重大劳资纠纷、未受到劳动行政部门的行政处罚，依法参加社会保险。2018 年 1 月，公司及其子公司已取得各自所属地住房公积金管理中心出具的证明，确认公司及其子公司不存在因违反国家或地方有关住房公积金管理的法律法规而被住房公积金管理中心处罚的情形；截至 2018 年 1 月，公司及其子公司已经依法为本单位员工办理了住房公积金缴交手续，并定期缴纳住房公积金。保荐机构及发行人律师通过走访发行人及其子公司所属各地人力社保局以及住房公积金管理中心、收集相关合规证明、核查社保及公积金缴纳凭证等，确认公司除上述社保及公积金缴纳情况外，不存在其他需要补缴社保及公积金的情况。根据发行人社保和公积金应缴、实缴的情况，结合公司员工的薪酬情况，若发行人被要求补缴相关社保、公积金费用，则补缴对发行人经营业绩的影响情况如下：单位：万元序号项目补缴主体 2017 年 2016 年 2015 年 1 利润总额 - 15,355.61 9,715.54 14,555.40 芯能科技 0.41 27.05 24.80 2 补缴金额能发电子 1.36 7.84 7.34 浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书芯能惠民 0.00 - - 宁波芯能 0.00 - - 芯能科技 0.00 26.68 24.80 其中：补缴社能发电子 0.89 6.71 6.99 保金额芯能惠民 0.00 - - 宁波芯能 0.00 - - 芯能科技 0.41 0.38 0.00 补缴住房公积能发电子 0.46 1.13 0.35 金金额芯能惠民 0.00 - - 宁波芯能 0.00 - - 芯能科技 15.00 15.00 15.00 适用所得税率能发电子 25.00 25.00 25.00 3 (%) 芯能惠民 25.00 - - 宁波芯能 0.00 - - 芯能科技 0.06 4.06 3.72 调整所得税费能发电子 0.34 1.96 1.83 4 用=23 芯能惠民 0.00 - - 宁波芯能 0.00 - - 5 净利润 - 11,638.35 7,760.02 11,970.97 调整后的净利 6 - 11,636.98 7,731.15 11,944.38 润=5-2+4 补缴社保、公 7 积金对净利润 - 1.37 28.87 26.59 影响数=5-6 占比 8 - 0.01% 0.37% 0.22% (%)=7/5100% 根据上表，若发行人补缴相关社保、公积金费用，则 2015 年、2016 年及 2017 年，补缴金额分别占发行人净利润的 0.22%、0.37%及 0.01%，对发行人经营业绩的影响已维持在极低水平。经过上述核查及测算，保荐机构、发行人律师认为发行人的劳动用工和员工社会保障制度符合相关法律法规的规定，极个别员工未缴纳社会保险及公积金的情况不构成重大违法违规行为及本次发行上市的法律障碍。（三）劳务派遣用工情况报告期内，发行人存在劳务派遣用工的情形。由于硅片及光伏组件的生产和销售模式为以销定产，所以出于市场需求的剧烈波动，发行人对硅片及光伏组件的生产产量和所需劳动力数量持续变化，相关岗位的人员流动性大，难以根据生产需求随时对员工人数作出及时、准确的调整，所以采用将部分生产辅助性岗位员工以劳务派遣员工替代的方式，从而降低公司的招聘、培训等人力浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书资源成本以及员工维护、管理等人力资源风险。截至 2016 年 11 月，芯能科技的劳务派遣用工人数为 75 人，劳务派遣用工数量占芯能科技用工总量的比例为 15.40%；发行人子公司能发电子的劳务派遣用工人数为 82 人，劳务派遣用工数量占能发电子用工总量的比例为 22.97%。因此，发行人及其子公司于 2016 年使用劳务派遣员工的数量超过用工总量的 10%，不符合《劳务派遣暂行规定》第四条的要求。发行人已根据《劳务派遣暂行规定》对劳务派遣用工进行清理，自 2016 年 11 月底清理完毕至今，发行人已不存在使用劳务派遣用工的情况。经核查，发行人劳务派遣员工的主要工作内容为产品粘胶、切片、配浆、砂浆、清洗、包装等辅助性硅片生产工序以及串焊、排版、叠层、层压、装配、焊接等辅助性组件生产工序，用工情况符合《劳务派遣暂行规定》第三条关于劳务派遣用工工作岗位的要求。发行人曾使用的劳务派遣公司为海宁博尔捷管理咨询有限公司、桐乡广源人力资源服务有限公司，均具备劳务派遣业务资格，其劳务派遣经营许可证编号分别为 330481201410290007、330411201312270006。发行人与上述劳务派遣公司签署劳务派遣协议，由劳务派遣公司与劳务用工人员签署劳动合同，并由劳务派遣公司派遣至发行人；发行人向劳务派遣公司支付服务费以及派遣员工的工资、福利、社会保险、住房公积金等费用，由劳务派遣公司向派遣员工发放。根据发行人提供的被派遣员工社保缴费确认单、发行人与劳务派遣公司出具的说明，劳务派遣公司已为报告期内派遣至发行人的全部员工缴纳了五险一金。经查验发行人劳务派遣员工的工资单、劳务派遣费用缴纳凭证等，保荐机构及发行人律师认为发行人在报告期内通过劳务派遣公司使用的劳务派遣员工的平均薪酬水平与发行人同地区、类似岗位的员工薪酬水平无显著差异，符合《劳动合同法》、《劳务派遣暂行规定》的规定。根据海宁市人力资源和社会保障局、桐乡市人力资源和社会保障局出具的证明，截至 2018 年 1 月，发行人能够遵守国家有关劳动和社会保障方面的法律法规，未发生重大劳资纠纷，不存在因违反有关劳动与社会保障法律法规而受到处罚的情况。保荐机构及发行人律师通过走访海宁市人力资源和社会保障局，浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书确认发行人目前已无劳务派遣用工形式，海宁市人力资源和社会保障局不会对发行人进行处罚，亦不会对历史上曾发生的劳务派遣用工情况予以处罚。此外，就上述劳务派遣用工事项，发行人的实际控制人已出具以下承诺： “如发行人及其子公司因劳务派遣用工事宜而产生赔偿、补偿责任或受到相关主管部门的处罚，包括但不限于因劳务派遣公司未为发行人或其子公司劳务派遣员工缴纳、未足额缴纳或未及时缴纳社会保险及住房公积金等损害劳务派遣员工合法权益的情形而导致发行人承担连带责任，本人将赔偿或补偿由此对发行人及其子公司造成的全部损失。” （四）员工薪酬情况 1、公司的员工薪酬制度发行人已建立了较为完善的员工薪酬制度。公司的员工岗位按级别划分，可分为六个职级，其中，总经理助理及以上级别为管理层，部门经理、大区总监等公司任命文件中所列职级为中层，其余职级为基层；按岗位专业类别划分，可分为生产、销售、技术、管理及其他五类。公司的薪酬福利主要为工资、奖金、保险、公积金、补贴。工资共分七级，包括核定工资和加班工资，其中核定工资由基本工资（35%）、岗位工资（45%）、绩效工资（20%）组成；奖金按照各员工的考核评价情况按月或于年终发放，考核标准由各岗位部门分别审批制定，人事部门备案；公司补贴主要包括工作日午餐补贴、住房补贴、用车补贴等。 2、发行人的员工薪酬情况报告期各期，发行人的员工薪酬情况如下：项目 2017 年 2016 年 2015 年职工人数（人） 599 687 本年度工资、奖金、福利等计提 5,751.24 6,106.50 3,582.99 金额（万元）浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书公司员工平均薪酬（元/月） 8,001.17 7,407.21 6,220.47 嘉兴市全社会单位就业人员平 - 4,627.50 4,324.33 均工资（元/月）东方日升 - 7,386.05 6,768.25 拓日新能 - 5,534.86 3,533.15 同行业可比公司向日葵 - 6,536.02 5,737.47 薪酬（元/月）亿晶光电 - 6,616.98 5,660.09 太阳能 - 9,651.45 8,930.86 隆基股份 - 6,731.50 5,951.92 中利集团 - 7,699.48 7,336.57 同行业可比公司平均薪酬（元/ - 7,165.19 6,274.05 月）注：1、上述嘉兴市全社会单位就业人员平均工资数据来自嘉兴市统计局。 2、发行人的同行业可比公司中，协鑫集成于 2015 年 8 月完成借壳上市，其及其壳公司的职工薪酬水平自 2014 年至 2016 年波动剧烈，数据参考性较低；海润光伏处于ST 状态，数据参考性较低；清源股份于 2017 年上市，仅公开其 2017 年职工薪酬数据，数据参考性较低。因此，以上 3 家同行业公司在此不予纳入同行业平均薪酬的计算范围。报告期内，发行人员工人数较为稳定，其中自 2015 年末至 2016 年末出现较大幅度的增长是由于新增光伏组件生产线，发行人子公司能发电子增加雇佣了生产人员。报告期内，发行人的平均薪酬逐年递增，与同行业可比公司平均薪酬水平及其变化趋势基本保持一致，并显著高于当地平均薪酬水平，与行业及地区薪酬水平均不存在差异。同行业可比公司中，太阳能位于北京市，所在地区平均收入水平较高，因此其员工薪酬水平较高。 3、公司各级别、各类岗位员工的收入水平（1）报告期内，公司各级别员工的年平均收入水平如下表所示：单位：万元 2017 年 2016 年 2015 年员工级别公司员工市场指公司员工市场指导公司员工市场指导收入导价收入价收入价管理层 31.18 12.24 28.53 11.78 24.72 11.44 中层 18.62 9.16 18.50 8.68 15.33 8.78 浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书基层 8.63 5.34 8.16 5.28 7.04 5.20 合计 9.60 - 8.89 - 7.46 - 嘉兴市平均工资 - 5.55 5.19 注：嘉兴市全社会单位就业人员平均工资数据来自嘉兴市统计局，嘉兴市人力资源市场工资指导价位数据来自嘉兴市人力资源和社会保障局，取中位数。由上述数据可知，公司各级别员工的收入水平均逐年递增，且收入水平与当地人力资源市场的工资指导价位及当地全社会就业人员的平均工资相比较高。（2）报告期内，公司各类岗位员工的年平均收入水平如下表所示：单位：万元 2017 年 2016 年 2015 年员工级别公司员工市场指公司员工市场指导公司员工市场指导收入导价收入价收入价生产人员 7.34 4.88 7.29 4.46 7.06 4.37 销售人员 11.52 8.38 11.41 7.62 8.76 7.61 技术人员 9.92 6.94 9.75 6.93 8.10 6.22 管理人员 20.98 7.50 20.79 7.25 16.12 6.86 其他人员 6.31 6.02 6.20 5.96 4.96 5.87 合计 9.60 - 8.89 - 7.46 - 嘉兴市平均工资 - 5.55 5.19 注：上述嘉兴市全社会单位就业人员平均工资数据来自嘉兴市统计局，嘉兴市人力资源市场工资指导价位数据来自嘉兴市人力资源和社会保障局，取中位数。由上述数据可知，公司各类岗位员工的收入水平均逐年递增；公司各类岗位员工的收入水平与当地人力资源市场的工资指导价位相比均较高，同时也高于当地全社会就业人员的平均工资水平。公司其他人员主要包括行政职能部门及后勤保障人员，故其平均工资水平相对较低。 4、公司未来薪酬制度及水平变化趋势报告期内，伴随公司业务规模持续扩大，员工薪酬水平也随之不断提升。未来公司将在现有薪酬制度的基础之上，结合各岗位的工作价值、本地区及行业就业市场的供求情况及市场薪酬水平、公司的人力资源成本等因素对薪酬水平进行合理调整，预计每年的薪酬增长幅度约为 6%-10%。同时，公司会不断完善薪酬体系建设，健全员工绩效评估及激励机制等。浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书十一、公司主要股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员作出的重要承诺及其履行情况（一）股份限售安排以及自愿锁定承诺公司及主要股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员作出的关于股份限售安排以及自愿锁定的承诺，参见本招股意向书“重大事项提示”之“一、股份限售安排以及自愿锁定承诺”。（二）有关信息披露责任的承诺公司及主要股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员作出的关于信息披露责任的承诺，参见本招股意向书“重大事项提示”之“二、有关信息披露责任的承诺”。（三）关于稳定股价措施的承诺公司及主要股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员作出的关于稳定股价措施的承诺，参见本招股意向书“重大事项提示”之“三、关于稳定股价措施的承诺”。（四）关于规范和减少关联交易、避免同业竞争的承诺公司及主要股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员作出的关于规范和减少关联交易、避免同业竞争的承诺，参见本招股意向书“第七节同业竞争与关联交易”之“二、发行人同业竞争的情况”之“（二）关于避免同业竞争的承诺”及第七节之“四、关联交易情况”之“（七）拟采取的减少关联交易的主要措施”。浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书第六节业务与技术一、发行人主营业务、主要产品及变化情况（一）发行人的主营业务公司是一家以分布式光伏为核心的清洁能源服务商，主营业务包括分布式光伏解决方案提供、自持分布式光伏电站运营以及光伏产品制造三部分。 1、分布式光伏解决方案提供即是分布式光伏开发及服务业务，指公司面向客户提供分布式光伏电站建设相关的产品和服务，具体包括光伏组件、配件产品以及屋顶资源开发、设计与并网支持、运行维护等服务。 2、自持分布式光伏电站运营是指公司自行投资建设并运营分布式光伏电站，与用电客户签订 20 年左右的供电服务协议，从中获得稳定的光伏发电收入。 3、光伏产品制造是指公司从事多晶硅片研发、制造并对外销售。公司是国内最早进入分布式光伏领域的企业之一，于 2013 年即开始积极探索分布式光伏投资、建设、运营的业务模式，2014 年开始大规模开展此类业务，积累了丰富的案例和经验，形成了较高的品牌知名度，尤其是在工业屋顶分布式光伏开发领域处于领先地位。截至 2017 年 12 月 31 日，公司累计开发分布式光伏电站 464 个，全部为屋顶分布式光伏电站，装机容量达 680 兆瓦，年发电能力可达 6.80 亿度，累计装机容量占全国分布式光伏电站累计装机容量的 2%左右，累计签约屋顶面积 834.15 万㎡，涉及工商企业 523 家，可建设约 830 兆瓦分布式光伏电站，处于行业领先水平。上述工业企业中，包括娃哈哈、飞利浦、中通快递、中国巨石、华孚色纺、盾安环境、敏实集团等上百家海内外知名企业及上市公司。公司分布式光伏电站开发情况（截至 2017 年 12 月 31 日）浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书 2014-2017 年，公司每年开发的分布式光伏电站情况如下：项目 2017 年 2016 年 2015 年 2014 年屋顶签约面积 274.35 236.29 232.83 89.00 （万平米）新增并网装机容 288.64 151.32 164.07 74.10 量（兆瓦）分布式光伏由于其具备闲置资源利用、就地消纳、清洁环保、节能减排等优点，可有效解决地面集中式光伏电站存在的远距离输送导致的电损、土地占用、弃光、弃电等问题，已成为光伏行业应用主要的发展趋势之一，为国家政策所支持和鼓励。国家发改委、国家能源局以及工信部等相关政府部门密集出台了支持分布式光伏发展的产业政策。国家在战略新兴产业、电力、太阳能、可再生能源“十三五”规划中，均提出要大力发展分布式光伏电站，尤其是以工商企业屋顶为依托的分布式光伏电站；并提出截至 2020 年分布式光伏电站装机容量要达到 60GW，是“十二五”末装机容量的 10 倍。同时，在补贴方面，国家对 2017 年 12 月 31 日之前已建成分布式光伏电站的补贴保持 0.42 元/度不降低，持续 20 年，补贴政策支持力度优于集中式光伏等发电形式。公司为经浙江省科学技术厅、浙江省财政厅、浙江省国家税务局和浙江省地方税务局联合认定的高新技术企业，在分布式太阳能发电综合服务领域具有较强的综合竞争实力；公司拥有安全生产标准化三级企业证书，并先后通过 ISO9001:2008 质量管理体系、 ISO14001:2004 环境管理体系和 OHSAS18001:2007 职业健康安全管理体系的认证；2016 年，公司被评为嘉兴市 “互联网+工业”示范企业。 2015 年 9 月，公司在全国中小企业股份转让系统挂牌；2016 年 6 月，公司入选第一批创新层企业；2017 年 1 月，公司股票作为样本股被纳入上海证券交浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书易所与中证指数有限公司联合编制的“中国战略新兴产业综合指数”。公司主营业务在分布式光伏产业链的位置如下：晶体硅生产硅锭、硅片生产太阳能电池片生产分布式光伏电站投资、电站运营及维护光伏组件生产开发、建设及并网等公司的产品和服务覆盖了光伏产业链中除了晶体硅生产和太阳能电池片生产之外的大部分环节。（二）发行人主营业务的变化公司自成立以来，一直深耕于光伏行业，主要产品和服务也均围绕光伏产业链展开。目前，公司已形成以分布式光伏解决方案为核心，以硅片等光伏产品研发制造为支撑，以自持分布式光伏电站投资运营为新增长点的业务格局。公司在 2008 年成立之初主要从事硅片等光伏产品的研发、生产和销售业务；2013 年开始，公司抓住国内分布式光伏产业发展的契机，主营业务由光伏产品向下游分布式光伏电站开发服务和投资运营延伸，开始涉足分布式光伏电站开发，主要为分布式光伏电站投资者提供解决方案，经过几年的发展，公司在分布式光伏电站开发方面积累了丰富的经验和案例；自 2015 年开始，公司开始加大分布式光伏电站投资运营的力度，进一步丰富了在分布式光伏应用领域的产品和服务，提高了公司盈利能力和可持续性。公司业务的发展是公司业务在光伏产业链中的自然延伸。公司成立之初，主要从事光伏产品的制造业务。经过多年的发展，公司已经在该行业积累了较为丰富的经验。自 2013 年公司承担并完成国家住建部光电建筑一体化项目开始，公司业务逐步向下游应用领域延伸。公司业务格局的优化有利于公司盈利的可持续性。受光伏制造业竞争加剧以及光伏产品贸易摩擦的影响，纯粹的光伏产品制造业平均盈利已处于较低水浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书平，而分布式光伏作为光伏行业的重要应用领域之一，因其自身优点和国家政策的大力支持，整体盈利处于较高水平。报告期内，公司分布式光伏解决方案分别实现收入 77,232.83 万元、46,859.98 万元和 43,846.15 万元，毛利率分别为 23.15%、28.38%和 31.38%，处于较高水平；此外，公司也在加大分布式光伏电站自持的力度，通过投资并运营分布式光伏电站，每年可获取持续稳定的发电相关收入。综上所述，报告期内，公司的主营业务发展稳定，未发生重大变化。公司业务的发展符合行业发展的趋势和国家政策的支持方向，有利于公司盈利的可持续性。二、公司所处行业的基本情况公司所处行业为光伏行业中的光伏设备及元器件制造，根据中国证监会《上市公司行业分类指引》（2012 年修订），该领域的行业划属为“电气机械及器材制造业 ”，行业代码为： C38 ；根据国家统计局《国民经济行业分类》（GB/T4754-2011)，该领域的行业归属为“C38 制造业-3825 光伏设备及元器件制造”。本公司产品和服务所处行业与光学技术、微电子技术、材料技术、电路设计与控制技术、加工工艺技术以及相应的检测技术等多项技术领域密切相关，在相关光伏电站竣工投产后，其后期的运营维护和综合调度管理与互联网云计算、大数据统计及应用等技术等新兴领域的技术相互依存度较高。经过多年的发展和演进，光伏技术与前述各项技术相互依存，相互促进。无论在技术应用领域广度上还是在技术发展深度上，本行业都具有较大的发展潜力。特别是作为未来清洁能源生产与应用的基础行业，本行业成为当前国家重点鼓励和支持发展的高新技术行业。（一）行业主管部门及管理体制公司属于分布式光伏行业，是国家鼓励发展的行业。根据《中华人民共和浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书国可再生能源法》第五条规定，“国务院能源主管部门对全国可再生能源的开发利用实施统一管理。国务院有关部门在各自的职责范围内负责有关的可再生能源开发利用管理工作”。国家发改委下设能源局，负责推进能源可持续发展战略的实施，组织可再生能源和新能源的开发利用，组织指导能源行业的能源节约、能源综合利用和环境保护工作。商务部负责行业流通领域内的相关事务管理。行业发电的电力调度权在国家电网公司，由该公司在各地的分支机构具体负责处理发电并网事宜。公司的行业主管协会为中国可再生能源学会和中国光伏行业协会。（二）行业主要监管法律法规及政策 1、行业主要法律法规及业务规范 2009 年 12 月 26 日，国家颁布了修订的《可再生能源法》，规定“国家将可再生能源的开发利用列为能源发展的优先领域，通过制定可再生能源开发利用总量目标和采取相应措施，推动可再生能源市场的建立和发展。”“国家鼓励单位和个人安装和使用太阳能热水系统、太阳能供热采暖和制冷系统、太阳能光伏发电系统等太阳能利用系统。” 2013 年 2 月，国家发改委发布了修订的《产业结构调整指导目录（2011 年本）》，公司的业务属于鼓励类第十九类“轻工”之“18、先进的各类太阳能光伏电池及高纯晶体硅材料”。此外，国务院及行业主管部门还先后出台了一系列政策文件，支持光伏发电，主要政策概况如下：序号文件名称及发布时间主要内容浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书序号文件名称及发布时间主要内容鼓励采用先进技术并创新管理模式，特别是采用智能微电网技术高比例接入和运行光伏发电，不断创新微电网建设和运营管理模式；国家能源局《国家能源局关要求电网企业要配合落实示范区分布式光伏发电项目接入方案并于申报分布式光伏发电规 1 提供相关服务，本着简化程序、便捷服务的原则，规范并简化分布模化应用示范区的通知》式光伏发电接入电网标准和管理程序，积极推进分布式光伏发电的（2012 年 9 月）规模化应用；鼓励各省（区、市）利用自有财政资金，在国家补贴政策基础上，以适当方式支持分布式光伏发电示范区建设。国务院《中国的能源政策以应用为导向，鼓励开展煤矿高效集约开采、非常规油气资源 2 （2012 年）白皮书》(2012 勘探开发、高效清洁发电、海上风电、太阳能热发电、先进油年 10 月) 气储运、大容量高效率远距离输电等先进适用技术研发应用。电网企业应积极为分布式光伏发电项目接入电网提供便利条国家电网《关于做好分布式件，为接入系统工程建设开辟绿色通道；分布式光伏发电项目太阳能光伏发电并网服务并网点的电能质量以及工程设计和施工应符合国家标准；建于 3 工作的意见》（2012 年 10 用户内部场所的分布式光伏发电项目，发电量可以全部上网、月）全部自用或自发自用余电上网，由用户自行选择，用户不足电量由电网企业提供；分布式光伏发电项目免收系统备用容量费。研究促进光伏产业健康发展。会议指出光伏产业是新能源产业的重要发展方向。国内光伏产业要巩固国际市场，激发国有效国务院常务会议（2013 年 6 内需，推动产业升级。要求 1、加强规划和产业政策引导，重 4 月）点拓展分布式光伏发电应用；2、电网企业要保障配套电网与光伏发电项目同步建设，优先安排光伏发电；3、完善发电电价支持政策；4、加大光伏制造企业融资支持。国务院《关于促进光伏产业《意见》提出目标，2013 年至 2015 年，国内年均新增光伏发电装机 5 健康发展的若干意见》容量在 1,000 万千瓦左右，到 2015 年总装机容量达到 3,500 万千瓦（2013 年 7 月）以上，要求大力开拓分布式光伏发电市场，有序推进光伏电站建设。财政部《关于分布式太阳能光伏发电实行按照电量补 6 明确国家对分布式光伏发电项目按电量给予补贴。贴政策等有关问题的通知》（2013 年 7 月）国家发改委《关于发挥价格明确对分布式太阳能光伏发电实行按照全电量补贴的政策，电杠杆作用促进光伏产业健价补贴标准为每千瓦时 0.42 元（含税），并鼓励通过招标等竞 7 康发展的通知》（2013 年 8 争方式确定光伏电站上网电价或分布式光伏发电电价补贴标月）准，提高光伏发电市场竞争力。工信部《光伏制造行业规范通过行业准入和规范，促进光伏行业产能整合，加快推进光伏 8 公告管理暂行办法》（2013 产业转型升级。年 9 月）浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书序号文件名称及发布时间主要内容鼓励利用太阳能发电，促进相关产业健康发展。根据国务院批财政部、国家税务总局《关示精神，光伏发电增值税政策为：自 2013 年 10 月 1 日至 2015 9 于光伏发电增值税政策的年 12 月 31 日，对纳税人销售自产的利用太阳能生产的电力产通知》（2013 年 9 月）品，实行增值税即征即退 50%的政策。财政部《关于对分布式太阳规定分布式光伏发电自发自用电量免收可再生能源电价附加、能光伏发电自发自用电量 10 国家重大水利工程建设基金、大中型水库移民后期扶持基金、免征政府性基金有关问题农网还贷资金等 4 项针对电量征收的政府性基金。的通知》（2013 年 11 月）国家能源局《关于分布式太对分布式太阳能光伏发电项目的备案、建设条件、电网接入和 11 阳能光伏发电项目管理暂行运行及补贴的计量与结算等方面做出详细约定。办法的通知》（2013 年 11 月）国家能源局《关于进一步加统筹推进大型光伏电站基地建设，创新光伏电站建设和利用方式，强光伏电站建设与运行管以年度规模管理引导光伏电站与配套电网协调建设，加强电网接 12 理工作的通知》（2014 年 10 入和并网运行管理，创新光伏电站金融产品和服务，加强光伏电月）站建设运行监管工作，加强监测及信息统计和披露等 11 项规定。对分布式光伏发电的定位、应用形式、屋顶资源统筹、项目工程标准、质量管理、项目备案、发展模式、示范区建设、电网国家能源局《国家能源局发介入、并网运行、电费结算、补贴拨付、融资、产业体系公共布关于进一步落实分布式 13 服务、信息统计、监测体系、监督 15 个方面做了阐述，从意义、光伏发电有关政策通知》规划、项目范围、电价模式、消纳方式、补贴拨付和融资服务（2014 年 9 月）等多方面对此前政策进行了完善和补充，破解分布式光伏发展中的难题，增加了分布式光伏的开发范围和项目收益的确定性。加快发展，有序推进光伏基地建设，同步做好就地消纳利用和国务院办公厅《能源发展战集中送出通道建设。加强太阳能发电并网服务。鼓励大型公共 14 略行动计划（2014 年-2020 建筑及公用设施、工业园区等建设屋顶分布式光伏发电。到年）》（2014 年 11 月） 2020 年光伏装机达 1 亿千瓦，光伏发电与电网销售电价相当。明确了“三放开、一独立、三强化”的总体思路。“三放开”是指在进一步完善政企分开、厂网分开、主辅分开的基础上，按照管住国务院《关于进一步深化电中间、放开两头的体制架构，有序放开输配以外的竞争性环节电价， 15 力体制改革的若干意见》有序向社会资本放开配售电业务，有序放开公益性和调节性以外的 (2015 年 3 月) 发用电计划。通过售电侧市场的逐步开放，构建多个售电主体，能够逐步实现用户选择权的放开，形成“多买多卖”的市场格局。国家能源局发布《关于下达 2015 年全国新增光伏电站装机 17.8GW；对屋顶分布式光伏发电项 16 2015 年光伏发电建设实施目及全部自发自用地面分布式光伏发电项目不限制建设规模，各地方案的通知》（2015 年 3 月）区能源主管部门随时受理项目备案，电网企业及时办理并网手续。浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书序号文件名称及发布时间主要内容统筹年度电力电量平衡，积极促进清洁能源消纳：在编制年度发电计划时，优先预留水电、风电、光伏发电等清洁能源机组发电空间；风电、光伏发电、生物质发电按照本地区资源条件全额安排发电；能源资源丰富地区、清洁能源装机比重较大地国家发改委、国家能源局区统筹平衡年度电力电量时，新增用电需求如无法满足清洁能《关于改善电力运行调节 17 源多发满发，应采取市场化方式，鼓励清洁能源优先与用户直促进清洁能源多发满发的接交易，最大限度消纳清洁能源；政府主管部门在组织国家电指导意见》（2015 年 3 月）网公司、南方电网公司制定年度跨省区送受电计划时，应切实贯彻国家能源战略和政策，充分利用现有输电通道，增加电网调度灵活性，统筹考虑配套电源和清洁能源，优先安排清洁能源送出并明确送电比例，提高输电的稳定性和安全性。工业和信息化部《光伏制造加强光伏行业管理，引导产业加快转型升级和结构调整，按照 18 行业规范条件（2015 年本）》优化布局、调整结构、控制总量、鼓励创新、支持应用的原则，（2015 年 3 月）推动我国光伏产业持续健康发展。国家发改委《关于完善电力要求在北京市、苏州市、唐山市、佛山市电力需求侧管理城市应急机制做好电力需求侧综合试点和上海需求相应试点建立长效机制，制定、完善尖峰 19 管理城市综合试点工作的电价或季节电价，实施需求侧管理，以化解多年来反复出现的通知》（2015 年 4 月）高峰电力短缺问题，未来将进一步复制推广。国家发改委《关于完善跨省《通知》提出，跨省区送电由电、受市场主体双方在自愿平等区电能交易价格形成机制基础上，在贯彻落实国家能源战略的前提下，按照“风险共担、 20 有关问题的通知》（2015 年利益共享”原则协商或通过市场化交易方式确定送受电量、价 5 月）格，并建立相应的价格调整机制。发挥财政资金和政府采购支持光伏发电技术进步的作用。国家支国家能源局、工业和信息化持的解决无电人口用电、偏远地区缺电问题和光伏扶贫等公益性部《关于促进先进光伏技术 21 项目、国家援外项目、国家和各级能源主管部门组织实施的各类产品应用和产业升级的意光伏发电应用示范项目、各级地方政府使用财政资金支持的光伏见》（2015 年 6 月）发电项目以及在各级政府机构建筑设施上安装的光伏发电项目。指出新能源微电网代表了未来能源发展趋势，是贯彻落实习近平国家能源局《关于推进新能总书记关于能源生产和消费革命的重要措施，是推进能源发展及 22 源微电网示范项目建设的经营管理方式变革的重要载体，是“互联网+”在能源领域的创新指导意见》（2015 年 7 月）性应用，对推进节能减排和实现能源可持续发展具有重要意义。国家发改委发布《国家发展对《能源发展战略行动计划（2014 年-2020 年）》所要求的新能改革委关于完善陆上风电光源建设进行了细化，明确了陆上风电及光伏发电项目接网工作 23 伏发电上网标杆电价政策的具体实施方式以及电价政策，对相关新能源的发电与并网给予通知》（2015 年 12 月 22 日）了一定的政策优惠。浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书序号文件名称及发布时间主要内容制定各省（区、市）能源消费总量中的可再生能源比重目标和全社会用电量中的非水电可再生能源电量比重指标，对电网企国家能源局《关于建立可再业等规定非水电可再生能源电量最低比重指标，建立绿色证书生能源开发利用目标引导制 24 制度，2020 年除专门非化石能源生产企业外，各发电企业非水度的指导意见》（2016 年 3 电可再生能源发电量应达到全部发电量的 9%以上，可通过证书月）交易完成占比目标的要求为可再生能源应用提供持续的增长空间。国家发改委、国家能源局发布《关于做好风电、光伏发要求各单位做好光伏等可再生能源发电全额保障性收购工作， 25 电全额保障性收购管理工作保障风电、光伏发电的持续健康发展。的通知》（2016 年 5 月）提出要创建绿色工厂和绿色工业园，提高工厂清洁和可再生能工信部发布《工业绿色发展源的使用比例，建设厂区光伏电站、储能系统、智能微电网和 26 规划（2016-2020 年）》（2016 能管中心；推行热电联产、分布式能源及光伏储能一体化系统年 7 月）应用，建设园区智能微电网，提高可再生能源使用比例，实现整个园区能源梯级利用提出加快中东部分布式光伏发展，推动多种形式的太阳能综合国务院发布《“十三五”国家开发利用。加快实施光伏领跑者计划，促进先进太阳能技术产 27 战略性新兴产业发展规划》品应用和发电成本快速下降，引领全球太阳能产业发展。到（2016 年 11 月） 2020 年，太阳能发电装机规模达到 1.1 亿千瓦以上，力争实现用户侧平价上网。其中，分布式光伏发电达到 6000 万千瓦。大力发展新能源，优化调整开发布局。按照分散开发、就近消国家发改委和国家能源局发纳为主的原则布局光伏电站。2020 年，太阳能发电装机达到 1.1 28 布《电力发展“十三五”规亿千瓦以上，其中分布式光伏 6000 万千瓦以上、光热发电 500 划》（2016 年 11 月）万千瓦。提出大力推进屋顶分布式光伏发电；结合电力体制改革开展分国家能源局发布《太阳能发布式光伏发电市场化交易，鼓励光伏发电项目靠近电力负荷建 29 展“十三五”规划》（2016 设，接入中低压配电网实现电力就近消纳；在分布式可再生能年 12 月）源渗透率较高或具备多能互补条件的地区建设联网型新能源微电网示范工程。全面推进分布式光伏和“光伏+”综合利用工程。继续支持在已国家发改委发布《可再生能建成且具备条件的工业园区、经济开发区等用电集中区域规模 30 源发展“十三五”规划》（2016 化推广屋顶光伏发电系统；积极鼓励在电力负荷大、工商业基年 12 月）础好的中东部城市和工业区周边，按照就近利用的原则建设光伏电站项目。浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书序号文件名称及发布时间主要内容陆上风电、光伏发电企业（不含分布式光伏发电）通过可再生能源发电项目信息管理系统，依据相关证明材料申请绿色电力国家发改委、财政部发布《国证书，国家可再生能源信息管理中心按月核定和核发绿色电力家能源局关于试行可再生能证书。绿色电力证书自 2017 年 7 月 1 日起正式开展认购工作， 31 源绿色电力证书核发及自愿认购价格按照不高于证书对应电量的可再生能源电价附加资金认购交易制度的通知》（2017 补贴金额由买卖双方自行协商或者通过竞价确定认购价格。风年 2 月）电、光伏发电企业出售可再生能源绿色电力证书后，相应的电量不再享受国家可再生能源电价附加资金的补贴。绿色电力证书经认购后不得再次出售。商务部发布《关于原产于欧国务院关税税则委员会根据商务部的建议作出决定，自 2017 盟的进口太阳能级多晶硅所 32 年 5 月 1 日起，对原产于欧盟的进口太阳能级多晶硅继续征收适用的反倾销措施期终复审反倾销税，实施期限 18 个月。裁定的公告》（2017 年 4 月）创新能源投资项目业主确定方式。在光伏、生物质能、火电站、国家能源局发布《关于深化水电站、风电等项目开展以竞争性方式确定能源投资项目业主 33 能源行业投融资体制改革的试点。根据资源调查和专项规划，委托有资质的中介机构对纳实施意见》（2017 年 5 月）入规划的项目进行咨询评估，通过招标、竞争性磋商等方式，公开、公平、公正确定业主。国家发改委发布《能源生产实施光伏（热）扶贫工程。提升农村电力普遍服务水平，推进 34 和消费革命战略（2016— 农业生产电气化，大力发展太阳能、地热能、生物质能、农林 2030）》（2017 年 6 月）固废资源化利用，使农村成为新能源发展的“沃土”。分布式发电项目单位（含个人，以下同）与配电网内就近电力国家发展改革委、国家能源用户进行电力交易；电网企业（含社会资本投资增量配电网的局《关于开展分布式发电市 35 企业，以下同）承担分布式发电的电力输送并配合有关电力交场化交易试点的通知》（2017 易机构组织分布式发电市场化交易，按政府核定的标准收取“过年 10 月）网费”。国家发展改革委《全国碳排在发电行业（含热电联产，下同）率先启动全国碳排放交易体 36 放权交易市场建设方案（发系，逐步扩大参与碳市场的行业范围，增加交易品种，不断完电行业）》（2017 年 12 月）善碳市场。《国家发展改革委关于 2018 2018 年 1 月 1 日以后投运的、采用“自发自用、余量上网”模 37 年光伏发电项目价格政策的式的分布式光伏发电项目，全电量度电补贴标准降低 0.05 元，通知》（2017 年 12 月）即补贴标准调整为每千瓦时 0.37 元（含税）。 2、分布式光伏发电行业的补贴政策政府为了支持分布式光伏发电行业的发展，针对分布式光伏发电出台了一系列的财政补贴政策。目前，已经基本形成了国家、省级以及市级三级财政补贴的格局。具体补贴政策如下：（1）国家补贴浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书分布式光伏国家补贴源自再生能源基金，非财政资金。国家按当时计划和补贴标准对已建成的电站 20 年补贴不变。根据国家发改委 2013 年 8 月 26 日发布的《关于发挥价格杠杆作用促进光伏产业健康发展的通知》，国家对分布式光伏发电实行按照全电量补贴的政策，电价补贴标准为 0.42 元/度，持续 20 年；根据《国家发展改革委关于 2018 年光伏发电项目价格政策的通知》，对于 2018 年 1 月 1 日之前并网的电站，原有补贴并不会受影响，仍维持 0.42 元/度的补贴收入，20 年不变；对于 2018 年 1 月 1 日以后，自发自用、余电上网的分布式光伏按照 0.37 元/度进行补贴，补贴期限为 20 年。（2）省级以及市级补贴在国家政策补贴出台之后，各省市相继出台了地方性的补贴政策。各地补贴政策不尽相同，以浙江省为例，浙江全省补贴 0.10 元/度，补贴期限 20 年；各地市补贴 0.10-0.45 元/度不等，补贴期限 2-3 年。各级政府对分布式光伏发电的财政补贴政策极大的促进了分布式光伏发电行业的发展。报告期内发行人的发电收入按照国家、省级和地市的相关规定享有光伏补贴收入。补贴收入的具体情况如下：单位：万元项目 2017 年 2016 年 2015 年依据补贴标准计入科目《关于发挥价格杠杆作用促进光伏产业健康发展的通知》发改价格[2013]1638 分布式光伏：国家级补主营业务 2,977.91 614.76 31.34 号） 0.42 元/kwh，贴收入收入《关于调整光伏发电陆上补贴 20 年。风电标杆上网电价的通知》 (发改价格〔2016〕2729 号) 《关于鼓励企业自投自用省级补贴分布式光伏发电的意见》 0.1 元/kwh，主营业务 714.45 146.25 7.46 收入（浙经信投资〔2014〕488 补贴 20 年收入号）浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书关于印发《嘉兴市本级分布市、县级式光伏发电项目电价补助 0.1 元/kwh,补 609.50 - - 其他收益补贴收入资金操作细则》的通知（嘉贴 3 年等光伏办〔2015〕1 号）等（三）行业概况光伏发电技术的开发始于 20 世纪 50 年代。随着全球能源形势趋紧，光伏发电作为一种可持续的能源替代方式，于近年迅速发展，并首先在太阳能资源丰富的发达国家得到大面积的推广和应用。在国际市场和国内产业政策的拉动下，我国的光伏产业逐渐兴起，并迅速成为后起之秀，涌现了一大批优秀的光伏企业，带动了上下游企业的发展。光伏发电产业链主要包括硅料、硅片、电池片、组件、光伏电站等五个主要环节。公司属于分布式光伏行业，主营业务主要涉及分布式光伏开发及服务、自持分布式光伏电站运营以及硅片等光伏产品的研发制造。 1、光伏产品（1）硅片硅片分为太阳能级硅片和电子级硅片，分别用于太阳能电池和半导体电子产品制造。我国硅片企业主要以生产太阳能级硅片为主。硅片按照材料结构可分为单晶硅片和多晶硅片。硅片企业利用单晶硅生长炉生产单晶硅棒，利用多晶硅铸锭炉生产多晶硅锭，再将其切割成单晶硅片或者多晶硅片，最终用于太阳能电池片及光伏组件生产。多晶硅片由于制造工艺整体较单晶简单，价格低廉，一直是全球太阳能电池市场的主流选择。近两年，单晶硅片和多晶硅片的成本差距逐步缩小，单晶硅片的市场份额也开始呈上升趋势。 2011 年-2017 年底单晶硅片和多晶硅片价格走势元/片浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书数据来源：Wind 资讯价格方面，随着硅片制造技术和工艺不断进步，硅片的价格不断下降，这在较大程度的降低了光伏行业的发电成本，促进了光伏行业的发展。（2）太阳能电池及光伏组件太阳能电池是通过光电效应或者光化学效应直接把光能转化成电能的装置，硅片是组成晶体硅太阳能电池的主要组成部分。太阳能电池主要分为两类：一类是晶体硅太阳能电池，包括单晶硅（sc-Si）电池和多晶硅（mc-Si）电池两种；另一类是薄膜太阳能电池。单晶硅太阳能电池多晶硅太阳能电池薄膜太阳能电池晶体硅太阳能电池制备工艺最为成熟、转换效率较高、使用寿命较长、设备投资较低、原料资源非常丰富，因此长期占据了太阳能电池主要的市场份额。随着技术的进步，太阳能电池产品质量也在逐年提升，尤其是在转换效率方面增长较快，根据中国光伏行业协会的数据，单晶和多晶产业化光电转化效率分别达到 19.8%和 18.5%。浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书光伏组件是多个单体太阳能电池互联封装后组成的太阳能发电装置，太阳能电池片是其核心组件和主要的组成部分。光伏组件光伏组件可直接安装在光伏电站上，是光伏电站最主要的组成部分。目前，随着晶体硅材料的成本逐步降低，光伏组件价格也呈下降趋势。 2012 年-2017 年国内光伏组件价格走势图元/瓦数据来源：Wind 资讯 2. 光伏电站（1）光伏电站概况光伏电站是指通过太阳能电池方阵将太阳能转换为电能的发电站，按照电站设计、开发及施工方式的不同，主要分为地面集中式光伏电站和分布式光伏电站。地面集中式光伏电站是指与公共电网相联接并承担供电任务的光伏电站，浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书电站集中大规模发电，经逆变器、升压变压器在电网的高压侧并网，利用电网远距离传输到终端用户。分布式光伏是指利用闲置屋顶等资源，布置在用户附近的发电系统，单体电站装机规模较小。集中式光伏电站分布式光伏电站近些年，我国光伏发电领域发展迅速。根据国家能源局的统计数据，截至 2017 年底，我国光伏电站累计装机容量 13,025 万千瓦，为全球光伏发电装机容量最大的国家。其中，集中式光伏电站 10,059 万千瓦，分布式光伏电站 2,966 万千瓦；2017 年新增装机容量 5,306 万千瓦，其中集中式光伏电站新增 3,362 万千瓦，分布式光伏电站新增 1,944 万千瓦，呈迅速发展的趋势。 2012 年-2017 年我国光伏发电累计装机容量单位：万千瓦数据来源：国家能源局统计数据浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书未来，光伏发电预计将会继续保持快速发展的态势。根据《太阳能发展“十三五”规划》制定的目标，到 2020 年，光伏发电累计装机容量要达到 10,500 万千万，为 2015 年累计装机容量的 2.43 倍，年均复核增长率达到 19.45%。国家对光伏发电的支持将会有力的推动光伏发电的发展。（2）光伏电站发展趋势截至 2017 年底，集中式光伏电站和分布式光伏电站分别占光伏总装机容量的 77.23%和 22.77%，对比 2016 年底数据，分布式光伏电站占比有所增加。从装机容量上看，集中式光伏电站装机容量高于分布式光伏电站，但从光伏发电行业的发展趋势以及国家产业规划来看，分布式光伏发电将会成为光伏行业的重点发展方向。首先，在于相对于集中式光伏电站，分布式光伏电站更具优势： 1、分布式光伏电站的资源利用率更高。相对于集中式电站，分布式电站开发与建设不需要额外占用土地，且可根据不同的屋顶等空间进行专门的设计开发，具有较高的土地集约性。同时，由于分布式电站以厂房建筑物屋顶等闲置资源作为发电场地，极大化地利用相对碎片化的太阳能光照资源，提高太阳能发电效率。下图为北京金融街购物中心屋顶所建设的分布式光伏电站，在寸土寸金的核心商务区，有效地利用了屋顶面积，极大地提高了空间利用率。北京金融街购物中心屋顶分布式光伏电站浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书 2、分布式光伏电站规模较小，相对易于建设，其发电无论自用还是并网销售都具有较大的便利性。 3、分布式光伏电站采用“自发自用、余电上网”的模式，弃光率低，大部分电量可实现就地消纳。该种模式能够对局部区域用电压力起到较好的缓解作用，经有效调度调剂，能够降低区域电网的运行压力。其次，国家政策对分布式光伏给予了大力支持。根据《“十三五”国家战略性新兴产业发展规划》和《电力发展“十三五”规划》，截至 2020 年，分布式光伏装机容量要达到 60GW 以上，为 2015 年底累计装机容量的 10 倍左右，年均复合增长率接近 60%，预计“十三五”期间，分布式光伏行业将迎来迅速发展的时期。第三，相对于欧美发达国家，我国分布式光伏电站装机容量和普及率仍偏低。截至 2013 年底，美国和德国的分布式光伏电站装机容量就已分别达到 6.14GW 和 26.3GW，占光伏总装机容量的 45%和 75%。此外，Google、Apple 等高科技企业也在大力建设分布式光伏电站，均在其总部大楼屋顶建设光伏电站，而我国在这方面则相对落后。因此，相对于发达国家，未来我国分布式光伏电站仍有较大的成长空间。 Google 总部 Apple 新总部综上所述，结合分布式光伏电站的自身优势以及行业发展趋势，分布式光伏电站将是光伏电站开发的重点发展方向。 3. 分布式光伏电站在我国，分布式光伏电站可分为屋顶分布式光伏电站以及不超过 20 兆瓦的渔光互补、农光互补和林光互补等光伏电站。浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书屋顶分布式光伏电站是以建筑物屋顶为依托搭建的光伏电站，所发电量大部分供工商企业或居民用户自用，剩余电量实行全额上网。屋顶分布式光伏电站主要包括工业屋顶分布式光伏电站、商业屋顶分布式光伏电站以及户用屋顶分布式光伏电站等。渔光互补、农光互补和林光互补等光伏电站分别是以鱼塘水面、农业大棚、宜林地等空间为依托建设的光伏电站。根据国家能源局 2014 年发布的《关于进一步落实分布式光伏发电有关政策的通知》，单个项目不超过 20 兆瓦的渔光互补、农光互补和林光互补等光伏电站，纳入分布式光伏电站进行管理。屋顶分布式光伏电站渔光互补光伏电站屋顶分布式光伏电站与渔光互补、农光互补、林光互补光伏电站各自具有不同的特点，具体如下：项目优点缺点屋顶分布式光伏所发电量大部分可实现自发自屋顶面积较小，获取难度较大，建设大电站用，用电效率高容量电站难度大渔光互补、农光互面积较大，开发相对较容易，所发电量自发自用比重较小，绝大部分补、林光互补可建设较大规模光伏电站需要上网，用电效率相对较低 4. 以分布式光伏发电为依托的智能微电网智能微电网是由分布式电源、储能装置以及输配电基础设施组成的小型电力系统，具备完整的发电、输电以及配电功能，可以实现局部的功率平衡和能量优化。目前，智能微电网尚处于发展起步阶段，但国家已在政策层面加大了对智能微电网的支持力度。2016 年，工信部和国家能源局分别发布了《工业绿色发展规划（2016-2020 年）》和《太阳能发展“十三五”规划》，均提出要充分利用浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书屋顶分布式光伏电站和储能技术，大力发展智能微电网。随着国家对智能微电网政策的支持力度逐步加大，以及电力改革的进一步推进，智能微电网将会迎来一个迅速发展的时期。尤其是以分布式光伏电站为基础的智能微电网，可以充分利用分布式光伏电站对用电客户的渗透，扩大智能微电网的用户基础，从而推动智能微电网的建设和发展。 5、行业供求状况及变化趋势光伏产业的行业供求主要通过光伏电站开发建设进行传导。我国经济发展结构调整和能源结构调整的既定战略方向决定了我国对于光伏电站的开发建设将持续推进，未来市场对于光伏电站及光伏产品等需求将保持稳定增长。经过多年的发展，我国的光伏产品的市场供求状况先后经历了“产品供不应求—产能严重过剩—经产业整合后整体复苏”的产业周期，当前市场供求整体相对平稳。未来行业供求将会在国家政策扶持、外部市场回暖、供给侧改革及产业结构转型等多重因素的影响下整体保持平稳。（1）需求方面：全球减排任务倒逼能源结构调整，光伏市场需求增长稳定。世界各国为实践在 2015 年巴黎气候大会上所达成的减排承诺，特别是我国政府主动承诺 2030 年单位 GDP 二氧化碳排放比 2005 年下降 60%-65%。减排任务的倒逼使得各国将加速推进包括太阳能、风能或生物质能等在内的非化石能源的开发占比。而作为相对成熟的非化石能源技术，太阳能是未来清洁能源开发的主要发展方向。随着太阳能消费占比的逐步提升，结合分布式光伏电站在开发建设上的优越性，未来分布式电站项目将加速铺开建设。光伏电站的加速建设不仅将带动硅片及光伏组件等光伏产品的需求，也将对后续电站联网运营、并网发电、日常维护等综合服务提出更高更广泛的需求。未来太阳能综合开发利用的业务市场将伴随光伏产业的整体发展而持续稳定增长。（2）供给方面：技术进步与供给侧改革加速行业供给水平的升级光伏技术的进步与国家推动的供给侧改革，加速了行业供给水平的升级，浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书未来行业内的低端产能将逐步被淘汰出市场，转而被优质、高效、低能耗以及高服务附加值的供给产能所填补替代。随着技术的发展与进步，光伏产品的单位成本已明显的降低。这更加速了光伏产品的普及。结合上述供给侧改革带来的产业升级的正面效应，未来光伏产业将从当前产品生产、电站开发建设等相对分割的市场业态，逐渐过渡到业务的复合化，即对包括原料初加工、元器件生产、电站开发与并网方案设计、场地资源储备与整合、后期运营维护管理等在内的产业要素进行资源整合，并最终向用户或开发业主交付太阳能综合利用解决方案。综上，未来光伏市场的供求变化趋势将保持供求规模稳定扩张，局部细分市场竞争加剧，高端技术及产品加速在全球范围内推广应用并带动行业整体增长的态势。（四）行业壁垒（1）资源壁垒在本行业中，分布式光伏电站清洁能源服务商需提供包括分布式光伏电站屋顶资源、并网服务、分布式光伏电站所需硬件及后续智能化运营和维护服务等产品和服务，能够快速、规模化的提供上述服务和资源，要求企业具备较强的资源整合能力，这成为其他企业进入该行业主要壁垒之一。（2）规模壁垒分布式光伏解决方案最为核心的产品之一即为屋顶资源的获取。一般工商业主单个屋顶资源有限，导致单个分布式发电装机容量较小，一般在 0.5-5MW 之间，超过 10MW 的分布式光伏电站较少。基于经济效益考量，分布式太阳能发电投资方投资兴建分布式太阳能发电站会在同一地区同时兴建多个分布式光伏电站，如果仅有能力获取少量屋顶资源，难以吸引投资方进行投资开发。可见，规模化的屋顶资源成为本行业的主要壁垒之一。（3）经验壁垒分布式太阳能发电属于整个光伏产业起步相对较晚的领域。大量的行业经浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书验与成熟的行业解决方案是分布式光伏发电综合服务提供商取得客户信任的决定性因素之一。服务商通常需要通过长期的市场拓展与服务实践，才能逐步实现经验积累并形成成熟的行业解决方案，新的行业进入者很难在短期内实现这一目标。（4）技术壁垒分布式光伏电站建设的各个环节，包括提供高质量的分布式光伏电站生产原材料（光伏组件及配件）、分布式光伏电站的设计与施工、后续的智能化管理和运营维护，涉及到多个学科的综合运用，新进入者往往很难在短期内全部掌握，行业的技术门槛较高。多晶硅片的壁垒体现在，多晶硅片尤其是高效多晶硅片的生产，需要生产企业具备的一定的技术和研发实力，以不断提高光电转化率，这对新进入者形成了一定的技术壁垒。（5）人才壁垒分布式太阳能发电运营和服务在我国是一个新兴产业，具备专业服务技能、丰富行业经验的高素质专业人才相对较少。由于分布式光伏发电开发和运营具有较强的专业性和综合性，跨专业、多领域技术团队的高效组合，这客观上形成了较高的专业人才壁垒。（6）资金壁垒无论从事硅片生产，还是分布式光伏电站建设，均需要前期大量的资金投入。因此，如果没有足够的资金实力，进入该行业将会比较困难。（五）行业利润水平变化在光伏产业发展初期，由于在资本、人才、技术及市场等方面的明显壁垒，行业准入门槛较高，竞争者相对较少，加之政府为促进行业发展对其进行了一定程度的财政补贴，行业整体利润水平较高。但自 2008 年全球金融危机爆发开始，光伏行业贸易摩擦开始加剧，尤其是浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书 2012 年美国和欧盟对中国光伏行业提出的反倾销政策，极大程度的影响了中国光伏行业的贸易出口，使得国内光伏产业产能过剩，盈利水平大幅度下降。近年，随着光伏行业过剩产能的逐步消化，以及国家政策对分布式光伏行业的大力支持，国内分布式光伏开始兴起，国内光伏行业的需求较大幅度的增加，光伏行业尤其是分布式光伏行业的利润率开始逐步提升。 2008 年-2016 年国内光伏行业主要上市公司盈利变动情况单位：亿元数据来源：Wind 在可预期的未来，光伏产业尤其是分布式光伏持续向好的态势发生方向性改变的可能性较小。未来光伏行业的发展趋势是从产品制造往光伏电站开发等应用端发展，随着越来越多的公司往光伏应用转移，预计行业盈利水平将会进一步提高。（六）影响行业发展的因素 1、有利因素（1）能源清洁化与碳减排行动使整个光伏行业发展备受重视实现人类可持续发展，调整当前能源结构，以太阳能、风能为代表的清洁、可再生能源替代传统化石能源已逐渐成为全世界的共识。在各种可再生能源中，浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书太阳能发电具有无污染、可持续、总量大、分布广、利用形式多样等优点，在具备规模开发条件的可再生能源中，能够实现零排放发电。整个光伏产业日益受到各国关注，行业的发展将明显受益于世界整体能源结构的调整，获得加速发展的机遇。（2）政府产业政策大力扶持分布式太阳能发电为适应全球节能减排和分布式光伏电站快速发展的大趋势，我国政府对于分布式光伏电站推广给予了高度重视，并通过财政补贴等方式扶持分布式光伏产业发展。国家发改委、国家能源局以及工信部等相关政府部门密集出台了支持分布式光伏发展的政策。国家在战略新兴产业、电力、太阳能、可再生能源“十三五”规划中，均提出要大力发展分布式光伏电站，尤其是以工商企业屋顶为依托的分布式光伏电站；并提出截至 2020 年分布式光伏电站装机容量要达到 60GW，是“十二五”末装机容量的 10 倍。同时，在补贴方面，国家对已建成分布式光伏电站进行持续 20 年的补贴，补贴政策支持力度优于集中式光伏等发电形式。政府的大力支持有利于包括分布式太阳能发电综合服务业务在内的整个分布式光伏产业的迅速成长，并尽快形成规模效益，增强行业整体竞争力。（3）技术进步与成本下降使行业整体竞争力不断增强通过多年来的发展，光伏产业通过不断创新和技术开发，实现了全行业整体的技术进步。而随着全球光伏行业竞争的加剧，为了进一步增强企业的核心竞争力，光伏企业更重视技术的积累进步和新产品的开发，太阳能电池光电转换效率等技术参数指标不断提升，产品质量性能均在不断改善。近年来光伏产业中主要原材料多晶硅的价格持续下跌，而生产技术不断进步也使生产过程中的原材料损耗逐步减少，太阳能发电成本因此不断下降，这将有利于进一步推动光伏行业的发展。（4）分布式光伏电站普及程度逐步提高浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书分布式太阳能发电产业相对于传统集中式太阳能发电产业在我国发展时间较晚，目前行业内投资者、监管层、电站材料（包括光伏组件、支架、逆变器等）供应商等主体对分布式太阳能发电业务已有相对成熟的认识。相比较而言，部分屋顶资源拥有者和潜在屋顶资源拥有者对分布式光伏电站仍缺乏全面和深入的认识，部分屋顶资源拥有者甚至对分布式光伏电站有相当的误解和不必要的顾虑。 2015 年以来，随着浙江等经济发达省份分布式光伏电站建成并网且稳定运营规模快速提升，越来越多的潜在屋顶业主逐步打消不必要的顾虑，对分布式太阳能发电的认识将逐步趋于成熟，更多的屋顶拥有者愿意接受分布式光伏电站，有助于分布式光伏电站的逐步推广和行业规模的快速提升。 2、不利因素（1）其他可再生能源对太阳能的替代作用在可再生能源发电领域，太阳能的主要替代能源包括风能、生物质能、地热能、潮汐能等。其中风能和生物质能的开发相对成熟，也较成规模，其对太阳能具有一定的替代效用。因此，如果其他替代能源取得突破性的进展，则会吸引更多的资源投入到替代能源中去，这将会给太阳能的发展带来不利影响。（2）分布式光伏发电发展受产业政策影响较大近年来，我国光伏行业经过持续的创新研发和技术进步，逐步降低了光伏产业的整体成本水平，然而当前太阳能发电平均成本依然高于传统化石能源发电的成本，虽然国家对已建成的分布式光伏电站承诺 20 年的补贴不变，但是如果政府政策发展变化，补贴降低或者减少，仍将对会新建的分布式光伏电站收益产生一定的不利影响。（3）国际贸易保护主义阴影依旧笼罩，贸易摩擦频繁尽管美国及欧洲市场目前初步具备经济复苏的迹象，然而欧美发达国家出于保护本国光伏产业的目的，往往会对其他国家光伏企业提起“双反”调查。 2011 年末美国商务部对我国光伏产品提起“双反”调查，2012 年 10 月正式宣布征收 18.32%-249.96%的反倾销税，以及 14.78%-15.97%的反补贴税，并于 2012 浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书年 11 月由美国国际贸易委员会作出终裁决定。2012 年 9 月和 11 月，欧盟委员会也宣布对我国光伏产品提出反倾销和反补贴调查，并于 2013 年 12 月作出终裁决定，除价格承诺企业外，对我国光伏组件与电池征收 47.7%-64.9%的反补贴及反倾销税。上述反倾销政策对中国光伏行业带来重大不利影响，大幅度拉低了光伏制造业的利润水平。光伏行业整体的贸易摩擦加剧，不利于我国光伏制造行业的发展。（七）技术水平、经营模式及行业特征 1、技术水平与特点分布式光伏领域属于知识密集型行业，涉及电站材料、设计服务及并网服务等多个领域，其技术基础体现为光学技术、材料科学、电信技术、应用软件技术和网络技术的综合运用。分布式光伏所涉及的主要技术门类涵盖了分布式电站设计与施工技术、光伏组件研发生产及装配技术、电网接入技术（并网技术）以及电站运营维护技术等四大门类的技术。上述四大门类的技术构成了分布式光伏电站开发建设的整体技术架构。在分布式光伏电站设计、开发、建设及后期运营维护的过程中，上述相关技术相互影响，最终构成统一的整体发挥作用。在分布式光伏电站开发、建设前期的技术难点在于对于电站开发选址以及针对既定选址的电站优化设计。该阶段需要应用大量的基础数据进行建模分析，并在科学测算的基础上最大化利用当地的太阳能辐射资源，提高电站的发电效率；在分布式光伏电站开发、建设中期的技术难点在于按照既定的设计安排符合电站本身设计功能要求的光伏组件和元器件，并在建设安装过程中按照设计要求施工；在分布式光伏电站开发、建设后期的技术难点在于对电站的运营维护。未来光伏电站的日常运营维护将由以互联网大数据云计算为特征的智能化监控替代传统的人工巡线检测，进而实现提升运维效率，降低运维成本。同时，在未来分布式电站大规模普及的情况下，通过掌握并分析不同电站运行的大数据，智能化监控系统能够实现对各电站发电的优化调节，或实现在局域用电网浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书络内的电量调剂，提升发电与用电效率。硅片技术的发展表现在效率的提高和成本的降低两个方面。其中，效率的提高主要从提高硅片的光电转化效率方面来实现；成本的降低主要从硅片材质的选择、浇铸工艺、切割工艺等方面来实现。 2、行业特有经营模式（1）分布式光伏电站开发光伏电站开发主要有两种经营模式：投资开发并持有光伏电站和投资开发完成后转让光伏电站。第一种模式下，光伏电站投资运营主体以自有资金投资建设光伏电站，自行或委托专业服务商提供光伏开发及服务，电站并网完成之后，通过自己运营光伏电站而获取发电收益；第二种模式下，光伏电站投资运营主体收购由其他方前期开发及建设完成的光伏电站，收购后运营并获取收益。（2）光伏产品生产行业内的公司通过采购硅料等原材料，以自己生产或者委托加工的形式，生产硅片等光伏产品，销售给下游客户。在安排生产经营时，通常会采用以销定产的形式，即销售部门取得销售订单，生产部门根据订单组织生产。采用该模式的企业统一与客户签订销售协议，按照客户订单进行生产排期，有利于锁定经营业绩，降低经营风险。（3）行业内主要公司的经营模式光伏行业的产业链较长，行业内的企业会从事产业链某一个环节或几个环节的业务，少数的公司会覆盖整个光伏产业链。因此，光伏产业链上的各家公司会形成比较紧密的合作关系，相互之间的采购和销售活动较为频繁。下图为光伏行业主要公司在产业链中的位置及其在光伏行业的主要经营模式。经营模式公司硅料生产特变电工、航天机电、隆基股份、亿晶光电、保利协鑫等特变电工、航天机电、隆基股份、向日葵、晶科能源、晶澳太阳能、硅片生产亿晶光电、海润光伏、保利协鑫等拓日新能、特变电工、航天机电、隆基股份、东方日升、向日葵、晶太阳能电池片生产科能源、晶澳太阳能、亿晶光电、海润光伏、中利集团等浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书经营模式公司拓日新能、南玻 A、特变电工、航天机电、隆基股份、东方日升、向光伏组件生产日葵、晶科能源、晶澳太阳能、英利绿色能源、亿晶光电、太阳能、海润光伏、协鑫集成、中利集团等拓日新能、林洋能源、南玻 A、特变电工、航天机电、隆基股份、东光伏电站开发及运方日升、向日葵、晶科能源、北控清洁能源、亿晶光电、太阳能、海营润光伏、清源股份、熊猫绿能、中利集团等 3、行业周期性、区域性和季节性（1）行业的周期性整个光伏产业的发展速度主要受到下游电力消费规模和电力能源结构两方面的综合影响，因而行业在整体上与宏观经济整体发展保持一定的同步性。目前，光伏行业规模与产业成熟度正在稳定成长的过程中，未来光伏产业的市场机遇将持续扩大。目前整个光伏行业的景气度与政府政策紧密关联，会因政策变化而产生周期波动，但政府在光伏行业的政策具有一致性，在可预见的未来，发生根本性骤变或重大转向的可能性很小，行业受此影响的波动周期也会相对较为微弱。（2）行业区域性 ① 分布式光伏电站行业的区域性分布式太阳能发电行业主要因分布式电站建设区域性特征明显而呈现出一定的区域性特点。分布式光伏电站建设不同于集中式光伏电站，其受到土地资源的制约较小，主要受地区光照条件和区域经济发展状况的双重影响而呈现出一定的区域性特点：分布式光伏电站建设除应满足光照条件外，还受到屋顶资源的约束，在满足光照条件的前提下，因经济发达地区工商业屋顶资源相对较为多，且发电自用比例较高，其更易于发展分布式光伏电站。 ② 光伏制造领域的区域性特征经过多年的发展，光伏制造行业已经实现了向全国范围的拓展。特别是在硅片、太阳能电池及光伏组件等光伏产品生产领域，行业具有较为一致的生产标准和产业模式，不存在明显区域性特征。浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书（3）行业季节性太阳能光伏产业对各产品的生产或对光伏电站的开发建设几乎不受季节的影响。除少数区域在光伏电站开发建设过程中存在雨季停工或在寒冬酷暑等极端气候条件下暂停室外作业之外，行业的运行不存在明显的季节性特征。对于光伏发电业务而言，由于每年二、三季度日照条件较好，发电效率较高，存在一定的季节性。（八）上下游关联行业 1、本行业与上下游行业的关联性如前述，光伏产业的基本产业链如下图：晶体硅料生产硅锭、硅片生产太阳能电池片生产分布式光伏电站投资、电站运营及维护光伏组件生产开发、建设及并网等由上图可知，本行业上游行业为晶体硅材料的生产行业。本行业的下游行业依据最终光伏电站发电所生产的电力直接去向的不同，分为两大类：所发电力用以并网售电的部分，其下游行业为电网运营商；所发电力由电站业主自用的部分，其下游行业为该用电业主，即太阳能发电的直接终端用电客户。由于电力向电网销售的最终流向也是终端用电客户，因此，太阳能发电的下游行业可统一认定为电力终端用电客户。 2、上下游行业发展状况的影响行业上游发展状况对本行业的影响直接体现在行业整体生产成本上。上游硅矿石/砂采选及非金属半导体粗加工行业的产能直接影响光伏产业的原料供应；上游产业的整体成本上升，产能下降，则光伏产业的原料紧缺，原料采购成本上升，导致行业整体成本上升。若最终传导到光伏产业的发电端，成本高浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书于电价收入（包含政府补贴部分），则行业整体陷入亏损，光伏产业发展受到高成本的阻碍；反之上游产能扩张，产品供应充足，则光伏产业整体成本下降，利润率上升，有利于行业发展。行业下游发展状况对本行业的影响直接体现在行业产品及服务的最终销售上。行业下游的终端用电客户发展状况持续低迷，则对于光伏发电直接需求或整体电力需求降低，传导到光伏发电端则体现为电站发电消纳程度降低，电站发电开工率下降，并进一步传导到太阳能电池片或光伏组件、硅片等产品销售端，导致光伏产品整体需求量降低；反之，若下游用电需求持续上升，对太阳能发电直接用电需求以及电网运营商对各光伏电站购电需求持续增长，向上传导至光伏电站即体现为发电开工率上升，甚至对于电站开发建设需求上升，并最终传导至光伏产品的生产端，促进光伏产品的生产、销售。当前我国处于经济结构调整和能源消费结构转型的关键时期，无论在未来用户直接消费方面还是在电网运营商采购上，光伏发电都将成为下游行业的优先消费选择之一。特别在当前东部沿海地区分布式光伏电站不断得到普及的背景下，未来市场对于分布式太阳能发电的需求将保持稳定增长的状态。同时，经过近几年上游晶体硅原料粗加工产能的充分释放及合理整合，上游的成本将长期处于下降通道中，因此未来行业上下游的运行都将有利于光伏产业的长期、稳定发展。三、行业竞争状况及发行人在行业中的竞争地位（一）发行人所处行业的竞争格局 1、光伏行业的市场竞争格局公司目前主要业务以国内市场为主，现阶段主要参与国内市场的竞争。（1）国内分布式光伏电站领域市场竞争格局国内分布式光伏电站领域的竞争者以分布式光伏电站投资运营以及电站建设总承包为主，而专业从事分布式光伏解决方案的企业相对较少。浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书 2014 年以来，随着国家一系列鼓励和支持分布式光伏电站政策的推出，国内大型太阳能发电企业甚至部分光伏组件生产企业开始逐步涉足分布式太阳能发电业务。此类企业进入分布式太阳能发电业务主要以投资运营为主，目前鲜见专业从事分布式光伏解决方案的企业。目前与公司形成竞争格局的行业内企业主要为该部分已涉足分布式光伏电站的投资运营企业，尤其表现在对工商业屋顶资源的竞争。此类竞争对手竞争优势一般在于资金实力雄厚，综合实力较强。他们往往以投资者身份进入，将屋顶资源整合开发、并网服务、材料供应、电站设计和施工等业务全部外包；相比而言，公司专业从事分布式光伏解决方案，在进入行业时间、开发经验以及综合服务能力方面具有更为明显的竞争优势。（2）光伏产品业务竞争格局我国是全球最大的硅片生产基地，规模较大的硅片企业基本都聚集在中国，硅片生产企业数量众多。据中国产业信息网统计，2015 年，全球十大硅片企业全部是中国企业（包括 1 家台湾地区企业），合计产能超过 40GW，合计产量超过 36GW①，产业集中度较高。同时，我国还是全球最大太阳能电池组件生产国。根据中国光伏行业协会统计，2016 年，全球光伏组件产能达到 123GW，产量 77.9GW，其中，我国光伏组件产量约 57.7GW，同比增幅达到 26 %。（二）公司市场竞争地位作为行业领先的以分布式光伏为核心的清洁能源服务商，公司在行业具有显著的竞争地位。公司行业地位主要体现在： 1、公司是国内领先的专业从事分布式光伏的清洁能源服务商。公司凭借优质的服务，在行业内赢得了良好声誉，并迅速在分布式光伏这些光伏细分领域内积累了众多的案例和丰富的经验，具有较强的竞争实力。根据国家能源局发布的统计数据，截至 2016 年 12 月 31 日和 2017 年 12 月 31 日，全国分布式光伏电站累计并网装机容量为 1,032 万千瓦和 2,966 万千瓦。截至 2016 年 12 月 31 日和 2017 年 12 月 31 日，公司累计开发且并网的分布式 ① 数据来源：银行信息港网站：《2015 年排名前十硅片企业》浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书光伏电站累计装机容量为 42 万千瓦和 68 万千瓦，约占全国分布式光伏电站总装机容量的 4%和 2%。由于农光互补、渔光互补等在全国分布式光伏电站装机容量中占有一定的比例，而公司开发并网的分布式光伏电站全部为屋顶电站，因此公司在全国屋顶光伏电站所占的比例更高。截至 2016 年 12 月 31 日，浙江省分布式光伏电站累计装机容量为 207 万千瓦，占全国分布式累计装机容量的 20%，位居全国第一位。截至 2016 年 12 月 31 日，公司位于浙江的分布式光伏电站累计装机容量为 42 万千瓦，占浙江省累计装机容量的 20%。根据国内光伏行业主要上市公司披露的分布式光伏电站装机容量，截至报告期末，已披露准确数据的主要光伏行业上市公司中，分布式光伏电站装机容量高于发行人的仅有两家。 2、公司涉入分布式光伏发电领域较早，与分布式光伏产业链上的其他公司相比，具有一定的先发优势。2013 年公司即敏锐洞察到分布式太阳能发电服务领域的发展机遇，开始积极研究探索分布式太阳能发电综合服务业务模式，于 2014 年 8 月开始大规模承接此类业务，业务开展较早，先发优势明显。 3、公司具备较强的屋顶资源获取能力。截至 2017 年 12 月 31 日，公司已累计签约屋顶面积达 834 万㎡，涉及工业企业 523 家，可建设约 830 兆瓦分布式光伏电站，位居行业前列。截至 2017 年 12 月 31 日，公司分布式光伏电站累计并网情况如下：电站总量单体 2 兆瓦以上电站数量项目装机容量年发电量客户数量装机容量年发电量客户数量（兆瓦）（亿度）（个）（兆瓦）（亿度）（个）分布式光伏电站解决方 500.83 5.01 337.00 302.78 3.03 81.00 案自持分布式 178.98 1.79 127.00 109.09 1.09 30.00 光伏电站合计 679.81 6.80 464.00 411.88 4.12 111.00 注：自持分布式光伏电站客户统数量统计中未包含国家电网（三）发行人主要竞争对手情况浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书作为分布式光伏能源提供商，与公司构成间接竞争关系的企业主要为开展分布式太阳能发电投资和光伏产品生产的相关企业。行业内主要的上市公司包括： 1、光伏产品（1）晶科能源控股有限公司晶科能源控股有限公司（以下简称：“晶科能源”）为纽交所上市公司(股票代码：JKS)，晶科能源为国内外客户提供太阳能地面电站，商业以及民用客户提供太阳能产品，整体解决方案和技术服务。目前，晶科能源在国内市场开始逐步布局分布式光伏电站业务。2016 年该公司营业收入为 2,140,063.81 万元，其中光伏产品收入 2,096,182.97 万元，光伏发电收入为 1,327.04 万元；净利润 199,179.98 万元。（2）晶澳太阳能有限公司晶澳太阳能有限公司（以下简称：“晶澳太阳能”）成立于 2005 年 5 月 18 日，主要从事太阳能产品的设计、开发、生产和销售。2007 年 2 月 7 日，晶澳太阳能在美国纳斯达克证券交易所挂牌上市（交易代码：JASO）。主营业务包括太阳能电池片、光伏组件等光伏产品的研发、生产和销售等。2016 年该公司实现收入 1,573,687.60 万元，净利润 71,961.00 万元。（3）英利绿色能源控股有限公司英利绿色能源控股有限公司（以下简称：“英利能源”）为全球最大的垂直一体化光伏发电产品制造商之一，纽交所上市公司。其业务主要涉及光伏组件的设计、制造和销售，产品主要销往德国、西班牙、意大利、希腊、法国、韩国、中国和美国等国家和地区。2016 年度，该公司实现营业收入 837,609.90 万元，净利润-211,896.90 万元。（4）浙江向日葵光能科技股份有限公司浙江向日葵光能科技股份有限公司（以下简称“向日葵”）系于 2009 年 5 月，在浙江向日葵光能科技有限公司的基础上整体变更设立的股份有限公司。 2010 年 8 月在深圳证券交易所上市，代码 300111。向日葵主要业务包括硅片、太阳能电池片以及光伏组件的生产、销售，光伏电站的建设及运营。2016 年度，浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书该公司营业收入 160,280.28 万元，其中，光伏产品收入为 149,639.10 万元，光伏发电收入为 4,550.08 万元；净利润 2,996.04 万元。（5）东方日升新能源股份有限公司东方日升新能源股份有限公司（以下简称“东方日升”）成立于 2002 年 12 月 2 日，并于 2009 年 5 月通过整体变更方式发起设立股份公司。2010 年 9 月 2 日，东方日升在深圳证券交易所上市，代码 300118。东方日升主要产品或服务为太阳能电池片和太阳能电池组件等光伏产品的生产和销售，以及光伏电站投资运营等业务。2016 年度，该公司营业收入 701,675.47 万元，其中，光伏组件收入 402,986.96 万元，光伏电站收入 81,029.70 万元；净利润 72,575.59 万元。（6）亿晶光电科技股份有限公司亿晶光电科技股份有限公司（以下简称：“亿晶光电”）为上海证券交易所上市公司，代码 600537。亿晶光电主要从事光伏产品的生产销售及光伏电站的建设运营和销售。2016 年，该公司营业收入 516,728.52 万元，其中，光伏产品实现收入 477,377.31 万元，光伏电站建设及服务收入 29,298.92 万元，光伏发电收入 10,052.28 万元；净利润 35,920.57 万元。（7）深圳市拓日新能源科技股份有限公司深圳市拓日新能源科技股份有限公司（以下简称“拓日新能”），为深圳证券交易所上市公司，代码 002218。拓日新能主要从事晶体硅光伏芯片及组件、以及光伏电站的投资运营等业务。2016 年，该公司营业收入 114,155.94 万元，其中，太阳能电池片及组件收入 67,266.32 万元，光伏发电收入 20,312.60 万元；净利润 12,871.21 万元。（8）保利协鑫能源控股有限公司保利协鑫能源控股有限公司（以下简称“保利协鑫”），为港交所上市公司，代码：3800。保利协鑫是目前全球最大的太阳能光伏企业之一。主要业务包括硅片、多晶硅等光伏产品的研发、生产和销售等。2016 年，该公司营业收入 2,495,624.00 万元，其中，硅片销售收入 1,999,949.00 万元；净利润 226,874.00 万元。浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书（9）中节能太阳能股份有限公司中节能太阳能股份有限公司（以下简称“太阳能”），为深圳证券交易所上市公司，代码 000591。主要从事太阳能光伏电站的投资运营，以及太阳能电池组件的生产销售。2016 年，该公司营业收入 433,348.03 万元，其中，光伏组件收入 254,770.08 万元，光伏发电收入 174,245.00 万元；净利润 67,861.34 万元。（10）海润光伏科技股份有限公司海润光伏科技股份有限公司（以下简称“海润光伏”），为上海证券交易所上市公司，代码 600401，主营业务包括硅棒、硅片、电池片、组件的研发、生产和销售及光伏电站的投资及运营。2016 年，该公司营业收入 451,908.05 万元，其中，硅片、光伏组件以及电池片等光伏产品收入 332,027.04 万元，发电收入 37,952.38 万元；净利润-118,293.66 万元。（11）上海航天汽车机电股份有限公司上海航天汽车机电股份有限公司（以下简称“航天机电”），为上海证券交易所上市公司，代码 600151。主营业务涉及高端汽车零部件、新能源光伏、新材料应用等三个领域，其中光伏领域包括多晶硅、单晶、切片、电池片、组件、设备以及电站开发等。2016 年，该公司光伏产品实现收入 318,989.59 万元，营业毛利 50,104.95 万元。（12）中利科技集团股份有限公司中利科技集团股份有限公司（以下简称“中利集团”），为深圳证券交易所上市公司，代码 002309。该公司的光伏业务包括光伏组件及电池片生产和销售、光伏电站开发以及光伏发电业务。2016 年，该公司光伏产品收入 480,900.79 万元，其中，光伏组件及电池片收入 314,346.44 万元，光伏电站开发收入 144,114.29 万元，光伏发电收入 22,440.05 万元。（13）中国南玻集团股份有限公司中国南玻集团股份有限公司（以下简称“南玻 A”），为深圳证券交易所上市公司，代码 000012。该公司光伏业务包括硅材料、光伏组件等光伏产品研发浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书和制造，以及光伏电站开发运营等。2016 年，该公司光伏收入 232,023.72 万元，营业毛利为 57,110.05 万元。（14）协鑫集成科技股份有限公司协鑫集成科技股份有限公司（以下简称“协鑫集成”）为深圳证券交易所上市公司，代码 002506。该公司主要生产多晶电池组件等产品。2016 年，该公司实现收入 120.27 亿元。（15）隆基绿能科技股份有限公司隆基绿能科技股份有限公司（以下简称“隆基股份”）为上海证券交易所上市公司，代码 601012。该公司为全球最大的单晶硅生产制造商，主营业务包括单晶硅棒、硅片、组件的研发、生产和销售。2016 年，该公司实现收入 115.31 亿元。 2、光伏电站开发和运营（1）江苏林洋能源股份有限公司江苏林洋能源股份有限公司（以下简称“林洋能源”），为上海证券交易所上市公司，代码 601222。该公司产品包括智能电表及 AMI 系统、LED 及智能照明系统、能效管理平台及节能服务、光伏组件及分布式光伏电站系统、分布式电站运营平台、微电网系统等。2016 年，该公司实现收入 31.15 亿元，其中，光伏发电收入 4.91 亿元，净利润 5.00 亿元。（2）清源科技(厦门)股份有限公司清源科技(厦门)股份有限公司（以下简称“清源股份”），为上海证券交易所上市公司，代码 603628。该公司是太阳能光伏电站整体解决方案及相应设备和工程服务提供商，主要产品和业务包括光伏支架、光伏并网逆变器和光伏电站工程服务等。2016 年，该公司实现收入 70,289.55 万元，其中，光伏电站开发及建设业务收入 40,494.14 万元，净利润 6,024.20 万元。（3）熊猫绿色能源集团有限公司（原“联合光伏集团有限公司”）熊猫绿色能源集团有限公司（以下简称“熊猫绿能”）是专注太阳能发电站浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书的投资运营商，为香港上市公司，代码 0686.HK。主要业务包括光伏电站投资运营、太阳能电池片的生产和销售。2016 年，该公司实现收入 11.32 亿元，净利润 4.10 亿元。（4）北控清洁能源集团有限公司北控清洁能源集团有限公司（以下简称“北控清洁能源”）是香港联合交易所主板上市公司，代码 1250.HK，主要从事光伏发电站之投资、开发、建造、营运及管理以及光伏发电相关业务。2016 年，该公司实现收入 33.49 亿元，净利润 5.44 亿元。除此之外，光伏电站开发和运营领域的竞争对手还包括晶科能源、隆基股份、中利集团、亿晶光电、航天机电、拓日新能、南玻 A、太阳能等公司，详细情况参见本节“三、行业竞争状况及发行人在行业中的竞争地位”之“（三）发行人主要竞争对手情况”之“1、光伏产品”。（四）发行人竞争优劣势分析 1、竞争优势（1）强大的优质工业屋顶资源开发能力屋顶资源的获取是分布式光伏电站开发建设所需解决的核心问题之一。在行业发展初期，国内掌握屋顶资源的业主对分布式电站开发模式尚显陌生，行业市场尚在培育过程中。对于屋顶业主来说，电站开发后的电费折让受益程度、屋顶建筑耗损、发电可靠性、电量计量准确性与电站安全等是其决定是否开发建设屋顶分布式电站的主要顾虑。部分屋顶资源业主基于上述顾虑，往往对于开发建设屋顶电站持抵触情绪，导致屋顶资源的开发难度很大。因此，成功获取建筑屋顶资源是建设分布式光伏电站的重点和难点。针对上述情况，公司设立了专门的屋顶资源开发部门，并组建专业的技术团队，通过一对一走访的形式，同时通过组织专业的上门宣讲、已竣工电站案例参观、业务推广活动以及组织参观成功运行案例等方式，向潜在的屋顶业主进行关于分布式电站的业务普及和技术培训，从多角度、多方面打消屋顶业主浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书对于屋顶分布式电站的顾虑，并最终通过屋顶分布式电站的开发，实现投资方、建设方以及屋顶业主等多方的共赢。对于拟建而未建的部分大型工业项目，因其具有较大规模的潜在屋顶资源，公司屋顶开发团队在该等项目立项阶段即开始介入进行推介，甚至参与厂房设计。及早介入工业项目开发一方面有利于公司先于竞争对手及时锁定屋顶资源，同时也有利于确保目标屋顶满足和适应未来建设分布式光伏电站的各项设计和施工标准。在屋顶资源开发的过程中，公司通过为众多屋顶业主提供优质的服务，赢得了越来越多客户的信任，在行业内形成了良好的口碑。在此基础之上，逐渐形成了公司强大的屋顶资源获取能力。目前，公司在屋顶资源尤其是工业屋顶资源获取方面，取得了十分显著地成绩。截至 2017 年 12 月 31 日，公司已累计签约屋顶面积达 834 万㎡，涉及工业企业 523 家，可建设约 830 兆瓦分布式光伏电站，在分布式光伏电站开发领域处于领先地位。上述工业企业不乏娃哈哈、飞利浦、中通快递、中国巨石、华孚色纺、盾安环境、敏实集团、国能中电等海内外知名企业及上市公司。（2）品牌及经验优势公司是目前国内最早从事分布式光伏开发的企业之一，积累了丰富的经验， “芯能”品牌已经在行业内形成了较高的知名度。具体如下：1）相对于行业内其他企业进入分布式太阳能发电服务行业较早，公司在屋顶资源整合、电站材料供应、并网服务以及电站运维等领域均已积攒了丰富的业务经验和技术实力，为以后新业务开拓和实施奠定了坚实的基础；2）由于已成功实施了众多项目，公司在分布式光伏发电投资方、地方电网、屋顶资源业主均享有较好的声誉，有助于公司未来新业务的开展。3）自公司 2014 年开始分布式光伏开发及服务业务以来，公司已对该行业和业务模式有了更为深刻的理解和洞察，对行业的深入理解是公司未来能够抓住新业务机会的前提条件。（3）具有较为完整的分布式光伏产业链浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书公司具备较为完整的分布式光伏产业链，能够提供屋顶资源的获取、光伏组件等产品供应、电站并网支持以及运营维护等服务，从而极大地提高了公司分布式光伏电站项目的开发效率，加强了企业抗风险的能力。 2016 年 5 月，公司光伏组件生产线建成投产，提高了分布式光伏开发过程中自有产品和服务的比重，进一步提升了电站开发效率和可控性，较大幅度降低电站开发成本，增强了公司的盈利能力和市场竞争力。除此之外，公司光伏产品制造业务还为公司目前分布式光伏电站开发服务等业务奠定了坚实基础，有助于公司保证所供应产品的质量和供货周期。（4）突出的电站运维能力和并网支持能力运维方面，公司设立了专门的电站运维部，组建了专业维护检修团队，建设了分布式电站监控平台。目前公司已具备了较为丰富的分布式光伏电站的运营维护经验。经过多年的实践，目前公司对于电站运维的管控维护优势主要体现在以下方面： ① 公司拥有智能化的在线监控系统，能够对分布式电站进行在线实时、智能化监测，实现了对众多设备和检测点连续不间断的监控，并对关键设备运行效率、故障发生率等主要指标进行分析和评价。 ② 公司的电站运维管理系统拥有运行管理、用户管理、排班管理、日志管理、查询管理、标识编码等功能。监控系统可以提供完善的报警功能保证各种故障的及时发现、定位、报警和恢复，方便运行检修人员快速定位和排除故障。 ③ 公司的运维监控系统还具备大数据分析功能，能够记录历史运行数据，参数图形和报表，并通过大数据分析，找到发电量下降的原因，提高电站综合运行效率和发电量，为后期项目的设计与建设优化提供数据支撑。公司的并网支持主要体现在两个方面。一方面，公司协助相关方将并网时间缩短；另一方面，由于分布式光伏发电并网个性化程度高，技术方案复杂，受屋顶面积、地方标准、电站规模等多种因素影响，导致并网服务仍具有较高的技术难度。公司能够协助并网方在较短时间内高质高效的解决上述并网难题，浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书保证了电站及早发电，从而为电站投资者和屋顶业主创造更多效益。（5）人才及技术优势公司拥有较完备的分布式光伏专业管理团队。该团队通过不断的项目积累，不断总结项目的执行与经营管理过程中的经验，形成了公司自有的项目数据资源，进而能够在后续业务开展过程中加以合理推广。经过多年的摸索，公司在分布式光伏领域已逐步建立起涵盖研发、生产、财务、市场营销和公司治理等方面的现代科学管理体系，在该领域积累了丰富的项目经营管理经验。公司通过多年在光伏领域积累，在分布式光伏开发、运维领域和光伏产品制造领域均形成了较强的技术优势。公司拥有专利 40 项，其中发明专利 4 项，具备较强的研发实力；公司为经浙江省科学技术厅、浙江省财政厅、浙江省国家税务局和浙江省地方税务局联合认定的“高新技术企业”；公司还同浙江大学共建浙江大学硅材料国家重点实验室芯能科技科研工作站，进一步提高了公司的科研实力。 2、竞争劣势（1）资本实力不足与光伏产业内大型上市公司相比，公司资本实力相对较弱，资本实力不足目前已成为制约公司快速发展的最主要因素。尽管公司抓住分布式太阳能发电服务领域的发展机遇，已快速升级为分布式光伏电站综合服务商，拥有一定的先发优势和市场竞争力。然而，受限于资本实力，公司短期内在迅速扩大规模、快速向分布式太阳能发电产业链上下游扩展等方面存在一定难度，不利于公司与行业内其他大型公司展开竞争，不利于公司抓住行业内其他发展机遇获取更多的行业利润，严重制约了公司的快速发展。（2）在全国范围及知名度需进一步加强公司近年来各项业务发展迅速，并已逐渐成长为行业内技术水平较高、竞争能力强的领先企业。近年来，公司集中资源做精做强单个区域，未能充分重浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书视国内其他区域内业务开展，导致公司目前主要的业务和客户大多集中于浙江省内，这在一定程度上不利于未来公司业务在全国范围的扩张。因此，公司尚需加大投入力度，增强自身在全国范围内的企业知名度。四、公司主营业务的具体情况（一）发行人主要产品和服务公司主营业务属于分布式光伏行业，主要产品和服务包括分布式光伏解决方案、自持分布式光伏电站运营以及光伏产品研发、制造。 1、分布式光伏解决方案分布式光伏解决方案提供即是分布式光伏开发及服务业务，指公司面向客户提供分布式光伏电站建设相关的产品和服务，具体包括光伏组件、配件产品以及屋顶资源开发、设计与并网支持、运行维护等服务。报告期内，发行人对客户提供的分布式光伏解决方案包括屋顶资源开发及相关服务、光伏组件、配件销售等内容，不涉及投资运营、总包设计、工程施工、设备安装等内容。其中，投资者负责投资运营，EPC 总包商负责总包设计、设备安装、工程施工以及完成并网。公司是国内最早开始提供分布式光伏解决方案的能源服务商之一。通过众多为客户服务的案例，公司在该领域内积累了丰富的资源和经验，极大的提高了公司的资源整合能力。公司通过分布式光伏解决方案向光伏电站投资者提供开发服务，提高了电站开发的效率，节约了建造成本，创造了更多价值。公司分布式光伏解决方案的主要环节如下表：方案主要环节方案主要内容及实施效果对各地区光照条件及光照特征的数据统计与分析，为分布式光筛选并勘定适宜的开发区域伏电站投资者（以下简称“电站投资者”）初步筛选具备实施可行性的项目范围浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书方案主要环节方案主要内容及实施效果公司针对的屋顶资源主要是工商企业的厂房、建筑物等屋顶资源。通过对接工商企业屋顶业主，策划合理有效的电站开发运屋顶资源的开发与储备行方案实现电站投资者、屋顶业主与发行人的共赢，并以此实现对屋顶资源的开发与储备根据既定设计方案匹配光伏组件等产品并交付安装。确保电站光伏产品配型发电效率并兼顾电站开发与运行的经济性，提升电站投资者与业主综合收益协助完成并网前的必要检测及试运行工作，缩短电站竣工至并分布式光伏电站并网支持服务网验收周期通过智能化监控系统、数据分析等方式维护特定区域内的屋顶分布式光伏电站的运营维护电站，保障发/用电安全的同时大幅降低人力成本，提升电站运营效益上述环节中，屋顶资源的开发与储备是分布式光伏解决方案实施的难点和重点。首先，大多数工商企业屋顶业主会对企业厂房使用权的让渡产生种种疑虑，包括建设电站所带来的厂房安全性和生产安全性、电站所发电量的可靠性和计价准确性、企业的受益程度以及未来企业厂房改扩建而导致的电站处置等方面的问题，这使得他们往往会对屋顶建设分布式光伏电站呈抵触态度；其次，公司在选取屋顶资源时，除了在自然光照条件和物理条件等方面满足光伏电站建设外，目标企业也必须为经济效益好，中长期内持续经营的企业，这样可以提高电站“自发自用”的比重，保证电站的持续存在。这些问题使得屋顶资源的开发成为分布式光伏电站开发的关键，也是阻碍分布式光伏电站大规模推广的主要因素。针对上述问题，公司组建了专门的电站开发团队，预先锁定目标屋顶业主，通过政府合作、案例参观、知识普及等途径，向屋顶业主宣传分布式光伏电站建设的好处，打消屋顶业务的部分疑虑；同时，企业还通过为屋顶业主提供用电优化方案、故障监控、线路改造等增值服务和免费屋顶维护、设计改造等服务，为屋顶业主带来更多的价值，从而较大程度的提高了屋顶业主建设分布式光伏电站的积极性，有效地解决了屋顶资源开发这一难题。此外，公司光伏组件生产线于 2016 年 5 月建成投产，主要用于向公司分布式光伏解决方案业务和自持电站开发提供组件。通过自己生产光伏组件，公司可以浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书更加有效的控制成本，保证产品质量和及时供应，从而降低公司分布式光伏电站的开发成本，提高效率。截至 2017 年 12 月 31 日，公司已开发屋顶资源 834 万㎡，涉及工商企业 523 家，按照 1 万㎡建设 1 兆瓦电站的经验，可建设约 830 兆瓦分布式光伏电站；按照 1 兆瓦电站平均年发电量 100 万度的经验，每年可发电量约 8.30 亿度电。报告期内，公司与现有客户均建立了良好的合作关系。截至 2017 年 12 月 31 日，公司累计开发并网分布式光伏电站 464 个，装机总容量 680 兆瓦，年发电能力约 6.8 亿度，居于行业领先地位。下表为公司实施的部分单体装机容量 5 兆瓦（大于 5,000KWp）以上的项目：项目地点：浙江大明玻璃有限公司（一期）装机容量：6,900.3KWp 组件数量：27,060 块屋项类别：彩钢板屋面、混凝土屋面大明玻璃（一期）6900.3KWp 分布式光伏电站项目地点：浙江大明玻璃有限公司 (二期) 装机容量：7,846.96KWp 组件数量：30,954 块屋项类别：彩钢板屋面、混凝土屋面大明玻璃（二期）7846.96KWp 分布式光伏电站浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书项目地点：东方大港实德高新技术产业园开发有限公司装机容量：15,430.74KWp 组件数量：60,789 块屋项类别：彩钢板屋面大港实德产业园 15430.74KWp 分布式光伏电站项目地点：海宁欧意美沙发有限公司装机容量：10,198.76KWp 组件数量：39,226 块屋项类别：彩钢板屋面欧意美 10198.76KWp 分布式光伏电站项目地点：平湖旗滨玻璃有限公司装机容量：6,046.56KWp 组件数量：23,712 块屋项类别：彩钢板屋面旗滨玻璃 6046.56KWp 分布式光伏电站项目地点：海宁星莹家具有限公司装机容量：7,850.5KWp 组件数量：31,402 块屋项类别：彩钢板屋面星莹家具 7850.5KWp 分布式光伏电站浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书项目地点：浙江格洛斯无缝钢管有限公司（新厂）装机容量：6,645.6KWp 组件数量：25,560 块屋项类别：彩钢板屋面格洛斯（新厂）6645.6KWp 分布式光伏电站项目地点：浙江格洛斯无缝钢管有限公司（老厂）装机容量：5,055.12KWp 组件数量：19,824 块屋项类别：彩钢板屋面格洛斯（老厂）5055.12KWp 分布式光伏电站项目地点：浙江海利得新材料股份有限公司装机容量：8,151.44KWp 组件数量：31,460 块屋项类别：彩钢板屋面、混凝土屋面海利得 8151.44KWp 分布式光伏电站项目地点：嘉兴市宇培仓储有限公司装机容量：5,428.8KWp 组件数量：20,880 块屋项类别：彩钢板屋面嘉兴市宇培仓储 5,428.8KWp 分布式光伏电站浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书项目地点：浙江联鑫板材科技有限公司装机容量：5,318.5KWp 组件数量：21,274 块屋项类别：彩钢板屋面联鑫板材 5,318.5KWp 分布式光伏电站项目地点：浙江锦运再生资源股份有限公司装机容量：5,796.96KWp 组件数量：22,296 块屋项类别：彩钢板屋面锦运再生 5,796.96 KWp 分布式光伏电站项目地点：精基科技有限公司装机容量：9,120.24KWp 组件数量：34,416 块屋项类别：彩钢板屋面精基科技 9,120.24KWp 分布式光伏电站项目地点：芜湖宇培仓储有限公司装机容量：6,002.88KWp 组件数量：23,088 块屋项类别：彩钢板屋面芜湖宇培仓储 6,002.88KWp 分布式光伏电站此外，2016 年，公司开始开发除工商企业之外的居民住宅光伏发电系统，即利用居民屋顶资源开发分布式光伏电站。公司设计、生产具有一定标准化的居民发电系统，然后将其出售给居民用户，从中获取收入。截至 2017 年 12 月 31 日，公司累计完成并网居民住宅光伏发电系统并网超过 350 户，装机容量超浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书过 2,000 千瓦，年发电能力超过 200 万度。 2、自持分布式光伏电站运营自持分布式光伏电站运营业务的内容为公司自行投资建设并运营分布式光伏电站，向用户提供清洁能源，从中获得稳定的发电相关收入。公司通过分布式光伏解决方案实施，在分布式光伏电站建设和运营方面积累了丰富的经验。自 2015 年开始，公司开始以自有资金，以较大规模投资建设分布式光伏电站，建成之后自己持有并运营。自持分布式光伏电站运营示意图公司自持分布式光伏电站所发电量按照“自发自用，余电上网”原则使用。分布式光伏电站所发电量首先满足业主的用电需求，该部分电量实现就地消纳；所发电量超过业主用电需求的部分，根据国家政策，由国家电网全额收购。公司自持电站所发电量，绝大部分实现了“自发自用”。一方面，由于“自发自用”的电费高于电网上网电费，较高的“自发自用”比重可以提高公司发电收入；另一方面，光伏电站的“自发自用”也最大限度的实现了光伏发电的就地消纳，有效解决了光伏发电远距离输送损耗较大的难题，提高用电效率。对于公司而言，通过自持并运营分布式光伏电站，为用户直接提供高效、廉价的清洁能源，能够从中获得稳定的发电相关收入。由于分布式光伏电站的运营年限均在 20 年以上，因此可以保证公司在较长一段时间内的稳定收入和持浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书续现金流。对于用电客户而言，一方面，公司以低于电网的电价将电量销售给客户，可以降低客户的用电成本；另一方面，公司还为客户提供屋顶修缮、用电监控、故障维修等一揽子服务，并且客户还可以获得屋顶租赁收益，从而为客户创造更多的价值，实现双赢。截至 2017 年 12 月 31 日，公司投资建设自持分布式光伏电站合计 127 个，累计装机容量 179 兆瓦，年发电能力约 1.80 亿度，可为公司带来持续稳定的现金流和收入，持续 20 年。除了上述服务之外，公司还将充分利用自持分布式光伏电站的广大用户基础，以自持电站为依托，开展智能微电网建设，进一步优化客户的供电方案，为客户提供增值服务。 3、光伏产品报告期内，公司的光伏产品主要包括硅片等。公司生产硅片的主要是晶体硅片，均为高效硅片，多晶硅片平均光电转化率已经达到 18.60%，处于行业前列。公司光伏产品及用途如下：类别主要产品外观用途硅片晶体硅片太阳能电池的主要原材料此外，公司还销售少量硅片加工的过程中的中间产品多晶方棒。 4、主营业务的备案许可情况（1）自持分布式光伏电站的备案许可情况浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书根据《分布式光伏发电项目管理暂行办法》和《建设项目环境影响评价分类管理名录》，分布式光伏电站建设需要取得当地发改委的备案和环保部门的环境影响评价；在并网之前，需要取得电网等单位的综合验收。发行人自持分布式光伏电站的发改委备案、环境影响评价及电网综合验收由发行人自主办理。 ①已开工未并网的自持电站截至 2017 年 12 月 31 日，发行人已开工未并网的自持电站均履行了对应的环境影响评价和发改委备案程序。 ②已并网的自持电站截至 2017 年 12 月 31 日，发行人已并网的自持电站中尚未完整履行环评、备案、电网综合验收等程序的电站数量及相应装机容量、所占比重如下：电站数量装机容量装机容量占比已并网自持电站未履行的程序（个） (mwp) （%）程序履行完整 - 124 176.15 98.42 程序履行不完整环境影响评价 3 2.83 1.58 合计 - 127 178.98 100.00 上表中已并网但未办理环境影响评价的 3 个项目为嘉兴科洁的科洁-梦迪集团一期 1.49787MW 分布式光伏发电项目、科洁-梦迪集团二期 0.39831MW 分布式光伏发电项目以及浙江金阳塑胶管业有限公司 0.9438MWP 分布式光伏发电项目。鉴于（1）前述 3 个项目的装机容量共计 2.83MWP，占所有已投产自持电站装机容量的 1.58%，比重较小，（2）嘉兴科洁已取得嘉兴市南湖区环境保护局出具的证明文件，（3）发行人实际控制人已就环保瑕疵可能对发行人及子公司造成的损失或处罚作出全额赔偿或补偿的承诺，保荐机构和发行人律师认为发行人前述项目未办理环境影响评价、环保设施竣工验收不会对发行人本次上市构成实质性障碍。除上述项目外，截至 2017 年 12 月 31 日，发行人开发的分布式光伏电站均取得了当地发改委的备案、环保部门的环境影响评价或当地环保部门的守法证浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书明，已经并网的均通过了并网之前的综合验收。（2）其他业务的资质、许可、认证情况发行人目前从事的业务为分布式光伏解决方案实施、分布式光伏电站投资运营以及光伏产品研发和制造。发行人目前的生产经营所在地及产品销售区域位于境内，不存在境外经营的情况。 ①关于光伏产品的研发和制造根据《环境保护部关于印发<排污许可证管理暂行规定>的通知》（环水体 [2016]186 号），下列排污单位应当实行排污许可管理：（一）排放工业废气或者排放国家规定的有毒有害大气污染物的企业事业单位；（二）集中供热设施的燃煤热源生产运营单位；（三）直接或间接向水体排放工业废水和医疗污水的企业事业单位；（四）城镇或工业污水集中处理设施的运营单位；（五）依法应当实行排污许可管理的其他排污单位。发行人和子公司能发电子在生产光伏产品时涉及向水体排放工业废水，属于应当实行排污许可管理的企业。发行人取得了海宁市环境保护局核发的《浙江省排污许可证》（证书编号：浙 FC 经 A381090），其上载明单位名称为浙江芯能光伏科技股份有限公司，生产经营场所为海宁市经济开发区皮都路 9 号、杭平路 18 号，法定代表人（主要负责人）为张利忠，排放重点污染物及特征污染物种类为化学需氧量、氨氮，有效期自 2016 年 12 月 21 日至 2020 年 12 月 31 日。能发电子取得了桐乡市环境保护局核发的《浙江省排污许可证》（编号：浙 FE2013A0326），其上载明单位名称为嘉兴能发电子科技有限公司，单位地址为桐乡市梧桐街道凤栖中路 110 号，法定代表人（主要负责人）为张利忠，排放污染物的种类、浓度、数量为①化学需氧量：许可排放浓度为排环境 50mg/L，许可排放总量为排环境 14.765 吨/年，②氨氮：许可排放浓度为排环境 8 mg/L，许可排放总量为排环境 2.36 吨/年，有效期自 2016 年 9 月 29 日至 2020 年 12 月 31 日。 ②关于分布式光伏电站业务浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书根据《国家能源局关于明确电力业务许可管理有关事项的通知》（国能资质[2014]151 号）的规定，(一)豁免以下发电业务的电力业务许可：1.经能源主管部门以备案(核准)等方式明确的分布式发电项目；2.单站装机容量 1MW(不含) 以下的小水电站；3.项目装机容量 6MW(不含)以下的太阳能、风能、生物质能、海洋能、地热能等新能源发电项目；4.项目装机容量 6MW(不含)以下的余热余压资源综合利用发电项目；5.地(市)级及以下调度机构调度的非化石燃料直接燃烧自备电站。相关企业、单位或个人(以下称项目运营主体)经营上述发电业务不要求取得发电类电力业务许可证。因此，发行人从事分布式光伏电站业务豁免取得发电类电力业务许可证。综上，发行人已取得其目前生产经营活动涉及的全部相关资质、许可、认证，业务经营具有合规性、不存在正在办理过程中的资质、许可、认证。（二）发行人主要经营模式 1、销售模式公司当前业务主要包括分布式光伏解决方案、自持分布式光伏电站运营以及光伏产品研发、制造三类。针对该三类业务，公司的销售模式如下：（1）分布式光伏解决方案分布式光伏电站建设主要包括以下几个主体：①投资运营主体，其负责选定 EPC 总包商、屋顶资源开发服务商、组件及配件提供商，在并网完成后负责电站运营，获取发电收入；②EPC 总包商，负责电站的总体设计、工程施工、设备安装、部分配件采购以及完成并网；③屋顶资源开发服务商；④光伏组件、配件提供商。报告期内，发行人对客户提供的分布式光伏解决方案包括屋顶资源开发及相关服务、光伏组件、配件销售等内容，不涉及投资运营、总包设计、工程施工、设备安装等内容。其中，投资者负责投资运营，EPC 总包商负责总包设计、设备安装、工程施工以及完成并网。因此，发行人分布式光伏解决方案的销售模式主要体现在屋顶资源开发及浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书相关服务和光伏组件销售两大主要环节。 ① 屋顶资源开发及相关服务屋顶资源开发是分布式光伏解决方案的核心之一。当前公司主要通过知识普及、项目及优惠政策宣讲、成功案例现场考察及预案设计、现场答疑等方式，说服屋顶业主参与分布式光伏电站的开发。一方面，公司在初步锁定目标屋顶业主的情况下，通过与政府合作组织分布式光伏电站项目推介会、针对性拜访以及组织现场参观成功案例等方式，向目标客户进行宣传推广有关分布式光伏电站的基本原理、建设方式、发电与售电模式等，并针对屋顶业主关于屋顶使用、电站运营年限与其经营年限匹配程度、电价补贴政策等进行宣讲，化解其现实顾虑，提高目标客户主动参与开发屋顶分布式光伏电站的积极性。另一方面，公司设立了专门从事分布式光伏电站开发的部门，即光伏电站事业部，组建专业的技术开发团队，为分布式光伏电站提供并网支持和运维等服务。 ②组件销售公司在提供分布式光伏开发及服务时，采取了“产品+服务”的模式。因此除了向客户提供屋顶资源开发及相关服务，公司还会根据客户的需求，向客户销售光伏组件，以满足客户在分布式光伏电站建设过程中对组件的需求。（2）自持分布式光伏电站运营目前，自持分布式光伏电站运营是指公司自行投资建设并运营分布式光伏电站，与用电客户签订 20 年左右的供电服务协议，从中获得稳定的光伏发电收入。根据“自发自用，余电上网”的原则，在项目开发环节，公司会同屋顶资源业主签订合同能源管理合同，租赁屋顶资源的同时，约定光伏电站建成之后所发电量，优先按照一定的折扣供应屋顶资源业主使用。如果屋顶业主使用后尚有余电，则可将多余电量全部上网。（3）光伏产品浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书公司销售部采取直销方式负责公司硅片等光伏产品的销售。销售部负责制定年度销售计划；策划市场推广活动，建立品牌形象；收集客户信息，确定目标客户，实现销售；销售合同草拟以及组织合同评审；合同执行情况跟踪与问题解决；产品质量问题反馈与跟踪解决；销售款项跟踪与回收；客户关系管理等。公司的销售流程为：销售部结合市场需求与公司自身实际开发客户并与客户签订销售合同，根据客户合同或订单信息，由销售部通知生产部组织生产；生产完成后销售部安排发货及运输事宜，同时跟进运输与客户验收，并对客户验收不合格的情况予以确认，办理相关退换货、补货等手续；最后按合同约定交付发票、跟进回款。销售回款完成，销售流程结束。 2、生产模式公司按照成本效益原则，主要采取“以销定产”的生产模式组织生产，即以客户订单或自持电站建设需求为依据组织生产。同时，公司对部分市场需求量大的定型产品会适当采取提前预生产的生产方式适当保有存货，以备市场销售所需。公司对于硅片、光伏组件等产品的生产具有大规模、连续性的特点，在产品生产环节不受季节性的影响。公司硅片的核心生产环节和工序均自主完成，如铸锭、开方及切片等；公司光伏组件等产品的核心生产环节和工序如焊接、铺设、层压以及检测等亦由公司自主完成。在 2016 年 5 月光伏组件生产线建成投产前，公司为用户提供分布式光伏解决方案所使用的光伏组件除部分通过外购供货以外，亦有部分委托外协加工生产完成。公司光伏组件生产线建成投产后，公司自产自供的光伏组件比例逐步提高。 3、采购模式（1）原材料采购公司设置采购部负责公司采购计划的实施。采购部根据年度生产计划、临时生产计划和物资储备计划，结合实际库存，制订相应采购计划，获得批准后进行采购。浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书公司生产所需的硅料执行订单采购模式，依据生产计划制定采购计划，同时也会基于对未来订单、产品原材料价格变动情况进行灵活调整。分布式光伏电站建设所需的光伏组件亦主要执行订单采购模式，部分通过委托加工完成。在供应商选择上，公司建立了合同供应商管理制度，严格按照质控程序要求，对供应商产品的“质量”、“价格”、“市场信誉”、“供货及时性”等因素综合考虑后选择供应商，并对供应商进行动态评价和管理。公司设有专门的质量检验人员负责采购原材料的进厂验收。收到采购部门送检的原材料后，严格按照采购合同所规定的质量检验标准和公司有关规定，经专人按既定程序检验后完成相关原材料的进厂入库。（2）外协加工报告期内，公司采用外协加工（即委托加工）的产品主要是太阳能电池片和光伏组件。其中，太阳能电池片属于光伏产业链中投资额较大的环节，当前国内该生产环节的产能处于相对过剩的状态，产品价格相对较低，交货速度较快，出于集约化发展和节约资金的考虑，报告期内电池片主要采用外购和外协加工的方式取得；光伏组件生产线建成之前，公司的光伏组件也主要采用外购和外协加工的方式取得，生产线建成之后，电池组件逐步转为自主生产，外购和外协加工的电池组件有所减少。报告期内，外协加工采购及占比情况如下：项目 2017 年度 2016 年度 2015 年度外协加工金额（万元） 2,017.70 6,026.53 9,980.88 营业成本（万元） 71,689.75 90,542.16 133,941.54 委托加工占比（%） 2.81 6.66 7.45 浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书（三）发行人主要产品或服务的流程图 1、硅片生产流程原料清洗晶体生长切方截断回用原料配棒切片硅片清洗成品分选结束浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书 2、光伏组件生产流程图：初始串焊电池板铺设电池串焊接头部绝缘物料准备钢化玻璃上料第一道 EVA 铺设第二道 EVA 铺设层压层压前 EL 检测层压前镜检背板铺设接线盒裁边半成品外观检测铝边框灌胶铝边框组装打胶外观最终检测成品组件清洁硅胶固化接线盒灌胶接线盒焊接电性能检测 EL 最终测试包装机入库结束 3、分布式光伏解决方案实施流程制定期间（按 1 年计）目标区域屋顶资源摸与投资方协商分布式业务开拓计划底调查电站投资，签订协议协助投资方与屋顶业主组织货源，发出组件签署能源管理合同及屋投资方支付预付款等产品顶租赁合同，约定屋顶资源使用和供电条款协助地方发改及财政协调配合电力部门验协助设计并网接入方等部门验收，进而取收及客户验收案得财政补助后续运营维护服务浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书 4、自持分布式光伏电站投资运营公司投资开发完成分布式光伏电站之后，在运营阶段的主要服务为向客户供电并收取电费，客户包括屋顶业主以及电网公司。五、发行人主要经营情况（一）发行人主要产品的产能及销售情况 1、发行人报告期主营业务收入按产品划分及占比情况单位：万元 2017 年度 2016 年度 2015 年度产品名称金额比例金额比例金额比例分布式光伏开注 43,846.15 47.88% 46,859.98 41.85% 77,232.83 50.32% 发及服务光伏产品 35,907.27 39.21% 61,079.41 54.55% 75,688.08 49.30% 光伏发电 11,828.30 12.92% 4,031.78 3.60% 575.92 0.38% 合计 91,581.71 100.00% 111,971.17 100.00% 153,496.83 100.00% 注：分布式光伏开发及服务即是分布式光伏解决方案业务。 2、公司主要产品的产能、产量、销量公司向客户提供的分布式光伏解决方案包括屋顶资源开发及相关服务、光伏组件等内容，不适宜以具体量化的方式衡量其产能、产量以及销量等数据。报告期内，公司硅片的生产、销售情况如下：单位：万片项目 2017 年 2016 年度 2015 年度年产能 12,100.00 12,100.00 10,000.00 产量 5,879.77 10,802.51 8,966.47 外购量 50.19 492.32 4,177.31 委托加工量 836.83 967.42 1,553.32 销量 6,820.24 11,279.76 14,557.18 注1 产能利用率 48.59% 89.28% 89.66% 注1 产销率 1 100.79% 91.99% 99.05% 浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书在 2017 年，受上半年硅片市场行情的不利影响, 以及发行人在当年进行金刚线工艺技术改造，发行人减少了硅片的对外销售，降低了硅片制造量，产能利用率相应下降。报告期内，公司组件的产能利用率、产销率如下：单位：兆瓦注2 项目 2017 年度 2016 年度 2015 年度年产能 500.00 170.00 - 产量 246.20 148.83 - 外购量 12.94 44.63 144.45 委托加工量 9.73 21.45 66.51 对外销售 100.50 120.13 178.97 自用 127.91 80.01 15.23 注1 产能利用率 49.24% 87.55% - 注1 产销率 1 37.38% 55.90% - 注1 产销率 2 73.18% 86.63% - 注 1：产能利用率和产销率采用以下口径计算：产能利用率=产量/产能；产销率 1=销量/（产量+外购量+委托加工量）；产销率 2=（销量+自用）/（产量+外购量+委托加工量）注 2：2015 年，公司组件生产线还未上线，全部组件均对外采购或委托加工，所以不存在产能利用率和产销率。 2016 年，公司光伏组件生产线正式投产，年产能 500MWp。截至本招股意向书签署日，公司光伏组件全部用于分布式光伏解决方案业务及自持分布式光伏电站开发。 3、报告期内主要产品销售价格的变动情况报告期，公司硅片产品的销售价格基本情况如下：单位：元/片项目 2017 年 2016 年 2015 年销售价格 4.19 5.11 5.15 4、报告期内各期向前五名客户合计销售金额占当期营业收入的百分比报告期内公司前五名客户销售及占当期营业收入比例情况如下（按同一实际控制人合并）： 1）主要客户的基本情况、报告期内主要交易产品或服务、数量、金额、占浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书比情况（1）2017 年发行人与主要客户的交易情况收入金额（万占营业收主要客户产品或服务类型销售数量元）入比例注1 分布式光伏开发及服 33.13 兆瓦组件京运通 13,451.70 14.37% 务等注2 分布式光伏开发及服 20.47 兆瓦组智睿新能源 9,507.97 10.15% 务件、配件等分布式光伏开发及服 15.58 兆瓦组上虞新能源 6,687.98 7.14% 务件、配件等注3 分布式光伏开发及服 15.33 兆瓦组智博、智逸和智耀公司 6,578.24 7.03% 务件、配件等浙江昂成光伏产品 1,152.29 万片 4,935.49 5.27% 合计 41,161.38 43.96% （2）2016 年发行人与主要客户的交易情况收入金额（万占营业收主要客户产品或服务类型销售数量元）入比例注1 分布式光伏开发及服 113.66 兆瓦组京运通 41,839.52 36.43% 务件等浙江正泰光伏产品 6,533.17 万片 33,738.12 29.37% 注4 日地太阳能光伏产品 2,890.72 万片 14,443.16 12.57% 注5 分布式光伏开发及服 6.60 兆瓦组件、海宁科茂 5,080.99 4.42% 务配件等浙江中晶光伏产品 782.58 万片 3,419.60 2.98% 合计 98,521.39 85.77% （3）2015 年发行人与主要客户的交易情况占营业收主要客户产品或服务类型销售数量收入金额入比例注1 分布式光伏开发及服 111.52 兆瓦组京运通 42,189.28 26.32% 务件等注5 分布式光伏开发及服 66.95 兆瓦组海宁科茂 35,034.67 21.86% 务件、配件等浙江正泰光伏产品 6,585.84 万片 35,019.73 21.85% 注4 日地太阳能光伏产品 5,959.94 万片 30,929.65 19.30% 嘉兴兴羿光伏产品 1368.59 万片 6,792.61 4.24% 浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书合计 149,965.93 93.57% 注 1：包含京运通控制下的三门银阳新能源有限公司、海宁京运通新能源有限公司、芜湖广聚太阳能发电有限公司、桐乡京运通新能源有限公司、嘉善京运通新能源有限公司、平湖京运通新能源有限公司、芜湖京运通新能源有限公司、诸暨京运通新能源有限公司、台州京运通新能源有限公司、嘉兴银阳新能源有限公司、嘉兴盛阳新能源有限公司、绍兴银阳新能源有限公司、德清银阳新能源有限公司、九江芯硕新能源有限公司等公司。注 2：包括海宁开关厂控制下的三门智睿新能源有限公司和台州智睿新能源有限公司等家公司。注 3：包括同受李婕琅、许新琴控制的海宁智博新能源有限公司、桐乡智逸新能源有限公司和嘉善智耀新能源有限公司等家公司。注 4：包含日地太阳能及其控制的宁波升日太阳能电源有限公司注 5：包含海宁科茂及其控制的桐乡科茂新能源有限公司、嘉兴科茂光伏有限公司、海盐科茂新能源有限公司、桐乡科能新能源有限公司和海宁昱天新能源科技有限公司等公司报告期内，公司主要客户的基本情况如下：主要客户主营业务合作模式京运通作为分布式光伏的投主营业务包括高端装备制造、光伏电站京运通资者，发行人为其提供分布投资运营、新材料、节能环保等式光伏开发及服务智睿新能源作为分布式光伏智睿新能源分布式光伏投资运营业务的投资者，发行人为其提供分布式光伏开发及服务上虞新能源作为分布式光伏上虞新能源分布式光伏投资运营业务的投资者，发行人为其提供分布式光伏开发及服务智博、智逸和智耀公司作为智博、智逸和智耀分布式光伏的投资者，发行分布式光伏投资运营业务公司人为其提供分布式光伏开发及服务海宁科茂作为分布式光伏的海宁科茂分布式光伏投资运营业务投资者，发行人为其提供分浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书布式光伏开发及服务晶体硅太阳能电池片的研发、生产；多浙江昂成晶硅和单晶硅材料制品及光伏组件的销发行人向其销售硅片售生产：多晶硅光伏电池、单晶硅光伏电池、晶体硅光伏组件；研究：晶体硅和薄膜太阳能电池、电池组件、光伏发电浙江正泰发行人向其销售硅片系统设备；销售自产产品；系统集成软件开发；发电类电力业务；货物及技术进出口多晶硅原料；晶体硅片、电池、组件；太阳能路灯、太阳能电源系统及离网电站、并网电站控制设备制造、技术开发、日地太阳能发行人向其销售硅片技术研究、技术转让、技术咨询服务；太阳能电力、电站的建设、管理、应用及房屋租赁。太阳能电池、太阳能电池组件及其配件的制造，自产产品的销售及其技术咨询服务；太阳能分布式发电；太阳能发电浙江中晶发行人向其销售硅片系统、太阳能电站设计、研发、建设及其应用；太阳能发电系统辅助材料的销售。光伏应用系统、光伏电站工程的设计、开发、安装、维护；太阳能光伏发电技嘉兴兴羿术服务；太阳能电池板组件、塑料制品发行人向其销售硅片的制造、加工、销售；铝材、铜带的切割加工；从事进出口业务。 2、主要客户变动的原因（1）2015 年在 2015 年，分布式光伏市场发展迅速，在前期良好合作的基础之上，发行人与京运通和海宁科茂的合作稳定发展；发行人凭借强大的屋顶资源开发及相关服务能力，分布式光伏开发及服务的收入实现显著增长，京运通和海宁科茂成为当期的前 2 大客户。浙江正泰和日地太阳能在 2015 年为发行人主要的光伏产品客户。在当年硅片市场需求旺盛，发行人优先满足浙江正泰等战略客户的需求；嘉兴兴羿在 2015 年对硅片的需求增加，且付款条件较好，公司对其销售硅片较多，因此嘉兴兴浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书羿为发行人在 2015 年的第五大客户。由于发行人在 2014 年以来经营情况好转并成功实现多次股权融资，并且分布式光伏发电市场发展迅速，鉴于分布式光伏电站具有持续稳定且较高的投资收益率，发行人根据自身的资金状况，于 2015 年开始有计划地增加自持分布式光伏电站。（2）2016 年发行人在 2016 年继续与京运通和海宁科茂合作。发行人在 2016 年对京运通实现收入为 41,839.52 万元，在 2015 年实现收入为 42,189.28 万元，两年收入水平较为接近；但由于发行人增加自持电站的建设，为使开发的屋顶资源优先满足自持电站的需求，并减少关联交易，发行人在 2016 逐步减少对海宁科茂的合作，因此 2016 年发行人对海宁科茂实现的收入较 2015 年减少。在 2016 年，浙江正泰和日地太阳能仍为发行人主要的硅片销售客户。由于嘉兴兴羿对硅片的需求减少，从而减少向发行人的采购，而浙江中晶新能源有限公司的电池片业务在当年发展较好，从公司采购了较多硅片，因此浙江中晶在当年成为发行人的第五大客户。（3）2017 年 2017 年发行人新增智睿新能源、上虞新能源、智睿、智博和智逸公司等客户，上述客户获取情况如下： 1）鉴于分布式光伏电站具有闲置屋顶资源利用、发电就地消纳等优点，得到了国家政策的大力支持，通过连续几年市场培育和推广，分布式光伏发电逐步得到了市场认可；2）分布式光伏发展初期，投资主体主要包括少数光伏行业内上市公司、国有电力企业等，如京运通、中电投等，上述企业对光伏行业发展趋势较为了解，开始从地面光伏电站转向规模化分布式光伏电站投资；3）随着分布式光伏行业的发展，市场投资主体逐渐出现了多元化的趋势。分布式光伏电站具有以下特点及优势：①单体投资规模小：单个工商业屋顶光伏电站装机容量平均约 1MW，投资成本约 600-700 万元；单个户用（农户）光伏电站平均约 5KW，投资成本约 3 万-5 万元；②收益率高：自有资金年化投资回报率在浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书 15%以上；③收益持续稳定：分布式光伏发电寿命周期超过 25 年，享受国家补贴 20 年。鉴于上述特点及优势，分布式光伏吸引了以下中小投资主体纷纷加入： ①寻求转型的传统行业企业主；②自行投资的工商业屋顶业主；③具有一定资金实力的个人；④农户；4）发行人是国内最早从事分布式光伏业务的企业之一，具有先发优势。近年来，发行人在分布式发电领域积累了大量的成功案例，截至 2017 年 12 月 31 日，公司累计开发分布式光伏电站 464 个，累计装机容量 680MW，为客户创造了良好的收益。公司目前已经培养了较多的专业人才，具备了较强的智能化运维服务能力，在分布式光伏行业树立了良好的口碑，浙江作为公司市场开拓的核心区域，公司在浙江当地的竞争优势和品牌影响力尤为突出。 2017 年，浙江昂成成为公司光伏产品的主要客户，2016 年底，浙江昂成新增两条电池片生产线，且 2017 年期开拓了中利腾晖、阿特斯等大型客户，电池片销售扩大，产量增加，导致对硅片的需求增加，增加了对公司的采购；浙江正泰由于进行生产工艺改造，电池片生产所需的硅片从砂浆片调整为金刚线切割片，公司 2017 年下半年才开始金刚线切割工艺改造，因此造成对浙江正泰的供货量减少；日地太阳能 2017 年由于不符合公司的销售政策，因此发生的硅片采购较少。浙江是全国分布式光伏发展较早的地区，市场认可度高，转型进入分布式光伏行业的上述四类中小投资主体较多。鉴于公司的品牌和竞争优势，该部分中小投资者主动寻求和发行人进行业务合作，以发行人提供或投资者自行提供屋顶资源的方式进行分布式光伏开发合作。在此背景下，发行人在 2017 年新增智睿新能源、上虞新能源以及智博、智逸和智耀公司等中小企业及个人投资者客户。报告期内，客户变动的具体情况如下：客户名称 2017 年 2016 年 2015 年变化原因分布式光伏开发及服务主要客户：公司从 2014 年第四季度开始开展分布式光伏开发及服务与京运通京运通 13,357.19 41,839.52 42,189.28 合作，2015 年和 2016 年较稳定， 2017 对京运通销售收入下降较为浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书明显，主要系公司调整开发策略，加大开发自持电站，同时市场对分布式光伏电站需求较高，公司开拓了新客户。海宁科茂 2014 年开始合作，随着公司在分布式光伏开发领域积累越来越多的经验和资金，公司制订了优先发展自持分布式光伏电站海宁科茂 - 5,080.99 35,034.67 的业务发展战略，在屋顶资源开发数量有限的情况下，优先保证自持电站和战略客户京运通的需求，同时考虑减少关联交易，主动减少与海宁科茂的合作。浙江是全国分布式光伏发展较早智睿新能源 9,507.97 - - 的地区，市场认可度高，转型进入分布式光伏行业的中小投资主体较多。鉴于公司是国内最早从事分上虞新能源 6,687.98 - - 布式光伏业务的企业之一，具有先发优势，且在分布式发电领域积累了大量的成功案例，上述客户主动智博、智逸和寻求和公司进行业务合作，以公司 6,578.24 - - 智耀提供或投资者自行提供屋顶资源的方式进行分布式光伏开发合作。光伏产品主要客户： 2014 年之前就是公司客户，2015 年、2016 年公司扩大硅片产能主要为其供货。2017 年上半年浙江正泰生产工艺改造，电池片生产所需的浙江正泰 4,449.00 33,738.12 35,019.73 硅片从砂浆片调整为金刚线切割片，而由于 2017 年上半年金刚线工艺尚不成熟，公司 2017 年下半年才开始金刚线切割工艺改造，因此造成对浙江正泰的供货量减少。 2016 年底，浙江昂成新增两条电池片生产线，且 2017 年期开拓了中利腾晖、阿特斯等大型客户，电池浙江昂成 4,826.94 2,165.41 - 片销售扩大，产量增加，导致对硅片的需求增加；由于浙江昂成跟公司合作关系良好，因此，增加了对公司硅片的采购。 2014 年之前就是公司客户，2015 年对方公司需求较大及合作条件日地太阳能 395.80 14,443.16 30,929.65 良好，加大了对其销售。2017 年由于其不符合公司销售政策，故未发生销售较少。浙江中晶将硅片采购业务转至其关联公司通宝电力，2017 年公司开浙江中晶 222.22 3,419.60 - 始向通宝电力销售，直接销售的销量下降嘉兴兴羿 - - 6,792.61 2016 年和 2017 年根据合作条件未浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书再向其销售分布式光伏具有投资收益稳定、闲置资源利用以及国家政策大力支持等优势，随着行业的发展市场认可度不断提高，除原有光伏行业内上市公司和国有企业等少数主体外，吸引了其他众多投资主体纷纷进入，投资主体呈现多元化的趋势，优质屋顶资源市场需求较大。公司将在不断提升屋顶资源开发能力的基础上，巩固原有重点客户，同时加大对新进入投资主体的市场开拓。另外，公司将根据战略规划和资金实力持续加大自持电站的投资力度，进一步增强持续盈利能力。光伏产品市场空间巨大，公司将充分发挥产品质量优势，改善生产工艺，降低生产成本，在巩固原有客户的基础上，加大新客户开拓力度，努力稳定并提升该项业务的规模和市场份额。报告期内，公司不存在向单个客户的销售比例超过当期营业收入的 50%或严重依赖于少数客户的情况。上述客户中，海宁科茂曾为公司实际控制人之一张震豪间接参股的公司，截至 2015 年末张震豪不再对海宁科茂间接持股，但根据《上市公司信息披露管理办法》的规定，2016 年度仍将海宁科茂及其控制的企业作为公司关联方进行披露。2015 年、2016 年公司向海宁科茂提供了分布式光伏开发及服务业务。除此之外，公司董事、监事、高级管理人员和其他核心人员，主要关联方或持有公司 5%以上股份的股东未在上述客户中占有权益。 3）主要客户的获取方式，是否建立合格供应商认证制度，公司或其产品、服务是否取得该等认证，当前阶段对公司产品或服务的总需求量、公司产品或服务所占比例，未来的业务发展计划 A. 分布式光伏开发及服务客户 ① 京运通获取方式：京运通是报告期内的主要客户。京运通在 2014 年开始发展分布式光伏电站浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书业务，发行人开始与其合作，为其提供分布式光伏电站开发及服务。双方成为战略合作伙伴，签订销售框架协议，建立了稳定的合作关系。公司与京运通的合作主要为双方顺应分布式光伏行业发展的趋势及市场机遇而展开，具体如下：（1）分布式光伏电站具有闲置屋顶资源利用、发电就地消纳等优点，得到了国家政策的大力支持；（2）浙江嘉兴是全国分布式光伏的示范区，且浙江省工业用电需求大、基础好，分布式光伏发展在国内居于领先地位；（3）京运通原从事光伏设备制造以及地面光伏电站投资，对光伏行业发展趋势有较为深刻的理解，具有转向投资分布式光伏电站的需求；（4）公司看好分布式光伏的发展趋势及市场机遇，并且地处浙江嘉兴，具有屋顶资源开发的区位优势以及光伏产品制造优势。由于分布式光伏的大规模投资运营需要较强的资金实力，而公司当时资金实力弱，拟通过“轻资产模式”（即对外提供开发服务）的方式进入分布式光伏领域；（5）京运通具有分布式光伏投资的需求及资金优势，为顺应分布式光伏发展趋势，经双方协商 2014 年开始展开分布式光伏开发及建设的合作；（6）双方的具体合作模式为：京运通作为投资运营主体，负责确定：①EPC 总包商，负责电站的总体设计、工程施工、配件（逆变器除外）采购以及完成并网；②屋顶资源开发服务及光伏组件提供商，由公司提供屋顶开发、组件以及并网支持服务；③逆变器提供商；（7）上述合作模式有利于发挥公司的屋顶资源开发及制造优势，在自身资金实力不足的情况下，能够较大规模的开展分布式光伏业务，快速提升盈利能力，为后续自持电站投资运营业务打下基础。京运通通过与公司的上述合作，能够快速抢占优质屋顶资源，扩大分布式光伏发电业务规模；同时，与整体购买分布式电站的投资方式相比，京运通能够对电站建设进行过程管理，保证项目质量，此外，还有利于降低电站投资成本，获得良好的投资回报率。合格供应商认证制度：京运通已建立合格供应商认证制度，发行人的产品及服务取得该等认证。客户的总需求量及占比情况：根据京运通已披露的数据，截至 2017 年 12 月 31 日，京运通合计已并网并发电的分布式光伏电站装机容量情况如下：浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书区域装机容量（MW）类型浙江、山东、河南等地 446.02 分布式电站安徽 116.86 分布式和集中式合计 562.88 2014 年-2017 年，发行人合计为京运通提供分布式光伏开发及服务的已并网装机容量约 331 兆瓦，按照上述数据计算，发行人为京运通提供的分布式光伏开发及服务并网装机容量占京运通分布式总装机容量的占比约 60%。客户的未来发展计划：根据上市公司年报等公开资料以及实地走访，京运通将加强高端装备业务，推进新能源发电业务。 ② 海宁科茂获取方式：海宁科茂是 2015 年-2016 年分布式光伏开发及服务业务的客户之一。双方合作的背景如下： A.海宁科茂作为分布式光伏电站的投资运营方，2014 年开始从事分布式光伏业务，其实际控制人为香港居民陈利松，于 1974 年开始创业，1985 年获得日本田岛集团在中国内地和香港地区的代理权，创办了田岛刺绣机械有限公司，此外，陈利松还为荣年融资租赁（中国）股份有限公司的实际控制人，其下属企业主要从事刺绣机销售以及融资租赁业务，资金实力雄厚，其看好国内分布式光伏的发展前景以及收益率高、持续稳定的优势，拟对该领域进行投资；B. 陈利松控制的荣年融资租赁注册地位于嘉兴海宁，浙江嘉兴是全国分布式光伏的示范区，同时了解到公司具有屋顶资源开发的区位优势以及光伏产品制造优势，并且公司已经开始与京运通的分布式光伏开发合作，于是与公司协商在嘉兴地区开展分布式光伏业务合作；C. 具体合作主体：鉴于实际控制人张利忠已成立拟进行分布式光伏投资运营的项目公司海宁科茂，但由于缺乏相应的资金实力，实际未开展业务，因此双方商定将海宁科茂转让予陈利松控制的企业，以便尽快开展分布式光伏业务；D. 双方的具体合作模式为：海宁科茂作为投资运营主体，确定 EPC 总包商；公司提供屋顶资源开发、组件、配件以及并网支持服务；E.上述合作模式有利于公司扩大业务规模，提升盈利能力；海宁科茂浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书通过与公司的上述合作，有利于其迅速进入分布式光伏投资运营领域，获得良好的投资回报率。合格供应商认证制度：海宁科茂已建立合格供应商认证制度，发行人的产品及服务取得该等认证。客户的总需求量及占比情况：发行人为海宁科茂提供分布式光伏开发及服务的电站装机容量合计 102.63 兆瓦。截至 2017 年 12 月 31 日，海宁科茂投资的分布式光伏电站约为 260MW，发行人为其提供开发服务比例约 40%。客户的未来发展计划：海宁科茂未来将继续重点发展分布式光伏电站运营业务。 ③智睿新能源、上虞新能源以及智博、智逸和智耀公司获取方式：浙江是全国分布式光伏发展较早的地区，市场认可度高，转型进入分布式光伏行业的中小投资主体较多。鉴于发行人是国内最早从事分布式光伏业务的企业之一，具有先发优势，且在分布式发电领域积累了大量的成功案例，上述客户主动寻求和发行人进行业务合作，以发行人提供或投资者自行提供屋顶资源的方式进行分布式光伏开发合作。双方的具体合作模式为：海宁开关厂等作为投资运营主体，负责确定 EPC 总包商，负责电站的总体设计、工程施工、以及完成并网；公司提供屋顶资源开发相关服务、光伏组件以及逆变器等光伏配件。未来公司将根据分布式光伏行业发展及投资主体多元化的趋势，在巩固原有重点客户的基础之上，持续加大市场开拓力度，抢占中小投资主体进入分布式光伏的市场机遇，进一步扩大公司的市场份额。合格供应商认证制度：上述客户电站主要由发行人提供屋顶开发及并网支持服务，并由发行人协助选定配件等电站材料供应商。客户的总需求量及占比情况：2017 年智睿新能源、上虞新能源以及智博、智逸和智耀公司投资建设的分布式光伏电站基本都由发行人提供屋顶资源开发浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书相关服务及组件配件产品。客户的未来发展计划：智睿新能源未来将重点在浙江三门和台州地区发展分布式光伏电站运营业务；上虞新能源将重点在浙江绍兴地区发展分布式光伏电站运营业务；智博、智逸和智耀公司将重点在浙江海宁、桐乡和嘉善等地区发展分布式光伏电站运营业务。 B. 光伏产品客户 ① 浙江正泰获取方式：浙江正泰是上市公司正泰电器的子公司，主要从事电池片、光伏组件制造以及光伏发电运营等业务，属于公司硅片业务的下游产业。浙江正泰与发行人同属于浙江地区，且发行人硅片质量好，双方一直保持良好的合作关系，签订了销售框架协议。合作期间，发行人多次获得浙江正泰颁发的“十佳供应商”称号。合格供应商认证制度：浙江正泰已建立相应的合格供应商制度，发行人的产品及服务取得该等认证。客户的总需求量及占比情况：浙江正泰根据市场情况每月向发行人下采购订单，2017 年芯能科技在当年提供的硅片产品占其总需求的 8%，2016 年芯能提供的硅片产品占其总需求的 44%，2015 年芯能在当年提供的硅片产品占其总需求的 36%。客户的未来发展计划：将继续深耕于光伏行业，向市场提供高品质的光伏产品，努力做大做强。 ② 日地太阳能获取方式：日地太阳能主要从事电池片和光伏组件制造业务，属于公司硅片业务的下游产业。日地太阳能与发行人同属于浙江地区，且发行人硅片质量好，双方建立了合作关系。合格供应商认证制度：日地太阳能已建立相应的合格供应商制度，发行人的产品及服务取得该等认证。浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书客户的总需求量及占比情况：日地太阳能根据市场情况每月向发行人下采购订单， 2016 年芯能提供的硅片产品占其总需求的 31%，2015 年芯能在当年提供的硅片产品占其总需求的 61%。客户的未来发展计划：日地将根据自身实力继续扩大光伏全产业链产品的生产规模，提高收入规模和盈利水平。 ③浙江昂成获取方式：浙江昂成的主营业务为太阳能电池片等的生产和销售，为公司硅片业务的下游产业，是 2017 年的主要光伏产品客户。通过行业内相关人员的介绍和发行人的市场推广，双方展开合作，客户根据自身需求向公司提出采购订单。合格供应商认证制度：浙江昂成已建立相应的合格供应商制度，发行人的产品及服务取得该等认证。客户的总需求量及占比情况：浙江昂成根据市场情况每月向发行人下采购订单，2017 年芯能提供的硅片产品占其总需求比重约为 20%，2016 年芯能提供的硅片产品占其总需求比重约为 13%，2015 年芯能提供的硅片产品占其总需求比重约为 3%. 客户的未来发展计划：将继续致力于太阳能电池片和光伏组件等制造与销售，扩大经营规模。 ④浙江中晶获取方式：浙江中晶主要业务为电池片生产业务，属于公司硅片业务的下游产业。是 2016 年的主要光伏产品客户。通过行业内相关人员的介绍和发行人的市场推广，双方展开合作，客户根据自身需求向公司提出采购订单。合格供应商认证制度：浙江中晶已建立相应的合格供应商制度，发行人的产品及服务取得该等认证。客户的总需求量及占比情况：浙江中晶根据市场情况每月向发行人下采购订单， 2016 年芯能提供的硅片产品占其总需求的 33%。浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书客户的未来发展计划：将继续致力于太阳能电池片制造与销售，扩大经营规模。 ⑤嘉兴兴羿获取方式：嘉兴兴羿为 2015 年的主要光伏产品客户。通过行业内相关人员的介绍和发行人的市场推广，双方展开合作，客户根据自身需求向公司提出采购订单。合格供应商认证制度：嘉兴兴羿已建立相应的合格供应商制度，发行人的产品及服务取得该等认证。客户的总需求量及占比情况：嘉兴兴羿根据市场情况每月向发行人下采购订单，2015 年芯能提供的硅片产品占其总需求的 35%左右。客户的未来发展计划：将继续致力于光伏产品的制造与销售，继续扩大经营规模。（二）发行人主要产品的原材料和能源及其供应情况 1、主要原材料的供应和价格变动趋势报告期，公司主要原材料的采购价格情况如下：物料类别 2017 年度 2016 年度 2015 年度硅片(元/片) 3.55 4.92 4.64 硅料(万元/吨) 9.75 9.64 9.97 太阳能电池片(元/片) 6.19 6.07 6.84 光伏组件(元/瓦) 2.04 3.15 3.31 逆变器（元/台） 13,554.57 14,662.11 9,286.14 电缆（元/米） 14.97 12.13 12.64 铝边框（元/套） 48.40 45.76 - 光伏支架（万元/MW） 23.70 23.01 23.43 浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书通道支架（万元/MW） 2.59 2.56 太阳能钢化镀膜加工玻璃（元/片） 38.77 42.70 - 太阳能背板(元/平方米) 16.35 16.96 - 太阳能 EVA 胶膜(元/平方米) 6.86 7.17 - （1）报告期内的硅片平均采购价格整体趋势跟市场价格保持一致。2016 年，硅片采购价格有所上升，主要是公司 2016 年的硅片采购主要集中于上半年，而 2016 年上半年硅片市场价格较高所致；（2）多晶硅料 2017 年、2016 年采购价格较 2015 年所有下降，采购价格主要受市场价格波动的影响。多晶硅采购价格变化与行业整体价格走势相符；（3）电池片采购价格 2017 年、2016 年较 2015 年有所下降，跟行业的整体变动趋势较为一致；2017 年下半年，由于采购价格略有上涨，因此导致 2017 年采购价格略有上升；（4）光伏组件报告期内的平均采购价格整体呈下降趋势，主要受光伏组件成本下降的影响，市场价格呈下降趋势所致；（5）由于逆变器价格与功率、型号、品牌等因素密切相关，使得公司平均每台采购价格变动较大，具体而言，公司的逆变器功率包括 10KW、20KW、 33KW、50KW、250KW、500KW、630KW 等多种型号，价格差异较大，由于平均单价受公司电站所需的逆变器功率的影响较大，故逆变器平均采购单价对比意义不大，同时对于功率接近的逆变器，平均采购价格差异较小，交易价格为市场公允价格；（6）对于电缆的采购价格，2015-2016 年度较为稳定，波动不大，2017 年度电缆的采购价格较 2015-2016 年度有所上升，主要系受国家供给侧改革影响，铜金属市场价格有所上升，使得公司采购的电缆价格也有所上升；（7）公司铝边框的 2017 年度采购价格较 2016 年度有所上升，主要系受国家供给侧改革影响，铝金属市场价格有所上升，使得公司采购的铝边框价格也有所上升；浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书（8）公司的支架采购主要分为光伏支架及通道支架，两者价格变动较为平稳；（9）受玻璃市场激烈竞争的影响，太阳能钢化镀膜加工玻璃市场价格有所下降，故公司 2017 年度采购的太阳能钢化镀膜加工玻璃的平均价格较 2016 年度有所下降；（10）2017 年度公司采购的太阳能背板及太阳能 EVA 胶膜的平均价格较 2016 年度略有下降，但变动不大，总体较为稳定。 2、主要能源的供应和价格变动趋势公司生产经营所消耗的能源主要为电力，公司生产用电的价格保持平稳。 3、主要原材料和能源占成本的比重报告期内，直接材料占成本的结构如下：项目 2017 年 2016 年 2015 年直接材料 51,679.52 70,512.56 112,709.48 主营业务成本 69,722.08 88,054.18 127,682.49 占比 74.12% 80.08% 88.27% 4、报告期内各期向前五名供应商的采购情况报告期内，公司向前五名供应商采购情况如下表：单位：万元 2017 年供应商名称采购金额占当期采购总额比例新特能源股份有限公司 9,994.85 10.27% 浙江中晶新能源有限公司 9,976.18 10.25% 浙江昂成新能源有限公司 9,042.32 9.29% 开化县永旭贸易有限公司 5,450.42 5.60% 中建材信息技术股份有限公司 5,155.84 5.30% 合计 39,619.61 40.71% 浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书 2016 年供应商名称采购金额占当期采购总额比例新特能源股份有限公司 19,931.85 19.28% 注日地太阳能电力股份有限公司 7,896.65 7.64% 江苏锦特仕能源科技有限公司 7,070.41 6.84% 浙江中晶新能源有限公司 4,988.58 4.82% 苏州伟益新材料科技有限公司 3,055.32 2.95% 合计 42,942.82 41.53% 2015 年供应商名称采购金额占当期采购总额比例注日地太阳能电力股份有限公司 34,732.48 25.83% 新特能源股份有限公司 17,634.80 13.11% 江苏锦特仕能源科技有限公司 12,626.66 9.39% 嘉兴兴羿光伏科技有限公司 9,558.60 7.11% 北京京运通科技股份有限公司 5,148.11 3.83% 合计 79,700.66 59.27% 注：指日地太阳能电力股份有限公司及其控制的企业报告期内，公司不存在向单个供应商的采购比例超过总额的 50%或严重依赖于少数供应商的情况。公司董事、监事、高级管理人员和其他核心人员，主要关联方或持有公司 5%以上股份的股东未在上述供应商中占有权益。 5、报告期内发行人各类业务采购情况（1）分布式光伏开发及服务单位：万元项目 2017 年度 2016 年度 2015 年度金额占比(%) 金额占比(%) 金额占比(%) 浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书物料：太阳能电池片 11,261.84 51.19 9,552.84 33.88 3,680.53 5.97 光铝边框 1,388.57 6.31 1,287.64 4.57 - - 伏太阳能钢化镀膜组 1,146.57 5.21 1,215.44 4.31 - - 加工玻璃件生太阳能背板 789.02 3.59 832.71 2.95 - - 产太阳能 EVA 胶膜 635.54 2.89 653.28 2.32 - - 材接线盒等其他组料 935.68 4.25 892.96 3.17 - - 件生产材料光伏组件(外购) 621 2.82 7,220.97 25.61 43,788.37 71.01 逆变器 1,767.16 8.03 1,343.58 4.76 1,241.56 2.01 支架 1,198.93 5.45 536.99 1.90 1,918.49 3.11 配电缆 1,511.52 6.87 734.28 2.60 1,148.89 1.86 件汇流箱等其他光 142.99 0.65 607.15 2.15 515.78 0.84 伏配件加工服务 344.95 1.57 2,850.59 10.11 8,900.57 14.43 电站开发服务 254.68 1.16 471.41 1.67 471.7 0.76 合计 21,998.45 100.00% 28,199.84 100.00 61,665.89 100.00 （2）光伏产品单位：万元项目 2017 年度 2016 年度 2015 年度金额占比(%) 金额占比(%) 金额占比(%) 物料：硅片 178.19 0.66 2,422.19 4.71 19,382.73 29.18 硅料及辅料 23,879.56 87.81 46,827.32 90.99 41,920.05 63.11 太阳能电池片 2,187.24 8.04 893.52 1.74 5,033.49 7.58 加工服务 948.49 3.49 1,319.84 2.56 85.52 0.13 合计 27,193.48 100.00 51,462.87 100.00 66,421.79 100.00 （3）光伏发电单位：万元项目 2017 年度 2016 年度 2015 年度金额占比(%) 金额占比(%) 金额占比(%) 物料：光太阳能电池片 22,775.21 47.31 6,953.33 29.29 947.14 14.84 伏铝边框 3,278.57 6.81 1,283.81 5.41 - - 组太阳能钢化镀 2,707.18 5.62 1,211.82 5.10 - - 件膜加工玻璃生太阳能背板 1,862.98 3.87 830.23 3.50 - - 浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书产太阳能 EVA 胶 1,500.59 3.12 651.33 2.74 - - 材膜料接线盒等其他 2,209.25 4.59 890.3 3.75 - - 组件生产材料光伏组件(外购) 2,018.55 4.19 6,838.55 28.81 4,024.70 63.07 逆变器 4,172.46 8.67 1,339.58 5.64 106.79 1.67 电缆 3,568.88 7.41 732.1 3.08 98.82 1.55 配支架 2,830.80 5.88 535.39 2.26 165.02 2.59 件汇流箱等其他 337.62 0.70 605.34 2.55 44.37 0.70 光伏配件加工服务 724.26 1.50 1,856.10 7.82 994.78 15.59 电站开发服务 159.09 0.33 11.34 0.05 合计 48,145.44 100.00 23,739.22 100.00 6,381.62 100 6、主要供应商情况报告期内，前五名供应商的主要情况如下：序号供应商名称股权结构主营业务硅及相关高纯材料、光伏硅片及组件的生产和销售；新能源建筑环境环保技术及相系港股上市公司（股票代码 01799），A 关工程项目的研究、设计、系统集成、安新特能源股份有股上市公司特变电工（股票代码 600089） 1 装调试维护及咨询服务；光伏产品应用相限公司持有 60.18%股份，剩余股份由其余港股关的组配件和环境设备的制造、安装及技股东持有。术咨询服务和运营管理；工程施工总承包及调试运营等业务。宁波电子信息集团有限公司 36.10%；宁多晶硅原料；晶体硅片、电池、组件；太波高新区达博投资有限公司 25.90%；永阳能路灯、太阳能电源系统及离网电站、日地太阳能电力联投资有限公司 25.00%；宁波高新区凌并网电站控制设备制造、技术开发、技术 2 股份有限公司云投资有限公司 4.60%；宁波高新区巨能研究、技术转让、技术咨询服务；太阳能投资有限公司 4.40%；宁波恒兴伟业电子电力、电站的建设、管理、应用及房屋租有限公司 4.00%。赁。硅片切割钢线研发、制造、加工、销售；新能源领域内的技术开发、技术转让、技苏州伟益新材料 3 陆勇 60%；姚百芬 40%。术咨询及相关的技术服务；金属材料、矿科技有限公司产品、纺织原料等各类材料的销售；货物和技术进出口服务等业务。光伏材料、光伏组件、太阳能硅片、太阳能电池片、太阳能光电产品、光伏辅助材江苏锦特仕能源料研发、生产、销售；太阳能系统的研发、 4 王铭 48%；张德俊 30%；杨林华 22%。科技有限公司销售；光伏电站设计、施工、安装及技术服务、咨询服务；金属材料、机械设备、计算机及配件销售。光伏应用系统、光伏电站工程的设计、开嘉兴兴羿光伏科发、安装、维护；太阳能光伏发电技术服 5 石茜文 60%；石米林 40%。技有限公司务；太阳能电池板组件、塑料制品的制造、加工、销售；铝材、铜带的切割加工；从浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书事进出口业务。系 A 股上市公司（股票代码 601908），北生产半导体及光伏精密设备；研发、销售：北京京运通科技京京运通达兴科技投资有限公司和冯焕 6 半导体及光伏精密设备；货物进出口；技股份有限公司培分别持股 35.08%和 22.54%，剩余股份术进出口；代理进出口。由其余 A 股股东持有。太阳能电池、太阳能电池组件及其配件的制造，自产产品的销售及其技术咨询服浙江中晶新能源 7 创基香港投资有限公司 100%。务；太阳能分布式发电；太阳能发电系统、有限公司太阳能电站设计、研发、建设及其应用；太阳能发电系统辅助材料的销售。开化县永旭贸易硅材料、多晶硅锭、多晶硅片、电池片销 8 谢永文 75% ；谢琦 25%。有限公司售。晶体硅太阳能电池片的研发、生产；多晶浙江昂成新能源浙江好亚能源股份有限公司 60%；海宁 9 硅和单晶硅材料制品及光伏组件的销售；有限公司光泰太阳能工业有限公司 40%。货物及技术的进出口业务技术服务、技术开发；货物进出口、代理系股转系统挂牌公司（股票代码进出口、技术进出口；销售有色金属矿、中建材信息技术 10 834082），中建材集团进出口公司持股矿产品、医疗器械Ⅱ、Ⅲ类；计算机系统股份有限公司 50.34%，剩余股份由其他股东持有。服务；销售汽车（不含九座以下乘用车）；互联网信息服务。公司主要经营光伏产品以及分布式电站的开发和服务，主要采购硅原料、晶体硅片、太阳能电池片、光伏组件、光伏配件等产品，在综合考虑产品规格、型号、品质、价格、供货能力、供货速度、付款条件等多种商业因素下，公司选择上述厂商作为主要供应商，其交易具有商业的合理性。主要供应商采购情况 2017 年度 2016 年度 2015 年度供应商名称采购金额占比（%）采购金额占比（%）采购金额占比（%）新特能源股份有限公司 9,994.85 10.27 19,931.85 19.28 17,634.80 13.11 浙江中晶新能源有限公司 9,976.18 10.25 4,988.58 4.82 - - 浙江昂成新能源有限公司 9,042.32 9.29 2,610.05 2.52 83.66 0.06 开化县永旭贸易有限公司 5,450.42 5.60 2,194.31 2.12 - - 中建材信息技术股份有限公司 5,155.84 5.30 1,022.35 0.99 - - 嘉兴兴羿光伏科技有限公司 2,561.30 2.63 1,419.00 1.37 9,558.60 7.11 苏州伟益新材料科技有限公司 2,107.01 2.16 3,055.32 2.95 2,529.89 1.88 江苏锦特仕能源科技有限公司 603.01 0.62 7,070.41 6.84 12,626.66 9.39 北京京运通科技股份有限公司 0.31 - 2.37 - 5,148.11 3.83 日地太阳能电力股份有限公司 - - 7,896.65 7.64 34,732.48 25.83 合计 44,891.24 46.12 50,190.89 48.53 82,314.20 61.21 ①2017 年发行人前五名供应商较 2016 年的变动浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书供应商变动变动原因浙江中晶新能源采购占比较 2016 年组件厂投产后对电池片需求增加，因此，增加了有限公司增加较多对该供应商的采购。组件厂投产后对电池片需求增加，且跟浙江昂成浙江昂成新能源 2017 年新进入前五合作关系良好，因此，增加了对该供应商的采购有限公司大供应商量。日地太阳能电力 2017 年退出前五大公司组件厂投产，对外购的组件需求减少，因此股份有限公司供应商减少了对该供应商的组件采购量。江苏锦特仕能源 2017 年退出前五大 2017 年上半年，硅片市场行情不佳，发行人自产科技有限公司供应商硅片可以满足自身需求，因此减少外购硅片量。 2015-2016 年度公司向其钢线采购量较为稳定， 2017 年公司硅片产量下降，同时晶体硅片切割技苏州伟益新材料 2017 年退出前五大术改进为金刚线切割技术，使得公司对传统钢线科技有限公司供应商的采购需求减少，使得 2017 年度公司向其采购量有所下降。一方面，开化县永旭贸易有限公司拥有比较稳定的货源，且品质较好，公司自 2016 年开始向其开化县永旭贸易 2017 年新进入前五采购辅料；另一方面，较多的上期前五大供应商有限公司大供应商退出前五大。上述两个原因导致该供应商本期新进入前五大供应商。华为生产的逆变器在全国排在前三，质量有保证；由于华为不直接将逆变器销售给采购商，而中建材信息技术 2017 年新进入前五是通过代理商销售，中建材信息技术股份有限公股份有限公司大供应商司作为华为的总代理交货期短且售后服务也及时，质量有保证，所以公司选择其作为逆变器供应商。 ②2016 年发行人前五名供应商较 2015 年的变动供应商变动变动原因从 2016 年 5 月开始，公司新建的组件厂投产，日地太阳能电力采购量占比较上年减对外购的组件需求减少，因此减少了对该供应商股份有限公司少较多。的组件采购量。组件厂投产后对电池片需求增加，该供应商提供浙江中晶新能源 2016 年新进入前五的组件性价比较高，因此，选择该供应商并增加有限公司大供应商。对其采购。嘉兴兴羿光伏科采购占比较 2015 年公司组件厂投产后，外购组件、组件代工减少，技有限公司下降。因此，减少了对该供应商的采购。 ③2015 年发行人前五名供应商较 2014 年的变动供应商变动变动原因嘉兴兴羿光伏科 2015 年采购增加进自 2015 年开始，公司分布式光伏业务规模扩大，浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书技有限公司入前五大。对组件的需求增加，因此，增加了对该供应商的采购。京运通 2015 年因客户抵货款获取一批组件，公北京京运通科技 2015 年采购增加进司鉴于跟京运通的长期合作关系，且公司在分布股份有限公司入前五大。式光伏开发过程中对组件需求量的增加，因此，向京运通采购了组件，因此，导致采购增加。公司对硅料供应商进行了重新评估，新增新特能洛阳中硅高科技采购规模退出前五源股份有限公司采购硅料，因此相应的减少了该有限公司大。供应商的采购规模。苏州伟益新材料采购占比较 2014 年公司增加钢线采购的供应商，因此相应减少了对科技有限公司下降。该供应商的采购。报告期内，公司前五大供应商中，大幅减少采购的供应商主要包括洛阳中硅高科技有限公司和日地太阳能电力股份有限公司。2016 年和 2017 年，公司大幅减少对日地太阳能电力股份有限公司光伏组件的采购。上述采购的减少，均是由于业务发展而变动的，属于正常的业务活动。报告期内，公司采购的产品主要包括硅料、电池片、光伏组件等，上述产品市场竞争较为充分，供应商较多，公司建立了供应商管理制度，日常经营中根据生产安排以及市场条件，综合对比价格、质量以及服务等条件择优选择供应商。（2）主要采购合同的签订及实际履行情况公司采购的产品主要包括硅料、硅片、电池片、光伏组件、光伏配件以及委托加工服务的采购。上述产品的采购合同具体签订和实际履行情况如下： ①硅料采购：报告期内，公司的硅料主要是向新特能源进行采购。对于该类采购，公司会同供应商签订长期购销合同。合同中，会对采购的产品标准、供货方式、结算方式、交货方式等进行约定。在该合同框架下，针对每一笔采购订单，还会签订合同确认单，就每一笔合同的具体价格、数量等情况进行约定。截至报告期末，公司同硅料供应商新特能源签订的长期采购合同处于正常执行过程中。 ②硅片、电池片、光伏组件、光伏配件、委托加工服务的采购：浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书公司采购上述光伏产品通常采用订单的形式，每笔订单签订一个采购合同，合同执行周期较短，每个合同的金额也相对较小。采购合同中，双方会就每笔采购的单价、数量、规格、交货期、结算方式等进行约定。截至报告期末，公司同上述供应商的合作关系处于正常状态，采购订单处于正常履行状态。 ③逆变器等光伏配件的采购报告期内，公司对部分逆变器的采购也采取了长期采购框架的形式。截至报告期末，正在履行的大额逆变器采购合同主要是与中建材信息技术股份有限公司签订的《设备采购框架合同》，合同约定分别采购 150MW 光伏发电项目的逆变器设备。合同处于正在履行过程当中。六、主要固定资产及无形资产（一）固定资产 1、固定资产基本情况截至 2017 年 12 月 31 日，公司固定资产情况如下：单位：万元项目账面原值累计折旧减值准备账面价值成新率房屋及建筑物 6,502.63 1,881.65 - 4,620.98 71.06% 光伏电站 85,289.72 2,353.70 - 82,936.01 97.24% 机器设备 45,307.42 23,992.06 845.59 20,469.77 45.18% 运输工具 987.89 580.15 - 407.74 41.27% 电子及其他设备 921.51 649.16 - 272.35 29.55% 合计 139,009.16 29,456.73 845.59 108,706.85 78.20% 2、主要生产设备截至 2017 年 12 月 31 日，公司净值 100 万以上的主要设备如下表所示：浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书序号设备名称数量成新率取得方式分布 1 数控多线钢丝切方机 1 56.94% 外购母公司 2 数控多线钢丝切方机 1 53.78% 外购母公司 3 数控多线钢丝切方机 1 49.84% 外购母公司 4 切片机 3 47.15% 外购母公司 5 切片机 4 46.74% 外购母公司 6 切片机 7 46.73% 外购母公司 7 切片机 5 46.72% 外购母公司 8 切片机 3 41.10% 外购母公司 9 空压机改造项目 1 92.72% 外购母公司 10 多线切片机(进口) 1 29.68% 外购母公司 11 多线切片机(进口) 2 28.87% 外购母公司 12 多线切片机 1 35.44% 外购母公司 13 多线切方机（进口多晶） 1 31.29% 外购母公司 14 多线切方机（进口） 1 17.55% 外购母公司 15 多晶铸锭炉 6 53.79% 外购母公司 16 多晶铸锭炉 12 46.65% 外购母公司 17 纯水设备 1 63.15% 外购母公司 18 NTC 开方机 1 85.45% 外购母公司 19 组件自动生产线 1 89.60% 外购子公司 20 组件自动生产线 1 84.73% 外购子公司 21 组件自动生产线 1 84.73% 外购子公司 22 线切割机 1 56.83% 外购子公司 23 切片机 4 62.69% 外购子公司 24 暖通空调系统 1 84.73% 外购子公司 3、房屋建筑物序号房产证号房产坐落建筑面积（M2）房产用途海宁房权证海房字第海宁市海宁经济开发 1 609.42 生产厂房 00247489 号区杭平路 18 号海宁房权证海房字第海宁市海宁经济开发 2 1,470.36 生产厂房 00247490 号区杭平路 18 号海宁房权证海房字第海宁市海宁经济开发 3 4,818.51 生产厂房 00247491 号区杭平路 18 号海宁房权证海房字第海宁市海宁经济开发 4 8,992.97 生产厂房 00247492 号区杭平路 18 号海宁房权证海房字第海宁市海宁经济开发 5 2,501.66 生产厂房 00247493 号区杭平路 18 号海宁房权证海房字第海宁市海宁经济开发 6 6,310.20 生产厂房 00247494 号区杭平路 18 号浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书序号房产证号房产坐落建筑面积（M2）房产用途海宁房权证海房字第海宁市海宁经济开发 7 4,978.26 行政办公室 00247495 号区杭平路 18 号海宁房权证海房字第海宁市海宁经济开发 8 61.53 传达室 00244484 号区皮都路 9 号海宁房权证海房字第海宁市海宁经济开发 9 1,383.70 行政办公室 00244485 号区皮都路 9 号海宁房权证海房字第海宁市海宁经济开发 10 1,958.82 生产厂房 00244486 号区皮都路 9 号海宁房权证海房字第海宁市海宁经济开发 11 1,292.86 生产厂房 00244487 号区皮都路 9 号海宁房权证海房字第海宁市海宁经济开发 12 1,974.86 生产厂房 00244488 号区皮都路 9 号海宁房权证海房字第海宁市海宁经济开发 13 130.26 生产厂房 00244489 号区皮都路 9 号海宁房权证海房字第海宁市海宁经济开发 14 3,343.80 生产厂房 00244490 号区皮都路 9 号海宁房权证海房字第海宁市海宁经济开发 15 45.91 生产厂房 00244491 号区皮都路 9 号海宁房权证海房字第海宁市海宁经济开发 16 4,159.20 生产厂房 00244492 号区皮都路 9 号合计 44,032.32 — 公司的房产及土地使用权抵押情况如下：（1）海宁经济开发区皮都路 9 号的土地和房屋 1）抵押的基本情况 2016 年 3 月 21 日，发行人与浙江海宁农村商业银行股份有限公司签署《流动资金最高额抵押借款合同》（8751120160002975），浙江海宁农村商业银行股份有限公司同意自 2016 年 3 月 21 日至 2019 年 3 月 20 日期间内向发行人发放贷款，最高贷款限额为 3,000 万元，合同借款利率由发行人、浙江海宁农村商业银行股份有限公司根据当笔贷款发放时的中国人民银行利率政策商定，具体以当笔借款借据为准。若遇中国人民银行基准贷款利率调整，借款期限在一年（含）以下的，当笔借款借据所约定利率不变；借款期限超过一年的，则利率根据中国人民银行利率政策调整而作相应的调整，调整方式为按年调整且贷款人不再另行通知借款人和抵押人。发行人以其持有的房产证号为海宁房权证海房字第 00244484-00244492 号的房屋，及土地使用权证号为海国用（2012）浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书第 00918 号、海国用（2012）第 00919 号的土地为本合同项下借款人的所有债务设定担保限额为 3,000 万元的最高额抵押担保。 2）被担保债权根据发行人的说明及相应的借款和还款凭证，截至 2017 年 12 月 31 日，该最高额抵押合同担保的主债权余额为 1,300 万元，具体如下：序借款金额（万贷款方借款方借款期限号元）浙江海宁农村商业银行 1. 芯能科技 410 2017.2.24-2018.2.23 股份有限公司浙江海宁农村商业银行注 2. 芯能科技 1,000 2017.1.9-2018.1.8 股份有限公司浙江海宁农村商业银行 3. 芯能科技 370 2017.12.29-2018.12.25 股份有限公司注：截至 2017 年 12 月 31 日，该笔借款已偿还 480 万元，借款余额为 520 万元。 3）抵押权实现情形根据《流动资金最高额抵押借款合同》（8751120160002975）的约定，发行人发生如下情形之一的，浙江海宁农村商业银行股份有限公司有权停止本合同尚未发放的贷款、提前收回未到期贷款和提前处置抵押财产清偿贷款：（一）未按期偿还贷款本金或未按期支付利息或未按借款借据特别约定的还款方式归还贷款本息；（二）不按约定的贷款用途使用贷款的；（三）未按约定方式进行贷款资金支付；（四）不遵守本合同承诺事项；（五）未按期归还贷款人其他贷款或未按期清偿其他任何金融机构或第三人到期债务的；（六）抵押权受到或可能受到任何侵害的；（七）卷入重大不利诉讼的；（八）被行政机关处以重大行政处罚的；（九）停产歇业的；（十）隐瞒企业财务状况、经营状况或抽逃资金（本）的；（十一）未征得贷款人书面同意而实行承包、委托经营、托管、租赁、合资、兼并、合并、分立、转赠、股份制改造或减少注册资本等的；（十二）变更企业名称、法定代表人、股东、住所地或经营范围等工商登记事项，未在变更一个月前书面告知贷款人的；（十三）发生偷（逃）税、破产、解散、被责令停业整顿或被吊销（撤销）营业执照的；（十四）发生其他浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书严重影响偿还债务能力或失去信用情形的。抵押财产存在如下情形之一的，浙江海宁农村商业银行股份有限公司有权停止本合同尚未发放的贷款、提前收回未到期贷款和提前处置抵押财产清偿贷款：（一）抵押财产存在任何未书面告知贷款人的瑕疵或负担，包括但不限于抵押财产为限制流通物、被监管、被出租、被留置，抵押财产存在拖欠购置价款或工程款、维修费用、国家税款、损害赔偿金等情形或者抵押财产已为第三人设定担保；（二）抵押财产存在权属争议；抵押财产为公益设施、禁止流通与转让的财产。 4）抵押权人是否有可能行使抵押权根据浙江海宁农村商业银行股份有限公司所出具的说明，截至 2018 年 1 月 15 日，前述《流动资金最高额抵押借款合同》（8751120160002975）及其对应的主债权合同均未发生违约行为，亦未发生抵押合同及主债权合同约定的抵押权实现情形，因此浙江海宁农村商业银行股份有限公司目前不会对芯能科技行使抵押权。 2、海宁市海宁经济开发区杭平路 18 号的土地和房屋（1）抵押的基本情况 2015 年 3 月 12 日，发行人与中国工商银行股份有限公司海宁支行签署《最高额抵押合同》（2015 年海宁（抵）字 0254 号），担保的主债权为自 2015 年 3 月 16 日至 2018 年 3 月 15 日期间在 6,000 万元的最高余额内，中国工商银行股份有限公司海宁支行依据与发行人签订的本外币借款合同、外汇转贷款合同、银行承兑协议、信用证开证协议/合同、开立担保协议、国际国内贸易融资协议、远期结售汇协议等金融衍生类产品协议以及其他文件（下称主合同）而享有的对债务人的债权，不论该债权在上述期间届满时是否已经到期，也不论该债权是否在最高额抵押权设立前已经产生。发行人以其持有的房产证号为海宁房权证海房字第 00247489-00247495 号的房屋，及土地使用权证号为海国用（2012）第 01512 号的土地为本合同项下借款人的所有债务设定担保限额为 6,000 万元的最高额抵押担保。（2）被担保债权浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书 ①2017 年 2 月 13 日，发行人与中国工商银行股份有限公司海宁支行签署《网贷通循环借款合同》（2017 年（海宁）字 00164 号），合同项下循环借款额度为 2,500 万元，使用期限为合同生效之日起至 2018 年 2 月 9 日。借款利率以基准利率加浮动幅度确定，基准利率为每笔借款提款日前一个工作日全国银行间拆借中心公布的一年期贷款基础利率，浮动幅度为加 48.5 个基点（一个基点为 0.01%）。截至 2017 年 12 月 31 日，该《网贷通循环借款合同》项下的借款余额为 2,500 万元，具体如下：序号贷款方借款方借款金额（万元）借款期限中国工商银行股份有限 1. 芯能科技 1,000 2017.2.13-2018.2.9 公司海宁支行中国工商银行股份有限 2. 芯能科技 1,000 2017.2.13-2018.2.9 公司海宁支行中国工商银行股份有限 3. 芯能科技 500 2017.2.13-2018.2.9 公司海宁支行 ②截至 2017 年 12 月 31 日，芯能科技与中国工商银行股份有限公司海宁支行正在履行的的承兑协议，具体如下：序协议名称及承兑金额申请方承兑方汇票有效期号编号（万元） 2017（承兑协中国工商银行股份有 1. 发行人 120 2017.3.24-2018.3.23 议）00179 号限公司海宁支行 2017（承兑协中国工商银行股份有 2. 发行人 200 2017.9.12-2018.9.11 议）00781 号限公司海宁支行 2017（承兑协中国工商银行股份有 3. 发行人 132.084 2017.9.21-2018.9.20 议）00812 号限公司海宁支行 2017（承兑协中国工商银行股份有 4. 发行人 600 2017.9.21-2018.3.20 议）00813 号限公司海宁支行 2017（承兑协中国工商银行股份有 5. 发行人 425.217865 2017.10.12-2018.10.11 议）00781 号限公司海宁支行 2017（承兑协中国工商银行股份有 6. 发行人 382.33575 2017.10.19-2018.10.19 议）00904 号限公司海宁支行 2017（承兑协中国工商银行股份有 7. 发行人 105.93375 2017.10.30-2018.10.30 议）00958 号限公司海宁支行 8. 2017（承兑协发行人中国工商银行股份有 590 2017.11.2-2018.5.3 浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书议）00985 号限公司海宁支行（3）抵押权实现情形根据《最高额抵押合同》（2015 年海宁（抵）字 0254 号）的约定，发生下列情形之一，中国工商银行股份有限公司海宁支行有权实现抵押权：（一）主债权到期（包括提前到期）债务人未予清偿的；（二）发生合同 3.9 条所述情形，发行人未恢复抵押物价值或提供与减少价值相当的担保的；（三）发行人与债务人被申请破产或歇业、解散、清算、停业整顿、被吊销营业执照、被撤销；（四）发行人在生产经营过程中不遵循公平交易原则处分已经设定动产浮动抵押的抵押物的；（五）法律法规规定甲方可实现抵押权的其他情形。合同 3.9 条所述情形为：发行人的行为足以使抵押物价值减少的，应立即停止其行为；造成抵押物价值减少的，有义务恢复抵押物的价值，或提供与减少的价值相当的担保。（4）抵押权人是否有可能行使抵押权根据中国工商银行股份有限公司海宁支行所出具的说明，截至 2018 年 1 月 30 日，前述《最高额抵押合同》（2015 年海宁（抵）字 0254 号）及其对应的主债权合同均未发生违约行为，亦未发生抵押合同及主债权合同约定的抵押权实现情形，因此中国工商银行股份有限公司海宁支行目前不会对芯能科技行使抵押权。（二）无形资产 1、商标（1）已注册商标情况截至本招股意向书签署日，发行人拥有 8 项注册商标，具体如下：序号权利人商标标识注册号类有效期取得方式别 2018 年 02 月 14 日至 1. 发行人 22528607 1 原始取得 2028 年 02 月 13 日浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书 2018 年 02 月 14 日至 2. 发行人 22528670 6 原始取得 2028 年 02 月 13 日 2018 年 02 月 14 日至 3. 发行人 22528710 7 原始取得 2028 年 02 月 13 日 2018 年 02 月 14 日至 4. 发行人 22528918 9 原始取得 2028 年 02 月 13 日 2018 年 02 月 14 日至 5. 发行人 22529119 35 原始取得 2028 年 02 月 13 日 2018 年 02 月 14 日至 6. 发行人 22529359 39 原始取得 2028 年 02 月 13 日 2018 年 02 月 14 日至 7. 发行人 22529468 40 原始取得 2028 年 02 月 13 日 2018 年 02 月 14 日至 8. 发行人 22529670 42 原始取得 2028 年 02 月 13 日 2、专利权截至 2018 年 4 月 26 日，公司拥有 40 项专利权，其中发明专利 4 项，实用新型 36 项。具体情况如下表：序权利取得专利号名称类别申请日发明人号人方式一种清洗废弃钱利峰、王发行发明原始 1. 201010559210.6 硅材料小方片 2010.11.24 永甫、鲁学人专利取得的方法伟一种改进的发行发明原始屠勇勇、李 2. 201010194521.7 800 型硅单晶 2010.6.4 人专利取得金甫炉热场系统发行硅材料清洗装发明受让刘志宏、顾 3. 200810195695.8 2008.9.4 人置专利取得一飞一种晶硅片多发行实用原始 4. 201020641950.X 线切割机的装 2010.12.6 徐国华人新型取得载机构一种适用于大发行直径超薄硅片实用原始 5. 201020641909.2 2010.12.6 徐国华人切割的切割机新型取得切割线网系统发行一种硅片的清实用原始 6. 201020619777.3 2010.11.23 徐国华人洗装置新型取得发行一种多晶硅片实用原始钱遵章、雷 7. 201620016111.6 2016.1.7 人的切方机新型取得阳、徐国华发行一种切片机的实用原始钱其峰、肖 8. 201521115700.1 2015.12.29 人加长型主辊新型取得育辉、施雪浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书序权利取得专利号名称类别申请日发明人号人方式萍一种切片机砂裘永恒、陈发行实用原始 9. 201521116106.4 浆的回收利用 2015.12.29 海锋、肖凌人新型取得装置超一种硅片切割发行实用原始张秋涛、王 10. 201521113422.6 机的冷却水系 2015.12.28 人新型取得江杰统发行一种高效单晶实用原始陈海锋、钱 11. 201620197665.0 2016.3.15 人光伏组件新型取得其峰王江杰、陈发行一种抗 PID 光实用原始 12. 201620199595.2 2016.3.15 海锋、钱鹏人伏组件新型取得飞钱其峰、徐发行一种新型多晶实用原始 13. 201620767686.1 2016.7.18 国华、钱鹏人硅片清洗机新型取得飞、陆亚杰一种光跟踪集钱其峰、熊发行成控制的分布实用原始 14. 201620758824.X 2016.7.18 磊、陈仲国、人式光伏电站系新型取得李加明统钱其峰、蒋发行实用原始 15. 201620758560.8 多晶光伏组件 2016.7.18 春桥、刘琼、人新型取得朱智俊钱其峰、蒋发行实用原始 16. 201620756032.9 光伏电池组件 2016.7.18 春桥、刘琼、人新型取得朱智俊谌能全、蒋在光伏组件上春桥、张树发行实用原始 17. 201620959062.X 安装接线盒的 2016.8.26 华、陈欣欣、人新型取得定位装置赵兵兵、崔伟、龙文文一种改进的硅雷阳、钱遵发行实用原始 18. 201620781483.8 锭铸造用真空 2016.7.20 章、吴君立、人新型取得炉马泰一种硅锭铸造雷阳、钱遵发行实用原始 19. 201620781485.7 的冷却调控装 2016.7.20 章、吴君立、人新型取得置马泰一种分布式光钱其峰、熊发行实用原始 20. 201620768591.1 伏电站的单元 2016.07.18 磊、陈仲国、人新型取得光跟踪结构李加明发行一种切片机硅原始徐国华、王 21. 201511004548.4 发明 2015.12.28 人片脱胶用水的取得江杰、肖凌浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书序权利取得专利号名称类别申请日发明人号人方式循环利用装置超钱其峰、雷阳、徐国华、发行一种多晶炉的实用原始 22. 201720557350.7 2017.05.18 朱晴峰、裘人辅助起盖装置新型取得永恒、肖凌超钱其峰、钱鹏飞、徐国一种金刚线切发行实用原始华、朱晴峰、 23. 201720557623.8 割的装置中的 2017.05.18 人新型取得裘永恒、王切割机构江杰、肖凌超雷阳、徐国华、朱晴峰、发行一种改进的单实用原始 24. 201720524565.9 2017.05.11 裘永恒、王人晶炉新型取得江杰、肖凌超钱其峰、雷阳、徐国华、发行一种改进的多实用原始 25. 201720518855.2 2017.05.11 朱晴峰、裘人晶炉新型取得永恒、王江杰、肖凌超钱其峰、雷阳、徐国华、发行一种电池片的实用原始 26. 201720522827.8 2017.05.11 朱晴峰、裘人加工设备新型取得永恒、肖凌超徐国华、朱一种硅片生产发行实用原始晴峰、裘永 27. 201720554124.3 用金刚线切割 2017.05.18 人新型取得恒、王江杰、的装置肖凌超能发实用原始 28. 201620216611.4 一种铸锭炉 2016.3.21 钱其峰电子新型取得能发一种铸锭炉的实用原始 29. 201620217045.9 2016.3.21 钱其峰电子防漏硅装置新型取得一种设置可调能发实用原始 30. 201620198756.6 节料长结构的 2016.3.15 钱其峰电子新型取得硅片切割设备能发一种层压机的实用原始 31. 201620198757.0 2016.3.15 钱其峰电子冷却装置新型取得浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书序权利取得专利号名称类别申请日发明人号人方式能发一种电池组件实用原始 32. 201620199982.6 2016.3.15 钱其峰电子的自动串焊机新型取得一种具有均匀能发实用原始 33. 201620200164.3 喷料结构的硅 2016.3.15 钱其峰电子新型取得片切割设备肖凌超、蒋能发建筑工程用双实用原始春桥、刘琼、 34. 201720831573.8 2017.7.11 电子玻组件新型取得赵兵兵、高峰蒋春桥、刘能发一种高效多晶实用原始琼、赵兵兵、 35. 201720832330.6 2017.7.11 电子组件新型取得吕振伟、肖凌超钱其峰、蒋能发一种低衰减光实用原始春桥、谌能 36. 201720754929.2 2017.6.27 电子伏组件新型取得全、刘琼、朱晴峰钱其峰、蒋能发黑色异型边框实用原始春桥、刘琼、 37. 201720755393.6 2017.6.27 电子的光伏组件新型取得赵兵兵、吕振伟蒋春桥、谌能发一种切割电池实用原始 38. 201720831567.2 2017.7.11 能全、刘琼、电子片光伏组件新型取得朱晴峰钱其峰、蒋能发一种高散热低实用原始春桥、刘琼、 39. 201720754830.2 2017.6.27 电子温光伏组件新型取得赵兵兵、高峰钱其峰、蒋能发一种家用光伏实用原始春桥、谌能 40. 201720755029.X 2017.6.27 电子组件新型取得全、刘琼、李有上述发明专利的有效期为 20 年，实用新型专利的有效期为 10 年。（1）自有专利的法律状态截至本招股意向书签署日，发行人及子公司拥有的上述专利的法律状态均为专利权维持，不存在权利提前终止等异常情况。根据发行人的说明，发行人浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书及子公司的自有专利主要应用于硅片、组件和硅棒的生产环节及分布式光伏电站的运维环节。（2）专利管理的相关内部控制制度发行人制定了《专利申请管理办法》，对专利的申请、授权后的维持、专利档案管理及对员工的专利奖励等事项进行了规定。发行人设置了知识产权管理部，负责贯彻执行国家有关知识产权法律法规；制定知识产权工作规划；承担知识产权日常管理工作，如知识产权的申请、注册、登记及管理工作；审核业务部门的知识产权申请，建立知识产权档案管理；协助公司负责知识产权纠纷处理、诉讼；签订和审核本公司知识产权内容相关合同、协议或条款；收集与本公司、本行业有关的知识产权信息；组织开展知识产权教育培训、宣传与经验交流等。发行人按照《专利申请管理办法》的规定进行专利的申请和维持，其自有的 40 项专利的状态均为专利权维持，发行人专利管理的内部控制制度建立健全并有效运行中。（3）上述专利对于公司产品的覆盖保护范围发行人的主营业务为分布式光伏开发及服务、分布式光伏发电及光伏产品。发行人拥有的专利名称为“一种分布式光伏电站的单元光跟踪结构”、专利号为 201620768591.1 及专利名称为“一种光跟踪集成控制的分布式光伏电站系统”、专利号为 201620758824.X 的 2 项专利应用于为客户的及发行人自持的分布式光伏电站的运维服务；除此之外的 38 项自有专利应用于对光伏产品（硅片、组件和硅棒）生产设备的技术改造。发行人自有专利的保护范围覆盖公司主要产品和核心技术。 3、软件著作权截至本招股意向书签署之日，发行人有 1 项软件著作权，具体如下：序著作开发完成首次发表取得登记号软件名称登记日期号权人日期日期方式发行芯能科技光伏原始 1 2017SR520110 2017.7.20 2017.7.25 2017.9.15 人电站防逆流无取得浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书功控制软件 4、土地使用权截至本招股意向书签署之日，公司拥有土地使用权 3 宗，具体情况如下：面积序号土地使用权证号使用期限坐落取得方式（m2）海国用（2012）海宁经济开发区皮都路 1 至 2050 年 3 月 5 日 8,022 股东出资第 00918 号 9号海国用（2012）海宁经济开发区皮都路 2 至 2051 年 10 月 24 日 8,387 股东出资第 00919 号 9号海国用（2012）海宁经济开发区杭平路 3 至 2060 年 11 月 14 日 33,300 出让第 01512 号 18 号截至报告期末，上述土地的账面价值合计为 1,719.21 万元。上述 3 宗土地使用权的抵押情况请参见本招股意向书“第十五节其他重要事项”之“一、重大合同”之“（七）银行借款合同”中的相关内容。发行人拥有的土地使用权的性质均为国有出让土地、规划用途均为工业用地，发行人不存在占用国有划拨地或集体土地的情形。上述土地使用权的抵押情况参见本节“（一）固定资产”之“3、房屋建筑物”。（三）发行人使用他人资产或将资产租赁他人使用情况 1、发行人使用他人资产的主要情况（1）发行人使用他人资产的主要情况报告期内，公司使用他人资产的情况为租赁多晶硅铸锭炉等生产设备。截至 2017 年 12 月 31 日，发行人正在履行的相关设备租赁合同情况如下： ① 发行人与浙江宇邦滤材科技有限公司签订《设备租赁合同》，合同约定发行人承租浙江宇邦滤材科技有限公司所有的美国 GTDSS450HP 多晶硅铸锭浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书炉设备共 6 台，租赁期限从 2017 年 3 月 23 日至 2018 年 3 月 22 日，年租金为 100 万元。 ② 发行人与浙江洁宇环保装备科技有限公司签订《设备租赁合同》，合同约定发行人承租海宁洁宇环保设备有限公司所有的美国 GTDSS450HP 多晶硅铸锭炉设备共 6 台，租赁期限从 2017 年 3 月 23 日至 2018 年 3 月 22 日，年租金为 100 万元。 ③ 2015 年 5 月 1 日，发行人与李琴签订了《设备租赁合同》，约定发行人租赁李琴拥有的 3 台多晶硅铸锭炉，租赁期限自 2015 年 5 月 1 日至 2020 年 4 月 30 日，每年租金为 79.2 万元。 ④ 2016 年 9 月 1 日，发行人与海宁市马桥街道海建机械设备租赁服务部签署《设备租赁合同》，约定发行人承租海宁市马桥街道海建机械设备租赁服务部自有的精工 500 多晶硅铸锭炉设备共 3 台，租赁期限自 2016 年 9 月 1 日至 2020 年 4 月 30 日，年租金为 79.2 万元。 ⑤ 2016 年 9 月 1 日，发行人与海宁市马桥街道海溢机械设备租赁服务部签署《设备租赁合同》，约定发行人承租海宁市马桥街道海溢机械设备租赁服务部自有的精工 500 多晶硅铸锭炉设备共 2 台，租赁期限自 2016 年 9 月 1 日至 2020 年 4 月 30 日，年租金为 62.4 万元。 ⑥ 2016 年 4 月 20 日，发行人与海宁市海洲街道新洛机械设备租赁服务部签署《设备租赁合同》，约定发行人承租海宁市海洲街道新洛机械设备租赁服务部自有的精工 500 多晶硅铸锭炉设备共 3 台，租赁期限自 2016 年 5 月 1 日至 2020 年 4 月 30 日，年租金为 79.2 万元。 ⑦ 根据海宁茂隆与荣年融资租赁（中国）股份有限公司于 2015 年 5 月 6 日签订的《融资租赁合同》，公司将账面价值为 3,174.16 万元的分布式光伏发电站作价 3,740.99 万元转让给荣年融资租赁（中国）股份有限公司，然后通过融资租赁方式租回上述电站，产生相应手续费 191.85 万元。公司对售后租回交易中售价与资产账面价值的差额 566.83 万元确认为递延收益—未实现售后租回损益(融资租赁)。截至 2017 年 12 月 31 日，公司尚未分摊完毕的递延损益 331.67 浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书万元，未确认融资费用 267.62 万元(其中 1 年以内金额为 133.49 万元)，第一年度至第三年度每年应支付的最低租赁付款额为 796.86 万元，第四年度应支付的最低租赁付款额为 235.14 万元。根据上述合同，公司支付荣年融资租赁（中国）股份有限公司融资租赁保证金 1,122.30 万元。（2）发行人的子公司使用他人资产的主要情况 ① 2014 年 1 月 9 日，能发电子与嘉兴嘉晶电子有限公司签订了《厂房租赁合同》，能发电子租赁该公司位于桐乡市梧桐街道凤栖中路 110 号内 1#厂房、 2#厂房、3#厂房、化学试剂楼及办公室（第三层 300 平米除外），以及污水处理站等相关生产配套设备，租赁期限为 5 年，从 2014 年 5 月 10 日至 2019 年 5 月 9 日，第一年租期内每月租金合计 283,024.32 元，租赁期限内租金按照 5%的比例上浮，逐年递增。租赁期满，在同等条件下能发电子有优先承租的权利。2015 年 12 月 4 日，双方签订《厂房租赁合同补充协议》，约定将租赁期限延长至 2024 年 5 月 9 日，2019 年 5 月 10 日至 2024 年 5 月 9 日的租金按照《厂房租赁合同》约定的第五年租金标准计算。 ② 2016 年 1 月 15 日，能发电子与嘉兴市倍思特家具制造有限公司签订了《厂房租赁合同》，能发电子租赁该公司位于桐乡市经济开发区 2 期凤翔中路 76 号的厂房、宿舍及食堂，租赁期限为 5 年，从 2016 年 1 月 15 日至 2021 年 1 月 14 日，年租金为 300 万元，租赁期限内租金不变。上述租赁厂房及车间的权属信息、规划用途、用地性质如下：序规划租赁物名称所有权人权属证明用地性质号用途桐乡市梧桐街道凤栖中路嘉兴嘉晶电桐房权证桐字第 1. 工业出让 110 号 1#厂房子有限公司 00119877 号桐乡市梧桐街道凤栖中路嘉兴嘉晶电桐房权证桐字第 2. 工业出让 110 号 2#厂房子有限公司 00157620 号桐乡市梧桐街道凤栖中路嘉兴嘉晶电桐房权证桐字第 3. 工业出让 110 号 3#厂房子有限公司 00165139 号桐乡市梧桐街道凤栖中路嘉兴嘉晶电桐房权证桐字第 4. 工业出让 110 号化学试剂楼子有限公司 00165140 号浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书桐乡市梧桐街道凤栖中路嘉兴嘉晶电桐房权证桐字第 5. 工业出让 110 号办公楼子有限公司 00157619 号嘉兴市倍思桐乡市经济开发区 2 期凤桐房权证桐字第 6. 特家具制造工业出让翔中路 76 号 76 号 1 幢 00144018 号有限公司嘉兴市倍思桐乡市经济开发区 2 期凤桐房权证桐字第 7. 特家具制造工业出让翔中路 76 号 76 号 2 幢 00138765 号有限公司嘉兴市倍思桐乡市经济开发区 2 期凤桐房权证桐字第 8. 特家具制造工业出让翔中路 76 号 76 号 3 幢 00322847 号有限公司浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书（3）发行人及其子公司租赁屋顶的主要情况截至 2017 年 12 月 31 日，公司及其子公司为实施分布式光伏发电项目签署的屋顶租赁情况具体如下：序号出租方承租方位置权属证明所有权人规划用途用地性质已取得浙（2017）海宁市不动产权海宁市经济开发区硖海宁市粮食购第 0021338 号、浙（2017）海宁市海宁市粮食购销 1. 海宁茂隆尖公路东侧、长山河北仓储出让销有限公司不动产权第 0021340 号《不动产权有限公司侧证书》海宁市创兴经浙江省海宁市经编产已取得海宁房权证海房字第海宁市创兴经编 2. 海宁茂隆工业出让编有限公司业园区经编八路 11 号 00284305 号《房屋所有权证》有限公司海宁市马桥农浙江省海宁市马桥街已取得浙（2016）海宁市不动产权海宁市马桥农贸 3. 贸市场有限公海宁茂隆道红旗路南侧、镇西二商服用地出让第 0001759 号《不动产权证书》市场有限公司司路东侧已取得海宁房权证海房字第海宁海通机电浙江省海宁市长安镇海宁海通机电有 4. 海宁茂隆 00240841 号、海宁房权证海房字第均为工业均为出让有限公司农发区白沙路 10 号限公司 00240842 号《房屋所有权证》已取得浙（2017）海宁市不动产权第 0025033 号、浙（2017）海宁市浙江富尔顺化浙江省海宁市丁桥镇不动产权第 0025036 号、浙（2017）浙江富尔顺化纤 5. 海宁茂隆均为工业均为出让纤有限公司联保路 6 号海宁市不动产权第 0025034 号、浙有限公司（ 2017 ）海宁市不动产权第 0025031 号《不动产权证书》海宁市富利达浙江省海宁市长安镇已取得海宁房权证海房字第海宁市富利达纺 6. 海宁茂隆工业出让纺织有限公司（农发区）雅昌路 5 号 00322495 号《房屋所有权证》织有限公司浙江省海宁市经济开已取得海宁房权证海房字第安正时尚集团安正时尚集团股 7. 海宁茂隆发区海宁大道东侧、谷 00371916 号、海宁房权证海房字第均为工业均为出让股份有限公司份有限公司水路北侧 00371917 号、海宁房权证海房字第浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书序号出租方承租方位置权属证明所有权人规划用途用地性质 00371918 号、海宁房权证海房字第 00371919 号《房屋所有权证》浙江省海宁市高新区浙江长源锦纶已取得浙（2016）海宁市不动产权浙江长源锦纶科 8. 海宁茂隆启辉路西侧、依江路北工业出让科技有限公司第 0001694 号《不动产权证》技有限公司侧已取得海宁房权证海房字第浙江成如旦新浙江省海宁市马桥镇 00212171 号、海宁房权证海房字第浙江成如旦新能 9. 能源科技有限海宁茂隆均为工业均为出让经编园区 00212169 号、海宁房权证海房字第源科技有限公司公司 00212170 号《房屋所有权证》浙江娃哈哈昌浙江省嘉兴市海宁市已取得海宁房权证海房字第浙江娃哈哈昌盛 10. 盛饮料集团有海宁茂隆海宁农业对外综合开 00277339-00277342 号《房屋所有饮料集团有限公均为工业均为出让限公司发区春澜西路权证》司浙江晨丰科技股份有限公浙江省海宁市盐官镇已取得浙（2016）海宁市不动产权浙江晨丰科技股国有土地租 11. 海宁茂隆工业司、海宁市盐天通路 2 号第 0003516 号《不动产权证书》份有限公司赁官镇人民政府已取得浙（2016）海宁市不动产权浙江源嘉包装浙江省海宁市海宁经浙江源嘉包装科 12. 海宁茂隆第 0013202-0013209 号《不动产权均为工业均为出让科技有限公司济开发区北庄路 2 号技有限公司证书》浙江景兴纸业平湖市曹桥街道勤安已取得平湖国用（2010）第 07049 浙江景兴纸业股 13. 平湖芯能工业出让股份有限公司村 6、7 组号《国有建设用地使用权证》份有限公司浙江景兴纸业平湖市曹桥街道九里已取得建字第 330482201407005 号浙江景兴纸业股 14. 平湖芯能工业出让股份有限公司亭老 07 省道南侧《建设工程规划许可证》份有限公司浙江省平湖市曹桥乡平湖市景兴包已取得房权证平字第勤安村乍王公路北侧平湖市景兴包装 15. 装材料有限公平湖芯能 013694-013695 号、房权证平字第均为非住宅均为出让 1-11 幢、15 幢、17 幢、材料有限公司司 025108 号《房屋所有权证》 18 幢浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书序号出租方承租方位置权属证明所有权人规划用途用地性质嘉兴市南湖区凤桥镇已取得嘉房权证南字第 00711557 新篁增产桥南侧 3 幢、嘉兴市高翔纸号、嘉房权证南字第 00806450 号、嘉兴市高翔纸业 16. 嘉兴科洁凤桥镇新篁新园路南、均为工业均为出让业有限公司嘉房权证南湖区字第 00186627 号有限公司凤桥镇新科路与新园《房屋所有权证》路交叉口西侧已取得嘉房权证南湖区字第 00295688-00295690 号、嘉房权证南湖区字第 00297798 号、嘉房权证南湖区字第 00329907 号、嘉房嘉兴市南湖区余新镇梦迪集团有限权证南湖区字第梦迪集团有限公 17. 嘉兴科洁镇北大街南队 1-8、11、均为工业均为出让公司一期 00336851-00336855 号、嘉房权证司 14-17、30 幢南字第 00677555 号、嘉房权证南湖区字第 00271734 号、嘉房权证南湖区字第 00400482 号《房屋所有权证》已取得嘉房权证南湖区字第 00271733 号、嘉房权证南湖区字第嘉兴市南湖区余新镇梦迪集团有限 00276756 号、嘉房权证南湖区字第梦迪集团有限公 18. 嘉兴科洁余北大街与镇东路东均为工业均为出让公司二期 00276757 号、嘉房权证南湖区字第司北侧及 3 幢 00276758 号、嘉房权证南湖区字第 00445544 号《房屋所有权证》嘉兴市南湖区凤桥镇莲花路南侧，凤桥镇莲已取得嘉房权证南湖区字第浙江威能消防花路南侧 1 幢、2 幢， 00531284 号、嘉房权证南湖区字第浙江威能消防器 19. 器材股份有限嘉兴科洁均为工业均为出让凤桥镇青龙路北侧 1 00371936 号、嘉房权证南湖区字第材股份有限公司公司幢、2 幢，凤桥镇南至 00617829 号《房屋所有权证》青龙路西至亚宏实业浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书序号出租方承租方位置权属证明所有权人规划用途用地性质嘉兴市南湖区凤桥镇已取得嘉房权证南湖区字第浙江亚宏实业嘉盐公路东侧、青龙路浙江亚宏实业有 20. 嘉兴科洁 00524616 号、嘉房权证南字第均为工业均为出让有限公司北侧 1 幢，凤桥镇新科限公司 00740989 号《房屋所有权证》路东侧、莲花路南侧已取得嘉房权证禾字第 00624253 号、嘉房权证禾字第 00624254 号、嘉兴市绿源生嘉房权证禾字第 00624255 号、嘉嘉兴市规划机场路南、嘉兴市绿源生态 21. 态农业有限公嘉兴科联房权证禾字第 00624256 号、嘉房均为物流仓储均为出让三环西路西侧（1-6 幢）农业有限公司司权证禾字第 00624257 号、嘉房权证禾字第 00624258 号《房屋所有权证》已取得桐房权证桐字第 00343489- 00343495 号、桐房权证桐字第 00343497 号、桐房权证桐字第 00358044-00358055 号《房屋所有浙江省桐乡市大麻镇桐乡市汇鑫置权证》、浙（2017）桐乡市不动产桐乡市汇鑫置业 22. 桐乡科联工业区、吉字浜村、黎均为工业均为出让业有限公司权第 0024190-0024200 号、浙有限公司明村（ 2017 ）桐乡市不动产权第 0024201-0024210 号、浙（2017）桐乡市不动产权第 0024215 号《不动产权证书》已取得桐房权证桐字第 00069299 浙江省桐乡市凤鸣街号、桐房权证桐字第 00227178 号、道工业园区 3 幢、凤鸣桐房权证桐字第 00192120 号、桐浙江嘉名染整街道延业路 208 号 13 浙江嘉名控股有 23. 桐乡科联房权证桐字第 00192121 号、桐房均为工业均为出让有限公司幢、凤鸣街道化学工业限公司权证桐字第 00192221 号、桐房权园区 8 幢、幢、11 幢、证桐字第 00192123 号《房屋所有 12 幢权证》及权利人浙江嘉名控股有限浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书序号出租方承租方位置权属证明所有权人规划用途用地性质公司同意转租的确认书浙江省桐乡市经济开已取得桐房权证桐字第垦青（浙江）垦青（浙江）拉链 24. 桐乡科联发区外商（台商）投资 00115106-00115112 号《房屋所有均为工业均为出让拉链有限公司有限公司区 3-9 幢权证》已取得桐房权证桐字第 00161265 浙江省桐乡市龙翔街号、桐房权证桐字第 00130820 号、道工业区 2 幢、龙翔街桐房权证桐字第 00305066 号、桐桐乡市耀润电桐乡市耀润电子 25. 桐乡科联道工业区、龙翔街道和房权证桐字第 00305067 号、桐房均为工业均为出让子有限公司有限公司顺路 428 号 6 幢、幢、权证桐字第 00228342 号、桐房权 2 幢、4 幢证桐字第 00228344 号《房屋所有权证》浙江省桐乡市经济开浙江德盛铁路发区三期扩征区同心《不动产权证书》（浙（2016）桐浙江德盛铁路器 26. 器材股份有限桐乡科联工业出让路北侧 1#车间、2#车乡市不动产权第 0006677 号）材股份有限公司公司间、办公楼浙江省桐乡市经济开浙江引春机械《不动产权证书》（浙（2017）桐浙江引春机械有 27. 桐乡科联发区高新一路南侧、文工业出让有限公司乡市不动产权第 0014436 号）限公司和路西侧浙江省桐乡市龙翔街已取得桐房权证桐字第 00199485 桐乡华鼎服饰道兴发路 88 号 1 幢、号、桐房权证桐字第 00199486 号、有限公司、桐龙翔街道花石东路 2 桐房权证桐字第 00199487 号、桐桐乡市盛锐服饰 28. 桐乡科联均为工业均为出让乡市盛锐服饰号 2 幢、3 幢、龙翔街房权证桐字第 00293722 号、桐房有限公司有限公司道花石东路 181 号 4 权证桐字第 00293723 号《房屋所幢、5 幢有权证》浙江省桐乡市梧桐街已取得桐房权证桐字第 00333683 浙江中石机械浙江中石机械有 29. 桐乡科联道二环南路 2450 号 1 号、桐房权证桐字第 00333684 号、均为工业均为出让有限公司限公司幢、2 幢、3 幢、4 幢桐房权证桐字第 00333685 号、桐浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书序号出租方承租方位置权属证明所有权人规划用途用地性质房权证桐字第 00333686 号《房屋所有权证》嘉兴广安汽车浙江省桐乡市经济开《不动产权证书》（浙（2017）桐嘉兴广安汽车零 30. 零部件有限公桐乡科联发区同心路北侧、环城工业出让乡市不动产权第 0000640 号）部件有限公司司西路西侧桐乡上塘投资已取得桐房权证桐字第浙江省桐乡市梧桐街有限公司、上 00227886-00227887 号、桐房权证桐乡上塘投资有 31. 桐乡科联道光明路 1243 号 1 幢，均为工业均为出让海璨坤实业发桐字第 00266633-00266634 号《房限公司 2 幢，3 幢，4 幢展有限公司屋所有权证》已取得桐房权证桐字第浙江省桐乡市梧桐街 00221610-00221613 号、桐房权证浙江华章科技浙江华章科技有 32. 桐乡科联道振华路 1360 号 1-6 桐字第 00219520 号、桐房权证桐均为工业均为出让有限公司限公司幢、10 幢字第 00258845 号、桐房权证桐字第 00329160 号《房屋所有权证》已取得绍兴市上虞区房权证盖北镇字第 00332905 号、上虞区房权浙江昌裕电气浙江省绍兴市上虞区浙江昌裕电气科 33. 上虞芯能证盖北镇字第 00332903 号、上虞均为工业均为出让科技有限公司杭州湾上虞工业园区技有限公司区房权证盖北镇字第 00332904 号《房屋所有权证》已取得湖房权证湖州市字第浙江省湖州市吴兴区珀莱雅化妆品 130036283-130036285 号、湖房权珀莱雅化妆品股 34. 湖州科洁埭溪镇上强工业园区均为车间均为出让股份有限公司证湖州市字第 130021279 号《房屋份有限公司国道北路 16 号所有权证》已取得德房权证武康镇 7 字第浙江省湖州市德清县华之杰塑料建 00071-0001 号、德房权证武康镇 7 华之杰塑料建材 35. 德清芯能武康镇中兴北路 898 均为工业均为出让材有限公司字第 00071-0002 号、德房权证武康有限公司号镇 7 字第 00071-0004 号、德房权证浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书序号出租方承租方位置权属证明所有权人规划用途用地性质武康镇 7 字第 00071-0006 号《房屋所有权证》已取得建字第 330521201500074 号浙江中特智能浙江省湖州市德清县《建设工程规划许可证》及浙江中特智能装 36. 装备股份有限德清芯能工业出让钟管镇南舍工业园 330521201507150201《建筑工程施备股份有限公司公司工许可证》杭房权证经字第杭州娃哈哈乐杭州市杭州经济技术 10061949-10061951 号、杭房权证杭州娃哈哈乐维 37. 维食品有限公杭州芯能均为非住宅均为出让开发区 M12-0-1 地块经字第 000993-000996 号《房屋所食品有限公司司有权证》已取得杭房权证经字第杭州娃哈哈饮杭州市杭州经济技术杭州娃哈哈饮料 38. 杭州芯能 0000153-0000162 号《房屋所有权均为非住宅均为出让料有限公司开发区 M-10-1-3 地块有限公司证》绍兴市雪花机已取得绍房权证袍江字第 07948 号绍兴市雪花机电 39. 绍兴科洁绍兴袍江洋江路以北车间、综合楼出让电有限公司《房屋所有权证》有限公司已取得绍房权证袍江字第车间三；绍兴金丰电线绍兴袍江工业区越东 F0000026601- F0000026602 号、绍绍兴金丰电线电 40. 绍兴科洁研发车间；均为出让电缆有限公司路房权证袍江字第 15127 号《房屋所缆有限公司车间一、车间二有权证》已取得浙（2016）海宁市不动产权浙江九丰光电海宁市农发区启辉路第 0012351 号、浙（2016）海宁市浙江九丰光电实 41. 海宁茂隆均为工业均为出让实业有限公司 12 号不动产权第 0012352 号《房屋所有业有限公司权证》海宁市腾达机已取得海宁房权证海房字第械有限公司、海宁市海宁经济开发海宁万豪置业有 42. 海宁茂隆 00301202 号、海宁房权证海房字第均为工业均为出让海宁万豪置业区双联路 117 号限公司 00301203 号《房屋所有权证》有限公司浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书序号出租方承租方位置权属证明所有权人规划用途用地性质已取得临房权证上盘镇字第汇龙电机有限汇龙电机有限公 43. 临海芯能上盘镇北洋三路 3 号 217429 号、临房权证上盘镇字第均为工业均为出让公司司 217428 号《房屋所有权证》舟山市银岱汽浙江省舟山市岱山县已取得建字第（ 2017 ）浙规证舟山市银岱汽车 44. 车零部件有限岱山芯创东沙镇工业基地 27 号工业出让 0910020 号《建设工程规划许可证》零部件有限公司公司 2 地块嘉兴经济技术开发区投资发展集团有限责嘉兴经济技术开浙江省嘉兴市日新路已取得浙（2017）嘉开不动产权第 45. 任公司、飞利嘉兴科联发区投资发展集工业出让 501 号 0019691 号《不动产权证书》浦（嘉兴）健团有限责任公司康科技有限公司已取得海宁房权证海房字第海宁市港务开浙江省海宁市硖石街 00367148-00367149 号、海宁房权海宁市港务开发 46. 发有限责任公海宁茂隆均为物流用房均为出让道西环村郭家兜 88 号证海房字第 00380053 号《房屋所有限责任公司司有权证》海宁市交通投已取得浙（2017）海宁市不动产权浙江省海宁市尖山新海宁市交通投资 47. 资集团有限公海宁茂隆第 0050734-0050736 号《不动产权交通运输用地出让区钱江村申线南端集团有限公司司证书》海宁长宇镀铝材料有限公已取得浙（2016）海宁市不动产权浙江省海宁市斜桥镇海宁德宇包装材 48. 司、海宁德宇海宁茂隆第 0010891-0010893 号《不动产权均为工业均为出让新合路 6 号料有限公司包装材料有限证书》公司浙江华尔纺织浙江省海宁市海宁经已取得浙（2016）海宁市不动产权浙江华尔纺织科 49. 海宁茂隆均为工业均为出让科技有限公司济开发区硖川路 411 第 0019556-0019560 号《不动产权技有限公司浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书序号出租方承租方位置权属证明所有权人规划用途用地性质号证书》已取得海宁房权证硖字第 00030907 号、海宁房权证海房字第浙江省海宁市海宁经海宁纺织机械厂非住宅；海宁纺织机械 00081034 号、海宁房权证海房字第 50. 海宁茂隆济开发区石泾路 22 号（海宁纺织机械工业、交通、仓储；均为出让有限公司 00271994 号《房屋所有权证》及建和 25 号有限公司曾用名）工业字第 330481200901032 号《建设工程规划许可证》已取得海房字第 00327046-00327049 号、海房字第浙江锦达膜材浙江省海宁市海宁经浙江锦达膜材科 51. 海宁茂隆 00326946 号、海房字第 00326943 均为工业均为出让科技有限公司编产业园镇北路 2 号技有限公司号、海房字第 00327042 号《房屋所有权证》已取得海房字第 00145110 号、海浙江省海宁市马桥街房字第 00311572-00311576 号、海浙江锦达新材道红旗大道 30 号、51 房字第 00397773 号、海房字第浙江锦达新材料 52. 料股份有限公海宁茂隆号、马桥街道镇北路均为工业均为出让 00140975 号、海房字第 00178236 股份有限公司司 20 号、海宁经编产业号、海房字第 00178237 号《房屋园镇北路 6 号所有权证》已取得《浙江省台州市中级人民法院执行裁定书》（（2015）浙台执民台州市永锦达浙江省临海市沿江镇字第 168-2 号）、浙（2017）临海市台州市永锦达包 53. 临海芯能均为工业均为出让包装有限公司上百岩村不动产权第 0009876 号《不动产权装有限公司证书》及《建设工程规划许可证补充意见》浙江省桐乡市凤鸣街已取得浙（2016）桐乡市不动产权桐乡力山工业桐乡力山工业有 54. 桐乡科联道高新西二路 258 号 1 第 0013559-0013563 号《不动产权均为工业均为出让有限公司限公司幢、2 幢、3 幢、4 幢、证书》浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书序号出租方承租方位置权属证明所有权人规划用途用地性质 5幢已取得桐房权证桐字第 00121131、 00121132、00121134 号、桐房权证桐字第 00163376-00163378 、浙江省桐乡经济开发 00163380、00163387、00163392 号、区三期工业区、四期高桐房权证桐字第 00319053 号《房巨石集团有限新一路北、康泾塘南屋所有权证》和浙（2016）桐乡市巨石集团有限公公司、桐乡磊侧、凤鸣街道文华南路不动产权第 0000496 号、浙（2016）司石微粉有限公 1606 号、桐乡市石门桐乡市不动产权第 0011586 号《不桐乡磊石微粉有 55. 桐乡科联均为工业均为出让司、巨石攀登镇民联村 9-11、15、22、动产权证书》；限公司电子基材有限 29 幢、石门镇人民路桐房权证桐字第 00219228 、巨石攀登电子基公司 137 号、石门镇石湾路 00219230、00219239、00219243、材有限公司 163 号、梧桐街道文华 00219246-00219247 号《房屋所有南路 769 号权证》；桐房权证桐字第 00180662-00180666 号《房屋所有权证》已取得苏（2016）海门市不动产权江苏省海门市经济技南通冠东模塑第 0003465 号、苏（2016）海门市南通冠东模塑股 56. 海门科洁术开发区滨江街道福均为工业均为出让股份有限公司不动产权第 0005633 号《不动产权份有限公司州路 179 号证书》海宁华邦科技浙江省海宁市尖山新已取得建字第 3304812014030013 海宁华邦科技有 57. 海宁茂隆工业出让有限公司区滨海路 26 号号《建设工程规划许可证》限公司海宁汉林沙发浙江省海宁市尖山围已取得海宁房权证海房字第海宁汉林沙发有 58. 海宁茂隆工业出让有限公司垦区 01 围区 00137202 号《房屋所有权证》限公司鸿翔环境产业浙江省海宁市硖石街已取得建字第 330481201600153 号海宁市硖石街道 59. 海宁茂隆仓储用地集体有限公司、海道杨汇桥村杨汇桥 7 《建设工程规划许可证》和地字第杨汇桥股份经济浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书序号出租方承租方位置权属证明所有权人规划用途用地性质宁市硖石街道号 330481201700029 号《建设用地规合作社杨汇桥股份经划许可证》济合作社已取得海房字第 00371933 号、海房字第 00371934 号、海房字第海宁市农副产 00371935 号、海房字第 00371937 海宁市农副产品浙江省海宁市海洲街 60. 品批发市场有海宁茂隆号《房屋所有权证》和建字第批发市场有限公商业、办公出让道联合路 917 号限公司 330481201600189 、司 330481201600138 号《建设工程规划许可证》浙江省海宁市海宁经海宁经开产业海宁经开产业园济开发区海宁国际装已取得建字第 330481201701041 号 61. 园区开发建设海宁茂隆区开发建设有限工业出让备及电子信息产业园《建设工程规划许可证》有限公司公司二期海宁康锐建材浙江省海宁市海宁经已取得地字第 330481201701024 号海宁康锐建材科 62. 海宁茂隆工业出让科技有限公司济开发区施带路《建设用地规划许可证》技有限公司浙江新胜油脂浙江省海宁市尖山新已取得地字第 330481201703002 号浙江新胜油脂科 63. 海宁茂隆工业出让科技有限公司区安江路《建设用地规划许可证》技有限公司海宁市人民政海宁市海洲西路 226 已取得编号为（2004）04101007 的海宁市人民政府 64. 府机关事务管海宁茂隆办公划拨号行政中心 6 号楼《建设工程规划许可证》机关事务管理局理局已取得湖房权证湖州市字第 130023576、130023569、130020786 浙江中新毛纺浙江省湖州市织里镇号、湖房权证湖州市字第浙江中新毛纺织 65. 湖州科洁车间、工业均为出让织有限公司大港路 888 号 00217767-00217772 号《房屋所有有限公司权证》和建字第 330502201600056 号《建设工程规划许可证》浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书序号出租方承租方位置权属证明所有权人规划用途用地性质已取得湖房权证湖州市字第湖州中新商贸浙江省湖州市织里镇湖州中新商贸有 66. 湖州科洁 130070287-130070289 号《房屋所工业、车间均为出让有限公司大港路 888 号限公司有权证》索菲亚家居已取得嘉善县房权证善字第浙江省嘉善县惠民街索菲亚家居（浙 67. （浙江）有限嘉善科洁 S0060312-S0060319 号《房屋所有均为工业均为出让道隆全路 6 号江）有限公司公司权证》已取得嘉善县房权证善字第浙江省嘉兴市嘉善县嘉善银升玻璃 S0053139 号、嘉善县房权证善字第嘉善银升玻璃有 68. 嘉善科洁魏塘镇南星路 33 号 5 均为工业均为出让有限公司 00100969-00100971 号《房屋所有限公司幢、1 幢、7 幢权证》盾安（芜湖）江苏省芜湖县湾沚镇已取得房地权证芜县字第盾安（芜湖）中元 69. 中元自控有限芜湖芯能安徽新芜经济开发区 2012015393、2012015394 号《房屋均为工业均为出让自控有限公司公司南次一路 518 号所有权证》浙江盾安智控已取得房权证诸字第浙江省诸暨市店口镇浙江盾安智控科 70. 科技股份有限诸暨芯能 F0000164478-F0000164480 号《房工业出让湖西村技股份有限公司公司屋所有权证》浙江盾安禾田金属有限公已取得房权证诸字第浙江省诸暨市店口镇浙江盾安人工环 71. 司、浙江盾安诸暨芯能 B0000005856-B000000585762 号工业出让工业区境股份有限公司人工环境股份《房屋所有权证》有限公司浙江省桐乡市经济开已取得桐房权证桐字第 00077581、桐乡嘉裕时装桐乡嘉裕时装有 72. 桐乡科联发区台商投资区 1、2、 00077582、00077584、00077585 号均为工业均为出让有限公司限公司 5、6 幢《房屋所有权证》已取得桐房权证桐字第 00100927、利维（嘉兴）浙江省桐乡市高桥经利维（嘉兴）服饰 73. 桐乡科联 00100928、00122330、00122331、均为工业均为出让服饰有限公司济园区 1-6 幢有限公司 00123718、00123717 号《房屋所有浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书序号出租方承租方位置权属证明所有权人规划用途用地性质权证》浙江省桐乡市濮院镇浙江申康管业已取得建字第 3204832017TJ163 号浙江申康管业有 74. 桐乡科联紫荆路南侧、恒兴路东工业出让有限公司《建设工程规划许可证》限公司侧浙江鼎晟休闲三门县滨海新城已取得三规建字第【2017】1170205 浙江鼎晟休闲用 75. 三门芯能工业出让用品有限公司 XE-02-02-41、42 号《建设工程规划许可证》品有限公司注 1：以每兆瓦装机容量计取租金的面积为 10,000 平方米。注 2：租金计算方法：上网电量/总发电量*总面积租金=租金浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书上述租赁屋顶的定价依据及合理性、相关房屋产权情况如下。 ①租赁屋顶的定价依据及合理性发行人通过与屋顶业主协商的方式确定租赁价格，主要考量因素为屋顶业主在电站运营后所享受的电费折扣。具体而言，发行人在开展自持分布式光伏发电业务时有两种商业模式：（1）租赁模式，即屋顶业主向发行人收取屋顶租金，租金一般为参考市场价格和项目实际用电量并经双方协商确定，分布式光伏电站建成运营后，发行人以供电时间段对应电网工业用电实际电价原价或以较少的折扣（即电费价格较高）向屋顶业主收取电费；（2）节能效益分享模式，即屋顶业主向发行人免费提供或以较低的价格提供屋顶使用权，分布式光伏电站建成运营后，发行人以供电时间段对应电网工业用电实际电价的较多折扣（即电费价格较低）向屋顶业主收取电费。因此，当发行人与屋顶业主协商确定采用租赁模式时，对应的屋顶租赁价格较高；当发行人与屋顶业主协商确定采用节能效益分享模式时，对应的屋顶租赁价格较低。因此，不同商业模式下的屋顶租赁价格差异较大，具有合理性。 ②屋顶租赁所对应的房屋是否均已办理权属登记，是否存在产权纠纷或拆迁风险（1）屋顶租赁所对应的房屋办理权属登记情况发行人及其子公司签署的上述第 11、13、14、36、44、50、53、57、59、 60、61、62、63、64、65、74、75 项等十七项屋顶租赁合同涉及的租赁标的存在尚未取得有效权属证明和／或未完成租赁涉及的审批程序的情形，针对该等租赁，其中： 1）第 14、36、44、50、53、57、60、61、65、74、75 项等十一项租赁标的已经取得《建设工程规划许可证》或《建设工程施工许可证》，根据《最高人民法院关于审理城镇房屋租赁合同纠纷案件具体应用法律若干问题的解释》的相关规定，该等租赁合同合法有效，同时考虑到相应出租方均已在租赁合同中确认了对租赁标的的所有权，因此如该等租赁标的存在权属瑕疵导致发行人浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书或其子公司受到损失的，发行人或其子公司有权根据租赁合同的约定请求出租方承担违约责任，故上述情形不会对发行人本次发行上市产生实质不利影响。 2）第 59 项租赁标的部分未取得《建设工程规划许可证》，且该等房屋为集体建设用地上的房屋，出租方未履行相应的审批程序；第 64 项租赁标的已取得《建设工程规划许可证》，但该等房屋为划拨土地上的房屋，出租方未履行相应的审批程序，出租方海宁市人民政府机关事务管理局已就相关租赁情况向海宁市国土资源局和海宁市住房和城乡规划建设局递交了情况说明，海宁市国土资源局和海宁市住房和城乡规划建设局已书面盖章确认；第 11、13、62、63 项租赁标的未取得《建设工程规划许可证》，因此，第 11、13、59、62、63、 64 项租赁合同存在被认定无效的风险。但是考虑到该等情形涉及的租赁面积占发行人自有及租赁房屋面积的比例较小，发行人实际控制人已出具承诺，如因发行人及其子公司租赁的房屋/屋顶未取得有效权属证明和／或未完成租赁涉及的审批或备案程序导致发行人及其子公司遭受任何损失，其将全额赔偿或补偿发行人及其子公司由此遭受的损失，如该等租赁合同被认定无效不会对发行人整体生产经营及本次发行上市构成实质障碍。发行人实际控制人对存在瑕疵的屋顶作出承诺如下：“如因发行人及其子公司自有及租赁、使用的屋顶资源瑕疵对发行人及其子公司造成任何损失，本人将承担全部补偿责任。” （2）屋顶租赁所对应的房屋是否存在产权纠纷或拆迁风险屋顶业主在与发行人或其子公司签署的《合同能源管理合同书》中承诺对发行人或其子公司租赁的建筑物屋顶具有完整的所有权，如发生产权或其他权利纠纷，屋顶业主应当保证不影响发行人或其子公司履行本合同所需建筑物屋顶的使用权。因此，如租赁标的存在产权纠纷导致发行人或其子公司受到损失的，发行人或其子公司有权请求出租方承担违约责任。此外，发行人或其子公司与屋顶业主签署的《合同能源管理合同书》中约定，如果一方由于不可抗力事件（含政府单位征用等）的发生，无法履行合同下的义务，受影响方就必须在知晓不可抗力的有关事件的 5 日内向另一方提交书面通知，提供不可抗力事件的细节。《国有土地上房屋征收与补偿条例》第浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书十七条第一款规定，“作出房屋征收决定的市、县级人民政府对被征收人给予的补偿包括：（一）被征收房屋价值的补偿；（二）因征收房屋造成的搬迁、临时安置的补偿；（三）因征收房屋造成的停产停业损失的补偿。”根据发行人的确认，截至本招股意向书出具日，发行人及其子公司未收到关于产权纠纷或拆迁的任何书面通知；且房屋拆迁的情况下，发行人及其子公司有权依据《国有土地上房屋征收与补偿条例》申请政府补偿。 2、发行人将资产租赁于他人使用的主要情况截至2017年12月31日，发行人将资产租赁于他人使用的情形如下： 2015年1月21日，发行人与海宁科茂签署《关于分布式光伏发电项目的屋顶租赁协议》，约定依据2014年11月27日双方签署的《分布式光伏发电项目合同能源管理合同书》，就海宁科茂租赁发行人屋顶建设分布式光伏发电项目。发行人同意将位于浙江省海宁市经开区皮都路9号的建筑物屋顶出租给海宁科茂使用，实际使用面积为2,393.00平方米；海宁科茂每年向发行人按建筑物实际使用面积支付标准租金每平方米0.50元租金，即年付租金1,200元；租赁期自电站正式并网之日起20年。 2015年1月1日，发行人与海宁京运通签署《房屋租赁合同》，约定发行人将位于海宁市皮都路9号102室，面积119平方米，租赁给海宁京运通，租赁期从2015 年1月1日至2040年12月31日，年租金2万元；2016年6月1日，发行人与海宁京运通重新签署《房屋租赁合同》，约定发行人将位于海宁市皮都路9号一号办公楼 102室和二号办公楼二楼两间办公室租赁给海宁京运通，面积合计225平方米，同时发行人为海宁京运通提供车位五个，租赁期从2016年6月1日至2036年5月31 日，年租金4万元。七、发行人的技术（一）公司主要产品的生产技术所处阶段在产品制造方面，公司自成立以来一直致力于晶体硅片、光伏组件等技术浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书和产品的研究开发，并积累了丰富经验，技术水平先进。公司主要产品及应用技术情况如下表：发展技术创新产品名称主要技术技术特点阶段水平属性采用半融铸锭方法，加大高效坩 157 型高效多晶硅产品质量稳定,生产批量国内自主埚尺寸，坩埚同时采用侧面高纯片效率较高生产先进创新涂层处理。产品质量稳定,生产 156 型高效多晶硅采用全融铸锭方法，采用高纯涂批量国内自主效率较高，成本较片层坩埚，底部进行特殊形核处理生产先进创新低通过对电池端镀膜进行优化，并性能可靠，成本低，批量国内自主抗 PID 光伏组件采用抗 PID EVA。可批量应用生产先进创新采用压花焊带，高反背板，提高小批 275W 高效多晶组组件效率高，产品国内自主组件的光学增益并降低组件的量试件质量稳定先进创新内阻。制采用半融铸锭方法，加大高效坩产品质量稳定,生产小批 157 型高效抗衰减埚尺寸，坩埚同时采用侧面高纯国内自主效率较高，光致衰量试多晶硅片涂层处理，同时使用金属镓作为先进创新减率低制掺杂剂在解决方案与服务方面，公司自2014年涉足分布式光伏电站的开发、运维等技术和服务的运营作业，积累了丰富的实践经验，技术与服务水平先进。公司主要解决方案与技术服务情况如下表：发展技术创新方案名称主要技术技术特点阶段水平属性分布式光伏电站智光伏系统一体化的四象限无功补偿快速，精确，批量国内自主能无功调节系统功率因数调节减少电网无功污染应用先进创新分布式光伏电站分布式光伏步进式注入型孤岛响应时间快速、准批量国内自主 AICOT 孤岛保护频率回馈方式孤岛检测方确，支持多机孤岛保护应用先进创新系统法-AICOT 作为电网的补充供电系分布式光伏电站负三相 SVPWM 控制，智能平统，智能平衡电网三相批量国内自主荷平衡系统衡电网负荷瞬时及稳态负荷，电网应用先进创新适应性强浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书发展技术创新方案名称主要技术技术特点阶段水平属性引入多端通信监测、支持电多端通信，通信稳定，分布式光伏电站智定制国内自主力调度中心进行自动发电专网专用，一体化通信能通信系统应用先进创新控制 AGC 方案除上述产品与服务中应用的技术外，在公司组织生产、安装等服务的各个环节中，公司还有多项技术应用。原料清洗环节，公司在多晶硅料供应紧张时期，为了满足生产需要，采购各类含硅废料，通过自身技术人员的不断创新，研发出上百种含硅废料的处理技术，如硅锭T1料，通过碱煮打磨后，提纯之后重新回炉利用，再如半融尾料通过破碎，使用特殊药剂浸泡，酸洗之后用于直接投炉，这部分技术累积，配合铸锭环节，能够有效的降低单炉硅料的配料成本，加上公司对投炉硅料品质的控制，确保产出硅片的内在质量，最终体现在给客户提供价廉、质优、稳定的高效硅片。铸锭环节，公司一直保持与石英坩埚企业保持良性互动，就铸锭设备、热场等技术问题展开深入探讨与研发的合作：在工艺技术方面，先后与坩埚开发商在坩埚自身结构上实现了三代工艺创新，稳步提升全融工艺制作硅片的效率；在节能降耗方面，与设备厂商联合攻关，使能耗指标达到行业领先；在高效铸锭环节，结合自身设备特点与热场开发商研发出梯度平稳、结构简单、安全性高的热场系统。切片环节，公司与砂浆离线回收厂商经过不断的讨论、分析与试验，共同设计出能够使切割砂浆循环利用的在线回收系统，直接将单片的砂浆成本降低 30%，并且在此基础之上，又与切割钢线厂商合作试用有结构形变的切割钢线，以此来提高机台的工作效率与产品外观质量，进一步降低单片辅料的成本，使公司总体产能有20%的提升。在硅片、组件等生产环节，均有公司技术人员自主研发，拥有独立知识产权的专有技术，已作为公司的专有技术或通过申请专利予以保护。公司自成立以来，未与任何单位或个人发生过技术纠纷。浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书（二）发行人正在从事的研发项目情况公司正在研发的技术情况如下：研发阶项目名称项目简介研发目标段抗衰减共掺高使用硼镓作为母合金，调节硅片电性能，减少硼氧复合体造成的光实验室成果产业效单晶硅片致衰减现象，提高单晶硅片少子寿命，提升硅片效率验证化低阻均质 P 型使用半导体 P 型重掺废料，拉制电阻率均匀的单晶硅棒，通过电阻实验室成果产业单晶厚片率分档切片后用于生产铸造或者拉制 P 型晶体的母合金验证化分布式光伏电光伏电站引入储能、并将厂区用电负荷接入智能化管理系统，组合实验室成果产业站智能微网研为智能配电系统，提供更为高效、稳定、低碳的配电系统验证化究分布式光伏电深化研究 PID 自修复，增强光伏组件效率，避免因为使用年限 PID 优化阶成果产业站系统 PID 自效应导致电阻组件效率衰减段化修复技术实现分布式电站的互联网+，业主、投资者可以通过互联网+掌握电互联网+服务优化阶成果产业站的实时收益，能智能化分析光伏电站数据、告警信息，提供智能一体化平台段化预警本技术能够避免原有半融工艺在铸锭硅料融化过程中底部硅料全部全新零风险半优化阶成果产业融完的风险，保证 100%的半融硅锭产出，同时缩减了原有工艺在融融铸锭技术段化化时的人工测量工序。新型双玻光伏采用双层玻璃，正面 2.5mm 超白钢化镀膜玻璃，背面 2mm 钢化玻优化阶成果产业组件璃。免 PID 效应，60 片多晶组件功率不低于 260W。段化现如今崭新的金刚线切片技术崛起于光伏硅片切割行业，金刚线切割硅片市场火爆，加快推广金刚线切割多晶试验，从而大幅度降本金刚线对硅片增效，缩短生产周期，加固公司产品在市场竞争力，稳定客户需求。优化阶成果产业切割的研究金刚线切片的技术最主要的优势体现在这两个方面：1、硅耗的降段化低;2、切割效率的提升。同时金刚线切割液经过纯水稀释加切割液，对于污水的处理也将大大提升。目前单晶硅片市场火爆，随着单晶硅片金刚线切片技术的大规模应用，已经开始拉近与多晶硅片的价格差，同时分布式光伏电站在国多晶炉铸造高家政策支持下的大力上马，对高品质单晶硅片的需求越来越大，技试验阶成果产业品质准单晶硅术部门在总结半融法铸造多晶的技术基础上，决定开发准单晶铸锭段化片技术，期望的到品质与直拉单晶效果相近的高品质单晶硅片，以满足客户对单晶硅片的需求。浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书研发阶项目名称项目简介研发目标段整理总结的原有的高效多晶硅片生产工艺，全面分析了原有硅锭底特高效半融籽部的籽晶保留面积、一致性、致密性等各种因素，同时对比分析每优化阶成果产业晶法铸造多晶个设备的产品差异决定通过对籽晶的处理，及生产工艺的改动，热段化硅片场的结构调整，改变硅锭底部籽晶保留状态，达到提升效率的目的。五栅太阳能电池组件提高了单位面积组件的输出功率，使组件封装后功率大幅提升。而且五栅光伏组件的量产并不需要推翻原有的生五栅光伏组件优化阶成果产业产线、大规模更新设备，而是在现有产线基础上进行局部优化、改的开发与应用段化造即可实现，尽可能利用现有资源，在不增加太多投入的情况下实现技术的革新和升级。双玻光伏组件，是指由两片玻璃和太阳能电池片组成复合层，电池片之间由导线串、并联汇集到引线端所形成的光伏电池组件。通过 BIPV 工程玻试验阶成果产业双玻组件的电池片密集排列及电池片钻孔等手段使双玻组件和建筑璃双玻组件段化幕墙完美结合，即可作为建材，又可发电，以达到双优的效果。同时在光伏产品多元化及满足客户定制需求方面具有独特优势。（三）技术创新机制、技术储备及技术创新安排 1、报告期创新研发投入情况公司报告期研发投入及占营业收入比例如下表：单位：万元报告期间 2017 年度 2016 年度 2015 年度营业收入 93,638.55 114,859.03 160,287.50 研发投入 4,775.72 10,356.84 1,951.00 研发投入占营业收入比例 5.10% 9.02% 1.22% 2、发行人创新机制公司制定了促进公司内部技术创新的相关管理办法，并在日常经营管理过程中加以执行。公司根据当前业务的不同领域，对内部创新模式以及技术成果等加以分类管理。针对产品的新品开发和产品的品质升级，由公司生产管理部门进行统一管理，并会同公司技术开发部门共同研究开发新产品。浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书针对技术的创新升级，例如分布式光伏电站开发安装技术、电站并网技术、电站运营维护技术等，公司统一由电站业务管理部门负责技术攻关，并会同公司技术部门共同参与在设计审核、设计定型以及技术测试等环节的开发工作。公司针对产品和技术的创新，制定了相应的奖励制度，按照创新类别及程度，分别给予不同等级的现金奖励，并通过公司内部表彰等方式，促进公司内部形成积极开展技术创新和产品升级的良好风气。公司还加强同外部科研院校的合作。目前，公司已经同浙江大学签署协议，共建浙江大学硅材料国家重点实验室芯能科技科研工作站，组织开展企业急需技术的研究，并视情况在3年内联合建立校企研发中心，这将极大的加强公司的技术研发实力。未来公司将在现有的基础上，进一步引进高素质的技术人才，以充实公司现有的技术团队，促进公司对分布式光伏电站综合服务的方案设计能力与分布式电站综合开发运营能力，强化公司在分布式光伏电站领域的核心竞争力，保障公司长期稳定的发展。八、发行人的质量控制公司十分注重产品和服务的质量控制情况，在生产和服务的各个环节严格质量管理，通过了ISO9001:2008质量管理体系。公司根据国家法律法规规定，结合企业产品特点，按照ISO质量管理体系的要求，制定完善质量控制体系，包括生产设备条件、生产技术水平、原料质量控制、过程质量控制、产品规格及质量控制、售后服务等，努力为社会提供优质安全健康的产品和服务，最大限度地满足消费者的需求，对社会和公众负责。公司建立了严格的质量控制和检验体系，制订了《ISO9001 质量体系》规定，并在《存货管理制度》、《采购管理制度》、《销售管理制度》等制度中对质量管理进行详细的规定，确保从原材料进厂，到产品销售等各个环节和流程，均有严格的质量控制标准作保证，严禁未经检验合格的产品流入市场。公司建立了专门的售后服务部门，制订售后服务管理制度，为客户提供良好浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书的售后服务，妥善处理供应商、客户和消费者等在质量方面提出的问题和建议。报告期内，公司及下属子公司严格遵守国家及地方相关产品质量技术方面的法律、法规，产品质量、技术标准符合国家有关规定，未发生质量事故，不存在质量技术监督法律、法规所规定的违法行为，也未受到相关行政处罚。公司向分布式光伏开发及服务客户销售组件的质保条款约定，公司提供的光伏组件满足首年衰减不超过 2%，10 年衰减不超过 10%，25 年衰减不超过 20%的长期质量保证，同时，为保险起见，公司在项目并网后提供给甲方 20 块/MW 与项目同等规格的组件作为备用，以保证甲方所供组件的质量和售后服务。九、安全生产公司严格遵守安全生产方面的国家和地方法律法规，公司拥有安全生产标准化三级企业证书和OHSAS18001:2007职业健康安全管理体系的认证，并在规章制度方面对安全生产进行了规定。公司主营业务未涉及高危险行业。报告期内，公司未发生重大安全事故，安全生产未受到过行政处罚。十、环境保护（一）公司环境保护的合法合规情况公司主营业务未涉及重污染行业。公司严格遵守我国关于环保方面的国家和地方法律法规，通过了ISO14001:2004环境管理体系，并在规章制度方面对环境保护进行了规定。报告期内，公司未受到环保行政处罚。（二）公司的污染排放及环保投入情况 1、公司生产经营中主要排放污染物及其排放量浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书排放量主要污染物排放主体许可排放量主要环保设施（吨/年）芯能科技 18.27 化学需氧量 60.881 吨/年废水治理设施能发电子 8.37 芯能科技 1.827 氨氮 12.176 吨/年废水治理设施能发电子 0.837 公司生产过程中产生的废水主要包括粗硅料腐蚀过程中产生的腐蚀工艺废水，晶棒切头尾、滚圆及切片等过程中产生的切磨废水，硅片清洗剂清洗及超声波清洗产生的清洗废水，废气洗涤塔定期排放的废水，职工生活污水，以及纯水制备系统的反冲洗废水；固体废弃物主要包括废水处理产生的污泥、不可利用边角料、废弃坩埚、废砂浆，以及职工生活垃圾等。发行人及嘉兴能发电子科技有限公司均已经取得排污许可证，所需环保设施处于正常运行中。公司通过废水处理设施处理生产废水，并将其经生产废水入网口排入经济开发区污水管网，生活污水经生活污水入网口排入经济开发区污水管网；公司将废坩埚、废砂浆出售相关单位回收利用，将职工生活垃圾分类收集，委托环卫部门清运后卫生填埋。上述处理方式及相关环保设施的处理能力符合发行人污染物及其排放量的要求，发行人已采取妥善的环保处理措施，其生产经营不会对环境造成不良影响。 2、主要环保设施及其运行情况截至 2017 年 12 月 31 日，发行人拥有的主要环保设施情况如下：运行具体设备设备购买价年度折旧金主要环保设施处理能力情况名称格（元）额（元）废水处理 1,170,000.00 117,000.00 废水治理设施（芯能 320 吨/天停用厢式压滤一厂区） 79,061.25 7,906.13 机（环保）废水处理 1,350,000.00 135,000.00 设备污水房工 1,414,505.77 141,450.58 程废水治理设施（芯能门禁系统 800 吨/天正常二厂区）和视频 1 8,119.66 2,706.55 套环保治理设施监控 20,940.17 6,980.06 系统浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书污染源在线监控系 153,846.16 51,282.05 统废水治理设施（能发水泵 2,735.04 547.01 1000 吨/天正常硅片厂区）单螺杆泵 5,641.03 1,128.21 注：废水治理设施（芯能一厂区）为暂时性停用，其可配合发行人的生产计划，根据生产情况的调整随时恢复使用。 3、报告期各期环保投入和相关费用支出情况单位：元项目 2017 年 2016 年 2015 年处理费 1,299,791.61 50,263.42 130,897.81 检测费 6,248.99 13,083.96 5,104.25 咨询费 943.40 28,528.30 5,000.00 保险费 43,018.86 34,528.30 45,600.00 环保费用合计 1,350,002.86 126,403.98 186,602.06 上述环保费用中，处理费主要包括垃圾清理费、管道疏通费、固废处置费、污泥运费、排污权费等，检测费主要包括环境保护检测费、污水测试费、安全测评费等，咨询费主要包括环境保护咨询费、研究院环境评价费、安全生产咨询费等，保险费主要指环境污染责任险。其中，2017 年由于管道改造、污泥处置费用增加，故环保处理费较高。 4、募投项目环保情况统计资金金额（万可能造成的项目募投项目环保措施来源元）污染情况浙江省海宁市施工期采用先进工艺、合理安排运输 100MWp 分布募投线路等措施降低噪声，全面实施清洁 217 无式光伏发电项资金施工。目桐乡科联新能施工期采用先进工艺、合理安排运输源 30MWp 分布募投线路等措施降低噪声，全面实施清洁 65 无式光伏发电项资金施工。目 300MWp 太阳生活污水入网，生活垃圾由环卫部门募投能光伏电站运 42 无清理资金维服务项目发行人以上募投项目已分别获得海宁市环境保护局签批的编号为“海环轻备 [2016] 00001 号”的《海宁市轻污染建设项目环保登记备案表》、桐乡市环境保浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书护局出具的编号为“桐环建[2016]0229 号”的《环境影响报告表的审批意见》、海宁市环境保护局签批的编号为“海环零经备[2016] 00005 号”的《海宁市工业企业“零土地”技改项目环保登记备案表》，确认以上项目建设符合环保要求，同意发行人实施相应项目建设。 5、环保投入与排污量的匹配情况发行人所处行业不属于重污染行业，报告期内发行人的环保设备正常运行、三废处理符合国家环保政策，在环保方面不存在重大违法违规事项。公司目前生产经营和拟建募投项目的污染物排放量较小，公司环保投入能够满足前经营投资项目的需要。十一、公司名称冠有“科技”字样的说明公司为经浙江省科学技术厅、浙江省财政厅、浙江省国家税务局和浙江省地方税务局联合认定的“高新技术企业”；截至 2018 年 4 月 26 日，公司拥有专利 40 项，其中发明专利 4 项，具备较强的研发实力；公司还同浙江大学共建浙江大学硅材料国家重点实验室芯能科技科研工作站，进一步提高了公司的科研实力。因此，公司名称中带有“科技”字样。浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书第七节同业竞争与关联交易一、发行人独立运行情况公司的资产、人员、财务、机构和业务拥有独立性，具有面向市场独立经营的能力。具体情况如下：（一）资产完整情况公司系由芯能有限整体变更设立，芯能有限的资产和人员全部进入公司。整体变更后，公司资产产权变更的相关手续已办理完毕。公司具备与生产经营有关的主要生产系统、辅助生产系统和配套设施，合法拥有与生产经营有关的主要土地、厂房、机器设备以及商标、专利的所有权或者使用权，具有独立的原料采购和产品销售系统。目前不存在控股股东及其他关联方占用发行人资金、资产和其他资源的情形。（二）人员独立情况公司已建立独立的劳动、人事和工资管理体系。公司员工与公司签订了《劳动合同》。公司董事、监事、经理及其他高级管理人员严格按照《公司法》、《公司章程》的有关规定，通过合法程序产生和聘任。发行人的副总经理、财务负责人和董事会秘书等高级管理人员不在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业中担任职务，不在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业领薪；发行人的财务人员不在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业中兼职。（三）财务独立情况公司已设立独立的财务部门，配备了独立的财务人员，财务负责人和其他财务人员均未在股东单位或其他单位兼职。发行人已按照《企业会计准则》建立独立的财务核算体系、能够独立作出财务决策、具有规范的财务会计制度和浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书对子公司的财务管理制度。公司开设了独立的银行账号，资金独立运作，办理了独立的税务登记证并独立纳税，与股东单位无混合纳税现象。（四）机构独立情况公司设立了股东大会、董事会和监事会，形成了有效的法人治理结构。公司已建立健全完整独立的内部经营管理机构，独立行使经营管理职权，并制定了相应的内部管理和控制制度，使各部门之间分工明确、各司其职、相互配合，从而构成了一个有机的整体，保证公司的依法运作。公司职能部门与控股股东之间不存在上下级关系，公司拥有独立的办公和生产经营场所。公司与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业不存在合署办公、混合经营的情况。（五）业务独立情况公司是独立从事生产经营的企业法人，从技术研发、服务体系构建到原料采购、产品制造、业务开展及对外销售，均拥有独立的经营决策权和实施权，形成了独立且运行有效的产供销和研发体系，具有面向市场独立经营的能力。公司业务独立于控股股东、实际控制人及其控制的其他企业，具有独立性。产品生产所需的商标、专利技术等知识产权为公司合法拥有或使用，没有产权争议。公司在《章程》、《营业执照》所记载的经营范围内独立开展业务。公司上述业务与实际控制人、控股股东及其控制的其他企业之间不存在严重影响公司独立性或者显失公允的关联交易。经核查，保荐机构认为，发行人在资产、人员、财务、机构和业务等方面均具备了独立性，已达到发行监管对公司独立性的要求，发行人在独立性方面的披露真实、准确、完整。二、发行人同业竞争的情况（一）发行人与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业的同业竞争情况浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书公司控股股东、实际控制人为张利忠、张文娟和张震豪 3 人。截至报告期末，发行人控股股东、实际控制人及其近亲属控制的企业及主营业务如下所示：跟发行人关企业经营范围主营业务系经编布制造、加工。经营本企业自产产品发行人实际海宁市正的出口业务和本企业所需的机械设备、零控制人张利经编布的加工和制达经编有配件、原辅材料的进口业务（但国家限定忠、张文娟造限公司公司经营或禁止进出口的商品及技术除控制的企业外），本企业包括本企业控股成员企业发行人实际控制人张震海宁市乾实业投资、股权投资、投资管理咨询（证豪、张文娟、潮投资有券、期货除外）、企业管理咨询；纺织面料、股权投资业务正达经编共限公司电子产品的批发、零售。同投资的企业海宁市奥裘皮服装、皮革服张文娟的哥制造、加工：裘皮服装、皮革服装、皮手斐尼皮革装、皮具等皮制品的哥张文杰和套、皮鞋、箱包制衣厂加工制造嫂子孙红英海宁市海共同控制的洲圣特皮批发、零售：皮革服装皮革服装贸易企业草行上述企业无论从经营范围还是从实际从事的业务，跟发行人所从事的业务均有明显的不同，因此，本招股意向书中关于不存在同业竞争的认定，并非仅依据经营范围、经营区域、细分产品、细分市场的不同而不认定同业竞争。上述企业是否影响发行人的独立性： ①正达经编浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书正达经编成立于 2001 年 10 月 17 日，系发行人实际控制人张利忠和其表兄弟陈新明出资建立，注册资本 100 万元。其中，张利忠出资 90 万元，持股 90%；陈新明出资 10 万元，持股 10%。正达经编成立之后，分别于 2002 年 6 月、2002 年 6 月、2004 年 3 月、2004 年 12 月、2005 年 11 月进行过五次增资，注册资本增至 1,200 万元，增资完成之后，张利忠持股 90%，陈新明持股 10%；2010 年 9 月，陈新明将其所持股份转让给发行人实际控制人之一张文娟，转让完成之后，张利忠持有正达经编 90% 的股权，张文娟持有 10%的股权。截至报告期末，张利忠持有正达经编 90%的股权，张文娟持有 10%的股权。其主营业务为经编布的加工和制造，从成立至今未发生变化。业务与技术方面，正达经编主要从事经编布的制造和加工，其同发行人的经营业务存在明显的不同，双方也不存在上下游的关系，因此，双方在业务和技术方面是相互独立的；人员方面，发行人实际控制人张利忠担任正达经编的监事，实际控制人张文娟担任执行董事和经理。除此之外，发行人无其他人员担任正达经编的任何职务；正达经编也无其他人员担任发行人的任何职务。双方在人员方面是相互独立的；资产方面，截至报告期末，正达经编的主要资产为长期股权投资、存货、固定资产、货币资金和应收账款。其中，长期股权投资主要是对发行人和海宁市乾潮投资有限公司的投资；存货主要是正达经编生产经遍布所储备的原材料、产成品、半成品等；固定资产主要为正达经编生产经营所需要的厂房、机器设备、交通运输工具等；应收账款主要为正达经编对外销售经遍布所产生的应收款项。由于正达经编和发行人的业务存在明显的不同，因此，截至报告期末，双方不存在共用资产的情况，也不存在相互租赁资产的情况。双方在资产方面是相互独立的；截至报告期末，正达经编的主要客户包括泉州鸿荣轻工有限公司、常熟市海艺纺织品贸易有限公司、泉州市美雅体育用品有限公司、丽水市南平革基布有限公司等公司；供应商包括晓星国际贸易（嘉兴）有限公司、烟台泰和新材料股份有限公司、浙江和存化纤电子商务有限公司、宁波圣鼎贸易有限公司、海宁浩达纺织品有限公司等公司，跟发行人的客户和供应商存在明显的不同，因此，正达经编的采购销售渠道、客户、浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书供应商未影响发行人的独立性。 ②乾潮投资乾潮投资成立于 2010 年 11 月 12 日，系发行人实际控制人张震豪、张文娟发起设立，其中，张震豪出资 400 万元，持股 80%；张文娟出资 100 万元，持股 20%。 2013 年 1 月，正达经编入股乾潮投资，张震豪和张文娟分别将其各自持有的乾潮投资 144 万元、36 万元出资转让给正达经编。该等股权转让完成后，张震豪出资 256 万元，持股 51.20%；正达经编出资 180 万元，持股 36.00%；张文娟出资 64 万元，持股 12.80%。截至报告期末，上述股权结构未发生变化。业务与技术方面，截至报告期末，乾潮投资主要从事股权投资业务，其同发行人的经营业务存在明显的不同，双方也不存在上下游的关系，因此，双方在业务和技术方面是相互独立的；人员方面，发行人实际控制人张文娟担任乾潮投资的总经理和执行董事；发行人实际控制人张震豪担任乾潮投资的监事。除此之外，发行人无其他人员担任乾潮投资的任何职务；乾潮投资也无其他人员担任发行人的任何职务。双方在人员方面是相互独立的；资产方面，截至报告期末，乾潮投资的主要资产为长期股权投资和部分往来款。乾潮投资和发行人的业务存在明显的不同，截至报告期末，双方不存在共用资产的情况，也不存在相互租赁资产的情况。双方在资产方面是相互独立的；销售和采购方面，截至报告期末，乾潮投资的主营业务为股权投资，没有销售和采购方面的业务，因此，销售和采购跟发行人是独立的。 ③海宁市奥斐尼皮革制衣厂海宁市奥斐尼皮革制衣厂成立于 2012 年 8 月 30 日，系发行人实际控制人张文娟的哥哥张文杰、嫂子孙红英共同控制的个体工商户，工商登记的经营者为孙红英。自成立以来，经营者情况未发生变更。海宁市奥斐尼皮革制衣厂主要从事皮革皮衣的加工业务，与发行人所从事的业务有明显的不同，在资产、人员、业务和技术等方面与发行人不存在任何关系，主要原材料为各种皮棉辅料，系从海宁皮棉辅料批发市场进货，销售则浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书通过其控制的海宁市海洲圣特皮草行进行销售，因此，从采购和销售方面未影响发行人的独立性。 ④海宁市海洲圣特皮草行海宁市海洲圣特皮草行成立于 2004 年 9 月 15 日，系发行人实际控制人张文娟的哥哥张文杰、嫂子孙红英共同控制的个体工商户，工商登记的经营者为张文杰。自成立以来，经营者情况未发生变更。海宁市海洲圣特皮草行主要从事皮革服装的销售业务，与发行人所从事的业务有明显的不同，在资产、人员、业务和技术等方面与发行人不存在任何关系，主要皮衣等产品系通过其控制的海宁市奥斐尼皮革制衣厂采购，销售则通过海宁皮革城的商铺进行批发和零售业务，因此，从采购和销售方面未影响发行人的独立性。综上所述，控股股东、实际控制人控制的其他企业与公司不存在同业竞争；通过股权转让，控股股东、实际控制人历史上控制的其他企业自股权转让完成之日起均已与公司不构成同业竞争。（二）关于避免同业竞争的承诺为避免今后与公司之间可能出现同业竞争，维护公司的利益和保证公司的长期稳定发展： 1、公司控股股东和实际控制人出具了避免同业竞争与利益冲突承诺函，作出如下声明、承诺和保证：本人及本人持有权益达 50%以上、或本人实际控制的企业或单位（公司除外，以下统称为“附属公司”）截至目前所从事的经营业务、主要产品，与公司目前营业执照上所列明经营范围内的业务及所实际经营业务、主要产品均不存在任何同业竞争，彼此之间也不存在任何正在履行的关联交易。本人及附属公司目前也没有直接或间接地从事任何与公司及其持有权益在 50%以上或实际控制的主体（以下简称“公司子公司”）营业执照上所列明经营范围内的业务或实际从事的业务发生利益冲突或在市场、资源、地域等方面存浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书在竞争的任何业务活动。本人及附属公司在今后不会直接或间接地以任何方式（包括但不限于自营、合资或联营且均在其中处于控股或控制地位的）参与或进行与公司及公司子公司实际从事的业务存在直接或间接竞争的任何业务活动（与公司合作开发除外）。凡本人及附属公司有任何商业机会可从事、参与或入股任何可能会与公司实际生产经营构成竞争的业务，本人及附属公司会将上述商业机会优先让予公司。如本人直接或间接参股的公司、企业从事的业务与公司或公司子公司有竞争，则本人将作为参股股东或促使本人/本公司控制的参股股东对此等事项实施否决权。本人不向其他业务与公司或公司子公司相同、类似或在任何方面构成竞争的公司、企业或其他机构、组织或个人提供公司或公司子公司的专有技术或销售渠道、客户信息等商业秘密。本人将充分尊重公司的独立法人地位，严格遵守公司的公司章程，保证公司独立经营、自主决策。本人将积极并善意地履行作为公司控股股东及实际控制人或公司股份持有人的义务，并承诺不利用作为公司的控股股东及实际控制人或公司股份持有人的地位，以借款、代偿债务、代垫款项或者其他方式占用公司的资金或资产，或以任何形式与公司产生直接或间接的实际经营业务上的竞争，或故意促使公司的股东大会或董事会作出侵犯其他股东合法权益的决议。如果本人违反上述声明、保证与承诺，本人及附属公司从事同业竞争所获得的收益全部归公司所有，同时本人及附属公司放弃此类同业竞争，如导致公司损失的，本人同意就公司的实际损失给予全额赔偿。本声明、承诺与保证将持续有效，直至本人不再处于公司持股 5%以上股东地位且不再担任公司董事、监事或高级管理人员为止。本声明、承诺与保证可被视为对公司及其他股东共同和分别作出的声明、承诺和保证。浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书 2、股东正达经编出具了避免同业竞争与利益冲突承诺函，作出如下声明、承诺和保证：本公司及本公司持有权益达 50%以上、或本公司实际控制的企业或单位（公司除外，以下统称为“附属公司”）截至目前所从事的经营业务、主要产品，与公司目前营业执照上所列明经营范围内的业务及所实际经营业务、主要产品均不存在任何同业竞争，彼此之间也不存在任何正在履行的关联交易。本公司及附属公司目前也没有直接或间接地从事任何与公司及其持有权益在 50%以上或实际控制的主体（以下简称“公司子公司”）营业执照上所列明经营范围内的业务或实际从事的业务发生利益冲突或在市场、资源、地域等方面存在竞争的任何业务活动。本公司及附属公司在今后不会直接或间接地以任何方式（包括但不限于自营、合资或联营且均在其中处于控股或控制地位的）参与或进行与公司及公司子公司实际从事的业务存在直接或间接竞争的任何业务活动（与公司合作开发除外）。凡本公司及附属公司有任何商业机会可从事、参与或入股任何可能会与公司实际生产经营构成竞争的业务，本公司及附属公司会将上述商业机会优先让予公司。本公司将充分尊重公司的独立法人地位，严格遵守公司的公司章程，保证公司独立经营、自主决策。本公司将积极并善意地履行作为公司股份持有人的义务，并承诺不利用作为公司股份持有人的地位，以借款、代偿债务、代垫款项或者其他方式占用公司的资金或资产，或以任何形式与公司产生直接或间接的实际经营业务上的竞争，或故意促使公司的股东大会或董事会作出侵犯其他股东合法权益的决议。如果本公司违反上述声明、保证与承诺，本公司及附属公司从事同业竞争所获得的收益全部归公司所有，同时本公司及附属公司放弃此类同业竞争，如导致公司损失的，本公司同意就公司的实际损失给予赔偿。本声明、承诺与保证将持续有效，直至本公司不再处于公司持股 5%以上股东地位为止。浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书本声明、承诺与保证可被视为对公司及其他股东共同和分别作出的声明、承诺和保证。 3、股东戴建康出具了避免同业竞争与利益冲突承诺函，作出如下声明、承诺和保证：本人及本人持有权益达 50%以上、或本人实际控制的企业或单位（公司除外，以下统称为“附属公司”）截至目前所从事的经营业务、主要产品，与公司目前营业执照上所列明经营范围内的业务及所实际经营业务、主要产品均不存在任何同业竞争，彼此之间也不存在任何正在履行的关联交易。本人及附属公司目前也没有直接或间接地从事任何与公司及其持有权益在 50%以上或实际控制的主体（以下简称“公司子公司”）营业执照上所列明经营范围内的业务或实际从事的业务发生利益冲突或在市场、资源、地域等方面存在竞争的任何业务活动。本人及附属公司在今后不会直接或间接地以任何方式（包括但不限于自营、合资或联营且均在其中处于控股或控制地位的）参与或进行与公司及公司子公司实际从事的业务存在直接或间接竞争的任何业务活动（与公司合作开发除外）。凡本人及附属公司有任何商业机会可从事、参与或入股任何可能会与公司实际生产经营构成竞争的业务，本人及附属公司会将上述商业机会优先让予公司。如本人直接或间接参股的公司、企业从事的业务与公司或公司子公司有竞争，则本人将作为参股股东或促使本人控制的参股股东对此等事项实施否决权。本人不向其他业务与公司或公司子公司相同、类似或在任何方面构成竞争的公司、企业或其他机构、组织或个人提供公司或公司子公司的专有技术或销售渠道、客户信息等商业秘密。本人将充分尊重公司的独立法人地位，严格遵守公司的公司章程，保证公司独立经营、自主决策。本人将积极并善意地履行作为公司控股股东及实际控制人或公司股份持有人的义务，并承诺不利用作为公司的控股股东及实际控制人或公司股份持有人浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书的地位，以借款、代偿债务、代垫款项或者其他方式占用公司的资金或资产，或以任何形式与公司产生直接或间接的实际经营业务上的竞争，或故意促使公司的股东大会或董事会作出侵犯其他股东合法权益的决议。如果本人违反上述声明、保证与承诺，本人及附属公司从事同业竞争所获得的收益全部归公司所有，同时本人及附属公司放弃此类同业竞争，如导致公司损失的，本人同意就公司的实际损失给予全额赔偿。本声明、承诺与保证将持续有效，直至本人不再处于公司持股 5%以上股东地位且不再担任公司董事、监事或高级管理人员为止。本声明、承诺与保证可被视为对公司及其他股东共同和分别作出的声明、承诺和保证。 4、股东杭州鼎晖新趋势股权投资合伙企业（有限合伙）出具了避免同业竞争与利益冲突承诺函，作出如下声明、承诺和保证：本企业及本企业持有权益达 50%以上、或本企业实际控制的企业或单位（公司除外，以下统称为“附属公司”）截至目前所从事的经营业务、主要产品，与公司目前营业执照上所列明经营范围内的业务及所实际经营业务、主要产品均不存在任何同业竞争，彼此之间也不存在任何正在履行的关联交易。本企业及附属公司目前也没有直接或间接地从事任何与公司及其持有权益在 50%以上或实际控制的主体（以下简称“公司子公司”）营业执照上所列明经营范围内的业务或实际从事的业务发生利益冲突或在市场、资源、地域等方面存在竞争的任何业务活动。本企业及附属公司不会直接或间接地以任何方式（包括但不限于自营、合资或联营且均在其中处于控股或控制地位的）参与或进行与公司及公司子公司实际从事的业务存在直接或间接竞争的任何业务活动（与公司合作开发除外）。本企业不向其他业务与公司或公司子公司相同、类似或在任何方面构成竞争的公司、企业或其他机构、组织或个人提供公司或公司子公司的专有技术或销售渠道、客户信息等商业秘密。浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书本企业将充分尊重公司的独立法人地位，严格遵守公司的公司章程，保证公司独立经营、自主决策。本企业将积极并善意地履行作为公司股份持有人的义务，并承诺不利用作为公司股份持有人的地位，以借款、代偿债务、代垫款项或者其他方式占用公司的资金或资产，或以任何形式与公司产生直接或间接的实际经营业务上的竞争，或故意促使公司的股东大会或董事会作出侵犯其他股东合法权益的决议。如果本企业违反上述声明、保证与承诺，本企业及附属公司从事同业竞争所获得的收益全部归公司所有，同时本企业及附属公司放弃此类同业竞争，如导致公司损失的，本企业同意就公司的实际损失给予全额赔偿。本声明、承诺与保证将持续有效，直至本企业不再处于公司持股 5%以上股东地位为止。本声明、承诺与保证可被视为对公司及其他股东共同和分别作出的声明、承诺和保证。三、关联方及关联关系（一）具有控制关系的关联方发行人具有控制关系的关联方主要是发行人的子公司，详见本招股意向书 “第五节发行人基本情况”之“六、发行人子公司、参股公司情况”。（二）持有发行人 5%以上股份的其他股东截至本招股意向书签署之日，除控股股东之外，持有公司 5%以上股份的其他股东为正达经编、鼎晖投资、戴建康、西藏瑞东财富投资有限责任公司，详见招股意向书“第五节发行人基本情况”之“七、发起人、持有 5%以上股份的主要股东、实际控制人及其控制的其他企业的基本情况”之“（三）持有 5% 以上股份的其他主要股东基本情况”。浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书（三）发行人的董事、监事及高级管理人员有关发行人的董事、监事及高级管理人员的详细情况请参见本招股意向书 “第八节董事、监事、高级管理人员与公司治理”。（四）发行人控股股东、实际控制人控制的其他企业有关发行人控股股东、实际控制人控制的其他企业主要包括正达经编、乾潮投资和宜昌芯能，具体情况请参见本招股意向书“第五节发行人基本情况” 之“七、发起人、持有 5%以上股份的主要股东、实际控制人及其控制的其他企业的基本情况”中的相关内容。（五）其他自然人关联方截至本招股意向书签署日，发行人其他自然人关联方主要为与持有公司 5% 以上股份的自然人股东和公司董事、监事及高级管理人员关系密切的家庭成员。（六）其他关联方发行人实际控制人关系密切的家庭成员、董监高及与其关系密切的家庭成员担任董事、高级管理人员、控制、共同控制或施加重大影响的其他企业如下：企业名称关联关系奥斐尼皮革制衣厂实际控制人张文娟的哥哥、嫂子共同控制的企业海宁市海洲圣特皮草行实际控制人张文娟的哥哥、嫂子共同控制的企业鸿翔钢构董事戴建康控制的企业浙江鸿翔筑能钢构有限公司董事戴建康控制的企业富华皮件董事戴建康的妻子高金宝控制的企业海宁市宏远皮革服装厂董事戴建康的妻子高金宝控制的企业广州市汉胜贸易有限公司高级管理人员张健妻子的姐姐陈会控制的企业昆明高起企业管理有限公司高级管理人员张健妻子的姐姐陈会控制的企业浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书云投石化（大连）有限公司高级管理人员张健妻子的姐姐陈会控制的企业高级管理人员张健妻子的姐姐陈会担任执行董事兼总经云南地测地理信息科技有限公司理的企业厦门合顺通财务管理有限公司董事王国盛控制的企业董事戴建康曾经控制的企业，戴建康已于 2017 年 6 月将其所持全部股权转让给无关联第三方浙江聚升建筑节能浙江鸿乐光热科技有限公司开发有限公司；戴建康曾任法定代表人兼董事长，已辞职注海宁鼎森贸易有限公司监事褚建新的儿子褚亚锋曾经控制的企业，已注销阳泉煤业（集团）股份有限公司独立董事赵雪媛担任独立董事的企业国金证券股份有限公司独立董事赵雪媛担任独立董事的企业安通控股股份有限公司独立董事赵雪媛担任独立董事的企业注：海宁鼎森贸易有限公司系发行人监事褚建新的儿子褚亚锋曾控制的企业。因海宁鼎森贸易有限公司自设立以来无业务，褚亚锋与股东施亚忠决定注销海宁鼎森贸易有限公司，并已于 2017 年 6 月完成注销手续。根据《海宁鼎森贸易有限公司清算报告》，截至 2016 年 1 月 6 日，海宁鼎森贸易有限公司共有总资产 38.06 万元，总负债 0 万元，所有者权益 38.06 万元。海宁鼎森贸易有限公司无债务，无需清偿；经清算后剩余资产 38.06 万元按股东出资比例分配给各股东，褚亚锋出资占注册资本 70%，分配所得 26.64 万元；施亚忠出资占注册资本 30%，分配所得 11.42 万元。根据褚亚锋的确认，海宁鼎森贸易有限公司自设立以来未开展实际经营活动、未聘请员工。 2017 年 10 月，海宁市地方税务局硖石税务分局、海宁市国家税务局和海宁市市场监督管理局分别出具证明，证明海宁鼎森贸易有限公司不存在违反相关法规的情形，未受到相关处罚。（七）报告期内曾经的关联方报告期内，与公司曾存在关联关系的其他自然人和企业情况如下：企业名称关联关系控股股东、实际控制人之一张震豪曾控制的企业；张震豪已于精益环球 2015 年 9 月将所持股权全部转让给无关联第三方陈永祥；张震浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书豪曾任董事，已于 2015 年 9 月辞职光年绿色精益环球参股企业；张震豪曾任董事，已于 2015 年 12 月辞职原系实际控制人张利忠采取委托持股方式投资设立的公司；张利海宁科茂忠已于 2014 年 12 月 12 日将委托持有的 100%股权全部转让给光年绿色；张震豪曾任董事，已于 2015 年 12 月辞职原系实际控制人张利忠采取委托持股方式投资设立的公司；张利海盐科茂忠已于 2015 年 8 月将委托持有的 100%股权转让给海宁科茂；张震豪曾任董事，已于 2015 年 12 月辞职原系实际控制人张利忠采取委托持股方式投资设立的公司；张利嘉兴科茂忠已于 2015 年 8 月将委托持有的 100%股权转让给海宁科茂；张震豪曾任董事，已于 2015 年 12 月辞职原系实际控制人张利忠采取委托持股方式投资设立的公司；张利平湖科茂忠已于 2015 年 6 月将委托持有的 100%股权转让给海宁科茂；张震豪曾任董事，已于 2015 年 12 月辞职原系实际控制人张利忠采取委托持股方式投资设立的公司；张利桐乡科茂忠已于 2015 年 5 月将委托持有的 100%股权转让给海宁科茂；张震豪曾任董事，已于 2015 年 12 月辞职桐乡科能海宁科茂 2015 年 11 月设立的全资子公司海宁昱天海宁科茂 2014 年 12 月收购的全资子公司谢瑞麟珠宝（国际）有限董事王国盛曾担任非执行董事，已辞职公司截至本招股意向书签署之日，公司与上述各方已无关联关系。 1、海宁科茂转让的原因海宁科茂、海盐科茂、嘉兴科茂、平湖科茂、桐乡科茂原系实际控制人张利忠投资设立的拟从事分布式光伏电站业务的项目公司，但由于不具备资金实力未实际开展业务，后转让予光年绿色。转让原因如下：（1）分布式光伏电站投资运营需要大量资金，2014 年至 2015 年初，发行人及其实际控制人张利忠不具备相应的资金实力；（2）香港投资者陈利松看好国内分布式光伏的发展前景，拟对该领域进行投资，鉴于张利忠已成立拟进行分布式光伏投资运营的项目公司海宁科茂，但由于缺乏相应的资金实力，未实际开展业务，因此双方商定由陈利松控制的光年绿色收购上述项目公司的股权，以便尽快开展分布式光伏业务；（3）双方同意，由发行人为光年绿色上述项目公司提供分布式光伏开发及服务。浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书由于陈利松原从事服装机械销售、融资租赁等业务，缺乏行业专业背景和渠道，而发行人实际控制人张利忠具备该领域的经验，双方决定合作，为保证项目质量，并依行业惯例，陈利松要求实际控制人或其关联方在光年绿色持有股份，经双方协商确定，张利忠之子张震豪参股光年绿色。根据双方的合作要求，张震豪通过精益环球参股光年绿色（持股 36%），并在光年绿色担任董事，光年绿色收购海宁科茂 100%的股权，海宁科茂收购海盐科茂、嘉兴科茂、平湖科茂和桐乡科茂 100%的股权。发行人实际控制人张利忠将海宁科茂等公司转让之后，上述公司作为香港投资者投资分布式光伏电站业务的项目公司，提供项目投资资金，发行人提供分布式光伏开发服务，上述合作有利于投资运营方迅速进入分布式光伏领域，同时提升发行人分布式光伏开发及服务业务的规模。为了减少发行人的关联交易，解决同发行人的潜在同业竞争。2015 年 9 月张震豪将其 100%持有的精益环球股权转让给陈永祥，同时于 2015 年 12 月辞任海宁科茂的董事。由于海宁科茂及其子公司是主要从事分布式光伏发电业务的项目公司，和发行人的经营范围存在部分重叠，且存在关联交易，发行人有上市的计划，需解决同业竞争、减少关联交易，前述公司当时为张震豪间接参股企业，发行人及实际控制人无法单方面通过收购以解决同业竞争和关联交易的问题，因此转让了上述公司股权，并辞任前述公司的董事职务。 2、光年绿色（1）光年绿色的历史沿革根据香港杨麟振律师行出具的法律意见书，光年绿色的历史沿革如下：光年绿色能源有限公司（以下简称“光年绿色”）成立于 2014 年 9 月 30 日，首任董事为香港人陈利松，股本为 1 万元，由景怡有限公司（以下简称“景怡公司”）100%持有； 2014 年 10 月 28 日，光年绿色配发股份 5,999 万股，由景怡公司、精益环球有限公司（以下简称“精益环球”）和 MASA Telecom Asia Investment PTE., LTD （以下简称 MASA 公司）分别认购 3,461 万股、2,160 万股和 378 万股股份，浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书股份配发完成之后，景怡公司、精益环球和 MASA 公司分别持有光年绿色 57.70%、36.00%和 6.30%的股权；同时，增加香港人陈永祥和发行人实际控制人张震豪两人为董事； 2015 年 12 月 30 日，光年绿色配发股份 1,600 万股，由景怡公司全额认购，配股完成后，景怡公司、精益环球和 MASA 公司分别持有光年绿色 66.61%、 28.42%和 4.97%的股权；同时，发行人实际控制人张震豪辞任光年绿色董事。截至 2017 年 10 月 17 日，光年绿色的股东为景怡清洁能源有限公司（景怡公司更名后的公司名称）、精益环球和 MASA 公司，三者分别持有 66.61%、 28.42%和 4.97%的股权。陈利松和陈永祥分别为景怡清洁能源有限公司和精益环球的实际控制人。（2）光年绿色实际控制人及关键管理人员情况光年绿色的实际控制人为陈利松，关键管理人员包括陈利松和陈永祥。陈利松为光年绿色的实际控制人，陈利松 1974 年开始创业，于 1985 年获得日本田岛集团在中国内地和香港地区的代理权，创办了田岛刺绣机械有限公司，目前，陈利松还是上海田岛精密缝纫机有限公司的董事、荣年融资租赁（中国）股份有限公司的实际控制人以及海宁科茂的实际控制人等。陈利松近五年的从业经历主要是管理和经营其投资的产业。陈永祥出生于海宁，于 1991 年开始经商，后移民于香港。陈永祥最近五年的经历主要是管理和经营其投资的产业。截至报告期末，陈永祥投资的产业如下所示：投资企业名称担任职务主营业务海宁嘉丰担保股份有限公司高管（副董事长）担保业务利均刺绣（海宁）有限公司法定代表人刺绣加工海宁荣年仓储融资服务有限公司董事融资租赁电脑绣花、服装制造、加海宁市美佳电脑绣品有限公司法定代表人工；工艺美术设计、服务海宁利均贸易有限公司法定代表人刺绣产品的销售计算机咨询与服务业相关海宁易兴信息科技有限公司法定代表人业务浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书投资企业名称担任职务主营业务利均贸易有限公司法定代表人刺绣产品的出口销售荣年香港有限公司股东融资租赁荣年融资租赁（中国）股份有限公司董事融资租赁昆吾九鼎投资控股股份有限公司投资者私募股权投资联利（香港）有限公司股东投资业务精益环球股东投资业务海宁科茂及其子公司法定代表人/股东光伏电站投资运营陈利松、陈永祥与发行人及其控股股东、其他主要股东、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员不存在关联关系或其他可能导致利益输送的关系。 3、鸿乐光热（1）鸿乐光热的基本情况和主营业务截至本招股意向书签署日，鸿乐光热的基本情况如下：公司名称浙江鸿乐光热科技有限公司统一社会信用代码 91330481577717364M 住所浙江省海宁市尖山新区闻澜路 18 号法定代表人钱志江注册资本 5,000 万元人民币公司类型有限责任公司（自然人投资或控股的法人独资）经营范围太阳能热水器及配件的开发、制造、加工、批发、零售；从事各类商品及技术的进出口业务（国家限制或禁止的除外；涉及前置审批的除外）；暖通工程设计、安装。营业期限 2011 年 06 月 22 日至 2031 年 06 月 21 日成立日期 2011 年 06 月 22 日股权结构浙江聚升建筑节能开发有限公司持有鸿乐光热 100%的股权根据鸿乐光热的营业执照、章程、戴建康出具的确认函，2017 年 6 月股权转让之前，鸿乐光热的主营业务为太阳能热水器的生产和销售，与发行人业务不存在相同、类似的情况，亦不构成上下游关系。浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书鉴于鸿乐光热经营情况不佳，戴建康想退出鸿乐光热的经营，戴建康、鸿翔钢构分别将其各自持有的鸿乐光热 46%、14%的股权转让予浙江聚升建筑节能开发有限公司。（2）股权受让方的基本情况 2017 年 6 月，戴建康将其持有的浙江鸿乐光热科技有限公司 60%股权转让给浙江聚升建筑节能开发有限公司。根据浙江聚升建筑节能开发有限公司的最新营业执照和公司章程，其基本情况如下：公司名称浙江聚升建筑节能开发有限公司统一社会信用代码 91330481MA28BF0N75 法定代表人钱志江住所浙江省海宁市海宁经编产业园区丰收西路 31 号瑞丰大楼 4 层 402 室注册资本 1,680 万元人民币公司类型有限责任公司建筑节能技术开发；建筑节能工程、暖通工程、机电设备工程的施工、安装；从事各类商品及技术的进出口业务（国家限制或禁止的除外；经营范围涉及前置审批的除外）。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）营业期限 2017 年 2 月 15 日至 2037 年 02 月 14 日钱志江，认缴出资 1,008 万元，占注册资本的 60%；股权结构顾益虎，认缴出资 672 万元，占注册资本的 40%。根据浙江聚升建筑节能开发有限公司及戴建康出具的确认函，浙江聚升建筑节能开发有限公司与戴建康及其近亲属、发行人及其关联方不存在可能导致利益输送的关系。四、关联交易情况（一）经常性关联交易公司经常性关联交易表现为向关联方销售商品/提供劳务和向关联方采购浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书商品/接受劳务。 1、报告期内，公司向关联方销售商品/提供劳务的情况单位：万元关联方交易内容 2017 年度 2016 年度 2015 年度光伏项目开海宁科茂 - 5,080.87 35,034.55 发及服务注海宁科茂屋顶出租 - 0.12 0.12 乾潮投资硅片 - - 795.82 合计 - 5,080.99 35,830.49 占营业收入的比例 - 4.42% 22.35% 注：按照相关披露规则，海宁科茂从 2017 年开始已不再为关联方，因此该项租赁自 2017 年开始已不属于关联交易，该项租赁 2017 年实际发生 0.11 万元的租赁收入。报告期内，公司关联方销售的金额和比例逐年降低，2017 年已不存在关联方销售。2015 年、2016 年公司对海宁科茂的销售主要是分布式光伏开发及服务。整体来看，报告期内关联方销售占营业收入的比例较低，对公司经营成果影响较小。截至 2015 年 12 月，公司实际控制人之一张震豪已将其间接持有的海宁科茂 36%参股股权对外转让并辞任董事。但是，根据《上市公司信息披露管理办法》以及《上海证券交易所股票上市规则》，2016 年仍将其作为关联方披露。自 2017 年 1 月 1 日起，公司同海宁科茂及其控制的企业已不存在法律法规所规定的关联关系。（1）公司向海宁科茂及其控制的企业销售的分布式光伏解决方案主要包括光伏组件、配件及分布式光伏电站屋顶资源等产品和服务，双方交易是基于真实、合理的商业背景，价格是公允的。首先，公司向海宁科茂提供分布式光伏解决方案的价格同公司向第三方提供该类产品和服务的价格是可比的。2015 年-2016 年，公司向海宁科茂提供分布式光伏解决方案时，主要组成部分光伏组件及服务的平均价格约为 4.69 元/ 瓦，跟同期向第三方京运通提供该项产品和服务约 4.5 元/瓦的价格较为接近；浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书公司在提供分布式光伏解决方案时，海宁科茂的电站整体造价为 710 万元/兆瓦；跟第三方京运通 700 万元/兆瓦的整体造价相近，差异较小。同时，根据上市公司披露数据，清源股份年度报告中 2016 年对外整体转让 20 兆瓦的电站平均含税价格为 799.85 万元/兆瓦；根据上市公司兆新股份于 2016 年 5 月公告的《非公开发行股票发行情况报告暨上市公告书》披露的募集资金运用情况，分布式光伏发电项目的每兆瓦投资金额约为 780.00 万元。考虑到上述公司电站的价格为对外出售价格以及募投项目的建造价格，两者的造价是可比的。报告期内，上述交易已经发行人第一届董事会 2014 年第一次会议、2013 年年度股东大会、第一届董事会 2015 年第一次会议、2014 年年度股东大会、第二届董事会第八次会议、2015 年年度股东大会、第二届董事会第十二次会议、 2016 年第四次临时股东大会审议确认，独立董事发表了独立意见。综上所述，公司向海宁科茂提供分布式光伏开发和服务的价格是基于双方真实的业务需求开展的，价格公允，且履行了关联交易决策程序。（2）2015 年度，发行人与股东乾潮投资发生关联交易系满足其投融资业务要求，发行人通过乾潮投资进行了硅片代销，有利于扩大硅片销售规模。销售给乾潮投资的硅片以市场价格为基础，但双方考虑产品差异及合作方式等因素后，销售给乾潮投资的售价比发行人直接销售给最终客户的价格略低，乾潮投资在从事代销业务时，仅获取大约 3%的毛利。为了避免同业竞争，减少关联交易，公司已于 2015 年 6 月完全停止同乾潮投资的业务。乾潮投资在进行上述业务时，仅有约 3%的微小的毛利率，上述毛利率数据已经审计，因此，上述交易不存在通过关联交易向关联方输送利益的情况。为了避免同业竞争，减少关联交易，公司已于 2015 年完全停止同乾潮投资的业务。（3）2015 年到 2016 年，公司每年向海宁科茂收取 1,200 元的租金，约 0.5 元/m2/年。公司将位于海宁市皮都路 9 号的屋顶出租给海宁科茂，供后者用于投资建设并网分布式光伏电站。根据双方签订的能源管理合同，公司可以以一定的折扣价优先使用该项目所浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书生产的电力，报告期内，公司上述购电价格为同时间段对应电网工业用电电价的 8.5 折。前述交易基于真实、合理的商业需求，符合行业惯例和商业逻辑，跟公司为其他客户提供相似服务具有一致性，具体详见本招股意向书“第六节业务与技术” 之“六主要固定资产和无形资产”之“（三）发行人使用他人资产或将资产租赁他人使用情况”之“1、发行人使用他人资产的主要情况”之“（3）发行人及其子公司租赁他人资产使用的主要情况”。 2、报告期内，公司向关联方采购商品/接受劳务的情况单位：万元关联方交易内容 2017 年度 2016 年度 2015 年度注海宁科茂电费 - 40.67 31.02 乾潮投资硅片、电池片 - - 920.80 正达经编经编布 - 1.66 4.32 合计 - 42.34 955.83 占营业成本的比例 - 0.05% 0.71% 注：按照相关披露规则，海宁科茂从 2017 年开始已不再为关联方，因此该项采购自 2017 年开始已不属于关联交易，该项电费采购 2017 年实际发生 36.53 万元。报告期内公司向关联方采购合计金额占当期营业成本的比例持续下降，由 0.23%降至 0.00%，对公司经营成果的影响较小。报告期内，公司向关联方采购商品/提供劳务主要是向海宁科茂和桐乡科茂采购的电费，以及向乾潮投资采购的硅片和电池片，具体参见本节“四、关联交易情况”之“（一）经常性关联交易”之“1、报告期内，公司向关联方销售商品/提供劳务的情况”。 2015-2016 年，发行人向正达经编采购少量经编布用于擦拭机器设备。经编布的价格由双方协商定价，与正达经编向第三方销售同类产品的价格接近。鉴于上述关联交易金额较小，该等情况未损害发行人及其股东的利益。发行人向乾潮投资购买产品系满足其投融资业务要求，发行人通过乾潮投资进行了部分晶体硅片、电池片的代购业务，向乾潮投资采购的价格以市场价格为基础，乾潮投资通过向公司销售硅片仅获得 3%的毛利。为了避免同业竞争、浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书减少关联交易，发行人已于 2015 年 6 月完全停止同乾潮投资的业务。截至本招股意向书签署之日，上述交易均已不再进行。报告期内采购商品、接受劳务的关联交易已经发行人第一届董事会 2014 年第一次会议、2013 年年度股东大会、第一届董事会 2015 年第一次会议、2014 年年度股东大会、第二届董事会第八次会议、2015 年年度股东大会、第二届董事会第十二次会议、2016 年第四次临时股东大会审议确认，独立董事发表了独立意见。发行人向鸿翔钢构采购分布式光伏项目架子采购金额为 4,700.85 元，未达到当时《公司章程》及《关联交易管理办法》规定的需提交董事会、股东大会审议并由独立董事发表独立意见的标准。（二）偶发性关联交易 1、关联方资产转让公司 2015 年度向正达经编采购运输设备 6.00 万元。发行人业务经营过程中车辆短缺，因此向正达经编购买了 1 辆品牌型号为北京现代牌 BH7162MY 的小型轿车，该车辆注册日期为 2012 年 9 月 6 日，定价为 6 万元，价格参照市场价格，具有合理性。报告期内，发行人向正达经编采购 1 辆汽车已经发行人第二届董事会第八次会议、2015 年年度股东大会审议确认，独立董事发表了独立意见。 2、股权收购赢富电子、能发电子、鑫创电子、嘉善科茂、嘉兴科洁、嘉兴科联和海宁茂隆均为实际控制人张利忠投资设立的公司，和公司的经营范围均存在部分重叠。因此为解决同业竞争，张利忠于 2015 年 4 月至 2016 年 1 月期间陆续将前述五家公司的股权全部转让给发行人。（1）收购赢富电子赢富电子成立于 2013 年 11 月 6 日，由陈新明、金郁祥共同投资设立，设立时注册资本 50 万元，其中陈新明以货币出资 25 万元，占注册资本 50%，金郁祥浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书以货币出资 25 万元，占注册资本 50%。2013 年 11 月 4 日，张利忠与陈新明、金郁祥签订了《委托持股协议》，张利忠委托陈新明、金郁祥作为对赢富电子出资的名义股东，并代为行使相关股东权利，代持股权的投资款系由张利忠提供。陈新明、金郁祥分别收到张利忠 25 万元现金。 2014 年 2 月，陈新明将持有的赢富电子 50%的股权以 25 万元的价格转让给张子祥；金郁祥将持有的赢富电子 1%的股权以 0.5 万元的价格转让给张子祥，将持有的赢富电子 49%的股权以 24.5 万元的价格转让给张建琴。2014 年 2 月 21 日，张利忠与张子祥、张建琴签订了《委托持股协议》，委托张子祥、张建琴作为对赢富电子出资的名义股东，并代为行使相关股东权利，代持股权的投资款系由张利忠提供。因此，张利忠为赢富电子的实际出资人。 2015 年 4 月 3 日，发行人 2014 年度股东大会审议通过了《关于收购关联公司股权的议案》，同意收购赢富电子 100%的股权。 2015 年 4 月 14 日，赢富电子召开股东会并作出决议，同意张子祥将其持有的赢富电子 51%的股权以 25.5 万元的价格转让给发行人；同意张建琴持有的赢富电子 49%的股权以 24.5 万元的价格转让给发行人。同日，公司与张子祥、张建琴签订了《股权转让协议》。瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）对赢富电子截至 2015 年 2 月 28 日的净资产进行了审计，并出具瑞华专审字[2015]02070055 号《审计报告》，经审计的净资产为-449 万元。海宁正泰联合资产评估有限公司对赢富电子截至 2015 年 2 月 28 日股东全部权益价值进行了评估，并出具海正评字（2015）第 260 号《资产评估报告》，评估价值为-282.71 万元。本次收购参考公司经评估的净资产，协商以赢富电子注册资本 50 万元定价，收购价格高于经评估的净资产的主要原因系由于赢富电子成立的主要目的是为发行人提供销售服务，其业务完全依赖于发行人，销售客户亦为发行人的客户。考虑到赢富电子的设立初衷，结合公司收购赢富电子股权以解决同业竞争的商业目的，公司认为该收购价款较公允，不存在利益输送情况。用于收购的资金均为发行人自筹的货币资金，收购款项已经全部支付给赢富电子的原股东。赢富电子已就上述事宜办理了工商变更登记。浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书（2）收购能发电子能发电子成立于 2013 年 5 月 22 日，由张震豪、戴高峰共同投资设立，设立时注册资本 100 万元，其中张震豪以货币出资 67 万元，占注册资本 67%，戴高峰以货币出资 33 万元，占注册资本 33%。 2015 年 3 月 24 日，能发电子召开股东会并作出决议，同意戴高峰将其所拥有的能发电子的 33%的股权以 495 万元的价格转让给发行人；同意张震豪将其拥有的能发电子 67%的股权以 1,005 万元的价格转让给发行人。同日，公司与张震豪、戴高峰签订了《股权转让协议》。 2015 年 4 月 3 日，发行人 2014 年度股东大会审议通过了《关于收购关联公司股权的议案》，同意收购能发电子 100%的股权。瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）对能发电子截至 2015 年 2 月 28 日的净资产进行了审计，并出具瑞华专审字[2015]02070057 号《审计报告》，经审计的净资产为 728.83 万元。海宁正泰联合资产评估有限公司对能发电子截至 2015 年 2 月 28 日股东全部权益价值进行了评估，并出具海正评字（2015）第 258 号《资产评估报告》，评估价值为 1,500.56 万元。本次收购参考经评估的净资产，协商以能发电子注册资本 1,500 万元定价，收购价格略低于经评估的净资产。用于收购的资金均为发行人自筹的货币资金，收购款项已经全部支付给能发电子的原股东。能发电子已就上述事宜办理了工商变更登记。（3）收购鑫创电子鑫创电子成立于 2013 年 11 月 19 日，由陈新明、金郁祥共同投资设立，设立时注册资本 100 万元，其中陈新明以货币出资 50 万元，占注册资本 50%，金郁祥以货币出资 50 万元，占注册资本 50%。2013 年 11 月 18 日，张利忠与陈新明、金郁祥签订了《委托持股协议》，张利忠委托陈新明、金郁祥作为对鑫创电子出资的名义股东，并代为行使相关股东权利，代持股权的投资款系由张利忠提供。陈新明、金郁祥分别收到张利忠 50 万元现金。 2015 年 2 月，陈新明将持有的鑫创电子 50%的股权以 50 万元的价格转让给浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书张利芳。2015 年 3 月 2 日，张利忠与张利芳签订了《委托持股协议》，委托张利芳作为对鑫创电子出资的名义股东，并代为行使相关股东权利，代持股权的投资款系由张利忠提供。因此，张利忠为鑫创电子的实际出资人。 2015 年 4 月 3 日，发行人 2014 年度股东大会审议通过了《关于收购关联公司股权的议案》，同意收购鑫创电子 100%的股权。 2015 年 4 月 14 日，鑫创电子召开股东会并作出决议，同意金郁祥将其持有的鑫创电子 50%的股权以 50 万元的价格转让给发行人；同意张利芳将其持有的鑫创电子 50%的股权以 50 万元的价格转让给发行人。同日，公司与张利芳、金郁祥签订了《股权转让协议》。瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）对鑫创电子截至 2015 年 2 月 28 日的净资产进行了审计，并出具瑞华专审字[2015]02070056 号《审计报告》，经审计的净资产为-163.49 万元。海宁正泰联合资产评估有限公司对赢富电子截至 2015 年 2 月 28 日股东全部权益价值进行了评估，并出具海正评字（2015）第 259 号《资产评估报告》，评估价值为-158.30 万元。本次收购参考公司经评估的净资产，协商以鑫创电子注册资本 100 万元定价，收购价格高于经评估的净资产的主要原因系由于鑫创电子成立的主要目的是为发行人提供销售服务，其业务完全依赖于发行人，硅片的生产主要委托发行人进行，销售客户亦为发行人的客户。考虑到鑫创电子的设立初衷，结合公司收购鑫创电子股权以解决同业竞争的商业目的，公司认为该收购价款较公允，不存在利益输送情况。用于收购的资金均为发行人自筹的货币资金，收购款项已经全部支付给鑫创电子的原股东。鑫创电子已就上述事宜办理了工商变更登记。（4）收购嘉兴科洁嘉兴科洁成立于 2014 年 12 月 26 日，由金郁祥、张建琴共同投资设立，设立时注册资本 2,000 万元，其中金郁祥以货币出资 1,020 万元，占注册资本 51%，张建琴以货币出资 980 万元，占注册资本 49%。2014 年 12 月 25 日，张利忠与张建琴、金郁祥签订了《委托持股协议》，张利忠委托张建琴、金郁祥作为对嘉兴科洁出资的名义股东，并代为行使相关股东权利。浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书 2015 年 9 月 2 日，发行人第二届董事会第二次会议审议通过了《关于公司收购嘉善科茂、嘉兴科洁和嘉兴科联的议案》，同意收购嘉兴科洁 100%的股权。嘉兴科洁召开股东会并作出决议，同意张建琴、金郁祥将持有的嘉兴科洁 100%的股权（均尚未出资）转让给发行人。2015 年 9 月 21 日，公司与张建琴、金郁祥签订了《股权转让协议》。根据发行人与张建琴、金郁祥的书面确认，该等股权转让的转让价格为 0 元。嘉兴科洁已就上述事宜办理了工商变更登记。（5）收购嘉兴科联嘉兴科联成立于 2014 年 12 月 10 日，由金郁祥、张建琴共同投资设立，设立时注册资本 2,000 万元，其中金郁祥以货币出资 1,020 万元，占注册资本 51%，张建琴以货币出资 980 万元，占注册资本 49%。2014 年 12 月 9 日，张利忠与张建琴、金郁祥签订了《委托持股协议》，张利忠委托张建琴、金郁祥作为对嘉兴科联出资的名义股东，并代为行使相关股东权利。 2015 年 9 月 2 日，发行人第二届董事会第二次会议审议通过了《关于收购嘉善科茂、嘉兴科洁和嘉兴科联的议案》，同意收购嘉兴科联 100%的股权。 2015 年 9 月 21 日，嘉兴科联召开股东会并作出决议，同意张建琴、金郁祥将持有的嘉兴科联 100%的股权（均尚未出资）以 0 元的价格转让给发行人。同日，公司与张建琴、金郁祥签订了《股权转让协议》。嘉兴科联已就上述事宜办理了工商变更登记。（6）收购嘉善科洁（原嘉善科茂）嘉善科洁成立于 2014 年 11 月 28 日，由金郁祥、张建琴共同投资设立，设立时注册资本 2,000 万元，其中金郁祥以货币出资 1,020 万元，占注册资本 51%，张建琴以货币出资 980 万元，占注册资本 49%。2014 年 11 月 27 日，张利忠与张建琴、金郁祥签订了《委托持股协议》，张利忠委托张建琴、金郁祥作为对嘉善科洁出资的名义股东，并代为行使相关股东权利。 2015 年 9 月 2 日，发行人第二届董事会第二次会议审议通过了《关于公司收浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书购嘉善科茂、嘉兴科洁和嘉兴科联的议案》，同意收购嘉善科洁 100%的股权。 2015 年 9 月 21 日，嘉善科洁召开股东会并作出决议，同意张建琴、金郁祥将持有的嘉善科洁 100%的股权（均未出资到位）转让给发行人。同日，公司与张建琴、金郁祥签订了《股权转让协议》。根据发行人与张建琴、金郁祥的书面确认，该等股权转让的转让价格为 0 元。 2015 年 10 月，嘉善科洁完成了工商变更登记。（7）收购海宁茂隆海宁茂隆成立于 2015 年 3 月 19 日，由张建琴、沈敏玉共同投资设立，设立时注册资本 500 万元，其中张建琴以货币出资 250 万元，占注册资本 50%，沈敏玉以货币出资 250 万元，占注册资本 50%。2015 年 3 月 18 日，张利忠与张建琴签订了《委托持股协议》，张利忠委托张建琴作为对海宁茂隆出资的名义股东，并代为行使相关股东权利。 2015 年 12 月 10 日，海宁茂隆召开股东会并作出决议，同意张建琴、沈敏玉将持有的海宁茂隆 100%的股权以 750 万元的价格转让给发行人。同日，公司与张建琴、沈敏玉签订了《股权转让协议》。 2016 年 1 月 7 日，发行人 2016 年第一次临时股东大会审议通过了《关于收购海宁茂隆微电网技术有限公司的议案》，同意收购海宁茂隆 100%的股权。发行人聘请了天健会计师作为审计机构对海宁茂隆进行了审计，聘请坤元资产评估有限公司作为评估机构出具了评估报告。根据坤元资产评估有限公司出具的坤元评报[2015]672 号《评估报告》，海宁茂隆截至 2015 年 9 月 30 日的股东全部权益的评估值为 7,551,180.68 元。根据评估结果，各方协商确定转让价格为 750 万元，发行人以 500 万元收购沈敏玉实际出资到位并持有的海宁茂隆 50%的股权，以 250 万元收购张建琴持有的海宁茂隆 50%的股权（尚未实缴）。根据张建琴及张利忠的声明，放弃该 250 万元的收益，在芯能科技承担相应税费后，收益归芯能科技所有。海宁茂隆已就上述事宜办理了工商变更登记。浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书发行人对上述公司进行收购的原因包括：（1）上述公司从事的业务跟发行人的业务存在相同的地方，发行人实际控制人为了避免同业竞争，规范关联交易，对上述业务进行了整合；（2）发行人实际控制人为了突出发行人的业务优势，将其控制的公司进行了整合。其中，赢富电子、能发电子和鑫创电子主要从事光伏产品生产和销售业务；嘉兴科洁、嘉兴科联、嘉善科洁、海宁茂隆主要从事分布式光伏电站投资运营业务。（8）被收购公司在收购前的基本财务数据及占发行人相应项目的比例根据发行人的确认及天健会计师提供的数据，赢富电子、能发电子、鑫创电子、嘉兴科洁、嘉兴科联、嘉善科洁、海宁茂隆在收购完成前一个会计年度末的资产总额及前一个会计年度的营业收入、利润总额，及占发行人相应项目的比例具体如下：前一会计年度年度相关财务指标收购公司名称前一会计资产总额营业收入利润总额年度年度（万元）（万元）（万元）赢富电子 3,550.24 7,777.97 -384.54 能发电子 14,745.39 18,055.38 -609.56 鑫创电子 2,059.70 14,960.04 -181.36 嘉兴科洁 0.00 0.00 0.00 嘉兴科联 0.00 0.00 0.00 2014年12 嘉善科洁 0.00 0.00 0.00 2015 月31日合计数 /2014年度 20,355.34 40,793.39 -1,175.46 合计数（扣除关联交 20,355.34 28,654.17 -1,175.46 易）（①）发行人（单体） 64,438.00 72,333.42 2,471.83 发行人（单体）（扣除 64,438.00 58,271.81 2,471.83 关联交易）（②）占比（①/②） 31.59% 49.17% -47.55% 海宁茂隆 6,718.69 38.78 -133.02 2015年12 海宁茂隆（扣除关联交 2016 月31日 6,718.69 38.78 -133.02 易）（③） /2015年度发行人（单体） 145,417.91 157,258.31 15,904.14 浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书发行人（单体）（扣除 143,129.63 153,458.30 14,750.23 关联交易）（④）占比（③/④） 4.69% 0.03% -0.90% （三）关联方非经常性资金往来 1、关联方非经常性资金往来情况报告期内，公司曾与关联方发生非经常性资金往来，但均已偿还或收回。截至本招股书签署之日，不存在关联方占用公司或公司占用关联方资金的情况。报告期内，公司与关联方的资金往来情况如下：单位：万元 2017 年 2016 年 2015 年单位往来单位资金流出资金流入资金流出资金流入资金流出资金流入发行海宁科茂 - - 47.10 - 80.00 127.10 人及鸿翔钢结构 - - - - 3,728.38 1,613.61 其子乾潮投资 - - - - 20,692.47 16,688.04 公司桐乡科茂 - - - - 400.00 400.00 正达经编 - - - - 15,177.64 12,247.62 2015 年，发行人向正达经编、乾潮投资、鸿翔钢结构进行了资金借款，主要是由于发行人 2015 年资金需求较大，因此，向上述公司进行了资金借款以满足经营需求。 2015 年，发行人为桐乡科茂垫付了部分资金。主要是由于发行人为桐乡科茂提供分布式光伏解决方案业务时，发行人作为项目的开发方，统一对项目所需的各类元器件和材料进行了采购，因此，暂时垫付了部分资金。由于上述采购款垫付时间较短，且桐乡科茂很快进行了偿还，因此，不收取利息。报告期内公司及子公司向正达经编借入资金，分别计提了 200.44 万元、0 万元和 0 万元利息费用；报告期内公司及子公司向鸿翔钢结构借入资金，分别计提了 113.61 万元、0 万元和 0 万元利息费用；报告期内公司及子公司向乾潮投资借入资金和借出资金，综合考虑前述关联购销交易，约定不收取和支付利息。公司向正达经编和鸿翔钢构的利息计算过程如下：浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书单位：万元注注公司年份年均借款金额年平均利率利息正达经编 2015 年 2,180.11 9.19% 200.44 鸿翔钢构 2015 年 981.08 11.58% 113.61 注：年均借款金额以每笔往来资金实际占用天数为基础按年度平均进行计算；年平均利率以当年每笔往来资金加权平均利率计算。综上所述，报告期内，公司向正达经编和鸿翔钢结构借入资金，借款利率按市场化原则确定，略高于同期银行贷款利率。但考虑到借款时公司资产负债率较高，其融资渠道有限，以及关联方资金来源的资金成本等因素，该等借款利率的设定较为合理。报告期内，发行人对上述部分关联方资金往来交易已经发行人第一届董事会 2014 年第一次会议、2013 年年度股东大会、第一届董事会 2015 年第一次会议、2014 年年度股东大会、第二届董事会第八次会议、2015 年年度股东大会审议、第二届董事会第二十次会议以及 2016 年年度股东大会确认，独立董事发表了独立意见。 2、内部控制措施及执行情况发行人现行有效的《公司章程》规定，控股股东不得利用利润分配、资产重组、对外投资、资金占用、借款担保等方式损害公司和股东的合法权益；亦明确规定了关联交易的表决和回避程序。发行人制定了《关联交易管理办法》、《独立董事工作制度》，对董事会及股东大会批准关联交易的权限以及董事会、股东大会审议关联交易的决策程序、关联董事的回避表决程序、独立董事对关联交易发表独立意见等均作出明确规定。发行人制定了《防范控股股东及其关联方占用公司资金管理制度》，确认了防范控股股东及关联方资金占用的原则、责任追究及处罚等。发行人实际控制人、控股股东和持股 5%以上的股东出具了关于规范和减少关联交易的承诺函。浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书报告期内，发行人除与正达经编、乾潮投资、鸿翔钢构、桐乡科茂和海宁科茂之间的上述资金往来行为外，未与关联方发生其他任何非经营性资金使用行为或者非正常的经营性资金占用行为，截至报告期末，发行人已不存在任何关联方资金往来，发行人对向关联方实施资金往来等非经营性资金使用行为的相关内部控制措施切实、有效。（四）与关联方发生的应收应付款项报告期内与关联交易相关的应收应付款项余额如下：单位：万元科目关联方 2017-12-31 2016-12-31 2015-12-31 海宁科茂 - - 3,658.64 桐乡科茂 - - 2,171.68 海盐科茂 - - 602.30 应收账款嘉兴科茂 - - 1,236.19 桐乡科能 - - 521.14 海宁昱天 - - - 正达经编 - 0.28 2.31 应付账款桐乡科茂 - 1.61 - 乾潮投资 - - - 海宁科茂 - - - 预收款项平湖科茂 - - 25.99 海宁昱天 - - - 正达经编 - 0.36 0.36 乾潮投资 - - - 其他应付款鸿翔钢结构 - - - 海宁科茂 - 47.10 （五）关联担保报告期内，公司的关联担保信息如下： 1、作为被担保方浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书担保最高金额序号被担保方担保方债权人主债权期限（万元）中国工商银行股份 1 发行人正达经编 8,000 2012.1.1-2013.12.31 有限公司海宁支行张利忠、张文中国工商银行股份 2 发行人 8,000 2012.1.1-2013.12.31 娟有限公司海宁支行浙江禾城农村商业 3 发行人鸿翔钢结构 1,949 2013.5.17-2014.5.16 银行股份有限公司浙江平湖农村合作 4 发行人鸿翔钢结构 2,000 2013.6.9-2014.6.8 银行全塘支行浙江平湖农村合作 5 发行人鸿翔钢结构 2,000 2013.6.14-2014.6.8 银行全塘支行浙江嘉善农村银行 6 发行人鸿翔钢结构 3,000 2013.12.2-2014.12.1 股份有限公司张利忠、张文中国工商银行股份 7 发行人 4,300 2014.3.11-2016.3.10 娟有限公司海宁支行中国工商银行股份 8 发行人正达经编 4,300 2014.3.11-2016.3.10 有限公司海宁支行浙江禾城农村商业 9 发行人鸿翔钢结构 1,900 2014.5.15-2015.5.14 银行股份有限公司浙江禾城农村商业 10 发行人鸿翔钢结构 1,950 2014.6.4-2015.6.3 银行股份有限公司浙江平湖农村合作 11 发行人鸿翔钢结构 2,000 2014.6.9-2015.6.3 银行全塘支行浙江嘉善农村银行 12 发行人鸿翔钢结构 2,300 2014.11.24-2015.11.23 股份有限公司浙江嘉善农村银行 13 发行人鸿翔钢结构 700 2014.11.27-2015.11.23 股份有限公司浙江禾城农村商业 14 发行人鸿翔钢结构 1,900 2015.5.26-2016.5.24 银行股份有限公司浙江平湖农村合作 15 发行人鸿翔钢结构 3,950 2015.6.10-2016.5.24 银行全塘支行浙江嘉善农村银行 16 发行人乾潮投资 3,000 2015.12.18-2016.12.16 股份有限公司中国工商银行股份 17 发行人正达经编 3,800 2016.7.5-2016.12.31 有限公司海宁支行浙江嘉善农村商 18 发行人乾潮投资业银行股份有限 2,800 2017.1.12-2018.1.11 公司浙商银行股份有 19 发行人张利忠 1,600 2017.5.27-2022.5.26 限公司嘉兴海宁浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书支行浙商银行股份有 20 发行人张利忠限公司嘉兴海宁 2,260 2017.6.13-2022.6.12 支行 2017 年 2 月 9 日至中国工商银行股 2017 年 8 月 8 日期间 21 发行人正达经编份有限公司海宁 3,800 被担保方与债权人签支行署的主债权合同对应的债权期间中信银行股份有限 22 鑫创电子正达经编 500 2014.10.22-2015.10.22 公司嘉兴海宁支行张利忠、张文中信银行股份有限 23 鑫创电子 500 2014.10.22-2015.10.22 娟公司嘉兴海宁支行中信银行股份有限 24 鑫创电子金郁祥 500 2015.3.25-2016.3.25 公司嘉兴海宁支行中信银行股份有限 25 鑫创电子正达经编 700 2014.1.22-2015.1.22 公司嘉兴海宁支行张文娟、张利中信银行股份有限 26 鑫创电子 700 2014.1.22-2015.1.22 忠公司嘉兴海宁支行中信银行股份有限 27 赢富电子正达经编 600 2015.1.20-2016.1.9 公司嘉兴海宁支行张利忠、张文中信银行股份有限 28 赢富电子 500 2015.1.21-2016.1.21 娟公司嘉兴海宁支行中信银行股份有限 29 赢富电子张子祥 500 2015.1.21-2016.1.21 公司嘉兴海宁支行浙商银行股份有限 30 上虞芯能张利忠 3,900 2017.8.31-2022.8.30 公司嘉兴海宁支行浙商银行股份有限 31 上虞芯能张利忠 2,000 2017.10.9-2022.8.30 公司嘉兴海宁支行浙商银行股份有限 32 上虞芯能张利忠 1,450 2017.10.9-2022.8.30 公司嘉兴海宁支行浙商银行股份有限 33 嘉兴科联张利忠 1,209 2017.10.9-2022.10.8 公司嘉兴海宁支行浙商银行股份有限 34 临海芯能张利忠 1,053 2017.10.9-2022.10.8 公司嘉兴海宁支行浙商银行股份有限 35 德清芯能张利忠 798 2017.10.9-2022.10.8 公司嘉兴海宁支行浙商银行股份有限 36 上虞芯能张利忠 450 2017.10.9-2022.8.25 公司嘉兴海宁支行 2、作为担保方浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书担保最高金序号被担保方担保方债权人主债权期限额（万元）海宁市农村信用合 1 正达经编发行人 500 2014.9.24-2015.9.23 作联社海宁市农村信用合 2 正达经编发行人 500 2013.10.15-2014.10.14 作联社海宁市农村信用合 3 正达经编鑫创电子 500 2014.12.15-2016.12.10 作联社浙江银行股份有限 4 海宁科茂发行人、陈永祥 550 2015.4.27-2016.4.26 公司嘉兴海宁支行海宁市农村信用合 5 正达经编发行人 678 2014.12.15-2015.12.14 作联社海宁市农村信用合 6 正达经编能发电子 1,500 2014.10.20-2015.10.19 作联社发行人、正达经海宁市农村信用合 7 鸿乐光热 2,000 2012.4.6-2015.12.31 编作联社丁桥信用社上海浦东发展银行 8 鸿翔钢结构发行人股份有限公司嘉兴 3,000 2015.3.4-2015.9.4 海宁支行上海浦东发展银行 9 鸿翔钢结构发行人股份有限公司嘉兴 3,300 2010.1.26-2015.1.26 海宁支行发行人、张利浙商银行股份有限 10 正达经编 3,300 2014.12.29-2015.12.28 忠、张文娟公司嘉兴海宁支行中信银行股份有限 11 乾潮投资发行人 4,000 2015.1.21-2016.1.20 公司嘉兴海宁支行中信银行股份有限 12 乾潮投资发行人 4,000 2015.3.18-2015.9.25 公司嘉兴海宁支行中信银行股份有限 13 乾潮投资发行人 9,160 2015.1.23-2015.9.25 公司嘉兴海宁支行中信银行股份有限 14 乾潮投资发行人 10,440 2014.1.26-2015.1.26 公司嘉兴海宁支行中信银行股份有限 15 乾潮投资发行人 4,000 2014.1.21-2015.1.21 公司嘉兴海宁支行中信银行股份有限 16 乾潮投资发行人 4,000 2014.1.22-2015.4.22 公司嘉兴海宁支行截至 2016 年底，上述为关联方提供的担保已经履行完毕。发行人早期因运营资金短缺，为缓解资金紧张，通过接受关联方担保的方式获得银行贷款开展业务经营。同时，发行人也为关联方提供了担保。基于报告期内的关联担保大多为互相担保，因此均未收取担保费用。浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书报告期内，上述关联担保已经发行人第一届董事会 2013 年第一次会议、 2012 年年度股东大会、第一届董事会 2014 年第一次会议、2013 年年度股东大会、第一届董事会 2015 年第一次会议、2014 年年度股东大会、第二届董事会第八次会议、2015 年年度股东大会、第二届董事会第二十九次会议、2017 年第二次临时股东大会审议确认或授权，独立董事已就 2015 年度至 2017 年年度股东大会期间的关联担保事项发表独立意见。（六）其他交易报告期内，发行人同荣年租赁的交易和往来情况如下。：项目 2017 年 2016 年 2015 年利息费用 160.71 213.93 175.08 项目 2017 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日长期应付款 1,694.72 2,358.10 3,303.55 一年内到期的非流动负债 663.37 945.45 881.02 其他应收款 1,122.30 1,302.30 1,302.30 发行人同荣年租赁的上述交易和往来主要源于两项电站融资租赁，具体详见招股意向书“第十节财务会计信息”之“十三、期后事项、或有事项、承诺事项及其他重要事项”的“（三）其他重要事项”。报告期内，发行人及子公司发展业务需要资金，但当时银行对光伏电站抵押融资的认可度较低，因此发行人及海宁茂隆与荣年租赁开展了上述融资租赁业务。发行人及海宁茂隆同荣年租赁进行融资租赁确认的实际利率是在同期银行贷款基准利率的基础之上，经过双方协商确定的。项目名称交易时间融资租赁实际利率当时银行同期贷款基准利率 1.6 兆瓦建筑一体化光 2014/12/12 7.20% 6.00% 伏电站浙江联鑫板材科技有限公司分布式光伏发 2015/05/06 6.40% 5.90% 电项目融资租赁的实际利率在当期银行同期贷款基准利率的基础之上略有上浮，浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书属于正常的范围之内。荣年租赁同期为部分其他方提供融资租赁的利率具体如下：交易对方交易时间实际利率旭辉光电 2014 年 6 月 8.00% 海宁科茂 2015 年 6 月 6.40% 荣年租赁为旭辉光电进行融资租赁的实际利率为 8.00%，略高于为发行人及海宁茂隆提供的利率，主要由于央行于 2014 年 11 月下调了一次利率，剔出这个因素，荣年租赁为其他方提供融资租赁的实际利率与为发行人及海宁茂隆提供实际利率是可比的。发行人及海宁茂隆同荣年租赁的交易价格是公允的。上述两项融资租赁已经发行人第三届董事会第一次会议审议通过，独立董事发表了意见。（七）公司报告期内关联交易制度的执行情况及独立董事意见股份公司设立以后，公司制定了《公司章程》及《关联交易管理制度》来规范公司的关联方交易，具体规定了关联交易的决策程序，公司已严格按照相关规定履行审批程序。 2017 年 3 月 8 日，公司召开 2016 年度股东大会，通过了《关于公司最近三年关联交易情况的议案》，确认公司自 2014 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日期间发生的关联交易价格公允，交易公平，不存在损害公司及其股东利益的情况。公司独立董事经充分核查后于 2017 年 2 月发表意见，认为公司 2014 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日之间的关联交易的签订遵循了一般商业原则；其内容真实，关联交易的价格公允、合理；关联交易协议的签订和决策程序符合《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》等法律法规及《公司章程》等公司内部规章制度的规定，董事会履行了诚信义务；未发现在关联交易中存在损害公司或非关联股东合法权益的情形。上述关联交易有利于公司的长远发浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书展，符合公司和全体股东的利益。 2017 年 7 月 20 日，公司召开第二届董事会第二十九次会议，经董事会非关联董事审议，通过了《关于确认关联担保的议案》，确认公司自 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 7 月 20 日期间发生的关联交易不存在损害公司及其股东利益的情况，同时审议的《关于公司关联担保》的议案。2017 年 8 月 5 日，公司召开 2017 年第二次临时股东大会，经股东大会非关联股东审议，通过了《关于确认关联担保的议案》及《关于公司关联担保》，确认同意发行人上述关联交易。公司独立董事经充分核查后出具独立意见，发行人独立董事认为：2017 年公司与关联方之间的关联担保的签订遵循了一般商业原则；其内容真实，为无偿接受关联方担保；董事会履行了诚信义务；未发现在关联担保中存在损害公司或非关联股东合法权益的情形。上述关联担保有利于公司的长远发展，符合公司和全体股东的利益。报告期内，发行人不存在关联交易非关联化的情形。（八）拟采取的减少关联交易的主要措施报告期内，控股股东、实际控制人对其控制的企业进行了业务梳理，通过股权转让和停止相关业务等一系列规范措施减少关联交易，降低了关联交易对公司财务状况和经营成果的影响。报告期内，公司与关联方的交易定价公允，决策程序合规，保证了公司的独立性。为规范公司与关联方之间签订的关联交易合同符合公平、公开、公正原则，发行人在《公司章程》、《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《独立董事工作制度》、《关联交易管理办法》等制度中对关联交易的审议程序作出了规定，从制度上保证发行人在关联交易中进行公允决策，保护发行人及其他股东的合法权利。为保障芯能科技及少数股东的权益： 1、控股股东、实际控制人出具了关于规范和减少关联交易的承诺函，作如下承诺：浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书本人将严格按照《公司法》等法律法规和《公司章程》以及公司关于关联交易的有关制度的规定行使董事、高级管理人员及股东权利，杜绝一切非法占用公司资金、资产的行为，在任何情况下均不要求公司违规为本人提供任何形式的担保，本人将不利用在公司中的控股股东地位及实际控制人地位，为本人及本人所控制的其他企业（如有）在与公司的关联交易中谋取不正当利益。本人将尽量避免和减少与公司之间的关联交易。对于无法避免或有合理原因而发生的关联交易，本人将遵循公平、公正、公允和等价有偿的原则进行，交易价格按市场公认的合理价格确定，按相关法律、法规以及规范性文件的规定履行交易审批程序及信息披露义务，依法签订协议，切实保护公司及其他股东利益，保证不通过关联交易损害公司及公司其他股东的合法权益。若违反前述承诺，本人将在公司股东大会和中国证监会指定报刊上公开说明具体原因并向公司股东和社会公众投资者道歉，并在限期内采取有效措施予以纠正，造成公司或其他股东利益受损的，本人将承担相应的赔偿责任。 2、股东正达经编出具了关于规范和减少关联交易的承诺函，作如下承诺：本公司将严格按照《公司法》等法律法规和《公司章程》以及公司关于关联交易的有关制度的规定行使股东权利，杜绝一切非法占用公司资金、资产的行为，在任何情况下均不要求公司违规为本公司提供任何形式的担保，本公司将不利用在公司中的股东地位，为本公司及本公司所控制的其他企业（如有）在与公司的关联交易中谋取不正当利益。本公司将尽量避免和减少与公司之间的关联交易。对于无法避免或有合理原因而发生的关联交易，本公司将遵循公平、公正、公允和等价有偿的原则进行，交易价格按市场公认的合理价格确定，按相关法律、法规以及规范性文件的规定履行交易审批程序及信息披露义务，依法签订协议，切实保护公司及其他股东利益，保证不通过关联交易损害公司及公司其他股东的合法权益。若违反前述承诺，本公司将在公司股东大会和中国证监会指定报刊上公开说明具体原因并向公司股东和社会公众投资者道歉，并在限期内采取有效措施予以纠正，造成公司或其他股东利益受损的，本公司将承担相应的赔偿责任。浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书 3、股东戴建康出具了关于规范和减少关联交易的承诺函，作如下承诺：本人将严格按照《公司法》等法律法规和《公司章程》以及公司关于关联交易的有关制度的规定行使董事、高级管理人员及股东权利，杜绝一切非法占用公司资金、资产的行为，在任何情况下均不要求公司违规为本人提供任何形式的担保，本人将不利用在公司中股东地位及董事地位，为本人及本人所控制的其他企业（如有）在与公司的关联交易中谋取不正当利益。本人将尽量避免和减少与公司之间的关联交易。对于无法避免或有合理原因而发生的关联交易，本人将遵循公平、公正、公允和等价有偿的原则进行，交易价格按市场公认的合理价格确定，按相关法律、法规以及规范性文件的规定履行交易审批程序及信息披露义务，依法签订协议，切实保护公司及其他股东利益，保证不通过关联交易损害公司及公司其他股东的合法权益。若违反前述承诺，本人将在公司股东大会和中国证监会指定报刊上公开说明具体原因并向公司股东和社会公众投资者道歉，并在限期内采取有效措施予以纠正，造成公司或其他股东利益受损的，本人将承担相应的赔偿责任。 4、股东杭州鼎晖新趋势股权投资合伙企业（有限合伙）出具了关于规范和减少关联交易的承诺函，作如下承诺：本企业将严格按照《公司法》等法律法规和《公司章程》以及公司关于关联交易的有关制度的规定行使股东权利，杜绝一切非法占用公司资金、资产的行为，在任何情况下均不要求公司违规为本企业提供任何形式的担保，本企业将不利用在公司中股东地位，为本企业及本企业所控制的其他企业（如有）在与公司的关联交易中谋取不正当利益。本企业将尽量避免和减少与公司之间的关联交易。对于无法避免或有合理原因而发生的关联交易，本企业将遵循公平、公正、公允和等价有偿的原则进行，交易价格按市场公认的合理价格确定，按相关法律、法规以及规范性文件的规定履行交易审批程序及信息披露义务，依法签订协议，切实保护公司及其他股东利益，保证不通过关联交易损害公司及公司其他股东的合法权益。若违反前述承诺，本企业将在公司股东大会和中国证监会指定报刊上公开浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书说明具体原因并向公司股东和社会公众投资者道歉，并在限期内采取有效措施予以纠正，造成公司或其他股东利益受损的，本企业将承担相应的赔偿责任。浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书第八节董事、监事、高级管理人员及核心技术人员一、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的简要情况公司共有董事 7 名，其中独立董事 3 名；监事 3 名，其中职工代表监事 1 名；高级管理人员 6 名，其中总经理 1 名，副总经理 4 名，财务总监 1 名，董事会秘书 1 名；核心技术人员 7 名。截至本招股意向书签署日，公司董事、监事和高级管理人员均符合法律、法规规定的任职资格。（一）董事会成员简介公司本届董事会由 7 名董事组成，其中独立董事 3 名。截至本招股意向书签署日，公司董事会成员及其任职情况如下：姓名在公司任职提名人任职期间张利忠董事长、总经理董事会 2018年3月4日至2021年3月3日戴建康董事董事会 2018年3月4日至2021年3月3日章竞前董事董事会 2018年3月4日至2021年3月3日王国盛董事董事会 2018年3月4日至2021年3月3日李宪铎独立董事董事会 2018年3月4日至2021年3月3日罗小洋独立董事董事会 2018年3月4日至2021年3月3日赵雪媛独立董事董事会 2018年3月4日至2021年3月3日公司现任董事的基本情况如下： 1、张利忠任职履历情况参见本招股意向书“第五节发行人基本情况”之 “七、发起人、持有 5%以上股份的主要股东、实际控制人及其控制的其他企业的基本情况”。 2、戴建康任职履历情况参见本招股意向书“第五节发行人基本情况”之浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向书 “七、发起人、持有 5%以上股份的主要股东、实际控制人及其控制的其他企业的基本情况”。 3、章竞前，男，1952 年 1 月生，中共党员，中国国籍，无
附件：公告原文

芯能科技首次公开发行A股股票招股意向书（下载公告）

公告日期:2018-06-19

浙江芯能光伏科技股份有限公司
Zhejiang Xinneng Photovoltaic Technology Co., Ltd.
          （浙江省海宁市皮都路 9 号）
首次公开发行 A 股股票招股意向书
                保荐机构（主承销商）
     （深圳市福田区益田路江苏大厦 A 座 38 至 45 层）
   浙江芯能光伏科技股份有限公司                            首次公开发行股票招股意向书
                                   本次发行概况
发行股票类型                  人民币普通股（A 股）
发行股数及公开发售股数        8,800.00 万股
每股面值                      人民币 1.00 元
每股发行价格                  【 】元
预计发行日期                  【 】年【 】月【 】日
拟上市的证券交易所            上海证券交易所
发行后总股本                  50,000.00 万股
                                  公司实际控制人张利忠、张文娟、张震豪承诺：自发行
                              人首次公开发行股票并上市之日起三十六个月内（以下简称
                              “锁定期”）不转让或者委托他人管理本人直接或间接持有
                              的发行人公开发行股票前已发行的股份，也不由发行人回购
                              本人直接或间接持有的发行人公开发行股票前已发行的股
                              份。本人所直接、间接持有发行人股票在锁定期满后两年内
                              减持的，其减持价格不低于发行价；发行人上市后 6 个月内
                              如发行人股票连续 20 个交易日的收盘价均低于发行价，或
                              者上市后 6 个月期末（如该日不是交易日，则为该日后第一
本次发行前股东所持股份
                       个交易日）收盘价低于发行价，本人直接或间接持有发行人
的流通限制及股东对所持
股份自愿锁定的承诺     股票的锁定期自动延长至少 6 个月。若发行人股份在上述期
                              间内发生派息、送股、资本公积转增股本等除权除息事项的，
                              发行价应相应作除权除息处理。因公司进行权益分派等导致
                              持有发行人股份发生变化的，仍应遵守上述规定。承诺期限
                              届满后，上述股份可以上市流通和转让。截至本承诺函出具
                              之日，本人未有在发行人上市后任何直接或间接减持发行人
                              股票的行动或意向。为持续分享发行人经营成果，本人具有
                              长期持有发行人股份之意向。如发行人因首次公开发行股票
                              申请或者披露文件存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗
                              漏，被证监会立案稽查的，在形成案件调查结论前，本人暂
浙江芯能光伏科技股份有限公司                            首次公开发行股票招股意向书
                           停转让本人拥有权益的发行人股份。本人不得因在发行人的
                           职务变更、离职等原因，而放弃履行相关承诺。本承诺函所
                           述承诺事项已经本人确认，为本人真实意思表示，对本人具
                           有法律约束力。本人将积极采取合法措施履行就本次发行并
                           上市所做的所有承诺，自愿接受监管机关、社会公众及投资
                           者的监督，并依法承担相应责任。若本人违反上述股份锁定
                           承诺擅自转让所持股份的，转让所得将归发行人所有。除前
                           述锁定期外，作为公司董事长兼总经理的张利忠承诺：发行
                           人首次公开发行股票并上市后，在本人担任发行人董事或高
                           级管理人员任职期间，每年转让的股份不得超过本人直接或
                           间接所持有发行人股份总数的百分之二十五，在本人离职后
                           六个月内，不转让本人直接或间接所持有的发行人股份。
                               持股 5%以上、同受实际控制人控制的法人股东正达经
                           编、乾潮投资承诺：自发行人首次公开发行股票并上市之日
                           起三十六个月内（以下简称“锁定期”）不转让或者委托他
                           人管理本公司直接或者间接持有的发行人公开发行股票前
                           已发行的股份，也不由发行人回购本公司直接或者间接持有
                           的发行人公开发行股票前已发行的股份。本公司所直接、间
                           接持有发行人股票在锁定期满后两年内减持的，其减持价格
                           不低于发行价。发行人上市后 6 个月内如发行人股票连续
                           20 个交易日的收盘价均低于发行价，或者上市后 6 个月期
                           末收盘价低于发行价，本公司持有发行人股票的锁定期自动
                           延长至少 6 个月。若发行人股份在上述期间内发生派息、送
                           股、资本公积转增股本等除权除息事项的，发行价应相应作
                           除权除息处理。因公司进行权益分派等导致持有发行人股份
                           发生变化的，仍应遵守上述规定。承诺期限届满后，上述股
                           份可以上市流通和转让。截至本承诺函出具之日，本公司未
                           有在发行人上市后任何直接或间接减持发行人股票的行动
                           或意向。为持续分享发行人经营成果，本公司具有长期持有
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                           发行人股份之意向。如发行人因首次公开发行股票申请或者
                           披露文件存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，被证监
                           会立案稽查的，在形成案件调查结论前，本公司暂停转让本
                           公司拥有权益的发行人股份。本承诺函所述承诺事项已经本
                           公司确认，为本公司真实意思表示，对本公司具有法律约束
                           力。本公司将积极采取合法措施履行就本次发行并上市所做
                           的所有承诺，自愿接受监管机关、社会公众及投资者的监督，
                           并依法承担相应责任。若本公司违反上述股份锁定承诺擅自
                           转让所持股份的，转让所得将归发行人所有。
                               持股 5%以上的法人股东杭州鼎晖新趋势股权投资合伙
                           企业（有限合伙）承诺：自发行人首次公开发行股票并上市
                           之日起十二个月内（以下简称“锁定期”）不转让或者委托
                           他人管理本企业直接或者间接持有的发行人公开发行股票
                           前已发行的股份，也不由发行人回购本企业直接或者间接持
                           有的发行人公开发行股票前已发行的股份。对于因发行人首
                           次公开发行股票并上市前三年进行增资扩股持有的新增股
                           份，自发行人上述增资扩股的工商变更登记完成之日起（即
                           2016 年 6 月 30 日）三十六个月内，不转让或者委托他人管
                           理本企业直接或者间接持有的发行人上述股份，也不由发行
                           人回购本企业直接或者间接持有的发行人上述股份。本企业
                           所直接持有发行人股票在锁定期满后两年内减持的，其减持
                           价格不低于发行价。发行人上市后 6 个月内如发行人股票连
                           续 20 个交易日的收盘价均低于发行价，或者上市后 6 个月
                           期末收盘价低于发行价，本企业持有发行人股票的锁定期自
                           动延长至少 6 个月。若发行人股份在上述期间内发生派息、
                           送股、资本公积转增股本等除权除息事项的，发行价应相应
                           作除权除息处理。因公司进行权益分派等导致持有发行人股
                           份发生变化的，仍应遵守上述规定。承诺期限届满后，上述
                           股份可以上市流通和转让。截至本承诺函出具之日，本企业
浙江芯能光伏科技股份有限公司                             首次公开发行股票招股意向书
                           未有在发行人上市后任何直接或间接减持发行人股票的行
                           动或意向。如发行人因首次公开发行股票申请或者披露文件
                           存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，被证监会立案稽
                           查的，在形成案件调查结论前，本人暂停转让本人拥有权益
                           的发行人股份。本承诺函所述承诺事项已经本企业确认，为
                           本企业真实意思表示，对本企业具有法律约束力。本企业将
                           积极采取合法措施履行就本次发行并上市所做的所有承诺，
                           自愿接受监管机关、社会公众及投资者的监督，并依法承担
                           相应责任。若本公司违反上述股份锁定承诺擅自转让所持股
                           份的，转让所得将归发行人所有。
                               合计持有发行人 5%以上股份的股东海宁象屿瑞杉投资
                           管理合伙企业（有限合伙）、海宁瑞东启财投资合伙企业（有
                           限合伙）、海宁瑞君投资管理合伙企业（有限合伙）以及海
                           宁瑞东海润投资合伙企业（有限合伙）的承诺：自发行人首
                           次公开发行股票并上市之日起十二个月内（以下简称“锁定
                           期”）不转让或者委托他人管理本企业直接或者间接持有的
                           发行人公开发行股票前已发行的股份，也不由发行人回购本
                           企业直接或者间接持有的发行人公开发行股票前已发行的
                           股份。因公司进行权益分派等导致持有发行人股份发生变化
                           的，仍应遵守上述规定。承诺期限届满后，上述股份可以上
                           市流通和转让。截至本承诺函出具之日，本企业未有在发行
                           人上市后任何直接或间接减持发行人股票的行动或意向。如
                           发行人因首次公开发行股票申请或者披露文件存在虚假记
                           载、误导性陈述或者重大遗漏，被证监会立案稽查的，在形
                           成案件调查结论前，本人暂停转让本人拥有权益的发行人股
                           份。本承诺函所述承诺事项已经本企业确认，为本企业真实
                           意思表示，对本企业具有法律约束力。本企业将积极采取合
                           法措施履行就本次发行并上市所做的所有承诺，自愿接受监
                           管机关、社会公众及投资者的监督，并依法承担相应责任。
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                           若本公司违反上述股份锁定承诺擅自转让所持股份的，转让
                           所得将归发行人所有。
                               公司董事及持股 5%以上的自然人股东戴建康承诺：自
                           发行人首次公开发行股票并上市之日起十二个月内（以下简
                           称“锁定期”）不转让或者委托他人管理本人持有的发行人
                           股份，也不由发行人回购本人所持的发行人公开发行股票前
                           已发行的股份。本人所直接持有发行人股票在锁定期满后两
                           年内减持的，其减持价格不低于发行价。发行人上市后 6 个
                           月内如发行人股票连续 20 个交易日的收盘价均低于发行
                           价，或者上市后 6 个月期末（如该日不是交易日，则为该日
                           后第一个交易日）收盘价低于发行价，本人直接或间接持有
                           发行人股票的锁定期自动延长至少 6 个月。若发行人股份在
                           上述期间内发生派息、送股、资本公积转增股本等除权除息
                           事项的，发行价应相应作除权除息处理。除前述锁定期外，
                           发行人首次公开发行股票并上市后，在本人担任发行人董事
                           或高级管理人员任职期间，每年转让的股份不得超过本人所
                           持有发行人股份总数的百分之二十五，在本人离职后六个月
                           内，不转让本人所持有的发行人股份。因公司进行权益分派
                           等导致持有发行人股份发生变化的，仍应遵守上述规定。承
                           诺期限届满后，上述股份可以上市流通和转让。截至本承诺
                           函出具之日，本人未有在发行人上市后任何减持发行人股票
                           的行动或意向。如发行人因首次公开发行股票申请或者披露
                           文件存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，被证监会立
                           案稽查的，在形成案件调查结论前，本人暂停转让本人拥有
                           权益的发行人股份。本人不得因在发行人的职务变更、离职
                           等原因，而放弃履行相关承诺。本承诺函所述承诺事项已经
                           本人确认，为本人真实意思表示，对本人具有法律约束力。
                           本人将积极采取合法措施履行就本次发行并上市所做的所
                           有承诺，自愿接受监管机关、社会公众及投资者的监督，并
浙江芯能光伏科技股份有限公司                             首次公开发行股票招股意向书
                           依法承担相应责任。若本人违反上述股份锁定承诺擅自转让
                           所持股份的，转让所得将归发行人所有。
                               公司部分董事、高级管理人员章竞前、金治明、张健、
                           钱其峰、陈建军承诺：本人于 2015 年 12 月 22 日与发行人
                           签订《认购协议》，约定认购发行人增发的股份，本人承诺
                           自该等新增股份完成登记之日起三十六个月内不转让或者
                           委托他人管理本人持有的发行人股份，也不由发行人回购本
                           人所持股份。此外，自发行人首次公开发行并上市之日起十
                           二个月内不转让或者委托他人管理本人持有的发行人股份，
                           也不由发行人回购本人所持股份。本人所直接、间接持有发
                           行人股票在锁定期满后两年内减持的，其减持价格不低于发
                           行价；发行人上市后 6 个月内如发行人股票连续 20 个交易
                           日的收盘价均低于发行价，或者上市后 6 个月期末（如该日
                           不是交易日，则为该日后第一个交易日）收盘价低于发行价，
                           本人直接或间接持有发行人股票的锁定期自动延长至少 6
                           个月。若发行人股份在上述期间内发生派息、送股、资本公
                           积转增股本等除权除息事项的，发行价应相应作除权除息处
                           理。除前述锁定期外，发行人首次公开发行股票并上市后，
                           在本人担任发行人董事或高级管理人员任职期间，每年转让
                           的股份不得超过本人直接或间接所持有发行人股份总数的
                           百分之二十五，在本人离职后六个月内，不转让本人直接或
                           间接所持有的发行人股份。因公司进行权益分派等导致持有
                           发行人股份发生变化的，仍应遵守上述规定。承诺期限届满
                           后，上述股份可以上市流通和转让。如发行人因首次公开发
                           行股票申请或者披露文件存在虚假记载、误导性陈述或者重
                           大遗漏，被证监会立案稽查的，在形成案件调查结论前，本
                           人暂停转让本人拥有权益的发行人股份。若本人违反上述股
                           份锁定承诺擅自转让所持股份的，转让所得将归发行人所
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                           有。
                               公司监事褚建新、叶莉、钱鹏飞承诺：本人于 2015 年
                           12 月 22 日与发行人签订《认购协议》，约定认购发行人增
                           发的股份，本人承诺自该等新增股份完成登记之日起三十六
                           个月内不转让或者委托他人管理本人持有的发行人股份，也
                           不由发行人回购本人所持股份。此外，自发行人首次公开发
                           行并上市之日起十二个月内不转让或者委托他人管理本人
                           持有的发行人股份，也不由发行人回购本人所持股份。除前
                           述锁定期外，发行人首次公开发行股票并上市后，在本人担
                           任发行人董事、监事或高级管理人员任职期间，每年转让的
                           股份不得超过本人直接或间接所持有发行人股份总数的百
                           分之二十五，在本人离职后六个月内，不转让本人直接或间
                           接所持有的发行人股份。如发行人因首次公开发行股票申请
                           或者披露文件存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，被
                           证监会立案稽查的，在形成案件调查结论前，本人暂停转让
                           本人拥有权益的发行人股份。若本人违反上述股份锁定承诺
                           擅自转让所持股份的，转让所得将归发行人所有。
                               公司核心员工肖育辉、施雪萍、潘伟戢、雷阳、徐国华、
                           裘永恒、花罡、姚戴凤、朱晴峰、谭贤友、沈千红、潘程强、
                           张建琴承诺：本人于 2015 年 12 月 22 日与发行人签订《认
                           购协议》，约定认购发行人增发的股份，本人承诺自该等新
                           增股份完成登记之日起三十六个月内不转让或者委托他人
                           管理本人持有的发行人股份，也不由发行人回购本人所持股
                           份。此外，自发行人首次公开发行并上市之日起十二个月内
                           不转让或者委托他人管理本人持有的发行人股份，也不由发
                           行人回购本人所持股份。因公司进行权益分派等导致持有发
                           行人股份发生变化的，仍应遵守上述规定。承诺期限届满后，
                           上述股份可以上市流通和转让。如发行人因首次公开发行股
   浙江芯能光伏科技股份有限公司                             首次公开发行股票招股意向书
                              票申请或者披露文件存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗
                              漏，被证监会立案稽查的，在形成案件调查结论前，本人暂
                              停转让本人拥有权益的发行人股份。若本人违反上述股份锁
                              定承诺擅自转让所持股份的，转让所得将归发行人所有。
                                  除上述股东外的其余所有股东持有的发行人公开发行股
                              份前已发行的股份根据《公司法》第一百四十一条的规定，自
                              发行人首次公开发行股票并上市之日起十二个月内不得转让。
保荐人（主承销商）            招商证券股份有限公司
招股意向书签署日期            2018 年 6 月 15 日
浙江芯能光伏科技股份有限公司                       首次公开发行股票招股意向书
                               声明及承诺
     发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股意向书及其摘要不存在
虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别
和连带的法律责任。
     公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股意向书及
其摘要中财务会计资料真实、完整。
     保荐人承诺因其为发行人首次公开发行股票制作、出具的文件有虚假记载、
误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将先行赔偿投资者损失。
     中国证监会对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对发行人的盈
利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相
反的声明均属虚假不实陈述。
     根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由
发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
     投资者若对本招股意向书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪
人、律师、会计师或其他专业顾问。
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                               重大事项提示
       本公司特别提请投资者注意，在作出投资决策之前，务必仔细阅读本招股
意向书全文，并特别关注以下重大事项。
一、股份限售安排以及自愿锁定承诺
（一）实际控制人张利忠、张文娟、张震豪的承诺
     公司实际控制人张利忠、张文娟、张震豪承诺：“自发行人首次公开发行股
票并上市之日起三十六个月内（以下简称“锁定期”）不转让或者委托他人管理
本人直接或间接持有的发行人公开发行股票前已发行的股份，也不由发行人回
购本人直接或间接持有的发行人公开发行股票前已发行的股份。
     本人所直接、间接持有发行人股票在锁定期满后两年内减持的，其减持价
格不低于发行价；发行人上市后 6 个月内如发行人股票连续 20 个交易日的收盘
价均低于发行价，或者上市后 6 个月期末（如该日不是交易日，则为该日后第
一个交易日）收盘价低于发行价，本人直接或间接持有发行人股票的锁定期自
动延长至少 6 个月。若发行人股份在上述期间内发生派息、送股、资本公积转
增股本等除权除息事项的，发行价应相应作除权除息处理。
     因公司进行权益分派等导致持有发行人股份发生变化的，仍应遵守上述规
定。
     承诺期限届满后，上述股份可以上市流通和转让。
     截至本承诺函出具之日，本人未有在发行人上市后任何直接或间接减持发
行人股票的行动或意向。为持续分享发行人经营成果，本人具有长期持有发行
人股份之意向。
     如发行人因首次公开发行股票申请或者披露文件存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏，被证监会立案稽查的，在形成案件调查结论前，本人暂停转
浙江芯能光伏科技股份有限公司                        首次公开发行股票招股意向书
让本人拥有权益的发行人股份。
     本人不得因在发行人的职务变更、离职等原因，而放弃履行相关承诺。本
承诺函所述承诺事项已经本人确认，为本人真实意思表示，对本人具有法律约
束力。本人将积极采取合法措施履行就本次发行并上市所做的所有承诺，自愿
接受监管机关、社会公众及投资者的监督，并依法承担相应责任。若本人违反
上述股份锁定承诺擅自转让所持股份的，转让所得将归发行人所有。”
     除前述锁定期外，作为公司董事长兼总经理的张利忠承诺：“发行人首次公
开发行股票并上市后，在本人担任发行人董事或高级管理人员任职期间，每年
转让的股份不得超过本人直接或间接所持有发行人股份总数的百分之二十五，
在本人离职后六个月内，不转让本人直接或间接所持有的发行人股份。”
（二）控股股东、实际控制人控制的法人股东正达经编、乾潮投资
的承诺
     正达经编、乾潮投资承诺：“自发行人首次公开发行股票并上市之日起三十
六个月内（以下简称“锁定期”）不转让或者委托他人管理本公司直接或者间接
持有的发行人公开发行股票前已发行的股份，也不由发行人回购本公司直接或
者间接持有的发行人公开发行股票前已发行的股份。
     本公司所直接、间接持有发行人股票在锁定期满后两年内减持的，其减持
价格不低于发行价。发行人上市后 6 个月内如发行人股票连续 20 个交易日的收
盘价均低于发行价，或者上市后 6 个月期末收盘价低于发行价，本公司持有发
行人股票的锁定期自动延长至少 6 个月。若发行人股份在上述期间内发生派息、
送股、资本公积转增股本等除权除息事项的，发行价应相应作除权除息处理。
     因公司进行权益分派等导致持有发行人股份发生变化的，仍应遵守上述规
定。
     承诺期限届满后，上述股份可以上市流通和转让。
     截至本承诺函出具之日，本公司未有在发行人上市后任何直接或间接减持
发行人股票的行动或意向。为持续分享发行人经营成果，本公司具有长期持有
浙江芯能光伏科技股份有限公司                        首次公开发行股票招股意向书
发行人股份之意向。
     如发行人因首次公开发行股票申请或者披露文件存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏，被证监会立案稽查的，在形成案件调查结论前，本公司暂停
转让本公司拥有权益的发行人股份。
     本承诺函所述承诺事项已经本公司确认，为本公司真实意思表示，对本公
司具有法律约束力。本公司将积极采取合法措施履行就本次发行并上市所做的
所有承诺，自愿接受监管机关、社会公众及投资者的监督，并依法承担相应责
任。若本公司违反上述股份锁定承诺擅自转让所持股份的，转让所得将归发行
人所有。”
（三）持股 5%以上的股东鼎晖投资的承诺
     杭州鼎晖新趋势股权投资合伙企业（有限合伙）承诺：“自发行人首次公开
发行股票并上市之日起十二个月内（以下简称“锁定期”）不转让或者委托他人
管理本企业直接或者间接持有的发行人公开发行股票前已发行的股份，也不由
发行人回购本企业直接或者间接持有的发行人公开发行股票前已发行的股份。
     对于因发行人首次公开发行股票并上市前三年进行增资扩股持有的新增股
份，自发行人上述增资扩股的工商变更登记完成之日起（即 2016 年 6 月 30 日）
三十六个月内，不转让或者委托他人管理本企业直接或者间接持有的发行人上
述股份，也不由发行人回购本企业直接或者间接持有的发行人上述股份。
     本企业所直接持有发行人股票在锁定期满后两年内减持的，其减持价格不
低于发行价。
     发行人上市后 6 个月内如发行人股票连续 20 个交易日的收盘价均低于发行
价，或者上市后 6 个月期末收盘价低于发行价，本企业持有发行人股票的锁定
期自动延长至少 6 个月。若发行人股份在上述期间内发生派息、送股、资本公
积转增股本等除权除息事项的，发行价应相应作除权除息处理。
     因公司进行权益分派等导致持有发行人股份发生变化的，仍应遵守上述规
定。
浙江芯能光伏科技股份有限公司                        首次公开发行股票招股意向书
     承诺期限届满后，上述股份可以上市流通和转让。
     截至本承诺函出具之日，本企业未有在发行人上市后任何直接或间接减持
发行人股票的行动或意向。
     如发行人因首次公开发行股票申请或者披露文件存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏，被证监会立案稽查的，在形成案件调查结论前，本人暂停转
让本人拥有权益的发行人股份。
     本承诺函所述承诺事项已经本企业确认，为本企业真实意思表示，对本企
业具有法律约束力。本企业将积极采取合法措施履行就本次发行并上市所做的
所有承诺，自愿接受监管机关、社会公众及投资者的监督，并依法承担相应责
任。若本公司违反上述股份锁定承诺擅自转让所持股份的，转让所得将归发行
人所有。”
（四）持股 5%以上的自然人股东、董事戴建康的承诺
     作为公司董事的持股 5%以上的自然人股东戴建康承诺：“自发行人首次公
开发行股票并上市之日起十二个月内（以下简称“锁定期”）不转让或者委托他
人管理本人持有的发行人股份，也不由发行人回购本人所持的发行人公开发行
股票前已发行的股份。
     本人所直接持有发行人股票在锁定期满后两年内减持的，其减持价格不低
于发行价。
     发行人上市后 6 个月内如发行人股票连续 20 个交易日的收盘价均低于发行
价，或者上市后 6 个月期末（如该日不是交易日，则为该日后第一个交易日）
收盘价低于发行价，本人直接或间接持有发行人股票的锁定期自动延长至少 6
个月。若发行人股份在上述期间内发生派息、送股、资本公积转增股本等除权
除息事项的，发行价应相应作除权除息处理。
     除前述锁定期外，发行人首次公开发行股票并上市后，在本人担任发行人
董事或高级管理人员任职期间，每年转让的股份不得超过本人所持有发行人股
份总数的百分之二十五，在本人离职后六个月内，不转让本人所持有的发行人
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股份。因公司进行权益分派等导致持有发行人股份发生变化的，仍应遵守上述
规定。
     承诺期限届满后，上述股份可以上市流通和转让。
     截至本承诺函出具之日，本人未有在发行人上市后任何减持发行人股票的
行动或意向。
     如发行人因首次公开发行股票申请或者披露文件存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏，被证监会立案稽查的，在形成案件调查结论前，本人暂停转
让本人拥有权益的发行人股份。
     本人不得因在发行人的职务变更、离职等原因，而放弃履行相关承诺。本
承诺函所述承诺事项已经本人确认，为本人真实意思表示，对本人具有法律约
束力。本人将积极采取合法措施履行就本次发行并上市所做的所有承诺，自愿
接受监管机关、社会公众及投资者的监督，并依法承担相应责任。若本人违反
上述股份锁定承诺擅自转让所持股份的，转让所得将归发行人所有。”
（五）部分董事、高级管理人员的承诺
     公司董事章竞前及高级管理人员金治明、张健、钱其峰、陈建军承诺：“本
人于 2015 年 12 月 22 日与发行人签订《认购协议》，约定认购发行人增发的股
份，本人承诺自该等新增股份完成登记之日起三十六个月内不转让或者委托他
人管理本人持有的发行人股份，也不由发行人回购本人所持股份。
     此外，自发行人首次公开发行并上市之日起十二个月内不转让或者委托他
人管理本人持有的发行人股份，也不由发行人回购本人所持股份。
     本人所直接、间接持有发行人股票在锁定期满后两年内减持的，其减持价
格不低于发行价；发行人上市后 6 个月内如发行人股票连续 20 个交易日的收盘
价均低于发行价，或者上市后 6 个月期末（如该日不是交易日，则为该日后第
一个交易日）收盘价低于发行价，本人直接或间接持有发行人股票的锁定期自
动延长至少 6 个月。若发行人股份在上述期间内发生派息、送股、资本公积转
增股本等除权除息事项的，发行价应相应作除权除息处理。
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     除前述锁定期外，发行人首次公开发行股票并上市后，在本人担任发行人
董事或高级管理人员任职期间，每年转让的股份不得超过本人直接或间接所持
有发行人股份总数的百分之二十五，在本人离职后六个月内，不转让本人直接
或间接所持有的发行人股份。
     因公司进行权益分派等导致持有发行人股份发生变化的，仍应遵守上述规
定。
     承诺期限届满后，上述股份可以上市流通和转让。
     如发行人因首次公开发行股票申请或者披露文件存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏，被证监会立案稽查的，在形成案件调查结论前，本人暂停转
让本人拥有权益的发行人股份。
     若本人违反上述股份锁定承诺擅自转让所持股份的，转让所得将归发行人
所有。”
（六）监事的承诺
    公司监事褚建新、叶莉、钱鹏飞承诺：“本人于 2015 年 12 月 22 日与发行人
签订《认购协议》，约定认购发行人增发的股份，本人承诺自该等新增股份完成登
记之日起三十六个月内不转让或者委托他人管理本人持有的发行人股份，也不由
发行人回购本人所持股份。
    此外，自发行人首次公开发行并上市之日起十二个月内不转让或者委托他人
管理本人持有的发行人股份，也不由发行人回购本人所持股份。
    除前述锁定期外，发行人首次公开发行股票并上市后，在本人担任发行人董
事、监事或高级管理人员任职期间，每年转让的股份不得超过本人直接或间接所
持有发行人股份总数的百分之二十五，在本人离职后六个月内，不转让本人直接
或间接所持有的发行人股份。
    如发行人因首次公开发行股票申请或者披露文件存在虚假记载、误导性陈述
或者重大遗漏，被证监会立案稽查的，在形成案件调查结论前，本人暂停转让本
人拥有权益的发行人股份。
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    若本人违反上述股份锁定承诺擅自转让所持股份的，转让所得将归发行人所
有。”
（七）部分核心员工的承诺
     公司核心员工肖育辉、施雪萍、潘伟戢、雷阳、徐国华、裘永恒、花罡、姚
戴凤、朱晴峰、谭贤友、沈千红、潘程强、张建琴承诺：“本人于2015年12月22
日与发行人签订《认购协议》，约定认购发行人增发的股份，本人承诺自该等新
增股份完成登记之日起三十六个月内不转让或者委托他人管理本人持有的发行
人股份，也不由发行人回购本人所持股份。
     此外，自发行人首次公开发行并上市之日起十二个月内不转让或者委托他人
管理本人持有的发行人股份，也不由发行人回购本人所持股份。
     因公司进行权益分派等导致持有发行人股份发生变化的，仍应遵守上述规
定。
     承诺期限届满后，上述股份可以上市流通和转让。
     如发行人因首次公开发行股票申请或者披露文件存在虚假记载、误导性陈述
或者重大遗漏，被证监会立案稽查的，在形成案件调查结论前，本人暂停转让本
人拥有权益的发行人股份。
     若本人违反上述股份锁定承诺擅自转让所持股份的，转让所得将归发行人所
有。”
（八）合计持有发行人 5%以上股份的股东海宁象屿瑞杉投资管理合
伙企业（有限合伙）、海宁瑞东启财投资合伙企业（有限合伙）、海
宁瑞君投资管理合伙企业（有限合伙）以及海宁瑞东海润投资合伙
企业（有限合伙）的承诺
     “自发行人首次公开发行股票并上市之日起十二个月内（以下简称“锁定
期”）不转让或者委托他人管理本企业直接或者间接持有的发行人公开发行股票
前已发行的股份，也不由发行人回购本企业直接或者间接持有的发行人公开发行
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股票前已发行的股份。
     因公司进行权益分派等导致持有发行人股份发生变化的，仍应遵守上述规
定。
     承诺期限届满后，上述股份可以上市流通和转让。
     截至本承诺函出具之日，本企业未有在发行人上市后任何直接或间接减持发
行人股票的行动或意向。
     如发行人因首次公开发行股票申请或者披露文件存在虚假记载、误导性陈述
或者重大遗漏，被证监会立案稽查的，在形成案件调查结论前，本人暂停转让本
人拥有权益的发行人股份。本承诺函所述承诺事项已经本企业确认，为本企业真
实意思表示，对本企业具有法律约束力。本企业将积极采取合法措施履行就本次
发行并上市所做的所有承诺，自愿接受监管机关、社会公众及投资者的监督，并
依法承担相应责任。若本公司违反上述股份锁定承诺擅自转让所持股份的，转让
所得将归发行人所有。”
（九）其他股东的股份锁定情况
     除上述股东外的其余所有股东持有的发行人公开发行股份前已发行的股份
根据《公司法》第一百四十一条的规定，自发行人首次公开发行股票并上市之
日起十二个月内不得转让。
二、有关信息披露责任的承诺
（一）发行人的承诺
     发行人承诺：“本公司的本次公开发行股票的招股说明书、其他申请文件以
及向各上市中介机构提供的所有材料均真实、准确、完整、及时，不存在虚假
记载、误导性陈述或重大遗漏。
     若本公司本次公开发行股票的招股说明书有虚假记载、误导性陈述或者重
大遗漏，导致对判断本公司是否符合法律规定的发行条件构成重大、实质影响
的，本公司将于中国证券监督管理委员会下达相关处罚决定之日起 30 个工作日
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内，召开董事会会议审议本公司回购首次公开发行的全部新股的方案（包括回
购价格、完成时间等，回购价格为本次发行价格加算截至回购日银行同期存款
利息），并提交股东大会作出决议之后实施。本公司应在股份回购义务触发之日
起 6 个月内完成回购事宜。若公司股票有派息、送股、资本公积金转增股本等
除权、除息事项，回购的股份包括首次公开发行的全部新股及其派生股份，发
行价格将相应进行除权、除息调整。
     若因本公司本次公开发行股票的招股说明书有虚假记载、误导性陈述或者
重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的，本公司将依法赔偿投资者损
失。在该等违法事实被中国证监会、证券交易所或司法机关认定后，本公司将
本着简化程序、积极协商、先行赔付、切实保障投资者特别是中小投资者利益
的原则，按照投资者直接遭受的可测算的经济损失选择与投资者和解、通过第
三方与投资者调解等方式积极赔偿投资者由此遭受的直接经济损失，不包括间
接损失。具体的赔偿标准、赔偿主体范围、赔偿金额等细节内容待上述情形实
际发生时，依据最终确定的赔偿方案为准。
     若本公司违反上述承诺，本公司将在股东大会及中国证监会指定报刊上公
开说明具体原因及向股东和社会公众投资者道歉，并将在限期内继续履行前述
承诺，同时因违反上述承诺给投资者造成损失的，本公司依法赔偿投资者损失，
赔偿金额依据本公司与投资者协商确定的金额，或中国证监会、司法机关认定
的方式或金额确定。”
（二）控股股东、实际控制人的承诺
     发行人控股股东、实际控制人张利忠、张文娟、张震豪承诺：“发行人的本
次公开发行股票的招股说明书、其他申请文件以及向各上市中介机构提供的所
有材料均真实、准确、完整、及时，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
     若发行人本次公开发行股票的招股说明书有虚假记载、误导性陈述或者重
大遗漏，导致对判断发行人是否符合法律规定的发行条件构成重大、实质影响
的，本人将投票同意发行人依法回购首次公开发行的全部新股的方案，且购回
已转让的原限售股份（如有）。回购价格为本次发行价格加算截至回购日银行同
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期存款利息。若发行人股票有派息、送股、资本公积金转增股本等除权、除息
事项，回购的股份包括首次公开发行的全部新股及其派生股份，发行价格将相
应进行除权、除息调整。
     若因发行人本次公开发行股票的招股说明书有虚假记载、误导性陈述或者
重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的，将依法赔偿投资者损失。在
该等违法事实被中国证监会、证券交易所或司法机关认定后，本人将本着简化
程序、积极协商、先行赔付、切实保障投资者特别是中小投资者利益的原则，
按照投资者直接遭受的可测算的经济损失选择与投资者和解、通过第三方与投
资者调解等方式积极赔偿投资者由此遭受的直接经济损失，不包括间接损失。
具体的赔偿标准、赔偿主体范围、赔偿金额等细节内容待上述情形实际发生时，
依据最终确定的赔偿方案为准。
     如违反上述承诺，本人将在发行人股东大会及中国证监会指定报刊上公开
说明具体原因及向发行人股东和社会公众投资者道歉，并将在限期内继续履行
前述承诺，同时因违反上述承诺给投资者造成损失的，本人将依法赔偿投资者
损失，赔偿金额依据本人与投资者协商确定的金额，或中国证监会、司法机关
认定的方式或金额确定。
     本人以当年度以及以后年度发行人利润分配方案中享有的利润分配作为履
约担保，且若未履行上述赔偿义务，则在履行承诺前，所持的发行人股份不得
转让。”
（三）发行人的董事、监事和高级管理人员的承诺
     发行人的董事、监事和高级管理人员承诺：“发行人的本次公开发行股票的
招股说明书、其他申请文件以及向各上市中介机构提供的所有材料均真实、准
确、完整、及时，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
     若因发行人本次公开发行股票的招股说明书有虚假记载、误导性陈述或者
重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的，将依法赔偿投资者损失。在
该等违法事实被中国证监会、证券交易所或司法机关认定后，本人将本着简化
程序、积极协商、先行赔付、切实保障投资者特别是中小投资者利益的原则，
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按照投资者直接遭受的可测算的经济损失选择与投资者和解、通过第三方与投
资者调解等方式积极赔偿投资者由此遭受的直接经济损失，不包括间接损失。
具体的赔偿标准、赔偿主体范围、赔偿金额等细节内容待上述情形实际发生时，
依据最终确定的赔偿方案为准。
     如违反上述承诺，本人将在发行人股东大会及中国证监会指定报刊上公开
说明具体原因及向发行人股东和社会公众投资者道歉，并将在限期内继续履行
前述承诺，同时因违反上述承诺给投资者造成损失的，本人将依法赔偿投资者
损失，赔偿金额依据本人与投资者协商确定的金额，或中国证监会、司法机关
认定的方式或金额确定。
     董事、监事及高级管理人员以当年度以及以后年度在公司所获薪酬作为上
述承诺的履约担保。”
（四）中介机构的承诺
     1、招商证券作为芯能科技首次公开发行股票并上市的保荐机构，作出如下
承诺：“本公司为浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票并在主板上
市制作、出具的文件不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的情形；若因
本公司为芯能科技首次公开发行股票并在主板上市制作、出具的文件有虚假记
载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，本公司将先行赔偿投资
者损失。上述承诺为本公司真实意思表示，本公司自愿接受监管机构、自律组
织及社会公众的监督，若违反上述承诺本公司将依法承担相应责任。”
     2、北京海润天睿律师事务所作为芯能科技首次公开发行股票并上市的专项
法律顾问，作出如下承诺：“如因本所为发行人首次公开发行制作、出具的文件
有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投
资者损失。本所将依照相关法律、法规规定承担民事赔偿责任，赔偿投资者损
失。该等损失的赔偿金额以投资者因此而实际发生并能举证证实的损失为限，
具体的赔偿标准、赔偿主体范围、赔偿金额等细节内容待上述情形实际发生时，
以最终确定的赔偿方案为准。”
     3、天健会计师事务所作为芯能科技首次公开发行股票并上市的审计机构，
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作出如下承诺：“因本所为浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票并
上市制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成
损失的，将依法赔偿投资者损失，如能证明本所没有过错的除外。”
三、关于稳定股价措施的承诺
（一）发行人有关稳定股价方案的承诺
     为保护投资者利益，发行人就首次公开发行股票并上市后关于稳定公司股
价事宜承诺如下：“若在本公司上市后三年内，每年首次出现持续 20 个交易日
收盘价均低于最近一期每股净资产（公司如有派息、送股、资本公积转增股本、
配股等除权除息事项，每股净资产值需相应进行调整）时，本公司将在 5 个工
作日内与本公司实际控制人、控股股东、本公司董事、高级管理人员商议确定
稳定股价的方案（包括但不限于符合法律法规规定的公司回购公众股、实际控
制人、控股股东、本公司董事（独立董事除外）、高级管理人员增持公司股份等）。
稳定公司股价的方案将根据上市公司回购公众股以及上市公司收购等法律法规
的规定和要求制定，方案应确保不会导致本公司因公众股占比不符合上市条件。
     如各方最终确定以本公司回购公众股作为稳定股价的措施，则本公司承诺
以稳定股价方案公告时最近一期未分配利润 30%的资金为限，以不超过公告日
前最近一期公司每股净资产价格回购社会公众股。
     就稳定股价相关事项的履行，本公司愿意接受有权主管机关的监督，并承
担法律责任。本公司将及时对稳定股价的措施和实施方案进行公告，并将在定
期报告中披露公司、股东以及董事、高级管理人员关于股价稳定措施的履行情
况，和未履行股价稳定措施时的补救及改正情况。
     若公司董事、监事、高级管理人员不履行上述义务，则公司将会在法定披
露媒体及中国证监会或证券交易所指定媒体刊登书面道歉，并就未能履行承诺
导致投资者损失提供赔偿。
     在稳定股价措施实施期间内，若股票收盘价连续 10 个交易日高于最近一期
经审计的每股净资产，则公司实际控制人、控股股东、董事和高级管理人员可
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中止实施稳定股价措施；连续 20 个交易日高于最近一期经审计的每股净资产或
增持资金使用完毕，则可终止实施该次稳定股价措施。”
（二）实际控制人有关稳定股价方案的承诺
    公司控股股东、实际控制人张利忠、张文娟、张震豪就发行人首次公开发行
股票并上市后关于稳定发行人股价事宜承诺如下：“若在发行人上市后三年内，
每年首次出现持续 20 个交易日收盘价均低于最近一期每股净资产（公司如有派
息、送股、资本公积转增股本、配股等除权除息事项，每股净资产需相应进行
调整）时，发行人将在 5 个工作日内与发行人实际控制人、控股股东、发行人
董事、高级管理人员商议确定稳定股价的方案（包括但不限于符合法律法规规
定的公司回购公众股、实际控制人、控股股东、发行人董事（独立董事除外）、
高级管理人员增持公司股份等）。稳定股价的方案将根据上市公司回购公众股以
及上市公司收购等法律法规的规定和要求制定，方案应确保不会导致发行人因
公众股占比不符合上市条件。
     如各方最终确定以本人增持公司股份作为稳定股价的措施，则本人承诺以
稳定股价方案公告时所享有的公司上一年度的利润分配为限，以不超过公告日
前最近一期公司每股净资产价格增持公司股份。
     如本人未履行上述增持公司股份的义务，发行人可等额扣减本人在公司利
润分配方案中所享有的利润分配，直至本人履行其增持义务。
     在稳定股价措施实施期间内，若股票收盘价连续 10 个交易日高于最近一期
经审计的每股净资产，则发行人实际控制人、控股股东、董事和高级管理人员
可中止实施稳定股价措施；连续 20 个交易日高于最近一期经审计的每股净资产
或增持资金使用完毕，则可终止实施该次稳定股价措施。”
（三）董事（独立董事除外）及高级管理人员有关稳定股价方案的
承诺
     发行人的董事（独立董事除外）及高级管理人员就发行人首次公开发行股
票并上市后关于稳定发行人股价事宜承诺如下：“若在发行人上市后三年内，每
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年首次出现持续 20 个交易日收盘价均低于最近一期每股净资产（公司如有派
息、送股、资本公积转增股本、配股等除权除息事项，每股净资产需相应进行
调整）时，发行人将在 5 个工作日内与本公司实际控制人、控股股东、本公司
董事、高级管理人员商议确定稳定股价的方案（包括但不限于符合法律法规规
定的公司回购公众股、实际控制人、控股股东、本公司董事（独立董事除外）、
高级管理人员增持公司股份等）。稳定股价的方案将根据上市公司回购公众股以
及上市公司收购等法律法规的规定和要求制定，方案应确保不会导致发行人因
公众股占比不符合上市条件。
     如各方最终确定以董事（独立董事除外）、高级管理人员增持公司股份作为
稳定股价的措施，则董事（独立董事除外）、高级管理人员承诺以稳定股价方案
公告时在公司所享有的上一年度薪酬的十倍为限（不在公司领取薪酬的董事以
公司向全体董事派发的平均薪酬为限），以不超过稳定股价方案公告日前最近一
期公司每股净资产价格增持公司股份。
     如董事（独立董事除外）、高级管理人员未履行上述增持公司股份的义务，
公司可等额扣减其薪酬直至其履行增持义务，或根据公司章程规定的程序解除
其职务。
     在稳定股价措施实施期间内，若股票收盘价连续 10 个交易日高于最近一期
经审计的每股净资产，则公司实际控制人、控股股东、董事和高级管理人员可
中止实施稳定股价措施；连续 20 个交易日高于最近一期经审计的每股净资产或
增持资金使用完毕，则可终止实施该次稳定股价措施。”
四、本次发行对即期回报摊薄的影响及公司采取的填补措施
     公司 A 股上市后，随着募集资金的到位，公司每股收益和净资产收益率
等指标将可能会被摊薄。
     为进一步落实《国务院办公厅关于进一步加强资本市场中小投资者合法权
益保护工作的意见》（国办发[2013]110 号）、中国证监会《关于首发及再融资、
重大资产重组摊薄即期回报有关事项的指导意见》的相关规定，优化投资回报
机制，维护中小投资者合法权益，经公司股东大会审议同意，发行人对本次发
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行的合理性和必要性进行了充分的分析论证，并针对摊薄即期回报拟采取多种
措施以提升公司的盈利能力、增强公司的持续回报能力，详见本招股意向书“第
十一节 管理层讨论与分析”之“八、即期回报变动分析”。
五、股利分配政策
     公司重视对投资者的投资回报并兼顾公司的可持续发展，实行持续、稳定
的利润分配政策。根据《公司法》等法律法规以及公司上市后适用的《公司章
程（草案）》等，本次发行上市后，公司的利润分配政策为：
     （一）公司利润分配的基本原则
     1、公司的利润分配政策应保持连续性和稳定性，重视对投资者的合理投资
回报，同时兼顾公司的长远利益、全体股东的整体利益以及公司的可持续发展；
     2、具备现金分红条件的，公司优先采用现金分红的利润分配方式。
     （二）公司利润分配的具体政策
     1、利润分配的形式：
     公司采用现金、股票或者现金与股票相结合的方式分配股利。
     2、现金分红的具体条件：
     （1）公司该年度实现的可分配利润（即公司弥补亏损、提取公积金后所余
的税后利润）为正值、且现金流充裕，实施现金分红不会影响公司后续持续经
营；
     （2）公司累计可供分配利润为正值；
     公司未来十二个月内无重大投资计划或重大现金支出等事项发生（募集资
金项目除外）。重大投资计划或重大现金支出是指：公司未来十二个月内拟对外
投资、收购资产或者购买设备的累计支出达到或者超过公司最近一期经审计净
资产的 20%。
     3、现金分红的比例：
     在满足现金分红条件时，原则上每年进行一次年度利润分配，公司采取固
定比例政策进行现金分红，每年以现金方式分配的利润不低于公司实现的当年
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可分配利润的 20%，且最近三年以现金方式累计分配的利润不少于公司最近三
年实现的年均可分配利润的 30%。
     4、公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈
利水平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，并按照公司章程
规定的程序，提出差异化的现金分红政策：
     （1）公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，
现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%；
     （2）公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，
现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%；
     （3）公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，
现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%；
     公司在实际分红中具体所处的阶段，由公司董事会根据具体情形确定。
     5、发放股票股利的条件：
     公司在满足上述现金分红的条件下，并综合考虑公司成长性、每股净资产
的摊薄等因素，在保证最低现金分红比例和公司股本规模及股权结构合理的前
提下，认为发放股票股利有利于公司全体股东整体利益，可以采用股票股利方
式进行利润分配，具体分红比例由公司董事会审议通过后，提交股东大会审议
决定。
     （三）公司利润分配方案的审议程序
     公司董事会根据既定的利润分配政策制订利润分配方案，利润分配方案经
独立董事发表独立意见后提交股东大会审议，由公司股东大会经出席股东大会
的股东所持表决权的 2/3 以上审议通过。
     独立董事可以征集中小股东的意见，提出分红提案，并直接提交董事会审
议。
     股东大会审议利润分配方案前，公司应当采取多种方式与股东特别是持有
公司股份的中小股东就现金分红方案进行充分讨论和交流，听取中小股东的意
见和诉求，并及时答复中小股东关心的问题。
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     股东大会对利润分配方案作出决议后，公司董事会须在股东大会召开后 2
个月内完成股利（或股份）的派发事项。
     公司应在定期报告中详细披露报告期内现金分红政策的制定及执行情况。
     （四）公司利润分配政策的变更
     分红政策确定后不得随意调整而降低对股东的回报水平，如遇到战争、自
然灾害等不可抗力、或者公司外部经营环境变化并对公司生产经营造成重大影
响，或者公司自身经营状况发生较大变化时，或者生产经营、投资规划、长期
发展的需要，以及监管部门修改分红政策的相关规定，公司需调整分红政策的，
公司可调整或者变更现金分红政策。
     确有必要对利润分配政策进行调整或者变更的，应当满足公司章程规定的
条件，相关议案需经过详细论证，公司监事会应当对董事会制订和修改的利润
分配政策进行审议，并且经半数以上监事表决通过。
     董事会提出的利润分配政策需要经董事会过半数以上表决通过并经 2/3 以
上独立董事表决通过后，提交股东大会审议，并经出席股东大会的股东所持表
决权的 2/3 以上通过，提交股东大会的相关提案中应详细说明修改利润分配政
策的原因。股东大会审议调整利润分配政策相关事项的，公司应当通过网络投
票等方式为中小股东参加股东大会提供便利。
     （五）当年未分配利润的使用计划安排
     公司当年未分配利润将留存公司用于生产经营，并结转留待以后年度分配。
     关于公司股利分配政策及滚存利润分配方案的具体内容，参见本招股意向
书“第十四节 利润分配政策”的相关内容。
六、滚存利润的分配安排
     根据发行人 2016 年年度股东大会审议通过的《关于浙江芯能光伏科技股份
有限公司首次公开发行股票并上市的议案》，发行前滚存利润分配方案为：除结
合相关期间审计情况实施利润分配方案外，本次公开发行股票完成后，本次发
行前的滚存未分配利润由新老股东共享。
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七、主要风险因素
     投资者需认真阅读本招股意向书“第四节 风险因素”的全部内容。同时，
本公司提请投资者对发行人以下风险予以特别关注：
（一）产业政策变动风险
    公司所属行业为分布式光伏产业，是国家重点扶持的行业。分布式光伏主要
利用闲置屋顶资源建设光伏电站，具有因地制宜、分散布局、就近发电、就近使
用的特点。相比于地面集中式光伏电站，分布式光伏有效解决了电力在升压及长
途运输中的损耗和局地用电紧张等问题，具备闲置资源利用、就地消纳、清洁环
保、节能减排的优势。国家和地方政府在政策层面对分布式光伏产业给予出台了
众多政策予以大力扶持。如国务院《关于促进光伏产业健康发展的若干意见》 2013
年 7 月），国务院办公厅《能源发展战略行动计划（2014 年-2020 年）》（2014 年 11
月），国务院《“十三五”国家战略性新兴产业发展规划》（2016 年 11 月），国家能
源局《太阳能发展“十三五”规划》（2016 年 12 月），国家发改委、国家能源局《关
于做好风电、光伏发电全额保障性收购管理工作的通知》（2016 年 5 月）等。在补
贴政策方面，国家对已建成的光伏电站提供 20 年固定期限、固定标准的财政补贴，
同时，各地方政府也对分布式光伏给予不同力度的补贴政策，因此未来补贴政策
的变动不会影响已建成电站的补贴水平。虽然目前主要行业相关政策等依然主张
全力推进光伏行业发展，以示对于分布式光伏发电的鼓励，但是如果未来对于分
布式光伏发电行业的政策支持力度有所减弱，例如下调或终止光伏发电的相关补
贴、削减光伏发电装机计划、发电量不能按时上网、下调分布式光伏发电标杆上
网电价等，则可能会对光伏行业及公司的新建电站收入造成不利影响。
（二）市场开拓风险
     从可开发利用屋顶资源面积以及国外分布式光伏发展的经验来看，我国分
布式光伏的市场空间巨大。
     2004 年-2017 年十多年的时间内，全国累计竣工的工业厂房仓库面积达
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504,698.42 万平方米，如果上述屋顶有 50%可建成分布式光伏电站，则累计可
建成 252GW 的分布式光伏电站，是截至报告期末累计开发容量的 9 倍左右；
截至 2017 年底，我国分布式光伏装机容量仅占光伏总装机容量的 22.77%，而
美国和德国的分布式光伏电站装机容量 2013 年底就已分别达到 6.14GW 和
26.3GW，占光伏总装机容量的 45%和 75%，我国分布式装机容量占比相对较低，
发展潜力巨大。因此，国家在《“十三五”国家战略性新兴产业发展规划》中提
出要大力发展分布式光伏，目标装机容量要达到十二五末的 10 倍，即是 2020
年末达 60GW。
     发行人经过多年的业务积累，分布式光伏业务已扩大到浙江省的大部分地
区，在浙江省内具有丰富的项目经验和良好的口碑。由于公司在浙江省内具有
较强的竞争实力，且浙江省分布式光伏电站行业的竞争较为分散、市场饱和度
较低，尚有较大的市场空间，因此公司在浙江省内仍能充分发挥其优势，市场
开拓风险较小。
     在全国范围的分布式光伏市场中，市场参与者更为众多，公司可能在未来
的业务拓展中面临日益激烈的市场竞争和各省市相异的地方产业政策，如果缺
乏当地营销网络资源而受到地方保护主义等不利因素的影响，市场拓展的难度
将增加，为公司带来一定的市场开拓风险。
（三）客户集中风险
     报告期内，公司向前五名客户的销售额占营业收入比重分别为 93.56%、
85.77%以及 43.96%，报告期内客户集中整体度高。公司分布式光伏开发及服务
业务主要向客户提供分布式光伏电站建设相关的产品和服务，其中京运通为战
略客户，截至 2017 年 12 月 31 日，公司合计为京运通提供分布式光伏开发及服
务的已并网装机容量约 331 兆瓦，双方已形成了稳定的战略合作关系；公司光
伏产品销售的客户主要包括浙江正泰、日地太阳能以及浙江中晶、嘉兴兴羿等
公司，光伏产品市场竞争较为充分，市场参与者众多，受原材料成本、技术进
步等因素影响波动相对较大。报告期内，公司与上述客户的业务合作规模随市
场波动而变化。
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     虽然公司客户包括上市公司等大中型企业，日常经营状况良好、信誉度高，
但是如果主要客户的主营业务或者与公司的合作关系发生重大不利变化，将会
对公司生产经营业绩造成不利影响。
     目前，公司一方面在巩固与重点客户合作关系的基础之上，紧跟分布式光
伏行业发展趋势，努力开拓新客户群体，把业务向全国范围内拓展；另一方面，
公司将继续加大分布式光伏电站的自持力度，提升光伏发电业务规模，形成稳
定的发电收入和利润来源。未来，公司的客户结构将会得到优化，客户集中度
将会逐步降低，但是目前公司仍面临一定的客户集中风险。
（四）屋顶租赁稳定性风险
     根据公司的发展战略，公司自持电站数量将会以较大幅度增加。由于自持
电站在一定程度上依赖于业主屋顶的存续，因此，公司自持电站资产存在一定
的屋顶租赁稳定性风险。
     公司通过租赁业主的屋顶来建设自持电站。由于屋顶租赁通常租赁年限较
长，一般 20 年左右，在此过程中，可能发生企业经营不善、建筑物征拆等致使
屋顶不能继续存续的情况，因此，可能导致公司的自持电站资产出现一定的屋
顶租赁风险。虽然公司目前已经通过选择经营较好的优质企业合作、通过合同
约定违约责任、选择法律上安全性高的建筑物、分散布局屋顶自持电站、为自
持电站投保等措施来规避上述风险，但是仍然无法避免自然灾害、政府征拆等
不可抗力因素。如果上述不利情况发生，则可能使公司的自持电站资产遭受一
定的损失，影响相关自持电站的运营。
（五）应收账款坏账风险
     截至报告期各期末，公司应收账款净额分别为 12,080.96 万元、22,885.21
万元和 12,199.69 万元，应收账款净额占当期营业收入的比例分别为 7.54%、
19.92%和 13.03%。虽然公司已严格按照会计政策充分计提坏账准备，报告期末
账龄一年以内的应收账款占比在 90%以上，但是随着公司营业收入的快速增长
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和市场环境的变化，应收账款规模仍有增加的可能。如果出现客户违约或内部
控制未能有效执行等情形，则公司可能存在一定的坏账风险。
（六）收入下滑风险
     2015 年-2017 年，公司的营业收入分别为 160,287.50 万元、114,859.03 万元
和 93,638.55 万元，报告期内，收入呈逐年下降的趋势。公司收入下降的主要原
因为：（1）公司顺应光伏行业发展趋势，在 2016 年根据发展战略和资金实力状
况，加大自持分布式电站投资建设，从而减少了对外提供分布式光伏开发及服
务的业务规模，从而导致分布式光伏开发及服务收入的下降；（2）受硅片市场
行情波动因素以及公司硅片生产线金刚线技改等因素的影响，光伏产品的销量
有所下降。
     屋顶资源开发情况是分布式光伏开发及服务和自持分布式光伏电站运营的
关键因素，报告期内，公司每年开发的屋顶资源面积分别为 232.83 万平米、
236.29 万平米和 274.35 万平米，保持了稳定上升的趋势。根据优先发展自持分
布式光伏电站的战略，报告期内，公司每年并网的自持电站装机容量分别为
13.64MW、26.46MW 和 137.19MW，截至 2017 年 12 月 31 日，公司自持分布
式光伏电站累计装机容量为 179MW，未来每年可为公司带来约 1.60 亿元收入，
持续 20 年。虽然该项业务毛利率较高，但是由于光伏发电业务的特点，其对当
期收入的贡献较小。
     未来若公司不能增加屋顶资源开发数量、提升光伏产品的市场竞争力，公
司的收入会有进一步下降的风险。
八、财务报告审计截止日后的主要经营情况
     公司 2018 年 1-3 月财务数据已经经天健会计师事务所审阅（天健审（2018）
3861 号），主要数据如下：
            项目               2018 年 3 月 31 日   2017 年 12 月 31 日      变动
           总资产                 219,210.59            219,525.45          -0.14%
            负债                  116,223.27            117,625.93          -1.19%
         所有者权益               102,987.32            101,899.52          1.07%
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             项目                     2018 年 1-3 月            2017 年 1-3 月          变动
            营业收入                     8,809.10                  9,272.01            -4.99%
扣除非经常性损益后的净利润               1,033.53                  -1,187.76           187.02%
     2018 年 1-3 月，公司实现营业收入和扣非后净利润 8,809.10 万元和 1,033.53
万元。其中，收入较上年同期减少 462.91 万元，减少 4.99%，变动较小；扣非
后的净利润较上年同期增加 2,221.29 万元，增长 187.02%，主要由于毛利较高
的光伏发电毛利及收入占比提升所致。招股意向书已披露本公司 2018 年 1-3 月
的主要财务信息，详见本招股意向书“第十一节 管理层讨论与分析”之“九、
财务报告审计截止日后的主要经营情况”。
     根据公司自持电站的建设情况、在执行订单情况以及预计合作情况，2018
年 1-6 月，公司营业收入预计 45,000 万元至 50,000 万元，扣除非经常性损益后
的净利润预计 5,000 万元至 5,400 万元。具体情况如下：
                                                                                   单位：万元
       项    目         2018 年 1-6 月预计             2017 年 1-6 月            较上期变动
营业收入                   45,000-50,000                  44,210                  2%-13%
扣除非经常性损益
                               5,000-5,400                 3,387                 48%-59%
后的净利润
     公司 2018 年 1-6 月的预计情况详见本招股意向书“第十一节 管理层讨论
与分析”之“九、财务报告审计截止日后的主要经营情况”
     审计报告截止日后（审计报告截至日为 2017 年 12 月 31 日），公司经营情
况稳定，主要经营模式，主要原材料采购规模和采购价格，主要产品的生产、
销售规模、销售对象、销售价格等未发生重大变化，主要客户和供应商的构成
以及税收政策和其他可能影响投资者判断的重大事项等方面均未发生重大变
化。
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                                目     录
发行人声明 ........................................................ 9
重大事项提示 ..................................................... 10
    一、股份限售安排以及自愿锁定承诺 ............................... 10
    （一）实际控制人张利忠、张文娟、张震豪的承诺 ................... 10
    （二）控股股东、实际控制人控制的法人股东正达经编、乾潮投资的承诺11
    （三）持股 5%以上的股东鼎晖投资的承诺........................... 12
    （四）持股 5%以上的自然人股东、董事戴建康的承诺................. 13
    （五）部分董事、高级管理人员的承诺 ............................. 14
    （六）监事的承诺 ............................................... 15
    （七）部分核心员工的承诺 ....................................... 16
    （八）合计持有发行人 5%以上股份的股东海宁象屿瑞杉投资管理合伙企业
        （有限合伙）、海宁瑞东启财投资合伙企业（有限合伙）、海宁瑞君投
    资管理合伙企业（有限合伙）以及海宁瑞东海润投资合伙企业（有限
    合伙）的承诺 ............................................... 16
    （九）其他股东的股份锁定情况 ................................... 17
    二、有关信息披露责任的承诺 ..................................... 17
    （一）发行人的承诺 ............................................. 17
    （二）控股股东、实际控制人的承诺 ............................... 18
    （三）发行人的董事、监事和高级管理人员的承诺 ................... 19
    （四）中介机构的承诺 ........................................... 20
    三、关于稳定股价措施的承诺 ..................................... 21
    （一）发行人有关稳定股价方案的承诺 ............................. 21
    （二）实际控制人有关稳定股价方案的承诺 ......................... 22
    （三）董事（独立董事除外）及高级管理人员有关稳定股价方案的承诺 . 22
    四、本次发行对即期回报摊薄的影响及公司采取的填补措施 ........... 23
    五、股利分配政策 ............................................... 24
    六、滚存利润的分配安排 ......................................... 26
    七、主要风险因素 ............................................... 27
    （一）产业政策变动风险 ......................................... 27
    （二）市场开拓风险 ............................................. 27
    （三）客户集中风险 ............................................. 28
    （四）屋顶租赁稳定性风险 ....................................... 29
    （五）应收账款坏账风险 ......................................... 29
    （六）收入下滑风险 ............................................. 30
    八、财务报告审计截止日后的主要经营情况 ......................... 30
目 录 ........................................................... 32
第二节    概 览 ................................................. 43
    一、发行人基本情况 ............................................. 43
    二、发行人控股股东、实际控制人的情况 ........................... 47
    三、发行人主要财务数据及财务指标 ............................... 47
    四、本次发行概览 ............................................... 49
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    五、募集资金用途 ............................................... 50
第三节    本次发行概况 ........................................... 51
    一、本次发行的基本情况 ......................................... 51
    二、本次发行的有关当事人 ....................................... 52
    三、发行人与本次发行有关的当事人之间的关系 ..................... 54
    四、与本次发行上市有关的重要日期 ............................... 54
第四节    风险因素 ............................................... 55
    一、产业政策变动风险 ........................................... 55
    二、市场风险 ................................................... 56
    三、自持电站运营相关风险 ....................................... 58
    四、管理风险 ................................................... 59
    五、募集资金使用风险 ........................................... 61
    六、财务风险 ................................................... 62
    （六）收入下滑风险 ............................................. 63
    七、光伏产品生产风险 ........................................... 64
    八、融资风险 ................................................... 65
第五节    发行人基本情况 ......................................... 66
    一、发行人基本信息 ............................................. 66
    二、发行人改制重组情况 ......................................... 68
    三、发行人股本形成及其变化及资产重组情况 ....................... 71
    四、发行人历次验资情况及发起人投入资产的计量属性 ............... 84
    五、发行人的组织结构 ........................................... 86
    六、发行人子公司、参股公司情况 ................................. 88
    七、发起人、持有 5%以上股份的主要股东、实际控制人及其控制的其他企
    业的基本情况 .............................................. 114
    八、发行人股本情况 ............................................ 131
    九、发行人工会持股、职工持股会持股、信托持股、委托持股或股东数量
    超过二百人的情况 .......................................... 145
    十、发行人员工情况 ............................................ 146
    十一、公司主要股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员作出的重
    要承诺及其履行情况 ........................................ 157
第六节    业务与技术 ............................................ 158
    一、发行人主营业务、主要产品及变化情况 ........................ 158
    二、公司所处行业的基本情况 .................................... 161
    三、行业竞争状况及发行人在行业中的竞争地位 .................... 186
    四、公司主营业务的具体情况 .................................... 197
    五、发行人主要经营情况 ........................................ 213
    六、主要固定资产及无形资产 .................................... 236
    七、发行人的技术 .............................................. 267
    八、发行人的质量控制 .......................................... 272
    九、安全生产 .................................................. 273
    十、环境保护 .................................................. 273
    十一、公司名称冠有“科技”字样的说明 .......................... 276
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第七节    同业竞争与关联交易 .................................... 277
    一、发行人独立运行情况 ........................................ 277
    二、发行人同业竞争的情况 ...................................... 278
    三、关联方及关联关系 .......................................... 287
    四、关联交易情况 .............................................. 294
第八节    董事、监事、高级管理人员及核心技术人员 .................... 317
    一、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的简要情况 .......... 317
    二、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其近亲属在报告期各期
    末的持股情况 .............................................. 325
    三、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的对外投资情况 ...... 328
    四、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的薪酬情况 .......... 328
    五、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的对外兼职情况 ...... 330
    六、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员相互之间的亲属关系 .. 332
    七、发行人与董事、监事、高级管理人员及核心技术人员签署的协议和承
    诺情况 .................................................... 332
    八、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的任职资格 .......... 333
    九、董事、监事、高级管理人员近三年的变动情况和变动原因 ........... 333
第九节    公司治理 .............................................. 335
    一、公司股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书及审计委员
    会制度的建立及运作情况 .................................... 335
    二、公司报告期内违法违规情况 .................................. 343
    三、公司报告期内资金占用及担保情况 ............................ 343
    四、公司内部控制制度情况 ...................................... 344
    五、公司资金管理、对外投资、担保事项的相关制度及执行情况 ...... 344
第十节    财务会计信息 .......................................... 346
    一、报告期财务报表 ............................................ 346
    二、审计意见及关键事项 ........................................ 355
    三、财务报表的编制基础、合并财务报表范围及变化情况 ............ 358
    四、主要会计政策和会计估计 .................................... 366
    五、主要税项情况 .............................................. 387
    六、分部报告 .................................................. 389
    七、最近一年内收购兼并其他企业股权的情况 ...................... 391
    八、非经常性损益 .............................................. 391
    九、最近一期末主要资产项目情况 ................................ 393
    十、最近一期末主要负债项目情况 ................................ 395
    十一、所有者权益变动情况 ...................................... 396
    十二、报告期内现金流量情况 .................................... 400
    十三、期后事项、承诺及或有事项、其他重要事项 .................. 403
    十四、报告期内主要财务指标 .................................... 410
    十五、资产评估及资产价值分析情况 .............................. 414
    十六、历次验资情况 ............................................ 419
第十一节      管理层讨论与分析 .................................... 420
    一、财务状况分析 .............................................. 420
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    二、盈利能力分析 .............................................. 463
    三、现金流量分析 .............................................. 494
    四、重大资本投资支出情况分析 .................................. 497
    五、重大会计政策或会计估计分析 ................................ 498
    六、重大担保及诉讼或仲裁等影响分析 ............................ 498
    七、财务状况和持续盈利能力的未来趋势分析 ...................... 499
    八、即期回报变动分析 .......................................... 500
    九、财务报告审计截止日后的主要经营情况 ........................ 509
第十二节    未来发展及规划 ...................................... 515
第十三节    募集资金运用 ........................................ 525
    一、募集资金数额及运用 ........................................ 525
    二、募集资金投资项目介绍 ...................................... 526
    三、先期投资于募集资金具体用途的情况 .......................... 547
    四、发行人董事会对募集资金投资项目可行性的分析意见 ............ 547
    五、保荐人及律师对于募集资金投资项目的意见 .................... 548
第十四节    利润分配政策 ........................................ 549
    一、发行人最近三年的股利分配政策 .............................. 549
    二、发行人本次发行后的股利分配政策 ............................ 550
    三、滚存利润的安排 ............................................ 553
第十五节    其他重要事项 ........................................ 554
    一、重大合同 .................................................. 554
    二、对外担保 .................................................. 564
    三、诉讼或仲裁事项 ............................................ 564
第十六节    董事、监事、高级管理人员及有关中介机构声明 ........... 565
第十七节    备查文件 ............................................ 574
    一、备查文件目录 .............................................. 574
    二、备查文件查阅时间、地点 .................................... 574
  浙江芯能光伏科技股份有限公司                               首次公开发行股票招股意向书
                                 第一节          释   义
       在本招股意向书中，除非另有说明，下列简称具有如下含义：
                                      一般词语释义
公司、本公司、发行人、
                       指                    浙江芯能光伏科技股份有限公司
芯能科技、股份公司
芯能有限、有限公司          指         浙江芯能光伏科技有限公司，发行人前身
     实际控制人             指                   张利忠、张文娟、张震豪
      富华皮件              指       海宁富华皮件有限公司，芯能有限设立时的股东
      正达经编              指            海宁市正达经编有限公司，发行人股东
      乾潮投资              指            海宁市乾潮投资有限公司，发行人股东
                                   杭州鼎晖新趋势股权投资合伙企业（有限合伙），发
      鼎晖投资              指
                                                       行人股东
      北京柘益              指       北京柘益投资中心（有限合伙），发行人股东
      西藏瑞东              指               西藏瑞东财富投资有限责任公司
北信瑞丰、北信瑞丰资
                            指       上海北信瑞丰资产管理有限公司，发行人原股东
    产
      工银瑞信              指        工银瑞信投资管理有限公司，发行人原股东
                                   深圳嘉石大岩资本管理有限公司－大岩坐标系私募投
      大岩基金              指
                                                 资基金，发行人股东
                                   广州沐恩投资管理有限公司－沐恩资本富泽新三板私
      沐恩基金              指
                                             募投资基金一号，发行人股东
      鑫创电子              指       海宁市鑫创电子有限公司，发行人的全资子公司
      赢富电子              指       海宁市赢富电子有限公司，发行人的全资子公司
      能发电子              指      嘉兴能发电子科技有限公司，发行人的全资子公司
      嘉兴科联              指       嘉兴科联新能源有限公司，发行人的全资子公司
      嘉兴科洁              指       嘉兴科洁新能源有限公司，发行人的全资子公司
                                   嘉善科茂新能源有限公司（后更名为“嘉善科洁新能
      嘉善科茂              指
                                         源有限公司”），发行人的全资子公司
      嘉善科洁              指       嘉善科洁新能源有限公司，发行人的全资子公司
      桐乡科联              指       桐乡科联新能源有限公司，发行人的全资子公司
      上虞芯能              指     绍兴上虞芯能新能源有限公司，发行人的全资子公司
浙江芯能光伏科技股份有限公司                           首次公开发行股票招股意向书
   芯能微电网             指   海宁芯能微电网技术有限公司，发行人的全资子公司
    海宁茂隆              指   海宁茂隆微电网技术有限公司，发行人的全资子公司
    平湖芯能              指     平湖芯能新能源有限公司，发行人的全资子公司
    衢州芯能              指     衢州芯能新能源有限公司，发行人的全资子公司
    台州芯能              指     台州芯能新能源有限公司，发行人的全资子公司
    芜湖芯能              指     芜湖芯能新能源有限公司，发行人的全资子公司
    嘉兴芯能              指     嘉兴芯能新能源有限公司，发行人的全资子公司
    三门芯能              指     三门芯能新能源有限公司，发行人的全资子公司
    绍兴科洁              指     绍兴科洁新能源有限公司，发行人的全资子公司
    德清芯能              指     德清芯能新能源有限公司，发行人的全资子公司
    杭州科洁              指     杭州科洁新能源有限公司，发行人的全资子公司
                               湖州市科洁太阳能发电有限公司，发行人的全资子公
    湖州科洁              指
                                                     司
                               宁波北仑芯能光伏科技有限公司，发行人的全资子公
    宁波芯能              指
                                                     司
    淮安科洁              指     淮安科洁新能源有限公司，发行人的全资子公司
    南昌芯能              指     南昌芯能新能源有限公司，发行人的全资子公司
    杭州芯能              指     杭州芯能新能源有限公司，发行人的全资子公司
    深圳芯能              指     深圳芯能新能源有限公司，发行人的全资子公司
    苏州芯智              指     苏州芯智新能源有限公司，发行人的全资子公司
    清远科洁              指     清远科洁新能源有限公司，发行人的全资子公司
    宜昌科洁              指     宜昌科洁新能源有限公司，发行人的全资子公司
    惠州芯能              指     惠州芯能新能源有限公司，发行人的全资子公司
                               武汉东西湖芯能新能源有限公司，发行人的全资子公
    武汉芯能              指
                                                     司
    广州科洁              指     广州科洁新能源有限公司，发行人的全资子公司
    常州科洁              指    常州科洁光伏科技有限公司，发行人的全资子公司
    无锡科联              指     无锡科联新能源有限公司，发行人的全资子公司
    苏州芯能              指     苏州芯能新能源有限公司，发行人的全资子公司
    余姚芯能              指     余姚芯能新能源有限公司，发行人的全资子公司
    浙江售电              指     浙江芯能售电有限公司，发行人的全资子公司
    武汉科洁              指     武汉科洁新能源有限公司，发行人的全资子公司
浙江芯能光伏科技股份有限公司                             首次公开发行股票招股意向书
    宜昌科能              指     宜昌科能新能源有限公司，发行人的全资子公司
    温岭芯能              指     温岭芯能新能源有限公司，发行人的全资子公司
    芯能惠民              指   浙江芯能惠民新能源有限公司，发行人的全资子公司
    岱山芯创              指     岱山芯创新能源有限公司，发行人的全资子公司
                               合肥科洁新能源有限公司，已经注销的发行人的全资
    合肥科洁              指
                                                   子公司
                               天津芯能新能源科技有限公司，已经注销的发行人的
    天津芯能              指
                                                 全资子公司
    盐城科联              指     盐城科联新能源有限公司，发行人的全资子公司
    临海芯能              指     临海芯能新能源有限公司，发行人的全资子公司
    乍浦芯创              指   嘉兴乍浦芯创新能源有限公司，发行人的全资子公司
    义乌芯能              指     义乌芯能新能源有限公司，发行人的全资子公司
    台州科联              指     台州科联新能源有限公司，发行人的全资子公司
    诸暨芯能              指     诸暨芯能新能源有限公司，发行人的全资子公司
    海门科洁              指     海门科洁新能源有限公司，发行人的全资子公司
    九江芯能              指     九江芯能新能源有限公司，发行人的全资子公司
    彭泽芯创              指    彭泽县芯创新能源有限公司，发行人的全资子公司
    宜昌芯能              指                 宜昌芯能新能源有限公司
     京运通               指            北京京运通科技股份有限公司
    浙江正泰              指            浙江正泰太阳能科技有限公司
   日地太阳能             指            日地太阳能电力股份有限公司
    嘉兴兴羿              指                嘉兴兴羿光伏科技有限公司
    浙江中晶              指                 浙江中晶新能源有限公司
    南玻光伏              指                东莞南玻光伏科技有限公司
   海宁京运通             指                海宁京运通新能源有限公司
    荣年租赁              指         荣年融资租赁（中国）股份有限公司
                               浙江鸿翔钢结构有限公司，股东、董事戴建康控制的
   鸿翔钢结构             指
                                                     企业
                               浙江鸿翔筑能钢构有限公司，股东、董事戴建康控制
    筑能钢构              指
                                                   的企业
                               浙江鸿乐光热科技有限公司，股东、董事戴建康曾经
    鸿乐光热              指
                                                 控制的企业
  浙江芯能光伏科技股份有限公司                               首次公开发行股票招股意向书
                                 精益环球有限公司（Elite Favour Global Limited），为
      精益环球              指
                                         一家注册在英属维尔京群岛的企业
         BVI                指      英属维尔京群岛（The British Virgin Islands）
                                   光年绿色能源有限公司（Light Year Green Energy
      光年绿色              指
                                       Limited），为一家注册地在香港的企业
      海宁科茂              指             海宁科茂微电网技术有限公司
      平湖科茂              指   平湖科茂新能源有限公司，海宁科茂的全资子公司
      桐乡科茂              指   桐乡科茂新能源有限公司，海宁科茂的全资子公司
      海盐科茂              指   海盐科茂新能源有限公司，海宁科茂的全资子公司
      嘉兴科茂              指     嘉兴科茂光伏有限公司，海宁科茂的全资子公司
      桐乡科能              指   桐乡科能新能源有限公司，海宁科茂的全资子公司
      海宁昱天              指   海宁昱天新能源科技有限公司，海宁科茂的全资子公司
     海宁开关厂             指                    海宁开关厂有限公司
                                 三门智睿新能源有限公司和台州智睿新能源有限公司，
     智睿新能源             指
                                                 同受海宁开关厂控制
     上虞新能源             指                 绍兴上虞智恒新能源有限公司
      浙江昂成              指                  浙江昂成新能源有限公司
                                 海宁智博新能源有限公司、桐乡智逸新能源有限公司和
智博、智逸和智耀公司        指
                                   嘉善智耀新能源有限公司，同受李婕琅、许新琴控制
         三会               指                 股东大会、董事会、监事会
     中国证监会             指                  中国证券监督管理委员会
     国家发改委             指         中华人民共和国国家发展和改革委员会
       工信部               指            中华人民共和国工业和信息化部
       住建部               指           中华人民共和国住房和城乡建设部
      股转系统              指                 全国中小企业股份转让系统
      股转公司              指        全国中小企业股份转让系统有限责任公司
       上交所               指                      上海证券交易所
      元、万元              指                      人民币元、万元
     《公司法》             指                 《中华人民共和国公司法》
     《证券法》             指                 《中华人民共和国证券法》
     《会计法》             指                 《中华人民共和国会计法》
  浙江芯能光伏科技股份有限公司                             首次公开发行股票招股意向书
      会计准则              指             《企业会计准则》及其解释等
      上市规则              指           《上海证券交易所股票上市规则》
   《管理办法》             指         《首次公开发行股票并上市管理办法》
                                 发行人上市前实施的《浙江芯能光伏科技股份有限公
   《公司章程》             指
                                               司章程》及其修订文件
                                 发行人于 2017 年 3 月 8 日召开的 2016 年年度股东大
《公司章程（草案）》        指   会审议通过的拟上市后实施的《浙江芯能光伏科技股
                                             份有限公司章程（草案）》
                                 发行人根据本招股意向书向社会公开发行的面值为 1
 社会公众股、A 股           指
                                               元的人民币普通股
                                 浙江芯能光伏科技股份有限公司本次对社会公众首次
本次发行、本次 IPO          指
                                       公开发行人民币普通股（A 股）的行为
保荐人、保荐机构、主
                            指                 招商证券股份有限公司
  承销商、招商证券
发行人律师、海润律               北京海润天睿律师事务所，曾用名为“北京市海润律
                            指
    师、海润                                       师事务所”
发行人会计师、天健会
                            指          天健会计师事务所（特殊普通合伙）
    计师、天健
                                 发行人就本次发行上市事宜向中国证监会申报的《浙
  《招股说明书》            指   江芯能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票并上
                                                 市招股说明书》
                                 发行人就本次发行事宜向中国证监会申报的《浙江芯
  《招股意向书》            指   能光伏科技股份有限公司首次公开发行股票招股意向
                                                       书》
                                 天健会计师出具的《浙江芯能光伏科技股份有限公司
   《审计报告》             指
                                       审计报告》（天健审〔2018〕198 号）
                                 天健会计师出具的《关于浙江芯能光伏科技股份有限
《内部控制鉴证报告》        指
                                 公司内部控制的鉴证报告》（天健审〔2018〕199 号）
                                 海润律师出具的[2017]海字第 46 号的《北京市海润律
   律师工作报告             指   师事务所关于浙江芯能光伏科技股份有限公司首次公
                                         开发行股票并上市的律师工作报告》
                                 海润律师出具的编号为[2017]海字第 45 号的《北京市
法律意见书、法律意见        指   海润律师事务所关于浙江芯能光伏科技股份有限公司
                                       首次公开发行股票并上市的法律意见》
  浙江芯能光伏科技股份有限公司                               首次公开发行股票招股意向书
                                 海润律师出具的编号为[2017]海字第 45-1 号的《北京
补充法律意见书（一）、
                       指        市海润律师事务所关于浙江芯能光伏科技股份有限公
补充法律意见（一）
                                 司首次公开发行股票并上市的补充法律意见（一）》
                                 海润律师出具的编号为[2017]海字第 45-2 号的《北京
补充法律意见书（二）、
                       指        市海润律师事务所关于浙江芯能光伏科技股份有限公
补充法律意见（二）
                                 司首次公开发行股票并上市的补充法律意见（二）》
                                 海润律师出具的编号为[2017]海字第 45-3 号的《北京
补充法律意见书（三）、
                       指        海润天睿律师事务所关于浙江芯能光伏科技股份有限
补充法律意见（三）
                                 公司首次公开发行股票并上市的补充法律意见（三）》
 报告期、最近三年           指      2015 年、2016 年、2017 年 3 个完整会计年度
报告期各期末、最近三             2015 年 12 月 31 日、2016 年 12 月 31 日及 2017 年 12
                            指
      年期末                                           月 31 日
                                    专业词语释义
                                 太阳的辐射能量，多用于集热和发电，其利用方式包
       太阳能               指
                                               括光热转换和光电转换
                                 光伏发电系统的简称，即利用太阳能电池半导体材料
         光伏               指   的光伏效应，将太阳光辐射能直接转换为电能的一种
                                   新型发电系统，有独立运行和并网运行两种方式
                                 利用分散式资源、在用户场地附近建设的发电系统，
  分布式光伏电站            指   运行方式以用户侧自发自用、余电上网为主，且以配
                                               电系统平衡调节为特征
                                 分布式光伏解决方案业务为向分布式光伏电站投资运
分布式光伏解决方案          指   营方提供屋顶资源开发、电站建设所需光伏组件和配
                                   件、并网支持及后续智能化运营和维护等服务
分布式光伏开发及服
                            指                   分布式光伏解决方案
    务
       晶体硅               指      晶体硅材料，包括单晶硅、多晶硅等晶体形式
                                 单质硅的一种形态，具有基本完整的点阵结构，是一
                                 种良好的半导材料，纯度要求高；主要用途为制造半
       单晶硅               指   导体器件、太阳能电池等；其制备方法主要为先制得
                                 多晶硅或无定形硅，再用直拉法或悬浮区熔法从熔体
                                                     中获得
                                 单质硅的一种形态，在高温熔融状态下能与几乎任何
                                 材料作用，是重要的优良半导体材料；亦是生产单晶
       多晶硅               指
                                 硅的直接原料；其制备方法主要为改良西门子法和硅
                                                       烷法
  浙江芯能光伏科技股份有限公司                                 首次公开发行股票招股意向书
                                 将晶体硅料经过充有特种气体的高温炉熔化后，加工
         硅棒               指
                                           生成或拉制成的棒状中间产品
         硅锭               指           利用铸锭炉生产而成的块状中间产品
                                 由硅锭切割而成、形状规则的片状产品，具有不同直
         硅片               指
                                   径的多种规格，主要用于生产太阳能电池片等
                                 在真空状态和惰性气体保护下，将多晶硅原料加热熔
单晶硅生长炉，单晶炉        指
                                   化，然后用直拉法生长无位错单晶的生长设备
                                 在真空状态和惰性气体保护下，将多晶硅原料加热熔
多晶硅铸锭炉，多晶炉        指   化，然后在受严格控制的温度场中用定向凝固法生长
                                               多晶硅锭的专用设备
                                 太阳能发电单元，通过光电效应把光能转化为电能的
    太阳能电池片            指   装置；分为晶硅类和非晶硅类，其中晶硅类电池片又
                                         可以分为单晶电池片和多晶电池片
                                 由若干个太阳能发电单元通过串并联的方式组成，其
                                 功能是将功率较小的太阳能发电单元放大成为可单独
      光伏组件              指   使用的光电器件，可以单独使用为各类蓄电池充电，
                                 也可以多片串联或并联使用，并作为离网或并网太阳
                                               能供电系统的发电单元
                                 由光伏组件、逆变器、蓄电池、安装支架和系统配线
    光伏供电系统            指
                                     构成的发电系统，其作用同传统发电系统
瓦（W）、千瓦（KW）、            电的功率单位，为太阳能电池、组件生产及应用的计
  兆瓦（MW）、吉瓦    指         量单位。具体单位换算为 1GW=1,000 MW=1,000,000
      （GW）                                   KW=1,000 ,000,000W
                                 太阳能装置容量计算单位，指在 1W/平方米光照下的
    峰瓦（Wp）              指
                                               太阳能电池输出功率
    KWH、MWH                指               单位，分别指千瓦时、兆瓦时
  注：本招股意向书数值若出现总数与各分项数值之和尾数不符的情况，均为四舍五入原因造成。
浙江芯能光伏科技股份有限公司                            首次公开发行股票招股意向书
                               第二节        概   览
     本概览仅对招股意向书全文做扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真
阅读招股意向书全文。
一、发行人基本情况
（一）发行人简介
     中文名称：浙江芯能光伏科技股份有限公司
     英文名称：Zhejiang Xinneng Photovoltaic Technology Co.,Ltd.
     注册资本：41,200.00 万元人民币
     实收资本：41,200.00 万元人民币
     法定代表人：张利忠
     成立日期：2008 年 7 月 9 日
     股份公司设立日期：2011 年 10 月 21 日
     注册地址：浙江省海宁市皮都路 9 号
     邮政编码：314400
     电话号码：0573-87393016
     传真号码：0573-87393666/3006/3188
     董事会秘书或信息披露事务负责人：张健
     经营范围：多晶硅和单晶硅材料制品、太阳能电池片、光伏组件的研发、
制造、加工；太阳能光伏发电、项目开发、运行维护及其信息和技术的咨询服
务；合同能源管理服务；太阳能微电网系统工程设计、施工及维护服务；经营
本企业自产产品的出口业务和本企业生产所需的机械设备、零配件、原辅材料
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及技术的进口业务（国家禁止或限制的除外；涉及前置审批的除外）。（以上范
围涉及资质的，均凭有效资质证书经营）
     经全国中小企业股份转让系统有限责任公司备案同意，芯能科技股票于
2015 年 9 月 30 日正式在全国中小企业股份转让系统挂牌转让，证券代码为
833677。
（二）业务情况
     1、公司业务情况
     公司是一家以分布式光伏为核心的清洁能源服务商，主营业务包括分布式
光伏解决方案提供、自持分布式光伏电站运营以及光伏产品制造三部分。
     （1）分布式光伏解决方案提供即是分布式光伏开发及服务业务，指公司面
向客户提供分布式光伏电站建设相关的产品和服务，具体包括光伏组件、配件
产品以及屋顶资源开发、设计与并网支持、运行维护等服务。
     （2）自持分布式光伏电站运营是指公司自行投资建设并运营分布式光伏电
站，与用电客户签订 20 年左右的供电服务协议，从中获得稳定的光伏发电收入。
     （3）光伏产品制造是指公司从事多晶硅片研发、制造并对外销售。
     公司是国内最早进入分布式光伏领域的企业之一，于 2013 年即开始积极探
索分布式光伏投资、建设、运营的业务模式，2014 年开始大规模开展此类业务，
积累了丰富的案例和经验，形成了较高的品牌知名度，尤其是在工业屋顶分布
式光伏开发领域处于领先地位。
     截至 2017 年 12 月 31 日，公司累计开发分布式光伏电站 464 个，全部为屋
顶分布式光伏电站，装机容量达 680 兆瓦，年发电能力可达 6.80 亿度，累计装
机容量占全国分布式光伏电站累计装机容量的 2%左右，累计签约屋顶面积
834.15 万㎡，涉及工商企业 523 家，可建设约 830 兆瓦分布式光伏电站，处于
行业领先水平。上述工业企业中，包括娃哈哈、飞利浦、中通快递、中国巨石、
华孚色纺、盾安环境、敏实集团等上百家海内外知名企业及上市公司。
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     2014 年-2017 年，公司每年开发的分布式光伏电站情况如下：
     项目              2017 年     2016 年         2015 年          2014 年
 屋顶签约面积
                       274.35      236.29          232.83             89.00
 （万平米）
新增并网装机容
                       288.64      151.32          164.07             74.10
  量（兆瓦）
     公司为经浙江省科学技术厅、浙江省财政厅、浙江省国家税务局和浙江省
地方税务局联合认定的高新技术企业，在分布式太阳能发电综合服务领域具有
较强的综合竞争实力；公司拥有安全生产标准化三级企业证书，并先后通过
ISO9001:2008 质 量 管 理 体 系 、 ISO14001:2004 环 境 管 理 体 系 和
OHSAS18001:2007 职业健康安全管理体系的认证；2016 年，公司被评为嘉兴市
“互联网+工业”示范企业。
     2015 年 9 月，公司在全国中小企业股份转让系统挂牌；2016 年 6 月，公司
入选第一批创新层企业；2017 年 1 月，公司股票作为样本股被纳入上海证券交
易所与中证指数有限公司联合编制的“中国战略新兴产业综合指数”。
     2、分布式光伏行业情况
    分布式光伏是指利用闲置屋顶等资源，布置在用户附近的发电系统，单体
电站装机规模较小，具有因地制宜、清洁高效、分散布局、就近利用的特点。
    （1）分布式光伏的优势
    相比于地面集中式光伏电站，分布式光伏有效解决了电力在升压及长途运
输中的损耗和局地用电紧张等问题，具备闲置资源利用、就地消纳、清洁环保、
节能减排的优势，是一种新型的、具有广阔发展前景的清洁能源利用方式，是
未来替代化石能源的主要方向之一。
    （2）国家政策大力支持
    鉴于分布式光伏具有以上特点和优势，国家对于分布式光伏发展出台了众
多政策予以大力支持，如国务院《关于促进光伏产业健康发展的若干意见》 2013
年 7 月），国务院办公厅《能源发展战略行动计划（2014 年-2020 年）》（2014
年 11 月），国务院《“十三五”国家战略性新兴产业发展规划》（2016 年 11 月），
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国家能源局《太阳能发展“十三五”规划》（2016 年 12 月），国家发改委、国
家能源局《关于做好风电、光伏发电全额保障性收购管理工作的通知》（2016
年 5 月）等。
    （3）分布式光伏发展空间广阔
    主要体现为以下几个方面：1）分布式光伏电站所需屋顶资源可开发空间较
大。2004 年-2017 年十多年的时间内，全国累计竣工的工业厂房仓库面积达
504,698.42 万平方米，如果上述屋顶有 50%可建成分布式光伏电站，则累计可
建成 252GW 的分布式电站，是截至报告期末累计开发容量的 9 倍左右；2）截
至 2017 年底，我国分布式光伏装机容量仅占光伏总装机容量的 22.77%，而美
国和德国的分布式光伏电站装机容量 2013 年底就已分别达到 6.14GW 和
26.3GW，占光伏总装机容量的 45%和 75%，我国分布式光伏发展潜力巨大；3）
国家在十三五规划中提出要大力发展分布式光伏，目标装机容量要达到十二五
末的 10 倍（2020 年末达 60GW）。
    （4）分布式光伏投资运营具有较强的盈利能力
    根据相关研究报告测算，分布式光伏电站内部收益率（IRR）达 15.69%，
显著高于地面集中式电站的 8.72%。分布式光伏收益率高且持续稳定的特点吸
引了越来越多的投资者进入该领域从事光伏发电运营业务。从国外光伏行业发
展的经验来看，我国分布式光伏装机容量有望超过地面集中式电站，成为光伏
发电的主流模式。
    技术进步使分布式光伏行业盈利能力仍具有提升的空间，主要体现在两个
方面：第一，光伏产品的光电转化效率稳步提高；第二，光伏产品的成本逐步
降低。另外，隔墙售电和碳排放交易政策的实施将进一步提高分布式光伏的盈
利能力。
     （三）设立情况
     发行人系由芯能有限整体变更设立的股份公司。2011 年 7 月 1 日，芯能有
限股东会通过决议，同意浙江芯能光伏科技有限公司整体变更为股份有限公司，
确定以芯能有限经审计后的净资产折合成新的股份有限公司发起人的股份，确
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定以 2011 年 6 月 30 日为整体变更基准日。2011 年 9 月 6 日，武汉众环会计师
事务所有限公司对本次变更履行了验资程序，并出具了众环验字（2011）079
号《验资报告》，审验确认截至 2011 年 9 月 6 日，各股东以芯能有限经审计后
截至 2011 年 6 月 30 日的净资产 109,663,614.51 元出资，按 1：0.820691534 的
比例折合股份总额 9,000 万股，每股 1 元，共计股本 9,000 万元，剩余部分计入
公司资本公积。2011 年 10 月 21 日，芯能科技取得了嘉兴市工商行政管理局核
发的注册号为 330481000031603 的《企业法人营业执照》，注册资本为 9,000 万
元，公司类型为股份有限公司（非上市）。
二、发行人控股股东、实际控制人的情况
     公司的控股股东及实际控制人为张利忠、张文娟夫妇以及其子张震豪。截
至本招股意向书签署日，上述三人直接持有并通过法人股东正达经编、乾潮投
资间接持有发行人 18,556.00 万股股份，占总股本的 45.04%。2013 年 5 月 5 日，
三人签署《一致行动协议》，同意在公司的股东大会表决投票时采取一致行动，
上述三人为公司的控股股东和实际控制人，张利忠为公司的法定代表人。
     实际控制人张利忠、张文娟、张震豪的任职履历情况参见本招股意向书“第
五节 发行人基本情况”之“七、发起人、持有 5%以上股份的主要股东、实际
控制人及其控制的其他企业的基本情况”。
     报告期内，公司实际控制人未发生变更。
三、发行人主要财务数据及财务指标
     根据天健会计师事务所出具的审计报告，发行人最近三年合并财务数据及
财务指标如下：
（一）合并资产负债表主要财务数据
                                                                   单位：万元
            项 目              2017-12-31       2016-12-31         2015-12-31
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            项 目              2017-12-31      2016-12-31         2015-12-31
流动资产                       95,413.86       101,996.23         105,601.68
资产合计                       219,525.45      168,124.93         150,157.74
流动负债                       96,534.26       73,973.94          100,434.43
负债合计                       117,625.93      78,139.87          105,532.22
所有者权益合计                 101,899.52      89,985.07           44,625.53
归属于母公司所有者权益合计     101,899.52      89,985.07           44,442.04
（二）合并利润表主要财务数据
                                                                  单位：万元
           项 目               2017 年度        2016 年度         2015 年度
           营业收入            93,638.55       114,859.03         160,287.50
           营业利润            14,585.11        9,515.85           14,503.31
           利润总额            15,355.61        9,715.54           14,555.40
           净利润              11,638.35        7,760.02           11,970.97
归属于母公司所有者的净利润     11,638.35        7,771.28           12,036.36
扣除非经常性损益后归属于母
                               10,518.27        10,708.74          12,067.95
    公司所有者的净利润
（三）合并现金流量表主要财务数据
                                                                  单位：万元
              项    目            2017 年度     2016 年度         2015 年度
经营活动产生的现金流量净额         18,554.85    -15,676.44         12,201.85
投资活动产生的现金流量净额        -36,567.02    -15,521.21         -8,937.95
筹资活动产生的现金流量净额         24,860.17     8,128.47          20,848.54
现金及现金等价物净增加额           6,859.79     -23,105.63         24,115.27
（四）主要财务指标
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                                        2017-12-31/       2016-12-31      2015-12-31
               指 标
                                        2017 年度         /2016 年度       /2015 年度
流动比率（倍）                                     0.99           1.38             1.05
速动比率（倍）                                     0.69           1.04             0.83
资产负债率（母公司）                            38.00%         38.72%           67.31%
归属于发行人股东的每股净资产（元/股）              2.47           2.18             1.08
无形资产（扣除土地使用权、水面养殖
                                                 0.25%          0.19%            0.42%
权和采矿权等后）占净资产的比例
应收账款周转率（次）                               5.34           6.57            15.10
存货周转率（次）                                   3.06           4.43             7.56
息税折旧摊销前利润（万元）                    23,807.65      15,212.88        21,890.66
利息保障倍数（倍）                               10.30           22.97             5.79
每股经营活动产生的现金流量（元/股）                0.45          -0.38             0.30
每股净现金流量（元/股）                            0.17          -0.56             0.59
    注：财务指标计算方法详见本招股意向书“第十节 财务会计信息”之“十四、报告期
内主要财务指标”。
四、本次发行概览
     股票种类：人民币普通股（A 股）
     每股面值：人民币 1.00 元
     发行股数：本次发行股票的数量为不超过 8,800.00 万股，本次发行全部为
新股发行，原股东不公开发售股份
     发行股数占发行后总股本的比例：不低于发行后总股本的 10%
     每股发行价格：【 】元/股（通过向询价对象询价确定发行价格或中国证
监会核准的其它方式确定发行价格）
     发行方式：采用网下向投资者询价配售与网上向社会公众投资者定价发行
相结合的方式进行或中国证监会认可的其他发行方式
     发行对象：符合资格的询价对象和在上海证券交易所开户的境内自然人、
法人等投资者（国家法律、法规禁止购买者除外）或中国证监会规定的其他对
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象
     承销方式：余额包销
五、募集资金用途
     本次募集资金在扣除发行费用后拟按轻重缓急投资于以下项目：
序                             项目投资
          项目名称                         募投金额     项目备案情况        环评情况
号                                 额
     浙 江 省 海 宁 市
                                                       海 发 改 投 备    海 环 轻 备
1    100MWp分布式光伏          65,002.64   28,393.89
                                                       （2016）97号      [2016]00001号
     发电项目
     桐乡科联新能源
                                                       桐发改[2016]102   桐    环     建
2    30MWp 分布 式 光伏        19,499.99   8,517.82
                                                       号                [2016]0229号
     发电项目
     300MWp太阳能光伏                                  海 经 技 备 案    海 环 零 经 备
3                               5,000.00    500.00
     电站运维服务项目                                  [2016]224号       [2016]00005号
    合   计                89,502.63   37,411.71         —                 -
     实际募集资金不能满足拟投资项目所需资金的部分，由公司通过自筹方式
解决。本次募集资金到位前，公司将根据实际经营发展需要，以自筹资金对上
述项目进行前期投入；募集资金到位后，公司将用募集资金置换预先已投入该
等项目的自筹资金。
     上述项目具体情况参见本招股意向书“第十三节 募集资金运用”。
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                       第三节          本次发行概况
一、本次发行的基本情况
   序号             项目                            基本情况
    1            股票种类                      人民币普通股（A股）
    2            每股面值                          人民币1.00元
                                 本次发行股票的数量为8,800.00万股，本次发行全部为
    3            发行股数
                                 新股发行，原股东不公开发售股份
                                 【 】元/股（通过向询价对象询价确定发行价格或中国
    4          每股发行价格
                                 证监会核准的其它方式确定发行价格）
                                 【 】倍（以发行前一年经审计的扣除非经常性损益前
    5           每股市盈率       后孰低的归属于母公司股东的净利润、发行价格和发
                                 行后总股本计算）
                                 2.47元/股（以最近一期经审计的归属于母公司股东权
    6        发行前每股净资产
                                 益和发行前总股本计算）
                                 【 】元/股（以最近一期经审计的归属于母公司股东权
    7        发行后每股净资产
                                 益加上预计募集资金净额和发行后总股本计算）
    8              市净率        【 】倍（以发行价格除以发行后每股净资产计算）
                                 采用网下向投资者询价配售与网上向社会公众投资者
    9            发行方式        定价发行相结合的方式进行或中国证监会认可的其他
                                 发行方式
                                 符合资格的询价对象和在上海证券交易所开户的境内
    10           发行对象        自然人、法人等投资者（国家法律、法规禁止购买者
                                 除外）或中国证监会规定的其他对象
    11           承销方式                           余额包销
            预计募集资金总额及   预计本次公司发行新股募集资金总额【】万元，扣除
    12
                  净额           发行费用后发行新股募集资金净额为【】万元
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   序号             项目                            基本情况
                                 本次发行费用总额（不含税）为5,092.29万元，具体构
                                 成如下：
                                 承销保荐费用：3,096.47万元
    13         发行费用概算      审计及验资费用：1,037.74万元
                                 律师费用：306.60万元
                                 用于本次发行的信息披露费用：513.21万元
                                 发行手续费及材料制作费：138.27万元
二、本次发行的有关当事人
1、发行人                      浙江芯能光伏科技股份有限公司
法定代表人                     张利忠
住 所                          浙江省海宁市皮都路 9 号
电 话                          0573-87393016
传 真                          0573-87393666/3006/3188
联系人                         张健
2、保荐人（主承销商）          招商证券股份有限公司
法定代表人                     霍达
住 所                          深圳市福田区益田路江苏大厦 A 座 38－45 层
电 话                          010-57601721
传 真                          010-57601770
保荐代表人                     刘奇、蒋伟森
项目协办人                     贺军伟
项目经办人                     周冰、陈远晴、赵臻、李赞、张逸潇、冯泽
3、发行人律师                  北京海润天睿律师事务所
负责人                         朱玉栓
住 所                          北京市朝阳区建国门外大街甲 14 号广播大厦 17 层
浙江芯能光伏科技股份有限公司                             首次公开发行股票招股意向书
电 话                          010-65219696
传 真                          010-88381869
经办律师                       于珍、王澍颖、童子骞
4、会计师事务所                天健会计师事务所（特殊普通合伙）
负责人                         郑启华
                               浙江省杭州市江干区钱江路 1366 号华润大厦 B 座
住 所
                               31 楼
电 话                          0571-88216809
传 真                          0571-88216890
经办注册会计师                 沃巍勇、黄加才
5、资产评估机构                坤元资产评估有限公司
负责人                         王传军
住 所                          浙江省杭州市西溪路 128 号 901 室
电 话                          0571-88216960
传 真                          0571-87178826
经办注册评估师                 应丽云、陈晓南
6、股票登记机构                中国证券登记结算有限责任公司上海分公司
                               上海市浦东新区陆家嘴东路 166 号中国保险大厦 3
住 所
                               楼
电 话                          021-68870587
传 真                          021-58754185
7、拟上市的证券交易所          上海证券交易所
住 所                          上海市浦东新区 528 号证券大厦
电 话                          021-68808888
传 真                          021-68804868
8、主承销商收款银行            招商银行深圳分行深纺大厦支行
浙江芯能光伏科技股份有限公司                               首次公开发行股票招股意向书
户 名                          招商证券股份有限公司
收款账号
三、发行人与本次发行有关的当事人之间的关系
     发行人与本次发行有关的保荐人、承销机构、证券服务机构及其负责人、
高级管理人员、经办人员之间不存在直接或间接的股权关系或其他权益关系。
四、与本次发行上市有关的重要日期
    初步询价公告刊登日期                           2018年6月19日
              初步询价日期                             2018年6月21日
           发行公告刊登日期                            2018年6月26日
                申购日期                               2018年6月27日
                缴款日期                               2018年6月29日
                                             本次股票发行结束后，将尽快申请在上
              股票上市日期
                                                     海证券交易所上市
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                           第四节         风险因素
     投资者在评价公司本次发行的股票时，除本招股意向书提供的其他资料
外，应特别认真地考虑下述各项风险因素。下述风险因素根据重要性原则或可
能影响投资者决策的程度大小排序，该排序并不表示风险因素依次发生。
一、产业政策变动风险
    公司所属行业为分布式光伏产业，是国家重点扶持的行业。分布式光伏主要
利用闲置屋顶资源建设光伏电站，具有因地制宜、分散布局、就近发电、就近
使用的特点。相比于地面集中式光伏电站，分布式光伏有效解决了电力在升压
及长途运输中的损耗和局地用电紧张等问题，具备闲置资源利用、就地消纳、
清洁环保、节能减排的优势。国家和地方政府在政策层面对分布式光伏产业给予
出台了众多政策予以大力扶持。如国务院《关于促进光伏产业健康发展的若干意
见》（2013 年 7 月），国务院办公厅《能源发展战略行动计划（2014 年-2020
年）》（2014 年 11 月），国务院《“十三五”国家战略性新兴产业发展规划》
（2016 年 11 月），国家能源局《太阳能发展“十三五”规划》（2016 年 12 月），
国家发改委、国家能源局《关于做好风电、光伏发电全额保障性收购管理工作
的通知》（2016 年 5 月）等。在补贴政策方面，国家对已建成的光伏电站提供
20 年固定期限、固定标准的财政补贴，同时，各地方政府也对分布式光伏给予不
同力度的补贴政策，因此未来补贴政策的变动不会影响已建成电站的补贴水平。
虽然目前主要行业相关政策等依然主张全力推进光伏行业发展，以示对于分布式
光伏发电的鼓励，但是如果未来对于分布式光伏发电行业的政策支持力度有所减
弱，例如下调或终止光伏发电的相关补贴、削减光伏发电装机计划、发电量不能
按时上网、下调分布式光伏发电标杆上网电价等，则可能会对光伏行业及公司的
新建电站收入造成不利影响。
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二、市场风险
（一）竞争加剧风险
    分布式光伏具有投资收益稳定、闲置资源利用以及国家政策大力支持等优
势，随着行业的发展市场认可度不断提高，国内部分地面集中光伏电站开发企业
及光伏产品制造企业开始涉足分布式光伏业务领域。公司作为最早进入分布式光
伏行业的企业之一，已经在屋顶资源获取、电站开发案例和经验、完整产业链以
及技术服务能力等方面积累了明显的竞争优势。但由于上述新进入企业多具有较
强的资金实力，其仍将对公司构成一定的竞争威胁。未来，随着市场竞争的逐步
加剧，如果公司不能有效扩大分布式光伏业务规模、提升屋顶资源获取能力以及
对光伏产品进行质量及技术升级更新，则存在市场空间受到压缩、营业收入下降
的风险。
（二）市场开拓风险
     从可开发利用屋顶资源面积以及国外分布式光伏发展的经验来看，我国分
布式光伏的市场空间巨大。
     2004 年-2017 年十多年的时间内，全国累计竣工的工业厂房仓库面积达
504,698.42 万平方米，如果上述屋顶有 50%可建成分布式光伏电站，则累计可
建成 252GW 的分布式光伏电站，是截至报告期末累计开发容量的 9 倍左右；
截至 2017 年底，我国分布式光伏装机容量仅占光伏总装机容量的 22.77%，而
美国和德国的分布式光伏电站装机容量 2013 年底就已分别达到 6.14GW 和
26.3GW，占光伏总装机容量的 45%和 75%，我国分布式装机容量占比相对较低，
发展潜力巨大。因此，国家在《“十三五”国家战略性新兴产业发展规划》中提
出要大力发展分布式光伏，目标装机容量要达到十二五末的 10 倍，即是 2020
年末达 60GW。
     发行人经过多年的业务积累，分布式光伏业务已扩大到浙江省的大部分地
区，在浙江省内具有丰富的项目经验和良好的口碑。由于公司在浙江省内具有
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较强的竞争实力，且浙江省分布式光伏电站行业的竞争较为分散、市场饱和度
较低，尚有较大的市场空间，因此公司在浙江省内仍能充分发挥其优势，市场
开拓风险较小。
     在全国范围的分布式光伏市场中，市场参与者更为众多，公司可能在未来
的业务拓展中面临日益激烈的市场竞争和各省市相异的地方产业政策，如果缺
乏当地营销网络资源而受到地方保护主义等不利因素的影响，市场拓展的难度
将增加，为公司带来一定的市场开拓风险。
（三）客户集中风险
     报告期内，公司向前五名客户的销售额占营业收入比重分别为 93.56%、
85.77%以及 43.96%，报告期内客户集中整体度高。公司分布式光伏开发及服务
业务主要向客户提供分布式光伏电站建设相关的产品和服务，其中京运通为战
略客户，截至 2017 年 12 月 31 日，公司合计为京运通提供分布式光伏开发及服
务的已并网装机容量约 331 兆瓦，双方已形成了稳定的战略合作关系；公司光
伏产品销售的客户主要包括浙江正泰、日地太阳能以及浙江中晶、嘉兴兴羿等
公司，光伏产品市场竞争较为充分，市场参与者众多，受原材料成本、技术进
步等因素影响波动相对较大。报告期内，公司与上述客户的业务合作规模随市
场波动而变化。
     虽然公司客户包括上市公司等大中型企业，日常经营状况良好、信誉度高，
但是如果主要客户的主营业务或者与公司的合作关系发生重大不利变化，将会
对公司生产经营业绩造成不利影响。
     目前，公司一方面在巩固与重点客户合作关系的基础之上，紧跟分布式光
伏行业发展趋势，努力开拓新客户群体，把业务向全国范围内拓展；另一方面，
公司将继续加大分布式光伏电站的自持力度，提升光伏发电业务规模，形成稳
定的发电收入和利润来源。未来，公司的客户结构将会得到优化，客户集中度
将会逐步降低，但是目前公司仍面临一定的客户集中风险。
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三、自持电站运营相关风险
     分布式光伏电站投资运营（自持电站业务）是公司业务发展的重点，未来
将不断增加相关投入，自持电站业务对于公司收入和利润的贡献将显著提升。
分布式光伏电站投资运营业务存在如下风险：
（一）建设运营风险
     分布式光伏电站项目的建设及运营涉及屋顶资源获取、电站方案设计、建
设施工、光伏产品提供、并网、运行维护等多个方面，影响因素较多，可能会
出现项目建设周期延长、气候及市场条件出现不利变化、电站并网受阻以及屋
顶业主自身经营出现问题等不利因素。一旦上述因素发生，则会导致光伏电站
的开发进度、运营成本、销售规模以及市场价格等方面出现不利变化，进而可
能导致公司投入的电站开发及运营资金无法实现预期的收益水平。
（二）屋顶资源获取风险
     随着近年来众多地面电站开发企业、光伏制造企业等纷纷大力开展分布式
光伏电站开发项目，分布式光伏发电行业的竞争日益激烈，而竞争的核心因素
之一即为优质屋顶资源的获取。
     屋顶资源的获取是分布式光伏电站开发建设所需解决的核心问题之一。对
于屋顶业主来说，电站开发后的电费折让受益程度、屋顶建筑耗损、发电可靠
性、电量计量准确性与电站安全等是其决定是否开发建设屋顶分布式电站的主
要顾虑。部分屋顶资源业主基于上述顾虑，往往对于开发建设屋顶电站持抵触
情绪，导致屋顶资源的开发难度很大。虽然公司已在工业屋顶资源占有方面在
行业内居领先地位，但是伴随未来业务规模及地域范围的扩展，公司如果未能
制定有效的屋顶资源开发策略和培养建设相应的开发团队，将面临屋顶资源获
取难度增加的风险。
（三）屋顶租赁稳定性风险
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     根据公司的发展战略，公司自持电站数量将会以较大幅度增加。由于自持
电站在一定程度上依赖于业主屋顶的存续，因此，公司自持电站资产存在一定
的屋顶租赁稳定性风险。
     公司通过租赁业主的屋顶来建设自持电站。由于屋顶租赁通常租赁年限较
长，一般20年左右，在此过程中，可能发生企业经营不善、建筑物征拆等致使
屋顶不能继续存续的情况，因此，可能导致公司的自持电站资产出现一定的屋
顶租赁风险。虽然公司目前已经通过选择经营较好的优质企业合作、通过合同
约定违约责任、选择法律上安全性高的建筑物、分散布局屋顶自持电站、为自
持电站投保等措施来规避上述风险，但是仍然无法避免自然灾害、政府征拆等
不可抗力因素。如果上述不利情况发生，则可能使公司的自持电站资产遭受一
定的损失，影响相关自持电站的运营。
四、管理风险
（一）技术创新风险
     随着光伏行业整体高速发展、技术和工艺快速迭新，太阳能综合利用的各
项技术条件逐渐成熟，以分布式光伏电站为代表的太阳能综合利用的领域不断
拓宽。光伏发电业务需要在考虑太阳能电池片光电转换率的同时，根据电站所
属各区域气候等环境因素对硅片、电池片、电池组件的工艺进行调节，以优化
电站发电效率。
     针对各类建筑形态、不同的客户需求以及电网接入条件，分布式光伏解决
方案的设计与项目开发也需要具备较强的应变创新能力。为满足市场对分布式
光伏电站开发的需求，公司需要进一步加强自身的技术储备，不断推进技术创
新，进而提升公司产品与服务的核心竞争力，使其能够在持续创新的情况下满
足市场需求。如果公司不能准确判断技术及产品发展趋势，或未能为技术研发
投入足够的资金及人力，不能持续提升技术水平与生产工艺、主动适应市场的
新变化，则未来可能存在业务与服务创新能力无法跟上市场需求变化的风险。
     此外，公司欲发展的智能电网业务，受到储能等领域技术发展的影响较大。
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如果相关领域的技术进步速度不能赶上公司发展相关业务的步伐，则有可能导
致该领域业务的长期快速发展受到限制，为公司业务范围的扩展和盈利能力的
增强带来一定的风险。
（二）人才流失风险
      分布式光伏发电行业作为快速发展的新兴行业之一，专业人才数量较少。
公司的核心竞争力包含分布式光伏电站屋顶资源开发能力以及技术服务能力两
大方面，而以上核心竞争力的塑造均建立在公司核心人才的基础之上。公司通
过核心开发团队与核心技术团队的积累，取得了独特的竞争优势，能够在短时
间内迅速打开分布式光伏电站开发和建设市场，因此未来公司核心开发团队与
核心技术团队的稳定性，在一定程度上决定了公司业务的稳定性和发展的持续
性。此外，公司的产品生产及技术监督人员在产品加工生产及工艺改进、技术
设备改造等方面积累了丰富的经验，能够有效保障公司生产出质量优良、品质
稳定的产品。因此，如果公司核心开发人员、技术人员或生产人员流失，将可
能导致公司的业务开发及产品制造活动受到不利影响，使公司处于市场竞争的
不利地位。
（三）经营管理风险
     报告期内，公司资产规模及子公司数量均实现了快速增长，公司总资产从
2015 年末的 150,157.74 万元上升至 2017 年末的 219,525.45 万元，截至本招股
意向书签署之日，公司拥有 47 家子公司。随着业务规模的持续扩张及本次募集
资金项目的实施，公司的资产规模、员工数量等均将出现较大幅度的增加，产
品及服务内容更加丰富，技术创新要求提高，公司组织结构和管理体系日趋复
杂。同时，随着公司业务向全国范围拓展，项目子公司的数量将持续增加。上
述业务及资产规模的扩张将对公司的人力资源管理、市场营销、内部控制、风
险管理等经营管理的各个方面提出挑战。如果公司未能及时调整经营理念、改
善管理模式，将可能因管理能力滞后而为公司的高效运营及资产安全等带来一
定的不确定性，从而制约公司发展。因此，公司可能因迅速扩张而面临一定的
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经营管理风险。
五、募集资金使用风险
（一）项目实施风险
     公司的项目建设经验和管理水平，对于募集资金项目是否能够顺利建成并
投产具有至关重要的作用。公司本次发行募集资金将用于“浙江省海宁市
100MWp 分布式光伏发电项目”、“桐乡科联新能源 30MWp 分布式光伏发电项
目”以及“300MWp 太阳能光伏电站运维服务项目”等分布式光伏电站建设及
维护项目。
     公司对上述募集资金投资项目进行了审慎的可行性研究，根据当前的行业
趋势、产业政策、市场状况、技术水平、产品及工艺情况等因素，对募投项目
的基本设计、项目实施以及项目管理进行了合理安排。但是，如果募集资金不
能及时到位，或由于国内外局势、行业环境等情况发生突变而导致市场需求出
现波动，或因气候条件变化导致太阳能资源及光伏电站运营质量与预计水平出
现差异，或在项目建设过程中因管理不善致使项目不能按期投产和正常达产运
营或运营维护成本过高，均可能会对本次募集资金投资项目整体效益的发挥造
成不利影响。
（二）固定资产投资及折旧影响营业利润的风险
     本次募集资金投资项目建设完工后，预计公司将新增固定资产88,616.46万
元，年新增固定资产折旧约4,518.26万元，固定资产折旧费用增加数额较大。如
果募集资金投资项目不能如期达产，或产能无法有效发挥，公司营业收入及利
润未能有效提升，则公司可能面临因固定资产折旧费用大幅增加而导致利润下
滑的风险。
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六、财务风险
（一）应收账款坏账风险
     截至报告期各期末，公司应收账款净额分别为 12,080.96 万元、22,885.21
万元和 12,199.69 万元，应收账款净额占当期营业收入的比例分别为 7.54%、
19.92%和 13.03%。虽然公司已严格按照会计政策充分计提坏账准备，报告期末
账龄一年以内的应收账款占比在 90%以上，但是随着公司营业收入的快速增长
和市场环境的变化，应收账款规模仍有增加的可能。如果出现客户违约或内部
控制未能有效执行等情形，则公司可能存在一定的坏账风险。
（二）存货跌价风险
     2015 年末至 2017 年末，公司存货的账面价值分别为 20,187.65 万元、
20,720.90 万元及 26,060.35 万元，占资产总额的比例分别为 13.44%、12.32%及
11.87%，存货是公司资产的主要构成部分之一。若公司未来不能有效管理存货
和控制存货，在市场波动的情况下，可能出现存货跌价的风险。
（三）毛利率波动风险
     报告期内，公司的主营业务毛利率分别为 16.82%、21.36%和 23.87%，呈
持续上升态势，主要系公司顺应行业发展趋势对收入构成持续优化的结果。公
司主营业务收入中分布式光伏解决方案以及光伏发电两项业务毛利率在报告期
内持续提升。未来，随着公司自持分布式光伏电站的增加，预计公司的盈利能
力将会持续增强。尽管如此，随着分布式光伏产业竞争加剧，同行业企业规模
扩大和数量增多，若行业供求关系发生波动，可能导致公司产品及服务的售价
或成本发生不利变化，公司存在主营业务毛利率发生波动的风险。
（四）税收风险
     根据《高新技术企业认定管理办法》（国科发火[2008]172 号）和《高新技
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术企业认定管理工作指引》的相关规定，公司于 2011 年被认定为高新技术企业，
有效期为三年；并分别于 2014 年、2017 年重新认定为高新技术企业，取得高
新技术企业证书，有效期截至 2020 年 12 月 14 日。报告期内，公司均按 15%
的税率计缴企业所得税。此外，部分子公司因开展自持分布式光伏电站业务可
享受所得税三免三减半政策。若未来公司未能取得高新技术企业资质，或者国
家对于高新技术企业及电站建设企业的税收优惠政策出现重大变化，则公司需
缴纳的所得税金额将显著上升，从而使经营业绩将受到一定的不利影响。
（五）经营活动现金流量净额波动的风险
     报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额分别为 12,201.85 万元、
-15,676.44 万元和 18,554.85 万元，其中 2016 年度的经营活动产生的现金流量净
额为负数。2016 年，经营活动产生的现金流量净额为负主要是由于经营性应收
项目增加以及购买商品及接受劳务支付的现金增加所致。未来，如果公司的经
营活动现金流量净额再次为负数或处于较低水平，则可能为公司的财务状况和
生产经营带来一定的不利影响。
（六）收入下滑风险
     2015 年-2017 年，公司的营业收入分别为 160,287.50 万元、114,859.03 万元
和 93,638.55 万元，报告期内，收入呈逐年下降的趋势。公司收入下降的主要原
因为：（1）公司顺应光伏行业发展趋势，在 2016 年根据发展战略和资金实力状
况，加大自持分布式电站投资建设，从而减少了对外提供分布式光伏开发及服
务的业务规模，从而导致分布式光伏开发及服务收入的下降；（2）受硅片市场
行情波动因素以及公司硅片生产线金刚线技改等因素的影响，光伏产品的销量
有所下降。
     屋顶资源开发情况是分布式光伏开发及服务和自持分布式光伏电站运营的
关键因素，报告期内，公司每年开发的屋顶资源面积分别为 232.83 万平米、
236.29 万平米和 274.35 万平米，保持了稳定上升的趋势。根据优先发展自持分
布式光伏电站的战略，报告期内，公司每年并网的自持电站装机容量分别为
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13.64MW、26.46MW 和 137.19MW，截至 2017 年 12 月 31 日，公司自持分布
式光伏电站累计装机容量为 179MW，未来每年可为公司带来约 1.60 亿元收入，
持续 20 年。虽然该项业务毛利率较高，但是由于光伏发电业务的特点，其对当
期收入的贡献较小。
     未来若公司不能增加屋顶资源开发数量、提升光伏产品的市场竞争力，公
司的收入会有进一步下降的风险。
七、光伏产品生产风险
（一）原材料价格波动风险
     公司的多晶硅片产品以多晶硅作为主要原料，而由多晶硅片生产的太阳能
电池片是建设光伏电站所需的光伏电池组件的直接原材料，因此，多晶硅原料
的价格变化将直接影响多晶硅片、电池片及光伏组件以及分布式光伏电站的成
本。
     受到行业政策、供需失衡、游资投机炒作等因素的影响，多晶硅原料及相
关产品价格在报告期内波动较大，尤其是2016年，多晶硅原料的价格波动尤为
剧烈。
     因此，如果多晶硅原料及相关产品的价格出现较大波动，将会为公司主要
产品和服务的成本和销售价格带来较大的不确定性，从而可能对公司业绩造成
一定的不利影响。
（二）委托加工模式风险
     在光伏产品方面公司利用行业内充足的产能，通过委托加工和外购方式，
满足公司分布式光伏开发及服务客户的部分光伏组件等材料供应。通过有效的
委托加工管理，公司采用委托加工模式能够降低经营成本，缩短公司向客户规
划实施解决方案的周期，进而提升公司整体经营效率。
     2016 年，公司自有光伏组件生产线投产，组件委托加工生产的比重较 2015
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年降低，但仍有部分硅片、电池片及组件通过外协方式生产。若外协厂商未能
按照所约定的规格、质量、数量、成本和时间等要求交付产品或提供劳务，公
司声誉、客户关系及经营业绩等可能受到影响。因此公司在经营过程中，存在
一定的委托加工模式风险。
八、融资风险
     由于分布式光伏电站建设开发需要大量的前期投入资金，所以公司在进一
步发展自持电站业务的过程中，需要将大量自有资金投入于电站投资建设中。
如果公司资金规模及资金使用计划与实际运营投资的节奏出现较大的差异，则
未来的业务扩张可能会为公司带来一定的资金压力，限制公司使用资金的用途
和效率，提高融资压力和风险。
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                     第五节        发行人基本情况
一、发行人基本信息
     1、基本情况
     中文名称：浙江芯能光伏科技股份有限公司
     英文名称：Zhejiang Xinneng Photovoltaic Technology Co.,Ltd.
     注册资本：41,200.00 万元人民币
     法定代表人：张利忠
     有限公司成立日期：2008 年 7 月 9 日
     股份公司设立日期：2011 年 10 月 21 日
     公司住所：浙江省海宁市皮都路 9 号
     办公地址：浙江省海宁市皮都路 9 号
     邮政编码：314400
     联系电话：0573-87393016
     公司传真：0573-87393666/3006/3188
     互联网网址：www.xinnengsolar.com
     电子邮箱：xnkj@xinnengsolar.com
     负责信息披露及投资者关系的部门及联系方式：
     负责部门：证券事务部；负责人：张健；电话：0573-87393016
     2、业务情况
     公司是一家以分布式光伏为核心的清洁能源服务商，主营业务包括分布式
光伏解决方案提供、自持分布式光伏电站运营以及光伏产品制造三部分。
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     （1）分布式光伏解决方案提供即是分布式光伏开发及服务业务，指公司面
向客户提供分布式光伏电站建设相关的产品和服务，具体包括光伏组件、配件
产品以及屋顶资源开发、设计与并网支持、运行维护等服务。
     （2）自持分布式光伏电站运营是指公司自行投资建设并运营分布式光伏电
站，与用电客户签订 20 年左右的供电服务协议，从中获得稳定的光伏发电收入。
     （3）光伏产品制造是指公司从事多晶硅片研发、制造并对外销售。
     公司是国内最早进入分布式光伏领域的企业之一，于 2013 年即开始积极探
索分布式光伏投资、建设、运营的业务模式，2014 年开始大规模开展此类业务，
积累了丰富的案例和经验，形成了较高的品牌知名度，尤其是在工业屋顶分布
式光伏开发领域处于领先地位。
     截至 2017 年 12 月 31 日，公司累计开发分布式光伏电站 464 个，全部为屋
顶分布式光伏电站，装机容量达 680 兆瓦，年发电能力可达 6.80 亿度，累计装
机容量占全国分布式光伏电站累计装机容量的 2%左右，累计签约屋顶面积
834.15 万㎡，涉及工商企业 523 家，可建设约 830 兆瓦分布式光伏电站，处于
行业领先水平。上述工业企业中，包括娃哈哈、飞利浦、中通快递、中国巨石、
华孚色纺、盾安环境、敏实集团等上百家海内外知名企业及上市公司。
     2014 年-2017 年，公司每年开发的分布式光伏电站情况如下：
     项目              2017 年    2016 年         2015 年          2014 年
 屋顶签约面积
                       274.35      236.29         232.83             89.00
 （万平米）
新增并网装机容
                       288.64      151.32         164.07             74.10
  量（兆瓦）
     公司为经浙江省科学技术厅、浙江省财政厅、浙江省国家税务局和浙江省
地方税务局联合认定的高新技术企业，在分布式太阳能发电综合服务领域具有
较强的综合竞争实力；公司拥有安全生产标准化三级企业证书，并先后通过
ISO9001:2008 质 量 管 理 体 系 、 ISO14001:2004 环 境 管 理 体 系 和
OHSAS18001:2007 职业健康安全管理体系的认证；2016 年，公司被评为嘉兴市
“互联网+工业”示范企业。
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     2015 年 9 月，公司在全国中小企业股份转让系统挂牌；2016 年 6 月，公司
入选第一批创新层企业；2017 年 1 月，公司股票作为样本股被纳入上海证券交
易所与中证指数有限公司联合编制的“中国战略新兴产业综合指数”。
二、发行人改制重组情况
（一）设立方式
     发行人系由芯能有限整体变更设立的股份公司。2011 年 7 月 1 日，芯能有
限股东会通过决议，同意浙江芯能光伏科技有限公司整体变更为股份有限公司，
设立方式为发起设立，确定以芯能有限经审计后的净资产折合成新的股份有限
公司发起人的股份，确定以 2011 年 6 月 30 日为整体变更基准日。
     2011 年 7 月 25 日，众环会计师事务所有限公司出具了众环审字（2011）
1048 号《审计报告》。各股东以芯能有限经审计后截至 2011 年 6 月 30 日的净
资产 109,663,614.51 元出资，按 1:0.820691534 的比例折合股份总额 9,000 万股，
每股 1 元，共计股本 9,000 万元，净资产值超出股本部分 19,663,614.51 元计入
资本公积，根据原股东出资额的出资比例界定每个股东的净资产份额。
     2011 年 8 月 1 日，芯能有限召开股东会会议并作出决议，全体股东一致同
意并确认众环会计师事务所有限公司出具的《审计报告》。2011 年 8 月 15 日，
全体发起人签署《浙江芯能光伏科技股份有限公司发起人协议》。2011 年 9 月 6
日，全体发起人签署《浙江芯能光伏科技股份有限公司章程》。
     2011 年 9 月 6 日，众环会计师事务所有限公司出具众环验字（2011）079
号《验资报告》，验证截至 2011 年 9 月 6 日止，公司已收到全体股东缴纳的注
册资本（股本）合计 9,000 万元。各股东以芯能有限经审计后截至 2011 年 6 月
30 日止的净资产出资，折合股本 9,000 万元。
     2011 年 9 月 6 日，公司召开创立大会，全体股东出席了会议并作出决议，
一致同意通过了创立大会审议的所有议题。2011 年 10 月 21 日，嘉兴市工商行
政管理局向发行人核发了注册号为 330481000031603 的《企业法人营业执照》，
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芯能科技成立。
（二）发起人情况
     公司改制为股份有限公司时，共有 10 名发起人。各发起人的具体持股情况
如下：
      序号            股东名称   持股数（万股）        持股比例（%）
         1             张利忠       1,760.00                 19.56
         2            正达经编      1,750.00                 19.44
         3             戴建康       1,000.00                 11.11
         4             张文娟           900.00               10.00
         5             张震豪           900.00               10.00
         6              徐迅            900.00               10.00
         7             高金宝           650.00               7.22
         8            乾潮投资          450.00               5.00
         9             戴高峰           420.00               4.67
       10              章伟标           270.00               3.00
              合 计                 9,000.00               100.00%
（三）在改制设立发行人前后，主要发起人拥有的主要资产和实际从
事的主要业务
     公司的主要发起人为张利忠、张文娟夫妇及其子张震豪，以及由其持股的
正达经编和乾潮投资。在公司改制前，张利忠、张文娟、张震豪除持有芯能有
限、正达经编及乾潮投资权益外，未对其他企业进行投资。在公司改制前，正
达经编的主要业务为经编布制造加工，乾潮投资的主要业务为实业投资、股权
投资、投资管理咨询。正达经编和乾潮投资从事的主营业务在公司改制后未发
生重大变化。
     在公司改制前，正达经编和乾潮投资除参股投资本公司外，未对其他企业
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进行投资。在公司改制后，正达经编对乾潮投资进行投资，成为其持股比例 36%
的股东。除此之外，上述主要发起人拥有的主要资产在公司改制后未发生重大
变化。
（四）发行人成立时拥有的主要资产和实际从事的主要业务
     公司成立时拥有的主要资产为整体变更为股份有限公司时承继的芯能有限
的整体资产。公司成立时实际从事的主要业务为晶体硅片的研发、制造和销售。
在改制为股份有限公司前后，公司的主要业务未发生重大变化。公司业务的具
体情况请参见本招股意向书“第六节 业务与技术”之“一、发行人主营业务、
主要产品及变化情况”。
（五）改制前原企业的业务流程、改制后发行人的业务流程，以及原
企业和发行人业务流程间的联系
     公司系由芯能有限整体变更而来，整体变更前后公司的业务流程未发生变
化。具体业务流程详见本招股意向书“第六节 业务与技术”之“五、发行人主
要经营情况”。
（六）发行人成立以来，在生产经营方面与主要发起人的关联关系及
演变情况
     公司在生产经营方面拥有完整的产供销体系，自成立以来始终能够保持业
务独立运营。报告期内，公司与主要发起人及其控制的其他企业正达经编、乾
潮投资之间发生过关联交易，具体情况详见本招股意向书“第七节 同业竞争与
关联交易”之“四、关联交易情况”。
（七）发起人出资资产的产权变更手续办理情况
     公司改制后，承继了芯能有限的全部资产、负债，资产的产权变更手续均
已办理完毕。公司资产的具体情况详见本招股意向书“第六节 业务和技术”之
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“六、主要固定资产及无形资产”。
三、发行人股本形成及其变化及资产重组情况
（一）股本形成及其变化情况
     1、有限公司设立
     2008 年 7 月 8 日，张利忠、章伟标以及海宁富华皮件有限公司共同签署了
《浙江芯能光伏科技有限公司章程》，约定芯能有限的注册资本为 5,000 万元。
其中，张利忠以货币出资认缴 2,950 万元，实收 1,600 万元，其余于公司成立起
2 年内缴清；海宁富华皮件有限公司以土地使用权及房产出资认缴 1,650 万元，
实收 0 万元，于公司成立起 2 年内缴清；章伟标以货币出资认缴 400 万元，实
收 400 万元，于公司成立前一次足额缴纳。
     2008 年 7 月 9 日，海宁凯信会计师事务所有限责任公司出具《验资报告》
（海凯会验内字（2008）第 155 号），确认截至 2008 年 7 月 8 日，已收到张利
忠、章伟标缴纳的注册资本 2,000 万元，均以货币出资。
     2008 年 7 月 9 日，海宁市工商行政管理局向芯能有限核发注册号为
330481000031603 的《企业法人营业执照》，芯能有限成立。
     芯能有限设立时，股权结构如下：
                                                                          认缴出资比例
  序号        股东名称         认缴出资额（万元）      出资方式
                                                                              （%）
    1          张利忠               2,950.00              货币                 59.00
    2          章伟标                400.00               货币                 8.00
    3         富华皮件              1,650.00        土地使用权及房产           33.00
           合计                     5,000.00               -                  100.00
     2、2008 年 12 月股权转让、增加实收资本
     2008年12月12日，芯能有限召开股东会并作出决议，同意张利忠将其持有的
公司35%的股权转让给正达经编。其中8%的股权为已到位实收资本，27%的股权
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为未到位实收资本，由正达经编在章程规定的期限内缴纳。2008年12月12日，张
利忠与正达经编签署《股权转让协议》，约定张利忠将其持有的35%股权转让给
正达经编。
     2008年12月12日，芯能有限召开股东会并作出决议，同意公司实收资本增加
3,000万元，即实收资本由2,000万元增至5,000万元。其中，海宁富华皮件有限公
司以土地使用权及房产出资1,650万元，正达经编以货币出资1,350万元。
     2008年7月17日，浙江凯达信资产评估有限责任公司对海宁富华皮件有限公
司拟进行股权投资而涉及的资产进行了评估并出具《资产评估报告书》（浙凯单
评报字（2008）第75号），以2008年7月9日为评估基准日，拟用以出资资产的评
估值为1,645.29万元。
     2008年12月18日，海宁凯信会计师事务所有限责任公司出具海凯会验内字
（2008）第283号《验资报告》，截至2008年12月18日，公司已收到股东海宁富华
皮件有限公司、正达经编缴纳的注册资本（实收资本）共3,000万元，正达经编
以货币出资1,350万元，海宁富华皮件有限公司以土地使用权及房产出资1,650万
元。截至2008年12月18日，连同前期出资，芯能有限累计实收注册资本为5,000
万元。
     就本次股权转让、增加实收资本，芯能有限完成了工商变更登记手续。芯能
有限的股权结构变更为：
   序号            股东姓名/名称        出资额（万元）        出资比例（%）
     1                正达经编             1,750.00                35.00
     2                富华皮件             1,650.00                33.00
     3                    张利忠           1,200.00                24.00
     4                    章伟标            400.00                  8.00
                   合计                    5,000.00                100.00
     根据浙江凯达信资产评估有限责任公司出具的《资产评估报告书》，海宁富
华皮件有限公司用以出资的土地使用权及房产包含了未取得房产证的房屋及构
筑物，包括南平房，面积393.99平方米，评估值为144,960.00元；发电房，面积
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63平方米，评估值为22,100.00元，两者共计167,060.00元。针对无房产证部分，
海宁富华皮件有限公司于2010年11月11日以货币出资置换上述存在瑕疵的非货
币出资，置换出资的金额为167,060.00元，上述款项在2010年11月11日已汇入公
司账户。
     此外，根据《资产评估报告书》，以2008年7月9日为评估基准日，上述委托
评估资产的评估值为1,645.29万元，海宁富华皮件有限公司该部分资产的评估值
低于实际应缴纳的出资1,650万元。2010年11月，海宁富华皮件有限公司将其持
有的芯能有限的股权转让给戴建康和高金宝（两人系夫妻）（详情参见下文），戴
建康于2015年4月28日以货币4.71万元补足了上述差额。
     3、2010年11月股权转让、增加注册资本至9,000万元
     2010年11月，芯能有限召开股东会并作出决议，同意海宁富华皮件有限公司
将其持有的公司33%股权中的20%的公司股权计1,000万元以1,052万元的价格转
让给戴建康，将其持有的剩余13%的股权计650万元以683.80万元的价格转让给高
金宝，同意章伟标将其所持有的公司2.6%的股权计130万元以136.76万元的价格
全部转让给乾潮投资。
     2010年11月，海宁富华皮件有限公司分别与高金宝和戴建康签订《股权转让
协议》，约定上述股权转让事宜。章伟标与乾潮投资签订《股权转让协议》，约定
上述股权转让事宜。
     2010年11月，芯能有限召开股东会并作出决议，同意注册资本由5,000万元
增至9,000万元。其中：股东张利忠新增出资560万元，张文娟新增出资900万元，
张震豪新增出资900万元，戴高峰新增出资420万元，乾潮投资新增出资320万元，
徐迅新增出资900万元（徐迅实际出资2,000万元，剩余1,100万元计入公司资本公
积金）。出资方式：均以货币出资，并于2010年11月19日前一次交足。
     2010年11月22日，众环会计师事务所有限责任公司出具众环验字（2010）098
号《验资报告》，截至2010年11月19日，公司已收到张利忠、张文娟、张震豪、
戴高峰、乾潮投资、徐迅缴纳的新增注册资本（实收资本）共4,000万元，全体
股东以货币出资，累计注册资本9,000万元，实收资本9,000万元。
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     就本次股权转让、增加注册资本，芯能有限完成了工商变更登记手续。芯能
有限的股权结构变更为：
   序号            股东姓名/名称          出资额（万元）        持股比例（%）
     1                    张利忠             1,760.00                19.56
     2                正达经编               1,750.00                19.44
     3                    戴建康             1,000.00                 11.11
     4                    张文娟              900.00                 10.00
     5                    张震豪              900.00                 10.00
     6                     徐迅               900.00                 10.00
     7                    高金宝              650.00                  7.22
     8                乾潮投资                450.00                  5.00
     9                    戴高峰              420.00                  4.67
    10                    章伟标              270.00                  3.00
                   合计                      9,000.00                100.00
     4、2011年10月整体变更为股份有限公司
     2011 年 7 月 1 日，芯能有限股东会通过决议，同意浙江芯能光伏科技有限
公司整体变更为股份有限公司，设立方式为发起设立，确定以芯能有限经审计
后的净资产折合成新的股份有限公司发起人的股份，确定以 2011 年 6 月 30 日
为整体变更基准日。
     2011 年 7 月 25 日，众环会计师事务所有限公司出具了众环审字（2011）
1048 号《审计报告》。各股东以芯能有限经审计后截至 2011 年 6 月 30 日的净
资产 109,663,614.51 元出资，按 1:0.820691534 的比例折合股份总额 9,000 万股，
每股 1 元，共计股本 9,000 万元，净资产值超出股本部分 19,663,614.51 元计入
资本公积，根据原股东出资额的出资比例界定每个股东的净资产份额。
     2011 年 8 月 1 日，芯能有限召开股东会会议并作出决议，全体股东一致同
意并确认众环会计师事务所有限公司出具的《审计报告》。2011 年 8 月 15 日，
全体发起人签署《浙江芯能光伏科技股份有限公司发起人协议》。2011 年 9 月 6
浙江芯能光伏科技股份有限公司                          首次公开发行股票招股意向书
日，全体发起人签署《浙江芯能光伏科技股份有限公司章程》。
     2011 年 9 月 6 日，众环会计师事务所有限公司出具众环验字（2011）079
号《验资报告》，验证截至 2011 年 9 月 6 日止，公司已收到全体股东缴纳的注
册资本（股本）合计 9,000 万元。各股东以芯能有限经审计后截至 2011 年 6 月
30 日止的净资产出资，折合股本 9,000 万元。
     2011 年 9 月 6 日，公司召开创立大会，全体股东出席了会议并作出决议，
一致同意通过了创立大会审议的所有议题。2011 年 10 月 21 日，嘉兴市工商行
政管理局向发行人核发了注册号为 330481000031603 的《企业法人营业执照》，
芯能科技成立。
     股份公司设立时，公司的股本结构如下：
      序号            股东名称   认缴股份数（万股）      持股比例（%）
       1               张利忠         1,760.00                 19.56
       2              正达经编        1,750.00                 19.44
       3               戴建康         1,000.00                 11.11
       4               张文娟            900.00                10.00
       5               张震豪            900.00                10.00
       6                徐迅             900.00                10.00
       7               高金宝            650.00                7.22
       8              乾潮投资           450.00                5.00
       9               戴高峰            420.00                4.67
       10              章伟标            270.00                3.00
              合 计                   9,000.00               100.00%
     5、2015年4月增加注册资本至10,000万元
     2015年4月3日，芯能科技召开2014年年度股东大会，审议并通过了增发公司
股份1,000万股的议案，每股面值1元，每股认购价格为7元；同意正达经编以债
权转股权方式认缴新增股份640万股，戴高峰以货币方式认缴新增股份230万股，
徐迅以货币方式认缴新增股份100万股，章伟标以货币方式认缴新增股份30万股。
浙江芯能光伏科技股份有限公司                            首次公开发行股票招股意向书
增发股份后，公司注册资本由9,000万元增至10,000万元。
     2015年4月17日，芯能科技与正达经编签署了《债权转股权协议》，约定正达
经编将对公司的4,480万元借款转为股权，其中640万元转为股本，其余3,840万元
计入资本公积，本次债转股完成后，公司对正达经编的4,480万元债务相应免除。
     2015年4月21日，瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）出具了瑞华验字
[2015]02070006号《验资报告》，载明“截至2015年4月20日，公司收到戴高峰、
章伟标、徐迅缴纳的货币出资2,520万元，将应付正达经编债务4,480万元按7:1转
增股本，合计7,000万元，其中1,000万元为注册资本，6,000万元为资本公积。关
于债权转为股权的事项，贵公司已于2015年4月17日进行了债权转股权的相关会
计处理，减少其他应付款-海宁市正达经编有限公司4,480万元，增加股本640万元，
资本公积3,840万元”。
     就本次增加注册资本，芯能科技完成了工商变更登记手续。芯能科技的股本
结构变更为：
   序号            股东姓名/名称   认缴股份数（万股）        持股比例（%）
     1                正达经编          2,390.00                  23.90
     2                    张利忠        1,760.00                  17.60
     3                    戴建康        1,000.00                  10.00
     4                     徐迅         1,000.00                  10.00
     5                    张文娟         900.00                    9.00
     6                    张震豪         900.00                    9.00
     7                    高金宝         650.00                    6.50
     8                    戴高峰         650.00                    6.50
     9                乾潮投资           450.00                    4.50
    10                    章伟标         300.00                    3.00
                   合计                 10,000.00                 100.00
     6、2015年4月增加注册资本至10,500万元
     2015年4月20日，芯能科技召开2015年第一次临时股东大会，审议并通过了
浙江芯能光伏科技股份有限公司                             首次公开发行股票招股意向书
增发公司股份500万股的议案，每股面值1元，每股认购价格为7元；同意新股东
工银瑞信以货币方式认缴300万股，新股东姚世忠以货币方式认缴200万股。增发
股份后，公司注册资本由10,000万元增至10,500万元。
     2015年4月28日，瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）出具了瑞华验字
[2015]02070007号《验资报告》，载明截至2015年4月24日，公司收到工银瑞信和
姚世忠缴纳的货币出资3,500万元，其中500万元为注册资本，3,000万元为资本公
积。
     就本次增加注册资本，芯能科技完成了工商变更登记手续。芯能科技的股本
结构变更为：
   序号            股东姓名/名称    认缴股份数（万股）        持股比例（%）
       1              正达经编           2,390.00                  22.76
       2                  张利忠         1,760.00                   16.76
       3                  戴建康         1,000.00                   9.52
       4                   徐迅          1,000.00                   9.52
       5                  张文娟          900.00                    8.57
       6                  张震豪          900.00                    8.57
       7                  高金宝          650.00                    6.19
       8                  戴高峰          650.00                    6.19
       9              乾潮投资            450.00                    4.29
    10                    章伟标          300.00                    2.86
    11                工银瑞信            300.00                    2.86
    12                    姚世忠          200.00                    1.90
                   合计                  10,500.00                 100.00
       7、2015年9月在全国中小企业股份转让系统挂牌
     2015年9月14日，全国中小企业股份转让系统核发股转系统函[2015]6108号
《关于同意浙江芯能光伏科技股份有限公司股票在全国中小企业股份转让系统
挂牌的函》，同意公司股票挂牌，转让方式为协议转让。
浙江芯能光伏科技股份有限公司                                首次公开发行股票招股意向书
     2015年9月29日，芯能科技在股转系统发布《浙江芯能光伏科技股份有限公
司关于股票挂牌并采用协议转让方式的提示性公告》，公司股票于2015年9月30
日起在股转系统挂牌公开转让。公司的证券简称为“芯能科技”，证券代码为
“833677”，挂牌时公司总股本为10,500.00万股，其中有限售条件的股份为
5,163.33万股，无限售条件的股份为5,336.67万股，转让方式为协议转让。
     8、2015年11月定向增发注册资本增加至12,500万元
     经公司第二届董事会第三次会议及2015年第三次临时股东大会审议通过，公
司向满足投资者适当性要求的14名投资者发行2,000万股股份，其中法人2名，自
然人11名，合伙企业1名，增资后总股本增加至12,500万元。
     2015年9月29日，上述投资者与公司及公司实际控制人签署了《增资扩股协
议》，约定14名投资者以26,000万元认购公司16%（占增资扩股后总股本的16%）
的新增注册资本，每股价格为13元，具体认购股数及持股比例如下：
  序号               股东姓名/名称          认缴股份数（万股）     持股比例（%）
          上海北信瑞丰资产管理有限公司-北
   1                                             576.9231                4.62
          信瑞丰瑞东麒麟 1 号资产管理计划
          西藏瑞东财富投资有限责任公司-瑞
   2                                             384.6154                3.08
                东梧桐一号投资基金
   3        北京柘益投资中心（有限合伙）         230.7692                1.85
   4                      薛云                   161.1538                1.29
   5                      王涛                   153.8461                1.23
   6                     滕荣松                  92.3077                 0.74
   7                     胡利琼                  76.9231                 0.62
   8                     张国勇                  76.9231                 0.62
   9                     刑巨臣                  76.9231                 0.62
   10                    纪家成                  61.5385                 0.49
   11                    李艳微                  40.0000                 0.32
   12                    李新玉                  30.0000                 0.24
   13                     王军                   23.0769                 0.18
   14                     戴伟                   15.0000                 0.12
浙江芯能光伏科技股份有限公司                              首次公开发行股票招股意向书
  序号               股东姓名/名称        认缴股份数（万股）     持股比例（%）
                     合计                      2,000.00                16.00
     2015 年 10 月 15 日，公司签署了章程修正案。2015 年 10 月 22 日，瑞华会
计师事务所（特殊普通合伙）出具瑞华验字[2015]02070016 号《验资报告》，载
明截至 2015 年 10 月 21 日，公司已收到新股东缴纳的货币出资合计 26,000 万
元，其中 2,000 万元增加注册资本，24,000 万元增加资本公积。
     2015 年 11 月 25 日，全国中小企业股份转让系统核发股转系统函[2015]8142
号《关于浙江芯能光伏科技股份有限公司股票发行股份登记的函》，对公司股票
发行的备案申请予以确认，本次发行 2,000 万股。就本次增资，公司完成了工
商变更登记手续，并取得了新的《营业执照》。
     上述股东中，上海北信瑞丰资产管理有限公司用以认购本次增资的北信瑞
丰瑞东麒麟 1 号资产管理计划已于 2015 年 8 月 13 日完成资产管理计划财产备
案登记，产品存续期限为 24 个月，如遇特殊情况无法及时变现，资产管理计划
自动展期 12 个月。西藏瑞东财富投资有限责任公司已取得《私募投资基金管理
人登记证明》（P1017632），其用以认购本次增资的瑞东梧桐一号投资基金已取
得《私募投资基金备案证明》（S64859）。北京柘益投资中心（有限合伙）已取
得《私募投资基金备案证明》（SD5457），其管理人北京柘领投资管理中心（有
限合伙）已取得《私募投资基金管理人登记证明》（P1008405）。
     截至本招股意向书签署日，上海北信瑞丰资产管理有限公司用以认购本次
增资的北信瑞丰瑞东麒麟 1 号资产管理计划及西藏瑞东财富投资有限责任公司
用以认购本次增资的瑞东梧桐一号投资基金已将其持有的发行人的股份在全国
中小企业股份转让系统交易平台出售。
     9、2016年1月定向增发，注册资本增加至13,133万元
     经公司第二届董事会第六次会议及2016年第一次临时股东大会审议通过，公
司拟对公司董事、监事、高级管理人员及核心员工进行股权激励。
     经公司2016年第一次临时股东大会、第二届董事会第六次会议、第二届监事
会第二次会议及第一届第三次职工代表大会审议通过，公司确定肖育辉、施雪萍、
浙江芯能光伏科技股份有限公司                           首次公开发行股票招股意向书
潘伟戢、雷阳、徐国华、裘永恒、花罡、姚戴凤、朱晴峰、谭贤友、沈千红、潘
程强、张建琴为核心员工。
     2015年12月22日，公司董事、监事、高级管理人员及上述核心员工与公司签
署了《认购协议》，约定本次认购的最高额度为633万股，全部以货币认购，每股
价格为7元，新增股份自股票登记完成之日起锁定三年，增资后总股本增加至
13,133万元。具体认购对象及认购股数情况如下：
  序号              股东姓名             职务             认缴股份数（万股）
    1                刘沛涛       总经理（时任）                 480.00
    2                章竞前              董事                    25.00
    3                金治明             副总经理                 12.00
    4                 张健      副总经理、董事会秘书             12.00
    5                陈建军             副总经理                 12.00
    6                褚建新         监事会主席                   12.00
    7                钱其峰             副总经理                  8.00
    8                肖育辉             核心员工                  8.00
    9                施雪萍             核心员工                  8.00
   10                潘伟戢             核心员工                  8.00
   11                钱鹏飞              监事                     4.00
   12                 雷阳              核心员工                  4.00
   13                徐国华             核心员工                  4.00
   14                裘永恒             核心员工                  4.00
   15                 花罡              核心员工                  4.00
   16                 叶莉               监事                     4.00
   17                姚戴凤             核心员工                  4.00
   18                朱晴峰             核心员工                  4.00
   19                谭贤友             核心员工                  4.00
   20                沈千红             核心员工                  4.00
   21                潘程强             核心员工                  4.00
浙江芯能光伏科技股份有限公司                          首次公开发行股票招股意向书
  序号              股东姓名               职务          认缴股份数（万股）
   22                  张建琴             核心员工               4.00
                合计                                            633.00
     2016年1月7日，公司签署了章程修正案。2016年1月13日，天健会计师出具
天健验[2016]6号《验资报告》，载明截至2016年1月12日，公司已收到刘沛涛等
22位自然人缴纳的4,431万元，其中新增注册资本（实收资本）633万元，计入资
本公积（股本溢价）3,798万元，均以货币出资。
     2016年1月22日，全国中小企业股份转让系统核发股转系统函[2016]461号
《关于浙江芯能光伏科技股份有限公司股票发行股份登记的函》，对公司股票发
行的备案申请予以确认，本次发行633万股。就本次增加注册资本，芯能科技完
成了工商变更登记手续，并取得了新的《营业执照》。
     10、2016年3月资本公积转增股本至36,772.40万元
     经公司第二届董事会第八次会议及2015年年度股东大会审议通过，根据天健
会计师出具的天健审[2016]341号《审计报告》，截至2015年12月31日，公司资本
公积金余额（母公司）为341,916,450.84元（资本溢价形成）。公司拟以总股本13,133
万股为基数，向全体股东每10股转增18股，共计转增23,639.40万股，转增后公司
总股本增加至36,772.40万股，注册资本变更为36,772.40万元。完成资本公积转增
股本后，公司将相应修改公司章程中有关注册资本、股本总数等条款。
     2016年3月21日，公司签署了章程修正案。2016年3月22日，公司发布《2015
年年度权益分派实施公告》，以公司现有总股本13,133万股为基数，以资本公积
金向全体股东每10股转增18股。本次权益分派的权益登记日为3月29日，除权除
息日为3月30日。权益分派对象为截止2016年3月29日下午全国中小企业股份转让
系统收市后，在中国证券登记结算有限责任公司北京分公司登记在册的公司全体
股东。本次所送（转）股于2016年3月30日直接记入股东证券账户。就本次增加
注册资本，芯能科技完成了工商变更登记手续，并取得了新的《营业执照》。
     11、2016年6月定向增发，注册资本增至41,200万元
     经公司第二届董事会第十一次会议和2016年第三次临时股东大会审议通过，
浙江芯能光伏科技股份有限公司                        首次公开发行股票招股意向书
为夯实业务发展基础，抢占优质资源，提升公司整体盈利水平，公司以询价的方
式发行股份不超过4,500万股，价格为每股6.7元（含）至8.7元（含），募集不超
过391,500,000元，本次股票发行募集的资金主要用于公司自建分布式电站、补充
流动资金。
     2016年5月26日，公司发布《股票发行询价结果及定价公告》，确定本次股票
发行价格为6.78元/股。同日，公司发布《股票发行认购公告》，确定发行对象为
鼎晖投资，最高认购数量为44,276,000股，最高认购金额为300,191,280元，认购
方式为货币认购。
     2016年5月26日，鼎晖投资与公司签订《浙江芯能光伏科技股份有限公司定
向发行股份之认购协议》，鼎晖投资同意以现金方式认购公司本次发行的人民币
普通股44,276,000股，认购价格为6.78元/股，认购款共计300,191,280元。
     2016年6月1日，天健会计师出具天健验[2016]167号《验资报告》，载明截至
2016年5月31日，公司已收到鼎晖投资缴纳的300,191,280元，其中新增注册资本
（实收资本）44,276,000元，扣除发行费用339,622.64元后，其余255,575,657.36
元计入资本公积（股本溢价），均以货币出资。
     2016年6月21日，全国中小企业股份转让系统核发股转系统函[2016]4577号
《关于浙江芯能光伏科技股份有限公司股票发行股份登记的函》，对公司股票发
行的备案申请予以确认，本次发行44,276,000股。就本次增加注册资本，芯能科
技签署了章程修正案，完成了工商变更登记手续，并取得了新的《营业执照》。
     鼎晖投资已于2016年5月30日取得《私募投资基金备案证明》（SH6864），其
管理人鼎晖股权投资管理（天津）有限公司已于2014年3月17日向中国证券投资
基金业协会完成私募投资基金管理人登记，登记编号为P1000301。
     11、关于公司前总经理刘沛涛所持公司股份的相关权益安排
     2016年1月7日，公司2016年第一次临时股东大会审议确定了公司的核心员
工，并对核心员工进行了股权激励。其中，公司原总经理刘沛涛与公司签署了《认
购协议》，以7元/股的价格认购了公司480万股股票，新增股份自股票登记完成之
日起锁定三年。2016年3月21日，公司2015年年度股东大会审议通过了《关于2015
浙江芯能光伏科技股份有限公司                       首次公开发行股票招股意向书
年度利润分配及关于资本公积金转增股本方案的议案》，公司以13,133万股为基
数，向全体股东每10股转增18股。因此，刘沛涛持有发行人股票变更为1,344万
股。
     2016年11月21日，公司收到刘沛涛递交的辞职报告，刘沛涛因个人原因辞去
公司总经理职务。此后，刘沛涛原有工作将由公司董事长兼总经理张利忠及其他
高级管理人员分担。因此，经公司第二届董事会第十九次会议及2017年第一次临
时股东大会审议，对原激励刘沛涛的股份予以调整：鉴于刘沛涛在职期间对公司
的贡献，刘沛涛可继续持有公司130万股股票；对于原剩余股票，将股权激励改
为以事先约定的价格授予张健、孟凡强、陈建军、肖育辉、谭贤友，数量分别为
140万股、140万股、140万股、140万股及40万股；剩余股票614万股归于实际控
制人张利忠（以下简称“标的股票”）。
     鉴于刘沛涛作为原总经理在离职后半年内不能转让所持有的公司股票，且依
据原《认购协议》其所持股票自登记之日起三年内不得转让。因此，刘沛涛已与
张利忠、张健、孟凡强、陈建军、肖育辉、谭贤友分别签署《关于刘沛涛所持浙
江芯能光伏科技股份有限公司股份相关权益安排之协议书》，对上述安排进行具
体约定：在刘沛涛离职满六个月后且所持股份根据《公司法》规定及《认购协议》
约定的限售期届满时，（1）若满足中国证监会、证券交易所及全国中小企业股份
转让系统规定的股份协议转让条件的前提下，刘沛涛将其持有的标的股票以其认
购时的成本价转让给张利忠、张健、孟凡强、陈建军、肖育辉和谭贤友。（2）若
双方无法满足中国证监会、证券交易所及股转系统规定的股份协议转让的条件，
刘沛涛同意在限售期届满后，依照张利忠、张健、孟凡强、陈建军、肖育辉和谭
贤友的书面授权将标的股票出售，在扣除成本及个人所得税之后将所得给予前述
人员。
     以上事项已经公司第二届董事会第十九次会议及2017年第一次临时股东大
会审议通过。
（二）发行人设立以来的资产重组情况
     为减少关联交易、避免同业竞争，公司在报告期内对能发电子、赢富电子、
浙江芯能光伏科技股份有限公司                        首次公开发行股票招股意向书
鑫创电子、嘉兴科洁、嘉兴科联、嘉善科茂（现嘉善科洁）、海宁茂隆进行了收
购行为，详情参见本招股意向书“第七节 同业竞争与关联交易”之“四、关联
交易情况”之“（二）偶发性关联交易”之“2、股权收购”。
四、发行人历次验资情况及发起人投入资产的计量属性
（一）发行人历次验资情况
     公司自2008年成立以来，共进行过9次验资，具体情况如下：
     1、2008年7月9日，浙江芯能光伏科技有限公司设立，注册资本为5,000万元。
2008年7月9日，海宁凯信会计师事务所有限责任公司出具《验资报告》（海凯会
验内字（2008）第155号），审验确认截至2008年7月8日，芯能有限已收到张利
忠、章伟标缴纳的注册资本2,000万元，均以货币出资。
     2、2008年12月18日，海宁凯信会计师事务所有限责任公司出具《验资报告》
（海凯会验内字（2008）第283号），审验确认截至2008年12月18日，芯能有限
已收到富华皮件、正达经编缴纳的注册资本3,000万元。其中，正达经编以货币
出资1,350万元，富华皮件以土地使用权及房产出资1,650万元。
     3、2010年11月22日，众环会计师事务所有限责任公司出具《验资报告》（众
环验字（2010）098号），审验确认截至2010年11月19日，芯能有限已收到张利
忠、张文娟、张震豪、戴高峰、乾潮投资、徐迅缴纳的新增注册资本4,000万元。
其中，全体股东以货币出资5,100万元。
     4、2011年9月6日，芯能有限整体变更为股份公司，众环会计师事务所有限
公司对本次变更履行了验资程序，并出具众环验字（2011）079号《验资报告》，
详情参见本节第四部分之“（二）整体变更时发行人投入资产的计量属性”。
     5、2015年4月21日，瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）出具《验资报告》
（瑞华验字[2015]02070006号），审验确认截至2015年4月20日，公司已收到戴
高峰、章伟标、徐迅缴纳的货币出资2,520万元，与应付正达经编的债务4,480万
元一同按7:1转增股本，合计人民币7,000万元，其中1,000万元为注册资本，6,000
浙江芯能光伏科技股份有限公司                                   首次公开发行股票招股意向书
万元为资本公积。
     6、2015年4月28日，瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）出具《验资报告》
（瑞华验字[2015]02070007号），审验确认截至2015年4月24日，公司已收到工
银瑞信、姚世忠缴纳的货币出资3,500万元，其中500万元为注册资本，3,000万元
为资本公积。
     7、2015年10月22日，瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）出具《验资报告》
（瑞华验字[2015]02070016号），审验确认截至2015年10月21日，公司已收到北
信瑞丰瑞东麒麟1号资产管理计划、瑞东梧桐一号投资基金、滕荣松、胡利琼、
张国勇、纪家成、邢巨臣、王涛、薛云、李艳微、李新玉、戴伟、王军和北京柘
易投资中心（有限合伙）缴纳的货币出资26,000万元，其中2,000万元为注册资本，
24,000万元为资本公积。
     8、2016年1月13日，天健会计师事务所（特殊普通合伙）出具《验资报告》
（天健验[2016]6号），审验确认截至2016年1月12日，公司已收到刘沛涛等22位
自 然 人 缴 纳 的 货 币 出 资 44,310,000.00 元 ， 其 中 6,330,000.00 元 为 注 册 资 本 ，
37,980,000.00元为资本公积。
     9、2016年6月1日，天健会计师事务所（特殊普通合伙）出具《验资报告》
（天健验[2016]167号），审验确认截至2016年5月31日，公司已收到鼎晖投资缴
纳的货币出资300,191,280.00元，其中44,276,000.00元为注册资本，扣除339,622.64
元发行费用后，255,575,657.36元为资本公积。
（二）整体变更时发行人投入资产的计量属性
     2011年7月25日，众环会计师事务所有限公司出具众环审字（2011）1048号
《审计报告》，审计确认截至2011年6月30日，芯能科技的总资产为524,092,442.89
元，总负债为414,428,828.38元，净资产为109,663,614.51元。
     2011年7月26日，湖北众联资产评估有限公司出具鄂众联评报字[2011]第130
号《评估报告》，为有限公司股份制改制进行资产评估，评估基准日为2011年6
月30日。本次评估采用资产基础法，评估后的公司总资产为52,838.51万元，总负
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债为41,442.88万元，净资产为11,395.63万元。此次评估目的仅为有限公司拟整体
变更为股份公司时衡量企业价值的参考。
     2011 年 9 月 6 日，众环会计师事务所有限公司对本次变更履行了验资程序，
并出具了众环验字（2011）079 号《验资报告》。经审验，确认截至 2011 年 9
月 6 日，芯能有限已收到全体股东缴纳的注册资本 9,000 万元。各股东以芯能
有限经审计后截至 2011 年 6 月 30 日止的净资产 109,663,614.51 元出资，按
1:0.820691534 的比例折合股份总额 9,000 万股，每股 1 元，共计股本 9,000 万
元，剩余部分计入公司资本公积。
五、发行人的组织结构
     1、发行人的股权结构
     截至本招股意向书签署之日，发行人的股权结构图如下：
                               实际控制人
    张利忠                         张文娟                        张震豪           鼎晖投资
             90.00%       10.00%             12.80%       51.20%
                                                                             戴建康等其他
                                                                             390 名投资者
               正达经编             36.00%            乾潮投资
   11.96%       16.97%              6.12%              3.06%         6.93%      44.21%      10.75%
                               浙江芯能光伏科技股份有限公司
                                   能发电子等 47 家全资子公司
    注：发行人的全资子公司包括鑫创电子、赢富电子、能发电子、嘉兴科联、嘉兴科洁、
嘉善科洁、桐乡科联、上虞芯能、芯能微电网、海宁茂隆、平湖芯能、衢州芯能、台州芯
能、芜湖芯能、嘉兴芯能、三门芯能、绍兴科洁、德清芯能、杭州科洁、湖州科洁、宁波
             浙江芯能光伏科技股份有限公司                                  首次公开发行股票招股意向书
             芯能、淮安科洁、南昌芯能、杭州芯能、苏州芯智、清远科洁、惠州芯能、常州科洁、武
             汉芯能、武汉科洁、无锡科联、苏州芯能、浙江售电、余姚芯能、宜昌科洁、温岭芯能、
             芯能惠民、岱山芯创、临海芯能、盐城科联、乍浦芯创、义乌芯能、台州科联、诸暨芯能、
             海门科洁、九江芯能、彭泽芯创。
                   发行人控股股东和实际控制人控制的其他企业包括正达经编、乾潮投资、
             宜昌芯能，其具体情况参见本节第七部分的相关内容。
                   2、发行人的内部组织结构
                   发行人的内部组织结构如下图所示：
                                                    股东大会
                                 监事会                                   战略委员会
                                                                          提名、薪酬与
                                                     董事会
                                                                          考核委员会
董事会秘书
                                                                          审计委员会            内审部
                                                经营管理层
                                                                          户        研
    证            制        人                                      电    用        发
    券            造        事            财   采             销    站    电        （
                                                                          站        技
    事            事        行            务   购             售    事              术
                                                                          事
    务            业        政            部   部             部    业              ）
                                                                          业        中
    部            部        部                                      部    部        心
                                                电                                  技
                                                站             电    电
             组        硅                                                 调        术
                                                开             站    站
             件        片                                                 度        运
                                                发             开    建
             分        分                       子                        中        营
                                                               发    设
             部        部                       公                        心        中
                                                司
                                                               部    部             心
                   发行人依照《公司法》、《公司章程》的规定建立了规范的法人治理结构。
             公司的权力机构是股东大会，董事会、监事会由股东大会选举产生，董事会是
             公司的决策机构，监事会是公司的监督机构，总经理由董事会聘任。股东大会、
             董事会、监事会和高级管理人员按照《公司章程》的规定，严格履行各自职权。
浙江芯能光伏科技股份有限公司                                                                                                            首次公开发行股票招股意向书
六、发行人子公司、参股公司情况
（一）发行人子公司、参股公司基本情况
     截至本招股意向书签署日，发行人拥有 47 家全资子公司，无参股公司。各子公司（新设尚无财务数据的子公司除外）最近一年
的财务数据均经天健会计师事务所审计。具体情况如下：
                     注册资本/
                                              法定                     主要                                                                     2017 年度
  序号    公司名称   实收资本    设立时间                注册地址                          经营范围                    主营业务
                                              代表人                   经营地                                                                 主要财务数据
                     （万元）
                                                                                电子产品、太阳能硅片、太阳能太
                                                       浙江海宁经               阳能电池片及组件、服装面料批发；
          海宁市鑫                                     编产业园区               从事各类商品及技术的进出口业务                           期末总资产 0.00 万元；期
                                 2013 年 11                            浙江省                                      太阳能硅片、组件的
   01     创电子有    100/100                 张利忠   经都二路 2 号            （国家禁止或限制的除外；涉及前                           末净资产-251.00 万元；当
                                 月 19 日                              海宁市                                          销售、批发
           限公司                                      经编大厦 08              置审批的除外）（依法须经批准的项                            期净利润-0.11 万元
                                                         层 A-806               目，经相关部门批准后方可开展经
                                                                                           营活动）
                                                                                电子产品、太阳能硅片、太阳能太
                                                       浙江海宁经               阳能电池片及组件、服装面料批发；
          海宁市赢                                     编产业园区               从事各类商品及技术的进出口业务                           期末总资产 1.24 万元；期
                                 2013 年 11                            浙江省                                      太阳能硅片、组件的
   02     富电子有     50/50                  张利忠   经都二路 2 号            （国家禁止或限制的除外；涉及前                           末净资产-412.26 万元；当
                                 月 06 日                              海宁市                                          销售、批发
           限公司                                      经编大厦 02              置审批的除外）（依法须经批准的项                            期净利润-0.19 万元
                                                         层 A-219               目，经相关部门批准后方可开展经
                                                                                           营活动）
浙江芯能光伏科技股份有限公司                                                                                                                首次公开发行股票招股意向书
                     注册资本/
                                               法定                      主要                                                                       2017 年度
  序号    公司名称   实收资本     设立时间                注册地址                            经营范围                    主营业务
                                               代表人                    经营地                                                                   主要财务数据
                     （万元）
                                                                                                                     晶体硅锭、硅片、光伏
                                                                                  太阳能级、半导体级硅料、硅锭、                              期末总资产 35,685.43 万
          嘉兴能发                                       桐乡市梧桐                                                  组件的开发、生产、销
                     5,000/5,00   2013 年 05                             浙江省   硅片、光伏组件的开发、生产、销                             元；期末净资产 8,583.25
   03     电子科技                             张利忠    街道凤栖中                                                  售以及光伏发电的项
                         0        月 22 日                               桐乡市   售；光伏发电的项目开发、运行维                             万元；当期净利润 2,813.64
          有限公司                                        路 110 号                                                  目开发、运营维护及其
                                                                                       护及其技术的相关咨询服务                                        万元
                                                                                                                      技术相关咨询业务
                                                                                  光伏发电项目的开发、建设、运行维
                                                                                                                                              期末总资产 6,461.90 万
          嘉兴科联                                       嘉兴市华天               护、信息与技术咨询；太阳能硅片、    光伏电站项目的开
                                  2014 年 12                             浙江省                                                              元；期末净资产 895.51 万
   04     新能源有   2,000/800                 张利忠   国贸广场 1-3              太阳能电池片、太阳能控制设备及组   发、建设、运行、维
                                  月 10 日                               嘉兴市                                                              元；当期净利润 79.81 万
           限公司                                         幢 103 室               件批发；太阳能系统工程设计、施工   护，信息与技术咨询
                                                                                                                                                        元
                                                                                              及维护服务
                                                         浙江省嘉兴
                                                         市南湖区凤               太阳能光伏发电项目的开发、建设、
                                                                                                                                              期末总资产 9,280.10 万
          嘉兴科洁                                       桥镇凤华丽               运行维护、信息与技术咨询；太阳能    光伏电站项目的开
                     3,500/2,50   2014 年 12                             浙江省                                                              元；期末净资产 3,755.85
   05     新能源有                             张利忠   都 32 号楼（物            硅片、太阳能电池片、太阳能控制设   发、建设、运行、维
                         0        月 26 日                               嘉兴市                                                              万元；当期净利润 931.26
           限公司                                       管用房）小区              备及组件批发；太阳能系统工程设计、 护，信息与技术咨询
                                                                                                                                                       万元
                                                         物业配套经                         施工及维护服务
                                                        营用房 202 室
                                                                                  光伏发电项目的开发、建设、运行维
                                                         嘉善县魏塘
          嘉善科洁                                                       浙江省   护及相关信息与技术咨询；太阳能硅    光伏电站项目的开       期末总资产 171.35 万元；
                                  2014 年 11             街道外环西
   06     新能源有    2,000/0                  张利忠                    嘉兴市   片、太阳能电池片、太阳能控制设备   发、建设、运行、维      期末净资产-0.29 万元；当
                                  月 28 日              路 11 弄 17 号
           限公司                                                        嘉善县   及组件批发；太阳能系统工程设计、   护，信息与技术咨询         期净利润-0.13 万元
                                                           320 室
                                                                                            施工及维护服务
浙江芯能光伏科技股份有限公司                                                                                                                  首次公开发行股票招股意向书
                     注册资本/
                                               法定                      主要                                                                         2017 年度
  序号    公司名称   实收资本     设立时间                注册地址                            经营范围                      主营业务
                                               代表人                    经营地                                                                     主要财务数据
                     （万元）
                                                                                  太阳能分布式光伏电站发电；太阳能分
                                                         桐乡经济开                                                                             期末总资产 22,267.26 万
          桐乡科联                                                                 布式发电和光伏电站项目的投资、建     光伏电站项目的开
                     8,000/4,00   2015 年 07             发区凤栖中      浙江省                                                                元；期末净资产 5,271.00
   07     新能源有                             张利忠                             设；光伏发电系统、光伏发电设备批发； 发、建设、运行、维
                         0        月 07 日              路 110 号 2 幢   桐乡市                                                                万元；当期净利润 1,131.71
           限公司                                                                 光伏发电技术咨询；太阳能工业设计； 护，信息与技术咨询
                                                           203 室                                                                                        万元
                                                                                              广告策划
                                                                                  项目装机容量 6MW 以下的光伏发电、
          绍兴上虞                                       绍兴市上虞                                                    项目装机容量6MW以        期末总资产 14,183.82 万
                                                                                  项目开发、运行维护及其信息和技术
          芯能新能   6,000/5,20   2015 年 11             区曹娥街道      浙江省                                        下的光伏发电，光伏电    元；期末净资产 5,491.39
   08                                          张建琴                             的咨询服务；合同能源管理服务；太
          源有限公       0        月 02 日              一号路南、东     绍兴市                                        站项目的开发、运行、 万元；当期净利润 289.98
                                                                                  阳能微电网系统工程设计、施工及维
             司                                            一路东                                                             维护                       万元
                                                                                               修服务
                                                                                  太阳能微电网技术的信息咨询；太阳
          海宁芯能                                       海宁市海宁               能微电网系统工程的设计、施工及维     太阳能微电网技术的
                                                                                                                                               期末总资产 267.61 万元；
          微电网技                2014 年 05             经济开发区      浙江省   护服务（以上涉及资质的，均凭有效     信息咨询，太阳能微
    09                500/76                   金郁祥                                                                                          期末净资产 133.08 万元；
          术有限公                月 07 日              皮都路 9 号办    海宁市   资质证书经营）；太阳能硅片、太阳能    电网系统工程的设
                                                                                                                                                当期净利润 80.57 万元
             司                                           公楼三楼                电池片、太阳能控制设备及组件批发；     计、施工、维护
                                                                                              光伏发电
                                                                                  太阳能微电网技术的信息咨询；太阳
          海宁茂隆                                       海宁市海宁               能微电网系统工程的设计、施工及维                              期末总资产 31,190.57 万
          微电网技   10,000/5,0   2015 年 03             经济开发区      浙江省   护服务（以上涉及资质的，均凭有效                             元；期末净资产 7,010.68
   10                                          张利忠                                                                   光伏电站项目运维
          术有限公      00        月 19 日              皮都路 9 号 2    海宁市   资质证书经营）；太阳能硅片、太阳能                           万元；当期净利润 1,671.63
             司                                           幢 303 室               电池片、太阳能控制设备及组件批发；                                     万元
                                                                                              光伏发电
浙江芯能光伏科技股份有限公司                                                                                                                 首次公开发行股票招股意向书
                     注册资本/
                                               法定                     主要                                                                         2017 年度
  序号    公司名称   实收资本     设立时间               注册地址                             经营范围                      主营业务
                                               代表人                   经营地                                                                     主要财务数据
                     （万元）
                                                        平湖市曹桥
                                                                                                                                               期末总资产 2,757.44 万
          平湖芯能                                      街道曹桥南               太阳能分布式光伏发电；太阳能分          光伏电站项目的开
                                  2016 年 04                            浙江省                                                                元；期末净资产 1,065.74
    11    新能源有   1,000/750                 张建琴   路 102-110 号            布式发电站项目建设；太阳能光伏         发、建设、运行、维
                                  月 27 日                              平湖市                                                                万元；当期净利润 316.70
           限公司                                       南幢内一层               发电设备批发；光伏发电技术咨询         护，信息与技术咨询
                                                                                                                                                       万元
                                                           106 室
                                                        衢州市柯城               太阳能光伏发电项目开发、运行维护及
          衢州芯能                                                                                                       光伏电站项目的开     期末总资产 0.00 万元；期
                                  2016 年 04            区凯旋南路 6    浙江省   其信息和技术的咨询服务；合同能源管
   12     新能源有    1,000/0                  张建琴                                                                   发、建设、运行、维    末净资产-0.05 万元；当期
                                  月 20 日              号2幢A座        衢州市   理服务；太阳能微电网系统工程设计、
           限公司                                                                                                       护，信息与技术咨询        净利润 0.00 万元
                                                           204 室                          施工及维修服务
                                                                                 太阳能发电，能源科学技术研究服务，
                                                        台州市路桥               光电一体化技术研发，电力工程设计服
                                                                                                                                               期末总资产 3,824.58 万
          台州芯能                                      区金属资源               务，电力工程施工与发电机组设备安装，    光伏电站项目的开
                     1,500/1,00   2016 年 8                             浙江省                                                                元；期末净资产 1,286.87
   13     新能源有                             张建琴   再生产业基               光伏设备销售，投资管理、资产管理（未   发、建设、运行、维
                         0         月9日                                台州市                                                                万元；当期净利润 290.26
           限公司                                       地富海大道 1             经金融等监管部门批准，不得从事向公     护，信息与技术咨询
                                                                                                                                                       万元
                                                          号 302 室              众融资存款、融资担保、代客理财等金
                                                                                              融服务）
                                                                                 太阳能分布式光伏电站发电；太阳能分
                                                        芜湖县皖江
          芜湖芯能                                                               布式发电站项目投资、建设；光伏发电      光伏电站项目的开     期末总资产 0.00 万元；期
                                  2016 年 9             总部经济大      安徽省
   14     新能源有     500/0                   张建琴                            设备批发；光伏发电技术咨询。（依法须   发、建设、运行、维    末净资产-0.17 万元；当期
                                  月 14 日              厦 A 座 16 幢   芜湖市
           限公司                                                                经批准的项目，经相关部门批准后方可     护，信息与技术咨询        净利润-0.17 万元
                                                        七层 706 室
                                                                                           开展经营活动）
浙江芯能光伏科技股份有限公司                                                                                                                 首次公开发行股票招股意向书
                     注册资本/
                                               法定                     主要                                                                         2017 年度
  序号    公司名称   实收资本     设立时间               注册地址                            经营范围                       主营业务
                                               代表人                   经营地                                                                     主要财务数据
                     （万元）
                                                        嘉兴市秀洲
                                                        区王店镇梅
                                                                                                                                               期末总资产 6,639.12 万
          嘉兴芯能                                      东路东侧、友             太阳能分布式发电项目的建设、运行、      光伏电站项目的开
                     2,000/1,80   2016 年 9                             浙江省                                                                元；期末净资产 1,901.58
   15     新能源有                             张建琴   谊路南侧 18              维护；光伏发电设备批发；光伏发电技     发、建设、运行、维
                         0        月 18 日                              嘉兴市                                                                万元；当期净利润 102.06
           限公司                                       号创业中心                             术咨询                   护，信息与技术咨询
                                                                                                                                                       万元
                                                        大楼六楼东
                                                             侧
          三门芯能                                                      浙江省   分布式光伏发电、光伏发电项目的开发、    光伏电站项目的开      期末总资产 1,752.50 万
                                  2016 年 10            三门县海润
   16     新能源有   1,000/300                 张建琴                   台州市   设计、建设；太阳能发电系统设计、维     发、建设、运行、维    元；期末净资产 297.76 万
                                  月 12 日              街道头岙村
           限公司                                                       三门县                 护服务                   护，信息与技术咨询    元；当期净利润-2.10 万元
                                                        绍兴袍江越
          绍兴科洁                                      东路与三江               太阳能分布式发电站项目开发、建设；      光伏电站项目的开     期末总资产 1.57 万元；期
                                  2016 年 10                            浙江省
   17     新能源有    1,000/0                  张建琴   路交叉口办               太阳能发电系统的维护；光伏发电设备     发、建设、运行、维    末净资产-0.35 万元；当期
                                  月 14 日                              绍兴市
           限公司                                       公楼一楼 102                   批发；光伏发电技术咨询           护，信息与技术咨询        净利润-0.27 万元
                                                             室
                                                        莫干山高新
                                                                                                                                               期末总资产 4,934.99 万
          德清芯能                                      区（德清县阜    浙江省   分布式光伏发电，分布式光伏发电项目      光伏电站项目的开
                     1,500/1,00   2016 年 10                                                                                                  元；期末净资产 1,128.81
   18     新能源有                             张建琴   溪街道）长虹    湖州市   的开发、设计、建设，分布式发电系统     发、建设、运行、维
                         0        月 14 日                                                                                                    万元；当期净利润 128.97
           限公司                                       东街 926 号 1   德清县             设计、维护服务               护，信息与技术咨询
                                                                                                                                                       万元
                                                             幢
浙江芯能光伏科技股份有限公司                                                                                                              首次公开发行股票招股意向书
                     注册资本/
                                              法定                     主要                                                                       2017 年度
  序号    公司名称   实收资本    设立时间                注册地址                            经营范围                    主营业务
                                              代表人                   经营地                                                                   主要财务数据
                     （万元）
                                                       浙江省杭州
                                                       市萧山区萧                                                                           期末总资产 2,183.67 万
          杭州科洁                                                     浙江省   太阳能分布式发电站项目开发、建设、    光伏电站项目的开
                                 2016 年 10            山经济技术                                                                          元；期末净资产 635.27 万
   19     新能源有   1,000/600                张建琴                   杭州市   维护；光伏发电设备批发；光伏发电技   发、建设、运行、维
                                 月 28 日              开发区桥南                                                                          元；当期净利润 35.27 万
           限公司                                                      萧山区                术咨询**                护，信息与技术咨询
                                                       区块高新八                                                                                    元
                                                         路 101 号
                                                       浙江省湖州
          湖州市科                                                                                                                          期末总资产 1,445.41 万
                                                       市吴兴区埭               太阳能分布式光伏电站发电；太阳能分    光伏电站项目的开
          洁太阳能               2016 年 11                            浙江省                                                              元；期末净资产 495.66 万
   20                1,000/400                张建琴   溪镇官泽新               布式发电站项目投资、施工；光伏发电   发、建设、运行、维
          发电有限               月 18 日                              湖州市                                                              元；当期净利润 95.75 万
                                                       村 3 幢 48 号                 设备批发；光伏发电技术咨询      护，信息与技术咨询
            公司                                                                                                                                     元
                                                          201 室
          宁波北仑                                                                                                                          期末总资产 2,375.68 万
                                                       宁波市北仑      浙江省   光伏发电产品的技术研发、技术咨询；    光伏电站项目的开
          芯能光伏               2016 年 11                                                                                                元；期末净资产 603.22 万
   21                1,000/500                张建琴   区春晓街道      宁波市   光伏发电项目的开发、建设、运行、维   发、建设、运行、维
          科技有限               月 10 日                                                                                                  元；当期净利润 103.32 万
                                                       听海路 68 号    北仑区         护；光伏发电设备的批发         护，信息与技术咨询
            公司                                                                                                                                     元
                                                                                太阳能分布式光伏电站发电；太阳能分
                                                       淮安经济技                                                                           期末总资产 3,296.26 万
          淮安科洁                                                              布式发电站项目投资、建设、运行、维    光伏电站项目的开
                                 2016 年 11            术开发区深      江苏省                                                              元；期末净资产 917.55 万
   22     新能源有   1,000/900                张建琴                            护；光伏发电设备批发；光伏发电技术   发、建设、运行、维
                                 月 14 日              圳东路 118 号   淮安市                                                              元；当期净利润 17.56 万
           限公司                                                               咨询（依法须经批准的项目，经相关部   护，信息与技术咨询
                                                          10 幢                                                                                      元
                                                                                     门批准后方可开展经营活动）
浙江芯能光伏科技股份有限公司                                                                                                                首次公开发行股票招股意向书
                     注册资本/
                                              法定                     主要                                                                         2017 年度
  序号    公司名称   实收资本    设立时间                注册地址                           经营范围                       主营业务
                                              代表人                   经营地                                                                     主要财务数据
                     （万元）
                                                                                多晶硅和单晶硅材料制品、太阳能电池
                                                                                片、光伏组件的研发、制造 、加工；光
                                                       江西省南昌               伏发电、项目开发、运行维护及其信息
          南昌芯能                                     市南昌经济               和技术的咨询服务；合同能源管理服务；    光伏电站项目的开     期末总资产 0.00 万元；期
                                 2016 年 11                            江西省
   23     新能源有     100/0                  张利忠   技术开发区               太阳能微电网系统工程设计、施工及维     发、建设、运行、维    末净资产-0.11 万元；当期
                                 月 24 日                              南昌市
           限公司                                      蛟桥镇赤府               护服务；机械设备及零配件批发、零售； 护，信息与技术咨询          净利润-0.11 万元
                                                       村4排5号                 自营和代理各类商品和技术进出口业务
                                                                                （依法须经批准的项目,经相关部门批准
                                                                                      后方可开展经营活动）**
                                                       浙江省杭州               服务：分布式光伏发电，分布式光伏发
                                                       经济技术开               电站项目开发、建设、维护（以上涉及                            期末总资产 1,245.95 万
          杭州芯能                                                                                                      光伏电站项目的开
                                 2016 年 12            发区上沙路      浙江省   资质凭资质经营，经向环保部门排污申                           元；期末净资产 468.54 万
   24     新能源有    600/400                 张利忠                                                                   发、建设、运行、维
                                  月1日                228 号中沙金    杭州市   报后方可经营）；技术开发、技术咨询、                         元；当期净利润 68.54 万
           限公司                                                                                                      护，信息与技术咨询
                                                       座 7 幢 1102             技术服务：光伏发电技术；批发、零售：                                   元
                                                            室                             光伏发电设备
                                                                                太阳能分布式光伏发电项目运营、开发、
          苏州芯智                                                              建设、维护、投资；光伏发电设备批发；    光伏电站项目的开     期末总资产 0.00 万元；期
                                 2016 年 11            苏州高新区      江苏省
   25     新能源有     50/0                   张建琴                            光伏发电技术咨询（依法须经批准的项     发、建设、运行、维    末净资产 0.00 万元；当期
                                 月 30 日              竹园路 209 号   苏州市
           限公司                                                               目，经相关部门批准后方可开展经营活     护，信息与技术咨询        净利润 0.00 万元
                                                                                               动）
浙江芯能光伏科技股份有限公司                                                                                                               首次公开发行股票招股意向书
                     注册资本/
                                              法定                    主要                                                                         2017 年度
  序号    公司名称   实收资本    设立时间               注册地址                             经营范围                     主营业务
                                              代表人                  经营地                                                                     主要财务数据
                     （万元）
                                                       清远市清新              光伏发电项目开发、建设、运行、维护；
          清远科洁                                     区太和镇玄              太阳能分布式发电站项目投资、建设；      光伏电站项目的开     期末总资产 0 万元；期末
                                 2016 年 11                           广东省
   26     新能源有     500/0                  张建琴   真路 48 号雄            光伏发电设备批发；光伏发电技术咨询     发、建设、运行、维    净资产-0.55 万元；当期净
                                 月 24 日                             清远市
           限公司                                      侨花园 H 幢             （依法须经批准的项目，经相关部门批     护，信息与技术咨询         利润-0.46 万元
                                                         105 号铺                     准后方可开展经营活动）
                                                                               太阳能分布式光伏电站发电；太阳能分
          宜昌科洁                                     宜昌市猇亭              布式电站项目开发、建设、运营维护；      光伏电站项目的开
                                 2016 年 12                           湖北省                                                                报告期内尚未实际开展经
   27     新能源有    1,000/0                 张建琴   区全通路 58             太阳能光伏发电设备批发；光伏发电技     发、建设、运行、维
                                 月 30 日                             宜昌市                                                                营业务，无相关财务数据
           限公司                                          号                  术咨询（依法须经批准的项目，经相关     护，信息与技术咨询
                                                                                 部门批准后方可开展经营活动）++
                                                                               太阳能分布式光伏电站发电；太阳能分
          惠州芯能                                     博罗县罗阳              布式发电站项目投资、建设、运行、维      光伏电站项目的开     期末总资产 0.00 万元；期
                                 2016 年 12                           广东省
   28     新能源有     100/0                  张建琴   镇罗阳路 126            护；光伏发电设备批发；光伏发电技术     发、建设、运行、维    末净资产-0.03 万元；当期
                                  月1日                               惠州市
           限公司                                       号第二层               咨询（依法须经批准的项目，经相关部     护，信息与技术咨询        净利润 0.00 万元
                                                                                    门批准后方可开展经营活动）
          武汉东西                                                             太阳能分布式发电站项目、运营、开发
                                                       武汉市东西                                                      光伏电站项目的开     期末总资产 5.32 万元；期
          湖芯能新               2016 年 12                           湖北省   建设；光伏发电设备批发；光伏发电技
   29                  500/0                  张建琴   湖区梨花路                                                     发、建设、运行、维    末净资产-1.50 万元；当期
          能源有限                月8日                               武汉市   术咨询（依法须经审批的项目，经相关
                                                       399 号（17）                                                   护，信息与技术咨询        净利润-1.40 万元
            公司                                                                    部门审批后方可开展经营活动）
浙江芯能光伏科技股份有限公司                                                                                                                首次公开发行股票招股意向书
                     注册资本/
                                              法定                     主要                                                                         2017 年度
  序号    公司名称   实收资本    设立时间                注册地址                             经营范围                     主营业务
                                              代表人                   经营地                                                                     主要财务数据
                     （万元）
                                                                                太阳能光伏发电项目的开发、建设、运
                                                                                行管理、维护；太阳能分布式光伏电站
          常州科洁                                     常州市新北                                                       光伏电站项目的开
                                 2016 年 12                            江苏省   发电；实业投资；光伏发电技术咨询；                           报告期内尚未实际开展经
   30     光伏科技     100/0                  张建琴   区九江路 2 号                                                   发、建设、运行、维
                                  月2日                                常州市   光伏发电设备的批发（依法须经批准的                           营业务，无相关财务数据
          有限公司                                      3 幢 215 室                                                    护，信息与技术咨询
                                                                                项目，经相关部门批准后方可开展经营
                                                                                               活动）
                                                                                太阳能分布式光伏发电项目的建设、运
                                                       无锡市锡山
          无锡科联                                                              行、维护；太阳能光伏发电技术开发、      光伏电站项目的开
                                 2016 年 12            经济技术开      江苏省                                                                告期内尚未实际开展经营
   31     新能源有     100/0                  张建琴                            技术服务、技术咨询；太阳能光伏设备     发、建设、运行、维
                                 月 23 日              发区凤威路 2    无锡市                                                                 业务，无相关财务数据
           限公司                                                               的销售。（依法须经批准的项目，经相关   护，信息与技术咨询
                                                            号
                                                                                     部门批准后方可开展经营活动）
                                                                                太阳能分布式光伏发电项目建设、运行、
          苏州芯能                                     昆山开发区      浙江省   维护；太阳能光伏发电技术开发、技术      光伏电站项目的开     期末总资产 0.00 万元；期
                                 2016 年 12
   32     新能源有     100/0                  张建琴   长江南路 666    苏州市   服务、技术咨询；太阳能光伏设备的销     发、建设、运行、维    末净资产-0.08 万元；当期
                                 月 12 日
           限公司                                      号楼 613 室     昆山市   售（依法须经批准的项目，经相关部门     护，信息与技术咨询        净利润-0.08 万元
                                                                                      批准后方可开展经营活动）
                                                       武汉市汉南
                                                       区纱帽正街               太阳能分布式光伏电站发电；太阳能分
          武汉科洁                                     紫阳天玺商               布式发电站项目投资、建设；光伏发电      光伏电站项目的开     期末总资产 0.00 万元；期
                                 2016 年 12                            湖北省
   33     新能源有     100/0                  张建琴   住小区（一               设备批发；光伏发电技术咨询（依法须     发、建设、运行、维    末净资产 0.00 万元；当期
                                  月9日                                武汉市
           限公司                                      期）第 2 幢 1            经审批的项目，经相关部门审批后方可     护，信息与技术咨询        净利润 0.00 万元
                                                       层 19 商号房                        开展经营活动）
                                                         （129）
浙江芯能光伏科技股份有限公司                                                                                                                首次公开发行股票招股意向书
                     注册资本/
                                              法定                     主要                                                                         2017 年度
  序号    公司名称   实收资本    设立时间                注册地址                            经营范围                      主营业务
                                              代表人                   经营地                                                                     主要财务数据
                     （万元）
                                                                                太阳能分布式光伏项目开发、建设、运
          余姚芯能                                     余姚市陆埠                                                       光伏电站项目的开     期末总资产 0.00 万元；期
                                 2016 年 12                            浙江省   行、维护；太阳能分布式光伏电站发电；
   34     新能源有     300/0                  张利忠   镇沿溪村河                                                      发、建设、运行、维    末净资产-0.07 万元；当期
                                 月 27 日                              余姚市   太阳能光伏发电设备的批发，光伏发电
           限公司                                       里头 25 号                                                     护，信息与技术咨询        净利润-0.07 万元
                                                                                             技术咨询
                                                                                售电业务；电力工程的设计、施工、电
                                                                                力设备的安装、维护、租赁；光伏新能
                                                                                源领域内的技术研发及推广服务；节能
                                                       海宁市海宁               技术研发、技术咨询、技术转让、技术     售电业务；电力设备
          浙江芯能
                                 2016 年 12            经济开发区      浙江省   服务、技术推广；合同能源管理服务；     的维护；电网配套服    报告期内尚未实际开展经
   35     售电有限    6,000/0                 张利忠
                                 月 28 日              皮都路 9 号南   海宁市   能源监控管理系统及设备的研发；计量     务；相关技术的开发    营业务，无相关财务数据
            公司
                                                       大楼 102 室              箱、高低压成套设备、配电网自动化设           与咨询
                                                                                备、能效管理设备的研发、制造、加工
                                                                                和技术服务；智能电网技术的研发及推
                                                                                                广
                                                                                光伏设备及元器件研发、制造、销售；
                                                                                太阳能发电；能源科学技术、光电一体
                                                       浙江省台州               化技术研发；电力工程设计；电力工程
                                                                                                                                              期末总资产 3,181.54 万
          温岭芯能                                     市温岭市石      浙江省   施工与发电机组设备安装；国家法律、      光伏电站项目的开
                                 2017 年 1                                                                                                   元；期末净资产 928.06 万
   36     新能源有   1,000/900                张利忠   塘镇上马工      台州市   法规和政策允许的投资业务；投资管理     发、建设、运行、维
                                 月 13 日                                                                                                    元；当期净利润 28.06 万
           限公司                                      业区朝阳路 3    温岭市   （未经金融等监管部门批准，不得从事     护，信息与技术咨询
                                                                                                                                                       元
                                                            号                  向公众融资存款、融资担保、代客理财
                                                                                等金融服务）。（依法须经批准的项目，
                                                                                经相关部门批准后方可开展经营活动）
浙江芯能光伏科技股份有限公司                                                                                                                    首次公开发行股票招股意向书
                     注册资本/
                                              法定                     主要                                                                             2017 年度
  序号    公司名称   实收资本     设立时间               注册地址                             经营范围                      主营业务
                                              代表人                   经营地                                                                         主要财务数据
                     （万元）
                                                                                太阳能光伏发电系统设计、安装、维护、
          浙江芯能                                     海宁市海宁               技术咨询及相关配套服务；太阳能光伏
                                                                                                                        光伏电站项目的开         期末总资产 713.34 万元；
          惠民新能                2017 年 1            经济开发区      浙江省   发电；太阳能电网技术及软件的研发；
   37                1,000/200                张利忠                                                                   发、建设、运行、维        期末净资产 306.65 万元；
          源有限公                月 20 日             皮都路 9 号南   海宁市   太阳能发电设备及配件的批发。（依法须
                                                                                                                       护，信息与技术咨询         当期净利润 106.65 万元
             司                                        大楼 202 室              经批准的项目，经相关部门批准后方可
                                                                                           开展经营活动）
                                                       浙江省舟山               太阳能分布式光伏电站发电；太阳能分     太阳能分布式光伏电站
                                                                                                                                                  期末总资产 2,984.19 万
          岱山芯创                                     市岱山县东      浙江省   布式发电站项目投资、建设；太阳能光     发电；太阳能分布式发
                     1,000/1,00   2017 年 3                                                                                                      元；期末净资产 1,023.08
   38     新能源有                            张利忠   沙镇工升路      舟山市   伏发电设备批发；光伏发电技术咨询。     电站项目投资、建设；
                         0        月 24 日                                                                                                        万元；当期净利润 23.08
           限公司                                       174 号 5 幢    岱山县   （依法须经批准的项目，经相关部门批     太阳能光伏发电设备批
                                                                                                                                                          万元
                                                          307 室                        准后方可开展经营活动）         发；光伏发电技术咨询。
                                                                                太阳能发电；太阳能光伏电站建设； 太阳能发电；太阳能
          盐城科联                                     盐城市大丰
                                  2017 年 6                            江苏省   光伏设备批发；光伏发电技术咨询。 光伏电站建设；光伏              报告期内尚未实际开展经
   39     新能源有     500/0                  张利忠   区大丰港石
                                  月 29 日                             盐城市   （依法须经批准的项目，经相关部         设备批发；光伏发电        营业务，无相关财务数据
           限公司                                        化产业园
                                                                                     门批准后方可开展经营活动）             技术咨询
                                                                                太阳能分布式光伏发电，太阳能分         太阳能分布式光伏发
                                                                                布式发电站项目投资，太阳能光伏         电，太阳能分布式发
          临海芯能                                     浙江省台州                                                                                 期末总资产 5,261.42 万
                                  2017 年 6                            浙江省   发电设备销售及安装，光伏发电技         电站项目投资，太阳
   40     新能源有   1,000/700                张利忠   市临海市上                                                                                元；期末净资产 693.92 万
                                  月 26 日                             台州市   术咨询。（依法须经批准的项目，         能光伏发电设备销售
           限公司                                      盘镇下畔村                                                                                元；当期净利润-6.08 万元
                                                                                经相关部门批准后方可开展经营活         及安装，光伏发电技
                                                                                                动）                         术咨询
浙江芯能光伏科技股份有限公司                                                                                                             首次公开发行股票招股意向书
                     注册资本/
                                              法定                      主要                                                                     2017 年度
  序号    公司名称   实收资本    设立时间                注册地址                           经营范围                    主营业务
                                              代表人                    经营地                                                                 主要财务数据
                     （万元）
          嘉兴乍浦                                                               太阳能分布式光伏电站发电；太阳
                                                        浙江省嘉兴
                                                                                 能分布式发电站开发建设；太阳能      光伏电站项目的开     期末总资产 802.05 万元；
          芯创新能               2017 年 8              市杭州湾新      浙江省
   41                  500/0                  张利忠                             光伏发电设备批发；光伏发电技术     发、建设、运行、维    期末净资产-2.54 万元；当
          源有限公               月 23 日              经济园 32 幢     嘉兴市
                                                                                 咨询。（依法须经批准的项目，经相   护，信息与技术咨询       期净利润-2.54 万元
             司                                          801-1 室
                                                                                 关部门批准后方可开展经营活动）
                                                                                 太阳能光伏发电；太阳能发电站项
          义乌芯能                                      浙江省义乌
                                                                                 目投资、建设；太阳能光伏发电设      光伏电站项目的开      期末总资产 2,172.25 万
                                 2017 年 9              市北苑街道      浙江省
   42     新能源有     500/0                  张利忠                             备批发；光伏发电技术咨询。（依法   发、建设、运行、维    元；期末净资产-0.05 万元；
                                  月6日                西城路 1239      义乌市
           限公司                                                                须经批准的项目，经相关部门批准     护，信息与技术咨询      当期净利润-0.05 万元
                                                         号 208 室
                                                                                       后方可开展经营活动）
                                                                                 太阳能分布式光伏电站发电；太阳
                                                                                 能分布式电站项目投资、建设；太
                                                        浙江省台州
          台州科联                                                               阳能光伏发电设备批发；光伏发电
                                                        市聚海大道                                                   光伏电站项目的开
                                 2017 年 10                             浙江省   技术咨询。（依法须经批准的项目，                         报告期内尚未实际开展经
   43     新能源有    2,000/0                 张利忠   4298 号 6 号楼                                               发、建设、运行、维
                                  月9日                                 台州市   经相关部门批准后方可开展经营活                           营业务，无相关财务数据
           限公司                                      众创空间 123                                                 护，信息与技术咨询
                                                                                 动）承装、乘修、承试电力设施（依
                                                       号（工位号）
                                                                                 法须经批准的项目，经相关部门批
                                                                                      准后方可开展经营活动）
                                                                                 太阳能光伏发电，太阳能光伏发电
          诸暨芯能                                      浙江省绍兴
                                                                                 站的投资、建设，太阳能光伏设备      光伏电站项目的开
                                 2017 年 11             市诸暨市店      浙江省                                                            报告期内尚未实际开展经
   44     新能源有    2,000/0                 张利忠                             批发，光伏发电技术咨询。（依法须   发、建设、运行、维
                                 月 16 日               口镇解放路      诸暨市                                                            营业务，无相关财务数据
           限公司                                                                经批准的项目，经相关部门批准后     护，信息与技术咨询
                                                          177 号
                                                                                        方可开展经营活动）
浙江芯能光伏科技股份有限公司                                                                                                                首次公开发行股票招股意向书
                     注册资本/
                                              法定                     主要                                                                         2017 年度
  序号    公司名称   实收资本    设立时间                注册地址                            经营范围                      主营业务
                                              代表人                   经营地                                                                     主要财务数据
                     （万元）
                                                                                 太阳能分布式光伏发电；太阳能分
          海门科洁                                     海门市海门
                                                                       江苏省    布式光伏发电站建设；太阳能光伏         光伏电站项目的开
                                 2017 年 12            经济技术开                                                                            报告期内尚未实际开展经
   45     新能源有    1,000/0                 张利忠                   南通市   设备批发；光伏发电技术咨询。（依       发、建设、运行、维
                                 月 21 日              发区广州路                                                                            营业务，无相关财务数据
           限公司                                                      海门市    法须经批准的项目，经相关部门批        护，信息与技术咨询
                                                          999 号
                                                                                      准后方可开展经营活动）
                                                       江西省九江
                                                                                 太阳能分布式光伏发电；太阳能分布式
                                                       市九江经济
          九江芯能                                                              发电站建设；太阳能光伏发电设备批发；    光伏电站项目的开
                                 2018 年 1             技术开发区      江西省                                                                报告期内尚未实际开展经
   46     新能源有     500/0                  张利忠                             光伏发电技术咨询(依法须经批准的项     发、建设、运行、维
                                 月 17 日              九瑞大道 85     九江市                                                                营业务，无相关财务数据
           限公司                                                                目，经相关部门批准后方可开展经营活    护，信息与技术咨询
                                                       号众创空间
                                                                                                动)
                                                            1F
                                                       江西省九江
                                                                                 太阳能分布式光伏电站发电；太阳能分
                                                       市彭泽县山
          彭泽县芯                                                     江西省    布式发电站项目建设；太阳能光伏发电     光伏电站项目的开
                                 2018 年 1             南新区双峰                                                                            报告期内尚未实际开展经
   47     创新能源     500/0                  张利忠                   九江市   设备批发；光伏发电技术咨询(依法须经    发、建设、运行、维
                                 月 25 日              大道新城国                                                                            营业务，无相关财务数据
          有限公司                                                     彭泽县    批准的项目，经相关部门批准后方可开    护，信息与技术咨询
                                                       际商业街 9 栋
                                                                                            展经营活动)
                                                         2 楼 2-20
                                                       天津自贸试
          天津芯能                                                               光伏发电技术开发、转让、咨询服务；
                                                       验区（中心商                                                     光伏电站项目的开
          新能源科               2016 年 12                                     供电营业（凭许可证经营）（依法须经批
   48                  500/0                  张利忠   务区）迎宾大    天津市                                          发、建设、运行、维    已注销，无相关财务数据
          技有限公                月2日                                          准的项目，经相关部门批准后方可开展
                                                        道 1988 号                                                     护，信息与技术咨询
             司                                                                             经营活动）
                                                          2-1422
浙江芯能光伏科技股份有限公司                                                                                                                首次公开发行股票招股意向书
                     注册资本/
                                              法定                     主要                                                                         2017 年度
  序号    公司名称   实收资本    设立时间                注册地址                            经营范围                      主营业务
                                              代表人                   经营地                                                                     主要财务数据
                     （万元）
                                                       肥东县安徽
                                                                                 太阳能分布式光伏电站发电；太阳
                                                       合肥商贸物
          合肥科洁                                                               能分布式发电站项目投资、建设；         光伏电站项目的开
                                 2016 年 11            流开发区东      安徽省
   49     新能源有     100/0                  张利忠                             光伏发电设备批发；光伏发电技术        发、建设、运行、维    已注销，无相关财务数据
                                 月 17 日              华路和新华      合肥市
           限公司                                                                咨询（依法须经批准的项目，经相        护，信息与技术咨询
                                                       路交口西北
                                                                                 关部门批准后方可开展经营活动）
                                                            角
                                                       深圳市宝安
                                                                                 太阳能分布式光伏发电项目的开发、技
                                                       区西乡街道
          深圳芯能                                                              术维护；太阳能分布式发电站项目投资、    光伏电站项目的开     期末总资产 0.00 万元；期
                                 2016 年 11            共和工业路      广东省
   50     新能源有     500/0                  张建琴                             建设；光伏发电设备批发；光伏发电技    发、建设、运行、维    末净资产 0.00 万元；当期
                                 月 22 日              西发 B 区旭     深圳市
           限公司                                                                术咨询（法律、行政法规、国务院决定    护，信息与技术咨询        净利润 0.00 万元
                                                       生研发大厦 5
                                                                                 规定在登记前须经批准的项目除外）
                                                         层 521M
                                                       广州经济技                太阳能发电；太阳能发电站运营；光伏
          广州科洁                                     术开发区开               设备及元器件销售；太阳能发电站投资；    光伏电站项目的开     期末总资产 0.00 万元；期
                                 2016 年 12                            广东省
   51     新能源有    1,000/0                 张建琴   源大道 188 号             太阳能发电站建设；太阳能技术研究、    发、建设、运行、维    末净资产 0.00 万元；当期
                                  月7日                                广州市
           限公司                                      B 栋厂房第三             开发、技术服务（依法须经批准的项目， 护，信息与技术咨询          净利润 0.00 万元
                                                         层 392 房               经相关部门批准后方可开展经营活动）
                                                                                 太阳能分布式光伏电站发电；太阳能分
          宜昌科能                                                               布式电站项目开发、建设、运营维护；     光伏电站项目的开     期末总资产 0.00 万元；期
                                 2016 年 12            宜昌高新区      湖北省
   52     新能源有    1,000/0                 张建琴                             太阳能光伏发电设备批发；光伏发电技    发、建设、运行、维    末净资产 0.00 万元；当期
                                 月 29 日              兰台路 13 号    宜昌市
           限公司                                                                术咨询（依法须经批准的项目，经相关    护，信息与技术咨询        净利润 0.00 万元
                                                                                  部门批准后方可开展经营活动）++
    注：因未开展实际业务，天津芯能、合肥科洁、深圳芯能、广州科洁、宜昌科能已经注销，惠州芯能正在办理注销手续。
浙江芯能光伏科技股份有限公司                         首次公开发行股票招股意向书
（二）子公司的设立目的及必要性、业务规划及实施进展情况
    公司设立子公司的主要目的在于在全国范围内发展分布式光伏电站开发建
设业务。
    国家能源局发布的《分布式光伏发电项目管理暂行办法》第四条规定，“国
务院能源主管部门负责全国分布式光伏发电规划指导和监督管理；地方能源主
管部门在国务院能源主管部门指导下，负责本地区分布式光伏发电规划、建设
的监督管理；国家能源局派出机构负责对本地区分布式光伏发电规划和政策执
行、并网运行、市场公平及运行安全进行监管”；第十条规定，“省级及以下能
源主管部门依据国务院投资项目管理规定和国务院能源主管部门下达的本地区
分布式光伏发电的年度指导规模指标，对分布式光伏发电项目实行备案管理。
具体备案办法由省级人民政府制定”。
    根据上述政策法规，分布式光伏电站的备案管理、并网接入、电费结算、
补贴发放等均由各省进行分别管理。为招商引资、增加本地税收收入，各地政
府多要求分布式光伏发电项目运营者在当地建立项目公司，部分省市的地方补
贴政策文件明确要求补贴仅针对本地公司，因此，为更好地开展分布式光伏电
站业务，发行人在各地设立了多个项目子公司，以实现在全国范围内发展分布
式光伏电站业务的目的。
    截至 2017 年 12 月 31 日，发行人子公司中，仅有 5 家子公司缴足注册资本、
23 家子公司具有实际注资的原因如下：发行人大部分子公司的成立时间较短，
根据其各自公司章程的要求，尚未达到缴足注册资本的截止日期；同时各子公
司的日常经营业务对实缴出资无特定要求，故其注册资本无需在目前阶段实缴
到位。因此，发行人为确保能够将更多资金投入于自持电站业务发展中，并未
对大部分子公司进行实际注资。由于发行人自 2016 年开始较大规模地以自有资
金投资、建设、运营分布式光伏电站，自持电站业务开展时间较晚，所以尚未
开展具体业务的子公司数量较多。待各子公司相关业务人员确定最终屋顶租赁
业务及电站建设方案等，即可开展实际业务。
    经核查发行人子公司的工商资料、营业执照、公司章程等有关材料，并实
浙江芯能光伏科技股份有限公司                                          首次公开发行股票招股意向书
地走访部分子公司及其工商管理部门，保荐机构、发行人律师确认发行人成立
大量子公司的原因符合发行人发展战略及实际经营情况，与其经营模式相符。
    发行人各子公司的设立目的及必要性、业务规划及实施进展情况如下：
                               设立目的及
 序号      子公司名称                                 业务规划                  实施进展
                                 必要性
         嘉兴科联新能源有      开拓嘉兴市经     计划未来三年投资约20兆
   01                                                                       已并网10.0714兆瓦
              限公司           济开发区市场         瓦分布式光伏电站
         嘉兴科洁新能源有      开拓嘉兴市南     计划未来三年投资约30兆    已并网14.31419兆瓦，在
   02
              限公司             湖区市场           瓦分布式光伏电站          建1.8096兆瓦
         嘉善科洁新能源有      开拓嘉兴市嘉     计划未来三年投资约20兆
   03                                                                        在建15.1394兆瓦
              限公司             善县市场           瓦分布式光伏电站
         桐乡科联新能源有      开拓嘉兴市桐     计划未来三年投资约70兆    已并网34.39594兆瓦，在
   04
              限公司             乡市市场           瓦分布式光伏电站          建19.5553兆瓦
         绍兴上虞芯能新能      开拓绍兴市上     计划未来三年投资约30兆    已并网5.3768兆瓦，在建
   05
            源有限公司           虞区市场           瓦分布式光伏电站          21.766125兆瓦
                               开拓海宁市分
         海宁芯能微电网技                       为客户提供分布式光伏解
   06                          布式光伏发电                                    市场开拓中
            术有限公司                                决方案服务
                                   市场
                               开拓海宁市分
         海宁茂隆微电网技                       计划未来三年投资约100兆   已并网44.78261兆瓦，在
   07                          布式光伏发电
            术有限公司                              瓦分布式光伏电站          建17.37809兆瓦
                                   市场
         平湖芯能新能源有      开拓嘉兴市平     计划未来三年投资约10兆    已并网4.24061兆瓦，在
   08
              限公司             湖市市场           瓦分布式光伏电站            建0.88兆瓦
         衢州芯能新能源有                       计划未来三年投资约10兆
   09                          开拓衢州市场                                    市场开拓中
              限公司                                瓦分布式光伏电站
         台州芯能新能源有                       计划未来三年投资约20兆
   10                          开拓台州市场                                 已并网5.79696兆瓦
              限公司                                瓦分布式光伏电站
                               开拓芜湖市场，
         芜湖芯能新能源有      并与芜湖三山     计划未来三年投资约10兆
   11                                                                          在建2.3兆瓦
              限公司           区政府签订了         瓦分布式光伏电站
                               框架协议
         嘉兴芯能新能源有                       计划未来三年投资约10兆
   12                          开拓秀洲市场                                 已并网8.96437兆瓦
              限公司                                瓦分布式光伏电站
         三门芯能新能源有      开拓台州市三     计划未来三年投资约10兆    已并网2.50584兆瓦，在
   13
              限公司             门县市场           瓦分布式光伏电站            建4.1兆瓦
   14    绍兴科洁新能源有      开拓绍兴市袍     计划未来三年投资约10兆         市场开拓中
浙江芯能光伏科技股份有限公司                                          首次公开发行股票招股意向书
                               设立目的及
 序号      子公司名称                                 业务规划                 实施进展
                                 必要性
              限公司             江区市场          瓦分布式光伏电站
         德清芯能新能源有      开拓湖州市德     计划未来三年投资约10兆
   15                                                                      已并网7.87812兆瓦
              限公司             清县市场           瓦分布式光伏电站
         杭州科洁新能源有      开拓杭州萧山     计划未来三年投资约10兆
   16                                                                      已并网3.20067兆瓦
              限公司               区市场           瓦分布式光伏电站
         湖州市科洁太阳能      开拓湖州市市     计划未来三年投资约10兆   已并网2.12652兆瓦，在
   17
           发电有限公司              场             瓦分布式光伏电站            建7兆瓦
         宁波北仑芯能光伏      开拓宁波北仑     计划未来三年投资约10兆
   18                                                                      已并网3.65882兆瓦
           科技有限公司            市场             瓦分布式光伏电站
         淮安科洁新能源有      开拓江苏省市     计划未来三年投资约10兆   已经并网5.02216兆瓦，
   19
              限公司                 场             瓦分布式光伏电站           待建5兆瓦
         南昌芯能新能源有                       计划未来三年投资约10兆
   20                          开拓南昌市场                                   市场开拓中
              限公司                                瓦分布式光伏电站
         杭州芯能新能源有                       计划未来三年投资约10兆
   21                          开拓杭州市场                                已并网1.96471兆瓦
              限公司                                瓦分布式光伏电站
         苏州芯智新能源有                       计划未来三年投资约10兆
   22                          开拓江苏市场                                   市场开拓中
              限公司                                瓦分布式光伏电站
         清远科洁新能源有                       计划未来三年投资约10兆
   23                          开拓清远市场                                   市场开拓中
              限公司                                瓦分布式光伏电站
         宜昌科洁新能源有                       计划未来三年投资约80兆
   24                          开拓宜昌市场                                   市场开拓中
              限公司                                瓦分布式光伏电站
         惠州芯能新能源有                                                注销中，已无实际业务开
   25                          开拓惠州市场               无
              限公司                                                               展
         武汉东西湖芯能新                       计划未来三年投资约10兆
   26                          开拓武汉市场                                   市场开拓中
           能源有限公司                             瓦分布式光伏电站
         常州科洁光伏科技                       计划未来三年投资约10兆
   27                          开拓常州市场                                   市场开拓中
             有限公司                               瓦分布式光伏电站
         无锡科联新能源有                       计划未来三年投资约10兆
   28                          开拓无锡市场                                   市场开拓中
              限公司                                瓦分布式光伏电站
         苏州芯能新能源有                       计划未来三年投资约10兆
   29                          开拓苏州市场                                   市场开拓中
              限公司                                瓦分布式光伏电站
         武汉科洁新能源有                       计划未来三年投资约10兆
   30                          开拓武汉市场                                   市场开拓中
              限公司                                瓦分布式光伏电站
         余姚芯能新能源有                       计划未来三年投资约10兆
   31                          开拓余姚市场                                   市场开拓中
              限公司                                瓦分布式光伏电站
         浙江芯能售电有限      为响应国家政     计划通过用电需求大数据
   32                                                                         市场开拓中
               公司            策、抓住电力体   收集及自建电站剩余电量
浙江芯能光伏科技股份有限公司                                           首次公开发行股票招股意向书
                               设立目的及
 序号      子公司名称                                  业务规划                 实施进展
                                 必要性
                               制改革的机遇     零售的方式，发展售电业务
                               开拓发展售电
                                   业务
         温岭芯能新能源有      为开拓台州温     计划未来三年投资约10兆
   33                                                                        已并网4.84128兆瓦
              限公司             岭市市场           瓦分布式光伏电站
         浙江芯能惠民新能      开拓农村户用     计划未来三年客户不少于     已开发户用光伏客户超
   34
            源有限公司           光伏市场               2000户                   过350户
         岱山芯创新能源有                       计划未来三年投资约10兆     已并网4.68361兆瓦，在
   35                          开拓岱山市场
              限公司                                瓦分布式光伏电站           建2.65212兆瓦
         盐城科联新能源有                       计划未来三年投资约10兆
   36                          开拓盐城市场                                     市场开拓中
               限公司                               瓦分布式光伏电站
         临海芯能新能源有      开拓台州市临     计划未来三年投资约20兆
   37                                                                        已并网8.82204兆瓦
               限公司            海市市场           瓦分布式光伏电站
                               为芯能科技提
         海宁市鑫创电子有      供资金支持，并
   38                                                     无               目前已无实际业务开展
              限公司           提供光伏产品
                                 销售服务
                               为芯能科技提
         海宁市赢富电子有      供资金支持，并
   39                                                     无               目前已无实际业务开展
              限公司           提供光伏产品
                                 销售服务
                               提供硅片及光
         嘉兴能发电子科技                       生产计划约为每年300兆瓦
   40                          伏组件生产和                                      正常生产
             有限公司                               组件、100兆瓦硅片
                                 销售服务
         嘉兴乍浦芯创新能      开拓平湖市乍     计划未来三年投资约10兆
   41                                                                         在建2.2464兆瓦
            源有限公司           浦镇市场           瓦分布式光伏电站
         义乌芯能新能源有      开拓义乌市市     计划未来三年投资约10兆
   42                                                                         已并网3.657兆瓦
              限公司                场              瓦分布式光伏电站
         台州科联新能源有      开拓台州市市     计划未来三年投资约10兆
   43                                                                           市场开拓中
              限公司                场              瓦分布式光伏电站
         诸暨芯能新能源有      开拓诸暨市市     计划未来三年投资约10兆
   44                                                                         在建3.7308兆瓦
              限公司                场              瓦分布式光伏电站
         海门科洁新能源有      开拓海门市市     计划未来三年投资约10兆
   45                                                                           在建4.5兆瓦
              限公司                场              瓦分布式光伏电站
         九江芯能新能源有      开拓九江市市     计划未来三年投资约10兆
   46                                                                           市场开拓中
              限公司                场              瓦分布式光伏电站
         彭泽县芯创新能源      开拓彭泽县市     计划未来三年投资约10兆
   47                                                                           市场开拓中
             有限公司               场              瓦分布式光伏电站
浙江芯能光伏科技股份有限公司                                           首次公开发行股票招股意向书
（三）主要子公司的财务状况、资产情况、人员配置及报告期内的规
范运行情况
      发行人确定主要子公司的标准为：子公司报告期末总资产占合并总资产比重
超过 5%，或者利润总额占合并利润比重超过 5%。根据上述标准，发行人的主
要子公司为能发电子、嘉兴科洁、桐乡科联、海宁茂隆。
                                                                       2017 年度
 序号        子公司名称        主要经营地
                                                                     主要财务数据
         嘉兴能发电子科技有                         期末总资产 35,685.43 万元；期末净资产 8,583.25
  1                            浙江省桐乡市
               限公司                                       万元；当期净利润 2,813.64 万元
         嘉兴科洁新能源有限                         期末总资产 9,280.10 万元；期末净资产 3,755.85 万
  2                            浙江省嘉兴市
                公司                                          元；当期净利润 931.26 万元
         桐乡科联新能源有限                         期末总资产 22,267.26 万元；期末净资产 5,271.00
  3                            浙江省桐乡市
                公司                                        万元；当期净利润 1,131.71 万元
         海宁茂隆微电网技术                         期末总资产 31,190.57 万元；期末净资产 7,010.68
  4                            浙江省海宁市
              有限公司                                      万元；当期净利润 1,671.63 万元
      上述主要子公司的人员配置情况如下：截至 2017 年 12 月 31 日，嘉兴能发
电子科技有限公司共有员工 201 人，其他主要子公司的人员均归属于发行人，由
发行人总部技术运维部统一管理。
      经核查发行人及其主要子公司的工商资料、网络查询行政处罚信息、收集主
要子公司所在地政府部门出具的无违规证明、与监管部门有关人员进行访谈等，
保荐机构、发行人律师认为上述主要子公司于报告期内规范运行。
（四）主要子公司的历史沿革情况
      根据能发电子、桐乡科联、嘉兴科洁、海宁茂隆的营业执照、工商档案，该
等子公司的历史沿革如下：
      1、能发电子
      （1）2013 年 5 月设立
浙江芯能光伏科技股份有限公司                          首次公开发行股票招股意向书
       2013 年 5 月 16 日，张震豪和戴高峰共同签署了《嘉兴能发电子科技有限公
司章程》，约定设立能发电子，注册资本为 100 万元。其中，张震豪以货币出资
67 万元，持股比例为 67%；戴高峰以货币出资 33 万元，持股比例为 33%。
       2013 年 5 月 21 日，浙江方联会计师事务所有限公司出具《验资报告》（方
联会验内[2013]218 号），确认截至 2013 年 5 月 21 日，已收到全体股东缴纳的
注册资本 100 万元，均为货币出资。
       2013 年 5 月 22 日，桐乡市工商行政管理局核准能发电子成立。能发电子设
立时的股权结构如下：
 序号            股东姓名         出资额（万元）         持股比例（%）
   1              张震豪               67.00                  67.00
   2              戴高峰               33.00                  33.00
              合计                    100.00                  100.00
       （2）2013 年 6 月增资
       2013 年 6 月 6 日，能发电子召开股东会并作出决议，同意能发电子注册资
本由 100 万元增至 1,500 万元。其中张震豪以货币新增出资 234.5 万元、机器设
备新增出资 703.5 万元；戴高峰以货币新增出资 115.5 万元、机器设备新增出资
346.5 万元。同意修改公司章程。
       2013 年 6 月 7 日，桐乡市方联资产评估事务所对张震豪、戴高峰用于出资
的机器设备进行了评估，并分别出具了方联评（2013）089 号和方联评（2013）
088 号《资产评估报告》，以 2013 年 6 月 6 日为评估基准日，张震豪用于出资
的机器设备评估价值为 7,150,060 元，戴高峰用于出资的机器设备评估价值为
3,586,800 元。
       2013 年 6 月 7 日，浙江方联会计师事务所有限公司出具《验资报告》（方
联会验内[2013]266 号），确认截至 2013 年 6 月 7 日，能发电子已收到股东缴纳
的新增注册资本（实收资本）1,400 万元。股东以货币出资 350 万元，机器设备
出资 1,050 万元。能发电子变更后的累计实收资本为 1,500 万元。
浙江芯能光伏科技股份有限公司                           首次公开发行股票招股意向书
       就本次增资，能发电子完成了工商变更登记手续。本次增资完成后，能发电
子的股权结构如下：
 序号            股东姓名          出资额（万元）         持股比例（%）
   1              张震豪              1,005.00                 67.00
   2              戴高峰               495.00                  33.00
              合计                    1,500.00                 100.00
       （3）2015 年 3 月股权转让
       2015 年 3 月 24 日，能发电子召开股东会并作出决议，同意戴高峰将其所拥
有的能发电子的 33%的股权计 495 万元转让给发行人；同意张震豪将其拥有的能
发电子 67%的股权计 1,005 万元转让给发行人。股权转让后，发行人以货币及机
器设备出资 1,500 万元，占股权的 100%。同日，新股东作出股东决定，同意修
改公司章程。
       2015 年 3 月 24 日，张震豪、戴高峰分别与发行人签订《股权转让协议》，
约定上述股权转让事宜，张震豪 67%股权的转让价格为 1,005 万元，戴高峰 33%
股权的转让价格为 495 万元。
       2015 年 3 月，海宁正泰联合资产评估有限公司对能发电子截至 2015 年 2 月
28 日的股东全部权益价值进行了评估，并出具海正评字（2015）第 258 号《资
产评估报告书》，净资产评估价值为 1,500.56 万元。
       就本次股权转让，能发电子完成了工商变更登记手续。本次股权转让完成后，
能发电子的股权结构如下：
 序号            股东名称          出资额（万元）         持股比例（%）
   1              发行人              1,500.00                 100.00
              合计                    1,500.00                 100.00
       （4）2016 年 3 月增资
       2016 年 3 月 28 日，能发电子股东作出股东决定，同意注册资本由 1,500 万
元增至 5,000 万元，发行人以货币增资 3,500 万元。同意修改公司章程。
浙江芯能光伏科技股份有限公司                            首次公开发行股票招股意向书
       就本次增资，能发电子完成了工商变更登记手续。本次增资完成后，能发电
子的股权结构如下：
 序号            股东名称          出资额（万元）          持股比例（%）
   1              发行人              5,000.00                  100.00
              合计                    5,000.00                  100.00
       保荐机构和发行人律师认为，能发电子系依法设立并有效存续的有限责任公
司，历次股权变动已办理了必要的法律手续。
       2、桐乡科联
       （1）2015 年 7 月设立
    2015 年 7 月 1 日，发行人签署《桐乡科联新能源有限公司章程》，同意设
立桐乡科联，注册资本为 1,000 万元，其中发行人以货币出资 1,000 万元，占注
册资本的 100%。
       2015 年 7 月 7 日，桐乡市市场监督管理局核准桐乡科联设立。桐乡科联设
立时的股权结构如下：
 序号            股东名称          出资额（万元）          持股比例（%）
   1              发行人              1,000.00                  100.00
              合计                    1,000.00                  100.00
       （2）2016 年 10 月增资
       2016 年 10 月 26 日，桐乡科联股东作出股东决定，同意注册资本由 1,000 万
元增加至 2,500 万元，发行人以货币增资 1,500 万元。同意修改公司章程。
       就本次增资，桐乡科联完成了工商变更登记手续。本次增资完成后，桐乡科
联的股权结构如下：
 序号            股东名称          出资额（万元）          持股比例（%）
   1              发行人              2,500.00                  100.00
浙江芯能光伏科技股份有限公司                            首次公开发行股票招股意向书
              合计                    2,500.00                  100.00
       （3）2017 年 5 月增资
       2017 年 5 月 3 日，桐乡科联股东作出股东决定，同意注册资本由 2,500 万元
增加至 5,000 万元，发行人以货币增资 2,500 万元。同意修改公司章程。
       就本次增资，桐乡科联完成了工商变更登记手续。本次增资完成后，桐乡科
联的股权结构如下：
 序号            股东名称          出资额（万元）          持股比例（%）
   1              发行人              5,000.00                  100.00
              合计                    5,000.00                  100.00
       （4）2018 年 2 月增资
       2018 年 2 月 3 日，桐乡科联股东作出股东决定，同意注册资本由 5,000 万元
增加至 8,000 万元，发行人以货币增资 3,000 万元。同意修改公司章程。
       就本次增资，桐乡科联完成了工商变更登记手续。本次增资完成后，桐乡科
联的股权结构如下：
 序号           股东名称         出资金额（万元）         持股比例（%）
   1             发行人               8,000.00                 100.00
              合计                    8,000.00                 100.00
       保荐机构和发行人律师认为，桐乡科联系依法设立并有效存续的有限责任公
司，历次股权变动已办理了必要的法律手续。
       3、嘉兴科洁
       （1）2014 年 12 月设立
       2014 年 12 月 16 日，金郁祥、张建琴签署了《嘉兴科洁新能源有限公司章
程》，约定设立嘉兴科洁，注册资本为 2,000 万元。其中，金郁祥以货币出资 1,020
万元，占注册资本的 51%；张建琴以货币出资 980 万元，占注册资本的 49%。
浙江芯能光伏科技股份有限公司                            首次公开发行股票招股意向书
       2014 年 12 月 25 日，张利忠与金郁祥、张建琴签订了《委托持股协议》，
约定由金郁祥、张建琴作为名义股东代张利忠持有嘉兴科洁共计 100%的股权。
       2014 年 12 月 26 日，嘉兴市南湖区工商行政管理局核准嘉兴科洁设立。嘉
兴科洁设立时的股权结构如下：
 序号            股东姓名           出资额（万元）         持股比例（%）
   1              金郁祥               1,020.00                 51.00
   2              张建琴                980.00                  49.00
              合计                     2,000.00                 100.00
       （2）2015 年 10 月股权转让
       2015 年 9 月，嘉兴科洁召开股东会并作出决议，同意金郁祥将其持有的嘉
兴科洁 51%的股权计 1,020 万元（未出资到位）转让给发行人；同意张建琴将其
持有的嘉兴科洁 49%的股权计 980 万元（未出资到位）转让给发行人。2015 年 9
月 21 日，新股东作出股东决定，同意修改公司章程。
       2015 年 9 月 21 日，金郁祥、张建琴分别与发行人签署《股权转让协议》，
约定上述股权转让事宜。因金郁祥、张建琴相应出资均未实缴，本次股权转让的
价格均为 0 元。
       就本次股权转让，嘉兴科洁完成了工商变更登记手续。本次股权转让完成后，
嘉兴科洁的股权结构如下：
 序号            股东名称           出资额（万元）         持股比例（%）
   1              发行人               2,000.00                 100.00
              合计                     2,000.00                 100.00
       （3）2017 年 5 月增资
    2017 年 5 月 3 日，嘉兴科洁股东作出股东决定，同意注册资本由 2,000 万
元增加至 3,500 万元，发行人以货币增资 1,500 万元。同意修改公司章程。
       就本次增资，嘉兴科洁完成了工商变更登记手续。本次增资完成后，嘉兴科
浙江芯能光伏科技股份有限公司                           首次公开发行股票招股意向书
洁的股权结构如下：
 序号            股东姓名          出资额（万元）         持股比例（%）
   1              发行人              3,500.00                 100.00
              合计                    3,500.00                 100.00
       保荐机构和发行人律师认为，嘉兴科洁系依法设立并有效存续的有限责任
公司，历次股权变动已办理了必要的法律手续。
       4、海宁茂隆
       （1）2015 年 3 月设立
    2015 年 3 月 16 日，张建琴和沈敏玉共同签署《海宁茂隆微电网技术有限
公司章程》，约定设立海宁茂隆，注册资本为 500 万元，其中，张建琴和沈敏
玉分别以货币方式认缴 250 万元，持股比例各为 50%。
       2015 年 3 月 18 日，张利忠与张建琴签署《委托持股协议》，约定张建琴
作为张利忠出资海宁茂隆的名义股东，为张利忠代持海宁茂隆 50%的股权，张
利忠为海宁茂隆 50%股权的实际持有人。
       2015 年 3 月 19 日，海宁市市场监督管理局核准海宁茂隆成立。设立时，海
宁茂隆的股权结构如下：
 序号            股东姓名          出资额（万元）         持股比例（%）
   1              沈敏玉               250.00                  50.00
   2              张建琴               250.00                  50.00
              合计                     500.00                  100.00
       （2）2016 年 1 月股权转让
       2015 年 12 月 7 日，坤元资产评估有限公司出具坤元评报[2015]672 号《资
产评估报告》，对发行人拟收购股权涉及的海宁茂隆股东全部权益价值进行了
评估，以 2015 年 9 月 30 日为评估基准日，海宁茂隆的股东全部权益的评估价
值为 7,551,180.68 元。
浙江芯能光伏科技股份有限公司                           首次公开发行股票招股意向书
       2015 年 12 月 10 日，海宁茂隆召开股东会并作出决议，同意沈敏玉将其持
有的海宁茂隆 50%的股权计 250 万元出资以 500 万元的价格转让给发行人；同
意张建琴将其持有的海宁茂隆 50%的股权计 250 万元出资（尚未出资）以 250
万元的价格转让给发行人。同日，海宁茂隆作出股东决定，同意通过修订后的
章程。
       2015 年 12 月 10 日，沈敏玉、张建琴分别与发行人就上述股权转让事宜签
订《股权转让协议》。
       就本次股权转让，海宁茂隆完成了工商变更登记手续。本次股权转让完成
后，海宁茂隆的股权结构如下：
 序号            股东姓名         出资金额（万元）        持股比例（%）
   1              发行人               500.00                  100.00
              合计                     500.00                  100.00
       （3）2016 年 7 月增资
       2016 年 7 月 15 日，海宁茂隆股东作出股东决定，决定增加注册资本 2,500
万元，即海宁茂隆注册资本由 500 万元增至 3,000 万元。股东以货币增资。同
意修改公司章程。
       就本次增资，海宁茂隆完成了工商变更登记手续。本次增资完成后，海宁
茂隆的股权结构如下：
 序号            股东姓名         出资金额（万元）        持股比例（%）
   1              发行人              3,000.00                 100.00
              合计                    3,000.00                 100.00
       （4）2017 年 5 月增资
       2017 年 5 月 3 日，海宁茂隆股东作出股东决定，决定增加注册资本 2,000
万元，即海宁茂隆注册资本由 3,000 万元增至 5,000 万元。股东以货币增资。同
意修改公司章程。
浙江芯能光伏科技股份有限公司                           首次公开发行股票招股意向书
       就本次增资，海宁茂隆完成了工商变更登记手续。本次增资完成后，海宁
茂隆的股权结构如下：
 序号            股东姓名         出资金额（万元）        持股比例（%）
   1              发行人              5,000.00                 100.00
              合计                    5,000.00                 100.00
       （5）2018 年 2 月增资
       2018 年 2 月 3 日，海宁茂隆股东作出股东决定，决定增加注册资本 5,000
万元，即海宁茂隆注册资本由 5,000 万元增至 10,000 万元。股东以货币增资。
同意修改公司章程。
       就本次增资，海宁茂隆完成了工商变更登记手续。本次增资完成后，海宁
茂隆的股权结构如下：
 序号           股东名称         出资金额（万元）        持股比例（%）
   1             发行人              10,000.00                100.00
              合计                   10,000.00                100.00
       保荐机构和发行人律师认为，海宁茂隆系依法设立并有效存续的有限责任
公司，历次股权变动已办理了必要的法律手续。
七、发起人、持有 5%以上股份的主要股东、实际控制人及其控
制的其他企业的基本情况
       截至本招股意向书签署日，正达经编、张利忠、张文娟、张震豪、鼎晖投
资、戴建康等为持有发行人 5%以上股份的主要股东，张利忠、张文娟及张震豪
为发行人的控股股东及实际控制人。公司发起人为正达经编、乾潮投资和张利
忠、戴建康等 8 名自然人。
（一）发起人基本情况
浙江芯能光伏科技股份有限公司                         首次公开发行股票招股意向书
     2011 年 7 月 1 日，芯能有限股东会通过决议，同意浙江芯能光伏科技有限
公司整体变更为股份有限公司，设立方式为发起设立，确定以芯能有限经审计
后的净资产折合成新的股份有限公司发起人的股份。2011 年 10 月 21 日，芯能
科技取得了嘉兴市工商行政管理局核发的注册号为 330481000031603 的《企业
法人营业执照》，注册资本为 9,000 万元，公司类型为股份有限公司（非上市）。
     股份公司设立时，原有限公司的股东出资情况及股权结构如下：
      序号           发起人名称   持股数（万股）        持股比例（%）
         1             张利忠        1,760.00                 19.56
         2            正达经编       1,750.00                 19.44
         3             戴建康        1,000.00                 11.11
         4             张文娟         900.00                  10.00
         5             张震豪         900.00                  10.00
         6              徐迅          900.00                  10.00
         7             高金宝         650.00                  7.22
         8            乾潮投资        450.00                  5.00
         9             戴高峰         420.00                  4.67
       10              章伟标         270.00                  3.00
    合       计           -          9,000.00               100.00%
     1、张利忠
     张利忠，男，1969 年 10 月生，中国国籍，无境外永久居留权，身份证号
码为 33042319691011****，住所为浙江省海宁市丁桥镇芦湾村大庄里。2011 年
12 月上海交通大学现代企业 EMBA 总裁研修班结业，2012 年 3 月任海宁市 12
届政协委员，海宁光伏协会常务副会长。1995 年 3 月前就职于丁桥卢湾电器五
金厂，任厂长；1995 年 3 月至 2000 年 12 月就职于海宁市利忠实业公司，任董
事长；2001 年 1 月至 2008 年 8 月就职于海宁市正达经编有限公司，任董事长；
2008 年 8 月至 2015 年 4 月就职于浙江芯能光伏科技股份有限公司，任董事长
兼总经理；2015 年 4 月至 2016 年 11 月任公司董事长；2016 年 11 月至今任公
浙江芯能光伏科技股份有限公司                               首次公开发行股票招股意向书
司董事长兼总经理。
     2、正达经编
     公司名称：海宁市正达经编有限公司
     成立时间：2001 年 10 月 17 日
     法定代表人：张文娟
     注册资本：人民币 1,200 万元
     实收资本：人民币 1,200 万元
     注册地址：浙江海宁经编产业园区丰收路 28 号
     主要生产经营地：浙江省海宁市
     股东构成：张利忠持股 90.00%，张文娟持股 10.00%
     经营范围：一般经营项目：经编布制造、加工。经营本企业自产产品的出
口业务和本企业所需的机械设备、零配件、原辅材料的进口业务（但国家限定
公司经营或禁止进出口的商品及技术除外），本企业包括本企业控股成员企业
     主营业务：经编布制造、加工。与发行人主营业务不存在关系
     正达经编最近一年的主要财务数据如下表：
                                                                       单位：万元
             项 目                    2017 年 12 月 31 日/2017 年度
            总资产                             21,531.83
            净资产                              6,333.51
            净利润                              1,424.67
     以上截至 2017 年 12 月 31 日/2017 年度数据已经浙江正健会计师事务所有
限公司审计。
     3、戴建康
     戴建康，男，1963 年 9 月生，中国国籍，无境外永久居留权，身份证号码
为 33041919630914****，住所为浙江省海宁市丁桥镇保胜村钱家角 18 号。2006
浙江芯能光伏科技股份有限公司                         首次公开发行股票招股意向书
年 6 月毕业于浙江大学 EMBA 研修班，工程师。1983 年 3 月至 1987 年 5 月就
职于朝阳工业设备焊接厂；1987 年 7 月至 1994 年 3 月就职于丁桥建筑工程公
司（现恒力建设），任机电设备安装队队长；1994 年 5 月至 1997 年 10 月就职
于朝阳工业设备安装公司，任总经理；1997 年 11 月至 2000 年 5 月就职于宏远
成套设备安装有限公司，任总经理；2000 年 6 月至 2003 年 9 月就职于海宁市
宏远钢结构安装有限公司，任董事长兼总经理；2003 年 10 月至 2008 年 7 月就
职于浙江鸿翔钢结构安装有限公司，任总经理；2008 年 8 月至今就职于浙江鸿
翔钢结构有限公司，任董事长兼总经理；2011 年 9 月至 2015 年 4 月任浙江芯
能光伏科技股份有限公司董事；2015 年 4 月 3 日至今任公司董事。
     4、张文娟
     张文娟，女，1968 年 12 月生，中国国籍，无境外永久居留权，身份证号
码为 33042319681216****，住所为浙江省海宁市海洲街道南苑三里。1988 年 7
月毕业于海宁市广播电视大学经济管理专业，中专学历。1988 年 7 月至 1990
年 9 月就职于海宁市沪宁袜厂，任主办会计；1990 年 10 月至 1995 年 2 月就职
于海宁市方达皮件有限公司，任主办会计；1995 年 3 月至 2000 年 12 月就职于
海宁市利忠实业有限公司，任主办会计；2000 年 12 月至今就职于海宁市正达
经编有限公司，任总经理。
     5、张震豪
     张震豪，男，1991 年 10 月生，中国国籍，无境外永久居留权，身份证号
码为 33048119911005****，住所为浙江省海宁市海洲街道紫薇花园。2010 年 9
月至 2013 年 6 月就读于英国伦敦大学皇家霍洛威学院数学专业，获学士学位；
2013 年 9 月至 2015 年 9 月就读于英国布鲁内尔大学工商管理专业，获硕士学
位。2015 年 9 月至今就职于浙江芯能光伏科技股份有限公司，2015 年 9 月至
2016 年 12 月任公司董事长助理兼证券事务代表，2016 年 12 月至今任公司总经
理助理。
     6、徐迅
     徐迅，男，1969 年 11 月生，中国国籍，无境外永久居留权，身份证号码
浙江芯能光伏科技股份有限公司                         首次公开发行股票招股意向书
为 11010219691110****，住所为北京市海淀区上园村 3 号院教工。1987 年 9 月
至 1991 年 7 月就读于北京交通大学通信工程专业，获学士学位。1991 年 9 月
至 2014 年 12 月就职于北京交通大学，任讲师；2001 年 6 月至 2005 年 7 月就
职于北京交大思诺科技有限公司，任总经理；2005 年 8 月至 2015 年 7 月就职
于北京交大思诺科技有限公司，任副董事长；2015 年 7 月至今就职于北京交大
思诺科技股份有限公司，任副董事长。
     7、高金宝
     高金宝，女，1964 年 10 月生，中国国籍，无境外永久居留权，身份证号
码为 33041919641006****，住所为浙江省海宁市丁桥镇保胜村钱家角 18 号。
1997 年就职于海宁市宏远设备安装有限公司，任财务人员；2003 年至今就职于
浙江鸿翔钢结构有限公司，任采购部经理。
     8、乾潮投资
     公司名称：海宁市乾潮投资有限公司
     成立时间：2010 年 11 月 12 日
     法定代表人：张文娟
     注册资本：人民币 500 万元
     实收资本：人民币 500 万元
     注册地址：海宁市浙江海宁经编产业园丰收大道 28 号三楼
     主要生产经营地：浙江省海宁市
     股东构成：张震豪持股51.20%，张文娟持股12.80%，正达经编持股36.00%
     经营范围：实业投资、股权投资、投资管理咨询（证券、期货除外）、企业
管理咨询；纺织面料、电子产品的批发、零售
     主营业务：实业投资、股权投资，投资管理咨询。与发行人主营业务不存
在关系
浙江芯能光伏科技股份有限公司                              首次公开发行股票招股意向书
     乾潮投资最近一年的主要财务数据如下表：
                                                                      单位：万元
             项 目                   2017 年 12 月 31 日/2017 年度
             总资产                            6,005.99
             净资产                            1,915.63
             净利润                             317.13
     以上截至 2017 年 12 月 31 日/2017 年度数据已经浙江正健会计师事务所审
计。
       9、戴高峰
     戴高峰，男，1987 年 3 月生，中国国籍，无境外永久居留权，身份证号码
为 33048119870331****，住所为北京市海淀区中关村南一条 3 号研究生院理论
物理研究所。2006 年 9 月至 2010 年 7 月就读于浙江工业大学应用物理专业，
获学士学位；2011 年至 2014 年就读于中国科学院理论物理研究所理论物理专
业，获理论物理硕士学位。2014 年至今就职于浙江鸿翔钢结构有限公司，任总
经理助理。
       10、章伟标
     章伟标，男，1969 年 10 月生，中国国籍，无境外永久居留权，身份证号
码为 33041919691015****，住所为浙江省海宁市长安镇东升村火叉浜 51 号。
2000 年前从事个体经营；2001 年 1 月至今就职于海宁金明制衣有限公司，任董
事长。
（二）控股股东及实际控制人基本情况
     截至本招股意向书签署日，张利忠、张文娟夫妇及其子张震豪直接持有并
通过法人股东正达经编、乾潮投资间接持有发行人 18,556.00 万股股份，占总股
本的 45.04%。2013 年 5 月 5 日，三人签署《一致行动协议》，同意在公司的股
东大会表决投票时采取一致行动，上述三人为公司的控股股东和实际控制人。
     张利忠、张文娟及张震豪的基本情况参见本节第七部分之“（一）发起人基
本情况”。
浙江芯能光伏科技股份有限公司                               首次公开发行股票招股意向书
       报告期内，公司实际控制人未发生变更。
（三）持有5%以上股份的其他主要股东基本情况
       1、正达经编
       正达经编的基本情况参见本节第七部分之“（一）发起人基本情况”。
       2、鼎晖投资
       企业名称：杭州鼎晖新趋势股权投资合伙企业（有限合伙）
       成立时间：2015 年 08 月 24 日
       执行事务合伙人：鼎晖股权投资管理（天津）有限公司（委派代表：王霖）
       注册资本：人民币 335,502 万元
       注册地址：萧山区宁围街道宁泰路 27 号江宁大厦 2 幢 609 室
       企业性质：有限合伙企业
       经营范围：股权投资及相关咨询服务（依法须经批准的项目，经相关部门
批准后方可开展经营活动）
       私募基金编号：SH6864
       主营业务：股权投资及相关咨询服务。与发行人主营业务不存在关系。
       截至 2017 年 12 月 31 日，鼎晖投资的合伙人构成情况如下表：
序号             合伙人名称            合伙人类型   认缴出资额（万元） 出资比例（%）
         天津鼎晖新趋势股权投资合伙
 1.                                    有限合伙人       71,931.00           21.44
             企业（有限合伙）
         天津鼎晖稳盈股权投资基金合
 2.                                    有限合伙人       38,103.00           11.36
             伙企业（有限合伙）
 3.        浙江省产业基金有限公司      有限合伙人       30,000.00           8.94
         深圳市稳盛股权投资基金管理
 4.                                    有限合伙人       20,000.00           5.96
                 有限公司
         杭州金投萧山产业投资有限公
 5.                                    有限合伙人       20,000.00           5.96
                     司
 6.       阳光人寿保险股份有限公司     有限合伙人       20,000.00           5.96
浙江芯能光伏科技股份有限公司                                       首次公开发行股票招股意向书
序号               合伙人名称           合伙人类型        认缴出资额（万元） 出资比例（%）
 7.       长城人寿保险股份有限公司      有限合伙人             20,000.00            5.96
 8.      中国投融资担保股份有限公司     有限合伙人             18,000.00            5.37
 9.       幸福人寿保险股份有限公司      有限合伙人             15,000.00            4.47
10.       吉祥人寿保险股份有限公司      有限合伙人             10,000.00            2.98
11.        中国科学院控股有限公司       有限合伙人             10,000.00            2.98
12.        芜湖市建设投资有限公司       有限合伙人             10,000.00            2.98
13.         安信信托股份有限公司        有限合伙人             10,000.00            2.98
         华泰招商（江苏）资本市场投资
14.                                     有限合伙人             10,000.00            2.98
             母基金（有限合伙）
15.       工银安盛人寿保险有限公司      有限合伙人             10,000.00            2.98
16.      英大泰和人寿保险股份有限公司   有限合伙人             10,000.00            2.98
    鼎晖股权投资管理（天津）有限
17.                                     普通合伙人              7,718.00             2.3
                    公司
         广东省粤科创新创业投资母基金
18.                                     有限合伙人              4,750.00            1.42
                   有限公司
                合    计                       -               335,502.00          100.00
       杭州鼎晖新趋势股权投资合伙企业（有限合伙）的实际控制人为吴尚志。
       鼎晖投资最近一年的主要财务数据如下表：
                                                                               单位：万元
              项 目                                2017 年 12 月 31 日/2017 年度
              总资产                                        179,871.23
              净资产                                        179,514.38
              净利润                                         1,438.64
       2017 年 12 月 31 日/2017 年度数据未经审计。
       3、戴建康
       戴建康的基本情况参见本节第七部分之“（一）发起人基本情况”。
       4、西藏瑞东财富投资有限责任公司
       西藏瑞东财富投资有限责任公司通过海宁象屿瑞杉投资管理合伙企业（有
限合伙）、海宁瑞东启财投资合伙企业（有限合伙）、海宁瑞君投资管理合伙
企业（有限合伙）以及海宁瑞东海润投资合伙企业（有限合伙）合计持有发行
人 5%以上股份。上述发行人直接股东的基本情况如下：
       （1）海宁象屿瑞杉投资管理合伙企业（有限合伙）
浙江芯能光伏科技股份有限公司                               首次公开发行股票招股意向书
      企业名称：海宁象屿瑞杉投资管理合伙企业（有限合伙）
      成立时间：2016 年 9 月 20 日
      执行事务合伙人：西藏瑞东财富投资有限责任公司（委派代表：温馨）
      注册资本：人民币 5,165.3475 万元
      注册地址：浙江海宁经编产业园区经都二路 2 号经编大楼 1 层 161 室
      企业性质：有限合伙企业
      经营范围：投资管理（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展
经营活动）【不得从事吸收存款、融资担保、代客理财、向社会公众集（融）
资等业务】
      私募基金编号：SM0244
      主营业务：股权投资及相关咨询服务。与发行人主营业务不存在关系。
      合伙人构成情况：
序号              合伙人名称            合伙人类型   出资额（万元）   出资比例（%）
         西藏瑞东财富投资有限责任公
  1                                     普通合伙人       0.7895            0.02
                     司
         厦门象屿创业投资管理有限公
  2                                     有限合伙人      577.8465          11.19
                     司
         厦门市象屿泓鼎现代物流投资合
  3                                     有限合伙人     1,998.7163         38.69
             伙企业（有限合伙）
  4                   滕荣松            有限合伙人      516.8417          10.01
  5                   郭善苓            有限合伙人      170.0137           3.29
  6                   齐大宏            有限合伙人      400.2398           7.75
  7                   刘晓芳            有限合伙人      1,500.9           29.06
                 合   计                      -       5,165.3475          100.00
      海宁象屿瑞杉的实际控制人为西藏瑞东财富投资有限责任公司。
      海宁象屿瑞杉最近一年的主要财务数据如下表：
浙江芯能光伏科技股份有限公司                                        首次公开发行股票招股意向书
                                                                                单位：万元
                项 目                              2017 年 12 月 31 日/2017 年度
                总资产                                         5,166.27
                净资产                                         5,161.27
                净利润                                          -2.60
         2017 年 12 月 31 日/2017 年度财务数据未经审计。
         （2）海宁瑞东启财投资合伙企业（有限合伙）
         企业名称：海宁瑞东启财投资合伙企业（有限合伙）
         成立时间：2017 年 2 月 27 日
         执行事务合伙人：西藏瑞东财富投资有限责任公司（委派代表：温馨）
         注册资本：人民币 30,000 万元
         注册地址：海宁市浙江海宁经编产业园区经都二路 2 号经编大楼 1 层 181
室
         企业性质：有限合伙企业
         经营范围：股权投资、投资管理（依法须经批准的项目，经相关部门批准
后方可开展经营活动）【不得从事吸收存款、融资担保、代客理财、向社会公
众集（融）资等业务】
         私募基金编号：SS2180
         主营业务：股权投资及相关咨询服务。与发行人主营业务不存在关系。
         合伙人构成情况：
                                                                                   出资比例
 序号                    合伙人名称               合伙人类型     出资额（万元）
                                                                                   （%）
     1       西藏瑞东财富投资有限责任公司         普通合伙人            3.00         0.01
     2           海宁瑞东投资合伙企业              有限合伙         29,997.00        99.99
                     合    计                         -             30,000.00       100.00
浙江芯能光伏科技股份有限公司                                   首次公开发行股票招股意向书
       海宁瑞东启财的实际控制人为西藏瑞东财富投资有限责任公司。
       海宁瑞东启财最近一年的主要财务数据如下表：
                                                                           单位：万元
              项 目                            2017 年 12 月 31 日/2017 年度
             总资产                                      11,270.28
             净资产                                      11,260.25
             净利润                                       120.25
       以上截至 2017 年 12 月 31 日/2017 年度财务数据未经审计。
       （3）海宁瑞君投资管理合伙企业（有限合伙）
       企业名称：海宁瑞君投资管理合伙企业（有限合伙）
       成立时间：2016 年 8 月 25 日
       执行事务合伙人：西藏瑞东财富投资有限责任公司（委派代表：温馨）
       注册资本：人民币 4,142.8957 万元
       注册地址：浙江海宁经编产业园区经都二路 2 号经编大楼 1 层 162 室
       企业性质：有限合伙企业
       经营范围：投资管理（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展
经营活动）【不得从事吸收存款、融资担保、代客理财、向社会公众集（融）
资等业务】
       私募基金编号：SM5910
       主营业务：股权投资及相关咨询服务。与发行人主营业务不存在关系。
       合伙人构成情况：
 序号           合伙人名称            合伙人类型      出资额（万元）     出资比例（%）
   1                  刘江            有限合伙人         422.5407              10.20
   2       国美控股集团有限公司       有限合伙人         422.5407              10.20
浙江芯能光伏科技股份有限公司                                    首次公开发行股票招股意向书
 序号           合伙人名称         合伙人类型       出资额（万元）        出资比例（%）
   3                刘不竭         有限合伙人           422.5407              10.20
   4                孙海洋         有限合伙人           207.0450               5.00
   5                李秉臻         有限合伙人           253.5244               6.12
   6                 田锐          有限合伙人           211.2704               5.10
   7                 马青          有限合伙人           211.2704               5.10
   8                 薛云          有限合伙人           211.2704               5.10
   9                刘学根         有限合伙人           147.8893               3.57
  10                任书甫         有限合伙人           211.2704               5.10
  11                陈子淳         有限合伙人           211.2704               5.10
  12                陈国宝         有限合伙人           211.2704               5.10
  13                 齐兵          有限合伙人           169.0163               4.08
  14                许英纯         有限合伙人           126.7622               3.06
  15                赵立志         有限合伙人           100.4295               2.42
  16                孙道一         有限合伙人           100.4295               2.42
  17                齐大宏         有限合伙人           100.4295               2.42
  18                 周杨          有限合伙人           100.4295               2.42
  19                巴瑞林         有限合伙人           100.4295               2.42
  20                钱福明         有限合伙人           100.4295               2.42
  21                徐佺生         有限合伙人           100.4295               2.42
          西藏瑞东财富投资有限责
  22                               普通合伙人            0.4075                0.01
                  任公司
               合   计                 -               4,142.8957             100.00
       海宁瑞君的实际控制人为西藏瑞东财富投资有限责任公司。
       海宁瑞君最近一年的主要财务数据如下表：
                                                                            单位：万元
           项 目                           2017 年 12 月 31 日/2017 年度
           总资产                                    4,148.14
浙江芯能光伏科技股份有限公司                                         首次公开发行股票招股意向书
              项 目                           2017 年 12 月 31 日/2017 年度
             净资产                                       4,138.14
             净利润                                        -2.68
         2017 年 12 月 31 日/2017 年度财务数据未经审计。
         （4）海宁瑞东海润投资合伙企业（有限合伙）
         企业名称：海宁瑞东海润投资合伙企业（有限合伙）
         成立时间：2017 年 3 月 17 日
         执行事务合伙人：西藏瑞东财富投资有限责任公司（委派代表：温馨）
         注册资本：人民币 10,000 万元
         注册地址：海宁市浙江海宁经编产业园区经都二路 2 号经编大楼 1 层 179
室
         企业性质：有限合伙企业
         经营范围：股权投资、投资管理（依法须经批准的项目，经相关部门批准
后方可开展经营活动）【不得从事吸收存款、融资担保、代客理财、向社会公
众集（融）资等业务】
         私募基金编号：ST0666
         主营业务：股权投资及相关咨询服务。与发行人主营业务不存在关系。
         合伙人构成情况：
                                                                                    出资比例
 序号                  合伙人名称                 合伙人类型   出资额（万元）
                                                                                    （%）
     1       西藏瑞东财富投资有限责任公司         普通合伙人             2            0.02
     2                     田锐                   有限合伙人           5,998          40.00
     3       北京新恒基投资管理集团有限公司       有限合伙人           4,000          59.98
                      合   计                         -               10,000         100.00
         海宁瑞东海润的实际控制人为西藏瑞东财富投资有限责任公司。
         海宁瑞东海润最近一年的主要财务数据如下表：
浙江芯能光伏科技股份有限公司                              首次公开发行股票招股意向书
                                                                      单位：万元
           项 目                      2017 年 12 月 31 日/2017 年度
           总资产                               9,956.13
           净资产                               9,946.09
           净利润                                -51.91
     以上截至 2017 年 12 月 31 日/2017 年度财务数据未经审计。
（四）控股股东和实际控制人投资的其他企业情况
     1、正达经编
     正达经编的基本情况参见本节第七部分之“（一）发起人基本情况”。
     2、乾潮投资
     乾潮投资的基本情况参见本节第七部分之“（一）发起人基本情况”。
     3、宜昌芯能
     公司名称：宜昌芯能新能源有限公司
     成立时间：2016 年 12 月 5 日
     法定代表人：张利忠
     注册资本：人民币 1,000 万元
     实收资本：人民币 0 万元
     注册地址：宜昌市猇亭区全通路 58 号
     主要生产经营地：湖北省宜昌市
     股东构成：张利忠持股 100.00%
     经营范围：太阳能分布式光伏电站发电；太阳能分布式电站项目开发、建
设、运营维护；太阳能光伏发电设备批发；光伏发电技术咨询（依法须经批准
的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。
浙江芯能光伏科技股份有限公司                          首次公开发行股票招股意向书
     宜昌芯能未开展实际业务，且已于 2017 年 5 月 10 日完成注销手续。根据
宜昌芯能的《公司清算报告》，宜昌芯能未从事任何经营活动，无债权债务；
截至 2017 年 5 月 7 日，资产总额为 0 元，所有者权益为 0 元，未分配利润为 0
元，清算费用 0 元；未聘用员工。
     2017 年 10 月，宜昌市地方税务局猇亭分局、宜昌市猇亭区国家税务局和
宜昌市工商行政管理局分别出具证明，证明宜昌芯能新能源有限公司不存在违
反相关法规的情形，未受到相关处罚。
（五）发行人控股股东、实际控制人所持股份在申报前两年内的交易
情况
     1、2015 年正达经编对发行人增资
     发行人控股股东、实际控制人张利忠、张文娟、张震豪通过发行人的法人股
东正达经编间接持有公司部分股份。
     2015 年 4 月 3 日，芯能科技召开 2014 年年度股东大会，审议并通过了增发
公司股份 1,000 万股的议案，每股认购价格为 7 元；同意正达经编以债权转股权
方式认缴新增股份中的 640 万股。
     2015 年 4 月 17 日，芯能科技与正达经编签署了《债权转股权协议》，约定
正达经编将对公司的 4,480 万元借款转为股权，其中 640 万元转为股本，其余 3,840
万元计入资本公积，本次债转股完成后，公司对正达经编的 4,480 万元债务相应
免除。
     2015 年 4 月 21 日，瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）出具了瑞华验字
[2015]02070006 号《验资报告》，载明“截至 2015 年 4 月 20 日，公司将应付正
达经编债务 4,480 万元按 7:1 转增股本”，“关于债权转为股权的事项，贵公司已
于 2015 年 4 月 17 日进行了债权转股权的相关会计处理，减少其他应付款-海宁
市正达经编有限公司 4,480 万元，增加股本 640 万元，资本公积 3,840 万元”。
     本次增资后，发行人控股股东、实际控制人的持股情况如下：
浙江芯能光伏科技股份有限公司                                      首次公开发行股票招股意向书
   序号            股东姓名/名称               持股数量（万股）         持股比例（%）
     1                正达经编                      2,390.00                23.90
     2                    张利忠                    1,760.00                17.60
     3                    张文娟                    900.00                     9.00
     4                    张震豪                    900.00                     9.00
     5                乾潮投资                      450.00                     4.50
                   合计                             6,400.00                64.00
     2、2015 年 12 月张震豪增持发行人股份
     发行人挂牌后，2015 年 12 月 21 日，发行人实际控制人之一张震豪通过协
议转让购入 120 万股发行人股份。
     本次股份转让后，发行人控股股东、实际控制人的持股情况如下：
         序号                  股东姓名/名称                   持股数量（万股）
          1                        正达经编                          2,390.00
          2                        张利忠                            1,760.00
          3                        张震豪                            1,020.00
          4                        张文娟                             900.00
          5                        乾潮投资                           450.00
                           合计                                      6,520.00
     3、2016 年 3 月发行人控股股东、实际控制人通过资本公积转增股本增持发
行人股份
     经公司第二届董事会第八次会议及 2015 年年度股东大会审议通过，根据天
健会计师出具的天健审[2016]341 号《审计报告》，截至 2015 年 12 月 31 日，公
司资本公积金余额（母公司）为 341,916,450.84 元（资本溢价形成）。公司拟以
总股本 13,133 万股为基数，向全体股东每 10 股转增 18 股，共计转增 23,639.40
万股，转增后公司总股本增加至 36,772.40 万股，注册资本变更为 36,772.40 万元。
本次权益分派的权益登记日为 3 月 29 日，除权除息日为 3 月 30 日。权益分派对
象为截止 2016 年 3 月 29 日下午全国中小企业股份转让系统收市后，在中国证券
登记结算有限责任公司北京分公司登记在册的公司全体股东。本次所送（转）股
浙江芯能光伏科技股份有限公司                                     首次公开发行股票招股意向书
于 2016 年 3 月 30 日直接记入股东证券账户。
     本次资本公积转增股本后，发行人控股股东、实际控制人的持股情况如下：
   序号            股东姓名/名称             持股数量（万股）          持股比例（%）
     1                正达经编                    6,692.00                    18.20
     2                    张利忠                  4,928.00                    13.40
     3                    张震豪                  2,856.00                    7.77
     4                    张文娟                  2,520.00                    6.85
     5                乾潮投资                    1,260.00                    3.43
                   合计                           18,256.00                   49.65
     4、2016 年 7 月正达经编增持发行人股份
     2016 年 7 月 29 日，发行人实际控制人控制的公司、发行人持股 5%以上的
股东正达经编通过协议转让方式购入 300 万股发行人股份。
     本次股份转让后，发行人控股股东、实际控制人的持股情况如下：
     序号                   股东姓名/名称                     持股数量（万股）
         1                     正达经编                           6,992.00
         2                     张利忠                             4,928.00
         3                     张震豪                             2,856.00
         4                     张文娟                             2,520.00
         5                     乾潮投资                           1,260.00
                      合计                                        18,556.00
     除上述股权变动外，发行人控股股东、实际控制人于申报前两年内不存在其
他交易情况。发行人控股股东、实际控制人对发行人股份的交易以增持为主，不
存在将所持股份对外转让的情况。
（六）股权质押或争议情况
     截至本招股意向书签署日，控股股东和实际控制人直接或间接持有发行人
的股份不存在质押或其他有争议的情况。
  浙江芯能光伏科技股份有限公司                                      首次公开发行股票招股意向书
 八、发行人股本情况
 （一）发行人本次发行前后股本情况
       本次发行前公司总股本为 41,200.00 万股，本次拟发行不超过 8,800.00 万股
 人民币普通股，本次发行完成后公司总股本不超过 50,000.00 万股，本次发行的
 股份占发行后公司总股本的比例不低于 10%。发行前后公司股本结构如下：
                                                                               单位：万股
                                                  发行前                        发行后
序号                 股东名称
                                        持股数         持股比例           持股数       持股比例
 1     海宁市正达经编有限公司           6,992.00           16.97%         6,992.00       13.98%
 2     张利忠                           4,928.00           11.96%         4,928.00       9.86%
       杭州鼎晖新趋势股权投资合伙企
 3                                      4,427.60           10.75%         4,427.60       8.86%
       业（有限合伙）
 4     张震豪                           2,856.00           6.93%          2,856.00       5.71%
 5     戴建康                           2,789.20           6.77%          2,789.20       5.58%
 6     张文娟                           2,520.00           6.12%          2,520.00       5.04%
 7     刘沛涛                           1,344.00           3.26%          1,344.00       2.69%
 8     海宁市乾潮投资有限公司           1,260.00           3.06%          1260.00        2.52%
       海宁瑞君投资管理合伙企业（有
 9                                       888.50            2.16%          888.50         1.78%
       限合伙）
 10    其他持股 2%以下的 387 户股东    13,194.70           32.02%        13,194.70       26.39%
 11    社会公众股                          -                 -            8,800.00       17.60%
                合    计               41,200.00           100.00        50,000.00     100.00%
       注：刘沛涛为公司原总经理，其所持公司股份的相关权益安排参见本招股意向书“第
 五节 发行人基本情况”之“三、发行人股本形成及其变化及资产重组情况”之“（一）股
 本形成及其变化情况”。
 （二）本次发行前的前十名股东
 浙江芯能光伏科技股份有限公司                                   首次公开发行股票招股意向书
         公司于 2015 年 9 月 30 日起在全国中小企业股份转让系统挂牌，其股票在
 全国中小企业股份转让系统公开转让。根据中国证券登记结算有限责任公司北
 京分公司提供的《证券持有人名册》，发行人以 2018 年 1 月 31 日为股权登记
 日的前十大股东具体情况如下：
序号                        股东名称                     持股数（万股）        持股比例
 1         海宁市正达经编有限公司                            6,992.00           16.97%
 2         张利忠                                            4,928.00           11.96%
 3         杭州鼎晖新趋势股权投资合伙企业（有限合伙）        4,427.60           10.75%
 4         张震豪                                            2,856.00            6.93%
 5         戴建康                                            2,789.20            6.77%
 6         张文娟                                            2,520.00            6.12%
 7         刘沛涛                                            1,344.00            3.26%
 8         海宁市乾潮投资有限公司                            1,260.00            3.06%
 9         海宁瑞君投资管理合伙企业（有限合伙）               888.50             2.16%
           西藏瑞东财富投资有限责任公司－海宁象屿瑞
 10                                                           688.30             1.67%
           杉投资管理合伙企业（有限合伙）
                       合       计                          28,693.60           69.65%
         注：刘沛涛为公司原总经理，其所持公司股份的相关权益安排参见本招股意向书“第
 五节 发行人基本情况”之“三、发行人股本形成及其变化及资产重组情况”之“（一）股
 本形成及其变化情况”。
 （三）本次发行前，前十名自然人股东及其在发行人处担任的职务
 序号           前十大自然人股东姓名                    在发行人处担任的职务
     1                 张利忠                              董事长、总经理
     2                 张震豪                                总经理助理
     3                 戴建康                                   董事
     4                 张文娟                             未在发行人处任职
     5                 刘沛涛                     原总经理，目前未在发行人处任职
浙江芯能光伏科技股份有限公司                              首次公开发行股票招股意向书
序号        前十大自然人股东姓名                在发行人处担任的职务
 6                   冯建峰                         未在发行人处任职
 7                    胡明                          未在发行人处任职
 8                   章伟标                         未在发行人处任职
 9                    薛云                          未在发行人处任职
 10                  杨泽新                         未在发行人处任职
（四）最近一年通过定向发行成为新增股东的情况
       1、2016年第一次定向发行
       经公司2016年第一次临时股东大会、第二届董事会第六次会议、第二届监事
会第二次会议及第一届第三次职工代表大会审议通过，确定肖育辉、施雪萍、潘
伟戢、雷阳、徐国华、裘永恒、花罡、姚戴凤、朱晴峰、谭贤友、沈千红、潘程
强、张建琴为公司核心员工。
       2016年1月7日，芯能科技召开2016年第一次临时股东大会，全体股东一致同
意对公司主要员工进行股权激励，对22名自然人定向发行普通股股票不超过633
万股，每股发行价格为7元，募集资金不超过4,431万元，公司与22名股权激励对
象签署《关于浙江芯能光伏科技股份有限公司定向发行股票之认购协议》。
       本次定向发行价格考虑股权激励以及公司的净资产和2015年12月定向发行
的价格，并与发行对象充分沟通后确定。
       本次定向发行的股权激励对象的具体情况如下：
 序号           姓   名            认股数（万股）            认购金额（万元）
  1             刘沛涛                 480.00                     3,360.00
  2             章竞前                 25.00                       175.00
  3             金治明                 12.00                        84.00
  4               张健                 12.00                        84.00
  5             陈建军                 12.00                        84.00
  6             褚建新                 12.00                        84.00
浙江芯能光伏科技股份有限公司                          首次公开发行股票招股意向书
 序号            姓    名         认股数（万股）         认购金额（万元）
  7              钱其峰                8.00                     56.00
  8              肖育辉                8.00                     56.00
  9              施雪萍                8.00                     56.00
  10             潘伟戢                8.00                     56.00
  11             钱鹏飞                4.00                     28.00
  12                 雷阳              4.00                     28.00
  13             徐国华                4.00                     28.00
  14             裘永恒                4.00                     28.00
  15                 花罡              4.00                     28.00
  16                 叶莉              4.00                     28.00
  17             姚戴凤                4.00                     28.00
  18             朱晴峰                4.00                     28.00
  19             谭贤友                4.00                     28.00
  20             沈千红                4.00                     28.00
  21             潘程强                4.00                     28.00
  22             张建琴                4.00                     28.00
              合计                    633.00                  4,431.00
       本次定向发行时，22 名投资者基本情况如下：
       刘沛涛，男，中国国籍，无境外居留权，身份证号：4325031976********。
       章竞前，男，中国国籍，无境外居留权，身份证号：3304231952********。
       金治明，男，中国国籍，无境外居留权，身份证号：3304231965********。
       张   健，男，中国国籍，无境外居留权，身份证号：5130251974********。
       陈建军，男，中国国籍，无境外居留权，身份证号：3624221984********。
       褚建新，男，中国国籍，无境外居留权，身份证号：3304231953********。
       钱其峰,，男，中国国籍，无境外居留权，身份证号：3304191980********。
       肖育辉，男，中国国籍，无境外居留权，身份证号：4305221983********。
浙江芯能光伏科技股份有限公司                           首次公开发行股票招股意向书
     施雪萍，女，中国国籍，无境外居留权，身份证号：3304191966********。
     潘伟戢，男，中国国籍，无境外居留权，身份证号：3304251981********。
     钱鹏飞，男，中国国籍，无境外居留权，身份证号：3304811988********。
     雷   阳，男，中国国籍，无境外居留权，身份证号：2310251985********。
     徐国华，男，中国国籍，无境外居留权，身份证号：3304831985********。
     裘永恒，男，中国国籍，无境外居留权，身份证号：3623341983********。
     花   罡，男，中国国籍，无境外居留权，身份证号：3304191971********。
     叶   莉，女，中国国籍，无境外居留权，身份证号：3304231969********。
     姚戴凤，女，中国国籍，无境外居留权，身份证号：3304811984********。
     朱晴峰，男，中国国籍，无境外居留权，身份证号：3304241982********。
     谭贤友，男，中国国籍，无境外居留权，身份证号：4310221979********。
     沈千红，女，中国国籍，无境外居留权，身份证号：3304191963********。
     潘程强，男，中国国籍，无境外居留权，身份证号：3304811987********。
     张建琴，女，中国国籍，无境外居留权，身份证号：3304191976********。
     2016 年 1 月 13 日，天健会计师事务所出具天健验[2016]6 号《验资报告》，
截至 2016 年 1 月 12 日，公司已收到刘沛涛等 22 位自然人缴纳的人民币 4,431.00
万元，其中新增注册资本（实收资本）633.00 万元，计入资本公积（股本溢价）
3,798.00 万元，均以货币出资。
     2、2016 年第二次定向发行
     2016 年 5 月 25 日，芯能科技 2016 年第三次临时股东大会审议通过《关于
<浙江芯能光伏科技股份有限公司股票发行方案>的议案》、《关于修改<公司章
程>的议案》以及《关于提请股东大会授权董事会全权办理本次股票发行的相关
事宜的议案》，同意公司拟以询价的方式发行股份不超过 4,500 万股，价格区间
为每股 6.7 元（含）～8.7 元（含）人民币，募集资金不超过 39,150.00 万元，
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     本次股票发行募集资金主要用于自建分布式电站、补充公司流动资金。本次股
     票发行价格区间综合考虑了公司所处行业、公司行业地位、公司成长性、最近
     一期净利润和行业平均市盈率等多种因素。
          公司本次发行采取询价方式发行，根据价格优先、时间优先的原则，综合
     考虑认购数量、认购对象的类型以及与公司未来发展的契合度，本次股票发行
     最终价格为 6.78 元/股。公司于 2016 年 5 月 26 日与本次发行对象——杭州鼎晖
     新趋势股权投资合伙企业（有限合伙）签订《浙江芯能光伏科技股份有限公司
     定向发行股份之认购协议》。
          本次股票发行认购对象的具体情况如下：
序号                        发行对象              认股数（万股） 认购金额（万元） 认购方式
         杭州鼎晖新趋势股权投资合伙企业（有限合
 1                                                     4,427.60           30,019.13     现金
                         伙）
                       合    计                        4,427.60           30,019.13
         2016 年 6 月 1 日，天健会计师事务所出具天健验 [2016]167 号《验资报告》，
     经审验，截至 2016 年 5 月 31 日止，公司已收到杭州鼎晖新趋势股权投资合伙企
     业（有限合伙）缴纳的人民币 30,019.13 万元，其中新增注册资本（实收资本）合
     计人民币 4,427.60 万元，扣除发行费用 33.96 万元后，其余 25,557.57 万元计入资
     本公积（股本溢价），均以货币出资。截至 2016 年 5 月 31 日止，公司变更后的累
     计注册资本为 41,200.00 万元。2016 年 6 月 30 日，公司完成了工商登记变更，并
     取得了变更后的营业执照。
          鼎晖投资的实际控制人为吴尚志，其基本情况参见本节“七、发起人、持
     有 5%以上股份的主要股东、控股股东及实际控制人及其控制的企业基本情况”
     之“（二）持有 5%以上股份的其他主要股东基本情况”。
     （五）国有股份及外资股份情况
          截止本招股书签署日，公司不存在国有股、国有法人股及外资股。
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（六）股东中的战略投资者持股及其简况
      截止本招股书签署日，公司股东中无战略投资者。
（七）本次发行前各股东间的关联关系及关联股东的各自持股比例
      本次发行前，各股东间的关联关系情况如下：
序号     股东名称              关联关系                      持股情况
                                                张利忠直接持有发行人 11.96%的股份，
                     张利忠与张文娟系夫妻关     张震豪直接持有发行人 6.93%的股份，
    张利忠、张   系，张利忠与张震豪系父子   张文娟直接持有发行人 6.12%的股份。
  1     文娟、张震   关系，张文娟与张震豪系母   三人还通过法人股东正达经编、乾潮投
            豪       子关系。三人为发行人的控   资间接持有发行人 20.03%的股份。三人
                     股股东及实际控制人         合计直接及间接控制发行人 45.04%的
                                                股份
  2      正达经编    同受实际控制人控制         持有发行人 16.97%股份
  3      乾潮投资    同受实际控制人控制         持有发行人 3.06%股份
  4       戴高峰     股东戴建康之子             持有发行人 0.31%股份
  5       张建琴     股东张利忠表弟媳           持有发行人 0.03%股份
  6       施雪萍     股东戴建康之妹             持有发行人 0.05%股份
  7       姚戴凤     股东戴建康外甥女           持有发行人 0.03%股份
    海宁瑞君投
    资管理合伙   同受西藏瑞东财富投资有
  8                                             持有发行人 2.16%股份
    企业（有限   限责任公司控制
          合伙）
    海宁象屿瑞
    杉投资管理
                     同受西藏瑞东财富投资有
  9       合伙企业                              持有发行人 1.67%股份
                     限责任公司控制
          （有限合
            伙）
    海宁瑞东启
    财投资合伙   同受西藏瑞东财富投资有
 10                                             持有发行人 0.60%股份
    企业（有限   限责任公司控制
          合伙）
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序号     股东名称              关联关系                      持股情况
    海宁瑞东海
    润投资合伙   同受西藏瑞东财富投资有
 11                                             持有发行人 0.60%股份
    企业（有限   限责任公司控制
          合伙）
      除上表列示的本次发行前股东的关联关系外，本次发行前，在公司任职或
工作的股东之间不存在关联关系，该等股东也与控股股东、实际控制人之间不
存在关联关系。
      由于公司为股转系统挂牌企业，存在大量协议转让股份情形，因此，除上
述情况外，公司未知发行前股东之间是否存在关联关系的其他情况。
（八）本次发行前各股东所持股份的流通限制和自愿锁定股份的承
诺
      本次发行前各股东所持股份的流通限制和自愿锁定股份的承诺参见本招股
意向书“重大事项提示”之“一、股份限售安排以及自愿锁定承诺”。
（九）股东中的私募投资基金及其登记备案情况
      截至 2018 年 1 月 31 日，发行人共有 14 名属于私募投资基金的机构股东。
      1、鼎晖投资
      根据鼎晖投资的确认及保荐机构和发行人律师在中国证券投资基金业协会
网站的查询，鼎晖投资已完成私募投资基金备案，基金编号为 SH6864；其管理
人鼎晖股权投资管理（天津）有限公司已完成私募投资基金管理人登记，登记
编号为 P1000301。
      2、海宁瑞君投资管理合伙企业（有限合伙）
      根据海宁瑞君投资管理合伙企业（有限合伙）的确认及保荐机构和发行人
律师在中国证券投资基金业协会网站的查询，海宁瑞君投资管理合伙企业（有
限合伙）已完成私募投资基金备案，基金编号为 SM5910；其管理人西藏瑞东
浙江芯能光伏科技股份有限公司                          首次公开发行股票招股意向书
财富投资有限责任公司已完成私募投资基金管理人登记，登记编号为
P1017632。
     3、海宁象屿瑞杉投资管理合伙企业（有限合伙）
     根据海宁象屿瑞杉投资管理合伙企业（有限合伙）的确认及保荐机构和发
行人律师在中国证券投资基金业协会网站的查询，海宁象屿瑞杉投资管理合伙
企业（有限合伙）已完成私募投资基金备案，基金编号为 SM0244；其管理人
西藏瑞东财富投资有限责任公司已完成私募投资基金管理人登记，登记编号为
P1017632。
     4、嘉兴铭朗二号股权投资基金合伙企业（有限合伙）
     根据嘉兴铭朗二号股权投资基金合伙企业（有限合伙）的确认及保荐机构
和发行人律师在中国证券投资基金业协会网站的查询，嘉兴铭朗二号股权投资
基金合伙企业（有限合伙）已完成私募投资基金备案，基金编号为 SS4824；其
管理人嘉兴铭朗投资管理合伙企业（有限合伙）已完成私募投资基金管理人登
记，登记编号为 P1060824。
     5、西藏水平创业投资管理合伙企业（有限合伙）
     根据西藏水平创业投资管理合伙企业（有限合伙）的确认及保荐机构和发
行人律师在中国证券投资基金业协会网站的查询，西藏水平创业投资管理合伙
企业（有限合伙）已完成私募投资基金备案，基金编号为 SL4503；其管理人北
京水平 投资 管理 有限 公司已 完成 私募 投资 基金管 理人 登记 ，登 记编号为
P1008106。
     6、海宁瑞东启财投资合伙企业（有限合伙）
     根据海宁瑞东启财投资合伙企业（有限合伙）的确认及保荐机构和发行人
律师在中国证券投资基金业协会网站的查询，海宁瑞东启财投资合伙企业（有
限合伙）已完成私募投资基金备案，基金编号为 SS2180；其管理人西藏瑞东财
富投资有限责任公司已完成私募投资基金管理人登记，登记编号为 P1017632。
     7、海宁瑞东海润投资合伙企业（有限合伙）
浙江芯能光伏科技股份有限公司                          首次公开发行股票招股意向书
     根据海宁瑞东海润投资合伙企业（有限合伙）的确认及保荐机构和发行人
律师在中国证券投资基金业协会网站的查询，海宁瑞东海润投资合伙企业（有
限合伙）已完成私募投资基金备案，基金编号为 ST0666；其管理人西藏瑞东财
富投资有限责任公司已完成私募投资基金管理人登记，登记编号为 P1017632。
     8、成都量源创新股权投资合伙企业（有限合伙）
     根据成都量源创新股权投资合伙企业（有限合伙）的确认及保荐机构和发
行人律师在中国证券投资基金业协会网站的查询，成都量源创新股权投资合伙
企业（有限合伙）已完成私募投资基金备案，基金编号为 SY5833；其管理人北
京允治 投资 管理 有限 公司已 完成 私募 投资 基金管 理人 登记 ，登 记编号为
P1061325。
     9、宁波极致长江股权投资合伙企业（有限合伙）
     根据宁波极致长江股权投资合伙企业（有限合伙）的确认及保荐机构和发
行人律师在中国证券投资基金业协会网站的查询，宁波极致长江股权投资合伙
企业（有限合伙）已完成私募投资基金备案，基金编号为 S62588；其管理人宁
波极致 投资 管理 有限 公司已 完成 私募 投资 基金 管 理人 登记 ，登 记编号为
P1016167。
     10、镇江朴卓瑞诚投资中心（有限合伙）
     根据镇江朴卓瑞诚投资中心（有限合伙）的确认及保荐机构和发行人律师
在中国证券投资基金业协会网站的查询，镇江朴卓瑞诚投资中心（有限合伙）
已完成私募投资基金备案，基金编号为 S67564；其管理人上海朴卓投资管理有
限公司已完成私募投资基金管理人登记，登记编号为 P1013870。
     11、上海珺容儒犇投资管理中心（有限合伙）
     根据上海珺容儒犇投资管理中心（有限合伙）的确认及保荐机构和发行人
律师在中国证券投资基金业协会网站的查询，上海珺容儒犇投资管理中心（有
限合伙）已完成私募投资基金备案，基金编号为 SK2728；其管理人上海珺容资
产管理有限公司已完成私募投资基金管理人登记，登记编号为 P1015933 号。
浙江芯能光伏科技股份有限公司                          首次公开发行股票招股意向书
       12、深圳嘉石大岩资本管理有限公司－大岩坐标系私募投资基金
       根据深圳嘉石大岩资本管理股份有限公司的确认及保荐机构和发行人律师
在中国证券投资基金业协会网站的查询，大岩坐标系私募投资基金已完成私募
投资基金备案，基金编号为 SM0725；其管理人深圳嘉石大岩资本管理股份有
限公司已完成私募投资基金管理人登记，登记编号为 P1000709。
       13、广州沐恩投资管理有限公司－沐恩资本富泽新三板私募投资基金一号
       根据广州沐恩投资管理有限公司的确认及保荐机构和发行人律师在中国证
券投资基金业协会网站的查询，沐恩资本富泽新三板私募投资基金一号已完成
私募投资基金备案，基金编号为 SS7834；其管理人广州沐恩投资管理有限公司
已完成私募投资基金管理人登记，登记编号为 P1004309。
       14、广东兆易沐恩新兴产业投资企业（有限合伙）
       根据广东兆易沐恩新兴产业投资企业（有限合伙）的确认及保荐机构和发
行人律师在中国证券投资基金业协会网站的查询，广东兆易沐恩新兴产业投资
企业（有限合伙）已完成私募投资基金备案，基金编号为 S33456；其管理人广
州沐恩 投资 管理 有限 公司已 完成 私募 投资 基金管 理人 登记 ，登 记编号为
P1004309。
（十）股东中的三类股东情况
       根据中国证券登记结算有限责任公司北京分公司出具的《证券持有人名
册》，截至股权登记日 2018 年 1 月 31 日，发行人现有股东人数 396 名，其中
属于三类股东（资产管理计划、信托计划、契约型基金）的发行人股东有 2 名，
分别为深圳嘉石大岩资本管理有限公司－大岩坐标系私募投资基金（以下简称
“大岩基金”）、广州沐恩投资管理有限公司－沐恩资本富泽新三板私募投资
基金一号（以下简称“沐恩基金”）。大岩基金和沐恩基金均为契约型基金，
截至 2018 年 1 月 31 日，其持有发行人股份的情况如下：
序号                     股东名称            持股数（股）     持股比例（%）
 1                       大岩基金               100,000            0.0243
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 2                       沐恩基金                    28,000                0.0068
       根据大岩基金和沐恩基金管理人的确认、大岩基金和沐恩基金穿透后法人
股东的工商资料和自然人股东的身份证明文件、保荐机构和发行人律师对 24 名
终极自然人股东的访谈及在国家企业信用信息公示系统查询的公开信息，大岩
基金和沐恩基金的穿透情况如下：
       （1）大岩基金
       根据大岩基金的基金管理人深圳嘉石大岩资本管理有限公司的确认，截至
2017 年 12 月 31 日，其基金持有人及份额如下：
序号               基金持有人姓名/名称                份额              比例（%）
 1           深圳嘉石大岩资本管理有限公司        194,986,112.48           59.8394
 2             大岩坐标系 2F 私募投资基金         75,822,922.45           23.2693
 3             大岩坐标系 3F 私募投资基金         31,065,548.31            9.5337
 4             大岩坐标系 5F 私募投资基金         20,957,173.54            6.4316
 5             大岩坐标系 1F 私募投资基金         3,017,544.04             0.9261
                       合计                      325,849,300.82           100.0000
       1 深圳嘉石大岩资本管理有限公司
       根据深圳嘉石大岩资本管理有限公司的公司章程及保荐机构和发行人律师
在国家企业信用信息公示系统的查询，其股东及持股比例如下：
序号                   股东姓名/名称             出资额（万元）       持股比例（%）
 1-1              深圳大岩科技有限公司             1,191.8667               63.85
 1-2      曲水唯实创业投资合伙企业（有限合伙）       328.44                17.595
 1-3                     欧阳雪梅                    276.36                14.805
 1-4              深圳大岩智投有限公司                 70                   3.75
                       合计                        1,866.6667
       1-1 深圳大岩科技有限公司
       根据深圳大岩科技有限公司的公司章程及保荐机构和发行人律师在国家企
业信用信息公示系统的查询，其股东及持股比例如下：
序号                     股东姓名                出资额（万元）       持股比例（%）
1-1-1                  WANG YIPING                  314.7368                43.4
1-1-2                     SHI MEI                   174.7732                24.1
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1-1-3                          王燕               147.2156                20.3
1-1-4                     刘启浩                   52.2144                 7.2
1-1-5                          徐瑛                 36.26
                       合计                         725.2
       1-2 曲水唯实创业投资合伙企业（有限合伙）
       根据曲水唯实创业投资合伙企业（有限合伙）的合伙协议及保荐机构和发
行人律师在国家企业信用信息公示系统的查询，其合伙人及其出资比例如下：
序号                     股东姓名              出资额（万元）       出资比例（%）
1-2-1             曲水爱唯科技有限公司              2,961                 98.70
1-2-2                     郑美娴                     39                   1.30
                       合计                         3,000                100.00
       1-2-1 曲水爱唯科技有限公司
       根据曲水爱唯科技有限公司的公司章程及保荐机构和发行人律师在国家企
业信用信息公示系统的查询，其股东及持股比例如下：
 序号                    股东姓名              出资额（万元）       持股比例（%）
1-2-1-1                    郑美娴                    495
1-2-1-2                        周婷                   5
                       合计                          500
       1-4 深圳大岩智投有限公司
       根据深圳大岩智投有限公司的公司章程及保荐机构和发行人律师在国家企
业信用信息公示系统的查询，其股东及持股比例如下：
序号                     股东姓名              出资额（万元）       持股比例（%）
1-4-1                     刘启浩                     75
                       合计                          75
       2 大岩坐标系 2F 私募投资基金
       根据大岩坐标系 2F 私募投资基金的基金管理人深圳嘉石大岩资本管理有
限公司的确认，截至 2017 年 12 月 31 日，其基金持有人及份额如下：
序号                  基金持有人姓名                份额              比例（%）
 2-1                HUANG JULIA BO                15,000,000            20.0000
浙江芯能光伏科技股份有限公司                                首次公开发行股票招股意向书
 2-3                      邓社广                  10,000,000            13.3333
 2-4                      管扎英                  10,000,000            13.3333
 2-5                      何小燕                  10,000,000            13.3333
 2-6                      何幸开                  10,000,000            13.3333
 2-7                      胡小清                  10,000,000            13.3333
 2-2                   ZHANG YAN                   5,000,000             6.6667
 2-8                      梅志培                   5,000,000             6.6667
                       合计                       30,000,000            100.0000
       3 大岩坐标系 3F 私募投资基金
       根据大岩坐标系 3F 私募投资基金的基金管理人深圳嘉石大岩资本管理有
限公司的确认，截至 2017 年 12 月 31 日，其基金持有人及份额如下：
序号                  基金持有人名称                 份额             比例（%）
 3-1              永安期货股份有限公司            30,000,000
                       合计                       30,000,000
       3-1 永安期货股份有限公司
       永安期货股份有限公司系在全国中小企业股份转让系统挂牌的公司，代码
为 833840，根据其 2017 年半年度报告，截至 2017 年 6 月 30 日总股本为
1,310,000,000 股，普通股股东人数为 140 名，其中前 10 大股东如下：
序号                   股东姓名/名称             持股数（股）       持股比例（%）
3-1-1             财通证券股份有限公司            439,347,825             33.54
3-1-2            浙江省产业基金有限公司           350,000,000             26.72
3-1-3           浙江东方集团股份有限公司          166,427,690             12.70
3-1-4          浙江省经济建设投资有限公司         138,689,727             10.59
3-1-5            浙江省协作大厦有限公司           138,689,727             10.59
3-1-6           物产中大集团股份有限公司          27,500,000              2.10
3-1-7             浙江德邦纸品有限公司            15,650,000              1.19
3-1-8                      章信忠                  5,127,000              0.39
          南通金玖惠通三期创业投资基金合伙企业
3-1-9                                              4,795,000              0.37
                      （有限合伙）
3-1-10          浙江物产国际贸易有限公司           2,500,000              0.19
       4 大岩坐标系 5F 私募投资基金
       根据大岩坐标系 5F 私募投资基金的基金管理人深圳嘉石大岩资本管理有
限公司的确认，截至 2017 年 12 月 31 日，其基金持有人及份额如下：
浙江芯能光伏科技股份有限公司                               首次公开发行股票招股意向书
序号               基金持有人姓名/名称              份额             比例（%）
 4-1                      郑良才                 20,000,000
                       合计                      20,000,000
       5 大岩坐标系 1F 私募投资基金
       根据大岩坐标系 1F 私募投资基金的基金管理人深圳嘉石大岩资本管理有
限公司的确认，截至 2017 年 12 月 31 日，其基金持有人及份额如下：
序号               基金持有人姓名/名称              份额             比例（%）
 5-1          深圳嘉石大岩资本管理有限公司        2,000,000            66.6667
 5-2                           刘亚               1,000,000            33.3333
                       合计                       3,000,000            100.0000
       5-1 深圳嘉石大岩资本管理有限公司的情况参见 1。
       （2）沐恩基金
       根据沐恩基金的基金宣布成立明细报表，截至 2017 年 12 月 31 日，其出资
人及出资比例如下：
序号                  基金持有人姓名           出资额（万元）        比例（%）
  1                            方靖                 100                  16.67
  2                            俞翔                 100                  16.67
  3                       李姗姗                    100                  16.67
  4                       李兴昌                    100                  16.67
  5                       左新刚                    100                  16.67
  6                       陈绍文                    100                  16.67
                       合计                         600
九、发行人工会持股、职工持股会持股、信托持股、委托持股
或股东数量超过二百人的情况
（一）股东数量超过二百人的情况
       发行人作为在股转系统挂牌的非上市公众公司，存在股东人数超过 200 人
的情形。经股转公司出具的《关于同意浙江芯能光伏科技股份有限公司股票在
浙江芯能光伏科技股份有限公司                                   首次公开发行股票招股意向书
全国中小企业股份转让系统挂牌的函》（股转系统函[2015]6108 号）同意，公司
股票在股转系统挂牌公开转让并纳入非上市公众公司监管。
     公司于 2015 年 12 月、2016 年 1 月、2016 年 6 月分别进行了 3 次股票定向
发行。截至 2016 年 6 月 30 日，公司股东人数为 177 人，尚未超过 200 人。此
后，公司未再进行股票定向发行。2016 年 7 月 13 日，公司股东人数为 201 人，
首次超过 200 人。公司于 2016 年 7 月 19 日按照股份系统的监管要求披露了《关
于股东人数达到 200 人的提示性公告》。此后，公司股东人数随股转系统交易的
进行而持续增加。截至 2017 年 8 月 2 日，股东人数已达到 396 人。上述 396 名
在册股东中，除挂牌时的原股东，以及 2015 年 12 月、2016 年 1 月、2016 年 6
月公司三次定向发行股票的新增股东外，其余均为挂牌后由股票协议转让而形
成的新增股东。
     公司股东数量超过 200 人的情形系由在股份系统挂牌后二级市场股票交易
相对活跃而形成，符合《非上市公众公司监督管理办法》等相关法律法规的规
定。
（二）发行人工会持股、职工持股会持股、信托持股、委托持股的
情况
     发行人自设立以来，未发行过内部职工股，不存在工会持股、职工持股会
持股、信托持股、委托持股的情况。
十、发行人员工情况
（一）员工基本情况
     公司报告期内各期末员工人数（含全资子公司）如下表所示：
          时间                 2017-12-31         2016-12-31             2015-12-31
    员工人数（人）                599                687
浙江芯能光伏科技股份有限公司                         首次公开发行股票招股意向书
     截至 2017 年 12 月 31 日，公司员工的构成情况分别如下表所示：
     1、公司员工的专业结构
          项目                 人数（人）          占员工总人数的比例
       生产人员                   315                    52.59%
       销售人员                   20                     3.34%
       技术人员                   98                     16.36%
       管理人员                   81                     13.52%
       其他人员                   85                     14.19%
    合   计                   599                   100.00%
     2、公司员工的受教育程度
          项目                 人数（人）          占员工总人数的比例
   研究生学历及以上                5                     0.83%
     大学本科学历                 74                     12.35%
     大学专科学历                 114                    19.03%
     大专学历以下                 406                    67.78%
    合   计                   599                   100.00%
     3、公司员工的年龄构成
          项目                 人数（人）          占员工总人数的比例
      51岁及以上                  75                     12.52%
    41-50岁                   68                     11.35%
    31-40岁                   165                    27.55%
      30岁及以下                  291                    48.58%
    合   计                   599                   100.00%
（二）员工社会保障情况
 浙江芯能光伏科技股份有限公司                                     首次公开发行股票招股意向书
       发行人缴纳社会保险的起始日期为 2008 年 8 月，能发电子缴纳社会保险的
 起始日期为 2013 年 7 月，发行人及能发电子缴纳住房公积金的起始日期均为 2015
 年 11 月。报告期各期的缴费比例、缴纳金额及人数情况如下表所示。
       1、发行人及其子公司住所地社保及住房公积金缴纳比例标准情况如下：
                           养老   医疗         失业      工伤         生育       住房
       2017 年度
                           保险   保险         保险      保险         保险      公积金
                 单位      14%    7%           0.5%      0.9%         0.5%        9%
  芯能科技
                 个人       8%    2%           0.5%          0%        0%         9%
                 单位      14%    6.5%         0.5%      0.8%         0.5%        9%
  能发电子
                 个人       8%    2%           0.5%          0%        0%         9%
                 单位      14%    7%           0.5%      0.9%         0.5%        9%
  芯能惠民
                 个人       8%    2%           0.5%          0%        0%         9%
                 单位      14%    9%           0.5%      0.9%         0.7%       10%
  宁波芯能
                 个人       8%    2%           0.5%          0%        0%        10%
                           养老   医疗         失业      工伤         生育       住房
       2016 年度
                           保险   保险         保险      保险         保险      公积金
                 单位      14%    7%           1%        1.2%         0.5%        9%
 芯能科技
                 个人       8%    2%           0.5%          0%        0%         9%
                 单位      14%    7%           1%        0.8%         0.5%        9%
 能发电子
                 个人       8%    2%           0.5%          0%        0%         9%
                           养老   医疗         失业      工伤         生育       住房
       2015 年度
                           保险   保险         保险      保险         保险      公积金
                 单位      14%    7%           1.5%      0.7%         0.8%        9%
  芯能科技
                 个人       8%    2%           0.5%          0%        0%         9%
                 单位      14%    7%           1.5%      0.8%         0.5%        9%
  能发电子
                 个人       8%    2%           0.5%          0%        0%         9%
       2、发行人于报告期内为员工缴纳社会保险及公积金的金额如下：
                                                                                  单位：元
2017      养老           医疗       失业              工伤           生育           住房
年度      保险           保险       保险              保险           保险          公积金
 浙江芯能光伏科技股份有限公司                                               首次公开发行股票招股意向书
芯能
       1,993,375.38   1,497,459.43     99,591.68       282,904.43            137,630.57    1,481,262.00
科技
能发
       1,039,692.09    496,907.23      53,014.55       139,630.87            87,281.00      854,703.00
电子
芯能
    27,776.00      20,832.00        992.00            1,587.20            992.00         21,312.00
惠民
宁波
         859.00          552.20          30.60              55.20              43.00          921.00
芯能
2016      养老           医疗            失业              工伤                生育           住房
年度      保险           保险            保险              保险                保险          公积金
芯能
       1,830,560.65   1,366,958.80     166,482.35      247,387.83            76,545.97     1,378,014.00
科技
能发
    839,046.60     398,734.70      66,911.40          68,107.02          42,566.89      684,549.00
电子
2015      养老           医疗            失业              工伤                生育           住房
年度      保险           保险            保险              保险                保险          公积金
芯能
    985,983.60     864,093.18      105,641.10         64,875.30          56,341.92      191,082.00
科技
能发
    274,614.20     141,045.10      34,987.21          24,151.60          15,094.77       58,878.00
电子
       3、发行人于报告期内为员工缴纳社会保险及公积金的人数情况如下：
                                养老    医疗         失业            工伤         生育       住房
    2017 年度
                                保险    保险         保险            保险         保险      公积金
       公司员工总数             599      599         599              599          599        599
         实缴人数               575      575         575              575          575        563
         未缴人数                34      34          34               34           34         37
   其中：退休返聘人员            27      27          27               27           27         27
   入职不满 1 个月的员
                                  6       6           6               6                6       6
           工
                                养老    医疗         失业            工伤         生育       住房
    2016 年度
                                保险    保险         保险            保险         保险      公积金
       公司员工总数             687      687         687              687          687        687
         实缴人数               595      661         595              661          661        655
         未缴人数                92      26          92               26           26         32
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  其中：退休返聘人员            27     27         27     27            27         27
  入职不满 1 个月的员
                                9      9           9      9            9
          工
                               养老   医疗        失业   工伤         生育       住房
       2015 年度
                               保险   保险        保险   保险         保险      公积金
     公司员工总数              480    480         480    480          480         480
       实缴人数                358    425         358    425          372         429
       未缴人数                122     55         122    55           108         54
  其中：退休返聘人员            23     23         23     23            23         23
  入职不满 1 个月的员
                                31     31         31     31            31         31
          工
     上表中，2017 年度发行人社会保险的实缴人数加未缴人数大于 599 人，原
因如下：2017 年 12 月底离职的 10 名员工中，9 名员工当月仅停缴住房公积金、
未停缴社会保险，1 名员工社会保险、住房公积金均未停缴。
     截至 2017 年 12 月 31 日，公司有 27 名员工系退休返聘人员，无需缴纳社会
保险及住房公积金；6 名员工为入职不满 1 个月的新员工，因社保手续尚在办理
之中而暂时未缴纳社会保险及住房公积金；1 名员工因个人原因自愿要求不缴纳
社会保险及住房公积金；1 名员工因在异地缴纳故要求不缴纳住房公积金；2 名
员工因不满 18 周岁无法缴纳住房公积金。
     上述在异地缴纳住房公积金的 1 名员工已提供经其住房公积金缴纳所在地
住房公积金管理中心盖章的住房公积金对账单。此外，公司为特殊岗位员工、新
入职员工等人员购买了雇主责任险及团体人身意外伤害险，保障员工的合法权
益；公司设有员工宿舍，在住宿方面为员工提供了一定的保障。
     对于该名自愿要求不缴纳社会保险及住房公积金的公司员工，经公司讲解和
动员，其仍然拒绝缴纳社会保险及住房公积金。基于对该员工真实意愿和实际利
益的尊重，公司未为其缴纳社会保险及住房公积金。该员工已就此事项出具了如
下书面声明：“本人由于个人原因，自愿放弃公司为本人按照相关规定缴纳养老
保险、医疗保险、失业保险、工伤保险和生育保险（以下简称“社会保险”）及
住房公积金，并要求公司不要在本人工资中扣除社会保险费用和住房公积金费用
的个人缴纳部分。本人承诺：本人已自愿放弃在公司工作期间公司为本人缴纳社
浙江芯能光伏科技股份有限公司                                首次公开发行股票招股意向书
会保险及住房公积金的权利，因公司未为本人缴纳社会保险和住房公积金而产生
的一切后果由本人承担；本人保证不在任何时候以任何理由就公司未为本人缴纳
社会保险和住房公积金向公司提出任何主张。”
     此外，公司控股股东、实际控制人张利忠、张文娟、张震豪就公司缴纳社会
保险及公积金的事项出具了如下书面承诺：“如发行人及其子公司被要求为其员
工补缴或被追缴社会保险/住房公积金，本人将无条件代为承担；如劳动和社会
保险主管部门因社会保险/住房公积金事宜对公司及其子公司处以罚款，本人将
无条件代为承担该罚款；如发行人及其子公司被要求就未补缴的社会保险/住房
公积金缴纳滞纳金，本人将无条件代为承担；对于发行人及其子公司因社会保险
/住房公积金而发生的其他损失或风险，本人也将无条件代为承担。”
     2018 年 1 月，公司及其子公司已取得各自所属地人力资源和社会保障局出
具的证明，确认公司及其子公司自 2014 年 1 月以来无重大劳资纠纷、未受到劳
动行政部门的行政处罚，依法参加社会保险。2018 年 1 月，公司及其子公司已
取得各自所属地住房公积金管理中心出具的证明，确认公司及其子公司不存在因
违反国家或地方有关住房公积金管理的法律法规而被住房公积金管理中心处罚
的情形；截至 2018 年 1 月，公司及其子公司已经依法为本单位员工办理了住房
公积金缴交手续，并定期缴纳住房公积金。
     保荐机构及发行人律师通过走访发行人及其子公司所属各地人力社保局以
及住房公积金管理中心、收集相关合规证明、核查社保及公积金缴纳凭证等，确
认公司除上述社保及公积金缴纳情况外，不存在其他需要补缴社保及公积金的情
况。
     根据发行人社保和公积金应缴、实缴的情况，结合公司员工的薪酬情况，若
发行人被要求补缴相关社保、公积金费用，则补缴对发行人经营业绩的影响情况
如下：
                                                                          单位：万元
    序号            项目       补缴主体      2017 年    2016 年         2015 年
      1           利润总额         -        15,355.61   9,715.54       14,555.40
                               芯能科技        0.41       27.05          24.80
       2          补缴金额
                               能发电子        1.36        7.84           7.34
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                               芯能惠民        0.00          -              -
                               宁波芯能        0.00          -              -
                               芯能科技        0.00       26.68          24.80
               其中：补缴社    能发电子        0.89        6.71           6.99
                 保金额        芯能惠民        0.00          -              -
                               宁波芯能        0.00          -              -
                               芯能科技        0.41        0.38           0.00
               补缴住房公积    能发电子        0.46        1.13           0.35
                 金金额        芯能惠民        0.00          -              -
                               宁波芯能        0.00          -              -
                               芯能科技       15.00       15.00          15.00
               适用所得税率    能发电子       25.00       25.00          25.00
      3
                   (%)         芯能惠民       25.00          -              -
                               宁波芯能        0.00          -              -
                               芯能科技        0.06        4.06           3.72
               调整所得税费    能发电子        0.34        1.96           1.83
      4
                 用=2*3        芯能惠民        0.00          -              -
                               宁波芯能        0.00          -              -
      5            净利润          -        11,638.35   7,760.02       11,970.97
               调整后的净利
      6                           -         11,636.98   7,731.15       11,944.38
                 润=5-2+4
               补缴社保、公
      7        积金对净利润       -             1.37     28.87           26.59
                 影响数=5-6
                     占比
      8                           -             0.01%    0.37%          0.22%
               (%)=7/5*100%
     根据上表，若发行人补缴相关社保、公积金费用，则 2015 年、2016 年及 2017
年，补缴金额分别占发行人净利润的 0.22%、0.37%及 0.01%，对发行人经营业
绩的影响已维持在极低水平。
     经过上述核查及测算，保荐机构、发行人律师认为发行人的劳动用工和员
工社会保障制度符合相关法律法规的规定，极个别员工未缴纳社会保险及公积
金的情况不构成重大违法违规行为及本次发行上市的法律障碍。
（三）劳务派遣用工情况
     报告期内，发行人存在劳务派遣用工的情形。由于硅片及光伏组件的生产
和销售模式为以销定产，所以出于市场需求的剧烈波动，发行人对硅片及光伏
组件的生产产量和所需劳动力数量持续变化，相关岗位的人员流动性大，难以
根据生产需求随时对员工人数作出及时、准确的调整，所以采用将部分生产辅
助性岗位员工以劳务派遣员工替代的方式，从而降低公司的招聘、培训等人力
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资源成本以及员工维护、管理等人力资源风险。
     截至 2016 年 11 月，芯能科技的劳务派遣用工人数为 75 人，劳务派遣用工
数量占芯能科技用工总量的比例为 15.40%；发行人子公司能发电子的劳务派遣
用工人数为 82 人，劳务派遣用工数量占能发电子用工总量的比例为 22.97%。
因此，发行人及其子公司于 2016 年使用劳务派遣员工的数量超过用工总量的
10%，不符合《劳务派遣暂行规定》第四条的要求。发行人已根据《劳务派遣
暂行规定》对劳务派遣用工进行清理，自 2016 年 11 月底清理完毕至今，发行
人已不存在使用劳务派遣用工的情况。
     经核查，发行人劳务派遣员工的主要工作内容为产品粘胶、切片、配浆、
砂浆、清洗、包装等辅助性硅片生产工序以及串焊、排版、叠层、层压、装配、
焊接等辅助性组件生产工序，用工情况符合《劳务派遣暂行规定》第三条关于
劳务派遣用工工作岗位的要求。发行人曾使用的劳务派遣公司为海宁博尔捷管
理咨询有限公司、桐乡广源人力资源服务有限公司，均具备劳务派遣业务资格，
其劳务派遣经营许可证编号分别为 330481201410290007、330411201312270006。
发行人与上述劳务派遣公司签署劳务派遣协议，由劳务派遣公司与劳务用工人
员签署劳动合同，并由劳务派遣公司派遣至发行人；发行人向劳务派遣公司支
付服务费以及派遣员工的工资、福利、社会保险、住房公积金等费用，由劳务
派遣公司向派遣员工发放。
     根据发行人提供的被派遣员工社保缴费确认单、发行人与劳务派遣公司出
具的说明，劳务派遣公司已为报告期内派遣至发行人的全部员工缴纳了五险一
金。经查验发行人劳务派遣员工的工资单、劳务派遣费用缴纳凭证等，保荐机
构及发行人律师认为发行人在报告期内通过劳务派遣公司使用的劳务派遣员工
的平均薪酬水平与发行人同地区、类似岗位的员工薪酬水平无显著差异，符合
《劳动合同法》、《劳务派遣暂行规定》的规定。
     根据海宁市人力资源和社会保障局、桐乡市人力资源和社会保障局出具的
证明，截至 2018 年 1 月，发行人能够遵守国家有关劳动和社会保障方面的法律
法规，未发生重大劳资纠纷，不存在因违反有关劳动与社会保障法律法规而受
到处罚的情况。保荐机构及发行人律师通过走访海宁市人力资源和社会保障局，
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确认发行人目前已无劳务派遣用工形式，海宁市人力资源和社会保障局不会对
发行人进行处罚，亦不会对历史上曾发生的劳务派遣用工情况予以处罚。
     此外，就上述劳务派遣用工事项，发行人的实际控制人已出具以下承诺：
“如发行人及其子公司因劳务派遣用工事宜而产生赔偿、补偿责任或受到相关
主管部门的处罚，包括但不限于因劳务派遣公司未为发行人或其子公司劳务派
遣员工缴纳、未足额缴纳或未及时缴纳社会保险及住房公积金等损害劳务派遣
员工合法权益的情形而导致发行人承担连带责任，本人将赔偿或补偿由此对发
行人及其子公司造成的全部损失。”
（四）员工薪酬情况
     1、公司的员工薪酬制度
     发行人已建立了较为完善的员工薪酬制度。公司的员工岗位按级别划分，可
分为六个职级，其中，总经理助理及以上级别为管理层，部门经理、大区总监等
公司任命文件中所列职级为中层，其余职级为基层；按岗位专业类别划分，可分
为生产、销售、技术、管理及其他五类。
     公司的薪酬福利主要为工资、奖金、保险、公积金、补贴。工资共分七级，
包括核定工资和加班工资，其中核定工资由基本工资（35%）、岗位工资（45%）、
绩效工资（20%）组成；奖金按照各员工的考核评价情况按月或于年终发放，考
核标准由各岗位部门分别审批制定，人事部门备案；公司补贴主要包括工作日午
餐补贴、住房补贴、用车补贴等。
     2、发行人的员工薪酬情况
     报告期各期，发行人的员工薪酬情况如下：
                项目               2017 年    2016 年            2015 年
          职工人数（人）             599        687
   本年度工资、奖金、福利等计提
                                   5,751.24   6,106.50           3,582.99
           金额（万元）
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     公司员工平均薪酬（元/月）             8,001.17             7,407.21          6,220.47
    嘉兴市全社会单位就业人员平
                                              -                 4,627.50          4,324.33
          均工资（元/月）
                         东方日升             -                 7,386.05          6,768.25
                         拓日新能             -                 5,534.86         3,533.15
   同行业可比公司        向 日 葵             -                 6,536.02          5,737.47
   薪酬（元/月）         亿晶光电             -                 6,616.98         5,660.09
                         太 阳 能             -                 9,651.45          8,930.86
                      隆基股份                -                 6,731.50         5,951.92
                      中利集团                -                 7,699.48          7,336.57
    同行业可比公司平均薪酬（元/
                                              -                 7,165.19          6,274.05
                月）
    注：1、上述嘉兴市全社会单位就业人员平均工资数据来自嘉兴市统计局。
    2、发行人的同行业可比公司中，协鑫集成于 2015 年 8 月完成借壳上市，其及其壳公司的职工薪
酬水平自 2014 年至 2016 年波动剧烈，数据参考性较低；海润光伏处于*ST 状态，数据参考性较低；清源
股份于 2017 年上市，仅公开其 2017 年职工薪酬数据，数据参考性较低。因此，以上 3 家同行业公司在此
不予纳入同行业平均薪酬的计算范围。
     报告期内，发行人员工人数较为稳定，其中自 2015 年末至 2016 年末出现较
大幅度的增长是由于新增光伏组件生产线，发行人子公司能发电子增加雇佣了生
产人员。
     报告期内，发行人的平均薪酬逐年递增，与同行业可比公司平均薪酬水平
及其变化趋势基本保持一致，并显著高于当地平均薪酬水平，与行业及地区薪
酬水平均不存在差异。同行业可比公司中，太阳能位于北京市，所在地区平均
收入水平较高，因此其员工薪酬水平较高。
     3、公司各级别、各类岗位员工的收入水平
     （1）报告期内，公司各级别员工的年平均收入水平如下表所示：
                                                                                      单位：万元
                           2017 年                    2016 年                    2015 年
    员工级别
                     公司员工     市场指     公司员工      市场指导        公司员工   市场指导
                       收入         导价       收入            价            收入        价
      管理层           31.18      12.24        28.53         11.78           24.72      11.44
      中层             18.62        9.16       18.50          8.68           15.33      8.78
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     基层              8.63         5.34         8.16             5.28        7.04             5.20
     合计              9.60           -          8.89               -         7.46               -
 嘉兴市平均工资                -                         5.55                         5.19
   注：嘉兴市全社会单位就业人员平均工资数据来自嘉兴市统计局，嘉兴市人力资源市场工资指导价位
数据来自嘉兴市人力资源和社会保障局，取中位数。
     由上述数据可知，公司各级别员工的收入水平均逐年递增，且收入水平与当
地人力资源市场的工资指导价位及当地全社会就业人员的平均工资相比较高。
     （2）报告期内，公司各类岗位员工的年平均收入水平如下表所示：
                                                                                        单位：万元
                          2017 年                       2016 年                      2015 年
    员工级别
                    公司员工       市场指   公司员工         市场指导      公司员工      市场指导
                      收入           导价     收入               价          收入          价
    生产人员           7.34         4.88      7.29                4.46        7.06             4.37
    销售人员          11.52         8.38     11.41                7.62        8.76             7.61
    技术人员           9.92         6.94         9.75             6.93        8.10             6.22
    管理人员          20.98         7.50     20.79                7.25       16.12             6.86
   其他人员            6.31         6.02         6.20             5.96        4.96             5.87
     合计              9.60           -          8.89               -         7.46               -
 嘉兴市平均工资                -                         5.55                         5.19
   注：上述嘉兴市全社会单位就业人员平均工资数据来自嘉兴市统计局，嘉兴市人力资源市场工资指导
价位数据来自嘉兴市人力资源和社会保障局，取中位数。
     由上述数据可知，公司各类岗位员工的收入水平均逐年递增；公司各类岗位
员工的收入水平与当地人力资源市场的工资指导价位相比均较高，同时也高于当
地全社会就业人员的平均工资水平。公司其他人员主要包括行政职能部门及后勤
保障人员，故其平均工资水平相对较低。
     4、公司未来薪酬制度及水平变化趋势
     报告期内，伴随公司业务规模持续扩大，员工薪酬水平也随之不断提升。
未来公司将在现有薪酬制度的基础之上，结合各岗位的工作价值、本地区及行
业就业市场的供求情况及市场薪酬水平、公司的人力资源成本等因素对薪酬水
平进行合理调整，预计每年的薪酬增长幅度约为 6%-10%。同时，公司会不断
完善薪酬体系建设，健全员工绩效评估及激励机制等。
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十一、公司主要股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人
员作出的重要承诺及其履行情况
（一）股份限售安排以及自愿锁定承诺
     公司及主要股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员作出的关于股
份限售安排以及自愿锁定的承诺，参见本招股意向书“重大事项提示”之“一、
股份限售安排以及自愿锁定承诺”。
（二）有关信息披露责任的承诺
     公司及主要股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员作出的关于信
息披露责任的承诺，参见本招股意向书“重大事项提示”之“二、有关信息披
露责任的承诺”。
（三）关于稳定股价措施的承诺
     公司及主要股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员作出的关于稳
定股价措施的承诺，参见本招股意向书“重大事项提示”之“三、关于稳定股
价措施的承诺”。
（四）关于规范和减少关联交易、避免同业竞争的承诺
     公司及主要股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员作出的关于规
范和减少关联交易、避免同业竞争的承诺，参见本招股意向书“第七节 同业竞
争与关联交易”之“二、发行人同业竞争的情况”之“（二）关于避免同业竞争
的承诺”及第七节之“四、关联交易情况”之“（七）拟采取的减少关联交易的
主要措施”。
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                         第六节           业务与技术
         一、发行人主营业务、主要产品及变化情况
     （一）发行人的主营业务
     公司是一家以分布式光伏为核心的清洁能源服务商，主营业务包括分布式
光伏解决方案提供、自持分布式光伏电站运营以及光伏产品制造三部分。
     1、分布式光伏解决方案提供即是分布式光伏开发及服务业务，指公司面向
客户提供分布式光伏电站建设相关的产品和服务，具体包括光伏组件、配件产
品以及屋顶资源开发、设计与并网支持、运行维护等服务。
     2、自持分布式光伏电站运营是指公司自行投资建设并运营分布式光伏电
站，与用电客户签订 20 年左右的供电服务协议，从中获得稳定的光伏发电收入。
     3、光伏产品制造是指公司从事多晶硅片研发、制造并对外销售。
     公司是国内最早进入分布式光伏领域的企业之一，于 2013 年即开始积极探
索分布式光伏投资、建设、运营的业务模式，2014 年开始大规模开展此类业务，
积累了丰富的案例和经验，形成了较高的品牌知名度，尤其是在工业屋顶分布
式光伏开发领域处于领先地位。
     截至 2017 年 12 月 31 日，公司累计开发分布式光伏电站 464 个，全部为屋
顶分布式光伏电站，装机容量达 680 兆瓦，年发电能力可达 6.80 亿度，累计装
机容量占全国分布式光伏电站累计装机容量的 2%左右，累计签约屋顶面积
834.15 万㎡，涉及工商企业 523 家，可建设约 830 兆瓦分布式光伏电站，处于
行业领先水平。上述工业企业中，包括娃哈哈、飞利浦、中通快递、中国巨石、
华孚色纺、盾安环境、敏实集团等上百家海内外知名企业及上市公司。
                  公司分布式光伏电站开发情况（截至 2017 年 12 月 31 日）
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     2014-2017 年，公司每年开发的分布式光伏电站情况如下：
     项目              2017 年    2016 年        2015 年          2014 年
 屋顶签约面积
                       274.35     236.29         232.83             89.00
 （万平米）
新增并网装机容
                       288.64     151.32         164.07             74.10
  量（兆瓦）
     分布式光伏由于其具备闲置资源利用、就地消纳、清洁环保、节能减排等
优点，可有效解决地面集中式光伏电站存在的远距离输送导致的电损、土地占
用、弃光、弃电等问题，已成为光伏行业应用主要的发展趋势之一，为国家政
策所支持和鼓励。国家发改委、国家能源局以及工信部等相关政府部门密集出
台了支持分布式光伏发展的产业政策。国家在战略新兴产业、电力、太阳能、
可再生能源“十三五”规划中，均提出要大力发展分布式光伏电站，尤其是以
工商企业屋顶为依托的分布式光伏电站；并提出截至 2020 年分布式光伏电站装
机容量要达到 60GW，是“十二五”末装机容量的 10 倍。同时，在补贴方面，
国家对 2017 年 12 月 31 日之前已建成分布式光伏电站的补贴保持 0.42 元/度不
降低，持续 20 年，补贴政策支持力度优于集中式光伏等发电形式。
     公司为经浙江省科学技术厅、浙江省财政厅、浙江省国家税务局和浙江省
地方税务局联合认定的高新技术企业，在分布式太阳能发电综合服务领域具有
较强的综合竞争实力；公司拥有安全生产标准化三级企业证书，并先后通过
ISO9001:2008 质 量 管 理 体 系 、 ISO14001:2004 环 境 管 理 体 系 和
OHSAS18001:2007 职业健康安全管理体系的认证；2016 年，公司被评为嘉兴市
“互联网+工业”示范企业。
     2015 年 9 月，公司在全国中小企业股份转让系统挂牌；2016 年 6 月，公司
入选第一批创新层企业；2017 年 1 月，公司股票作为样本股被纳入上海证券交
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易所与中证指数有限公司联合编制的“中国战略新兴产业综合指数”。
     公司主营业务在分布式光伏产业链的位置如下：
    晶体硅生产              硅锭、硅片生产          太阳能电池片生产
                               分布式光伏电站投资、
     电站运营及维护                                        光伏组件生产
                               开发、建设及并网等
   公司的产品和服务覆盖了光伏产业链中除了晶体硅生产和太阳能电池片生
产之外的大部分环节。
     （二）发行人主营业务的变化
     公司自成立以来，一直深耕于光伏行业，主要产品和服务也均围绕光伏产
业链展开。目前，公司已形成以分布式光伏解决方案为核心，以硅片等光伏产
品研发制造为支撑，以自持分布式光伏电站投资运营为新增长点的业务格局。
     公司在 2008 年成立之初主要从事硅片等光伏产品的研发、生产和销售业
务；2013 年开始，公司抓住国内分布式光伏产业发展的契机，主营业务由光伏
产品向下游分布式光伏电站开发服务和投资运营延伸，开始涉足分布式光伏电
站开发，主要为分布式光伏电站投资者提供解决方案，经过几年的发展，公司
在分布式光伏电站开发方面积累了丰富的经验和案例；自 2015 年开始，公司开
始加大分布式光伏电站投资运营的力度，进一步丰富了在分布式光伏应用领域
的产品和服务，提高了公司盈利能力和可持续性。
     公司业务的发展是公司业务在光伏产业链中的自然延伸。公司成立之初，
主要从事光伏产品的制造业务。经过多年的发展，公司已经在该行业积累了较
为丰富的经验。自 2013 年公司承担并完成国家住建部光电建筑一体化项目开
始，公司业务逐步向下游应用领域延伸。
     公司业务格局的优化有利于公司盈利的可持续性。受光伏制造业竞争加剧
以及光伏产品贸易摩擦的影响，纯粹的光伏产品制造业平均盈利已处于较低水
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平，而分布式光伏作为光伏行业的重要应用领域之一，因其自身优点和国家政
策的大力支持，整体盈利处于较高水平。报告期内，公司分布式光伏解决方案
分别实现收入 77,232.83 万元、46,859.98 万元和 43,846.15 万元，毛利率分别为
23.15%、28.38%和 31.38%，处于较高水平；此外，公司也在加大分布式光伏电
站自持的力度，通过投资并运营分布式光伏电站，每年可获取持续稳定的发电
相关收入。
     综上所述，报告期内，公司的主营业务发展稳定，未发生重大变化。公司
业务的发展符合行业发展的趋势和国家政策的支持方向，有利于公司盈利的可
持续性。
      二、公司所处行业的基本情况
     公司所处行业为光伏行业中的光伏设备及元器件制造，根据中国证监会《上
市公司行业分类指引》（2012 年修订），该领域的行业划属为“电气机械及器材
制 造 业 ”， 行 业 代 码 为 ： C38 ； 根 据 国 家 统 计 局 《 国 民 经 济 行 业 分 类 》
（GB/T4754-2011)，该领域的行业归属为“C38 制造业-3825 光伏设备及元器件
制造”。
     本公司产品和服务所处行业与光学技术、微电子技术、材料技术、电路设
计与控制技术、加工工艺技术以及相应的检测技术等多项技术领域密切相关，
在相关光伏电站竣工投产后，其后期的运营维护和综合调度管理与互联网云计
算、大数据统计及应用等技术等新兴领域的技术相互依存度较高。经过多年的
发展和演进，光伏技术与前述各项技术相互依存，相互促进。无论在技术应用
领域广度上还是在技术发展深度上，本行业都具有较大的发展潜力。特别是作
为未来清洁能源生产与应用的基础行业，本行业成为当前国家重点鼓励和支持
发展的高新技术行业。
      （一）行业主管部门及管理体制
     公司属于分布式光伏行业，是国家鼓励发展的行业。根据《中华人民共和
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   国可再生能源法》第五条规定，“国务院能源主管部门对全国可再生能源的开发
   利用实施统一管理。国务院有关部门在各自的职责范围内负责有关的可再生能
   源开发利用管理工作”。
    国家发改委下设能源局，负责推进能源可持续发展战略的实施，组织可再
   生能源和新能源的开发利用，组织指导能源行业的能源节约、能源综合利用和
   环境保护工作。商务部负责行业流通领域内的相关事务管理。行业发电的电力
   调度权在国家电网公司，由该公司在各地的分支机构具体负责处理发电并网事
   宜。
    公司的行业主管协会为中国可再生能源学会和中国光伏行业协会。
          （二）行业主要监管法律法规及政策
          1、行业主要法律法规及业务规范
    2009 年 12 月 26 日，国家颁布了修订的《可再生能源法》，规定“国家将
   可再生能源的开发利用列为能源发展的优先领域，通过制定可再生能源开发利
   用总量目标和采取相应措施，推动可再生能源市场的建立和发展。”“国家鼓励
   单位和个人安装和使用太阳能热水系统、太阳能供热采暖和制冷系统、太阳能
   光伏发电系统等太阳能利用系统。”
       2013 年 2 月，国家发改委发布了修订的《产业结构调整指导目录（2011 年本）》，
   公司的业务属于鼓励类第十九类“轻工”之“18、先进的各类太阳能光伏电池
   及高纯晶体硅材料”。
    此外，国务院及行业主管部门还先后出台了一系列政策文件，支持光伏发
   电，主要政策概况如下：
序号       文件名称及发布时间                          主要内容
     浙江芯能光伏科技股份有限公司                                    首次公开发行股票招股意向书
序号        文件名称及发布时间                                  主要内容
                                  鼓励采用先进技术并创新管理模式，特别是采用智能微电网技术高
                                  比例接入和运行光伏发电，不断创新微电网建设和运营管理模式；
         国家能源局《国家能源局关
                                  要求电网企业要配合落实示范区分布式光伏发电项目接入方案并
         于申报分布式光伏发电规
 1                                提供相关服务，本着简化程序、便捷服务的原则，规范并简化分布
         模化应用示范区的通知》
                                  式光伏发电接入电网标准和管理程序，积极推进分布式光伏发电的
         （2012 年 9 月）
                                  规模化应用；鼓励各省（区、市）利用自有财政资金，在国家补贴
                                  政策基础上，以适当方式支持分布式光伏发电示范区建设。
         国务院《中国的能源政策       以应用为导向，鼓励开展煤矿高效集约开采、非常规油气资源
 2       （2012 年）白皮书》(2012     勘探开发、高效清洁发电、海上风电、太阳能热发电、先进油
         年 10 月)                    气储运、大容量高效率远距离输电等先进适用技术研发应用。
                                      电网企业应积极为分布式光伏发电项目接入电网提供便利条
         国家电网《关于做好分布式     件，为接入系统工程建设开辟绿色通道；分布式光伏发电项目
         太阳能光伏发电并网服务       并网点的电能质量以及工程设计和施工应符合国家标准；建于
 3
         工作的意见》（2012 年 10     用户内部场所的分布式光伏发电项目，发电量可以全部上网、
         月）                         全部自用或自发自用余电上网，由用户自行选择，用户不足电
                                      量由电网企业提供；分布式光伏发电项目免收系统备用容量费。
                                      研究促进光伏产业健康发展。会议指出光伏产业是新能源产业
                                      的重要发展方向。国内光伏产业要巩固国际市场，激发国有效
         国务院常务会议（2013 年 6    内需，推动产业升级。要求 1、加强规划和产业政策引导，重
 4
         月）                         点拓展分布式光伏发电应用；2、电网企业要保障配套电网与光
                                      伏发电项目同步建设，优先安排光伏发电；3、完善发电电价支
                                      持政策；4、加大光伏制造企业融资支持。
         国务院《关于促进光伏产业 《意见》提出目标，2013 年至 2015 年，国内年均新增光伏发电装机
 5       健 康 发 展 的 若 干 意 见 》 容量在 1,000 万千瓦左右，到 2015 年总装机容量达到 3,500 万千瓦
         （2013 年 7 月）              以上，要求大力开拓分布式光伏发电市场，有序推进光伏电站建设。
         财政部《关于分布式太阳能
         光伏发电实行按照电量补
 6                                明确国家对分布式光伏发电项目按电量给予补贴。
         贴政策等有关问题的通知》
         （2013 年 7 月）
         国家发改委《关于发挥价格     明确对分布式太阳能光伏发电实行按照全电量补贴的政策，电
         杠杆作用促进光伏产业健       价补贴标准为每千瓦时 0.42 元（含税），并鼓励通过招标等竞
 7
         康发展的通知》（2013 年 8    争方式确定光伏电站上网电价或分布式光伏发电电价补贴标
         月）                         准，提高光伏发电市场竞争力。
         工信部《光伏制造行业规范
                                      通过行业准入和规范，促进光伏行业产能整合，加快推进光伏
 8       公告管理暂行办法》（2013
                                      产业转型升级。
         年 9 月）
      浙江芯能光伏科技股份有限公司                                  首次公开发行股票招股意向书
序号         文件名称及发布时间                                 主要内容
                                       鼓励利用太阳能发电，促进相关产业健康发展。根据国务院批
          财政部、国家税务总局《关
                                       示精神，光伏发电增值税政策为：自 2013 年 10 月 1 日至 2015
 9        于光伏发电增值税政策的
                                       年 12 月 31 日，对纳税人销售自产的利用太阳能生产的电力产
          通知》（2013 年 9 月）
                                       品，实行增值税即征即退 50%的政策。
          财政部《关于对分布式太阳
                                       规定分布式光伏发电自发自用电量免收可再生能源电价附加、
          能光伏发电自发自用电量
10                                     国家重大水利工程建设基金、大中型水库移民后期扶持基金、
          免征政府性基金有关问题
                                       农网还贷资金等 4 项针对电量征收的政府性基金。
          的通知》（2013 年 11 月）
          国家能源局《关于分布式太
                                        对分布式太阳能光伏发电项目的备案、建设条件、电网接入和
 11       阳能光伏发电项目管理暂行
                                        运行及补贴的计量与结算等方面做出详细约定。
          办法的通知》（2013 年 11 月）
          国家能源局《关于进一步加     统筹推进大型光伏电站基地建设，创新光伏电站建设和利用方式，
          强光伏电站建设与运行管       以年度规模管理引导光伏电站与配套电网协调建设，加强电网接
12
          理工作的通知》（2014 年 10   入和并网运行管理，创新光伏电站金融产品和服务，加强光伏电
          月）                         站建设运行监管工作，加强监测及信息统计和披露等 11 项规定。
                                   对分布式光伏发电的定位、应用形式、屋顶资源统筹、项目工
                                   程标准、质量管理、项目备案、发展模式、示范区建设、电网
          国家能源局《国家能源局发
                                   介入、并网运行、电费结算、补贴拨付、融资、产业体系公共
          布关于进一步落实分布式
13                                 服务、信息统计、监测体系、监督 15 个方面做了阐述，从意义、
          光伏发电有关政策通知》
                                   规划、项目范围、电价模式、消纳方式、补贴拨付和融资服务
          （2014 年 9 月）
                                   等多方面对此前政策进行了完善和补充，破解分布式光伏发展
                                   中的难题，增加了分布式光伏的开发范围和项目收益的确定性。
                                       加快发展，有序推进光伏基地建设，同步做好就地消纳利用和
          国务院办公厅《能源发展战
                                       集中送出通道建设。加强太阳能发电并网服务。鼓励大型公共
14        略行动计划（2014 年-2020
                                       建筑及公用设施、工业园区等建设屋顶分布式光伏发电。到
          年）》（2014 年 11 月）
                                       2020 年光伏装机达 1 亿千瓦，光伏发电与电网销售电价相当。
                                       明确了“三放开、一独立、三强化”的总体思路。“三放开”是指
                                       在进一步完善政企分开、厂网分开、主辅分开的基础上，按照管住
          国务院《关于进一步深化电
                                       中间、放开两头的体制架构，有序放开输配以外的竞争性环节电价，
15        力体制改革的若干意见》
                                       有序向社会资本放开配售电业务，有序放开公益性和调节性以外的
          (2015 年 3 月)
                                       发用电计划。通过售电侧市场的逐步开放，构建多个售电主体，能
                                       够逐步实现用户选择权的放开，形成“多买多卖”的市场格局。
          国家能源局发布《关于下达 2015 年全国新增光伏电站装机 17.8GW；对屋顶分布式光伏发电项
16        2015 年光伏发电建设实施 目及全部自发自用地面分布式光伏发电项目不限制建设规模，各地
          方案的通知》（2015 年 3 月） 区能源主管部门随时受理项目备案，电网企业及时办理并网手续。
     浙江芯能光伏科技股份有限公司                                    首次公开发行股票招股意向书
序号        文件名称及发布时间                                   主要内容
                                         统筹年度电力电量平衡，积极促进清洁能源消纳：在编制年度
                                         发电计划时，优先预留水电、风电、光伏发电等清洁能源机组
                                         发电空间；风电、光伏发电、生物质发电按照本地区资源条件
                                         全额安排发电；能源资源丰富地区、清洁能源装机比重较大地
         国家发改委、国家能源局
                                         区统筹平衡年度电力电量时，新增用电需求如无法满足清洁能
         《关于改善电力运行调节
17                                       源多发满发，应采取市场化方式，鼓励清洁能源优先与用户直
         促进清洁能源多发满发的
                                         接交易，最大限度消纳清洁能源；政府主管部门在组织国家电
         指导意见》（2015 年 3 月）
                                         网公司、南方电网公司制定年度跨省区送受电计划时，应切实
                                         贯彻国家能源战略和政策，充分利用现有输电通道，增加电网
                                         调度灵活性，统筹考虑配套电源和清洁能源，优先安排清洁能
                                         源送出并明确送电比例，提高输电的稳定性和安全性。
         工业和信息化部《光伏制造 加强光伏行业管理，引导产业加快转型升级和结构调整，按照
18       行业规范条件（2015 年本）》 优化布局、调整结构、控制总量、鼓励创新、支持应用的原则，
         （2015 年 3 月）            推动我国光伏产业持续健康发展。
         国家发改委《关于完善电力        要求在北京市、苏州市、唐山市、佛山市电力需求侧管理城市
         应急机制做好电力需求侧          综合试点和上海需求相应试点建立长效机制，制定、完善尖峰
19
         管理城市综合试点工作的          电价或季节电价，实施需求侧管理，以化解多年来反复出现的
         通知》（2015 年 4 月）          高峰电力短缺问题，未来将进一步复制推广。
         国家发改委《关于完善跨省        《通知》提出，跨省区送电由电、受市场主体双方在自愿平等
         区电能交易价格形成机制          基础上，在贯彻落实国家能源战略的前提下，按照“风险共担、
20
         有关问题的通知》（2015 年       利益共享”原则协商或通过市场化交易方式确定送受电量、价
         5 月）                          格，并建立相应的价格调整机制。
                                         发挥财政资金和政府采购支持光伏发电技术进步的作用。国家支
         国家能源局、工业和信息化
                                         持的解决无电人口用电、偏远地区缺电问题和光伏扶贫等公益性
         部《关于促进先进光伏技术
21                                       项目、国家援外项目、国家和各级能源主管部门组织实施的各类
         产品应用和产业升级的意
                                         光伏发电应用示范项目、各级地方政府使用财政资金支持的光伏
         见》（2015 年 6 月）
                                         发电项目以及在各级政府机构建筑设施上安装的光伏发电项目。
                                         指出新能源微电网代表了未来能源发展趋势，是贯彻落实习近平
         国家能源局《关于推进新能
                                         总书记关于能源生产和消费革命的重要措施，是推进能源发展及
22       源微电网示范项目建设的
                                         经营管理方式变革的重要载体，是“互联网+”在能源领域的创新
         指导意见》（2015 年 7 月）
                                         性应用，对推进节能减排和实现能源可持续发展具有重要意义。
         国家发改委发布《国家发展        对《能源发展战略行动计划（2014 年-2020 年）》所要求的新能
         改革委关于完善陆上风电光        源建设进行了细化，明确了陆上风电及光伏发电项目接网工作
23
         伏发电上网标杆电价政策的        具体实施方式以及电价政策，对相关新能源的发电与并网给予
         通知》（2015 年 12 月 22 日）   了一定的政策优惠。
     浙江芯能光伏科技股份有限公司                               首次公开发行股票招股意向书
序号        文件名称及发布时间                              主要内容
                                   制定各省（区、市）能源消费总量中的可再生能源比重目标和
                                   全社会用电量中的非水电可再生能源电量比重指标，对电网企
         国家能源局《关于建立可再
                                   业等规定非水电可再生能源电量最低比重指标，建立绿色证书
         生能源开发利用目标引导制
24                                 制度，2020 年除专门非化石能源生产企业外，各发电企业非水
         度的指导意见》（2016 年 3
                                   电可再生能源发电量应达到全部发电量的 9%以上，可通过证书
         月）
                                   交易完成占比目标的要求为可再生能源应用提供持续的增长空
                                   间 。
         国家发改委、国家能源局发
         布《关于做好风电、光伏发 要求各单位做好光伏等可再生能源发电全额保障性收购工作，
25
         电全额保障性收购管理工作 保障风电、光伏发电的持续健康发展。
         的通知》（2016 年 5 月）
                                      提出要创建绿色工厂和绿色工业园，提高工厂清洁和可再生能
         工信部发布《工业绿色发展 源的使用比例，建设厂区光伏电站、储能系统、智能微电网和
26       规划（2016-2020 年）》（2016 能管中心；推行热电联产、分布式能源及光伏储能一体化系统
         年 7 月）                    应用，建设园区智能微电网，提高可再生能源使用比例，实现
                                      整个园区能源梯级利用
                                    提出加快中东部分布式光伏发展，推动多种形式的太阳能综合
         国务院发布《“十三五”国家 开发利用。加快实施光伏领跑者计划，促进先进太阳能技术产
27       战略性新兴产业发展规划》 品应用和发电成本快速下降，引领全球太阳能产业发展。到
         （2016 年 11 月）          2020 年，太阳能发电装机规模达到 1.1 亿千瓦以上，力争实现
                                    用户侧平价上网。其中，分布式光伏发电达到 6000 万千瓦。
                                  大力发展新能源，优化调整开发布局。按照分散开发、就近消
         国家发改委和国家能源局发
                                  纳为主的原则布局光伏电站。2020 年，太阳能发电装机达到 1.1
28       布《电力发展“十三五”规
                                  亿千瓦以上，其中分布式光伏 6000 万千瓦以上、光热发电 500
         划》（2016 年 11 月）
                                  万千瓦。
                                  提出大力推进屋顶分布式光伏发电；结合电力体制改革开展分
         国家能源局发布《太阳能发 布式光伏发电市场化交易，鼓励光伏发电项目靠近电力负荷建
29       展“十三五”规划》（2016 设，接入中低压配电网实现电力就近消纳；在分布式可再生能
         年 12 月）               源渗透率较高或具备多能互补条件的地区建设联网型新能源微
                                  电网示范工程。
                                      全面推进分布式光伏和“光伏+”综合利用工程。继续支持在已
         国家发改委发布《可再生能 建成且具备条件的工业园区、经济开发区等用电集中区域规模
30       源发展“十三五”规划》（2016 化推广屋顶光伏发电系统；积极鼓励在电力负荷大、工商业基
         年 12 月）                   础好的中东部城市和工业区周边，按照就近利用的原则建设光
                                      伏电站项目。
     浙江芯能光伏科技股份有限公司                                首次公开发行股票招股意向书
序号        文件名称及发布时间                               主要内容
                                    陆上风电、光伏发电企业（不含分布式光伏发电）通过可再生
                                    能源发电项目信息管理系统，依据相关证明材料申请绿色电力
         国家发改委、财政部发布《国 证书，国家可再生能源信息管理中心按月核定和核发绿色电力
         家能源局关于试行可再生能 证书。绿色电力证书自 2017 年 7 月 1 日起正式开展认购工作，
31       源绿色电力证书核发及自愿 认购价格按照不高于证书对应电量的可再生能源电价附加资金
         认购交易制度的通知》（2017 补贴金额由买卖双方自行协商或者通过竞价确定认购价格。风
                 年 2 月）          电、光伏发电企业出售可再生能源绿色电力证书后，相应的电
                                    量不再享受国家可再生能源电价附加资金的补贴。绿色电力证
                                                  书经认购后不得再次出售。
         商务部发布《关于原产于欧
                                      国务院关税税则委员会根据商务部的建议作出决定，自 2017
         盟的进口太阳能级多晶硅所
32                                    年 5 月 1 日起，对原产于欧盟的进口太阳能级多晶硅继续征收
         适用的反倾销措施期终复审
                                                      反倾销税，实施期限 18 个月。
         裁定的公告》（2017 年 4 月）
                                    创新能源投资项目业主确定方式。在光伏、生物质能、火电站、
         国家能源局发布《关于深化 水电站、风电等项目开展以竞争性方式确定能源投资项目业主
33       能源行业投融资体制改革的 试点。根据资源调查和专项规划，委托有资质的中介机构对纳
         实施意见》（2017 年 5 月） 入规划的项目进行咨询评估，通过招标、竞争性磋商等方式，
                                                  公开、公平、公正确定业主。
         国家发改委发布《能源生产    实施光伏（热）扶贫工程。提升农村电力普遍服务水平，推进
34         和消费革命战略（2016—    农业生产电气化，大力发展太阳能、地热能、生物质能、农林
         2030）》（2017 年 6 月）      固废资源化利用，使农村成为新能源发展的“沃土”。
                                    分布式发电项目单位（含个人，以下同）与配电网内就近电力
         国家发展改革委、国家能源
                                    用户进行电力交易；电网企业（含社会资本投资增量配电网的
         局《关于开展分布式发电市
35                                  企业，以下同）承担分布式发电的电力输送并配合有关电力交
         场化交易试点的通知》（2017
                                    易机构组织分布式发电市场化交易，按政府核定的标准收取“过
                 年 10 月）
                                                            网费”。
         国家发展改革委《全国碳排 在发电行业（含热电联产，下同）率先启动全国碳排放交易体
36       放权交易市场建设方案（发 系，逐步扩大参与碳市场的行业范围，增加交易品种，不断完
         电行业）》（2017 年 12 月）                    善碳市场。
         《国家发展改革委关于 2018   2018 年 1 月 1 日以后投运的、采用“自发自用、余量上网”模
37       年光伏发电项目价格政策的    式的分布式光伏发电项目，全电量度电补贴标准降低 0.05 元，
           通知》（2017 年 12 月）           即补贴标准调整为每千瓦时 0.37 元（含税）。
          2、分布式光伏发电行业的补贴政策
          政府为了支持分布式光伏发电行业的发展，针对分布式光伏发电出台了一
     系列的财政补贴政策。目前，已经基本形成了国家、省级以及市级三级财政补
     贴的格局。具体补贴政策如下：
          （1）国家补贴
     浙江芯能光伏科技股份有限公司                                 首次公开发行股票招股意向书
           分布式光伏国家补贴源自再生能源基金，非财政资金。国家按当时计划和
     补贴标准对已建成的电站 20 年补贴不变。
           根据国家发改委 2013 年 8 月 26 日发布的《关于发挥价格杠杆作用促进光
     伏产业健康发展的通知》，国家对分布式光伏发电实行按照全电量补贴的政策，
     电价补贴标准为 0.42 元/度，持续 20 年；根据《国家发展改革委关于 2018 年光
     伏发电项目价格政策的通知》，对于 2018 年 1 月 1 日之前并网的电站，原有补
     贴并不会受影响，仍维持 0.42 元/度的补贴收入，20 年不变；对于 2018 年 1 月
     1 日以后，自发自用、余电上网的分布式光伏按照 0.37 元/度进行补贴，补贴期
     限为 20 年。
           （2）省级以及市级补贴
           在国家政策补贴出台之后，各省市相继出台了地方性的补贴政策。各地补
     贴政策不尽相同，以浙江省为例，浙江全省补贴 0.10 元/度，补贴期限 20 年；
     各地市补贴 0.10-0.45 元/度不等，补贴期限 2-3 年。
           各级政府对分布式光伏发电的财政补贴政策极大的促进了分布式光伏发电
     行业的发展。
           报告期内发行人的发电收入按照国家、省级和地市的相关规定享有光伏补
     贴收入。
           补贴收入的具体情况如下：
                                                                              单位：万元
 项目        2017 年      2016 年   2015 年             依据              补贴标准      计入科目
                                               《关于发挥价格杠杆作用
                                               促进光伏产业健康发展的
                                              通知》 发改价格[2013]1638 分布式光伏：
国家级补                                                                                主营业务
             2,977.91     614.76     31.34               号）           0.42 元/kwh，
贴收入                                                                                    收入
                                               《关于调整光伏发电陆上   补贴 20 年。
                                              风电标杆上网电价的通知》
                                              (发改价格〔2016〕2729 号)
                                              《关于鼓励企业自投自用
省级补贴                                      分布式光伏发电的意见》    0.1 元/kwh，    主营业务
             714.45       146.25     7.46
  收入                                        （浙经信投资〔2014〕488    补贴 20 年       收入
                                                        号）
     浙江芯能光伏科技股份有限公司                                首次公开发行股票招股意向书
                                             关于印发《嘉兴市本级分布
市、县级                                     式光伏发电项目电价补助       0.1 元/kwh,补
             609.50          -         -                                                   其他收益
补贴收入                                     资金操作细则》的通知（嘉       贴 3 年等
                                             光伏办〔2015〕1 号）等
           （三）行业概况
           光伏发电技术的开发始于 20 世纪 50 年代。随着全球能源形势趋紧，光伏
     发电作为一种可持续的能源替代方式，于近年迅速发展，并首先在太阳能资源
     丰富的发达国家得到大面积的推广和应用。在国际市场和国内产业政策的拉动
     下，我国的光伏产业逐渐兴起，并迅速成为后起之秀，涌现了一大批优秀的光
     伏企业，带动了上下游企业的发展。光伏发电产业链主要包括硅料、硅片、电
     池片、组件、光伏电站等五个主要环节。公司属于分布式光伏行业，主营业务
     主要涉及分布式光伏开发及服务、自持分布式光伏电站运营以及硅片等光伏产
     品的研发制造。
           1、光伏产品
           （1） 硅片
           硅片分为太阳能级硅片和电子级硅片，分别用于太阳能电池和半导体电子
     产品制造。我国硅片企业主要以生产太阳能级硅片为主。
           硅片按照材料结构可分为单晶硅片和多晶硅片。硅片企业利用单晶硅生长炉
     生产单晶硅棒，利用多晶硅铸锭炉生产多晶硅锭，再将其切割成单晶硅片或者
     多晶硅片，最终用于太阳能电池片及光伏组件生产。
           多晶硅片由于制造工艺整体较单晶简单，价格低廉，一直是全球太阳能电
     池市场的主流选择。近两年，单晶硅片和多晶硅片的成本差距逐步缩小，单晶
     硅片的市场份额也开始呈上升趋势。
                            2011 年-2017 年底单晶硅片和多晶硅片价格走势
                                                                                   元/片
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    数据来源：Wind 资讯
     价格方面，随着硅片制造技术和工艺不断进步，硅片的价格不断下降，这
在较大程度的降低了光伏行业的发电成本，促进了光伏行业的发展。
     （2）太阳能电池及光伏组件
     太阳能电池是通过光电效应或者光化学效应直接把光能转化成电能的装
置，硅片是组成晶体硅太阳能电池的主要组成部分。
     太阳能电池主要分为两类：一类是晶体硅太阳能电池，包括单晶硅（sc-Si）
电池和多晶硅（mc-Si）电池两种；另一类是薄膜太阳能电池。
     单晶硅太阳能电池          多晶硅太阳能电池       薄膜太阳能电池
     晶体硅太阳能电池制备工艺最为成熟、转换效率较高、使用寿命较长、设
备投资较低、原料资源非常丰富，因此长期占据了太阳能电池主要的市场份额。
     随着技术的进步，太阳能电池产品质量也在逐年提升，尤其是在转换效率
方面增长较快，根据中国光伏行业协会的数据，单晶和多晶产业化光电转化效
率分别达到 19.8%和 18.5%。
浙江芯能光伏科技股份有限公司                       首次公开发行股票招股意向书
     光伏组件是多个单体太阳能电池互联封装后组成的太阳能发电装置，太阳
能电池片是其核心组件和主要的组成部分。
                                    光伏组件
     光伏组件可直接安装在光伏电站上，是光伏电站最主要的组成部分。目前，
随着晶体硅材料的成本逐步降低，光伏组件价格也呈下降趋势。
    2012 年-2017 年国内光伏组件价格走势图
                                                                      元/瓦
    数据来源：Wind 资讯
     2. 光伏电站
     （1）光伏电站概况
     光伏电站是指通过太阳能电池方阵将太阳能转换为电能的发电站，按照电
站设计、开发及施工方式的不同，主要分为地面集中式光伏电站和分布式光伏
电站。
     地面集中式光伏电站是指与公共电网相联接并承担供电任务的光伏电站，
浙江芯能光伏科技股份有限公司                                首次公开发行股票招股意向书
电站集中大规模发电，经逆变器、升压变压器在电网的高压侧并网，利用电网
远距离传输到终端用户。分布式光伏是指利用闲置屋顶等资源，布置在用户附
近的发电系统，单体电站装机规模较小。
              集中式光伏电站                            分布式光伏电站
     近些年，我国光伏发电领域发展迅速。根据国家能源局的统计数据，截至
2017 年底，我国光伏电站累计装机容量 13,025 万千瓦，为全球光伏发电装机容
量最大的国家。其中，集中式光伏电站 10,059 万千瓦，分布式光伏电站 2,966
万千瓦；2017 年新增装机容量 5,306 万千瓦，其中集中式光伏电站新增 3,362
万千瓦，分布式光伏电站新增 1,944 万千瓦，呈迅速发展的趋势。
                         2012 年-2017 年我国光伏发电累计装机容量
                                                                      单位：万千瓦
    数据来源：国家能源局统计数据
浙江芯能光伏科技股份有限公司                               首次公开发行股票招股意向书
     未来，光伏发电预计将会继续保持快速发展的态势。根据《太阳能发展“十
三五”规划》制定的目标，到 2020 年，光伏发电累计装机容量要达到 10,500
万千万，为 2015 年累计装机容量的 2.43 倍，年均复核增长率达到 19.45%。国
家对光伏发电的支持将会有力的推动光伏发电的发展。
     （2）光伏电站发展趋势
     截至 2017 年底，集中式光伏电站和分布式光伏电站分别占光伏总装机容量
的 77.23%和 22.77%，对比 2016 年底数据，分布式光伏电站占比有所增加。从
装机容量上看，集中式光伏电站装机容量高于分布式光伏电站，但从光伏发电
行业的发展趋势以及国家产业规划来看，分布式光伏发电将会成为光伏行业的
重点发展方向。
     首先，在于相对于集中式光伏电站，分布式光伏电站更具优势：
    1、分布式光伏电站的资源利用率更高。相对于集中式电站，分布式电站开
发与建设不需要额外占用土地，且可根据不同的屋顶等空间进行专门的设计开
发，具有较高的土地集约性。同时，由于分布式电站以厂房建筑物屋顶等闲置
资源作为发电场地，极大化地利用相对碎片化的太阳能光照资源，提高太阳能
发电效率。
     下图为北京金融街购物中心屋顶所建设的分布式光伏电站，在寸土寸金的
核心商务区，有效地利用了屋顶面积，极大地提高了空间利用率。
                          北京金融街购物中心屋顶分布式光伏电站
浙江芯能光伏科技股份有限公司                        首次公开发行股票招股意向书
     2、分布式光伏电站规模较小，相对易于建设，其发电无论自用还是并网销
售都具有较大的便利性。
     3、分布式光伏电站采用“自发自用、余电上网”的模式，弃光率低，大部
分电量可实现就地消纳。该种模式能够对局部区域用电压力起到较好的缓解作
用，经有效调度调剂，能够降低区域电网的运行压力。
     其次，国家政策对分布式光伏给予了大力支持。根据《“十三五”国家战略
性新兴产业发展规划》和《电力发展“十三五”规划》，截至 2020 年，分布式
光伏装机容量要达到 60GW 以上，为 2015 年底累计装机容量的 10 倍左右，年
均复合增长率接近 60%，预计“十三五”期间，分布式光伏行业将迎来迅速发
展的时期。
     第三，相对于欧美发达国家，我国分布式光伏电站装机容量和普及率仍偏
低。截至 2013 年底，美国和德国的分布式光伏电站装机容量就已分别达到
6.14GW 和 26.3GW，占光伏总装机容量的 45%和 75%。此外，Google、Apple
等高科技企业也在大力建设分布式光伏电站，均在其总部大楼屋顶建设光伏电
站，而我国在这方面则相对落后。因此，相对于发达国家，未来我国分布式光
伏电站仍有较大的成长空间。
               Google 总部                      Apple 新总部
     综上所述，结合分布式光伏电站的自身优势以及行业发展趋势，分布式光
伏电站将是光伏电站开发的重点发展方向。
     3. 分布式光伏电站
     在我国，分布式光伏电站可分为屋顶分布式光伏电站以及不超过 20 兆瓦的
渔光互补、农光互补和林光互补等光伏电站。
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     屋顶分布式光伏电站是以建筑物屋顶为依托搭建的光伏电站，所发电量大
部分供工商企业或居民用户自用，剩余电量实行全额上网。屋顶分布式光伏电
站主要包括工业屋顶分布式光伏电站、商业屋顶分布式光伏电站以及户用屋顶
分布式光伏电站等。
     渔光互补、农光互补和林光互补等光伏电站分别是以鱼塘水面、农业大棚、
宜林地等空间为依托建设的光伏电站。根据国家能源局 2014 年发布的《关于进
一步落实分布式光伏发电有关政策的通知》，单个项目不超过 20 兆瓦的渔光互
补、农光互补和林光互补等光伏电站，纳入分布式光伏电站进行管理。
             屋顶分布式光伏电站                       渔光互补光伏电站
     屋顶分布式光伏电站与渔光互补、农光互补、林光互补光伏电站各自具有
不同的特点，具体如下：
      项目                        优点                          缺点
屋顶分布式光伏      所发电量大部分可实现自发自   屋顶面积较小，获取难度较大，建设大
    电站            用，用电效率高               容量电站难度大
渔光互补、农光互    面积较大，开发相对较容易，   所发电量自发自用比重较小，绝大部分
  补、林光互补      可建设较大规模光伏电站       需要上网，用电效率相对较低
     4. 以分布式光伏发电为依托的智能微电网
     智能微电网是由分布式电源、储能装置以及输配电基础设施组成的小型电
力系统，具备完整的发电、输电以及配电功能，可以实现局部的功率平衡和能
量优化。
     目前，智能微电网尚处于发展起步阶段，但国家已在政策层面加大了对智
能微电网的支持力度。2016 年，工信部和国家能源局分别发布了《工业绿色发
展规划（2016-2020 年）》和《太阳能发展“十三五”规划》，均提出要充分利用
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屋顶分布式光伏电站和储能技术，大力发展智能微电网。
     随着国家对智能微电网政策的支持力度逐步加大，以及电力改革的进一步
推进，智能微电网将会迎来一个迅速发展的时期。尤其是以分布式光伏电站为
基础的智能微电网，可以充分利用分布式光伏电站对用电客户的渗透，扩大智
能微电网的用户基础，从而推动智能微电网的建设和发展。
     5、行业供求状况及变化趋势
     光伏产业的行业供求主要通过光伏电站开发建设进行传导。我国经济发展
结构调整和能源结构调整的既定战略方向决定了我国对于光伏电站的开发建设
将持续推进，未来市场对于光伏电站及光伏产品等需求将保持稳定增长。
     经过多年的发展，我国的光伏产品的市场供求状况先后经历了“产品供不
应求—产能严重过剩—经产业整合后整体复苏”的产业周期，当前市场供求整
体相对平稳。未来行业供求将会在国家政策扶持、外部市场回暖、供给侧改革
及产业结构转型等多重因素的影响下整体保持平稳。
     （1）需求方面：全球减排任务倒逼能源结构调整，光伏市场需求增长稳定。
     世界各国为实践在 2015 年巴黎气候大会上所达成的减排承诺，特别是我国
政府主动承诺 2030 年单位 GDP 二氧化碳排放比 2005 年下降 60%-65%。减排
任务的倒逼使得各国将加速推进包括太阳能、风能或生物质能等在内的非化石
能源的开发占比。而作为相对成熟的非化石能源技术，太阳能是未来清洁能源
开发的主要发展方向。
     随着太阳能消费占比的逐步提升，结合分布式光伏电站在开发建设上的优
越性，未来分布式电站项目将加速铺开建设。光伏电站的加速建设不仅将带动
硅片及光伏组件等光伏产品的需求，也将对后续电站联网运营、并网发电、日
常维护等综合服务提出更高更广泛的需求。未来太阳能综合开发利用的业务市
场将伴随光伏产业的整体发展而持续稳定增长。
     （2）供给方面：技术进步与供给侧改革加速行业供给水平的升级
     光伏技术的进步与国家推动的供给侧改革，加速了行业供给水平的升级，
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未来行业内的低端产能将逐步被淘汰出市场，转而被优质、高效、低能耗以及
高服务附加值的供给产能所填补替代。
    随着技术的发展与进步，光伏产品的单位成本已明显的降低。这更加速了光
伏产品的普及。结合上述供给侧改革带来的产业升级的正面效应，未来光伏产
业将从当前产品生产、电站开发建设等相对分割的市场业态，逐渐过渡到业务
的复合化，即对包括原料初加工、元器件生产、电站开发与并网方案设计、场
地资源储备与整合、后期运营维护管理等在内的产业要素进行资源整合，并最
终向用户或开发业主交付太阳能综合利用解决方案。
     综上，未来光伏市场的供求变化趋势将保持供求规模稳定扩张，局部细分
市场竞争加剧，高端技术及产品加速在全球范围内推广应用并带动行业整体增
长的态势。
     （四）行业壁垒
     （1）资源壁垒
     在本行业中，分布式光伏电站清洁能源服务商需提供包括分布式光伏电站
屋顶资源、并网服务、分布式光伏电站所需硬件及后续智能化运营和维护服务
等产品和服务，能够快速、规模化的提供上述服务和资源，要求企业具备较强
的资源整合能力，这成为其他企业进入该行业主要壁垒之一。
     （2）规模壁垒
     分布式光伏解决方案最为核心的产品之一即为屋顶资源的获取。一般工商
业主单个屋顶资源有限，导致单个分布式发电装机容量较小，一般在 0.5-5MW
之间，超过 10MW 的分布式光伏电站较少。基于经济效益考量，分布式太阳能
发电投资方投资兴建分布式太阳能发电站会在同一地区同时兴建多个分布式光
伏电站，如果仅有能力获取少量屋顶资源，难以吸引投资方进行投资开发。可
见，规模化的屋顶资源成为本行业的主要壁垒之一。
     （3）经验壁垒
     分布式太阳能发电属于整个光伏产业起步相对较晚的领域。大量的行业经
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验与成熟的行业解决方案是分布式光伏发电综合服务提供商取得客户信任的决
定性因素之一。服务商通常需要通过长期的市场拓展与服务实践，才能逐步实
现经验积累并形成成熟的行业解决方案，新的行业进入者很难在短期内实现这
一目标。
     （4）技术壁垒
     分布式光伏电站建设的各个环节，包括提供高质量的分布式光伏电站生产
原材料（光伏组件及配件）、分布式光伏电站的设计与施工、后续的智能化管理
和运营维护，涉及到多个学科的综合运用，新进入者往往很难在短期内全部掌
握，行业的技术门槛较高。
     多晶硅片的壁垒体现在，多晶硅片尤其是高效多晶硅片的生产，需要生产
企业具备的一定的技术和研发实力，以不断提高光电转化率，这对新进入者形
成了一定的技术壁垒。
     （5）人才壁垒
     分布式太阳能发电运营和服务在我国是一个新兴产业，具备专业服务技能、
丰富行业经验的高素质专业人才相对较少。由于分布式光伏发电开发和运营具
有较强的专业性和综合性，跨专业、多领域技术团队的高效组合，这客观上形
成了较高的专业人才壁垒。
     （6）资金壁垒
     无论从事硅片生产，还是分布式光伏电站建设，均需要前期大量的资金投
入。因此，如果没有足够的资金实力，进入该行业将会比较困难。
     （五）行业利润水平变化
     在光伏产业发展初期，由于在资本、人才、技术及市场等方面的明显壁垒，
行业准入门槛较高，竞争者相对较少，加之政府为促进行业发展对其进行了一
定程度的财政补贴，行业整体利润水平较高。
     但自 2008 年全球金融危机爆发开始，光伏行业贸易摩擦开始加剧，尤其是
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2012 年美国和欧盟对中国光伏行业提出的反倾销政策，极大程度的影响了中国
光伏行业的贸易出口，使得国内光伏产业产能过剩，盈利水平大幅度下降。
     近年，随着光伏行业过剩产能的逐步消化，以及国家政策对分布式光伏行
业的大力支持，国内分布式光伏开始兴起，国内光伏行业的需求较大幅度的增
加，光伏行业尤其是分布式光伏行业的利润率开始逐步提升。
              2008 年-2016 年国内光伏行业主要上市公司盈利变动情况
                                                                 单位：亿元
     数据来源：Wind
     在可预期的未来，光伏产业尤其是分布式光伏持续向好的态势发生方向性
改变的可能性较小。未来光伏行业的发展趋势是从产品制造往光伏电站开发等
应用端发展，随着越来越多的公司往光伏应用转移，预计行业盈利水平将会进
一步提高。
     （六）影响行业发展的因素
     1、有利因素
     （1）能源清洁化与碳减排行动使整个光伏行业发展备受重视
     实现人类可持续发展，调整当前能源结构，以太阳能、风能为代表的清洁、
可再生能源替代传统化石能源已逐渐成为全世界的共识。在各种可再生能源中，
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太阳能发电具有无污染、可持续、总量大、分布广、利用形式多样等优点，在
具备规模开发条件的可再生能源中，能够实现零排放发电。整个光伏产业日益
受到各国关注，行业的发展将明显受益于世界整体能源结构的调整，获得加速
发展的机遇。
     （2）政府产业政策大力扶持分布式太阳能发电
     为适应全球节能减排和分布式光伏电站快速发展的大趋势，我国政府对于
分布式光伏电站推广给予了高度重视，并通过财政补贴等方式扶持分布式光伏
产业发展。
     国家发改委、国家能源局以及工信部等相关政府部门密集出台了支持分布
式光伏发展的政策。国家在战略新兴产业、电力、太阳能、可再生能源“十三
五”规划中，均提出要大力发展分布式光伏电站，尤其是以工商企业屋顶为依
托的分布式光伏电站；并提出截至 2020 年分布式光伏电站装机容量要达到
60GW，是“十二五”末装机容量的 10 倍。同时，在补贴方面，国家对已建成
分布式光伏电站进行持续 20 年的补贴，补贴政策支持力度优于集中式光伏等发
电形式。
     政府的大力支持有利于包括分布式太阳能发电综合服务业务在内的整个分
布式光伏产业的迅速成长，并尽快形成规模效益，增强行业整体竞争力。
     （3）技术进步与成本下降使行业整体竞争力不断增强
     通过多年来的发展，光伏产业通过不断创新和技术开发，实现了全行业整
体的技术进步。而随着全球光伏行业竞争的加剧，为了进一步增强企业的核心
竞争力，光伏企业更重视技术的积累进步和新产品的开发，太阳能电池光电转
换效率等技术参数指标不断提升，产品质量性能均在不断改善。
     近年来光伏产业中主要原材料多晶硅的价格持续下跌，而生产技术不断进
步也使生产过程中的原材料损耗逐步减少，太阳能发电成本因此不断下降，这
将有利于进一步推动光伏行业的发展。
     （4） 分布式光伏电站普及程度逐步提高
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     分布式太阳能发电产业相对于传统集中式太阳能发电产业在我国发展时间
较晚，目前行业内投资者、监管层、电站材料（包括光伏组件、支架、逆变器
等）供应商等主体对分布式太阳能发电业务已有相对成熟的认识。相比较而言，
部分屋顶资源拥有者和潜在屋顶资源拥有者对分布式光伏电站仍缺乏全面和深
入的认识，部分屋顶资源拥有者甚至对分布式光伏电站有相当的误解和不必要
的顾虑。
     2015 年以来，随着浙江等经济发达省份分布式光伏电站建成并网且稳定运
营规模快速提升，越来越多的潜在屋顶业主逐步打消不必要的顾虑，对分布式
太阳能发电的认识将逐步趋于成熟，更多的屋顶拥有者愿意接受分布式光伏电
站，有助于分布式光伏电站的逐步推广和行业规模的快速提升。
     2、不利因素
     （1）其他可再生能源对太阳能的替代作用
     在可再生能源发电领域，太阳能的主要替代能源包括风能、生物质能、地
热能、潮汐能等。其中风能和生物质能的开发相对成熟，也较成规模，其对太
阳能具有一定的替代效用。因此，如果其他替代能源取得突破性的进展，则会
吸引更多的资源投入到替代能源中去，这将会给太阳能的发展带来不利影响。
     （2）分布式光伏发电发展受产业政策影响较大
     近年来，我国光伏行业经过持续的创新研发和技术进步，逐步降低了光伏
产业的整体成本水平，然而当前太阳能发电平均成本依然高于传统化石能源发
电的成本，虽然国家对已建成的分布式光伏电站承诺 20 年的补贴不变，但是如
果政府政策发展变化，补贴降低或者减少，仍将对会新建的分布式光伏电站收
益产生一定的不利影响。
     （3）国际贸易保护主义阴影依旧笼罩，贸易摩擦频繁
     尽管美国及欧洲市场目前初步具备经济复苏的迹象，然而欧美发达国家出
于保护本国光伏产业的目的，往往会对其他国家光伏企业提起“双反”调查。
2011 年末美国商务部对我国光伏产品提起“双反”调查，2012 年 10 月正式宣
布征收 18.32%-249.96%的反倾销税，以及 14.78%-15.97%的反补贴税，并于 2012
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年 11 月由美国国际贸易委员会作出终裁决定。2012 年 9 月和 11 月，欧盟委员
会也宣布对我国光伏产品提出反倾销和反补贴调查，并于 2013 年 12 月作出终
裁决定，除价格承诺企业外，对我国光伏组件与电池征收 47.7%-64.9%的反补
贴及反倾销税。上述反倾销政策对中国光伏行业带来重大不利影响，大幅度拉
低了光伏制造业的利润水平。光伏行业整体的贸易摩擦加剧，不利于我国光伏
制造行业的发展。
       （七）技术水平、经营模式及行业特征
       1、技术水平与特点
     分布式光伏领域属于知识密集型行业，涉及电站材料、设计服务及并网服
务等多个领域，其技术基础体现为光学技术、材料科学、电信技术、应用软件
技术和网络技术的综合运用。
     分布式光伏所涉及的主要技术门类涵盖了分布式电站设计与施工技术、光
伏组件研发生产及装配技术、电网接入技术（并网技术）以及电站运营维护技
术等四大门类的技术。上述四大门类的技术构成了分布式光伏电站开发建设的
整体技术架构。在分布式光伏电站设计、开发、建设及后期运营维护的过程中，
上述相关技术相互影响，最终构成统一的整体发挥作用。
     在分布式光伏电站开发、建设前期的技术难点在于对于电站开发选址以及
针对既定选址的电站优化设计。该阶段需要应用大量的基础数据进行建模分析，
并在科学测算的基础上最大化利用当地的太阳能辐射资源，提高电站的发电效
率；在分布式光伏电站开发、建设中期的技术难点在于按照既定的设计安排符
合电站本身设计功能要求的光伏组件和元器件，并在建设安装过程中按照设计
要求施工；在分布式光伏电站开发、建设后期的技术难点在于对电站的运营维
护。
     未来光伏电站的日常运营维护将由以互联网大数据云计算为特征的智能化
监控替代传统的人工巡线检测，进而实现提升运维效率，降低运维成本。同时，
在未来分布式电站大规模普及的情况下，通过掌握并分析不同电站运行的大数
据，智能化监控系统能够实现对各电站发电的优化调节，或实现在局域用电网
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络内的电量调剂，提升发电与用电效率。
     硅片技术的发展表现在效率的提高和成本的降低两个方面。其中，效率的
提高主要从提高硅片的光电转化效率方面来实现；成本的降低主要从硅片材质
的选择、浇铸工艺、切割工艺等方面来实现。
     2、行业特有经营模式
     （1）分布式光伏电站开发
     光伏电站开发主要有两种经营模式：投资开发并持有光伏电站和投资开发
完成后转让光伏电站。第一种模式下，光伏电站投资运营主体以自有资金投资
建设光伏电站，自行或委托专业服务商提供光伏开发及服务，电站并网完成之
后，通过自己运营光伏电站而获取发电收益；第二种模式下，光伏电站投资运
营主体收购由其他方前期开发及建设完成的光伏电站，收购后运营并获取收益。
     （2）光伏产品生产
     行业内的公司通过采购硅料等原材料，以自己生产或者委托加工的形式，
生产硅片等光伏产品，销售给下游客户。在安排生产经营时，通常会采用以销
定产的形式，即销售部门取得销售订单，生产部门根据订单组织生产。采用该
模式的企业统一与客户签订销售协议，按照客户订单进行生产排期，有利于锁
定经营业绩，降低经营风险。
     （3）行业内主要公司的经营模式
     光伏行业的产业链较长，行业内的企业会从事产业链某一个环节或几个环
节的业务，少数的公司会覆盖整个光伏产业链。因此，光伏产业链上的各家公
司会形成比较紧密的合作关系，相互之间的采购和销售活动较为频繁。下图为
光伏行业主要公司在产业链中的位置及其在光伏行业的主要经营模式。
    经营模式                                     公司
    硅料生产         特变电工、航天机电、隆基股份、亿晶光电、保利协鑫等
                     特变电工、航天机电、隆基股份、向日葵、晶科能源、晶澳太阳能、
    硅片生产
                     亿晶光电、海润光伏、保利协鑫等
                     拓日新能、特变电工、航天机电、隆基股份、东方日升、向日葵、晶
太阳能电池片生产
                     科能源、晶澳太阳能、亿晶光电、海润光伏、中利集团等
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    经营模式                                    公司
                     拓日新能、南玻 A、特变电工、航天机电、隆基股份、东方日升、向
  光伏组件生产       日葵、晶科能源、晶澳太阳能、英利绿色能源、亿晶光电、太阳能、
                     海润光伏、协鑫集成、中利集团等
                     拓日新能、林洋能源、南玻 A、特变电工、航天机电、隆基股份、东
光伏电站开发及运
                     方日升、向日葵、晶科能源、北控清洁能源、亿晶光电、太阳能、海
      营
                     润光伏、清源股份、熊猫绿能、中利集团等
     3、行业周期性、区域性和季节性
     （1）行业的周期性
     整个光伏产业的发展速度主要受到下游电力消费规模和电力能源结构两方
面的综合影响，因而行业在整体上与宏观经济整体发展保持一定的同步性。目
前，光伏行业规模与产业成熟度正在稳定成长的过程中，未来光伏产业的市场
机遇将持续扩大。
     目前整个光伏行业的景气度与政府政策紧密关联，会因政策变化而产生周
期波动，但政府在光伏行业的政策具有一致性，在可预见的未来，发生根本性
骤变或重大转向的可能性很小，行业受此影响的波动周期也会相对较为微弱。
     （2）行业区域性
    ① 分布式光伏电站行业的区域性
     分布式太阳能发电行业主要因分布式电站建设区域性特征明显而呈现出一
定的区域性特点。分布式光伏电站建设不同于集中式光伏电站，其受到土地资
源的制约较小，主要受地区光照条件和区域经济发展状况的双重影响而呈现出
一定的区域性特点：分布式光伏电站建设除应满足光照条件外，还受到屋顶资
源的约束，在满足光照条件的前提下，因经济发达地区工商业屋顶资源相对较
为多，且发电自用比例较高，其更易于发展分布式光伏电站。
     ② 光伏制造领域的区域性特征
     经过多年的发展，光伏制造行业已经实现了向全国范围的拓展。特别是在
硅片、太阳能电池及光伏组件等光伏产品生产领域，行业具有较为一致的生产
标准和产业模式，不存在明显区域性特征。
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    （3）行业季节性
    太阳能光伏产业对各产品的生产或对光伏电站的开发建设几乎不受季节的影
响。除少数区域在光伏电站开发建设过程中存在雨季停工或在寒冬酷暑等极端气
候条件下暂停室外作业之外，行业的运行不存在明显的季节性特征。对于光伏发
电业务而言，由于每年二、三季度日照条件较好，发电效率较高，存在一定的季
节性。
     （八）上下游关联行业
     1、本行业与上下游行业的关联性
     如前述，光伏产业的基本产业链如下图：
晶体硅料生产                     硅锭、硅片生产       太阳能电池片生产
                               分布式光伏电站投资、
电站运营及维护                                          光伏组件生产
                               开发、建设及并网等
     由上图可知，本行业上游行业为晶体硅材料的生产行业。
     本行业的下游行业依据最终光伏电站发电所生产的电力直接去向的不同，
分为两大类：所发电力用以并网售电的部分，其下游行业为电网运营商；所发
电力由电站业主自用的部分，其下游行业为该用电业主，即太阳能发电的直接
终端用电客户。由于电力向电网销售的最终流向也是终端用电客户，因此，太
阳能发电的下游行业可统一认定为电力终端用电客户。
     2、上下游行业发展状况的影响
     行业上游发展状况对本行业的影响直接体现在行业整体生产成本上。上游
硅矿石/砂采选及非金属半导体粗加工行业的产能直接影响光伏产业的原料供
应；上游产业的整体成本上升，产能下降，则光伏产业的原料紧缺，原料采购
成本上升，导致行业整体成本上升。若最终传导到光伏产业的发电端，成本高
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于电价收入（包含政府补贴部分），则行业整体陷入亏损，光伏产业发展受到高
成本的阻碍；反之上游产能扩张，产品供应充足，则光伏产业整体成本下降，
利润率上升，有利于行业发展。
     行业下游发展状况对本行业的影响直接体现在行业产品及服务的最终销售
上。行业下游的终端用电客户发展状况持续低迷，则对于光伏发电直接需求或
整体电力需求降低，传导到光伏发电端则体现为电站发电消纳程度降低，电站
发电开工率下降，并进一步传导到太阳能电池片或光伏组件、硅片等产品销售
端，导致光伏产品整体需求量降低；反之，若下游用电需求持续上升，对太阳
能发电直接用电需求以及电网运营商对各光伏电站购电需求持续增长，向上传
导至光伏电站即体现为发电开工率上升，甚至对于电站开发建设需求上升，并
最终传导至光伏产品的生产端，促进光伏产品的生产、销售。
     当前我国处于经济结构调整和能源消费结构转型的关键时期，无论在未来
用户直接消费方面还是在电网运营商采购上，光伏发电都将成为下游行业的优
先消费选择之一。特别在当前东部沿海地区分布式光伏电站不断得到普及的背
景下，未来市场对于分布式太阳能发电的需求将保持稳定增长的状态。同时，
经过近几年上游晶体硅原料粗加工产能的充分释放及合理整合，上游的成本将
长期处于下降通道中，因此未来行业上下游的运行都将有利于光伏产业的长期、
稳定发展。
      三、行业竞争状况及发行人在行业中的竞争地位
     （一）发行人所处行业的竞争格局
     1、光伏行业的市场竞争格局
     公司目前主要业务以国内市场为主，现阶段主要参与国内市场的竞争。
     （1）国内分布式光伏电站领域市场竞争格局
     国内分布式光伏电站领域的竞争者以分布式光伏电站投资运营以及电站建
设总承包为主，而专业从事分布式光伏解决方案的企业相对较少。
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    2014 年以来，随着国家一系列鼓励和支持分布式光伏电站政策的推出，国
内大型太阳能发电企业甚至部分光伏组件生产企业开始逐步涉足分布式太阳能
发电业务。此类企业进入分布式太阳能发电业务主要以投资运营为主，目前鲜
见专业从事分布式光伏解决方案的企业。目前与公司形成竞争格局的行业内企
业主要为该部分已涉足分布式光伏电站的投资运营企业，尤其表现在对工商业
屋顶资源的竞争。此类竞争对手竞争优势一般在于资金实力雄厚，综合实力较
强。他们往往以投资者身份进入，将屋顶资源整合开发、并网服务、材料供应、
电站设计和施工等业务全部外包；相比而言，公司专业从事分布式光伏解决方
案，在进入行业时间、开发经验以及综合服务能力方面具有更为明显的竞争优
势。
        （2）光伏产品业务竞争格局
    我国是全球最大的硅片生产基地，规模较大的硅片企业基本都聚集在中国，
硅片生产企业数量众多。据中国产业信息网统计，2015 年，全球十大硅片企业
全部是中国企业（包括 1 家台湾地区企业），合计产能超过 40GW，合计产量超
过 36GW①，产业集中度较高。同时，我国还是全球最大太阳能电池组件生产
国。根据中国光伏行业协会统计，2016 年，全球光伏组件产能达到 123GW，
产量 77.9GW，其中，我国光伏组件产量约 57.7GW，同比增幅达到 26 %。
         （二）公司市场竞争地位
    作为行业领先的以分布式光伏为核心的清洁能源服务商，公司在行业具有
显著的竞争地位。公司行业地位主要体现在：
    1、公司是国内领先的专业从事分布式光伏的清洁能源服务商。公司凭借优
质的服务，在行业内赢得了良好声誉，并迅速在分布式光伏这些光伏细分领域
内积累了众多的案例和丰富的经验，具有较强的竞争实力。
    根据国家能源局发布的统计数据，截至 2016 年 12 月 31 日和 2017 年 12 月
31 日，全国分布式光伏电站累计并网装机容量为 1,032 万千瓦和 2,966 万千瓦。
截至 2016 年 12 月 31 日和 2017 年 12 月 31 日，公司累计开发且并网的分布式
①
     数据来源：银行信息港网站：《2015 年排名前十硅片企业》
浙江芯能光伏科技股份有限公司                                       首次公开发行股票招股意向书
光伏电站累计装机容量为 42 万千瓦和 68 万千瓦，约占全国分布式光伏电站总
装机容量的 4%和 2%。由于农光互补、渔光互补等在全国分布式光伏电站装机
容量中占有一定的比例，而公司开发并网的分布式光伏电站全部为屋顶电站，
因此公司在全国屋顶光伏电站所占的比例更高。
     截至 2016 年 12 月 31 日，浙江省分布式光伏电站累计装机容量为 207 万千
瓦，占全国分布式累计装机容量的 20%，位居全国第一位。截至 2016 年 12 月
31 日，公司位于浙江的分布式光伏电站累计装机容量为 42 万千瓦，占浙江省
累计装机容量的 20%。
     根据国内光伏行业主要上市公司披露的分布式光伏电站装机容量，截至报
告期末，已披露准确数据的主要光伏行业上市公司中，分布式光伏电站装机容
量高于发行人的仅有两家。
     2、公司涉入分布式光伏发电领域较早，与分布式光伏产业链上的其他公司
相比，具有一定的先发优势。2013 年公司即敏锐洞察到分布式太阳能发电服务
领域的发展机遇，开始积极研究探索分布式太阳能发电综合服务业务模式，于
2014 年 8 月开始大规模承接此类业务，业务开展较早，先发优势明显。
     3、公司具备较强的屋顶资源获取能力。截至 2017 年 12 月 31 日，公司已
累计签约屋顶面积达 834 万㎡，涉及工业企业 523 家，可建设约 830 兆瓦分布
式光伏电站，位居行业前列。
     截至 2017 年 12 月 31 日，公司分布式光伏电站累计并网情况如下：
                               电站总量                    单体 2 兆瓦以上电站数量
   项目        装机容量        年发电量    客户数量    装机容量      年发电量     客户数量
               （兆瓦）        （亿度）    （个）      （兆瓦）      （亿度）     （个）
分布式光伏
电站解决方         500.83           5.01      337.00      302.78           3.03        81.00
    案
自持分布式
                   178.98           1.79      127.00      109.09           1.09        30.00
光伏电站
   合计            679.81           6.80      464.00      411.88           4.12       111.00
注：自持分布式光伏电站客户统数量统计中未包含国家电网
     （三）发行人主要竞争对手情况
浙江芯能光伏科技股份有限公司                          首次公开发行股票招股意向书
     作为分布式光伏能源提供商，与公司构成间接竞争关系的企业主要为开展
分布式太阳能发电投资和光伏产品生产的相关企业。行业内主要的上市公司包
括：
       1、光伏产品
     （1）晶科能源控股有限公司
     晶科能源控股有限公司（以下简称：“晶科能源”）为纽交所上市公司(股票
代码：JKS)，晶科能源为国内外客户提供太阳能地面电站，商业以及民用客户
提供太阳能产品，整体解决方案和技术服务。目前，晶科能源在国内市场开始
逐步布局分布式光伏电站业务。2016 年该公司营业收入为 2,140,063.81 万元，
其中光伏产品收入 2,096,182.97 万元，光伏发电收入为 1,327.04 万元；净利润
199,179.98 万元。
     （2）晶澳太阳能有限公司
     晶澳太阳能有限公司（以下简称：“晶澳太阳能”）成立于 2005 年 5 月 18
日，主要从事太阳能产品的设计、开发、生产和销售。2007 年 2 月 7 日，晶澳
太阳能在美国纳斯达克证券交易所挂牌上市（交易代码：JASO）。主营业务包
括太阳能电池片、光伏组件等光伏产品的研发、生产和销售等。2016 年该公司
实现收入 1,573,687.60 万元，净利润 71,961.00 万元。
     （3）英利绿色能源控股有限公司
    英利绿色能源控股有限公司（以下简称：“英利能源”）为全球最大的垂直一
体化光伏发电产品制造商之一，纽交所上市公司。其业务主要涉及光伏组件的设
计、制造和销售，产品主要销往德国、西班牙、意大利、希腊、法国、韩国、中
国和美国等国家和地区。2016 年度，该公司实现营业收入 837,609.90 万元，净利
润-211,896.90 万元。
     （4）浙江向日葵光能科技股份有限公司
     浙江向日葵光能科技股份有限公司（以下简称“向日葵”）系于 2009 年 5
月，在浙江向日葵光能科技有限公司的基础上整体变更设立的股份有限公司。
2010 年 8 月在深圳证券交易所上市，代码 300111。向日葵主要业务包括硅片、
太阳能电池片以及光伏组件的生产、销售，光伏电站的建设及运营。2016 年度，
浙江芯能光伏科技股份有限公司                          首次公开发行股票招股意向书
该公司营业收入 160,280.28 万元，其中，光伏产品收入为 149,639.10 万元，光
伏发电收入为 4,550.08 万元；净利润 2,996.04 万元。
     （5）东方日升新能源股份有限公司
     东方日升新能源股份有限公司（以下简称“东方日升”）成立于 2002 年 12
月 2 日，并于 2009 年 5 月通过整体变更方式发起设立股份公司。2010 年 9 月 2
日，东方日升在深圳证券交易所上市，代码 300118。东方日升主要产品或服务
为太阳能电池片和太阳能电池组件等光伏产品的生产和销售，以及光伏电站投
资运营等业务。2016 年度，该公司营业收入 701,675.47 万元，其中，光伏组件
收入 402,986.96 万元，光伏电站收入 81,029.70 万元；净利润 72,575.59 万元。
     （6）亿晶光电科技股份有限公司
     亿晶光电科技股份有限公司（以下简称：“亿晶光电”）为上海证券交易所
上市公司，代码 600537。亿晶光电主要从事光伏产品的生产销售及光伏电站的
建设运营和销售。2016 年，该公司营业收入 516,728.52 万元，其中，光伏产品
实现收入 477,377.31 万元，光伏电站建设及服务收入 29,298.92 万元，光伏发电
收入 10,052.28 万元；净利润 35,920.57 万元。
     （7） 深圳市拓日新能源科技股份有限公司
     深圳市拓日新能源科技股份有限公司（以下简称“拓日新能”），为深圳证
券交易所上市公司，代码 002218。拓日新能主要从事晶体硅光伏芯片及组件、
以及光伏电站的投资运营等业务。2016 年，该公司营业收入 114,155.94 万元，
其中，太阳能电池片及组件收入 67,266.32 万元，光伏发电收入 20,312.60 万元；
净利润 12,871.21 万元。
     （8） 保利协鑫能源控股有限公司
     保利协鑫能源控股有限公司（以下简称“保利协鑫”），为港交所上市公司，
代码：3800。保利协鑫是目前全球最大的太阳能光伏企业之一。主要业务包括
硅片、多晶硅等光伏产品的研发、生产和销售等。2016 年，该公司营业收入
2,495,624.00 万元，其中，硅片销售收入 1,999,949.00 万元；净利润 226,874.00
万元。
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     （9）中节能太阳能股份有限公司
     中节能太阳能股份有限公司（以下简称“太阳能”），为深圳证券交易所上
市公司，代码 000591。主要从事太阳能光伏电站的投资运营，以及太阳能电池
组件的生产销售。2016 年，该公司营业收入 433,348.03 万元，其中，光伏组件
收入 254,770.08 万元，光伏发电收入 174,245.00 万元；净利润 67,861.34 万元。
     （10）海润光伏科技股份有限公司
     海润光伏科技股份有限公司（以下简称“海润光伏”），为上海证券交易所
上市公司，代码 600401，主营业务包括硅棒、硅片、电池片、组件的研发、生
产和销售及光伏电站的投资及运营。2016 年，该公司营业收入 451,908.05 万元，
其中，硅片、光伏组件以及电池片等光伏产品收入 332,027.04 万元，发电收入
37,952.38 万元；净利润-118,293.66 万元。
     （11）上海航天汽车机电股份有限公司
     上海航天汽车机电股份有限公司（以下简称“航天机电”），为上海证券交
易所上市公司，代码 600151。主营业务涉及高端汽车零部件、新能源光伏、新
材料应用等三个领域，其中光伏领域包括多晶硅、单晶、切片、电池片、组件、
设备以及电站开发等。2016 年，该公司光伏产品实现收入 318,989.59 万元，营
业毛利 50,104.95 万元。
     （12）中利科技集团股份有限公司
     中利科技集团股份有限公司（以下简称“中利集团”），为深圳证券交易所
上市公司，代码 002309。该公司的光伏业务包括光伏组件及电池片生产和销售、
光伏电站开发以及光伏发电业务。2016 年，该公司光伏产品收入 480,900.79 万
元，其中，光伏组件及电池片收入 314,346.44 万元，光伏电站开发收入 144,114.29
万元，光伏发电收入 22,440.05 万元。
     （13）中国南玻集团股份有限公司
     中国南玻集团股份有限公司（以下简称“南玻 A”），为深圳证券交易所上
市公司，代码 000012。该公司光伏业务包括硅材料、光伏组件等光伏产品研发
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和制造，以及光伏电站开发运营等。2016 年，该公司光伏收入 232,023.72 万元，
营业毛利为 57,110.05 万元。
     （14）协鑫集成科技股份有限公司
     协鑫集成科技股份有限公司（以下简称“协鑫集成”）为深圳证券交易所上
市公司，代码 002506。该公司主要生产多晶电池组件等产品。2016 年，该公司
实现收入 120.27 亿元。
     （15）隆基绿能科技股份有限公司
     隆基绿能科技股份有限公司（以下简称“隆基股份”）为上海证券交易所上
市公司，代码 601012。该公司为全球最大的单晶硅生产制造商，主营业务包括
单晶硅棒、硅片、组件的研发、生产和销售。2016 年，该公司实现收入 115.31
亿元。
     2、光伏电站开发和运营
     （1）江苏林洋能源股份有限公司
     江苏林洋能源股份有限公司（以下简称“林洋能源”），为上海证券交易所
上市公司，代码 601222。该公司产品包括智能电表及 AMI 系统、LED 及智能
照明系统、能效管理平台及节能服务、光伏组件及分布式光伏电站系统、分布
式电站运营平台、微电网系统等。2016 年，该公司实现收入 31.15 亿元，其中，
光伏发电收入 4.91 亿元，净利润 5.00 亿元。
     （2）清源科技(厦门)股份有限公司
     清源科技(厦门)股份有限公司（以下简称“清源股份”），为上海证券交易
所上市公司，代码 603628。该公司是太阳能光伏电站整体解决方案及相应设备
和工程服务提供商，主要产品和业务包括光伏支架、光伏并网逆变器和光伏电
站工程服务等。2016 年，该公司实现收入 70,289.55 万元，其中，光伏电站开
发及建设业务收入 40,494.14 万元，净利润 6,024.20 万元。
     （3）熊猫绿色能源集团有限公司（原“联合光伏集团有限公司”）
     熊猫绿色能源集团有限公司（以下简称“熊猫绿能”）是专注太阳能发电站
浙江芯能光伏科技股份有限公司                        首次公开发行股票招股意向书
的投资运营商，为香港上市公司，代码 0686.HK。主要业务包括光伏电站投资
运营、太阳能电池片的生产和销售。2016 年，该公司实现收入 11.32 亿元，净
利润 4.10 亿元。
     （4）北控清洁能源集团有限公司
     北控清洁能源集团有限公司（以下简称“北控清洁能源”）是香港联合交易
所主板上市公司，代码 1250.HK，主要从事光伏发电站之投资、开发、建造、
营运及管理以及光伏发电相关业务。2016 年，该公司实现收入 33.49 亿元，净
利润 5.44 亿元。
     除此之外，光伏电站开发和运营领域的竞争对手还包括晶科能源、隆基股
份、中利集团、亿晶光电、航天机电、拓日新能、南玻 A、太阳能等公司，详
细情况参见本节“三、行业竞争状况及发行人在行业中的竞争地位”之“（三）
发行人主要竞争对手情况”之“1、光伏产品”。
     （四）发行人竞争优劣势分析
     1、竞争优势
     （1）强大的优质工业屋顶资源开发能力
     屋顶资源的获取是分布式光伏电站开发建设所需解决的核心问题之一。在
行业发展初期，国内掌握屋顶资源的业主对分布式电站开发模式尚显陌生，行
业市场尚在培育过程中。对于屋顶业主来说，电站开发后的电费折让受益程度、
屋顶建筑耗损、发电可靠性、电量计量准确性与电站安全等是其决定是否开发
建设屋顶分布式电站的主要顾虑。部分屋顶资源业主基于上述顾虑，往往对于
开发建设屋顶电站持抵触情绪，导致屋顶资源的开发难度很大。因此，成功获
取建筑屋顶资源是建设分布式光伏电站的重点和难点。
     针对上述情况，公司设立了专门的屋顶资源开发部门，并组建专业的技术
团队，通过一对一走访的形式，同时通过组织专业的上门宣讲、已竣工电站案
例参观、业务推广活动以及组织参观成功运行案例等方式，向潜在的屋顶业主
进行关于分布式电站的业务普及和技术培训，从多角度、多方面打消屋顶业主
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对于屋顶分布式电站的顾虑，并最终通过屋顶分布式电站的开发，实现投资方、
建设方以及屋顶业主等多方的共赢。
     对于拟建而未建的部分大型工业项目，因其具有较大规模的潜在屋顶资
源，公司屋顶开发团队在该等项目立项阶段即开始介入进行推介，甚至参与厂
房设计。及早介入工业项目开发一方面有利于公司先于竞争对手及时锁定屋顶
资源，同时也有利于确保目标屋顶满足和适应未来建设分布式光伏电站的各项
设计和施工标准。
     在屋顶资源开发的过程中，公司通过为众多屋顶业主提供优质的服务，赢
得了越来越多客户的信任，在行业内形成了良好的口碑。在此基础之上，逐渐
形成了公司强大的屋顶资源获取能力。
     目前，公司在屋顶资源尤其是工业屋顶资源获取方面，取得了十分显著地
成绩。截至 2017 年 12 月 31 日，公司已累计签约屋顶面积达 834 万㎡，涉及
工业企业 523 家，可建设约 830 兆瓦分布式光伏电站，在分布式光伏电站开发
领域处于领先地位。上述工业企业不乏娃哈哈、飞利浦、中通快递、中国巨石、
华孚色纺、盾安环境、敏实集团、国能中电等海内外知名企业及上市公司。
     （2）品牌及经验优势
     公司是目前国内最早从事分布式光伏开发的企业之一，积累了丰富的经验，
“芯能”品牌已经在行业内形成了较高的知名度。具体如下：1）相对于行业内
其他企业进入分布式太阳能发电服务行业较早，公司在屋顶资源整合、电站材
料供应、并网服务以及电站运维等领域均已积攒了丰富的业务经验和技术实力，
为以后新业务开拓和实施奠定了坚实的基础；2）由于已成功实施了众多项目，
公司在分布式光伏发电投资方、地方电网、屋顶资源业主均享有较好的声誉，
有助于公司未来新业务的开展。3）自公司 2014 年开始分布式光伏开发及服务
业务以来，公司已对该行业和业务模式有了更为深刻的理解和洞察，对行业的
深入理解是公司未来能够抓住新业务机会的前提条件。
     （3）具有较为完整的分布式光伏产业链
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     公司具备较为完整的分布式光伏产业链，能够提供屋顶资源的获取、光伏
组件等产品供应、电站并网支持以及运营维护等服务，从而极大地提高了公司
分布式光伏电站项目的开发效率，加强了企业抗风险的能力。
     2016 年 5 月，公司光伏组件生产线建成投产，提高了分布式光伏开发过程
中自有产品和服务的比重，进一步提升了电站开发效率和可控性，较大幅度降
低电站开发成本，增强了公司的盈利能力和市场竞争力。
     除此之外，公司光伏产品制造业务还为公司目前分布式光伏电站开发服务
等业务奠定了坚实基础，有助于公司保证所供应产品的质量和供货周期。
       （4）突出的电站运维能力和并网支持能力
       运维方面，公司设立了专门的电站运维部，组建了专业维护检修团队，建
设了分布式电站监控平台。目前公司已具备了较为丰富的分布式光伏电站的运
营维护经验。经过多年的实践，目前公司对于电站运维的管控维护优势主要体
现在以下方面：
       ① 公司拥有智能化的在线监控系统，能够对分布式电站进行在线实时、
智能化监测，实现了对众多设备和检测点连续不间断的监控，并对关键设备运
行效率、故障发生率等主要指标进行分析和评价。
       ② 公司的电站运维管理系统拥有运行管理、用户管理、排班管理、日志
管理、查询管理、标识编码等功能。监控系统可以提供完善的报警功能保证各
种故障的及时发现、定位、报警和恢复，方便运行检修人员快速定位和排除故
障。
       ③ 公司的运维监控系统还具备大数据分析功能，能够记录历史运行数据，
参数图形和报表，并通过大数据分析，找到发电量下降的原因，提高电站综合
运行效率和发电量，为后期项目的设计与建设优化提供数据支撑。
     公司的并网支持主要体现在两个方面。一方面，公司协助相关方将并网时
间缩短；另一方面，由于分布式光伏发电并网个性化程度高，技术方案复杂，
受屋顶面积、地方标准、电站规模等多种因素影响，导致并网服务仍具有较高
的技术难度。公司能够协助并网方在较短时间内高质高效的解决上述并网难题，
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保证了电站及早发电，从而为电站投资者和屋顶业主创造更多效益。
     （5）人才及技术优势
     公司拥有较完备的分布式光伏专业管理团队。该团队通过不断的项目积累，
不断总结项目的执行与经营管理过程中的经验，形成了公司自有的项目数据资
源，进而能够在后续业务开展过程中加以合理推广。经过多年的摸索，公司在
分布式光伏领域已逐步建立起涵盖研发、生产、财务、市场营销和公司治理等
方面的现代科学管理体系，在该领域积累了丰富的项目经营管理经验。
     公司通过多年在光伏领域积累，在分布式光伏开发、运维领域和光伏产品
制造领域均形成了较强的技术优势。公司拥有专利 40 项，其中发明专利 4 项，
具备较强的研发实力；公司为经浙江省科学技术厅、浙江省财政厅、浙江省国
家税务局和浙江省地方税务局联合认定的“高新技术企业”；公司还同浙江大学
共建浙江大学硅材料国家重点实验室芯能科技科研工作站，进一步提高了公司
的科研实力。
     2、竞争劣势
     （1）资本实力不足
     与光伏产业内大型上市公司相比，公司资本实力相对较弱，资本实力不足
目前已成为制约公司快速发展的最主要因素。尽管公司抓住分布式太阳能发电
服务领域的发展机遇，已快速升级为分布式光伏电站综合服务商，拥有一定的
先发优势和市场竞争力。
     然而，受限于资本实力，公司短期内在迅速扩大规模、快速向分布式太阳
能发电产业链上下游扩展等方面存在一定难度，不利于公司与行业内其他大型
公司展开竞争，不利于公司抓住行业内其他发展机遇获取更多的行业利润，严
重制约了公司的快速发展。
     （2）在全国范围及知名度需进一步加强
     公司近年来各项业务发展迅速，并已逐渐成长为行业内技术水平较高、竞
争能力强的领先企业。近年来，公司集中资源做精做强单个区域，未能充分重
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视国内其他区域内业务开展，导致公司目前主要的业务和客户大多集中于浙江
省内，这在一定程度上不利于未来公司业务在全国范围的扩张。因此，公司尚
需加大投入力度，增强自身在全国范围内的企业知名度。
      四、公司主营业务的具体情况
     （一）发行人主要产品和服务
    公司主营业务属于分布式光伏行业，主要产品和服务包括分布式光伏解决方
案、自持分布式光伏电站运营以及光伏产品研发、制造。
     1、分布式光伏解决方案
     分布式光伏解决方案提供即是分布式光伏开发及服务业务，指公司面向客
户提供分布式光伏电站建设相关的产品和服务，具体包括光伏组件、配件产品
以及屋顶资源开发、设计与并网支持、运行维护等服务。
     报告期内，发行人对客户提供的分布式光伏解决方案包括屋顶资源开发及
相关服务、光伏组件、配件销售等内容，不涉及投资运营、总包设计、工程施
工、设备安装等内容。其中，投资者负责投资运营，EPC 总包商负责总包设计、
设备安装、工程施工以及完成并网。
     公司是国内最早开始提供分布式光伏解决方案的能源服务商之一。通过众
多为客户服务的案例，公司在该领域内积累了丰富的资源和经验，极大的提高
了公司的资源整合能力。公司通过分布式光伏解决方案向光伏电站投资者提供
开发服务，提高了电站开发的效率，节约了建造成本，创造了更多价值。
     公司分布式光伏解决方案的主要环节如下表：
      方案主要环节                            方案主要内容及实施效果
                               对各地区光照条件及光照特征的数据统计与分析，为分布式光
筛选并勘定适宜的开发区域       伏电站投资者（以下简称“电站投资者”）初步筛选具备实施
                               可行性的项目范围
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       方案主要环节                            方案主要内容及实施效果
                                公司针对的屋顶资源主要是工商企业的厂房、建筑物等屋顶资
                                源。通过对接工商企业屋顶业主，策划合理有效的电站开发运
   屋顶资源的开发与储备
                                行方案实现电站投资者、屋顶业主与发行人的共赢，并以此实
                                现对屋顶资源的开发与储备
                                根据既定设计方案匹配光伏组件等产品并交付安装。确保电站
       光伏产品配型             发电效率并兼顾电站开发与运行的经济性，提升电站投资者与
                                业主综合收益
                                协助完成并网前的必要检测及试运行工作，缩短电站竣工至并
分布式光伏电站并网支持服务
                                网验收周期
                                通过智能化监控系统、数据分析等方式维护特定区域内的屋顶
 分布式光伏电站的运营维护       电站，保障发/用电安全的同时大幅降低人力成本，提升电站
                                运营效益
      上述环节中，屋顶资源的开发与储备是分布式光伏解决方案实施的难点和
 重点。首先，大多数工商企业屋顶业主会对企业厂房使用权的让渡产生种种疑
 虑，包括建设电站所带来的厂房安全性和生产安全性、电站所发电量的可靠性
 和计价准确性、企业的受益程度以及未来企业厂房改扩建而导致的电站处置等
 方面的问题，这使得他们往往会对屋顶建设分布式光伏电站呈抵触态度；其次，
 公司在选取屋顶资源时，除了在自然光照条件和物理条件等方面满足光伏电站
 建设外，目标企业也必须为经济效益好，中长期内持续经营的企业，这样可以
 提高电站“自发自用”的比重，保证电站的持续存在。这些问题使得屋顶资源
 的开发成为分布式光伏电站开发的关键，也是阻碍分布式光伏电站大规模推广
 的主要因素。
      针对上述问题，公司组建了专门的电站开发团队，预先锁定目标屋顶业主，
 通过政府合作、案例参观、知识普及等途径，向屋顶业主宣传分布式光伏电站
 建设的好处，打消屋顶业务的部分疑虑；同时，企业还通过为屋顶业主提供用
 电优化方案、故障监控、线路改造等增值服务和免费屋顶维护、设计改造等服
 务，为屋顶业主带来更多的价值，从而较大程度的提高了屋顶业主建设分布式
 光伏电站的积极性，有效地解决了屋顶资源开发这一难题。
     此外，公司光伏组件生产线于 2016 年 5 月建成投产，主要用于向公司分布式
 光伏解决方案业务和自持电站开发提供组件。通过自己生产光伏组件，公司可以
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更加有效的控制成本，保证产品质量和及时供应，从而降低公司分布式光伏电站
的开发成本，提高效率。
     截至 2017 年 12 月 31 日，公司已开发屋顶资源 834 万㎡，涉及工商企业
523 家，按照 1 万㎡建设 1 兆瓦电站的经验，可建设约 830 兆瓦分布式光伏电
站；按照 1 兆瓦电站平均年发电量 100 万度的经验，每年可发电量约 8.30 亿度
电。
     报告期内，公司与现有客户均建立了良好的合作关系。截至 2017 年 12 月
31 日，公司累计开发并网分布式光伏电站 464 个，装机总容量 680 兆瓦，年发
电能力约 6.8 亿度，居于行业领先地位。
     下表为公司实施的部分单体装机容量 5 兆瓦（大于 5,000KWp）以上的项
目：
                                                  项目地点：浙江大明玻璃有限公司
                                                  （一期）
                                                  装机容量：6,900.3KWp
                                                  组件数量：27,060 块
                                                  屋项类别：彩钢板屋面、混凝土屋面
                      大明玻璃（一期）6900.3KWp 分布式光伏电站
                                                  项目地点：浙江大明玻璃有限公司
                                                  (二期)
                                                  装机容量：7,846.96KWp
                                                  组件数量：30,954 块
                                                  屋项类别：彩钢板屋面、混凝土屋面
                     大明玻璃（二期）7846.96KWp 分布式光伏电站
浙江芯能光伏科技股份有限公司                                  首次公开发行股票招股意向书
                                                  项目地点：东方大港实德高新技术产
                                                  业园开发有限公司
                                                  装机容量：15,430.74KWp
                                                  组件数量：60,789 块
                                                  屋项类别：彩钢板屋面
                     大港实德产业园 15430.74KWp 分布式光伏电站
                                                  项目地点：海宁欧意美沙发有限公司
                                                  装机容量：10,198.76KWp
                                                  组件数量：39,226 块
                                                  屋项类别：彩钢板屋面
                          欧意美 10198.76KWp 分布式光伏电站
                                                  项目地点：平湖旗滨玻璃有限公司
                                                  装机容量：6,046.56KWp
                                                  组件数量：23,712 块
                                                  屋项类别：彩钢板屋面
                         旗滨玻璃 6046.56KWp 分布式光伏电站
                                                  项目地点：海宁星莹家具有限公司
                                                  装机容量：7,850.5KWp
                                                  组件数量：31,402 块
                                                  屋项类别：彩钢板屋面
                          星莹家具 7850.5KWp 分布式光伏电站
浙江芯能光伏科技股份有限公司                                  首次公开发行股票招股意向书
                                                   项目地点：浙江格洛斯无缝钢管有限
                                                   公司（新厂）
                                                   装机容量：6,645.6KWp
                                                   组件数量：25,560 块
                                                   屋项类别：彩钢板屋面
                       格洛斯（新厂）6645.6KWp 分布式光伏电站
                                                   项目地点：浙江格洛斯无缝钢管有限
                                                   公司（老厂）
                                                   装机容量：5,055.12KWp
                                                   组件数量：19,824 块
                                                   屋项类别：彩钢板屋面
                      格洛斯（老厂）5055.12KWp 分布式光伏电站
                                                   项目地点：浙江海利得新材料股份有
                                                   限公司
                                                   装机容量：8,151.44KWp
                                                   组件数量：31,460 块
                                                   屋项类别：彩钢板屋面、混凝土屋面
                           海利得 8151.44KWp 分布式光伏电站
                                                   项目地点：嘉兴市宇培仓储有限公司
                                                   装机容量：5,428.8KWp
                                                   组件数量：20,880 块
                                                   屋项类别：彩钢板屋面
                      嘉兴市宇培仓储 5,428.8KWp 分布式光伏电站
浙江芯能光伏科技股份有限公司                                   首次公开发行股票招股意向书
                                                   项目地点：浙江联鑫板材科技有限公
                                                   司
                                                   装机容量：5,318.5KWp
                                                   组件数量：21,274 块
                                                   屋项类别：彩钢板屋面
                          联鑫板材 5,318.5KWp 分布式光伏电站
                                                   项目地点：浙江锦运再生资源股份有
                                                   限公司
                                                   装机容量：5,796.96KWp
                                                   组件数量：22,296 块
                                                   屋项类别：彩钢板屋面
                         锦运再生 5,796.96 KWp 分布式光伏电站
                                                   项目地点：精基科技有限公司
                                                   装机容量：9,120.24KWp
                                                   组件数量：34,416 块
                                                   屋项类别：彩钢板屋面
                         精基科技 9,120.24KWp 分布式光伏电站
                                                   项目地点：芜湖宇培仓储有限公司
                                                   装机容量：6,002.88KWp
                                                   组件数量：23,088 块
                                                   屋项类别：彩钢板屋面
                       芜湖宇培仓储 6,002.88KWp 分布式光伏电站
     此外，2016 年，公司开始开发除工商企业之外的居民住宅光伏发电系统，
即利用居民屋顶资源开发分布式光伏电站。公司设计、生产具有一定标准化的
居民发电系统，然后将其出售给居民用户，从中获取收入。截至 2017 年 12 月
31 日，公司累计完成并网居民住宅光伏发电系统并网超过 350 户，装机容量超
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过 2,000 千瓦，年发电能力超过 200 万度。
     2、自持分布式光伏电站运营
     自持分布式光伏电站运营业务的内容为公司自行投资建设并运营分布式光
伏电站，向用户提供清洁能源，从中获得稳定的发电相关收入。公司通过分布
式光伏解决方案实施，在分布式光伏电站建设和运营方面积累了丰富的经验。
自 2015 年开始，公司开始以自有资金，以较大规模投资建设分布式光伏电站，
建成之后自己持有并运营。
                               自持分布式光伏电站运营示意图
     公司自持分布式光伏电站所发电量按照“自发自用，余电上网”原则使用。
分布式光伏电站所发电量首先满足业主的用电需求，该部分电量实现就地消纳；
所发电量超过业主用电需求的部分，根据国家政策，由国家电网全额收购。
     公司自持电站所发电量，绝大部分实现了“自发自用”。一方面，由于“自
发自用”的电费高于电网上网电费，较高的“自发自用”比重可以提高公司发
电收入；另一方面，光伏电站的“自发自用”也最大限度的实现了光伏发电的
就地消纳，有效解决了光伏发电远距离输送损耗较大的难题，提高用电效率。
     对于公司而言，通过自持并运营分布式光伏电站，为用户直接提供高效、
廉价的清洁能源，能够从中获得稳定的发电相关收入。由于分布式光伏电站的
运营年限均在 20 年以上，因此可以保证公司在较长一段时间内的稳定收入和持
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续现金流。
       对于用电客户而言，一方面，公司以低于电网的电价将电量销售给客户，
可以降低客户的用电成本；另一方面，公司还为客户提供屋顶修缮、用电监控、
故障维修等一揽子服务，并且客户还可以获得屋顶租赁收益，从而为客户创造
更多的价值，实现双赢。
       截至 2017 年 12 月 31 日，公司投资建设自持分布式光伏电站合计 127 个，
累计装机容量 179 兆瓦，年发电能力约 1.80 亿度，可为公司带来持续稳定的现
金流和收入，持续 20 年。
       除了上述服务之外，公司还将充分利用自持分布式光伏电站的广大用户基
础，以自持电站为依托，开展智能微电网建设，进一步优化客户的供电方案，
为客户提供增值服务。
       3、光伏产品
       报告期内，公司的光伏产品主要包括硅片等。
       公司生产硅片的主要是晶体硅片，均为高效硅片，多晶硅片平均光电转化率
已经达到 18.60%，处于行业前列。
       公司光伏产品及用途如下：
类别         主要产品              外观                         用途
硅片         晶体硅片                           太阳能电池的主要原材料
       此外，公司还销售少量硅片加工的过程中的中间产品多晶方棒。
       4、主营业务的备案许可情况
       （1）自持分布式光伏电站的备案许可情况
浙江芯能光伏科技股份有限公司                             首次公开发行股票招股意向书
     根据《分布式光伏发电项目管理暂行办法》和《建设项目环境影响评价分
类管理名录》，分布式光伏电站建设需要取得当地发改委的备案和环保部门的环
境影响评价；在并网之前，需要取得电网等单位的综合验收。
     发行人自持分布式光伏电站的发改委备案、环境影响评价及电网综合验收
由发行人自主办理。
     ①已开工未并网的自持电站
     截至 2017 年 12 月 31 日，发行人已开工未并网的自持电站均履行了对应的
环境影响评价和发改委备案程序。
     ②已并网的自持电站
     截至 2017 年 12 月 31 日，发行人已并网的自持电站中尚未完整履行环评、
备案、电网综合验收等程序的电站数量及相应装机容量、所占比重如下：
                                          电站数量   装机容量     装机容量占比
   已并网自持电站         未履行的程序
                                            （个）     (mwp)          （%）
    程序履行完整               -               124    176.15           98.42
   程序履行不完整         环境影响评价         3       2.83            1.58
    合计                   -               127    178.98          100.00
     上表中已并网但未办理环境影响评价的 3 个项目为嘉兴科洁的科洁-梦迪集
团一期 1.49787MW 分布式光伏发电项目、科洁-梦迪集团二期 0.39831MW 分布
式光伏发电项目以及浙江金阳塑胶管业有限公司 0.9438MWP 分布式光伏发电
项目。鉴于（1）前述 3 个项目的装机容量共计 2.83MWP，占所有已投产自持
电站装机容量的 1.58%，比重较小，（2）嘉兴科洁已取得嘉兴市南湖区环境保
护局出具的证明文件，（3）发行人实际控制人已就环保瑕疵可能对发行人及子
公司造成的损失或处罚作出全额赔偿或补偿的承诺，保荐机构和发行人律师认
为发行人前述项目未办理环境影响评价、环保设施竣工验收不会对发行人本次
上市构成实质性障碍。
     除上述项目外，截至 2017 年 12 月 31 日，发行人开发的分布式光伏电站均
取得了当地发改委的备案、环保部门的环境影响评价或当地环保部门的守法证
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明，已经并网的均通过了并网之前的综合验收。
     （2）其他业务的资质、许可、认证情况
     发行人目前从事的业务为分布式光伏解决方案实施、分布式光伏电站投资
运营以及光伏产品研发和制造。发行人目前的生产经营所在地及产品销售区域
位于境内，不存在境外经营的情况。
     ①关于光伏产品的研发和制造
     根据《环境保护部关于印发<排污许可证管理暂行规定>的通知》（环水体
[2016]186 号），下列排污单位应当实行排污许可管理：（一）排放工业废气或
者排放国家规定的有毒有害大气污染物的企业事业单位；（二）集中供热设施
的燃煤热源生产运营单位；（三）直接或间接向水体排放工业废水和医疗污水
的企业事业单位；（四）城镇或工业污水集中处理设施的运营单位；（五）依
法应当实行排污许可管理的其他排污单位。
     发行人和子公司能发电子在生产光伏产品时涉及向水体排放工业废水，属
于应当实行排污许可管理的企业。发行人取得了海宁市环境保护局核发的《浙
江省排污许可证》（证书编号：浙 FC 经 A381090），其上载明单位名称为浙
江芯能光伏科技股份有限公司，生产经营场所为海宁市经济开发区皮都路 9 号、
杭平路 18 号，法定代表人（主要负责人）为张利忠，排放重点污染物及特征污
染物种类为化学需氧量、氨氮，有效期自 2016 年 12 月 21 日至 2020 年 12 月
31 日。
     能发电子取得了桐乡市环境保护局核发的《浙江省排污许可证》（编号：
浙 FE2013A0326），其上载明单位名称为嘉兴能发电子科技有限公司，单位地
址为桐乡市梧桐街道凤栖中路 110 号，法定代表人（主要负责人）为张利忠，
排放污染物的种类、浓度、数量为①化学需氧量：许可排放浓度为排环境
50mg/L，许可排放总量为排环境 14.765 吨/年，②氨氮：许可排放浓度为排环
境 8 mg/L，许可排放总量为排环境 2.36 吨/年，有效期自 2016 年 9 月 29 日至
2020 年 12 月 31 日。
     ②关于分布式光伏电站业务
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     根据《国家能源局关于明确电力业务许可管理有关事项的通知》（国能资
质[2014]151 号）的规定，(一)豁免以下发电业务的电力业务许可：1.经能源主
管部门以备案(核准)等方式明确的分布式发电项目；2.单站装机容量 1MW(不含)
以下的小水电站；3.项目装机容量 6MW(不含)以下的太阳能、风能、生物质能、
海洋能、地热能等新能源发电项目；4.项目装机容量 6MW(不含)以下的余热余
压资源综合利用发电项目；5.地(市)级及以下调度机构调度的非化石燃料直接燃
烧自备电站。相关企业、单位或个人(以下称项目运营主体)经营上述发电业务
不要求取得发电类电力业务许可证。因此，发行人从事分布式光伏电站业务豁
免取得发电类电力业务许可证。
     综上，发行人已取得其目前生产经营活动涉及的全部相关资质、许可、认
证，业务经营具有合规性、不存在正在办理过程中的资质、许可、认证。
     （二）发行人主要经营模式
     1、销售模式
     公司当前业务主要包括分布式光伏解决方案、自持分布式光伏电站运营以
及光伏产品研发、制造三类。针对该三类业务，公司的销售模式如下：
     （1）分布式光伏解决方案
     分布式光伏电站建设主要包括以下几个主体：①投资运营主体，其负责选
定 EPC 总包商、屋顶资源开发服务商、组件及配件提供商，在并网完成后负责
电站运营，获取发电收入；②EPC 总包商，负责电站的总体设计、工程施工、
设备安装、部分配件采购以及完成并网；③屋顶资源开发服务商；④光伏组件、
配件提供商。
     报告期内，发行人对客户提供的分布式光伏解决方案包括屋顶资源开发及
相关服务、光伏组件、配件销售等内容，不涉及投资运营、总包设计、工程施
工、设备安装等内容。其中，投资者负责投资运营，EPC 总包商负责总包设计、
设备安装、工程施工以及完成并网。
     因此，发行人分布式光伏解决方案的销售模式主要体现在屋顶资源开发及
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相关服务和光伏组件销售两大主要环节。
     ①   屋顶资源开发及相关服务
     屋顶资源开发是分布式光伏解决方案的核心之一。当前公司主要通过知识
普及、项目及优惠政策宣讲、成功案例现场考察及预案设计、现场答疑等方式，
说服屋顶业主参与分布式光伏电站的开发。
     一方面，公司在初步锁定目标屋顶业主的情况下，通过与政府合作组织分
布式光伏电站项目推介会、针对性拜访以及组织现场参观成功案例等方式，向
目标客户进行宣传推广有关分布式光伏电站的基本原理、建设方式、发电与售
电模式等，并针对屋顶业主关于屋顶使用、电站运营年限与其经营年限匹配程
度、电价补贴政策等进行宣讲，化解其现实顾虑，提高目标客户主动参与开发
屋顶分布式光伏电站的积极性。
     另一方面，公司设立了专门从事分布式光伏电站开发的部门，即光伏电站
事业部，组建专业的技术开发团队，为分布式光伏电站提供并网支持和运维等
服务。
     ②组件销售
     公司在提供分布式光伏开发及服务时，采取了“产品+服务”的模式。因此
除了向客户提供屋顶资源开发及相关服务，公司还会根据客户的需求，向客户
销售光伏组件，以满足客户在分布式光伏电站建设过程中对组件的需求。
     （2）自持分布式光伏电站运营
     目前，自持分布式光伏电站运营是指公司自行投资建设并运营分布式光伏
电站，与用电客户签订 20 年左右的供电服务协议，从中获得稳定的光伏发电收
入。根据“自发自用，余电上网”的原则，在项目开发环节，公司会同屋顶资
源业主签订合同能源管理合同，租赁屋顶资源的同时，约定光伏电站建成之后
所发电量，优先按照一定的折扣供应屋顶资源业主使用。如果屋顶业主使用后
尚有余电，则可将多余电量全部上网。
     （3）光伏产品
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    公司销售部采取直销方式负责公司硅片等光伏产品的销售。销售部负责制定
年度销售计划；策划市场推广活动，建立品牌形象；收集客户信息，确定目标客
户，实现销售；销售合同草拟以及组织合同评审；合同执行情况跟踪与问题解决；
产品质量问题反馈与跟踪解决；销售款项跟踪与回收；客户关系管理等。
     公司的销售流程为：销售部结合市场需求与公司自身实际开发客户并与客
户签订销售合同，根据客户合同或订单信息，由销售部通知生产部组织生产；
生产完成后销售部安排发货及运输事宜，同时跟进运输与客户验收，并对客户
验收不合格的情况予以确认，办理相关退换货、补货等手续；最后按合同约定
交付发票、跟进回款。销售回款完成，销售流程结束。
     2、生产模式
     公司按照成本效益原则，主要采取“以销定产”的生产模式组织生产，即
以客户订单或自持电站建设需求为依据组织生产。同时，公司对部分市场需求
量大的定型产品会适当采取提前预生产的生产方式适当保有存货，以备市场销
售所需。
     公司对于硅片、光伏组件等产品的生产具有大规模、连续性的特点，在产
品生产环节不受季节性的影响。公司硅片的核心生产环节和工序均自主完成，
如铸锭、开方及切片等；公司光伏组件等产品的核心生产环节和工序如焊接、
铺设、层压以及检测等亦由公司自主完成。
     在 2016 年 5 月光伏组件生产线建成投产前，公司为用户提供分布式光伏解
决方案所使用的光伏组件除部分通过外购供货以外，亦有部分委托外协加工生
产完成。公司光伏组件生产线建成投产后，公司自产自供的光伏组件比例逐步
提高。
     3、采购模式
     （1）原材料采购
     公司设置采购部负责公司采购计划的实施。采购部根据年度生产计划、临
时生产计划和物资储备计划，结合实际库存，制订相应采购计划，获得批准后
进行采购。
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     公司生产所需的硅料执行订单采购模式，依据生产计划制定采购计划，同
时也会基于对未来订单、产品原材料价格变动情况进行灵活调整。分布式光伏
电站建设所需的光伏组件亦主要执行订单采购模式，部分通过委托加工完成。
     在供应商选择上，公司建立了合同供应商管理制度，严格按照质控程序要
求，对供应商产品的“质量”、“价格”、“市场信誉”、“供货及时性”等因素综
合考虑后选择供应商，并对供应商进行动态评价和管理。
     公司设有专门的质量检验人员负责采购原材料的进厂验收。收到采购部门
送检的原材料后，严格按照采购合同所规定的质量检验标准和公司有关规定，
经专人按既定程序检验后完成相关原材料的进厂入库。
     （2）外协加工
    报告期内，公司采用外协加工（即委托加工）的产品主要是太阳能电池片和
光伏组件。其中，太阳能电池片属于光伏产业链中投资额较大的环节，当前国内
该生产环节的产能处于相对过剩的状态，产品价格相对较低，交货速度较快，出
于集约化发展和节约资金的考虑，报告期内电池片主要采用外购和外协加工的方
式取得；光伏组件生产线建成之前，公司的光伏组件也主要采用外购和外协加工
的方式取得，生产线建成之后，电池组件逐步转为自主生产，外购和外协加工的
电池组件有所减少。
    报告期内，外协加工采购及占比情况如下：
    项目                   2017 年度           2016 年度              2015 年度
外协加工金额（万元）                 2,017.70            6,026.53                9,980.88
营业成本（万元）                    71,689.75           90,542.16              133,941.54
委托加工占比（%）                          2.81                6.66                   7.45
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     （三）发行人主要产品或服务的流程图
     1、硅片生产流程
                      原料清洗
                      晶体生长
                      切方截断            回用原料
                      配棒切片
                      硅片清洗
                      成品分选
                       结      束
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           2、光伏组件生产流程图：
                        初始串焊                电池板铺设                   电池串焊接               头部绝缘
物料准备
                    钢化玻璃上料              第一道 EVA 铺设                                     第二道 EVA 铺设
       层压                        层压前 EL 检测                            层压前镜检                 背板铺设
                                                                                                            接线盒
    裁边                     半成品外观检测                     铝边框灌胶           铝边框组装
                                                                                                            打胶
     外观最终检测                   成品组件清洁                硅胶固化           接线盒灌胶         接线盒焊接
      电性能检测                                EL 最终测试                     包装机入库             结    束
           3、分布式光伏解决方案实施流程
     制定期间（按 1 年计）              目标区域屋顶资源摸                       与投资方协商分布式
         业务开拓计划                         底调查                             电站投资，签订协议
                                                                               协助投资方与屋顶业主
     组织货源，发出组件                                                        签署能源管理合同及屋
                                        投资方支付预付款
           等产品                                                              顶租赁合同，约定屋顶
                                                                               资源使用和供电条款
                                                                                协助地方发改及财政
                                        协调配合电力部门验
     协助设计并网接入方                                                         等部门验收，进而取
                                          收及客户验收
             案                                                                     得财政补助
                                                                                 后续运营维护服务
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     4、自持分布式光伏电站投资运营
     公司投资开发完成分布式光伏电站之后，在运营阶段的主要服务为向客户
供电并收取电费，客户包括屋顶业主以及电网公司。
      五、发行人主要经营情况
     （一）发行人主要产品的产能及销售情况
     1、发行人报告期主营业务收入按产品划分及占比情况
                                                                                        单位：万元
                            2017 年度                      2016 年度                 2015 年度
  产品名称
                         金额        比例              金额         比例         金额          比例
分布式光伏开
    注            43,846.15      47.88%          46,859.98      41.85%       77,232.83     50.32%
发及服务
光伏产品              35,907.27      39.21%          61,079.41      54.55%       75,688.08     49.30%
光伏发电              11,828.30      12.92%            4,031.78        3.60%       575.92        0.38%
    合计              91,581.71     100.00%          111,971.17    100.00%      153,496.83   100.00%
    注：分布式光伏开发及服务即是分布式光伏解决方案业务。
     2、公司主要产品的产能、产量、销量
     公司向客户提供的分布式光伏解决方案包括屋顶资源开发及相关服务、光
伏组件等内容，不适宜以具体量化的方式衡量其产能、产量以及销量等数据。
     报告期内，公司硅片的生产、销售情况如下：
                                                                                        单位：万片
       项目                       2017 年                     2016 年度              2015 年度
      年产能                            12,100.00                  12,100.00                 10,000.00
      产   量                            5,879.77                  10,802.51                  8,966.47
      外购量                                 50.19                     492.32                 4,177.31
    委托加工量                              836.83                     967.42                 1,553.32
      销   量                            6,820.24                  11,279.76                 14,557.18
                 注1
  产能利用率                              48.59%                       89.28%                  89.66%
                注1
    产销率 1                            100.79%                        91.99%                  99.05%
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    在 2017 年，受上半年硅片市场行情的不利影响, 以及发行人在当年进行金
刚线工艺技术改造，发行人减少了硅片的对外销售，降低了硅片制造量，产能
利用率相应下降。
    报告期内，公司组件的产能利用率、产销率如下：
                                                                               单位：兆瓦
                                                                                        注2
    项目              2017 年度                 2016 年度              2015 年度
       年产能                     500.00                    170.00                            -
       产   量                    246.20                    148.83                            -
       外购量                         12.94                     44.63                    144.45
   委托加工量                          9.73                     21.45                     66.51
    对外销售                      100.50                    120.13                       178.97
    自用                      127.91                        80.01                     15.23
                  注1
 产能利用率                       49.24%                    87.55%                            -
                 注1
   产销率 1                       37.38%                    55.90%                            -
                 注1
   产销率 2                       73.18%                    86.63%                            -
    注 1：产能利用率和产销率采用以下口径计算：产能利用率=产量/产能；产销率 1=销
量/（产量+外购量+委托加工量）；产销率 2=（销量+自用）/（产量+外购量+委托加工量）
    注 2：2015 年，公司组件生产线还未上线，全部组件均对外采购或委托加工，所以不
存在产能利用率和产销率。
    2016 年，公司光伏组件生产线正式投产，年产能 500MWp。截至本招股意向书
签署日，公司光伏组件全部用于分布式光伏解决方案业务及自持分布式光伏电站开
发。
       3、报告期内主要产品销售价格的变动情况
       报告期，公司硅片产品的销售价格基本情况如下：
                                                                               单位：元/片
               项目               2017 年                2016 年               2015 年
销售价格                              4.19                 5.11                  5.15
       4、报告期内各期向前五名客户合计销售金额占当期营业收入的百分比
       报告期内公司前五名客户销售及占当期营业收入比例情况如下（按同一实
际控制人合并）：
    1）主要客户的基本情况、报告期内主要交易产品或服务、数量、金额、占
 浙江芯能光伏科技股份有限公司                                       首次公开发行股票招股意向书
 比情况
     （1）2017 年发行人与主要客户的交易情况
                                                                         收入金额（万    占营业收
      主要客户                      产品或服务类型       销售数量
                                                                             元）        入比例
               注1                分布式光伏开发及服   33.13 兆瓦组件
       京运通                                                             13,451.70       14.37%
                                  务                         等
                     注2          分布式光伏开发及服   20.47 兆瓦组
    智睿新能源                                                             9,507.97       10.15%
                                  务                    件、配件等
                                  分布式光伏开发及服   15.58 兆瓦组
     上虞新能源                                                            6,687.98       7.14%
                                          务            件、配件等
                           注3    分布式光伏开发及服   15.33 兆瓦组
智博、智逸和智耀公司                                                       6,578.24       7.03%
                                          务            件、配件等
      浙江昂成                           光伏产品      1,152.29 万片       4,935.49       5.27%
                                 合计                                     41,161.38       43.96%
     （2）2016 年发行人与主要客户的交易情况
                                                                         收入金额（万   占营业收
      主要客户                      产品或服务类型       销售数量
                                                                             元）       入比例
              注1                 分布式光伏开发及服   113.66 兆瓦组
      京运通                                                              41,839.52      36.43%
                                          务               件等
      浙江正泰                           光伏产品      6,533.17 万片      33,738.12      29.37%
                    注4
    日地太阳能                           光伏产品      2,890.72 万片      14,443.16      12.57%
                注5               分布式光伏开发及服   6.60 兆瓦组件、
     海宁科茂                                                              5,080.99       4.42%
                                          务               配件等
      浙江中晶                           光伏产品       782.58 万片        3,419.60       2.98%
                                 合 计                                    98,521.39      85.77%
     （3）2015 年发行人与主要客户的交易情况
                                                                                        占营业收
      主要客户                      产品或服务类型       销售数量         收入金额
                                                                                        入比例
              注1                 分布式光伏开发及服   111.52 兆瓦组
      京运通                                                              42,189.28      26.32%
                                          务               件等
                注5               分布式光伏开发及服   66.95 兆瓦组
     海宁科茂                                                             35,034.67      21.86%
                                          务            件、配件等
      浙江正泰                           光伏产品      6,585.84 万片      35,019.73      21.85%
                    注4
    日地太阳能                           光伏产品      5,959.94 万片      30,929.65      19.30%
      嘉兴兴羿                           光伏产品      1368.59 万片        6,792.61       4.24%
浙江芯能光伏科技股份有限公司                               首次公开发行股票招股意向书
                               合计                             149,965.93      93.57%
    注 1：包含京运通控制下的三门银阳新能源有限公司、海宁京运通新能源有
限公司、芜湖广聚太阳能发电有限公司、桐乡京运通新能源有限公司、嘉善京
运通新能源有限公司、平湖京运通新能源有限公司、芜湖京运通新能源有限公
司、诸暨京运通新能源有限公司、台州京运通新能源有限公司、嘉兴银阳新能
源有限公司、嘉兴盛阳新能源有限公司、绍兴银阳新能源有限公司、德清银阳
新能源有限公司、九江芯硕新能源有限公司等公司。
    注 2：包括海宁开关厂控制下的三门智睿新能源有限公司和台州智睿新能源
有限公司等家公司。
    注 3：包括同受李婕琅、许新琴控制的海宁智博新能源有限公司、桐乡智逸
新能源有限公司和嘉善智耀新能源有限公司等家公司。
    注 4：包含日地太阳能及其控制的宁波升日太阳能电源有限公司
    注 5：包含海宁科茂及其控制的桐乡科茂新能源有限公司、嘉兴科茂光伏有
限公司、海盐科茂新能源有限公司、桐乡科能新能源有限公司和海宁昱天新能
源科技有限公司等公司
    报告期内，公司主要客户的基本情况如下：
    主要客户                          主营业务                    合作模式
                                                          京运通作为分布式光伏的投
                     主营业务包括高端装备制造、光伏电站
京运通                                                    资者，发行人为其提供分布
                     投资运营、新材料、节能环保等
                                                          式光伏开发及服务
                                                          智睿新能源作为分布式光伏
智睿新能源           分布式光伏投资运营业务               的投资者，发行人为其提供
                                                          分布式光伏开发及服务
                                                          上虞新能源作为分布式光伏
上虞新能源           分布式光伏投资运营业务               的投资者，发行人为其提供
                                                          分布式光伏开发及服务
                                                          智博、智逸和智耀公司作为
智博、智逸和智耀                                          分布式光伏的投资者，发行
                     分布式光伏投资运营业务
公司                                                      人为其提供分布式光伏开发
                                                          及服务
                                                          海宁科茂作为分布式光伏的
海宁科茂             分布式光伏投资运营业务
                                                          投资者，发行人为其提供分
浙江芯能光伏科技股份有限公司                                首次公开发行股票招股意向书
                                                           布式光伏开发及服务
                     晶体硅太阳能电池片的研发、生产；多
浙江昂成             晶硅和单晶硅材料制品及光伏组件的销    发行人向其销售硅片
                     售
                     生产：多晶硅光伏电池、单晶硅光伏电
                     池、晶体硅光伏组件； 研究：晶体硅和
                     薄膜太阳能电池、电池组件、光伏发电
浙江正泰                                                   发行人向其销售硅片
                     系统设备；销售自产产品；系统集成软
                     件开发；发电类电力业务；货物及技术
                     进出口
                     多晶硅原料；晶体硅片、电池、组件；
                     太阳能路灯、太阳能电源系统及离网电
                     站、并网电站控制设备制造、技术开发、
日地太阳能                                                发行人向其销售硅片
                     技术研究、技术转让、技术咨询服务；
                     太阳能电力、电站的建设、管理、应用
                     及房屋租赁。
                     太阳能电池、太阳能电池组件及其配件
                     的制造，自产产品的销售及其技术咨询
                     服务；太阳能分布式发电；太阳能发电
浙江中晶                                                   发行人向其销售硅片
                     系统、太阳能电站设计、研发、建设及
                     其应用；太阳能发电系统辅助材料的销
                     售。
                     光伏应用系统、光伏电站工程的设计、
                     开发、安装、维护；太阳能光伏发电技
嘉兴兴羿             术服务；太阳能电池板组件、塑料制品    发行人向其销售硅片
                     的制造、加工、销售；铝材、铜带的切
                     割加工；从事进出口业务。
    2、主要客户变动的原因
    （1）2015 年
    在 2015 年，分布式光伏市场发展迅速，在前期良好合作的基础之上，发行
人与京运通和海宁科茂的合作稳定发展；发行人凭借强大的屋顶资源开发及相
关服务能力，分布式光伏开发及服务的收入实现显著增长，京运通和海宁科茂
成为当期的前 2 大客户。
    浙江正泰和日地太阳能在 2015 年为发行人主要的光伏产品客户。在当年硅
片市场需求旺盛，发行人优先满足浙江正泰等战略客户的需求；嘉兴兴羿在 2015
年对硅片的需求增加，且付款条件较好，公司对其销售硅片较多，因此嘉兴兴
浙江芯能光伏科技股份有限公司                         首次公开发行股票招股意向书
羿为发行人在 2015 年的第五大客户。
    由于发行人在 2014 年以来经营情况好转并成功实现多次股权融资，并且分
布式光伏发电市场发展迅速，鉴于分布式光伏电站具有持续稳定且较高的投资
收益率，发行人根据自身的资金状况，于 2015 年开始有计划地增加自持分布式
光伏电站。
    （2）2016 年
    发行人在 2016 年继续与京运通和海宁科茂合作。发行人在 2016 年对京运
通实现收入为 41,839.52 万元，在 2015 年实现收入为 42,189.28 万元，两年收入
水平较为接近；但由于发行人增加自持电站的建设，为使开发的屋顶资源优先
满足自持电站的需求，并减少关联交易，发行人在 2016 逐步减少对海宁科茂的
合作，因此 2016 年发行人对海宁科茂实现的收入较 2015 年减少。
    在 2016 年，浙江正泰和日地太阳能仍为发行人主要的硅片销售客户。由于
嘉兴兴羿对硅片的需求减少，从而减少向发行人的采购，而浙江中晶新能源有
限公司的电池片业务在当年发展较好，从公司采购了较多硅片，因此浙江中晶
在当年成为发行人的第五大客户。
    （3）2017 年
    2017 年发行人新增智睿新能源、上虞新能源、智睿、智博和智逸公司等客
户，上述客户获取情况如下：
    1）鉴于分布式光伏电站具有闲置屋顶资源利用、发电就地消纳等优点，得
到了国家政策的大力支持，通过连续几年市场培育和推广，分布式光伏发电逐
步得到了市场认可；2）分布式光伏发展初期，投资主体主要包括少数光伏行业
内上市公司、国有电力企业等，如京运通、中电投等，上述企业对光伏行业发
展趋势较为了解，开始从地面光伏电站转向规模化分布式光伏电站投资；3）随
着分布式光伏行业的发展，市场投资主体逐渐出现了多元化的趋势。分布式光
伏电站具有以下特点及优势：①单体投资规模小：单个工商业屋顶光伏电站装
机容量平均约 1MW，投资成本约 600-700 万元；单个户用（农户）光伏电站平
均约 5KW，投资成本约 3 万-5 万元；②收益率高：自有资金年化投资回报率在
浙江芯能光伏科技股份有限公司                                  首次公开发行股票招股意向书
15%以上；③收益持续稳定：分布式光伏发电寿命周期超过 25 年，享受国家补
贴 20 年。鉴于上述特点及优势，分布式光伏吸引了以下中小投资主体纷纷加入：
①寻求转型的传统行业企业主；②自行投资的工商业屋顶业主；③具有一定资
金实力的个人；④农户；4）发行人是国内最早从事分布式光伏业务的企业之一，
具有先发优势。近年来，发行人在分布式发电领域积累了大量的成功案例，截
至 2017 年 12 月 31 日，公司累计开发分布式光伏电站 464 个，累计装机容量
680MW，为客户创造了良好的收益。公司目前已经培养了较多的专业人才，具
备了较强的智能化运维服务能力，在分布式光伏行业树立了良好的口碑，浙江
作为公司市场开拓的核心区域，公司在浙江当地的竞争优势和品牌影响力尤为
突出。
    2017 年，浙江昂成成为公司光伏产品的主要客户，2016 年底，浙江昂成新
增两条电池片生产线，且 2017 年期开拓了中利腾晖、阿特斯等大型客户，电池
片销售扩大，产量增加，导致对硅片的需求增加，增加了对公司的采购；浙江
正泰由于进行生产工艺改造，电池片生产所需的硅片从砂浆片调整为金刚线切
割片，公司 2017 年下半年才开始金刚线切割工艺改造，因此造成对浙江正泰的
供货量减少；日地太阳能 2017 年由于不符合公司的销售政策，因此发生的硅片
采购较少。
    浙江是全国分布式光伏发展较早的地区，市场认可度高，转型进入分布式
光伏行业的上述四类中小投资主体较多。鉴于公司的品牌和竞争优势，该部分
中小投资者主动寻求和发行人进行业务合作，以发行人提供或投资者自行提供
屋顶资源的方式进行分布式光伏开发合作。在此背景下，发行人在 2017 年新增
智睿新能源、上虞新能源以及智博、智逸和智耀公司等中小企业及个人投资者
客户。
    报告期内，客户变动的具体情况如下：
  客户名称      2017 年     2016 年         2015 年               变化原因
分布式光伏开发及服务主要客户：
                                                      公司从 2014 年第四季度开始开展
                                                      分布式光伏开发及服务与京运通
京运通             13,357.19   41,839.52    42,189.28
                                                      合作，2015 年和 2016 年较稳定，
                                                      2017 对京运通销售收入下降较为
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                                                        明显，主要系公司调整开发策略，
                                                        加大开发自持电站，同时市场对分
                                                        布式光伏电站需求较高，公司开拓
                                                        了新客户。
                                                        海宁科茂 2014 年开始合作，随着
                                                        公司在分布式光伏开发领域积累
                                                        越来越多的经验和资金，公司制订
                                                        了优先发展自持分布式光伏电站
海宁科茂                   -    5,080.99    35,034.67   的业务发展战略，在屋顶资源开发
                                                        数量有限的情况下，优先保证自持
                                                        电站和战略客户京运通的需求，同
                                                        时考虑减少关联交易，主动减少与
                                                        海宁科茂的合作。
                                                        浙江是全国分布式光伏发展较早
智睿新能源          9,507.97           -            -   的地区，市场认可度高，转型进入
                                                        分布式光伏行业的中小投资主体
                                                        较多。鉴于公司是国内最早从事分
上虞新能源          6,687.98           -            -   布式光伏业务的企业之一，具有先
                                                        发优势，且在分布式发电领域积累
                                                        了大量的成功案例，上述客户主动
智博、智逸和                                            寻求和公司进行业务合作，以公司
                    6,578.24           -            -
智耀                                                    提供或投资者自行提供屋顶资源
                                                        的方式进行分布式光伏开发合作。
光伏产品主要客户：
                                                        2014 年之前就是公司客户，2015
                                                        年、2016 年公司扩大硅片产能主要
                                                        为其供货。2017 年上半年浙江正泰
                                                        生产工艺改造，电池片生产所需的
浙江正泰            4,449.00   33,738.12    35,019.73   硅片从砂浆片调整为金刚线切割
                                                        片，而由于 2017 年上半年金刚线
                                                        工艺尚不成熟，公司 2017 年下半
                                                        年才开始金刚线切割工艺改造，因
                                                        此造成对浙江正泰的供货量减少。
                                                        2016 年底，浙江昂成新增两条电池
                                                        片生产线，且 2017 年期开拓了中
                                                        利腾晖、阿特斯等大型客户，电池
浙江昂成            4,826.94    2,165.41            -   片销售扩大，产量增加，导致对硅
                                                        片的需求增加；由于浙江昂成跟公
                                                        司合作关系良好，因此，增加了对
                                                        公司硅片的采购。
                                                        2014 年之前就是公司客户，2015
                                                        年对方公司需求较大及合作条件
日地太阳能           395.80    14,443.16    30,929.65   良好，加大了对其销售。2017 年由
                                                        于其不符合公司销售政策，故未发
                                                        生销售较少。
                                                        浙江中晶将硅片采购业务转至其
                                                        关联公司通宝电力，2017 年公司开
浙江中晶             222.22     3,419.60            -
                                                        始向通宝电力销售，直接销售的销
                                                        量下降
嘉兴兴羿                   -           -     6,792.61   2016 年和 2017 年根据合作条件未
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                                            再向其销售
     分布式光伏具有投资收益稳定、闲置资源利用以及国家政策大力支持等优
势，随着行业的发展市场认可度不断提高，除原有光伏行业内上市公司和国有
企业等少数主体外，吸引了其他众多投资主体纷纷进入，投资主体呈现多元化
的趋势，优质屋顶资源市场需求较大。公司将在不断提升屋顶资源开发能力的
基础上，巩固原有重点客户，同时加大对新进入投资主体的市场开拓。另外，
公司将根据战略规划和资金实力持续加大自持电站的投资力度，进一步增强持
续盈利能力。
     光伏产品市场空间巨大，公司将充分发挥产品质量优势，改善生产工艺，
降低生产成本，在巩固原有客户的基础上，加大新客户开拓力度，努力稳定并
提升该项业务的规模和市场份额。
     报告期内，公司不存在向单个客户的销售比例超过当期营业收入的 50%或
严重依赖于少数客户的情况。
     上述客户中，海宁科茂曾为公司实际控制人之一张震豪间接参股的公司，
截至 2015 年末张震豪不再对海宁科茂间接持股，但根据《上市公司信息披露管
理办法》的规定，2016 年度仍将海宁科茂及其控制的企业作为公司关联方进行
披露。2015 年、2016 年公司向海宁科茂提供了分布式光伏开发及服务业务。
     除此之外，公司董事、监事、高级管理人员和其他核心人员，主要关联方
或持有公司 5%以上股份的股东未在上述客户中占有权益。
    3）主要客户的获取方式，是否建立合格供应商认证制度，公司或其产品、
服务是否取得该等认证，当前阶段对公司产品或服务的总需求量、公司产品或
服务所占比例，未来的业务发展计划
    A. 分布式光伏开发及服务客户
    ① 京运通
    获取方式：
    京运通是报告期内的主要客户。京运通在 2014 年开始发展分布式光伏电站
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业务，发行人开始与其合作，为其提供分布式光伏电站开发及服务。双方成为
战略合作伙伴，签订销售框架协议，建立了稳定的合作关系。
    公司与京运通的合作主要为双方顺应分布式光伏行业发展的趋势及市场机
遇而展开，具体如下：（1）分布式光伏电站具有闲置屋顶资源利用、发电就地
消纳等优点，得到了国家政策的大力支持；（2）浙江嘉兴是全国分布式光伏的
示范区，且浙江省工业用电需求大、基础好，分布式光伏发展在国内居于领先
地位；（3）京运通原从事光伏设备制造以及地面光伏电站投资，对光伏行业发
展趋势有较为深刻的理解，具有转向投资分布式光伏电站的需求；（4）公司看
好分布式光伏的发展趋势及市场机遇，并且地处浙江嘉兴，具有屋顶资源开发
的区位优势以及光伏产品制造优势。由于分布式光伏的大规模投资运营需要较
强的资金实力，而公司当时资金实力弱，拟通过“轻资产模式”（即对外提供开
发服务）的方式进入分布式光伏领域；（5）京运通具有分布式光伏投资的需求
及资金优势，为顺应分布式光伏发展趋势，经双方协商 2014 年开始展开分布式
光伏开发及建设的合作；（6）双方的具体合作模式为：京运通作为投资运营主
体，负责确定：①EPC 总包商，负责电站的总体设计、工程施工、配件（逆变
器除外）采购以及完成并网；②屋顶资源开发服务及光伏组件提供商，由公司
提供屋顶开发、组件以及并网支持服务；③逆变器提供商；（7）上述合作模式
有利于发挥公司的屋顶资源开发及制造优势，在自身资金实力不足的情况下，
能够较大规模的开展分布式光伏业务，快速提升盈利能力，为后续自持电站投
资运营业务打下基础。京运通通过与公司的上述合作，能够快速抢占优质屋顶
资源，扩大分布式光伏发电业务规模；同时，与整体购买分布式电站的投资方
式相比，京运通能够对电站建设进行过程管理，保证项目质量，此外，还有利
于降低电站投资成本，获得良好的投资回报率。
    合格供应商认证制度：京运通已建立合格供应商认证制度，发行人的产品
及服务取得该等认证。
    客户的总需求量及占比情况：
    根据京运通已披露的数据，截至 2017 年 12 月 31 日，京运通合计已并网并
发电的分布式光伏电站装机容量情况如下：
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                 区域              装机容量（MW）              类型
    浙江、山东、河南等地            446.02              分布式电站
                 安徽                   116.86            分布式和集中式
                 合计                   562.88
    2014 年-2017 年，发行人合计为京运通提供分布式光伏开发及服务的已并网
装机容量约 331 兆瓦，按照上述数据计算，发行人为京运通提供的分布式光伏
开发及服务并网装机容量占京运通分布式总装机容量的占比约 60%。
    客户的未来发展计划：根据上市公司年报等公开资料以及实地走访，京运
通将加强高端装备业务，推进新能源发电业务。
    ② 海宁科茂
    获取方式：
    海宁科茂是 2015 年-2016 年分布式光伏开发及服务业务的客户之一。双方
合作的背景如下：
    A.海宁科茂作为分布式光伏电站的投资运营方，2014 年开始从事分布式光
伏业务，其实际控制人为香港居民陈利松，于 1974 年开始创业，1985 年获得
日本田岛集团在中国内地和香港地区的代理权，创办了田岛刺绣机械有限公司，
此外，陈利松还为荣年融资租赁（中国）股份有限公司的实际控制人，其下属
企业主要从事刺绣机销售以及融资租赁业务，资金实力雄厚，其看好国内分布
式光伏的发展前景以及收益率高、持续稳定的优势，拟对该领域进行投资；B.
陈利松控制的荣年融资租赁注册地位于嘉兴海宁，浙江嘉兴是全国分布式光伏
的示范区，同时了解到公司具有屋顶资源开发的区位优势以及光伏产品制造优
势，并且公司已经开始与京运通的分布式光伏开发合作，于是与公司协商在嘉
兴地区开展分布式光伏业务合作；C. 具体合作主体：鉴于实际控制人张利忠已
成立拟进行分布式光伏投资运营的项目公司海宁科茂，但由于缺乏相应的资金
实力，实际未开展业务，因此双方商定将海宁科茂转让予陈利松控制的企业，
以便尽快开展分布式光伏业务；D. 双方的具体合作模式为：海宁科茂作为投资
运营主体，确定 EPC 总包商；公司提供屋顶资源开发、组件、配件以及并网支
持服务；E.上述合作模式有利于公司扩大业务规模，提升盈利能力；海宁科茂
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通过与公司的上述合作，有利于其迅速进入分布式光伏投资运营领域，获得良
好的投资回报率。
    合格供应商认证制度：海宁科茂已建立合格供应商认证制度，发行人的产
品及服务取得该等认证。
    客户的总需求量及占比情况：发行人为海宁科茂提供分布式光伏开发及服
务的电站装机容量合计 102.63 兆瓦。截至 2017 年 12 月 31 日，海宁科茂投资
的分布式光伏电站约为 260MW，发行人为其提供开发服务比例约 40%。
    客户的未来发展计划：海宁科茂未来将继续重点发展分布式光伏电站运营
业务。
    ③智睿新能源、上虞新能源以及智博、智逸和智耀公司
    获取方式：
    浙江是全国分布式光伏发展较早的地区，市场认可度高，转型进入分布式
光伏行业的中小投资主体较多。鉴于发行人是国内最早从事分布式光伏业务的
企业之一，具有先发优势，且在分布式发电领域积累了大量的成功案例，上述
客户主动寻求和发行人进行业务合作，以发行人提供或投资者自行提供屋顶资
源的方式进行分布式光伏开发合作。
    双方的具体合作模式为：海宁开关厂等作为投资运营主体，负责确定 EPC
总包商，负责电站的总体设计、工程施工、以及完成并网；公司提供屋顶资源
开发相关服务、光伏组件以及逆变器等光伏配件。
    未来公司将根据分布式光伏行业发展及投资主体多元化的趋势，在巩固原
有重点客户的基础之上，持续加大市场开拓力度，抢占中小投资主体进入分布
式光伏的市场机遇，进一步扩大公司的市场份额。
    合格供应商认证制度：上述客户电站主要由发行人提供屋顶开发及并网支
持服务，并由发行人协助选定配件等电站材料供应商。
    客户的总需求量及占比情况：2017 年智睿新能源、上虞新能源以及智博、
智逸和智耀公司投资建设的分布式光伏电站基本都由发行人提供屋顶资源开发
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相关服务及组件配件产品。
    客户的未来发展计划：智睿新能源未来将重点在浙江三门和台州地区发展
分布式光伏电站运营业务；上虞新能源将重点在浙江绍兴地区发展分布式光伏
电站运营业务；智博、智逸和智耀公司将重点在浙江海宁、桐乡和嘉善等地区
发展分布式光伏电站运营业务。
     B. 光伏产品客户
    ① 浙江正泰
    获取方式：浙江正泰是上市公司正泰电器的子公司，主要从事电池片、光
伏组件制造以及光伏发电运营等业务，属于公司硅片业务的下游产业。浙江正
泰与发行人同属于浙江地区，且发行人硅片质量好，双方一直保持良好的合作
关系，签订了销售框架协议。合作期间，发行人多次获得浙江正泰颁发的“十
佳供应商”称号。
    合格供应商认证制度：浙江正泰已建立相应的合格供应商制度，发行人的
产品及服务取得该等认证。
    客户的总需求量及占比情况：浙江正泰根据市场情况每月向发行人下采购
订单，2017 年芯能科技在当年提供的硅片产品占其总需求的 8%，2016 年芯能
提供的硅片产品占其总需求的 44%，2015 年芯能在当年提供的硅片产品占其总
需求的 36%。
    客户的未来发展计划：将继续深耕于光伏行业，向市场提供高品质的光伏
产品，努力做大做强。
    ② 日地太阳能
    获取方式：日地太阳能主要从事电池片和光伏组件制造业务，属于公司硅
片业务的下游产业。日地太阳能与发行人同属于浙江地区，且发行人硅片质量
好，双方建立了合作关系。
    合格供应商认证制度：日地太阳能已建立相应的合格供应商制度，发行人
的产品及服务取得该等认证。
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    客户的总需求量及占比情况：日地太阳能根据市场情况每月向发行人下采
购订单， 2016 年芯能提供的硅片产品占其总需求的 31%，2015 年芯能在当年
提供的硅片产品占其总需求的 61%。
    客户的未来发展计划：日地将根据自身实力继续扩大光伏全产业链产品的
生产规模，提高收入规模和盈利水平。
    ③浙江昂成
    获取方式：浙江昂成的主营业务为太阳能电池片等的生产和销售，为公司
硅片业务的下游产业，是 2017 年的主要光伏产品客户。通过行业内相关人员的
介绍和发行人的市场推广，双方展开合作，客户根据自身需求向公司提出采购
订单。
    合格供应商认证制度：浙江昂成已建立相应的合格供应商制度，发行人的
产品及服务取得该等认证。
    客户的总需求量及占比情况：浙江昂成根据市场情况每月向发行人下采购
订单，2017 年芯能提供的硅片产品占其总需求比重约为 20%，2016 年芯能提供
的硅片产品占其总需求比重约为 13%，2015 年芯能提供的硅片产品占其总需求
比重约为 3%.
    客户的未来发展计划：将继续致力于太阳能电池片和光伏组件等制造与销
售，扩大经营规模。
    ④浙江中晶
    获取方式：浙江中晶主要业务为电池片生产业务，属于公司硅片业务的下
游产业。是 2016 年的主要光伏产品客户。通过行业内相关人员的介绍和发行人
的市场推广，双方展开合作，客户根据自身需求向公司提出采购订单。
    合格供应商认证制度：浙江中晶已建立相应的合格供应商制度，发行人的
产品及服务取得该等认证。
    客户的总需求量及占比情况：浙江中晶根据市场情况每月向发行人下采购
订单， 2016 年芯能提供的硅片产品占其总需求的 33%。
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    客户的未来发展计划：将继续致力于太阳能电池片制造与销售，扩大经营
规模。
    ⑤嘉兴兴羿
    获取方式：嘉兴兴羿为 2015 年的主要光伏产品客户。通过行业内相关人员
的介绍和发行人的市场推广，双方展开合作，客户根据自身需求向公司提出采
购订单。
    合格供应商认证制度：嘉兴兴羿已建立相应的合格供应商制度，发行人的
产品及服务取得该等认证。
    客户的总需求量及占比情况：嘉兴兴羿根据市场情况每月向发行人下采购
订单，2015 年芯能提供的硅片产品占其总需求的 35%左右。
    客户的未来发展计划：将继续致力于光伏产品的制造与销售，继续扩大经
营规模。
     （二）发行人主要产品的原材料和能源及其供应情况
     1、主要原材料的供应和价格变动趋势
     报告期，公司主要原材料的采购价格情况如下：
             物料类别           2017 年度      2016 年度           2015 年度
            硅片(元/片)           3.55              4.92              4.64
           硅料(万元/吨)          9.75              9.64              9.97
       太阳能电池片(元/片)        6.19              6.07              6.84
         光伏组件(元/瓦)          2.04              3.15              3.31
         逆变器（元/台）        13,554.57         14,662.11         9,286.14
           电缆（元/米）          14.97            12.13             12.64
         铝边框（元/套）          48.40            45.76               -
     光伏支架（万元/MW）          23.70            23.01             23.43
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     通道支架（万元/MW）           2.59           2.56
太阳能钢化镀膜加工玻璃（元/片）    38.77          42.70              -
      太阳能背板(元/平方米)        16.35          16.96              -
   太阳能 EVA 胶膜(元/平方米)      6.86           7.17               -
    （1）报告期内的硅片平均采购价格整体趋势跟市场价格保持一致。2016
年，硅片采购价格有所上升，主要是公司 2016 年的硅片采购主要集中于上半年，
而 2016 年上半年硅片市场价格较高所致；
    （2）多晶硅料 2017 年、2016 年采购价格较 2015 年所有下降，采购价格主
要受市场价格波动的影响。多晶硅采购价格变化与行业整体价格走势相符；
    （3）电池片采购价格 2017 年、2016 年较 2015 年有所下降，跟行业的整体
变动趋势较为一致；2017 年下半年，由于采购价格略有上涨，因此导致 2017
年采购价格略有上升；
    （4）光伏组件报告期内的平均采购价格整体呈下降趋势，主要受光伏组件
成本下降的影响，市场价格呈下降趋势所致；
    （5）由于逆变器价格与功率、型号、品牌等因素密切相关，使得公司平均
每台采购价格变动较大，具体而言，公司的逆变器功率包括 10KW、20KW、
33KW、50KW、250KW、500KW、630KW 等多种型号，价格差异较大，由于
平均单价受公司电站所需的逆变器功率的影响较大，故逆变器平均采购单价对
比意义不大，同时对于功率接近的逆变器，平均采购价格差异较小，交易价格
为市场公允价格；
    （6）对于电缆的采购价格，2015-2016 年度较为稳定，波动不大，2017 年
度电缆的采购价格较 2015-2016 年度有所上升，主要系受国家供给侧改革影响，
铜金属市场价格有所上升，使得公司采购的电缆价格也有所上升；
    （7）公司铝边框的 2017 年度采购价格较 2016 年度有所上升，主要系受国
家供给侧改革影响，铝金属市场价格有所上升，使得公司采购的铝边框价格也
有所上升；
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    （8）公司的支架采购主要分为光伏支架及通道支架，两者价格变动较为平
稳；
    （9）受玻璃市场激烈竞争的影响，太阳能钢化镀膜加工玻璃市场价格有所
下降，故公司 2017 年度采购的太阳能钢化镀膜加工玻璃的平均价格较 2016 年
度有所下降；
    （10）2017 年度公司采购的太阳能背板及太阳能 EVA 胶膜的平均价格较
2016 年度略有下降，但变动不大，总体较为稳定。
       2、主要能源的供应和价格变动趋势
       公司生产经营所消耗的能源主要为电力，公司生产用电的价格保持平稳。
       3、主要原材料和能源占成本的比重
     报告期内，直接材料占成本的结构如下：
    项目                   2017 年                2016 年                    2015 年
    直接材料                       51,679.52                  70,512.56              112,709.48
  主营业务成本                     69,722.08                  88,054.18              127,682.49
    占比                         74.12%                     80.08%                  88.27%
       4、报告期内各期向前五名供应商的采购情况
     报告期内，公司向前五名供应商采购情况如下表：
                                                                                   单位：万元
     2017 年
           供应商名称                           采购金额                  占当期采购总额比例
新特能源股份有限公司                                       9,994.85                        10.27%
浙江中晶新能源有限公司                                     9,976.18                        10.25%
浙江昂成新能源有限公司                                     9,042.32                        9.29%
开化县永旭贸易有限公司                                     5,450.42                        5.60%
中建材信息技术股份有限公司                                 5,155.84                        5.30%
               合   计                                 39,619.61                        40.71%
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     2016 年
            供应商名称                              采购金额                  占当期采购总额比例
新特能源股份有限公司                                       19,931.85                            19.28%
                               注
日地太阳能电力股份有限公司                                     7,896.65                          7.64%
江苏锦特仕能源科技有限公司                                     7,070.41                          6.84%
浙江中晶新能源有限公司                                         4,988.58                          4.82%
苏州伟益新材料科技有限公司                                     3,055.32                          2.95%
                 合   计                                   42,942.82                            41.53%
         2015 年
            供应商名称                              采购金额                  占当期采购总额比例
                               注
日地太阳能电力股份有限公司                                 34,732.48                            25.83%
新特能源股份有限公司                                       17,634.80                            13.11%
江苏锦特仕能源科技有限公司                                 12,626.66                             9.39%
嘉兴兴羿光伏科技有限公司                                       9,558.60                          7.11%
北京京运通科技股份有限公司                                     5,148.11                          3.83%
                 合   计                                   79,700.66                            59.27%
    注：指日地太阳能电力股份有限公司及其控制的企业
     报告期内，公司不存在向单个供应商的采购比例超过总额的 50%或严重依
赖于少数供应商的情况。
     公司董事、监事、高级管理人员和其他核心人员，主要关联方或持有公司
5%以上股份的股东未在上述供应商中占有权益。
     5、报告期内发行人各类业务采购情况
  （1）分布式光伏开发及服务
                                                                                       单位：万元
       项   目                      2017 年度                    2016 年度                  2015 年度
                           金额           占比(%)         金额            占比(%)        金额        占比(%)
浙江芯能光伏科技股份有限公司                                                        首次公开发行股票招股意向书
物料：
          太阳能电池片       11,261.84                51.19          9,552.84             33.88             3,680.53          5.97
光
               铝边框         1,388.57                 6.31          1,287.64              4.57                    -             -
伏
         太阳能钢化镀膜
组                            1,146.57                 5.21          1,215.44              4.31                    -             -
            加工玻璃
件
生         太阳能背板             789.02               3.59           832.71               2.95                    -             -
产       太阳能 EVA 胶膜          635.54               2.89           653.28               2.32                    -             -
材
         接线盒等其他组
料                                935.68               4.25           892.96               3.17                    -             -
           件生产材料
     光伏组件(外购)                 621                2.82          7,220.97             25.61            43,788.37         71.01
               逆变器         1,767.16                 8.03          1,343.58              4.76             1,241.56          2.01
                 支架         1,198.93                 5.45           536.99               1.90             1,918.49          3.11
配
                 电缆         1,511.52                 6.87           734.28               2.60             1,148.89          1.86
件
         汇流箱等其他光
                                  142.99               0.65           607.15               2.15              515.78           0.84
               伏配件
加工服务                          344.95               1.57          2,850.59             10.11             8,900.57         14.43
电站开发服务                      254.68               1.16           471.41               1.67               471.7           0.76
          合     计          21,998.45          100.00%          28,199.84               100.00            61,665.89        100.00
 （2）光伏产品
                                                                                                      单位：万元
      项目                    2017 年度                          2016 年度                         2015 年度
                           金额            占比(%)            金额          占比(%)           金额            占比(%)
物料：
      硅片                   178.19            0.66           2,422.19            4.71      19,382.73             29.18
  硅料及辅料               23,879.56          87.81       46,827.32              90.99      41,920.05             63.11
 太阳能电池片               2,187.24           8.04             893.52            1.74       5,033.49              7.58
加工服务                     948.49            3.49           1,319.84            2.56            85.52            0.13
      合计                 27,193.48        100.00        51,462.87             100.00      66,421.79            100.00
 （3）光伏发电
                                                                                                      单位：万元
          项目                    2017 年度                       2016 年度                         2015 年度
                            金额           占比(%)            金额          占比(%)           金额            占比(%)
物料：
光       太阳能电池片      22,775.21          47.31           6,953.33           29.29            947.14           14.84
伏          铝边框          3,278.57           6.81           1,283.81            5.41                 -                -
组       太阳能钢化镀
                            2,707.18           5.62           1,211.82            5.10                 -                -
件        膜加工玻璃
生        太阳能背板        1,862.98           3.87            830.23             3.50                 -                -
         浙江芯能光伏科技股份有限公司                                              首次公开发行股票招股意向书
          产      太阳能 EVA 胶
                                      1,500.59         3.12          651.33      2.74           -           -
          材            膜
          料      接线盒等其他
                                      2,209.25         4.59           890.3      3.75           -           -
                  组件生产材料
               光伏组件(外购)         2,018.55         4.19         6,838.55    28.81    4,024.70       63.07
                     逆变器           4,172.46         8.67         1,339.58     5.64      106.79        1.67
                       电缆           3,568.88         7.41           732.1      3.08       98.82        1.55
          配
                       支架           2,830.80         5.88          535.39      2.26      165.02        2.59
          件
                  汇流箱等其他
                                       337.62          0.70          605.34      2.55       44.37        0.70
                    光伏配件
         加工服务                      724.26          1.50         1,856.10     7.82      994.78       15.59
         电站开发服务                  159.09          0.33           11.34      0.05
                   合计              48,145.44       100.00     23,739.22      100.00    6,381.62         100
                 6、主要供应商情况
                 报告期内， 前五名供应商的主要情况如下：
序号     供应商名称                              股权结构                           主营业务
                                                                      硅及相关高纯材料、光伏硅片及组件的生
                                                                      产和销售；新能源建筑环境环保技术及相
                                系港股上市公司（股票代码 01799），A
                                                                      关工程项目的研究、设计、系统集成、安
       新特能源股份有           股上市公司特变电工（股票代码 600089）
 1                                                                    装调试维护及咨询服务；光伏产品应用相
       限公司                   持有 60.18%股份，剩余股份由其余港股
                                                                      关的组配件和环境设备的制造、安装及技
                                股东持有。
                                                                      术咨询服务和运营管理；工程施工总承包
                                                                      及调试运营等业务。
                                宁波电子信息集团有限公司 36.10%；宁 多晶硅原料；晶体硅片、电池、组件；太
                                波高新区达博投资有限公司 25.90%；永 阳能路灯、太阳能电源系统及离网电站、
       日地太阳能电力           联投资有限公司 25.00%；宁波高新区凌 并网电站控制设备制造、技术开发、技术
 2
       股份有限公司             云投资有限公司 4.60%；宁波高新区巨能 研究、技术转让、技术咨询服务；太阳能
                                投资有限公司 4.40%；宁波恒兴伟业电子 电力、电站的建设、管理、应用及房屋租
                                有限公司 4.00%。                      赁。
                                                                      硅片切割钢线研发、制造、加工、销售；
                                                                      新能源领域内的技术开发、技术转让、技
       苏州伟益新材料
 3                              陆勇 60%；姚百芬 40%。                术咨询及相关的技术服务；金属材料、矿
       科技有限公司
                                                                      产品、纺织原料等各类材料的销售；货物
                                                                      和技术进出口服务等业务。
                                                                      光伏材料、光伏组件、太阳能硅片、太阳
                                                                      能电池片、太阳能光电产品、光伏辅助材
       江苏锦特仕能源                                                 料研发、生产、销售；太阳能系统的研发、
 4                              王铭 48%；张德俊 30%；杨林华 22%。
       科技有限公司                                                   销售；光伏电站设计、施工、安装及技术
                                                                      服务、咨询服务；金属材料、机械设备、
                                                                      计算机及配件销售。
                                                                      光伏应用系统、光伏电站工程的设计、开
       嘉兴兴羿光伏科                                                 发、安装、维护；太阳能光伏发电技术服
 5                              石茜文 60%；石米林 40%。
       技有限公司                                                     务；太阳能电池板组件、塑料制品的制造、
                                                                      加工、销售；铝材、铜带的切割加工；从
    浙江芯能光伏科技股份有限公司                                               首次公开发行股票招股意向书
                                                                             事进出口业务。
                           系 A 股上市公司（股票代码 601908），北
                                                                     生产半导体及光伏精密设备；研发、销售：
     北京京运通科技        京京运通达兴科技投资有限公司和冯焕
6                                                                    半导体及光伏精密设备；货物进出口；技
     股份有限公司          培分别持股 35.08%和 22.54%，剩余股份
                                                                     术进出口；代理进出口。
                           由其余 A 股股东持有。
                                                                     太阳能电池、太阳能电池组件及其配件的
                                                                     制造，自产产品的销售及其技术咨询服
     浙江中晶新能源
7                          创基香港投资有限公司 100%。               务；太阳能分布式发电；太阳能发电系统、
     有限公司
                                                                     太阳能电站设计、研发、建设及其应用；
                                                                     太阳能发电系统辅助材料的销售。
     开化县永旭贸易                                                  硅材料、多晶硅锭、多晶硅片、电池片销
8                          谢永文 75% ；谢琦 25%。
     有限公司                                                        售。
                                                                     晶体硅太阳能电池片的研发、生产；多晶
     浙江昂成新能源        浙江好亚能源股份有限公司 60%；海宁
9                                                                    硅和单晶硅材料制品及光伏组件的销售；
     有限公司              光泰太阳能工业有限公司 40%。
                                                                     货物及技术的进出口业务
                                                                     技术服务、技术开发；货物进出口、代理
                           系 股 转 系 统 挂 牌 公 司 （ 股 票 代 码 进出口、技术进出口；销售有色金属矿、
     中建材信息技术
10                         834082），中建材集团进出口公司持股 矿产品、医疗器械Ⅱ、Ⅲ类；计算机系统
     股份有限公司
                           50.34%，剩余股份由其他股东持有。          服务；销售汽车（不含九座以下乘用车）；
                                                                     互联网信息服务。
             公司主要经营光伏产品以及分布式电站的开发和服务，主要采购硅原料、
       晶体硅片、太阳能电池片、光伏组件、光伏配件等产品，在综合考虑产品规格、
       型号、品质、价格、供货能力、供货速度、付款条件等多种商业因素下，公司
       选择上述厂商作为主要供应商，其交易具有商业的合理性。
             主要供应商采购情况
                                            2017 年度                  2016 年度                   2015 年度
              供应商名称
                                     采购金额       占比（%）     采购金额     占比（%）    采购金额       占比（%）
      新特能源股份有限公司              9,994.85        10.27     19,931.85         19.28     17,634.80        13.11
      浙江中晶新能源有限公司            9,976.18        10.25      4,988.58          4.82              -           -
      浙江昂成新能源有限公司            9,042.32         9.29      2,610.05          2.52        83.66          0.06
      开化县永旭贸易有限公司            5,450.42         5.60      2,194.31          2.12              -           -
      中建材信息技术股份有限公司        5,155.84         5.30      1,022.35          0.99              -           -
      嘉兴兴羿光伏科技有限公司          2,561.30         2.63      1,419.00          1.37      9,558.60         7.11
      苏州伟益新材料科技有限公司        2,107.01         2.16      3,055.32          2.95      2,529.89         1.88
      江苏锦特仕能源科技有限公司         603.01          0.62      7,070.41          6.84     12,626.66         9.39
      北京京运通科技股份有限公司            0.31              -        2.37             -      5,148.11         3.83
      日地太阳能电力股份有限公司                -             -    7,896.65          7.64     34,732.48        25.83
                 合计                  44,891.24        46.12     50,190.89         48.53     82,314.20        61.21
            ①2017 年发行人前五名供应商较 2016 年的变动
浙江芯能光伏科技股份有限公司                                首次公开发行股票招股意向书
     供应商                    变动                      变动原因
浙江中晶 新能源    采购占比较 2016 年   组件厂投产后对电池片需求增加，因此，增加了
有限公司           增加较多             对该供应商的采购。
                                        组件厂投产后对电池片需求增加，且跟浙江昂成
浙江昂成 新能源    2017 年新进 入前五
                                        合作关系良好，因此，增加了对该供应商的采购
有限公司           大供应商
                                        量。
日地太阳 能电力    2017 年退出 前五大   公司组件厂投产，对外购的组件需求减少，因此
股份有限公司       供应商               减少了对该供应商的组件采购量。
江苏锦特 仕能源    2017 年退出 前五大   2017 年上半年，硅片市场行情不佳，发行人自产
科技有限公司       供应商               硅片可以满足自身需求，因此减少外购硅片量。
                                        2015-2016 年度公司向其钢线采购量较为稳定，
                                        2017 年公司硅片产量下降，同时晶体硅片切割技
苏州伟益 新材料    2017 年退出 前五大
                                        术改进为金刚线切割技术，使得公司对传统钢线
科技有限公司       供应商
                                        的采购需求减少，使得 2017 年度公司向其采购
                                        量有所下降。
                                        一方面，开化县永旭贸易有限公司拥有比较稳定
                                        的货源，且品质较好，公司自 2016 年开始向其
开化县永 旭贸易    2017 年新进 入前五
                                        采购辅料；另一方面，较多的上期前五大供应商
有限公司           大供应商
                                        退出前五大。上述两个原因导致该供应商本期新
                                        进入前五大供应商。
                                        华为生产的逆变器在全国排在前三，质量有保
                                        证；由于华为不直接将逆变器销售给采购商，而
中建材信 息技术    2017 年新进 入前五   是通过代理商销售，中建材信息技术股份有限公
股份有限公司       大供应商             司作为华为的总代理交货期短且售后服务也及
                                        时，质量有保证，所以公司选择其作为逆变器供
                                        应商。
    ②2016 年发行人前五名供应商较 2015 年的变动
     供应商                    变动                      变动原因
                                        从 2016 年 5 月开始，公司新建的组件厂投产，
日地太阳 能电力    采购量占比较上年减
                                        对外购的组件需求减少，因此减少了对该供应商
股份有限公司       少较多。
                                        的组件采购量。
                                        组件厂投产后对电池片需求增加，该供应商提供
浙江中晶 新能源    2016 年新进 入前五
                                        的组件性价比较高，因此，选择该供应商并增加
有限公司           大供应商。
                                        对其采购。
嘉兴兴羿 光伏科    采购占比较 2015 年   公司组件厂投产后，外购组件、组件代工减少，
技有限公司         下降。               因此，减少了对该供应商的采购。
    ③2015 年发行人前五名供应商较 2014 年的变动
     供应商                    变动                      变动原因
嘉兴兴羿 光伏科    2015 年采购 增加进   自 2015 年开始，公司分布式光伏业务规模扩大，
浙江芯能光伏科技股份有限公司                               首次公开发行股票招股意向书
技有限公司         入前五大。           对组件的需求增加，因此，增加了对该供应商的
                                        采购。
                                        京运通 2015 年因客户抵货款获取一批组件，公
北京京运 通科技    2015 年采购 增加进   司鉴于跟京运通的长期合作关系，且公司在分布
股份有限公司       入前五大。           式光伏开发过程中对组件需求量的增加，因此，
                                        向京运通采购了组件，因此，导致采购增加。
                                        公司对硅料供应商进行了重新评估，新增新特能
洛阳中硅 高科技    采购规模退出前五
                                        源股份有限公司采购硅料，因此相应的减少了该
有限公司           大。
                                        供应商的采购规模。
苏州伟益 新材料    采购占比较 2014 年   公司增加钢线采购的供应商，因此相应减少了对
科技有限公司       下降。               该供应商的采购。
    报告期内，公司前五大供应商中，大幅减少采购的供应商主要包括洛阳中
硅高科技有限公司和日地太阳能电力股份有限公司。2016 年和 2017 年，公司
大幅减少对日地太阳能电力股份有限公司光伏组件的采购。上述采购的减少，
均是由于业务发展而变动的，属于正常的业务活动。
    报告期内，公司采购的产品主要包括硅料、电池片、光伏组件等，上述产
品市场竞争较为充分，供应商较多，公司建立了供应商管理制度，日常经营中
根据生产安排以及市场条件，综合对比价格、质量以及服务等条件择优选择供
应商。
    （2）主要采购合同的签订及实际履行情况
    公司采购的产品主要包括硅料、硅片、电池片、光伏组件、光伏配件以及
委托加工服务的采购。上述产品的采购合同具体签订和实际履行情况如下：
    ①硅料采购：报告期内，公司的硅料主要是向新特能源进行采购。对于该
类采购，公司会同供应商签订长期购销合同。合同中，会对采购的产品标准、
供货方式、结算方式、交货方式等进行约定。
    在该合同框架下，针对每一笔采购订单，还会签订合同确认单，就每一笔
合同的具体价格、数量等情况进行约定。
    截至报告期末，公司同硅料供应商新特能源签订的长期采购合同处于正常
执行过程中。
    ②硅片、电池片、光伏组件、光伏配件、委托加工服务的采购：
   浙江芯能光伏科技股份有限公司                                     首次公开发行股票招股意向书
       公司采购上述光伏产品通常采用订单的形式，每笔订单签订一个采购合同，
  合同执行周期较短，每个合同的金额也相对较小。采购合同中，双方会就每笔
  采购的单价、数量、规格、交货期、结算方式等进行约定。截至报告期末，公
  司同上述供应商的合作关系处于正常状态，采购订单处于正常履行状态。
       ③逆变器等光伏配件的采购
       报告期内，公司对部分逆变器的采购也采取了长期采购框架的形式。截至
  报告期末，正在履行的大额逆变器采购合同主要是与中建材信息技术股份有限
  公司签订的《设备采购框架合同》，合同约定分别采购 150MW 光伏发电项目的
  逆变器设备。合同处于正在履行过程当中。
         六、主要固定资产及无形资产
        （一）固定资产
    1、固定资产基本情况
    截至 2017 年 12 月 31 日，公司固定资产情况如下：
                                                                                单位：万元
    项 目           账面原值        累计折旧         减值准备       账面价值          成新率
 房屋及建筑物            6,502.63      1,881.65                 -        4,620.98          71.06%
   光伏电站            85,289.72       2,353.70                 -       82,936.01          97.24%
   机器设备            45,307.42      23,992.06           845.59        20,469.77          45.18%
   运输工具               987.89         580.15                 -          407.74          41.27%
电子及其他设备            921.51         649.16                 -          272.35          29.55%
     合计             139,009.16      29,456.73           845.59       108,706.85          78.20%
    2、主要生产设备
    截至 2017 年 12 月 31 日，公司净值 100 万以上的主要设备如下表所示：
浙江芯能光伏科技股份有限公司                                          首次公开发行股票招股意向书
  序号                   设备名称                数量        成新率      取得方式       分布
          1   数控多线钢丝切方机                        1     56.94%     外购         母公司
          2   数控多线钢丝切方机                        1     53.78%     外购         母公司
          3   数控多线钢丝切方机                        1     49.84%     外购         母公司
          4   切片机                                    3     47.15%     外购         母公司
          5   切片机                                    4     46.74%     外购         母公司
          6   切片机                                    7     46.73%     外购         母公司
          7   切片机                                    5     46.72%     外购         母公司
          8   切片机                                    3     41.10%     外购         母公司
          9   空压机改造项目                            1     92.72%     外购         母公司
         10   多线切片机(进口)                          1     29.68%     外购         母公司
         11   多线切片机(进口)                          2     28.87%     外购         母公司
         12   多线切片机                                1     35.44%     外购         母公司
         13   多线切方机（进口多晶）                    1     31.29%     外购         母公司
         14   多线切方机（进口）                        1     17.55%     外购         母公司
         15   多晶铸锭炉                                6     53.79%     外购         母公司
         16   多晶铸锭炉                                12    46.65%     外购         母公司
         17   纯水设备                                  1     63.15%     外购         母公司
         18   NTC 开方机                                1     85.45%     外购         母公司
         19   组件自动生产线                            1     89.60%     外购         子公司
         20   组件自动生产线                            1     84.73%     外购         子公司
         21   组件自动生产线                            1     84.73%     外购         子公司
         22   线切割机                                  1     56.83%     外购         子公司
         23   切片机                                    4     62.69%     外购         子公司
         24   暖通空调系统                              1     84.73%     外购         子公司
      3、房屋建筑物
序号            房产证号                 房产坐落             建筑面积（M2）         房产用途
         海宁房权证海房字第         海宁市海宁经济开发
  1                                                                       609.42     生产厂房
         00247489 号                区杭平路 18 号
         海宁房权证海房字第         海宁市海宁经济开发
  2                                                                      1,470.36    生产厂房
         00247490 号                区杭平路 18 号
         海宁房权证海房字第         海宁市海宁经济开发
  3                                                                      4,818.51    生产厂房
         00247491 号                区杭平路 18 号
         海宁房权证海房字第         海宁市海宁经济开发
  4                                                                      8,992.97    生产厂房
         00247492 号                区杭平路 18 号
         海宁房权证海房字第         海宁市海宁经济开发
  5                                                                      2,501.66    生产厂房
         00247493 号                区杭平路 18 号
         海宁房权证海房字第         海宁市海宁经济开发
  6                                                                      6,310.20    生产厂房
         00247494 号                区杭平路 18 号
浙江芯能光伏科技股份有限公司                              首次公开发行股票招股意向书
序号           房产证号               房产坐落        建筑面积（M2）     房产用途
    海宁房权证海房字第       海宁市海宁经济开发
  7                                                          4,978.26   行政办公室
    00247495 号              区杭平路 18 号
    海宁房权证海房字第       海宁市海宁经济开发
  8                                                             61.53     传达室
    00244484 号              区皮都路 9 号
    海宁房权证海房字第       海宁市海宁经济开发
  9                                                          1,383.70   行政办公室
    00244485 号              区皮都路 9 号
    海宁房权证海房字第       海宁市海宁经济开发
 10                                                          1,958.82    生产厂房
    00244486 号              区皮都路 9 号
    海宁房权证海房字第       海宁市海宁经济开发
 11                                                          1,292.86    生产厂房
    00244487 号              区皮都路 9 号
    海宁房权证海房字第       海宁市海宁经济开发
 12                                                          1,974.86    生产厂房
    00244488 号              区皮都路 9 号
    海宁房权证海房字第       海宁市海宁经济开发
 13                                                            130.26    生产厂房
    00244489 号              区皮都路 9 号
    海宁房权证海房字第       海宁市海宁经济开发
 14                                                          3,343.80    生产厂房
    00244490 号              区皮都路 9 号
    海宁房权证海房字第       海宁市海宁经济开发
 15                                                             45.91    生产厂房
    00244491 号              区皮都路 9 号
    海宁房权证海房字第       海宁市海宁经济开发
 16                                                          4,159.20    生产厂房
    00244492 号              区皮都路 9 号
                          合计                              44,032.32       —
      公司的房产及土地使用权抵押情况如下：
      （1）海宁经济开发区皮都路 9 号的土地和房屋
      1）抵押的基本情况
      2016 年 3 月 21 日，发行人与浙江海宁农村商业银行股份有限公司签署《流
动资金最高额抵押借款合同》（8751120160002975），浙江海宁农村商业银行
股份有限公司同意自 2016 年 3 月 21 日至 2019 年 3 月 20 日期间内向发行人发
放贷款，最高贷款限额为 3,000 万元，合同借款利率由发行人、浙江海宁农村
商业银行股份有限公司根据当笔贷款发放时的中国人民银行利率政策商定，具
体以当笔借款借据为准。若遇中国人民银行基准贷款利率调整，借款期限在一
年（含）以下的，当笔借款借据所约定利率不变；借款期限超过一年的，则利
率根据中国人民银行利率政策调整而作相应的调整，调整方式为按年调整且贷
款人不再另行通知借款人和抵押人。发行人以其持有的房产证号为海宁房权证
海房字第 00244484-00244492 号的房屋，及土地使用权证号为海国用（2012）
浙江芯能光伏科技股份有限公司                                首次公开发行股票招股意向书
第 00918 号、海国用（2012）第 00919 号的土地为本合同项下借款人的所有债
务设定担保限额为 3,000 万元的最高额抵押担保。
     2）被担保债权
     根据发行人的说明及相应的借款和还款凭证，截至 2017 年 12 月 31 日，该
最高额抵押合同担保的主债权余额为 1,300 万元，具体如下：
序                                       借款金额（万
       贷款方             借款方                                  借款期限
号                                              元）
                  浙江海宁农村商业银行
1.    芯能科技                                  410           2017.2.24-2018.2.23
                       股份有限公司
                  浙江海宁农村商业银行                 注
2.    芯能科技                                 1,000           2017.1.9-2018.1.8
                       股份有限公司
                  浙江海宁农村商业银行
3.    芯能科技                                  370          2017.12.29-2018.12.25
                       股份有限公司
注：截至 2017 年 12 月 31 日，该笔借款已偿还 480 万元，借款余额为 520 万元。
     3）抵押权实现情形
     根据《流动资金最高额抵押借款合同》（8751120160002975）的约定，发
行人发生如下情形之一的，浙江海宁农村商业银行股份有限公司有权停止本合
同尚未发放的贷款、提前收回未到期贷款和提前处置抵押财产清偿贷款：（一）
未按期偿还贷款本金或未按期支付利息或未按借款借据特别约定的还款方式归
还贷款本息；（二）不按约定的贷款用途使用贷款的；（三）未按约定方式进
行贷款资金支付；（四）不遵守本合同承诺事项；（五）未按期归还贷款人其
他贷款或未按期清偿其他任何金融机构或第三人到期债务的；（六）抵押权受
到或可能受到任何侵害的；（七）卷入重大不利诉讼的；（八）被行政机关处
以重大行政处罚的；（九）停产歇业的；（十）隐瞒企业财务状况、经营状况
或抽逃资金（本）的；（十一）未征得贷款人书面同意而实行承包、委托经营、
托管、租赁、合资、兼并、合并、分立、转赠、股份制改造或减少注册资本等
的；（十二）变更企业名称、法定代表人、股东、住所地或经营范围等工商登
记事项，未在变更一个月前书面告知贷款人的；（十三）发生偷（逃）税、破
产、解散、被责令停业整顿或被吊销（撤销）营业执照的；（十四）发生其他
浙江芯能光伏科技股份有限公司                         首次公开发行股票招股意向书
严重影响偿还债务能力或失去信用情形的。抵押财产存在如下情形之一的，浙
江海宁农村商业银行股份有限公司有权停止本合同尚未发放的贷款、提前收回
未到期贷款和提前处置抵押财产清偿贷款：（一）抵押财产存在任何未书面告
知贷款人的瑕疵或负担，包括但不限于抵押财产为限制流通物、被监管、被出
租、被留置，抵押财产存在拖欠购置价款或工程款、维修费用、国家税款、损
害赔偿金等情形或者抵押财产已为第三人设定担保；（二）抵押财产存在权属
争议；抵押财产为公益设施、禁止流通与转让的财产。
     4）抵押权人是否有可能行使抵押权
     根据浙江海宁农村商业银行股份有限公司所出具的说明，截至 2018 年 1 月
15 日，前述《流动资金最高额抵押借款合同》（8751120160002975）及其对应
的主债权合同均未发生违约行为，亦未发生抵押合同及主债权合同约定的抵押
权实现情形，因此浙江海宁农村商业银行股份有限公司目前不会对芯能科技行
使抵押权。
     2、海宁市海宁经济开发区杭平路 18 号的土地和房屋
     （1）抵押的基本情况
     2015 年 3 月 12 日，发行人与中国工商银行股份有限公司海宁支行签署《最
高额抵押合同》（2015 年海宁（抵）字 0254 号），担保的主债权为自 2015 年
3 月 16 日至 2018 年 3 月 15 日期间在 6,000 万元的最高余额内，中国工商银行
股份有限公司海宁支行依据与发行人签订的本外币借款合同、外汇转贷款合同、
银行承兑协议、信用证开证协议/合同、开立担保协议、国际国内贸易融资协议、
远期结售汇协议等金融衍生类产品协议以及其他文件（下称主合同）而享有的
对债务人的债权，不论该债权在上述期间届满时是否已经到期，也不论该债权
是否在最高额抵押权设立前已经产生。发行人以其持有的房产证号为海宁房权
证海房字第 00247489-00247495 号的房屋，及土地使用权证号为海国用（2012）
第 01512 号的土地为本合同项下借款人的所有债务设定担保限额为 6,000 万元
的最高额抵押担保。
     （2）被担保债权
浙江芯能光伏科技股份有限公司                                         首次公开发行股票招股意向书
       ①2017 年 2 月 13 日，发行人与中国工商银行股份有限公司海宁支行签署
《网贷通循环借款合同》（2017 年（海宁）字 00164 号），合同项下循环借款
额度为 2,500 万元，使用期限为合同生效之日起至 2018 年 2 月 9 日。借款利率
以基准利率加浮动幅度确定，基准利率为每笔借款提款日前一个工作日全国银
行间拆借中心公布的一年期贷款基础利率，浮动幅度为加 48.5 个基点（一个基
点为 0.01%）。截至 2017 年 12 月 31 日，该《网贷通循环借款合同》项下的借
款余额为 2,500 万元，具体如下：
序号      贷款方               借款方              借款金额（万元）            借款期限
                     中国工商银行股份有限
1.       芯能科技                                       1,000             2017.2.13-2018.2.9
                          公司海宁支行
                     中国工商银行股份有限
2.       芯能科技                                       1,000             2017.2.13-2018.2.9
                          公司海宁支行
                     中国工商银行股份有限
3.       芯能科技                                        500              2017.2.13-2018.2.9
                          公司海宁支行
       ②截至 2017 年 12 月 31 日，芯能科技与中国工商银行股份有限公司海宁支
行正在履行的的承兑协议，具体如下：
序     协议名称及                                       承兑金额
                    申请方              承兑方                               汇票有效期
号       编号                                           （万元）
     2017（承兑协              中国工商银行股份有
1.                  发行人                                 120           2017.3.24-2018.3.23
     议）00179 号                限公司海宁支行
     2017（承兑协              中国工商银行股份有
2.                  发行人                                 200           2017.9.12-2018.9.11
     议）00781 号                限公司海宁支行
     2017（承兑协              中国工商银行股份有
3.                  发行人                               132.084         2017.9.21-2018.9.20
     议）00812 号                限公司海宁支行
     2017（承兑协              中国工商银行股份有
4.                  发行人                                 600           2017.9.21-2018.3.20
     议）00813 号                限公司海宁支行
     2017（承兑协              中国工商银行股份有
5.                  发行人                              425.217865      2017.10.12-2018.10.11
     议）00781 号                限公司海宁支行
     2017（承兑协              中国工商银行股份有
6.                  发行人                              382.33575       2017.10.19-2018.10.19
     议）00904 号                限公司海宁支行
     2017（承兑协              中国工商银行股份有
7.                  发行人                              105.93375       2017.10.30-2018.10.30
     议）00958 号                限公司海宁支行
8.   2017（承兑协   发行人     中国工商银行股份有          590            2017.11.2-2018.5.3
浙江芯能光伏科技股份有限公司                                  首次公开发行股票招股意向书
      议）00985 号              限公司海宁支行
       （3）抵押权实现情形
       根据《最高额抵押合同》（2015 年海宁（抵）字 0254 号）的约定，发生
下列情形之一，中国工商银行股份有限公司海宁支行有权实现抵押权：（一）
主债权到期（包括提前到期）债务人未予清偿的；（二）发生合同 3.9 条所述
情形，发行人未恢复抵押物价值或提供与减少价值相当的担保的；（三）发行
人与债务人被申请破产或歇业、解散、清算、停业整顿、被吊销营业执照、被
撤销；（四）发行人在生产经营过程中不遵循公平交易原则处分已经设定动产
浮动抵押的抵押物的；（五）法律法规规定甲方可实现抵押权的其他情形。合
同 3.9 条所述情形为：发行人的行为足以使抵押物价值减少的，应立即停止其
行为；造成抵押物价值减少的，有义务恢复抵押物的价值，或提供与减少的价
值相当的担保。
       （4）抵押权人是否有可能行使抵押权
       根据中国工商银行股份有限公司海宁支行所出具的说明，截至 2018 年 1 月
30 日，前述《最高额抵押合同》（2015 年海宁（抵）字 0254 号）及其对应的
主债权合同均未发生违约行为，亦未发生抵押合同及主债权合同约定的抵押权
实现情形，因此中国工商银行股份有限公司海宁支行目前不会对芯能科技行使
抵押权。
       （二）无形资产
       1、商标
       （1）已注册商标情况
       截至本招股意向书签署日，发行人拥有 8 项注册商标，具体如下：
序号     权利人      商标标识       注册号       类         有效期            取得方式
                                                 别
                                                      2018 年 02 月 14 日至
 1.      发行人                    22528607      1                            原始取得
                                                       2028 年 02 月 13 日
浙江芯能光伏科技股份有限公司                                     首次公开发行股票招股意向书
                                                         2018 年 02 月 14 日至
     2.     发行人                    22528670      6                             原始取得
                                                          2028 年 02 月 13 日
                                                         2018 年 02 月 14 日至
     3.     发行人                    22528710      7                             原始取得
                                                          2028 年 02 月 13 日
                                                         2018 年 02 月 14 日至
     4.     发行人                    22528918      9                             原始取得
                                                          2028 年 02 月 13 日
                                                         2018 年 02 月 14 日至
     5.     发行人                    22529119     35                             原始取得
                                                          2028 年 02 月 13 日
                                                         2018 年 02 月 14 日至
     6.     发行人                    22529359     39                             原始取得
                                                          2028 年 02 月 13 日
                                                         2018 年 02 月 14 日至
     7.     发行人                    22529468     40                             原始取得
                                                          2028 年 02 月 13 日
                                                         2018 年 02 月 14 日至
     8.     发行人                    22529670     42                             原始取得
                                                          2028 年 02 月 13 日
          2、专利权
          截至 2018 年 4 月 26 日，公司拥有 40 项专利权，其中发明专利 4 项，实用
新型 36 项。具体情况如下表：
序        权利                                                         取得
                      专利号         名称         类别     申请日                 发明人
号        人                                                           方式
                                  一种清洗废弃                                   钱利峰、王
          发行                                    发明                 原始
1.               201010559210.6   硅材料小方片           2010.11.24              永甫、鲁学
          人                                      专利                 取得
                                    的方法                                           伟
                                   一种改进的
          发行                                    发明                 原始      屠勇勇、李
2.               201010194521.7   800 型硅单晶            2010.6.4
          人                                      专利                 取得          金甫
                                   炉热场系统
          发行                    硅材料清洗装    发明                 受让      刘志宏、顾
3.               200810195695.8                           2008.9.4
          人                          置          专利                 取得          一飞
                                  一种晶硅片多
          发行                                    实用                 原始
4.               201020641950.X   线切割机的装            2010.12.6                徐国华
          人                                      新型                 取得
                                    载机构
                                  一种适用于大
          发行                    直径超薄硅片    实用                 原始
5.               201020641909.2                           2010.12.6                徐国华
          人                      切割的切割机    新型                 取得
                                  切割线网系统
          发行                    一种硅片的清    实用                 原始
6.               201020619777.3                          2010.11.23                徐国华
          人                        洗装置        新型                 取得
          发行                    一种多晶硅片    实用                 原始      钱遵章、雷
7.               201620016111.6                           2016.1.7
          人                        的切方机      新型                 取得      阳、徐国华
          发行                    一种切片机的    实用                 原始      钱其峰、肖
8.               201521115700.1                          2015.12.29
          人                        加长型主辊    新型                 取得      育辉、施雪
浙江芯能光伏科技股份有限公司                                  首次公开发行股票招股意向书
序    权利                                                          取得
                  专利号           名称         类别    申请日                发明人
号    人                                                            方式
                                                                                萍
                               一种切片机砂                                裘永恒、陈
      发行                                      实用                原始
9.           201521116106.4    浆的回收利用            2015.12.29          海锋、肖凌
      人                                        新型                取得
                                   装置                                        超
                               一种硅片切割
      发行                                      实用                原始   张秋涛、王
10.          201521113422.6    机的冷却水系            2015.12.28
      人                                        新型                取得       江杰
                                   统
      发行                     一种高效单晶     实用                原始   陈海锋、钱
11.          201620197665.0                            2016.3.15
      人                         光伏组件       新型                取得       其峰
                                                                           王江杰、陈
      发行                     一种抗 PID 光    实用                原始
12.          201620199595.2                            2016.3.15           海锋、钱鹏
      人                           伏组件       新型                取得
                                                                               飞
                                                                           钱其峰、徐
      发行                     一种新型多晶     实用                原始
13.          201620767686.1                            2016.7.18           国华、钱鹏
      人                         硅片清洗机     新型                取得
                                                                           飞、陆亚杰
                               一种光跟踪集
                                                                           钱其峰、熊
      发行                     成控制的分布     实用                原始
14.          201620758824.X                            2016.7.18           磊、陈仲国、
      人                       式光伏电站系     新型                取得
                                                                             李加明
                                   统
                                                                           钱其峰、蒋
      发行                                      实用                原始
15.          201620758560.8    多晶光伏组件            2016.7.18           春桥、刘琼、
      人                                        新型                取得
                                                                             朱智俊
                                                                           钱其峰、蒋
      发行                                      实用                原始
16.          201620756032.9    光伏电池组件            2016.7.18           春桥、刘琼、
      人                                        新型                取得
                                                                             朱智俊
                                                                           谌能全、蒋
                               在光伏组件上                                春桥、张树
      发行                                      实用                原始
17.          201620959062.X    安装接线盒的            2016.8.26           华、陈欣欣、
      人                                        新型                取得
                                 定位装置                                  赵兵兵、崔
                                                                           伟、龙文文
                               一种改进的硅                                雷阳、钱遵
      发行                                      实用                原始
18.          201620781483.8    锭铸造用真空            2016.7.20           章、吴君立、
      人                                        新型                取得
                                   炉                                          马泰
                               一种硅锭铸造                                雷阳、钱遵
      发行                                      实用                原始
19.          201620781485.7    的冷却调控装            2016.7.20           章、吴君立、
      人                                        新型                取得
                                   置                                          马泰
                               一种分布式光                                钱其峰、熊
      发行                                      实用                原始
20.          201620768591.1    伏电站的单元            2016.07.18          磊、陈仲国、
      人                                        新型                取得
                                 光跟踪结构                                  李加明
      发行                     一种切片机硅                         原始   徐国华、王
21.          201511004548.4                     发明   2015.12.28
      人                       片脱胶用水的                         取得   江杰、肖凌
浙江芯能光伏科技股份有限公司                                 首次公开发行股票招股意向书
序    权利                                                         取得
                  专利号          名称         类别    申请日                发明人
号    人                                                           方式
                               循环利用装置                                    超
                                                                          钱其峰、雷
                                                                          阳、徐国华、
      发行                     一种多晶炉的    实用                原始
22.          201720557350.7                           2017.05.18          朱晴峰、裘
      人                       辅助起盖装置    新型                取得
                                                                          永恒、肖凌
                                                                              超
                                                                          钱其峰、钱
                                                                          鹏飞、徐国
                               一种金刚线切
      发行                                     实用                原始   华、朱晴峰、
23.          201720557623.8    割的装置中的           2017.05.18
      人                                       新型                取得   裘永恒、王
                                 切割机构
                                                                          江杰、肖凌
                                                                              超
                                                                          雷阳、徐国
                                                                          华、朱晴峰、
      发行                     一种改进的单    实用                原始
24.          201720524565.9                           2017.05.11          裘永恒、王
      人                           晶炉        新型                取得
                                                                          江杰、肖凌
                                                                              超
                                                                          钱其峰、雷
                                                                          阳、徐国华、
      发行                     一种改进的多    实用                原始
25.          201720518855.2                           2017.05.11          朱晴峰、裘
      人                           晶炉        新型                取得
                                                                          永恒、王江
                                                                          杰、肖凌超
                                                                          钱其峰、雷
                                                                          阳、徐国华、
      发行                     一种电池片的    实用                原始
26.          201720522827.8                           2017.05.11          朱晴峰、裘
      人                         加工设备      新型                取得
                                                                          永恒、肖凌
                                                                              超
                                                                          徐国华、朱
                               一种硅片生产
      发行                                     实用                原始   晴峰、裘永
27.          201720554124.3    用金刚线切割           2017.05.18
      人                                       新型                取得   恒、王江杰、
                                 的装置
                                                                            肖凌超
      能发                                     实用                原始
28.          201620216611.4     一种铸锭炉            2016.3.21              钱其峰
      电子                                     新型                取得
      能发                     一种铸锭炉的    实用                原始
29.          201620217045.9                           2016.3.21              钱其峰
      电子                       防漏硅装置    新型                取得
                               一种设置可调
      能发                                     实用                原始
30.          201620198756.6    节料长结构的           2016.3.15              钱其峰
      电子                                     新型                取得
                               硅片切割设备
      能发                     一种层压机的    实用                原始
31.          201620198757.0                           2016.3.15              钱其峰
      电子                       冷却装置      新型                取得
浙江芯能光伏科技股份有限公司                                首次公开发行股票招股意向书
序    权利                                                        取得
                  专利号          名称         类别    申请日               发明人
号    人                                                          方式
      能发                     一种电池组件    实用               原始
32.          201620199982.6                           2016.3.15             钱其峰
      电子                     的自动串焊机    新型               取得
                               一种具有均匀
      能发                                     实用               原始
33.          201620200164.3    喷料结构的硅           2016.3.15             钱其峰
      电子                                     新型               取得
                                 片切割设备
                                                                         肖凌超、蒋
      能发                     建筑工程用双    实用               原始   春桥、刘琼、
34.          201720831573.8                           2017.7.11
      电子                       玻组件        新型               取得   赵兵兵、高
                                                                             峰
                                                                         蒋春桥、刘
      能发                     一种高效多晶    实用               原始   琼、赵兵兵、
35.          201720832330.6                           2017.7.11
      电子                         组件        新型               取得   吕振伟、肖
                                                                             凌超
                                                                         钱其峰、蒋
      能发                     一种低衰减光    实用               原始   春桥、谌能
36.          201720754929.2                           2017.6.27
      电子                       伏组件        新型               取得   全、刘琼、
                                                                           朱晴峰
                                                                         钱其峰、蒋
      能发                     黑色异型边框    实用               原始   春桥、刘琼、
37.          201720755393.6                           2017.6.27
      电子                       的光伏组件    新型               取得   赵兵兵、吕
                                                                             振伟
                                                                         蒋春桥、谌
      能发                     一种切割电池    实用               原始
38.          201720831567.2                           2017.7.11          能全、刘琼、
      电子                       片光伏组件    新型               取得
                                                                           朱晴峰
                                                                         钱其峰、蒋
      能发                     一种高散热低    实用               原始   春桥、刘琼、
39.          201720754830.2                           2017.6.27
      电子                       温光伏组件    新型               取得   赵兵兵、高
                                                                             峰
                                                                         钱其峰、蒋
      能发                     一种家用光伏    实用               原始   春桥、谌能
40.          201720755029.X                           2017.6.27
      电子                         组件        新型               取得   全、刘琼、
                                                                             李有
      上述发明专利的有效期为 20 年，实用新型专利的有效期为 10 年。
      （1）自有专利的法律状态
      截至本招股意向书签署日，发行人及子公司拥有的上述专利的法律状态均
为专利权维持，不存在权利提前终止等异常情况。根据发行人的说明，发行人
浙江芯能光伏科技股份有限公司                                     首次公开发行股票招股意向书
及子公司的自有专利主要应用于硅片、组件和硅棒的生产环节及分布式光伏电
站的运维环节。
     （2）专利管理的相关内部控制制度
     发行人制定了《专利申请管理办法》，对专利的申请、授权后的维持、专
利档案管理及对员工的专利奖励等事项进行了规定。发行人设置了知识产权管
理部，负责贯彻执行国家有关知识产权法律法规；制定知识产权工作规划；承
担知识产权日常管理工作，如知识产权的申请、注册、登记及管理工作；审核
业务部门的知识产权申请，建立知识产权档案管理；协助公司负责知识产权纠
纷处理、诉讼；签订和审核本公司知识产权内容相关合同、协议或条款；收集
与本公司、本行业有关的知识产权信息；组织开展知识产权教育培训、宣传与
经验交流等。
     发行人按照《专利申请管理办法》的规定进行专利的申请和维持，其自有
的 40 项专利的状态均为专利权维持，发行人专利管理的内部控制制度建立健全
并有效运行中。
     （3）上述专利对于公司产品的覆盖保护范围
     发行人的主营业务为分布式光伏开发及服务、分布式光伏发电及光伏产品。
发行人拥有的专利名称为“一种分布式光伏电站的单元光跟踪结构”、专利号
为 201620768591.1 及专利名称为“一种光跟踪集成控制的分布式光伏电站系
统”、专利号为 201620758824.X 的 2 项专利应用于为客户的及发行人自持的分
布式光伏电站的运维服务；除此之外的 38 项自有专利应用于对光伏产品（硅片、
组件和硅棒）生产设备的技术改造。发行人自有专利的保护范围覆盖公司主要
产品和核心技术。
     3、软件著作权
     截至本招股意向书签署之日，发行人有 1 项软件著作权，具体如下：
序   著作                                       开发完成    首次发表                 取得
                登记号          软件名称                                登记日期
号   权人                                         日期        日期                   方式
     发行                      芯能科技光伏                                          原始
1           2017SR520110                        2017.7.20   2017.7.25   2017.9.15
     人                        电站防逆流无                                          取得
     浙江芯能光伏科技股份有限公司                                    首次公开发行股票招股意向书
                                    功控制软件
          4、土地使用权
          截至本招股意向书签署之日，公司拥有土地使用权 3 宗，具体情况如下：
                                                       面积
序号     土地使用权证号             使用期限                           坐落             取得方式
                                                       （m2）
         海国用（2012）                                         海宁经济开发区皮都路
 1                             至 2050 年 3 月 5 日     8,022                           股东出资
           第 00918 号                                                  9号
         海国用（2012）                                         海宁经济开发区皮都路
 2                           至 2051 年 10 月 24 日     8,387                           股东出资
           第 00919 号                                                  9号
         海国用（2012）                                         海宁经济开发区杭平路
 3                           至 2060 年 11 月 14 日    33,300                              出让
           第 01512 号                                                  18 号
          截至报告期末，上述土地的账面价值合计为 1,719.21 万元。上述 3 宗土地
     使用权的抵押情况请参见本招股意向书“第十五节 其他重要事项”之“一、重
     大合同”之“（七）银行借款合同”中的相关内容。
          发行人拥有的土地使用权的性质均为国有出让土地、规划用途均为工业用
     地，发行人不存在占用国有划拨地或集体土地的情形。
          上述土地使用权的抵押情况参见本节“（一）固定资产”之“3、房屋建筑
     物”。
          （三）发行人使用他人资产或将资产租赁他人使用情况
          1、发行人使用他人资产的主要情况
          （1）发行人使用他人资产的主要情况
          报告期内，公司使用他人资产的情况为租赁多晶硅铸锭炉等生产设备。截
     至 2017 年 12 月 31 日，发行人正在履行的相关设备租赁合同情况如下：
          ① 发行人与浙江宇邦滤材科技有限公司签订《设备租赁合同》，合同约定
     发行人承租浙江宇邦滤材科技有限公司所有的美国 GTDSS450HP 多晶硅铸锭
浙江芯能光伏科技股份有限公司                            首次公开发行股票招股意向书
炉设备共 6 台，租赁期限从 2017 年 3 月 23 日至 2018 年 3 月 22 日，年租金为
100 万元。
     ② 发行人与浙江洁宇环保装备科技有限公司签订《设备租赁合同》，合同
约定发行人承租海宁洁宇环保设备有限公司所有的美国 GTDSS450HP 多晶硅
铸锭炉设备共 6 台，租赁期限从 2017 年 3 月 23 日至 2018 年 3 月 22 日，年租
金为 100 万元。
     ③ 2015 年 5 月 1 日，发行人与李琴签订了《设备租赁合同》，约定发行人
租赁李琴拥有的 3 台多晶硅铸锭炉，租赁期限自 2015 年 5 月 1 日至 2020 年 4 月
30 日，每年租金为 79.2 万元。
     ④ 2016 年 9 月 1 日，发行人与海宁市马桥街道海建机械设备租赁服务部
签署《设备租赁合同》，约定发行人承租海宁市马桥街道海建机械设备租赁服务
部自有的精工 500 多晶硅铸锭炉设备共 3 台，租赁期限自 2016 年 9 月 1 日至
2020 年 4 月 30 日，年租金为 79.2 万元。
    ⑤ 2016 年 9 月 1 日，发行人与海宁市马桥街道海溢机械设备租赁服务部签署
《设备租赁合同》，约定发行人承租海宁市马桥街道海溢机械设备租赁服务部自有
的精工 500 多晶硅铸锭炉设备共 2 台，租赁期限自 2016 年 9 月 1 日至 2020 年 4
月 30 日，年租金为 62.4 万元。
    ⑥ 2016 年 4 月 20 日，发行人与海宁市海洲街道新洛机械设备租赁服务部签
署《设备租赁合同》，约定发行人承租海宁市海洲街道新洛机械设备租赁服务部自
有的精工 500 多晶硅铸锭炉设备共 3 台，租赁期限自 2016 年 5 月 1 日至 2020 年 4
月 30 日，年租金为 79.2 万元。
    ⑦ 根据海宁茂隆与荣年融资租赁（中国）股份有限公司于 2015 年 5 月 6
日签订的《融资租赁合同》，公司将账面价值为 3,174.16 万元的分布式光伏发电
站作价 3,740.99 万元转让给荣年融资租赁（中国）股份有限公司，然后通过融
资租赁方式租回上述电站，产生相应手续费 191.85 万元。公司对售后租回交易
中售价与资产账面价值的差额 566.83 万元确认为递延收益—未实现售后租回损
益(融资租赁)。截至 2017 年 12 月 31 日，公司尚未分摊完毕的递延损益 331.67
浙江芯能光伏科技股份有限公司                                首次公开发行股票招股意向书
万元，未确认融资费用 267.62 万元(其中 1 年以内金额为 133.49 万元)，第一年
度至第三年度每年应支付的最低租赁付款额为 796.86 万元，第四年度应支付的
最低租赁付款额为 235.14 万元。根据上述合同，公司支付荣年融资租赁（中国）
股份有限公司融资租赁保证金 1,122.30 万元。
     （2）发行人的子公司使用他人资产的主要情况
     ① 2014 年 1 月 9 日，能发电子与嘉兴嘉晶电子有限公司签订了《厂房租
赁合同》，能发电子租赁该公司位于桐乡市梧桐街道凤栖中路 110 号内 1#厂房、
2#厂房、3#厂房、化学试剂楼及办公室（第三层 300 平米除外），以及污水处理
站等相关生产配套设备，租赁期限为 5 年，从 2014 年 5 月 10 日至 2019 年 5 月
9 日，第一年租期内每月租金合计 283,024.32 元，租赁期限内租金按照 5%的比
例上浮，逐年递增。租赁期满，在同等条件下能发电子有优先承租的权利。2015
年 12 月 4 日，双方签订《厂房租赁合同补充协议》，约定将租赁期限延长至 2024
年 5 月 9 日，2019 年 5 月 10 日至 2024 年 5 月 9 日的租金按照《厂房租赁合同》
约定的第五年租金标准计算。
     ② 2016 年 1 月 15 日，能发电子与嘉兴市倍思特家具制造有限公司签订了
《厂房租赁合同》，能发电子租赁该公司位于桐乡市经济开发区 2 期凤翔中路
76 号的厂房、宿舍及食堂，租赁期限为 5 年，从 2016 年 1 月 15 日至 2021 年 1
月 14 日，年租金为 300 万元，租赁期限内租金不变。
     上述租赁厂房及车间的权属信息、规划用途、用地性质如下：
序                                                                 规划
            租赁物名称          所有权人       权属证明                    用地性质
号                                                                 用途
     桐乡市梧桐街道凤栖中路    嘉兴嘉晶电    桐房权证桐字第
1.                                                                 工业       出让
           110 号 1#厂房       子有限公司     00119877 号
     桐乡市梧桐街道凤栖中路    嘉兴嘉晶电    桐房权证桐字第
2.                                                                 工业       出让
           110 号 2#厂房       子有限公司     00157620 号
     桐乡市梧桐街道凤栖中路    嘉兴嘉晶电    桐房权证桐字第
3.                                                                 工业       出让
           110 号 3#厂房       子有限公司     00165139 号
     桐乡市梧桐街道凤栖中路    嘉兴嘉晶电    桐房权证桐字第
4.                                                                 工业       出让
         110 号化学试剂楼      子有限公司     00165140 号
浙江芯能光伏科技股份有限公司                                 首次公开发行股票招股意向书
     桐乡市梧桐街道凤栖中路     嘉兴嘉晶电    桐房权证桐字第
5.                                                                  工业       出让
           110 号办公楼         子有限公司     00157619 号
                                嘉兴市倍思
     桐乡市经济开发区 2 期凤                  桐房权证桐字第
6.                              特家具制造                          工业       出让
      翔中路 76 号 76 号 1 幢                  00144018 号
                                 有限公司
                                嘉兴市倍思
     桐乡市经济开发区 2 期凤                  桐房权证桐字第
7.                              特家具制造                          工业       出让
      翔中路 76 号 76 号 2 幢                  00138765 号
                                 有限公司
                                嘉兴市倍思
     桐乡市经济开发区 2 期凤                  桐房权证桐字第
8.                              特家具制造                          工业       出让
      翔中路 76 号 76 号 3 幢                  00322847 号
                                 有限公司
浙江芯能光伏科技股份有限公司                                                                                            首次公开发行股票招股意向书
       （3）发行人及其子公司租赁屋顶的主要情况
       截至 2017 年 12 月 31 日，公司及其子公司为实施分布式光伏发电项目签署的屋顶租赁情况具体如下：
序号       出租方         承租方           位置                       权属证明                     所有权人         规划用途           用地性质
                                                           已取得浙（2017）海宁市不动产权
                                   海宁市经济开发区硖
    海宁市粮食购                                       第 0021338 号、浙（2017）海宁市      海宁市粮食购销
1.                      海宁茂隆   尖公路东侧、长山河北                                                          仓储                出让
    销有限公司                                         不动产权第 0021340 号《不动产权      有限公司
                                   侧
                                                           证书》
    海宁市创兴经               浙江省海宁市经编产      已取得海宁房权证海房字第             海宁市创兴经编
2.                      海宁茂隆                                                                                 工业                出让
    编有限公司                 业园区经编八路 11 号    00284305 号《房屋所有权证》          有限公司
    海宁市马桥农               浙江省海宁市马桥街
                                                           已取得浙（2016）海宁市不动产权       海宁市马桥农贸
3.      贸市场有限公    海宁茂隆   道红旗路南侧、镇西二                                                          商服用地            出让
                                                           第 0001759 号《不动产权证书》        市场有限公司
    司                         路东侧
                                                           已取得海宁房权证海房字第
    海宁海通机电               浙江省海宁市长安镇                                           海宁海通机电有
4.                      海宁茂隆                           00240841 号、海宁房权证海房字第                       均为工业            均为出让
    有限公司                   农发区白沙路 10 号                                           限公司
                                                           00240842 号《房屋所有权证》
                                                           已取得浙（2017）海宁市不动产权
                                                           第 0025033 号、浙（2017）海宁市
    浙江富尔顺化               浙江省海宁市丁桥镇      不动产权第 0025036 号、浙（2017）    浙江富尔顺化纤
5.                      海宁茂隆                                                                                 均为工业            均为出让
    纤有限公司                 联保路 6 号             海宁市不动产权第 0025034 号、浙      有限公司
                                                           （ 2017 ） 海 宁 市 不 动 产 权 第
                                                           0025031 号《不动产权证书》
    海宁市富利达               浙江省海宁市长安镇      已取得海宁房权证海房字第             海宁市富利达纺
6.                      海宁茂隆                                                                                 工业                出让
    纺织有限公司               （农发区）雅昌路 5 号   00322495 号《房屋所有权证》          织有限公司
                                   浙江省海宁市经济开      已取得海宁房权证海房字第
    安正时尚集团                                                                            安正时尚集团股
7.                      海宁茂隆   发区海宁大道东侧、谷    00371916 号、海宁房权证海房字第                       均为工业            均为出让
    股份有限公司                                                                            份有限公司
                                   水路北侧                00371917 号、海宁房权证海房字第
浙江芯能光伏科技股份有限公司                                                                                        首次公开发行股票招股意向书
序号       出租方         承租方           位置                      权属证明                  所有权人         规划用途           用地性质
                                                          00371918 号、海宁房权证海房字第
                                                          00371919 号《房屋所有权证》
                                   浙江省海宁市高新区
       浙江长源锦纶                                       已取得浙（2016）海宁市不动产权    浙江长源锦纶科
8.                      海宁茂隆   启辉路西侧、依江路北                                                      工业                出让
       科技有限公司                                       第 0001694 号《不动产权证》       技有限公司
                                   侧
                                                          已取得海宁房权证海房字第
       浙江成如旦新
                                   浙江省海宁市马桥镇     00212171 号、海宁房权证海房字第   浙江成如旦新能
9.     能源科技有限     海宁茂隆                                                                             均为工业            均为出让
                                   经编园区               00212169 号、海宁房权证海房字第   源科技有限公司
       公司
                                                          00212170 号《房屋所有权证》
       浙江娃哈哈昌                浙江省嘉兴市海宁市     已取得海宁房权证海房字第          浙江娃哈哈昌盛
10.    盛饮料集团有     海宁茂隆   海宁农业对外综合开     00277339-00277342 号《房屋所有    饮料集团有限公   均为工业            均为出让
       限公司                      发区春澜西路           权证》                            司
       浙江晨丰科技
       股份有限公                  浙江省海宁市盐官镇     已取得浙（2016）海宁市不动产权    浙江晨丰科技股                       国 有土 地租
11.                     海宁茂隆                                                                             工业
       司、海宁市盐                天通路 2 号            第 0003516 号《不动产权证书》     份有限公司                           赁
       官镇人民政府
                                                          已取得浙（2016）海宁市不动产权
       浙江源嘉包装                浙江省海宁市海宁经                                       浙江源嘉包装科
12.                     海宁茂隆                          第 0013202-0013209 号《不动产权                    均为工业            均为出让
       科技有限公司                济开发区北庄路 2 号                                      技有限公司
                                                          证书》
       浙江景兴纸业                平湖市曹桥街道勤安     已取得平湖国用（2010）第 07049    浙江景兴纸业股
13.                     平湖芯能                                                                             工业                出让
       股份有限公司                村 6、7 组             号《国有建设用地使用权证》        份有限公司
       浙江景兴纸业                平湖市曹桥街道九里     已取得建字第 330482201407005 号   浙江景兴纸业股
14.                     平湖芯能                                                                             工业                出让
       股份有限公司                亭老 07 省道南侧       《建设工程规划许可证》            份有限公司
                                   浙江省平湖市曹桥乡
       平湖市景兴包                                        已 取 得 房 权 证 平 字 第
                                   勤安村乍王公路北侧                                       平湖市景兴包装
15.    装材料有限公     平湖芯能                           013694-013695 号、房权证平字第                    均为非住宅          均为出让
                                   1-11 幢、15 幢、17 幢、                                  材料有限公司
       司                                                  025108 号《房屋所有权证》
                                   18 幢
浙江芯能光伏科技股份有限公司                                                                                             首次公开发行股票招股意向书
序号       出租方         承租方           位置                        权属证明                   所有权人            规划用途          用地性质
                                   嘉兴市南湖区凤桥镇
                                                           已取得嘉房权证南字第 00711557
                                   新篁增产桥南侧 3 幢、
       嘉兴市高翔纸                                        号、嘉房权证南字第 00806450 号、 嘉 兴 市 高 翔 纸 业
16.                     嘉兴科洁   凤桥镇新篁新园路南、                                                            均为工业           均为出让
       业有限公司                                          嘉房权证南湖区字第 00186627 号 有限公司
                                   凤桥镇新科路与新园
                                                           《房屋所有权证》
                                   路交叉口西侧
                                                          已取得嘉房权证南湖区字第
                                                          00295688-00295690 号、嘉房权证
                                                          南湖区字第 00297798 号、嘉房权
                                                          证南湖区字第 00329907 号、嘉房
                                   嘉兴市南湖区余新镇
       梦迪集团有限                                       权 证 南 湖 区 字 第                梦迪集团有限公
17.                     嘉兴科洁   镇北大街南队 1-8、11、                                                          均为工业           均为出让
       公司一期                                           00336851-00336855 号、嘉房权证      司
                                   14-17、30 幢
                                                          南字第 00677555 号、嘉房权证南
                                                          湖区字第 00271734 号、嘉房权证
                                                          南湖区字第 00400482 号《房屋所
                                                          有权证》
                                                          已取得嘉房权证南湖区字第
                                                          00271733 号、嘉房权证南湖区字第
                                   嘉兴市南湖区余新镇
       梦迪集团有限                                       00276756 号、嘉房权证南湖区字第     梦迪集团有限公
18.                     嘉兴科洁   余北大街与镇东路东                                                              均为工业           均为出让
       公司二期                                           00276757 号、嘉房权证南湖区字第     司
                                   北侧及 3 幢
                                                          00276758 号、嘉房权证南湖区字第
                                                          00445544 号《房屋所有权证》
                                   嘉兴市南湖区凤桥镇
                                   莲花路南侧，凤桥镇莲 已 取 得 嘉 房 权 证 南 湖 区 字 第
       浙江威能消防
                                   花路南侧 1 幢、2 幢， 00531284 号、嘉房权证南湖区字第      浙江威能消防器
19.    器材股份有限     嘉兴科洁                                                                                   均为工业           均为出让
                                   凤桥镇青龙路北侧 1 00371936 号、嘉房权证南湖区字第         材股份有限公司
       公司
                                   幢、2 幢，凤桥镇南至 00617829 号《房屋所有权证》
                                   青龙路西至亚宏实业
浙江芯能光伏科技股份有限公司                                                                                            首次公开发行股票招股意向书
序号       出租方         承租方           位置                        权属证明                     所有权人         规划用途          用地性质
                                   嘉兴市南湖区凤桥镇
                                                           已取得嘉房权证南湖区字第
       浙江亚宏实业                嘉盐公路东侧、青龙路                                          浙江亚宏实业有
20.                     嘉兴科洁                           00524616 号 、 嘉 房 权 证 南 字 第                    均为工业           均为出让
       有限公司                    北侧 1 幢，凤桥镇新科                                         限公司
                                                           00740989 号《房屋所有权证》
                                   路东侧、莲花路南侧
                                                           已取得嘉房权证禾字第 00624253
                                                           号、嘉房权证禾字第 00624254 号、
       嘉兴市绿源生                                        嘉房权证禾字第 00624255 号、嘉
                                   嘉兴市规划机场路南、                                          嘉兴市绿源生态
21.    态农业有限公     嘉兴科联                           房权证禾字第 00624256 号、嘉房                         均为物流仓储       均为出让
                                   三环西路西侧（1-6 幢）                                        农业有限公司
       司                                                  权证禾字第 00624257 号、嘉房权
                                                           证禾字第 00624258 号《房屋所有
                                                           权证》
                                                           已取得桐房权证桐字第 00343489-
                                                           00343495 号 、 桐 房 权 证 桐 字 第
                                                           00343497 号 、 桐 房 权 证 桐 字 第
                                                           00358044-00358055 号《房屋所有
                                   浙江省桐乡市大麻镇
       桐乡市汇鑫置                                        权证》、浙（2017）桐乡市不动产        桐乡市汇鑫置业
22.                     桐乡科联   工业区、吉字浜村、黎                                                           均为工业           均为出让
       业有限公司                                          权 第 0024190-0024200 号 、 浙        有限公司
                                   明村
                                                           （ 2017 ） 桐 乡 市 不 动 产 权 第
                                                           0024201-0024210 号、浙（2017）
                                                           桐乡市不动产权第 0024215 号《不
                                                           动产权证书》
                                                           已取得桐房权证桐字第 00069299
                                   浙江省桐乡市凤鸣街
                                                           号、桐房权证桐字第 00227178 号、
                                   道工业园区 3 幢、凤鸣
                                                           桐房权证桐字第 00192120 号、桐
       浙江嘉名染整                街道延业路 208 号 13                                          浙江嘉名控股有
23.                     桐乡科联                           房权证桐字第 00192121 号、桐房                         均为工业           均为出让
       有限公司                    幢、凤鸣街道化学工业                                          限公司
                                                           权证桐字第 00192221 号、桐房权
                                   园区 8 幢、 幢、11 幢、
                                                           证桐字第 00192123 号《房屋所有
                                   12 幢
                                                           权证》及权利人浙江嘉名控股有限
浙江芯能光伏科技股份有限公司                                                                                          首次公开发行股票招股意向书
序号       出租方         承租方          位置                      权属证明                   所有权人           规划用途           用地性质
                                                          公司同意转租的确认书
                                   浙江省桐乡市经济开      已 取 得 桐 房 权 证 桐 字 第
       垦青（浙江）                                                                         垦青（浙江）拉链
24.                     桐乡科联   发区外商（台商）投资    00115106-00115112 号《房屋所有                      均为工业            均为出让
       拉链有限公司                                                                         有限公司
                                   区 3-9 幢               权证》
                                                           已取得桐房权证桐字第 00161265
                                   浙江省桐乡市龙翔街 号、桐房权证桐字第 00130820 号、
                                   道工业区 2 幢、龙翔街 桐房权证桐字第 00305066 号、桐
       桐乡市耀润电                                                                         桐乡市耀润电子
25.                     桐乡科联   道工业区、龙翔街道和 房权证桐字第 00305067 号、桐房                         均为工业            均为出让
       子有限公司                                                                           有限公司
                                   顺路 428 号 6 幢、 幢、 权证桐字第 00228342 号、桐房权
                                   2 幢、4 幢              证桐字第 00228344 号《房屋所有
                                                           权证》
                                   浙江省桐乡市经济开
       浙江德盛铁路
                                   发区三期扩征区同心 《不动产权证书》（浙（2016）桐        浙江德盛铁路器
26.    器材股份有限     桐乡科联                                                                               工业                出让
                                   路北侧 1#车间、2#车 乡市不动产权第 0006677 号）          材股份有限公司
       公司
                                   间、办公楼
                                   浙江省桐乡市经济开
       浙江引春机械                                        《不动产权证书》（浙（2017）桐   浙江引春机械有
27.                     桐乡科联   发区高新一路南侧、文                                                        工业                出让
       有限公司                                            乡市不动产权第 0014436 号）      限公司
                                   和路西侧
                                   浙江省桐乡市龙翔街 已取得桐房权证桐字第 00199485
       桐乡华鼎服饰                道兴发路 88 号 1 幢、 号、桐房权证桐字第 00199486 号、
       有限公司、桐                龙翔街道花石东路 2 桐房权证桐字第 00199487 号、桐        桐乡市盛锐服饰
28.                     桐乡科联                                                                               均为工业            均为出让
       乡市盛锐服饰                号 2 幢、3 幢、龙翔街 房权证桐字第 00293722 号、桐房     有限公司
       有限公司                    道花石东路 181 号 4 权证桐字第 00293723 号《房屋所
                                   幢、5 幢                有权证》
                                   浙江省桐乡市梧桐街 已取得桐房权证桐字第 00333683
       浙江中石机械                                                                         浙江中石机械有
29.                     桐乡科联   道二环南路 2450 号 1 号、桐房权证桐字第 00333684 号、                       均为工业            均为出让
       有限公司                                                                             限公司
                                   幢、2 幢、3 幢、4 幢 桐房权证桐字第 00333685 号、桐
浙江芯能光伏科技股份有限公司                                                                                           首次公开发行股票招股意向书
序号       出租方         承租方           位置                       权属证明                    所有权人         规划用途           用地性质
                                                          房权证桐字第 00333686 号《房屋
                                                          所有权证》
       嘉兴广安汽车                浙江省桐乡市经济开
                                                          《不动产权证书》（浙（2017）桐       嘉兴广安汽车零
30.    零部件有限公     桐乡科联   发区同心路北侧、环城                                                         工业                出让
                                                          乡市不动产权第 0000640 号）          部件有限公司
       司                          西路西侧
       桐乡上塘投资                                        已 取 得 桐 房 权 证 桐 字 第
                                   浙江省桐乡市梧桐街
       有限公司、上                                        00227886-00227887 号、桐房权证      桐乡上塘投资有
31.                     桐乡科联   道光明路 1243 号 1 幢，                                                      均为工业            均为出让
       海璨坤实业发                                        桐字第 00266633-00266634 号《房     限公司
                                   2 幢，3 幢，4 幢
       展有限公司                                          屋所有权证》
                                                           已 取 得 桐 房 权 证 桐 字 第
                                   浙江省桐乡市梧桐街 00221610-00221613 号、桐房权证
       浙江华章科技                                                                            浙江华章科技有
32.                     桐乡科联   道振华路 1360 号 1-6 桐字第 00219520 号、桐房权证桐                          均为工业            均为出让
       有限公司                                                                                限公司
                                   幢、10 幢               字第 00258845 号、桐房权证桐字
                                                           第 00329160 号《房屋所有权证》
                                                           已取得绍兴市上虞区房权证盖北
                                                           镇字第 00332905 号、上虞区房权
       浙江昌裕电气                浙江省绍兴市上虞区                                          浙江昌裕电气科
33.                     上虞芯能                           证盖北镇字第 00332903 号、上虞                       均为工业            均为出让
       科技有限公司                杭州湾上虞工业园区                                          技有限公司
                                                           区房权证盖北镇字第 00332904 号
                                                           《房屋所有权证》
                                                           已取得湖房权证湖州市字第
                                   浙江省湖州市吴兴区
       珀莱雅化妆品                                        130036283-130036285 号、湖房权      珀莱雅化妆品股
34.                     湖州科洁   埭溪镇上强工业园区                                                           均为车间            均为出让
       股份有限公司                                        证湖州市字第 130021279 号《房屋     份有限公司
                                   国道北路 16 号
                                                           所有权证》
                                                           已取得德房权证武康镇 7 字第
                                   浙江省湖州市德清县
       华之杰塑料建                                        00071-0001 号、德房权证武康镇 7     华之杰塑料建材
35.                     德清芯能   武 康镇中 兴北路 898                                                         均为工业            均为出让
       材有限公司                                          字第 00071-0002 号、德房权证武康    有限公司
                                   号
                                                           镇 7 字第 00071-0004 号、德房权证
浙江芯能光伏科技股份有限公司                                                                                          首次公开发行股票招股意向书
序号       出租方         承租方          位置                        权属证明                   所有权人         规划用途           用地性质
                                                          武康镇 7 字第 00071-0006 号《房屋
                                                          所有权证》
                                                          已取得建字第 330521201500074 号
       浙江中特智能
                                   浙江省湖州市德清县     《建设工程规划许可证》及            浙江中特智能装
36.    装备股份有限     德清芯能                                                                               工业                出让
                                   钟管镇南舍工业园       330521201507150201《建筑工程施      备股份有限公司
       公司
                                                          工许可证》
                                                          杭 房 权 证 经 字 第
       杭州娃哈哈乐
                                   杭州市杭州经济技术     10061949-10061951 号、杭房权证      杭州娃哈哈乐维
37.    维食品有限公     杭州芯能                                                                               均为非住宅          均为出让
                                   开发区 M12-0-1 地块    经字第 000993-000996 号《房屋所     食品有限公司
       司
                                                          有权证》
                                                          已 取 得 杭 房 权 证 经 字 第
       杭州娃哈哈饮                杭州市杭州经济技术                                         杭州娃哈哈饮料
38.                     杭州芯能                          0000153-0000162 号《房屋所有权                       均为非住宅          均为出让
       料有限公司                  开发区 M-10-1-3 地块                                       有限公司
                                                          证》
       绍兴市雪花机                                       已取得绍房权证袍江字第 07948 号     绍兴市雪花机电
39.                     绍兴科洁   绍兴袍江洋江路以北                                                          车间、综合楼        出让
       电有限公司                                         《房屋所有权证》                    有限公司
                                                          已取得绍房权证袍江字第
                                                                                                               车间三；
       绍兴金丰电线                绍兴袍江工业区越东     F0000026601- F0000026602 号、绍     绍兴金丰电线电
40.                     绍兴科洁                                                                               研发车间；          均为出让
       电缆有限公司                路                     房权证袍江字第 15127 号《房屋所     缆有限公司
                                                                                                               车间一、车间二
                                                          有权证》
                                                          已取得浙（2016）海宁市不动产权
       浙江九丰光电                海宁市农发区启辉路     第 0012351 号、浙（2016）海宁市     浙江九丰光电实
41.                     海宁茂隆                                                                               均为工业            均为出让
       实业有限公司                12 号                  不动产权第 0012352 号《房屋所有     业有限公司
                                                          权证》
       海宁市腾达机
                                                          已取得海宁房权证海房字第
       械有限公司、                海宁市海宁经济开发                                         海宁万豪置业有
42.                     海宁茂隆                          00301202 号、海宁房权证海房字第                      均为工业            均为出让
       海宁万豪置业                区双联路 117 号                                            限公司
                                                          00301203 号《房屋所有权证》
       有限公司
浙江芯能光伏科技股份有限公司                                                                                                     首次公开发行股票招股意向书
序号       出租方         承租方            位置                          权属证明                      所有权人             规划用途           用地性质
                                                             已取得临房权证上盘镇字第
       汇龙电机有限                                                                                汇龙电机有限公
43.                     临海芯能   上盘镇北洋三路 3 号       217429 号、临房权证上盘镇字第                                均为工业            均为出让
       公司                                                                                        司
                                                             217428 号《房屋所有权证》
       舟山市银岱汽                浙江省舟山市岱山县
                                                             已 取 得 建 字 第 （ 2017 ） 浙 规 证 舟 山 市 银 岱 汽 车
44.    车零部件有限     岱山芯创   东沙镇工业基地 27 号                                                                   工业                出让
                                                             0910020 号《建设工程规划许可证》 零部件有限公司
       公司 2                      地块
       嘉兴经济技术
       开发区投资发
       展集团有限责                                                                                嘉兴经济技术开
                                   浙江省嘉兴市日新路        已取得浙（2017）嘉开不动产权第
45.    任公司、飞利     嘉兴科联                                                                   发区投资发展集         工业                出让
                                   501 号                    0019691 号《不动产权证书》
       浦（嘉兴）健                                                                                团有限责任公司
       康科技有限公
       司
                                                             已取得海宁房权证海房字第
       海宁市港务开
                                   浙江省海宁市硖石街        00367148-00367149 号、海宁房权        海宁市港务开发
46.    发有限责任公     海宁茂隆                                                                                          均为物流用房        均为出让
                                   道西环村郭家兜 88 号      证海房字第 00380053 号《房屋所        有限责任公司
       司
                                                             有权证》
       海宁市交通投                                          已取得浙（2017）海宁市不动产权
                                   浙江省海宁市尖山新                                              海宁市交通投资
47.    资集团有限公     海宁茂隆                             第 0050734-0050736 号《不动产权                              交通运输用地        出让
                                   区钱江村申线南端                                                集团有限公司
       司                                                    证书》
       海宁长宇镀铝
       材料有限公                                            已取得浙（2016）海宁市不动产权
                                   浙江省海宁市斜桥镇                                              海宁德宇包装材
48.    司、海宁德宇     海宁茂隆                             第 0010891-0010893 号《不动产权                              均为工业            均为出让
                                   新合路 6 号                                                     料有限公司
       包装材料有限                                          证书》
       公司
       浙江华尔纺织                浙江省海宁市海宁经        已取得浙（2016）海宁市不动产权        浙江华尔纺织科
49.                     海宁茂隆                                                                                          均为工业            均为出让
       科技有限公司                济 开 发 区 硖 川路 411   第 0019556-0019560 号《不动产权       技有限公司
浙江芯能光伏科技股份有限公司                                                                                           首次公开发行股票招股意向书
序号       出租方         承租方           位置                      权属证明                    所有权人           规划用途          用地性质
                                   号                    证书》
                                                          已取得海宁房权证硖字第
                                                          00030907 号、海宁房权证海房字第
                                   浙江省海宁市海宁经                                        海 宁 纺 织 机 械 厂 非住宅；
       海宁纺织机械                                       00081034 号、海宁房权证海房字第
50.                     海宁茂隆   济开发区石泾路 22 号                                      （ 海 宁 纺 织 机 械 工业、交通、仓储； 均为出让
       有限公司                                           00271994 号《房屋所有权证》及建
                                   和 25 号                                                  有限公司曾用名） 工业
                                                          字第 330481200901032 号《建设工
                                                          程规划许可证》
                                                          已 取 得 海 房 字 第
                                                          00327046-00327049 号、海房字第
       浙江锦达膜材                浙江省海宁市海宁经                                        浙江锦达膜材科
51.                     海宁茂隆                          00326946 号、海房字第 00326943                        均为工业            均为出让
       科技有限公司                编产业园镇北路 2 号                                       技有限公司
                                                          号、海房字第 00327042 号《房屋
                                                          所有权证》
                                                          已取得海房字第 00145110 号、海
                                   浙江省海宁市马桥街
                                                          房字第 00311572-00311576 号、海
       浙江锦达新材                道红旗大道 30 号、51
                                                          房 字第 00397773 号、海 房 字第    浙江锦达新材料
52.    料股份有限公     海宁茂隆   号、马桥街道镇北路                                                           均为工业            均为出让
                                                          00140975 号、海房字第 00178236     股份有限公司
       司                          20 号、海宁经编产业
                                                          号、海房字第 00178237 号《房屋
                                   园镇北路 6 号
                                                          所有权证》
                                                          已取得《浙江省台州市中级人民法
                                                          院执行裁定书》（（2015）浙台执民
       台州市永锦达                浙江省临海市沿江镇 字第 168-2 号）、浙（2017）临海市      台州市永锦达包
53.                     临海芯能                                                                                均为工业            均为出让
       包装有限公司                上百岩村               不动产权第 0009876 号《不动产权    装有限公司
                                                          证书》及《建设工程规划许可证补
                                                          充意见》
                                   浙江省桐乡市凤鸣街 已取得浙（2016）桐乡市不动产权
       桐乡力山工业                                                                          桐乡力山工业有
54.                     桐乡科联   道高新西二路 258 号 1 第 0013559-0013563 号《不动产权                        均为工业            均为出让
       有限公司                                                                              限公司
                                   幢、2 幢、3 幢、4 幢、 证书》
浙江芯能光伏科技股份有限公司                                                                                         首次公开发行股票招股意向书
序号       出租方         承租方           位置                     权属证明                    所有权人         规划用途           用地性质
                                   5幢
                                                           已取得桐房权证桐字第 00121131、
                                                           00121132、00121134 号、桐房权证
                                                           桐 字 第 00163376-00163378 、
                                   浙江省桐乡经济开发 00163380、00163387、00163392 号、
                                   区三期工业区、四期高 桐房权证桐字第 00319053 号《房
       巨石集团有限                新一路北、康泾塘南 屋所有权证》和浙（2016）桐乡市         巨石集团有限公
       公司、桐乡磊                侧、凤鸣街道文华南路 不动产权第 0000496 号、浙（2016）    司
       石微粉有限公                1606 号、桐乡市石门 桐乡市不动产权第 0011586 号《不       桐乡磊石微粉有
55.                     桐乡科联                                                                              均为工业            均为出让
       司、巨石攀登                镇民联村 9-11、15、22、 动产权证书》；                    限公司
       电子基材有限                29 幢、石门镇人民路 桐 房 权 证 桐 字 第 00219228 、      巨石攀登电子基
       公司                        137 号、石门镇石湾路 00219230、00219239、00219243、       材有限公司
                                   163 号、梧桐街道文华 00219246-00219247 号《房屋所有
                                   南路 769 号             权证》；
                                                           桐 房 权 证 桐 字 第
                                                           00180662-00180666 号《房屋所有
                                                           权证》
                                                           已取得苏（2016）海门市不动产权
                                   江苏省海门市经济技
       南通冠东模塑                                        第 0003465 号、苏（2016）海门市   南通冠东模塑股
56.                     海门科洁   术开发区滨江街道福                                                         均为工业            均为出让
       股份有限公司                                        不动产权第 0005633 号《不动产权   份有限公司
                                   州路 179 号
                                                           证书》
       海宁华邦科技                浙江省海宁市尖山新 已取得建字第 3304812014030013          海宁华邦科技有
57.                     海宁茂隆                                                                              工业                出让
       有限公司                    区滨海路 26 号          号《建设工程规划许可证》          限公司
       海宁汉林沙发                浙江省海宁市尖山围 已 取 得 海 宁 房 权 证 海 房 字 第    海宁汉林沙发有
58.                     海宁茂隆                                                                              工业                出让
       有限公司                    垦区 01 围区            00137202 号《房屋所有权证》       限公司
       鸿翔环境产业                浙江省海宁市硖石街 已取得建字第 330481201600153 号        海宁市硖石街道
59.                     海宁茂隆                                                                              仓储用地            集体
       有限公司、海                道杨汇桥村杨汇桥 7 《建设工程规划许可证》和地字第         杨汇桥股份经济
浙江芯能光伏科技股份有限公司                                                                                        首次公开发行股票招股意向书
序号       出租方         承租方          位置                       权属证明                  所有权人         规划用途           用地性质
       宁市硖石街道                号                     330481201700029 号《建设用地规    合作社
       杨汇桥股份经                                       划许可证》
       济合作社
                                                          已取得海房字第 00371933 号、海
                                                          房 字第 00371934 号、海 房 字第
       海宁市农副产                                       00371935 号、海房字第 00371937    海宁市农副产品
                                   浙江省海宁市海洲街
60.    品批发市场有     海宁茂隆                          号《房屋所有权证》和建字第        批发市场有限公   商业、办公          出让
                                   道联合路 917 号
       限公司                                             330481201600189              、   司
                                                          330481201600138 号《建设工程规
                                                          划许可证》
                                   浙江省海宁市海宁经
       海宁经开产业                                                                         海宁经开产业园
                                   济开发区海宁国际装     已取得建字第 330481201701041 号
61.    园区开发建设     海宁茂隆                                                            区开发建设有限   工业                出让
                                   备及电子信息产业园     《建设工程规划许可证》
       有限公司                                                                             公司
                                   二期
       海宁康锐建材                浙江省海宁市海宁经     已取得地字第 330481201701024 号   海宁康锐建材科
62.                     海宁茂隆                                                                             工业                出让
       科技有限公司                济开发区施带路         《建设用地规划许可证》            技有限公司
       浙江新胜油脂                浙江省海宁市尖山新     已取得地字第 330481201703002 号   浙江新胜油脂科
63.                     海宁茂隆                                                                             工业                出让
       科技有限公司                区安江路               《建设用地规划许可证》            技有限公司
       海宁市人民政
                                   海 宁市海 洲西路 226   已取得编号为（2004）04101007 的   海宁市人民政府
64.    府机关事务管     海宁茂隆                                                                             办公                划拨
                                   号行政中心 6 号楼      《建设工程规划许可证》            机关事务管理局
       理局
                                                          已取得湖房权证湖州市字第
                                                          130023576、130023569、130020786
       浙江中新毛纺                浙江省湖州市织里镇     号、湖房权证湖州市字第            浙江中新毛纺织
65.                     湖州科洁                                                                             车间、工业          均为出让
       织有限公司                  大港路 888 号          00217767-00217772 号《房屋所有    有限公司
                                                          权证》和建字第 330502201600056
                                                          号《建设工程规划许可证》
浙江芯能光伏科技股份有限公司                                                                                          首次公开发行股票招股意向书
序号       出租方         承租方          位置                       权属证明                  所有权人           规划用途           用地性质
                                                          已取得湖房权证湖州市字第
       湖州中新商贸                浙江省湖州市织里镇                                       湖州中新商贸有
66.                     湖州科洁                          130070287-130070289 号《房屋所                       工业、车间          均为出让
       有限公司                    大港路 888 号                                            限公司
                                                          有权证》
       索菲亚家居                                         已取得嘉善县房权证善字第
                                   浙江省嘉善县惠民街                                       索菲亚家居（浙
67.    （浙江）有限     嘉善科洁                          S0060312-S0060319 号《房屋所有                       均为工业            均为出让
                                   道隆全路 6 号                                            江）有限公司
       公司                                               权证》
                                                          已取得嘉善县房权证善字第
                                   浙江省嘉兴市嘉善县
       嘉善银升玻璃                                       S0053139 号、嘉善县房权证善字第   嘉善银升玻璃有
68.                     嘉善科洁   魏塘镇南星路 33 号 5                                                        均为工业            均为出让
       有限公司                                           00100969-00100971 号《房屋所有    限公司
                                   幢、1 幢、7 幢
                                                          权证》
       盾安（芜湖）                江苏省芜湖县湾沚镇     已取得房地权证芜县字第
                                                                                            盾安（芜湖）中元
69.    中元自控有限     芜湖芯能   安徽新芜经济开发区     2012015393、2012015394 号《房屋                      均为工业            均为出让
                                                                                            自控有限公司
       公司                        南次一路 518 号        所有权证》
       浙江盾安智控                                       已 取 得 房 权 证 诸 字 第
                                   浙江省诸暨市店口镇                                       浙江盾安智控科
70.    科技股份有限     诸暨芯能                          F0000164478-F0000164480 号《房                       工业                出让
                                   湖西村                                                   技股份有限公司
       公司                                               屋所有权证》
       浙江盾安禾田
       金属有限公                                         已 取 得 房 权 证 诸 字 第
                                   浙江省诸暨市店口镇                                       浙江盾安人工环
71.    司、浙江盾安     诸暨芯能                          B0000005856-B000000585762 号                         工业                出让
                                   工业区                                                   境股份有限公司
       人工环境股份                                       《房屋所有权证》
       有限公司
                                   浙江省桐乡市经济开 已取得桐房权证桐字第 00077581、
       桐乡嘉裕时装                                                                         桐乡嘉裕时装有
72.                     桐乡科联   发区台商投资区 1、2、 00077582、00077584、00077585 号                       均为工业            均为出让
       有限公司                                                                             限公司
                                   5、6 幢               《房屋所有权证》
                                                         已取得桐房权证桐字第 00100927、
       利维（嘉兴）                浙江省桐乡市高桥经                                       利维（嘉兴）服饰
73.                     桐乡科联                         00100928、00122330、00122331、                        均为工业            均为出让
       服饰有限公司                济园区 1-6 幢                                            有限公司
                                                         00123718、00123717 号《房屋所有
浙江芯能光伏科技股份有限公司                                                                                        首次公开发行股票招股意向书
序号       出租方         承租方          位置                       权属证明                  所有权人         规划用途           用地性质
                                                          权证》
                                   浙江省桐乡市濮院镇
       浙江申康管业                                       已取得建字第 3204832017TJ163 号   浙江申康管业有
74.                     桐乡科联   紫荆路南侧、恒兴路东                                                      工业                出让
       有限公司                                           《建设工程规划许可证》            限公司
                                   侧
       浙江鼎晟休闲                三 门 县 滨 海 新 城   已取得三规建字第【2017】1170205   浙江鼎晟休闲用
75.                     三门芯能                                                                             工业                出让
       用品有限公司                XE-02-02-41、42        号《建设工程规划许可证》          品有限公司
注 1：以每兆瓦装机容量计取租金的面积为 10,000 平方米。
注 2：租金计算方法：上网电量/总发电量*总面积租金=租金
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     上述租赁屋顶的定价依据及合理性、相关房屋产权情况如下。
     ①租赁屋顶的定价依据及合理性
     发行人通过与屋顶业主协商的方式确定租赁价格，主要考量因素为屋顶业
主在电站运营后所享受的电费折扣。具体而言，发行人在开展自持分布式光伏
发电业务时有两种商业模式：（1）租赁模式，即屋顶业主向发行人收取屋顶租
金，租金一般为参考市场价格和项目实际用电量并经双方协商确定，分布式光
伏电站建成运营后，发行人以供电时间段对应电网工业用电实际电价原价或以
较少的折扣（即电费价格较高）向屋顶业主收取电费；（2）节能效益分享模式，
即屋顶业主向发行人免费提供或以较低的价格提供屋顶使用权，分布式光伏电
站建成运营后，发行人以供电时间段对应电网工业用电实际电价的较多折扣（即
电费价格较低）向屋顶业主收取电费。因此，当发行人与屋顶业主协商确定采
用租赁模式时，对应的屋顶租赁价格较高；当发行人与屋顶业主协商确定采用
节能效益分享模式时，对应的屋顶租赁价格较低。因此，不同商业模式下的屋
顶租赁价格差异较大，具有合理性。
     ②屋顶租赁所对应的房屋是否均已办理权属登记，是否存在产权纠纷或拆
迁风险
     （1）屋顶租赁所对应的房屋办理权属登记情况
     发行人及其子公司签署的上述第 11、13、14、36、44、50、53、57、59、
60、61、62、63、64、65、74、75 项等十七项屋顶租赁合同涉及的租赁标的存
在尚未取得有效权属证明和／或未完成租赁涉及的审批程序的情形，针对该等
租赁，其中：
     1）第 14、36、44、50、53、57、60、61、65、74、75 项等十一项租赁标
的已经取得《建设工程规划许可证》或《建设工程施工许可证》，根据《最高
人民法院关于审理城镇房屋租赁合同纠纷案件具体应用法律若干问题的解释》
的相关规定，该等租赁合同合法有效，同时考虑到相应出租方均已在租赁合同
中确认了对租赁标的的所有权，因此如该等租赁标的存在权属瑕疵导致发行人
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或其子公司受到损失的，发行人或其子公司有权根据租赁合同的约定请求出租
方承担违约责任，故上述情形不会对发行人本次发行上市产生实质不利影响。
     2）第 59 项租赁标的部分未取得《建设工程规划许可证》，且该等房屋为
集体建设用地上的房屋，出租方未履行相应的审批程序；第 64 项租赁标的已取
得《建设工程规划许可证》，但该等房屋为划拨土地上的房屋，出租方未履行
相应的审批程序，出租方海宁市人民政府机关事务管理局已就相关租赁情况向
海宁市国土资源局和海宁市住房和城乡规划建设局递交了情况说明，海宁市国
土资源局和海宁市住房和城乡规划建设局已书面盖章确认；第 11、13、62、63
项租赁标的未取得《建设工程规划许可证》，因此，第 11、13、59、62、63、
64 项租赁合同存在被认定无效的风险。但是考虑到该等情形涉及的租赁面积
占发行人自有及租赁房屋面积的比例较小，发行人实际控制人已出具承诺，
如因发行人及其子公司租赁的房屋/屋顶未取得有效权属证明和／或未完成租
赁涉及的审批或备案程序导致发行人及其子公司遭受任何损失，其将全额赔偿
或补偿发行人及其子公司由此遭受的损失，如该等租赁合同被认定无效不会对
发行人整体生产经营及本次发行上市构成实质障碍。
     发行人实际控制人对存在瑕疵的屋顶作出承诺如下：“如因发行人及其子
公司自有及租赁、使用的屋顶资源瑕疵对发行人及其子公司造成任何损失，本
人将承担全部补偿责任。”
     （2）屋顶租赁所对应的房屋是否存在产权纠纷或拆迁风险
     屋顶业主在与发行人或其子公司签署的《合同能源管理合同书》中承诺对
发行人或其子公司租赁的建筑物屋顶具有完整的所有权，如发生产权或其他权
利纠纷，屋顶业主应当保证不影响发行人或其子公司履行本合同所需建筑物屋
顶的使用权。因此，如租赁标的存在产权纠纷导致发行人或其子公司受到损失
的，发行人或其子公司有权请求出租方承担违约责任。
     此外，发行人或其子公司与屋顶业主签署的《合同能源管理合同书》中约
定，如果一方由于不可抗力事件（含政府单位征用等）的发生，无法履行合同
下的义务，受影响方就必须在知晓不可抗力的有关事件的 5 日内向另一方提交
书面通知，提供不可抗力事件的细节。《国有土地上房屋征收与补偿条例》第
浙江芯能光伏科技股份有限公司                        首次公开发行股票招股意向书
十七条第一款规定，“作出房屋征收决定的市、县级人民政府对被征收人给予
的补偿包括：（一）被征收房屋价值的补偿；（二）因征收房屋造成的搬迁、
临时安置的补偿；（三）因征收房屋造成的停产停业损失的补偿。”根据发行
人的确认，截至本招股意向书出具日，发行人及其子公司未收到关于产权纠纷
或拆迁的任何书面通知；且房屋拆迁的情况下，发行人及其子公司有权依据《国
有土地上房屋征收与补偿条例》申请政府补偿。
     2、发行人将资产租赁于他人使用的主要情况
     截至2017年12月31日，发行人将资产租赁于他人使用的情形如下：
     2015年1月21日，发行人与海宁科茂签署《关于分布式光伏发电项目的屋顶
租赁协议》，约定依据2014年11月27日双方签署的《分布式光伏发电项目合同能
源管理合同书》，就海宁科茂租赁发行人屋顶建设分布式光伏发电项目。发行人
同意将位于浙江省海宁市经开区皮都路9号的建筑物屋顶出租给海宁科茂使用，
实际使用面积为2,393.00平方米；海宁科茂每年向发行人按建筑物实际使用面积
支付标准租金每平方米0.50元租金，即年付租金1,200元；租赁期自电站正式并
网之日起20年。
     2015年1月1日，发行人与海宁京运通签署《房屋租赁合同》，约定发行人将
位于海宁市皮都路9号102室，面积119平方米，租赁给海宁京运通，租赁期从2015
年1月1日至2040年12月31日，年租金2万元；2016年6月1日，发行人与海宁京运
通重新签署《房屋租赁合同》，约定发行人将位于海宁市皮都路9号一号办公楼
102室和二号办公楼二楼两间办公室租赁给海宁京运通，面积合计225平方米，
同时发行人为海宁京运通提供车位五个，租赁期从2016年6月1日至2036年5月31
日，年租金4万元。
      七、发行人的技术
     （一）公司主要产品的生产技术所处阶段
     在产品制造方面，公司自成立以来一直致力于晶体硅片、光伏组件等技术
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   和产品的研究开发，并积累了丰富经验，技术水平先进。公司主要产品及应用
   技术情况如下表：
                                                                           发展    技术     创新
    产品名称                       主要技术             技术特点
                                                                           阶段    水平     属性
                    采用半融铸锭方法，加大高效坩
157 型高效多晶硅                                    产品质量稳定,生产      批量    国内     自主
                    埚尺寸，坩埚同时采用侧面高纯
片                                                  效率较高               生产    先进     创新
                    涂层处理。
                                                    产品质量稳定,生产
156 型高效多晶硅    采用全融铸锭方法，采用高纯涂                           批量    国内     自主
                                                    效率较高，成本较
片                  层坩埚，底部进行特殊形核处理                           生产    先进     创新
                                                    低
                    通过对电池端镀膜进行优化，并    性能可靠，成本低， 批量        国内     自主
抗 PID 光伏组件
                    采用抗 PID EVA。                可批量应用         生产        先进     创新
                    采用压花焊带，高反背板，提高                           小批
275W 高效多晶组                                     组件效率高， 产品              国内     自主
                    组件的光学增益并降低组件的                             量试
件                                                  质量稳定                       先进     创新
                    内阻。                                                   制
                    采用半融铸锭方法，加大高效坩
                                                    产品质量稳定,生产      小批
157 型高效抗衰减    埚尺寸，坩埚同时采用侧面高纯                                   国内     自主
                                                    效率较高，光致衰       量试
多晶硅片            涂层处理，同时使用金属镓作为                                   先进     创新
                                                    减率低                   制
                    掺杂剂
         在解决方案与服务方面，公司自2014年涉足分布式光伏电站的开发、运维
   等技术和服务的运营作业，积累了丰富的实践经验，技术与服务水平先进。公
   司主要解决方案与技术服务情况如下表：
                                                                          发展     技术    创新
    方案名称                 主要技术                 技术特点
                                                                          阶段     水平    属性
分布式光伏电站智    光伏系统一体化的四象限      无功补偿快速，精确，      批量     国内    自主
能无功调节系统      功率因数调节                减少电网无功污染          应用     先进    创新
分布式光伏电站      分布式光伏步进式注入型
                                                孤岛响应时间快速、准      批量     国内    自主
AICOT 孤 岛 保 护   频率回馈方式孤岛检测方
                                                确，支持多机孤岛保护      应用     先进    创新
系统                法-AICOT
                                                作为电网的补充供电系
分布式光伏电站负    三相 SVPWM 控制，智能平     统，智能平衡电网三相      批量     国内    自主
荷平衡系统          衡电网负荷                  瞬时及稳态负荷，电网      应用     先进    创新
                                                适应性强
   浙江芯能光伏科技股份有限公司                                首次公开发行股票招股意向书
                                                                      发展     技术    创新
    方案名称                主要技术                技术特点
                                                                      阶段     水平    属性
                   引入多端通信监测、支持电   多端通信，通信稳定，
分布式光伏电站智                                                      定制     国内    自主
                   力调度中心进行自动发电     专网专用，一体化通信
能通信系统                                                            应用     先进    创新
                   控制 AGC                   方案
    除上述产品与服务中应用的技术外，在公司组织生产、安装等服务的各个
   环节中，公司还有多项技术应用。
    原料清洗环节，公司在多晶硅料供应紧张时期，为了满足生产需要，采购
   各类含硅废料，通过自身技术人员的不断创新，研发出上百种含硅废料的处理
   技术，如硅锭T1料，通过碱煮打磨后，提纯之后重新回炉利用，再如半融尾料
   通过破碎，使用特殊药剂浸泡，酸洗之后用于直接投炉，这部分技术累积，配
   合铸锭环节，能够有效的降低单炉硅料的配料成本，加上公司对投炉硅料品质
   的控制，确保产出硅片的内在质量，最终体现在给客户提供价廉、质优、稳定
   的高效硅片。
    铸锭环节，公司一直保持与石英坩埚企业保持良性互动，就铸锭设备、热
   场等技术问题展开深入探讨与研发的合作：在工艺技术方面，先后与坩埚开发
   商在坩埚自身结构上实现了三代工艺创新，稳步提升全融工艺制作硅片的效率；
   在节能降耗方面，与设备厂商联合攻关，使能耗指标达到行业领先；在高效铸
   锭环节，结合自身设备特点与热场开发商研发出梯度平稳、结构简单、安全性
   高的热场系统。
    切片环节，公司与砂浆离线回收厂商经过不断的讨论、分析与试验，共同
   设计出能够使切割砂浆循环利用的在线回收系统，直接将单片的砂浆成本降低
   30%，并且在此基础之上，又与切割钢线厂商合作试用有结构形变的切割钢线，
   以此来提高机台的工作效率与产品外观质量，进一步降低单片辅料的成本，使
   公司总体产能有20%的提升。
    在硅片、组件等生产环节，均有公司技术人员自主研发，拥有独立知识产
   权的专有技术，已作为公司的专有技术或通过申请专利予以保护。公司自成立
   以来，未与任何单位或个人发生过技术纠纷。
       浙江芯能光伏科技股份有限公司                                首次公开发行股票招股意向书
                （二）发行人正在从事的研发项目情况
             公司正在研发的技术情况如下：
                                                                                研发阶
  项目名称                                项目简介                                         研发目标
                                                                                  段
抗衰减共掺高     使用硼镓作为母合金，调节硅片电性能，减少硼氧复合体造成的光     实验室     成果产业
效单晶硅片       致衰减现象，提高单晶硅片少子寿命，提升硅片效率                   验证       化
低阻均质 P 型    使用半导体 P 型重掺废料，拉制电阻率均匀的单晶硅棒，通过电阻    实验室     成果产业
单晶厚片         率分档切片后用于生产铸造或者拉制 P 型晶体的母合金                验证       化
分布式光伏电
                 光伏电站引入储能、并将厂区用电负荷接入智能化管理系统，组合     实验室     成果产业
站智能微网研
                 为智能配电系统，提供更为高效、稳定、低碳的配电系统               验证       化
究
分布式光伏电
              深化研究 PID 自修复，增强光伏组件效率，避免因为使用年限 PID       优化阶     成果产业
站系统 PID 自
              效应导致电阻组件效率衰减                                            段         化
修复技术
                 实现分布式电站的互联网+，业主、投资者可以通过互联网+掌握电
互联网+服务                                                                     优化阶     成果产业
                 站的实时收益，能智能化分析光伏电站数据、告警信息，提供智能
一体化平台                                                                        段         化
                 预警
                 本技术能够避免原有半融工艺在铸锭硅料融化过程中底部硅料全部
全新零风险半                                                                    优化阶     成果产业
                 融完的风险，保证 100%的半融硅锭产出，同时缩减了原有工艺在融
融铸锭技术                                                                        段         化
                 化时的人工测量工序。
新型双玻光伏     采用双层玻璃，正面 2.5mm 超白钢化镀膜玻璃，背面 2mm 钢化玻     优化阶     成果产业
组件             璃。免 PID 效应，60 片多晶组件功率不低于 260W。                  段         化
                 现如今崭新的金刚线切片技术崛起于光伏硅片切割行业，金刚线切
                 割硅片市场火爆， 加快推广金刚线切割多晶试验，从而大幅度降本
金刚线对硅片     增效，缩短生产周期，加固公司产品在市场竞争力，稳定客户需求。 优化阶       成果产业
  切割的研究     金刚线切片的技术最主要的优势体现在这两个方面：1、硅耗的降      段           化
                 低;2、切割效率的提升。同时金刚线切割液经过纯水稀释加切割液，
                                 对于污水的处理也将大大提升。
                 目前单晶硅片市场火爆，随着单晶硅片金刚线切片技术的大规模应
                 用，已经开始拉近与多晶硅片的价格差，同时分布式光伏电站在国
多晶炉铸造高
                 家政策支持下的大力上马，对高品质单晶硅片的需求越来越大，技     试验阶     成果产业
品质准单晶硅
                 术部门在总结半融法铸造多晶的技术基础上，决定开发准单晶铸锭       段         化
    片
                 技术，期望的到品质与直拉单晶效果相近的高品质单晶硅片，以满
                                 足客户对单晶硅片的需求。
       浙江芯能光伏科技股份有限公司                              首次公开发行股票招股意向书
                                                                              研发阶
 项目名称                               项目简介                                         研发目标
                                                                                段
                整理总结的原有的高效多晶硅片生产工艺，全面分析了原有硅锭底
特高效半融籽
                部的籽晶保留面积、一致性、致密性等各种因素，同时对比分析每 优化阶        成果产业
晶法铸造多晶
                个设备的产品差异决定通过对籽晶的处理，及生产工艺的改动，热   段            化
    硅片
                场的结构调整，改变硅锭底部籽晶保留状态，达到提升效率的目的。
                五栅太阳能电池组件提高了单位面积组件的输出功率，使组件封装
                后功率大幅提升。而且五栅光伏组件的量产并不需要推翻原有的生
五栅光伏组件                                                                  优化阶     成果产业
                产线、大规模更新设备，而是在现有产线基础上进行局部优化、改
的开发与应用                                                                    段         化
                造即可实现，尽可能利用现有资源，在不增加太多投入的情况下实
                                    现技术的革新和升级。
                双玻光伏组件，是指由两片玻璃和太阳能电池片组成复合层，电池
                片之间由导线串、并联汇集到引线端所形成的光伏电池组件。通过
BIPV 工程玻                                                                   试验阶     成果产业
                双玻组件的电池片密集排列及电池片钻孔等手段使双玻组件和建筑
璃双玻组件                                                                      段         化
                幕墙完美结合，即可作为建材，又可发电，以达到双优的效果。同
                  时在光伏产品多元化及满足客户定制需求方面具有独特优势。
               （三）技术创新机制、技术储备及技术创新安排
            1、报告期创新研发投入情况
            公司报告期研发投入及占营业收入比例如下表：
                                                                             单位：万元
                  报告期间                2017 年度         2016 年度        2015 年度
                  营业收入                     93,638.55      114,859.03        160,287.50
                  研发投入                      4,775.72       10,356.84          1,951.00
          研发投入占营业收入比例                    5.10%         9.02%             1.22%
            2、发行人创新机制
            公司制定了促进公司内部技术创新的相关管理办法，并在日常经营管理过
      程中加以执行。公司根据当前业务的不同领域，对内部创新模式以及技术成果
      等加以分类管理。
            针对产品的新品开发和产品的品质升级，由公司生产管理部门进行统一管
      理，并会同公司技术开发部门共同研究开发新产品。
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     针对技术的创新升级，例如分布式光伏电站开发安装技术、电站并网技术、
电站运营维护技术等，公司统一由电站业务管理部门负责技术攻关，并会同公
司技术部门共同参与在设计审核、设计定型以及技术测试等环节的开发工作。
     公司针对产品和技术的创新，制定了相应的奖励制度，按照创新类别及程
度，分别给予不同等级的现金奖励，并通过公司内部表彰等方式，促进公司内
部形成积极开展技术创新和产品升级的良好风气。
     公司还加强同外部科研院校的合作。目前，公司已经同浙江大学签署协议，
共建浙江大学硅材料国家重点实验室芯能科技科研工作站，组织开展企业急需
技术的研究，并视情况在3年内联合建立校企研发中心，这将极大的加强公司的
技术研发实力。
     未来公司将在现有的基础上，进一步引进高素质的技术人才，以充实公司
现有的技术团队，促进公司对分布式光伏电站综合服务的方案设计能力与分布
式电站综合开发运营能力，强化公司在分布式光伏电站领域的核心竞争力，保
障公司长期稳定的发展。
      八、发行人的质量控制
    公司十分注重产品和服务的质量控制情况，在生产和服务的各个环节严格质
量管理，通过了ISO9001:2008质量管理体系。公司根据国家法律法规规定，结合
企业产品特点，按照ISO质量管理体系的要求，制定完善质量控制体系，包括生产
设备条件、生产技术水平、原料质量控制、过程质量控制、产品规格及质量控制、
售后服务等，努力为社会提供优质安全健康的产品和服务，最大限度地满足消费
者的需求，对社会和公众负责。
    公司建立了严格的质量控制和检验体系，制订了《ISO9001 质量体系》规定，
并在《存货管理制度》、《采购管理制度》、《销售管理制度》等制度中对质量管理
进行详细的规定，确保从原材料进厂，到产品销售等各个环节和流程，均有严格
的质量控制标准作保证，严禁未经检验合格的产品流入市场。
    公司建立了专门的售后服务部门，制订售后服务管理制度，为客户提供良好
浙江芯能光伏科技股份有限公司                       首次公开发行股票招股意向书
的售后服务，妥善处理供应商、客户和消费者等在质量方面提出的问题和建议。
    报告期内，公司及下属子公司严格遵守国家及地方相关产品质量技术方面的
法律、法规，产品质量、技术标准符合国家有关规定，未发生质量事故，不存在
质量技术监督法律、法规所规定的违法行为，也未受到相关行政处罚。
    公司向分布式光伏开发及服务客户销售组件的质保条款约定，公司提供的光
伏组件满足首年衰减不超过 2%，10 年衰减不超过 10%，25 年衰减不超过 20%的
长期质量保证，同时，为保险起见，公司在项目并网后提供给甲方 20 块/MW 与
项目同等规格的组件作为备用，以保证甲方所供组件的质量和售后服务。
      九、安全生产
    公司严格遵守安全生产方面的国家和地方法律法规，公司拥有安全生产标准
化三级企业证书和OHSAS18001:2007职业健康安全管理体系的认证，并在规章制
度方面对安全生产进行了规定。
    公司主营业务未涉及高危险行业。报告期内，公司未发生重大安全事故，安
全生产未受到过行政处罚。
      十、环境保护
     （一）公司环境保护的合法合规情况
    公司主营业务未涉及重污染行业。公司严格遵守我国关于环保方面的国家和
地方法律法规，通过了ISO14001:2004环境管理体系，并在规章制度方面对环境保
护进行了规定。
    报告期内，公司未受到环保行政处罚。
     （二）公司的污染排放及环保投入情况
     1、公司生产经营中主要排放污染物及其排放量
浙江芯能光伏科技股份有限公司                                     首次公开发行股票招股意向书
                                  排放量
 主要污染物       排放主体                      许可排放量                主要环保设施
                                （吨/年）
                  芯能科技        18.27
 化学需氧量                                     60.881 吨/年              废水治理设施
                  能发电子          8.37
                  芯能科技        1.827
     氨氮                                       12.176 吨/年              废水治理设施
                  能发电子        0.837
     公司生产过程中产生的废水主要包括粗硅料腐蚀过程中产生的腐蚀工艺废
水，晶棒切头尾、滚圆及切片等过程中产生的切磨废水，硅片清洗剂清洗及超声
波清洗产生的清洗废水，废气洗涤塔定期排放的废水，职工生活污水，以及纯水
制备系统的反冲洗废水；固体废弃物主要包括废水处理产生的污泥、不可利用边
角料、废弃坩埚、废砂浆，以及职工生活垃圾等。
     发行人及嘉兴能发电子科技有限公司均已经取得排污许可证，所需环保设施
处于正常运行中。公司通过废水处理设施处理生产废水，并将其经生产废水入网
口排入经济开发区污水管网，生活污水经生活污水入网口排入经济开发区污水管
网；公司将废坩埚、废砂浆出售相关单位回收利用，将职工生活垃圾分类收集，
委托环卫部门清运后卫生填埋。
     上述处理方式及相关环保设施的处理能力符合发行人污染物及其排放量的
要求，发行人已采取妥善的环保处理措施，其生产经营不会对环境造成不良影响。
     2、主要环保设施及其运行情况
     截至 2017 年 12 月 31 日，发行人拥有的主要环保设施情况如下：
                                      运行    具体设备     设备购买价       年度折旧金
   主要环保设施           处理能力
                                      情况      名称         格（元）       额（元）
                                              废水处理     1,170,000.00     117,000.00
废水治理设施（芯能
                          320 吨/天   停用    厢式压滤
    一厂区）                                                79,061.25         7,906.13
                                              机（环保）
                                              废水处理
                                                           1,350,000.00      135,000.00
                                                设备
                                              污水房工
                                                           1,414,505.77      141,450.58
                                                  程
废水治理设施（芯能                            门禁系统
                          800 吨/天   正常
    二厂区）                                  和视频 1         8,119.66       2,706.55
                                                  套
                                              环保治理
                                              设施监控      20,940.17         6,980.06
                                                系统
浙江芯能光伏科技股份有限公司                                           首次公开发行股票招股意向书
                                                   污染源在
                                                   线监控系      153,846.16       51,282.05
                                                       统
废水治理设施（能发                                   水泵            2,735.04       547.01
                         1000 吨/天        正常
    硅片厂区）                                     单螺杆泵          5,641.03      1,128.21
   注：废水治理设施（芯能一厂区）为暂时性停用，其可配合发行人的生产计划，根据生产情况的调整
随时恢复使用。
     3、报告期各期环保投入和相关费用支出情况
                                                                                       单位：元
      项目                     2017 年                  2016 年                    2015 年
    处理费                 1,299,791.61                50,263.42                  130,897.81
    检测费                     6,248.99                13,083.96                   5,104.25
    咨询费                      943.40                 28,528.30                   5,000.00
    保险费                     43,018.86               34,528.30                  45,600.00
  环保费用合计             1,350,002.86               126,403.98                  186,602.06
     上述环保费用中，处理费主要包括垃圾清理费、管道疏通费、固废处置费、
污泥运费、排污权费等，检测费主要包括环境保护检测费、污水测试费、安全测
评费等，咨询费主要包括环境保护咨询费、研究院环境评价费、安全生产咨询费
等，保险费主要指环境污染责任险。其中，2017 年由于管道改造、污泥处置费
用增加，故环保处理费较高。
     4、募投项目环保情况统计
                                                              资金     金额（万   可能造成的
     项目                  募投项目环保措施
                                                              来源       元）       污染情况
浙江省海宁市
                  施工期采用先进工艺、合理安排运输
100MWp 分布                                                   募投
                  线路等措施降低噪声，全面实施清洁                        217          无
式光伏发电项                                                  资金
                              施工。
      目
桐乡科联新能
                  施工期采用先进工艺、合理安排运输
源 30MWp 分布                                                 募投
                  线路等措施降低噪声，全面实施清洁                        65           无
式光伏发电项                                                  资金
                              施工。
      目
300MWp 太阳
                  生活污水入网，生活垃圾由环卫部门            募投
能光伏电站运                                                              42           无
                                清理                          资金
  维服务项目
     发行人以上募投项目已分别获得海宁市环境保护局签批的编号为“海环轻备
[2016] 00001 号”的《海宁市轻污染建设项目环保登记备案表》、桐乡市环境保
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护局出具的编号为“桐环建[2016]0229 号”的《环境影响报告表的审批意见》、
海宁市环境保护局签批的编号为“海环零经备[2016] 00005 号”的《海宁市工业
企业“零土地”技改项目环保登记备案表》，确认以上项目建设符合环保要求，
同意发行人实施相应项目建设。
     5、环保投入与排污量的匹配情况
     发行人所处行业不属于重污染行业，报告期内发行人的环保设备正常运行、
三废处理符合国家环保政策，在环保方面不存在重大违法违规事项。公司目前
生产经营和拟建募投项目的污染物排放量较小，公司环保投入能够满足前经营
投资项目的需要。
      十一、公司名称冠有“科技”字样的说明
     公司为经浙江省科学技术厅、浙江省财政厅、浙江省国家税务局和浙江省
地方税务局联合认定的“高新技术企业”；截至 2018 年 4 月 26 日，公司拥有专
利 40 项，其中发明专利 4 项，具备较强的研发实力；公司还同浙江大学共建浙
江大学硅材料国家重点实验室芯能科技科研工作站，进一步提高了公司的科研
实力。因此，公司名称中带有“科技”字样。
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                 第七节        同业竞争与关联交易
一、发行人独立运行情况
     公司的资产、人员、财务、机构和业务拥有独立性，具有面向市场独立经
营的能力。具体情况如下：
（一）资产完整情况
     公司系由芯能有限整体变更设立，芯能有限的资产和人员全部进入公司。
整体变更后，公司资产产权变更的相关手续已办理完毕。公司具备与生产经营
有关的主要生产系统、辅助生产系统和配套设施，合法拥有与生产经营有关的
主要土地、厂房、机器设备以及商标、专利的所有权或者使用权，具有独立的
原料采购和产品销售系统。目前不存在控股股东及其他关联方占用发行人资金、
资产和其他资源的情形。
（二）人员独立情况
     公司已建立独立的劳动、人事和工资管理体系。公司员工与公司签订了《劳
动合同》。公司董事、监事、经理及其他高级管理人员严格按照《公司法》、《公
司章程》的有关规定，通过合法程序产生和聘任。发行人的副总经理、财务负
责人和董事会秘书等高级管理人员不在控股股东、实际控制人及其控制的其他
企业中担任职务，不在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业领薪；发行
人的财务人员不在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业中兼职。
（三）财务独立情况
     公司已设立独立的财务部门，配备了独立的财务人员，财务负责人和其他
财务人员均未在股东单位或其他单位兼职。发行人已按照《企业会计准则》建
立独立的财务核算体系、能够独立作出财务决策、具有规范的财务会计制度和
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对子公司的财务管理制度。公司开设了独立的银行账号，资金独立运作，办理
了独立的税务登记证并独立纳税，与股东单位无混合纳税现象。
（四）机构独立情况
     公司设立了股东大会、董事会和监事会，形成了有效的法人治理结构。公
司已建立健全完整独立的内部经营管理机构，独立行使经营管理职权，并制定
了相应的内部管理和控制制度，使各部门之间分工明确、各司其职、相互配合，
从而构成了一个有机的整体，保证公司的依法运作。公司职能部门与控股股东
之间不存在上下级关系，公司拥有独立的办公和生产经营场所。公司与控股股
东、实际控制人及其控制的其他企业不存在合署办公、混合经营的情况。
（五）业务独立情况
     公司是独立从事生产经营的企业法人，从技术研发、服务体系构建到原料
采购、产品制造、业务开展及对外销售，均拥有独立的经营决策权和实施权，
形成了独立且运行有效的产供销和研发体系，具有面向市场独立经营的能力。
公司业务独立于控股股东、实际控制人及其控制的其他企业，具有独立性。产
品生产所需的商标、专利技术等知识产权为公司合法拥有或使用，没有产权争
议。公司在《章程》、《营业执照》所记载的经营范围内独立开展业务。公司上
述业务与实际控制人、控股股东及其控制的其他企业之间不存在严重影响公司
独立性或者显失公允的关联交易。
     经核查，保荐机构认为，发行人在资产、人员、财务、机构和业务等方面
均具备了独立性，已达到发行监管对公司独立性的要求，发行人在独立性方面
的披露真实、准确、完整。
二、发行人同业竞争的情况
（一）发行人与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业的同业
竞争情况
浙江芯能光伏科技股份有限公司                                    首次公开发行股票招股意向书
       公司控股股东、实际控制人为张利忠、张文娟和张震豪 3 人。
       截至报告期末，发行人控股股东、实际控制人及其近亲属控制的企业及主
营业务如下所示：
             跟发行人关
  企业                                   经营范围                          主营业务
                   系
                           经编布制造、加工。经营本企业自产产品
            发行人实际
海宁市正                   的出口业务和本企业所需的机械设备、零
            控制人张利                                               经编布的加工和制
达经编有                   配件、原辅材料的进口业务（但国家限定
            忠、张文娟                                               造
限公司                     公司经营或禁止进出口的商品及技术除
            控制的企业
                           外），本企业包括本企业控股成员企业
            发行人实际
            控制人张震
海宁市乾                   实业投资、股权投资、投资管理咨询（证
            豪、张文娟、
潮投资有                   券、期货除外）、企业管理咨询；纺织面料、 股权投资业务
            正达经编共
限公司                     电子产品的批发、零售。
            同投资的企
            业
海宁市奥                                                             裘皮服装、皮革服
            张文娟的哥     制造、加工：裘皮服装、皮革服装 、皮手
斐尼皮革                                                             装、皮具等皮制品的
            哥张文杰和     套、皮鞋、箱包
制衣厂                                                               加工制造
            嫂子孙红英
海宁市海
            共同控制的
洲圣特皮                       批发、零售：皮革服装                  皮革服装贸易
            企业
草行
       上述企业无论从经营范围还是从实际从事的业务，跟发行人所从事的业务
均有明显的不同，因此，本招股意向书中关于不存在同业竞争的认定，并非仅
依据经营范围、经营区域、细分产品、细分市场的不同而不认定同业竞争。
       上述企业是否影响发行人的独立性：
       ①正达经编
浙江芯能光伏科技股份有限公司                          首次公开发行股票招股意向书
    正达经编成立于 2001 年 10 月 17 日，系发行人实际控制人张利忠和其表兄
弟陈新明出资建立，注册资本 100 万元。其中，张利忠出资 90 万元，持股 90%；
陈新明出资 10 万元，持股 10%。
    正达经编成立之后，分别于 2002 年 6 月、2002 年 6 月、2004 年 3 月、2004
年 12 月、2005 年 11 月进行过五次增资，注册资本增至 1,200 万元，增资完成
之后，张利忠持股 90%，陈新明持股 10%；2010 年 9 月，陈新明将其所持股份
转让给发行人实际控制人之一张文娟，转让完成之后，张利忠持有正达经编 90%
的股权，张文娟持有 10%的股权。
    截至报告期末，张利忠持有正达经编 90%的股权，张文娟持有 10%的股权。
其主营业务为经编布的加工和制造，从成立至今未发生变化。
    业务与技术方面，正达经编主要从事经编布的制造和加工，其同发行人的
经营业务存在明显的不同，双方也不存在上下游的关系，因此，双方在业务和
技术方面是相互独立的；人员方面，发行人实际控制人张利忠担任正达经编的
监事，实际控制人张文娟担任执行董事和经理。除此之外，发行人无其他人员
担任正达经编的任何职务；正达经编也无其他人员担任发行人的任何职务。双
方在人员方面是相互独立的；资产方面，截至报告期末，正达经编的主要资产
为长期股权投资、存货、固定资产、货币资金和应收账款。其中，长期股权投
资主要是对发行人和海宁市乾潮投资有限公司的投资；存货主要是正达经编生
产经遍布所储备的原材料、产成品、半成品等；固定资产主要为正达经编生产
经营所需要的厂房、机器设备、交通运输工具等；应收账款主要为正达经编对
外销售经遍布所产生的应收款项。由于正达经编和发行人的业务存在明显的不
同，因此，截至报告期末，双方不存在共用资产的情况，也不存在相互租赁资
产的情况。双方在资产方面是相互独立的；截至报告期末，正达经编的主要客
户包括泉州鸿荣轻工有限公司、常熟市海艺纺织品贸易有限公司、泉州市美雅
体育用品有限公司、丽水市南平革基布有限公司等公司；供应商包括晓星国际
贸易（嘉兴）有限公司、烟台泰和新材料股份有限公司、浙江和存化纤电子商
务有限公司、宁波圣鼎贸易有限公司、海宁浩达纺织品有限公司等公司，跟发
行人的客户和供应商存在明显的不同，因此，正达经编的采购销售渠道、客户、
浙江芯能光伏科技股份有限公司                        首次公开发行股票招股意向书
供应商未影响发行人的独立性。
    ②乾潮投资
    乾潮投资成立于 2010 年 11 月 12 日，系发行人实际控制人张震豪、张文娟
发起设立，其中，张震豪出资 400 万元，持股 80%；张文娟出资 100 万元，持
股 20%。
    2013 年 1 月，正达经编入股乾潮投资，张震豪和张文娟分别将其各自持有
的乾潮投资 144 万元、36 万元出资转让给正达经编。该等股权转让完成后，张
震豪出资 256 万元，持股 51.20%；正达经编出资 180 万元，持股 36.00%；张
文娟出资 64 万元，持股 12.80%。截至报告期末，上述股权结构未发生变化。
    业务与技术方面，截至报告期末，乾潮投资主要从事股权投资业务，其同
发行人的经营业务存在明显的不同，双方也不存在上下游的关系，因此，双方
在业务和技术方面是相互独立的；人员方面，发行人实际控制人张文娟担任乾
潮投资的总经理和执行董事；发行人实际控制人张震豪担任乾潮投资的监事。
除此之外，发行人无其他人员担任乾潮投资的任何职务；乾潮投资也无其他人
员担任发行人的任何职务。双方在人员方面是相互独立的；资产方面，截至报
告期末，乾潮投资的主要资产为长期股权投资和部分往来款。乾潮投资和发行
人的业务存在明显的不同，截至报告期末，双方不存在共用资产的情况，也不
存在相互租赁资产的情况。双方在资产方面是相互独立的；销售和采购方面，
截至报告期末，乾潮投资的主营业务为股权投资，没有销售和采购方面的业务，
因此，销售和采购跟发行人是独立的。
    ③海宁市奥斐尼皮革制衣厂
    海宁市奥斐尼皮革制衣厂成立于 2012 年 8 月 30 日，系发行人实际控制人
张文娟的哥哥张文杰、嫂子孙红英共同控制的个体工商户，工商登记的经营者
为孙红英。自成立以来，经营者情况未发生变更。
    海宁市奥斐尼皮革制衣厂主要从事皮革皮衣的加工业务，与发行人所从事
的业务有明显的不同，在资产、人员、业务和技术等方面与发行人不存在任何
关系，主要原材料为各种皮棉辅料，系从海宁皮棉辅料批发市场进货，销售则
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通过其控制的海宁市海洲圣特皮草行进行销售，因此，从采购和销售方面未影
响发行人的独立性。
    ④海宁市海洲圣特皮草行
    海宁市海洲圣特皮草行成立于 2004 年 9 月 15 日，系发行人实际控制人张
文娟的哥哥张文杰、嫂子孙红英共同控制的个体工商户，工商登记的经营者为
张文杰。自成立以来，经营者情况未发生变更。
     海宁市海洲圣特皮草行主要从事皮革服装的销售业务，与发行人所从事的
业务有明显的不同，在资产、人员、业务和技术等方面与发行人不存在任何关
系，主要皮衣等产品系通过其控制的海宁市奥斐尼皮革制衣厂采购，销售则通
过海宁皮革城的商铺进行批发和零售业务，因此，从采购和销售方面未影响发
行人的独立性。
     综上所述，控股股东、实际控制人控制的其他企业与公司不存在同业竞争；
通过股权转让，控股股东、实际控制人历史上控制的其他企业自股权转让完成
之日起均已与公司不构成同业竞争。
（二）关于避免同业竞争的承诺
     为避免今后与公司之间可能出现同业竞争，维护公司的利益和保证公司的
长期稳定发展：
     1、公司控股股东和实际控制人出具了避免同业竞争与利益冲突承诺函，作
出如下声明、承诺和保证：
     本人及本人持有权益达 50%以上、或本人实际控制的企业或单位（公司除
外，以下统称为“附属公司”）截至目前所从事的经营业务、主要产品，与公司
目前营业执照上所列明经营范围内的业务及所实际经营业务、主要产品均不存
在任何同业竞争，彼此之间也不存在任何正在履行的关联交易。
     本人及附属公司目前也没有直接或间接地从事任何与公司及其持有权益在
50%以上或实际控制的主体（以下简称“公司子公司”）营业执照上所列明经营
范围内的业务或实际从事的业务发生利益冲突或在市场、资源、地域等方面存
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在竞争的任何业务活动。
     本人及附属公司在今后不会直接或间接地以任何方式（包括但不限于自营、
合资或联营且均在其中处于控股或控制地位的）参与或进行与公司及公司子公
司实际从事的业务存在直接或间接竞争的任何业务活动（与公司合作开发除
外）。凡本人及附属公司有任何商业机会可从事、参与或入股任何可能会与公司
实际生产经营构成竞争的业务，本人及附属公司会将上述商业机会优先让予公
司。
     如本人直接或间接参股的公司、企业从事的业务与公司或公司子公司有竞
争，则本人将作为参股股东或促使本人/本公司控制的参股股东对此等事项实施
否决权。
     本人不向其他业务与公司或公司子公司相同、类似或在任何方面构成竞争
的公司、企业或其他机构、组织或个人提供公司或公司子公司的专有技术或销
售渠道、客户信息等商业秘密。
     本人将充分尊重公司的独立法人地位，严格遵守公司的公司章程，保证公
司独立经营、自主决策。
     本人将积极并善意地履行作为公司控股股东及实际控制人或公司股份持有
人的义务，并承诺不利用作为公司的控股股东及实际控制人或公司股份持有人
的地位，以借款、代偿债务、代垫款项或者其他方式占用公司的资金或资产，
或以任何形式与公司产生直接或间接的实际经营业务上的竞争，或故意促使公
司的股东大会或董事会作出侵犯其他股东合法权益的决议。
     如果本人违反上述声明、保证与承诺，本人及附属公司从事同业竞争所获
得的收益全部归公司所有，同时本人及附属公司放弃此类同业竞争，如导致公
司损失的，本人同意就公司的实际损失给予全额赔偿。
     本声明、承诺与保证将持续有效，直至本人不再处于公司持股 5%以上股东
地位且不再担任公司董事、监事或高级管理人员为止。
     本声明、承诺与保证可被视为对公司及其他股东共同和分别作出的声明、
承诺和保证。
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     2、股东正达经编出具了避免同业竞争与利益冲突承诺函，作出如下声明、
承诺和保证：
     本公司及本公司持有权益达 50%以上、或本公司实际控制的企业或单位（公
司除外，以下统称为“附属公司”）截至目前所从事的经营业务、主要产品，与
公司目前营业执照上所列明经营范围内的业务及所实际经营业务、主要产品均
不存在任何同业竞争，彼此之间也不存在任何正在履行的关联交易。
     本公司及附属公司目前也没有直接或间接地从事任何与公司及其持有权益
在 50%以上或实际控制的主体（以下简称“公司子公司”）营业执照上所列明经
营范围内的业务或实际从事的业务发生利益冲突或在市场、资源、地域等方面
存在竞争的任何业务活动。
     本公司及附属公司在今后不会直接或间接地以任何方式（包括但不限于自
营、合资或联营且均在其中处于控股或控制地位的）参与或进行与公司及公司
子公司实际从事的业务存在直接或间接竞争的任何业务活动（与公司合作开发
除外）。凡本公司及附属公司有任何商业机会可从事、参与或入股任何可能会与
公司实际生产经营构成竞争的业务，本公司及附属公司会将上述商业机会优先
让予公司。
     本公司将充分尊重公司的独立法人地位，严格遵守公司的公司章程，保证
公司独立经营、自主决策。
     本公司将积极并善意地履行作为公司股份持有人的义务，并承诺不利用作
为公司股份持有人的地位，以借款、代偿债务、代垫款项或者其他方式占用公
司的资金或资产，或以任何形式与公司产生直接或间接的实际经营业务上的竞
争，或故意促使公司的股东大会或董事会作出侵犯其他股东合法权益的决议。
     如果本公司违反上述声明、保证与承诺，本公司及附属公司从事同业竞争
所获得的收益全部归公司所有，同时本公司及附属公司放弃此类同业竞争，如
导致公司损失的，本公司同意就公司的实际损失给予赔偿。
     本声明、承诺与保证将持续有效，直至本公司不再处于公司持股 5%以上股
东地位为止。
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     本声明、承诺与保证可被视为对公司及其他股东共同和分别作出的声明、
承诺和保证。
     3、股东戴建康出具了避免同业竞争与利益冲突承诺函，作出如下声明、承
诺和保证：
     本人及本人持有权益达 50%以上、或本人实际控制的企业或单位（公司除
外，以下统称为“附属公司”）截至目前所从事的经营业务、主要产品，与公司
目前营业执照上所列明经营范围内的业务及所实际经营业务、主要产品均不存
在任何同业竞争，彼此之间也不存在任何正在履行的关联交易。
     本人及附属公司目前也没有直接或间接地从事任何与公司及其持有权益在
50%以上或实际控制的主体（以下简称“公司子公司”）营业执照上所列明经营
范围内的业务或实际从事的业务发生利益冲突或在市场、资源、地域等方面存
在竞争的任何业务活动。
     本人及附属公司在今后不会直接或间接地以任何方式（包括但不限于自营、
合资或联营且均在其中处于控股或控制地位的）参与或进行与公司及公司子公
司实际从事的业务存在直接或间接竞争的任何业务活动（与公司合作开发除
外）。凡本人及附属公司有任何商业机会可从事、参与或入股任何可能会与公司
实际生产经营构成竞争的业务，本人及附属公司会将上述商业机会优先让予公
司。
     如本人直接或间接参股的公司、企业从事的业务与公司或公司子公司有竞
争，则本人将作为参股股东或促使本人控制的参股股东对此等事项实施否决权。
     本人不向其他业务与公司或公司子公司相同、类似或在任何方面构成竞争
的公司、企业或其他机构、组织或个人提供公司或公司子公司的专有技术或销
售渠道、客户信息等商业秘密。
     本人将充分尊重公司的独立法人地位，严格遵守公司的公司章程，保证公
司独立经营、自主决策。
     本人将积极并善意地履行作为公司控股股东及实际控制人或公司股份持有
人的义务，并承诺不利用作为公司的控股股东及实际控制人或公司股份持有人
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的地位，以借款、代偿债务、代垫款项或者其他方式占用公司的资金或资产，
或以任何形式与公司产生直接或间接的实际经营业务上的竞争，或故意促使公
司的股东大会或董事会作出侵犯其他股东合法权益的决议。
     如果本人违反上述声明、保证与承诺，本人及附属公司从事同业竞争所获
得的收益全部归公司所有，同时本人及附属公司放弃此类同业竞争，如导致公
司损失的，本人同意就公司的实际损失给予全额赔偿。
     本声明、承诺与保证将持续有效，直至本人不再处于公司持股 5%以上股东
地位且不再担任公司董事、监事或高级管理人员为止。
     本声明、承诺与保证可被视为对公司及其他股东共同和分别作出的声明、
承诺和保证。
     4、股东杭州鼎晖新趋势股权投资合伙企业（有限合伙）出具了避免同业竞
争与利益冲突承诺函，作出如下声明、承诺和保证：
     本企业及本企业持有权益达 50%以上、或本企业实际控制的企业或单位（公
司除外，以下统称为“附属公司”）截至目前所从事的经营业务、主要产品，与
公司目前营业执照上所列明经营范围内的业务及所实际经营业务、主要产品均
不存在任何同业竞争，彼此之间也不存在任何正在履行的关联交易。
     本企业及附属公司目前也没有直接或间接地从事任何与公司及其持有权益
在 50%以上或实际控制的主体（以下简称“公司子公司”）营业执照上所列明经
营范围内的业务或实际从事的业务发生利益冲突或在市场、资源、地域等方面
存在竞争的任何业务活动。
    本企业及附属公司不会直接或间接地以任何方式（包括但不限于自营、合资
或联营且均在其中处于控股或控制地位的）参与或进行与公司及公司子公司实际
从事的业务存在直接或间接竞争的任何业务活动（与公司合作开发除外）。
     本企业不向其他业务与公司或公司子公司相同、类似或在任何方面构成竞
争的公司、企业或其他机构、组织或个人提供公司或公司子公司的专有技术或
销售渠道、客户信息等商业秘密。
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     本企业将充分尊重公司的独立法人地位，严格遵守公司的公司章程，保证
公司独立经营、自主决策。
     本企业将积极并善意地履行作为公司股份持有人的义务，并承诺不利用作
为公司股份持有人的地位，以借款、代偿债务、代垫款项或者其他方式占用公
司的资金或资产，或以任何形式与公司产生直接或间接的实际经营业务上的竞
争，或故意促使公司的股东大会或董事会作出侵犯其他股东合法权益的决议。
     如果本企业违反上述声明、保证与承诺，本企业及附属公司从事同业竞争
所获得的收益全部归公司所有，同时本企业及附属公司放弃此类同业竞争，如
导致公司损失的，本企业同意就公司的实际损失给予全额赔偿。
     本声明、承诺与保证将持续有效，直至本企业不再处于公司持股 5%以上股
东地位为止。
     本声明、承诺与保证可被视为对公司及其他股东共同和分别作出的声明、
承诺和保证。
三、关联方及关联关系
（一）具有控制关系的关联方
     发行人具有控制关系的关联方主要是发行人的子公司，详见本招股意向书
“第五节 发行人基本情况”之“六、发行人子公司、参股公司情况”。
（二）持有发行人 5%以上股份的其他股东
     截至本招股意向书签署之日，除控股股东之外，持有公司 5%以上股份的其
他股东为正达经编、鼎晖投资、戴建康、西藏瑞东财富投资有限责任公司，详
见招股意向书“第五节 发行人基本情况”之“七、发起人、持有 5%以上股份
的主要股东、实际控制人及其控制的其他企业的基本情况”之“（三）持有 5%
以上股份的其他主要股东基本情况”。
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（三）发行人的董事、监事及高级管理人员
     有关发行人的董事、监事及高级管理人员的详细情况请参见本招股意向书
“第八节 董事、监事、高级管理人员与公司治理”。
（四）发行人控股股东、实际控制人控制的其他企业
     有关发行人控股股东、实际控制人控制的其他企业主要包括正达经编、乾
潮投资和宜昌芯能，具体情况请参见本招股意向书“第五节 发行人基本情况”
之“七、发起人、持有 5%以上股份的主要股东、实际控制人及其控制的其他企
业的基本情况”中的相关内容。
（五）其他自然人关联方
     截至本招股意向书签署日，发行人其他自然人关联方主要为与持有公司 5%
以上股份的自然人股东和公司董事、监事及高级管理人员关系密切的家庭成员。
（六）其他关联方
    发行人实际控制人关系密切的家庭成员、董监高及与其关系密切的家庭成员
担任董事、高级管理人员、控制、共同控制或施加重大影响的其他企业如下：
           企业名称                            关联关系
       奥斐尼皮革制衣厂        实际控制人张文娟的哥哥、嫂子共同控制的企业
    海宁市海洲圣特皮草行       实际控制人张文娟的哥哥、嫂子共同控制的企业
           鸿翔钢构                       董事戴建康控制的企业
  浙江鸿翔筑能钢构有限公司                董事戴建康控制的企业
           富华皮件                 董事戴建康的妻子高金宝控制的企业
    海宁市宏远皮革服装厂            董事戴建康的妻子高金宝控制的企业
   广州市汉胜贸易有限公司       高级管理人员张健妻子的姐姐陈会控制的企业
  昆明高起企业管理有限公司      高级管理人员张健妻子的姐姐陈会控制的企业
浙江芯能光伏科技股份有限公司                                  首次公开发行股票招股意向书
  云投石化（大连）有限公司            高级管理人员张健妻子的姐姐陈会控制的企业
                                  高级管理人员张健妻子的姐姐陈会担任执行董事兼总经
云南地测地理信息科技有限公司
                                                      理的企业
 厦门合顺通财务管理有限公司                     董事王国盛控制的企业
                                 董事戴建康曾经控制的企业，戴建康已于 2017 年 6 月将
                                 其所持全部股权转让给无关联第三方浙江聚升建筑节能
  浙江鸿乐光热科技有限公司
                                 开发有限公司；戴建康曾任法定代表人兼董事长，已辞
                                                         职
                                                                                    注
    海宁鼎森贸易有限公司           监事褚建新的儿子褚亚锋曾经控制的企业，已注销
阳泉煤业（集团）股份有限公司              独立董事赵雪媛担任独立董事的企业
    国金证券股份有限公司                  独立董事赵雪媛担任独立董事的企业
    安通控股股份有限公司                  独立董事赵雪媛担任独立董事的企业
    注：海宁鼎森贸易有限公司系发行人监事褚建新的儿子褚亚锋曾控制的企业。因海宁鼎森
贸易有限公司自设立以来无业务，褚亚锋与股东施亚忠决定注销海宁鼎森贸易有限公司，并已
于 2017 年 6 月完成注销手续。
    根据《海宁鼎森贸易有限公司清算报告》，截至 2016 年 1 月 6 日，海宁鼎森贸易有限公
司共有总资产 38.06 万元，总负债 0 万元，所有者权益 38.06 万元。海宁鼎森贸易有限公司无
债务，无需清偿；经清算后剩余资产 38.06 万元按股东出资比例分配给各股东，褚亚锋出资占
注册资本 70%，分配所得 26.64 万元；施亚忠出资占注册资本 30%，分配所得 11.42 万元。根
据褚亚锋的确认，海宁鼎森贸易有限公司自设立以来未开展实际经营活动、未聘请员工。
     2017 年 10 月，海宁市地方税务局硖石税务分局、海宁市国家税务局和海宁市市场监
督管理局分别出具证明，证明海宁鼎森贸易有限公司不存在违反相关法规的情形，未受到
相关处罚。
（七）报告期内曾经的关联方
    报告期内，与公司曾存在关联关系的其他自然人和企业情况如下：
       企业名称                                    关联关系
                           控股股东、实际控制人之一张震豪曾控制的企业；张震豪已于
       精益环球
                           2015 年 9 月将所持股权全部转让给无关联第三方陈永祥；张震
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                           豪曾任董事，已于 2015 年 9 月辞职
       光年绿色            精益环球参股企业；张震豪曾任董事，已于 2015 年 12 月辞职
                           原系实际控制人张利忠采取委托持股方式投资设立的公司；张利
       海宁科茂            忠已于 2014 年 12 月 12 日将委托持有的 100%股权全部转让给光
                           年绿色；张震豪曾任董事，已于 2015 年 12 月辞职
                           原系实际控制人张利忠采取委托持股方式投资设立的公司；张利
       海盐科茂            忠已于 2015 年 8 月将委托持有的 100%股权转让给海宁科茂；张
                           震豪曾任董事，已于 2015 年 12 月辞职
                           原系实际控制人张利忠采取委托持股方式投资设立的公司；张利
       嘉兴科茂            忠已于 2015 年 8 月将委托持有的 100%股权转让给海宁科茂；张
                           震豪曾任董事，已于 2015 年 12 月辞职
                           原系实际控制人张利忠采取委托持股方式投资设立的公司；张利
       平湖科茂            忠已于 2015 年 6 月将委托持有的 100%股权转让给海宁科茂；张
                           震豪曾任董事，已于 2015 年 12 月辞职
                           原系实际控制人张利忠采取委托持股方式投资设立的公司；张利
       桐乡科茂            忠已于 2015 年 5 月将委托持有的 100%股权转让给海宁科茂；张
                           震豪曾任董事，已于 2015 年 12 月辞职
       桐乡科能            海宁科茂 2015 年 11 月设立的全资子公司
       海宁昱天            海宁科茂 2014 年 12 月收购的全资子公司
谢瑞麟珠宝（国际）有限
                           董事王国盛曾担任非执行董事，已辞职
    公司
    截至本招股意向书签署之日，公司与上述各方已无关联关系。
    1、海宁科茂转让的原因
    海宁科茂、海盐科茂、嘉兴科茂、平湖科茂、桐乡科茂原系实际控制人张利
忠投资设立的拟从事分布式光伏电站业务的项目公司，但由于不具备资金实力未
实际开展业务，后转让予光年绿色。转让原因如下：（1）分布式光伏电站投资运
营需要大量资金，2014 年至 2015 年初，发行人及其实际控制人张利忠不具备相应
的资金实力；（2）香港投资者陈利松看好国内分布式光伏的发展前景，拟对该领
域进行投资，鉴于张利忠已成立拟进行分布式光伏投资运营的项目公司海宁科茂，
但由于缺乏相应的资金实力，未实际开展业务，因此双方商定由陈利松控制的光
年绿色收购上述项目公司的股权，以便尽快开展分布式光伏业务；（3）双方同意，
由发行人为光年绿色上述项目公司提供分布式光伏开发及服务。
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    由于陈利松原从事服装机械销售、融资租赁等业务，缺乏行业专业背景和渠
道，而发行人实际控制人张利忠具备该领域的经验，双方决定合作，为保证项目
质量，并依行业惯例，陈利松要求实际控制人或其关联方在光年绿色持有股份，
经双方协商确定，张利忠之子张震豪参股光年绿色。根据双方的合作要求，张震
豪通过精益环球参股光年绿色（持股 36%），并在光年绿色担任董事，光年绿色收
购海宁科茂 100%的股权，海宁科茂收购海盐科茂、嘉兴科茂、平湖科茂和桐乡科
茂 100%的股权。
    发行人实际控制人张利忠将海宁科茂等公司转让之后，上述公司作为香港投
资者投资分布式光伏电站业务的项目公司，提供项目投资资金，发行人提供分布
式光伏开发服务，上述合作有利于投资运营方迅速进入分布式光伏领域，同时提
升发行人分布式光伏开发及服务业务的规模。
    为了减少发行人的关联交易，解决同发行人的潜在同业竞争。2015 年 9 月张
震豪将其 100%持有的精益环球股权转让给陈永祥，同时于 2015 年 12 月辞任海宁
科茂的董事。由于海宁科茂及其子公司是主要从事分布式光伏发电业务的项目公
司，和发行人的经营范围存在部分重叠，且存在关联交易，发行人有上市的计划，
需解决同业竞争、减少关联交易，前述公司当时为张震豪间接参股企业，发行人
及实际控制人无法单方面通过收购以解决同业竞争和关联交易的问题，因此转让
了上述公司股权，并辞任前述公司的董事职务。
    2、光年绿色
    （1）光年绿色的历史沿革
    根据香港杨麟振律师行出具的法律意见书，光年绿色的历史沿革如下：
    光年绿色能源有限公司（以下简称“光年绿色”）成立于 2014 年 9 月 30 日，
首任董事为香港人陈利松，股本为 1 万元，由景怡有限公司（以下简称“景怡
公司”）100%持有；
    2014 年 10 月 28 日，光年绿色配发股份 5,999 万股，由景怡公司、精益环
球有限公司（以下简称“精益环球”）和 MASA Telecom Asia Investment PTE., LTD
（以下简称 MASA 公司）分别认购 3,461 万股、2,160 万股和 378 万股股份，
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股份配发完成之后，景怡公司、精益环球和 MASA 公司分别持有光年绿色
57.70%、36.00%和 6.30%的股权；同时，增加香港人陈永祥和发行人实际控制
人张震豪两人为董事；
    2015 年 12 月 30 日，光年绿色配发股份 1,600 万股，由景怡公司全额认购，
配股完成后，景怡公司、精益环球和 MASA 公司分别持有光年绿色 66.61%、
28.42%和 4.97%的股权；同时，发行人实际控制人张震豪辞任光年绿色董事。
    截至 2017 年 10 月 17 日，光年绿色的股东为景怡清洁能源有限公司（景怡
公司更名后的公司名称）、精益环球和 MASA 公司，三者分别持有 66.61%、
28.42%和 4.97%的股权。
    陈利松和陈永祥分别为景怡清洁能源有限公司和精益环球的实际控制人。
    （2）光年绿色实际控制人及关键管理人员情况
    光年绿色的实际控制人为陈利松，关键管理人员包括陈利松和陈永祥。
    陈利松为光年绿色的实际控制人，陈利松 1974 年开始创业，于 1985 年获
得日本田岛集团在中国内地和香港地区的代理权，创办了田岛刺绣机械有限公
司，目前，陈利松还是上海田岛精密缝纫机有限公司的董事、荣年融资租赁（中
国）股份有限公司的实际控制人以及海宁科茂的实际控制人等。陈利松近五年
的从业经历主要是管理和经营其投资的产业。
    陈永祥出生于海宁，于 1991 年开始经商，后移民于香港。陈永祥最近五年
的经历主要是管理和经营其投资的产业。截至报告期末，陈永祥投资的产业如
下所示：
             投资企业名称                担任职务             主营业务
海宁嘉丰担保股份有限公司           高管（副董事长）           担保业务
利均刺绣（海宁）有限公司              法定代表人              刺绣加工
海宁荣年仓储融资服务有限公司               董事               融资租赁
                                                      电脑绣花、服装制造、加
海宁市美佳电脑绣品有限公司            法定代表人
                                                      工；工艺美术设计、服务
海宁利均贸易有限公司                  法定代表人          刺绣产品的销售
                                                      计算机咨询与服务业相关
海宁易兴信息科技有限公司              法定代表人
                                                              业务
浙江芯能光伏科技股份有限公司                                     首次公开发行股票招股意向书
             投资企业名称                         担任职务               主营业务
利均贸易有限公司                              法定代表人           刺绣产品的出口销售
荣年香港有限公司                                    股东                 融资租赁
荣年融资租赁（中国）股份有限公司                    董事                 融资租赁
昆吾九鼎投资控股股份有限公司                      投资者              私募股权投资
联利（香港）有限公司                                股东                 投资业务
精益环球                                            股东                 投资业务
海宁科茂及其子公司                          法定代表人/股东         光伏电站投资运营
    陈利松、陈永祥与发行人及其控股股东、其他主要股东、董事、监事、高
级管理人员、核心技术人员不存在关联关系或其他可能导致利益输送的关系。
    3、鸿乐光热
     （1）鸿乐光热的基本情况和主营业务
     截至本招股意向书签署日，鸿乐光热的基本情况如下：
    公司名称                               浙江鸿乐光热科技有限公司
统一社会信用代码     91330481577717364M
      住所           浙江省海宁市尖山新区闻澜路 18 号
   法定代表人        钱志江
    注册资本         5,000 万元人民币
    公司类型         有限责任公司（自然人投资或控股的法人独资）
    经营范围         太阳能热水器及配件的开发、制造、加工、批发、零售；从事各类商
                     品及技术的进出口业务（国家限制或禁止的除外；涉及前置审批的除
                     外）；暖通工程设计、安装。
    营业期限         2011 年 06 月 22 日至 2031 年 06 月 21 日
    成立日期         2011 年 06 月 22 日
    股权结构         浙江聚升建筑节能开发有限公司持有鸿乐光热 100%的股权
     根据鸿乐光热的营业执照、章程、戴建康出具的确认函，2017 年 6 月股权
转让之前，鸿乐光热的主营业务为太阳能热水器的生产和销售，与发行人业务
不存在相同、类似的情况，亦不构成上下游关系。
浙江芯能光伏科技股份有限公司                                     首次公开发行股票招股意向书
     鉴于鸿乐光热经营情况不佳，戴建康想退出鸿乐光热的经营，戴建康、鸿
翔钢构分别将其各自持有的鸿乐光热 46%、14%的股权转让予浙江聚升建筑节
能开发有限公司。
     （2）股权受让方的基本情况
     2017 年 6 月，戴建康将其持有的浙江鸿乐光热科技有限公司 60%股权转让
给浙江聚升建筑节能开发有限公司。根据浙江聚升建筑节能开发有限公司的最
新营业执照和公司章程，其基本情况如下：
     公司名称                            浙江聚升建筑节能开发有限公司
统一社会信用代码      91330481MA28BF0N75
    法定代表人        钱志江
       住所           浙江省海宁市海宁经编产业园区丰收西路 31 号瑞丰大楼 4 层 402 室
     注册资本         1,680 万元人民币
     公司类型         有限责任公司
                      建筑节能技术开发；建筑节能工程、暖通工程、机电设备工程的施工、
                      安装；从事各类商品及技术的进出口业务（国家限制或禁止的除外；
     经营范围
                      涉及前置审批的除外）。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后
                      方可开展经营活动）
     营业期限         2017 年 2 月 15 日至 2037 年 02 月 14 日
                      钱志江，认缴出资 1,008 万元，占注册资本的 60%；
     股权结构
                      顾益虎，认缴出资 672 万元，占注册资本的 40%。
     根据浙江聚升建筑节能开发有限公司及戴建康出具的确认函，浙江聚升建
筑节能开发有限公司与戴建康及其近亲属、发行人及其关联方不存在可能导致
利益输送的关系。
四、关联交易情况
（一）经常性关联交易
     公司经常性关联交易表现为向关联方销售商品/提供劳务和向关联方采购
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商品/接受劳务。
     1、报告期内，公司向关联方销售商品/提供劳务的情况
                                                                       单位：万元
    关联方             交易内容   2017 年度        2016 年度          2015 年度
                   光伏项目开
   海宁科茂                                   -         5,080.87           35,034.55
                   发及服务
             注
  海宁科茂             屋顶出租               -             0.12                  0.12
   乾潮投资              硅片                 -                -              795.82
             合   计                          -         5,080.99           35,830.49
占营业收入的比例                              -           4.42%               22.35%
    注：按照相关披露规则，海宁科茂从 2017 年开始已不再为关联方，因此该项租赁自
2017 年开始已不属于关联交易，该项租赁 2017 年实际发生 0.11 万元的租赁收入。
     报告期内，公司关联方销售的金额和比例逐年降低，2017 年已不存在关联
方销售。2015 年、2016 年公司对海宁科茂的销售主要是分布式光伏开发及服务。
整体来看，报告期内关联方销售占营业收入的比例较低，对公司经营成果影响
较小。
     截至 2015 年 12 月，公司实际控制人之一张震豪已将其间接持有的海宁科
茂 36%参股股权对外转让并辞任董事。但是，根据《上市公司信息披露管理办
法》以及《上海证券交易所股票上市规则》，2016 年仍将其作为关联方披露。
自 2017 年 1 月 1 日起，公司同海宁科茂及其控制的企业已不存在法律法规所规
定的关联关系。
     （1）公司向海宁科茂及其控制的企业销售的分布式光伏解决方案主要包括
光伏组件、配件及分布式光伏电站屋顶资源等产品和服务，双方交易是基于真
实、合理的商业背景，价格是公允的。
     首先，公司向海宁科茂提供分布式光伏解决方案的价格同公司向第三方提
供该类产品和服务的价格是可比的。2015 年-2016 年，公司向海宁科茂提供分
布式光伏解决方案时，主要组成部分光伏组件及服务的平均价格约为 4.69 元/
瓦，跟同期向第三方京运通提供该项产品和服务约 4.5 元/瓦的价格较为接近；
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公司在提供分布式光伏解决方案时，海宁科茂的电站整体造价为 710 万元/兆瓦；
跟第三方京运通 700 万元/兆瓦的整体造价相近，差异较小。同时，根据上市公
司披露数据，清源股份年度报告中 2016 年对外整体转让 20 兆瓦的电站平均含
税价格为 799.85 万元/兆瓦；根据上市公司兆新股份于 2016 年 5 月公告的《非
公开发行股票发行情况报告暨上市公告书》披露的募集资金运用情况，分布式
光伏发电项目的每兆瓦投资金额约为 780.00 万元。考虑到上述公司电站的价格
为对外出售价格以及募投项目的建造价格，两者的造价是可比的。
     报告期内，上述交易已经发行人第一届董事会 2014 年第一次会议、2013
年年度股东大会、第一届董事会 2015 年第一次会议、2014 年年度股东大会、
第二届董事会第八次会议、2015 年年度股东大会、第二届董事会第十二次会议、
2016 年第四次临时股东大会审议确认，独立董事发表了独立意见。
     综上所述，公司向海宁科茂提供分布式光伏开发和服务的价格是基于双方
真实的业务需求开展的，价格公允，且履行了关联交易决策程序。
     （2）2015 年度，发行人与股东乾潮投资发生关联交易系满足其投融资业
务要求，发行人通过乾潮投资进行了硅片代销，有利于扩大硅片销售规模。销
售给乾潮投资的硅片以市场价格为基础，但双方考虑产品差异及合作方式等因
素后，销售给乾潮投资的售价比发行人直接销售给最终客户的价格略低，乾潮
投资在从事代销业务时，仅获取大约 3%的毛利。为了避免同业竞争，减少关联
交易，公司已于 2015 年 6 月完全停止同乾潮投资的业务。
     乾潮投资在进行上述业务时，仅有约 3%的微小的毛利率，上述毛利率数据
已经审计，因此，上述交易不存在通过关联交易向关联方输送利益的情况。
     为了避免同业竞争，减少关联交易，公司已于 2015 年完全停止同乾潮投资
的业务。
     （3）2015 年到 2016 年，公司每年向海宁科茂收取 1,200 元的租金，约 0.5
元/m2/年。公司将位于海宁市皮都路 9 号的屋顶出租给海宁科茂，供后者用于投
资建设并网分布式光伏电站。
    根据双方签订的能源管理合同，公司可以以一定的折扣价优先使用该项目所
浙江芯能光伏科技股份有限公司                               首次公开发行股票招股意向书
生产的电力，报告期内，公司上述购电价格为同时间段对应电网工业用电电价的
8.5 折。
    前述交易基于真实、合理的商业需求，符合行业惯例和商业逻辑，跟公司为
其他客户提供相似服务具有一致性，具体详见本招股意向书“第六节 业务与技术”
之“六 主要固定资产和无形资产”之“（三）发行人使用他人资产或将资产租赁
他人使用情况”之“1、发行人使用他人资产的主要情况”之“（3）发行人及其子
公司租赁他人资产使用的主要情况”。
     2、报告期内，公司向关联方采购商品/接受劳务的情况
                                                                          单位：万元
    关联方             交易内容   2017 年度         2016 年度            2015 年度
             注
  海宁科茂               电费                 -            40.67                 31.02
   乾潮投资        硅片、电池片               -                 -              920.80
   正达经编             经编布                -             1.66                     4.32
             合   计                          -            42.34               955.83
      占营业成本的比例                        -           0.05%                0.71%
    注：按照相关披露规则，海宁科茂从 2017 年开始已不再为关联方，因此该项采购自
2017 年开始已不属于关联交易，该项电费采购 2017 年实际发生 36.53 万元。
     报告期内公司向关联方采购合计金额占当期营业成本的比例持续下降，由
0.23%降至 0.00%，对公司经营成果的影响较小。
     报告期内，公司向关联方采购商品/提供劳务主要是向海宁科茂和桐乡科茂
采购的电费，以及向乾潮投资采购的硅片和电池片，具体参见本节“四、关联
交易情况”之“（一）经常性关联交易”之“1、报告期内，公司向关联方销售
商品/提供劳务的情况”。
     2015-2016 年，发行人向正达经编采购少量经编布用于擦拭机器设备。经编
布的价格由双方协商定价，与正达经编向第三方销售同类产品的价格接近。鉴
于上述关联交易金额较小，该等情况未损害发行人及其股东的利益。
     发行人向乾潮投资购买产品系满足其投融资业务要求，发行人通过乾潮投
资进行了部分晶体硅片、电池片的代购业务，向乾潮投资采购的价格以市场价
格为基础，乾潮投资通过向公司销售硅片仅获得 3%的毛利。为了避免同业竞争、
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减少关联交易，发行人已于 2015 年 6 月完全停止同乾潮投资的业务。
     截至本招股意向书签署之日，上述交易均已不再进行。
     报告期内采购商品、接受劳务的关联交易已经发行人第一届董事会 2014 年
第一次会议、2013 年年度股东大会、第一届董事会 2015 年第一次会议、2014
年年度股东大会、第二届董事会第八次会议、2015 年年度股东大会、第二届董
事会第十二次会议、2016 年第四次临时股东大会审议确认，独立董事发表了独
立意见。发行人向鸿翔钢构采购分布式光伏项目架子采购金额为 4,700.85 元，
未达到当时《公司章程》及《关联交易管理办法》规定的需提交董事会、股东
大会审议并由独立董事发表独立意见的标准。
（二）偶发性关联交易
     1、关联方资产转让
     公司 2015 年度向正达经编采购运输设备 6.00 万元。
     发行人业务经营过程中车辆短缺，因此向正达经编购买了 1 辆品牌型号为
北京现代牌 BH7162MY 的小型轿车，该车辆注册日期为 2012 年 9 月 6 日，定
价为 6 万元，价格参照市场价格，具有合理性。
     报告期内，发行人向正达经编采购 1 辆汽车已经发行人第二届董事会第八
次会议、2015 年年度股东大会审议确认，独立董事发表了独立意见。
     2、股权收购
     赢富电子、能发电子、鑫创电子、嘉善科茂、嘉兴科洁、嘉兴科联和海宁
茂隆均为实际控制人张利忠投资设立的公司，和公司的经营范围均存在部分重
叠。因此为解决同业竞争，张利忠于 2015 年 4 月至 2016 年 1 月期间陆续将前
述五家公司的股权全部转让给发行人。
    （1）收购赢富电子
    赢富电子成立于 2013 年 11 月 6 日，由陈新明、金郁祥共同投资设立，设立
时注册资本 50 万元，其中陈新明以货币出资 25 万元，占注册资本 50%，金郁祥
浙江芯能光伏科技股份有限公司                         首次公开发行股票招股意向书
以货币出资 25 万元，占注册资本 50%。2013 年 11 月 4 日，张利忠与陈新明、
金郁祥签订了《委托持股协议》，张利忠委托陈新明、金郁祥作为对赢富电子出
资的名义股东，并代为行使相关股东权利，代持股权的投资款系由张利忠提供。
陈新明、金郁祥分别收到张利忠 25 万元现金。
    2014 年 2 月，陈新明将持有的赢富电子 50%的股权以 25 万元的价格转让给
张子祥；金郁祥将持有的赢富电子 1%的股权以 0.5 万元的价格转让给张子祥，
将持有的赢富电子 49%的股权以 24.5 万元的价格转让给张建琴。2014 年 2 月 21
日，张利忠与张子祥、张建琴签订了《委托持股协议》，委托张子祥、张建琴作
为对赢富电子出资的名义股东，并代为行使相关股东权利，代持股权的投资款系
由张利忠提供。因此，张利忠为赢富电子的实际出资人。
    2015 年 4 月 3 日，发行人 2014 年度股东大会审议通过了《关于收购关联公
司股权的议案》，同意收购赢富电子 100%的股权。
    2015 年 4 月 14 日，赢富电子召开股东会并作出决议，同意张子祥将其持有
的赢富电子 51%的股权以 25.5 万元的价格转让给发行人；同意张建琴持有的赢
富电子 49%的股权以 24.5 万元的价格转让给发行人。同日，公司与张子祥、张
建琴签订了《股权转让协议》。
    瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）对赢富电子截至 2015 年 2 月 28 日的净
资产进行了审计，并出具瑞华专审字[2015]02070055 号《审计报告》，经审计的
净资产为-449 万元。海宁正泰联合资产评估有限公司对赢富电子截至 2015 年 2
月 28 日股东全部权益价值进行了评估，并出具海正评字（2015）第 260 号《资
产评估报告》，评估价值为-282.71 万元。本次收购参考公司经评估的净资产，协
商以赢富电子注册资本 50 万元定价，收购价格高于经评估的净资产的主要原因
系由于赢富电子成立的主要目的是为发行人提供销售服务，其业务完全依赖于发
行人，销售客户亦为发行人的客户。考虑到赢富电子的设立初衷，结合公司收购
赢富电子股权以解决同业竞争的商业目的，公司认为该收购价款较公允，不存在
利益输送情况。用于收购的资金均为发行人自筹的货币资金，收购款项已经全部
支付给赢富电子的原股东。
    赢富电子已就上述事宜办理了工商变更登记。
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    （2）收购能发电子
    能发电子成立于 2013 年 5 月 22 日，由张震豪、戴高峰共同投资设立，设立
时注册资本 100 万元，其中张震豪以货币出资 67 万元，占注册资本 67%，戴高
峰以货币出资 33 万元，占注册资本 33%。
    2015 年 3 月 24 日，能发电子召开股东会并作出决议，同意戴高峰将其所拥
有的能发电子的 33%的股权以 495 万元的价格转让给发行人；同意张震豪将其拥
有的能发电子 67%的股权以 1,005 万元的价格转让给发行人。同日，公司与张震
豪、戴高峰签订了《股权转让协议》。
    2015 年 4 月 3 日，发行人 2014 年度股东大会审议通过了《关于收购关联公
司股权的议案》，同意收购能发电子 100%的股权。
    瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）对能发电子截至 2015 年 2 月 28 日的净
资产进行了审计，并出具瑞华专审字[2015]02070057 号《审计报告》，经审计的
净资产为 728.83 万元。海宁正泰联合资产评估有限公司对能发电子截至 2015 年
2 月 28 日股东全部权益价值进行了评估，并出具海正评字（2015）第 258 号《资
产评估报告》，评估价值为 1,500.56 万元。本次收购参考经评估的净资产，协商
以能发电子注册资本 1,500 万元定价，收购价格略低于经评估的净资产。用于收
购的资金均为发行人自筹的货币资金，收购款项已经全部支付给能发电子的原股
东。
    能发电子已就上述事宜办理了工商变更登记。
    （3）收购鑫创电子
    鑫创电子成立于 2013 年 11 月 19 日，由陈新明、金郁祥共同投资设立，设
立时注册资本 100 万元，其中陈新明以货币出资 50 万元，占注册资本 50%，金
郁祥以货币出资 50 万元，占注册资本 50%。2013 年 11 月 18 日，张利忠与陈新
明、金郁祥签订了《委托持股协议》，张利忠委托陈新明、金郁祥作为对鑫创电
子出资的名义股东，并代为行使相关股东权利，代持股权的投资款系由张利忠提
供。陈新明、金郁祥分别收到张利忠 50 万元现金。
    2015 年 2 月，陈新明将持有的鑫创电子 50%的股权以 50 万元的价格转让给
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张利芳。2015 年 3 月 2 日，张利忠与张利芳签订了《委托持股协议》，委托张利
芳作为对鑫创电子出资的名义股东，并代为行使相关股东权利，代持股权的投资
款系由张利忠提供。因此，张利忠为鑫创电子的实际出资人。
    2015 年 4 月 3 日，发行人 2014 年度股东大会审议通过了《关于收购关联公
司股权的议案》，同意收购鑫创电子 100%的股权。
    2015 年 4 月 14 日，鑫创电子召开股东会并作出决议，同意金郁祥将其持有
的鑫创电子 50%的股权以 50 万元的价格转让给发行人；同意张利芳将其持有的
鑫创电子 50%的股权以 50 万元的价格转让给发行人。同日，公司与张利芳、金
郁祥签订了《股权转让协议》。
    瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）对鑫创电子截至 2015 年 2 月 28 日的净
资产进行了审计，并出具瑞华专审字[2015]02070056 号《审计报告》，经审计的
净资产为-163.49 万元。海宁正泰联合资产评估有限公司对赢富电子截至 2015 年
2 月 28 日股东全部权益价值进行了评估，并出具海正评字（2015）第 259 号《资
产评估报告》，评估价值为-158.30 万元。本次收购参考公司经评估的净资产，协
商以鑫创电子注册资本 100 万元定价，收购价格高于经评估的净资产的主要原因
系由于鑫创电子成立的主要目的是为发行人提供销售服务，其业务完全依赖于发
行人，硅片的生产主要委托发行人进行，销售客户亦为发行人的客户。考虑到鑫
创电子的设立初衷，结合公司收购鑫创电子股权以解决同业竞争的商业目的，公
司认为该收购价款较公允，不存在利益输送情况。用于收购的资金均为发行人自
筹的货币资金，收购款项已经全部支付给鑫创电子的原股东。
    鑫创电子已就上述事宜办理了工商变更登记。
    （4）收购嘉兴科洁
    嘉兴科洁成立于 2014 年 12 月 26 日，由金郁祥、张建琴共同投资设立，设
立时注册资本 2,000 万元，其中金郁祥以货币出资 1,020 万元，占注册资本 51%，
张建琴以货币出资 980 万元，占注册资本 49%。2014 年 12 月 25 日，张利忠与
张建琴、金郁祥签订了《委托持股协议》，张利忠委托张建琴、金郁祥作为对嘉
兴科洁出资的名义股东，并代为行使相关股东权利。
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    2015 年 9 月 2 日，发行人第二届董事会第二次会议审议通过了《关于公司收
购嘉善科茂、嘉兴科洁和嘉兴科联的议案》，同意收购嘉兴科洁 100%的股权。
    嘉兴科洁召开股东会并作出决议，同意张建琴、金郁祥将持有的嘉兴科洁
100%的股权（均尚未出资）转让给发行人。2015 年 9 月 21 日，公司与张建琴、
金郁祥签订了《股权转让协议》。根据发行人与张建琴、金郁祥的书面确认，该
等股权转让的转让价格为 0 元。
    嘉兴科洁已就上述事宜办理了工商变更登记。
    （5）收购嘉兴科联
    嘉兴科联成立于 2014 年 12 月 10 日，由金郁祥、张建琴共同投资设立，设
立时注册资本 2,000 万元，其中金郁祥以货币出资 1,020 万元，占注册资本 51%，
张建琴以货币出资 980 万元，占注册资本 49%。2014 年 12 月 9 日，张利忠与张
建琴、金郁祥签订了《委托持股协议》，张利忠委托张建琴、金郁祥作为对嘉兴
科联出资的名义股东，并代为行使相关股东权利。
    2015 年 9 月 2 日，发行人第二届董事会第二次会议审议通过了《关于收购嘉
善科茂、嘉兴科洁和嘉兴科联的议案》，同意收购嘉兴科联 100%的股权。
    2015 年 9 月 21 日，嘉兴科联召开股东会并作出决议，同意张建琴、金郁祥
将持有的嘉兴科联 100%的股权（均尚未出资）以 0 元的价格转让给发行人。同
日，公司与张建琴、金郁祥签订了《股权转让协议》。
    嘉兴科联已就上述事宜办理了工商变更登记。
    （6）收购嘉善科洁（原嘉善科茂）
    嘉善科洁成立于 2014 年 11 月 28 日，由金郁祥、张建琴共同投资设立，设
立时注册资本 2,000 万元，其中金郁祥以货币出资 1,020 万元，占注册资本 51%，
张建琴以货币出资 980 万元，占注册资本 49%。2014 年 11 月 27 日，张利忠与
张建琴、金郁祥签订了《委托持股协议》，张利忠委托张建琴、金郁祥作为对嘉
善科洁出资的名义股东，并代为行使相关股东权利。
    2015 年 9 月 2 日，发行人第二届董事会第二次会议审议通过了《关于公司收
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购嘉善科茂、嘉兴科洁和嘉兴科联的议案》，同意收购嘉善科洁 100%的股权。
    2015 年 9 月 21 日，嘉善科洁召开股东会并作出决议，同意张建琴、金郁祥
将持有的嘉善科洁 100%的股权（均未出资到位）转让给发行人。同日，公司与
张建琴、金郁祥签订了《股权转让协议》。根据发行人与张建琴、金郁祥的书面
确认，该等股权转让的转让价格为 0 元。
    2015 年 10 月，嘉善科洁完成了工商变更登记。
    （7）收购海宁茂隆
    海宁茂隆成立于 2015 年 3 月 19 日，由张建琴、沈敏玉共同投资设立，设立
时注册资本 500 万元，其中张建琴以货币出资 250 万元，占注册资本 50%，沈敏
玉以货币出资 250 万元，占注册资本 50%。2015 年 3 月 18 日，张利忠与张建琴
签订了《委托持股协议》，张利忠委托张建琴作为对海宁茂隆出资的名义股东，
并代为行使相关股东权利。
    2015 年 12 月 10 日，海宁茂隆召开股东会并作出决议，同意张建琴、沈敏玉
将持有的海宁茂隆 100%的股权以 750 万元的价格转让给发行人。同日，公司与
张建琴、沈敏玉签订了《股权转让协议》。
    2016 年 1 月 7 日，发行人 2016 年第一次临时股东大会审议通过了《关于收
购海宁茂隆微电网技术有限公司的议案》，同意收购海宁茂隆 100%的股权。
    发行人聘请了天健会计师作为审计机构对海宁茂隆进行了审计，聘请坤元资
产评估有限公司作为评估机构出具了评估报告。根据坤元资产评估有限公司出具
的坤元评报[2015]672 号《评估报告》，海宁茂隆截至 2015 年 9 月 30 日的股东全
部权益的评估值为 7,551,180.68 元。根据评估结果，各方协商确定转让价格为 750
万元，发行人以 500 万元收购沈敏玉实际出资到位并持有的海宁茂隆 50%的股
权，以 250 万元收购张建琴持有的海宁茂隆 50%的股权（尚未实缴）。根据张建
琴及张利忠的声明，放弃该 250 万元的收益，在芯能科技承担相应税费后，收益
归芯能科技所有。
    海宁茂隆已就上述事宜办理了工商变更登记。
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    发行人对上述公司进行收购的原因包括：（1）上述公司从事的业务跟发行
人的业务存在相同的地方，发行人实际控制人为了避免同业竞争，规范关联交
易，对上述业务进行了整合；（2）发行人实际控制人为了突出发行人的业务优
势，将其控制的公司进行了整合。其中，赢富电子、能发电子和鑫创电子主要
从事光伏产品生产和销售业务；嘉兴科洁、嘉兴科联、嘉善科洁、海宁茂隆主
要从事分布式光伏电站投资运营业务。
    （8）被收购公司在收购前的基本财务数据及占发行人相应项目的比例
     根据发行人的确认及天健会计师提供的数据，赢富电子、能发电子、鑫创
电子、嘉兴科洁、嘉兴科联、嘉善科洁、海宁茂隆在收购完成前一个会计年度
末的资产总额及前一个会计年度的营业收入、利润总额，及占发行人相应项目
的比例具体如下：
                                            前一会计年度年度相关财务指标
                        收购
      公司名称                 前一会计      资产总额      营业收入        利润总额
                        年度
                                 年度        （万元）      （万元）        （万元）
      赢富电子                               3,550.24      7,777.97         -384.54
      能发电子                               14,745.39     18,055.38        -609.56
      鑫创电子                               2,059.70      14,960.04        -181.36
      嘉兴科洁                                    0.00       0.00            0.00
      嘉兴科联                                    0.00       0.00            0.00
                               2014年12
      嘉善科洁                                    0.00       0.00            0.00
                        2015     月31日
       合计数                  /2014年度     20,355.34     40,793.39       -1,175.46
合计数（扣除关联交
                                             20,355.34     28,654.17       -1,175.46
    易）（①）
  发行人（单体）                             64,438.00     72,333.42       2,471.83
发行人（单体）（扣除
                                             64,438.00     58,271.81       2,471.83
  关联交易）（②）
   占比（①/②）                                 31.59%     49.17%         -47.55%
      海宁茂隆                               6,718.69       38.78           -133.02
                               2015年12
海宁茂隆（扣除关联交
                        2016     月31日      6,718.69       38.78           -133.02
      易）（③）
                               /2015年度
  发行人（单体）                            145,417.91    157,258.31       15,904.14
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发行人（单体）（扣除
                                                143,129.63        153,458.30           14,750.23
  关联交易）（④）
   占比（③/④）                                     4.69%          0.03%               -0.90%
（三）关联方非经常性资金往来
       1、关联方非经常性资金往来情况
       报告期内，公司曾与关联方发生非经常性资金往来，但均已偿还或收回。
截至本招股书签署之日，不存在关联方占用公司或公司占用关联方资金的情况。
       报告期内，公司与关联方的资金往来情况如下：
                                                                                  单位：万元
                               2017 年                  2016 年                  2015 年
单位     往来单位
                     资金流出       资金流入    资金流出      资金流入   资金流出       资金流入
发行    海宁科茂                -          -          47.10          -         80.00       127.10
人及    鸿翔钢结构              -          -              -          -      3,728.38     1,613.61
其子    乾潮投资                -          -              -          -   20,692.47      16,688.04
公司    桐乡科茂                -          -              -          -       400.00        400.00
    正达经编                -          -              -          -   15,177.64      12,247.62
    2015 年，发行人向正达经编、乾潮投资、鸿翔钢结构进行了资金借款，主
要是由于发行人 2015 年资金需求较大，因此，向上述公司进行了资金借款以满
足经营需求。
    2015 年，发行人为桐乡科茂垫付了部分资金。主要是由于发行人为桐乡科
茂提供分布式光伏解决方案业务时，发行人作为项目的开发方，统一对项目所
需的各类元器件和材料进行了采购，因此，暂时垫付了部分资金。由于上述采
购款垫付时间较短，且桐乡科茂很快进行了偿还，因此，不收取利息。
       报告期内公司及子公司向正达经编借入资金，分别计提了 200.44 万元、0
万元和 0 万元利息费用；报告期内公司及子公司向鸿翔钢结构借入资金，分别
计提了 113.61 万元、0 万元和 0 万元利息费用；报告期内公司及子公司向乾潮
投资借入资金和借出资金，综合考虑前述关联购销交易，约定不收取和支付利
息。
       公司向正达经编和鸿翔钢构的利息计算过程如下：
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                                                                       单位：万元
                                                注              注
     公司               年份     年均借款金额        年平均利率           利息
   正达经编            2015 年      2,180.11           9.19%             200.44
   鸿翔钢构            2015 年       981.08            11.58%            113.61
    注：年均借款金额以每笔往来资金实际占用天数为基础按年度平均进行计算；年平均
利率以当年每笔往来资金加权平均利率计算。
     综上所述，报告期内，公司向正达经编和鸿翔钢结构借入资金，借款利率
按市场化原则确定，略高于同期银行贷款利率。但考虑到借款时公司资产负债
率较高，其融资渠道有限，以及关联方资金来源的资金成本等因素，该等借款
利率的设定较为合理。
     报告期内，发行人对上述部分关联方资金往来交易已经发行人第一届董事
会 2014 年第一次会议、2013 年年度股东大会、第一届董事会 2015 年第一次会
议、2014 年年度股东大会、第二届董事会第八次会议、2015 年年度股东大会审
议、第二届董事会第二十次会议以及 2016 年年度股东大会确认，独立董事发表
了独立意见。
     2、内部控制措施及执行情况
     发行人现行有效的《公司章程》规定，控股股东不得利用利润分配、资产
重组、对外投资、资金占用、借款担保等方式损害公司和股东的合法权益；亦
明确规定了关联交易的表决和回避程序。
     发行人制定了《关联交易管理办法》、《独立董事工作制度》，对董事会
及股东大会批准关联交易的权限以及董事会、股东大会审议关联交易的决策程
序、关联董事的回避表决程序、独立董事对关联交易发表独立意见等均作出明
确规定。
     发行人制定了《防范控股股东及其关联方占用公司资金管理制度》，确认
了防范控股股东及关联方资金占用的原则、责任追究及处罚等。
     发行人实际控制人、控股股东和持股 5%以上的股东出具了关于规范和减少
关联交易的承诺函。
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     报告期内，发行人除与正达经编、乾潮投资、鸿翔钢构、桐乡科茂和海宁
科茂之间的上述资金往来行为外，未与关联方发生其他任何非经营性资金使用
行为或者非正常的经营性资金占用行为，截至报告期末，发行人已不存在任何
关联方资金往来，发行人对向关联方实施资金往来等非经营性资金使用行为的
相关内部控制措施切实、有效。
（四）与关联方发生的应收应付款项
     报告期内与关联交易相关的应收应付款项余额如下：
                                                                    单位：万元
   科   目           关联方    2017-12-31       2016-12-31        2015-12-31
                   海宁科茂                 -                -          3,658.64
                   桐乡科茂                 -                -          2,171.68
                   海盐科茂                 -                -            602.30
  应收账款
                   嘉兴科茂                 -                -          1,236.19
                   桐乡科能                 -                -            521.14
                   海宁昱天                 -                -                   -
                   正达经编                 -            0.28               2.31
  应付账款
                   桐乡科茂                 -            1.61                    -
                   乾潮投资                 -                -                   -
                   海宁科茂                 -                -                   -
  预收款项
                   平湖科茂                 -                -             25.99
                   海宁昱天                 -                -                   -
                   正达经编                 -            0.36               0.36
                   乾潮投资                 -                -                   -
 其他应付款
                  鸿翔钢结构                -                -                   -
                   海宁科茂                 -                              47.10
（五）关联担保
     报告期内，公司的关联担保信息如下：
         1、作为被担保方
     浙江芯能光伏科技股份有限公司                                 首次公开发行股票招股意向书
                                                       担保最高金额
序号     被担保方        担保方          债权人                           主债权期限
                                                         （万元）
                                    中国工商银行股份
1          发行人       正达经编                          8,000        2012.1.1-2013.12.31
                                    有限公司海宁支行
                      张利忠、张文 中国工商银行股份
2          发行人                                         8,000        2012.1.1-2013.12.31
                          娟       有限公司海宁支行
                                    浙江禾城农村商业
3          发行人      鸿翔钢结构                         1,949        2013.5.17-2014.5.16
                                    银行股份有限公司
                                    浙江平湖农村合作
4          发行人      鸿翔钢结构                         2,000         2013.6.9-2014.6.8
                                      银行全塘支行
                                    浙江平湖农村合作
5          发行人      鸿翔钢结构                         2,000        2013.6.14-2014.6.8
                                      银行全塘支行
                                    浙江嘉善农村银行
6          发行人      鸿翔钢结构                         3,000        2013.12.2-2014.12.1
                                      股份有限公司
                      张利忠、张文 中国工商银行股份
7          发行人                                         4,300        2014.3.11-2016.3.10
                          娟       有限公司海宁支行
                                    中国工商银行股份
8          发行人       正达经编                          4,300        2014.3.11-2016.3.10
                                    有限公司海宁支行
                                    浙江禾城农村商业
9          发行人      鸿翔钢结构                         1,900        2014.5.15-2015.5.14
                                    银行股份有限公司
                                    浙江禾城农村商业
10         发行人      鸿翔钢结构                         1,950         2014.6.4-2015.6.3
                                    银行股份有限公司
                                    浙江平湖农村合作
11         发行人      鸿翔钢结构                         2,000         2014.6.9-2015.6.3
                                      银行全塘支行
                                    浙江嘉善农村银行
12         发行人      鸿翔钢结构                         2,300       2014.11.24-2015.11.23
                                      股份有限公司
                                    浙江嘉善农村银行
13         发行人      鸿翔钢结构                          700        2014.11.27-2015.11.23
                                      股份有限公司
                                    浙江禾城农村商业
14         发行人      鸿翔钢结构                         1,900        2015.5.26-2016.5.24
                                    银行股份有限公司
                                    浙江平湖农村合作
15         发行人      鸿翔钢结构                         3,950        2015.6.10-2016.5.24
                                      银行全塘支行
                                    浙江嘉善农村银行
16         发行人       乾潮投资                          3,000       2015.12.18-2016.12.16
                                      股份有限公司
                                    中国工商银行股份
17         发行人       正达经编                          3,800        2016.7.5-2016.12.31
                                    有限公司海宁支行
                                    浙江嘉善农村商
18         发行人       乾潮投资    业银行股份有限        2,800       2017.1.12-2018.1.11
                                        公司
                                    浙商银行股份有
19         发行人        张利忠                           1,600       2017.5.27-2022.5.26
                                    限公司嘉兴海宁
     浙江芯能光伏科技股份有限公司                              首次公开发行股票招股意向书
                                         支行
                                    浙商银行股份有
20         发行人        张利忠     限公司嘉兴海宁     2,260      2017.6.13-2022.6.12
                                        支行
                                                                  2017 年 2 月 9 日至
                                    中国工商银行股               2017 年 8 月 8 日期间
21         发行人       正达经编    份有限公司海宁     3,800     被担保方与债权人签
                                        支行                     署的主债权合同对应
                                                                     的债权期间
                                    中信银行股份有限
22       鑫创电子       正达经编                        500      2014.10.22-2015.10.22
                                    公司嘉兴海宁支行
                      张利忠、张文 中信银行股份有限
23       鑫创电子                                       500      2014.10.22-2015.10.22
                          娟       公司嘉兴海宁支行
                                    中信银行股份有限
24       鑫创电子        金郁祥                         500       2015.3.25-2016.3.25
                                    公司嘉兴海宁支行
                                    中信银行股份有限
25       鑫创电子       正达经编                        700       2014.1.22-2015.1.22
                                    公司嘉兴海宁支行
                      张文娟、张利 中信银行股份有限
26       鑫创电子                                       700       2014.1.22-2015.1.22
                          忠       公司嘉兴海宁支行
                                    中信银行股份有限
27       赢富电子       正达经编                        600        2015.1.20-2016.1.9
                                    公司嘉兴海宁支行
                      张利忠、张文 中信银行股份有限
28       赢富电子                                       500       2015.1.21-2016.1.21
                          娟       公司嘉兴海宁支行
                                    中信银行股份有限
29       赢富电子        张子祥                         500       2015.1.21-2016.1.21
                                    公司嘉兴海宁支行
                                    浙商银行股份有限
30       上虞芯能        张利忠                        3,900      2017.8.31-2022.8.30
                                    公司嘉兴海宁支行
                                    浙商银行股份有限
31       上虞芯能        张利忠                        2,000      2017.10.9-2022.8.30
                                    公司嘉兴海宁支行
                                    浙商银行股份有限
32       上虞芯能        张利忠                        1,450      2017.10.9-2022.8.30
                                    公司嘉兴海宁支行
                                    浙商银行股份有限
33       嘉兴科联        张利忠                        1,209      2017.10.9-2022.10.8
                                    公司嘉兴海宁支行
                                    浙商银行股份有限
34       临海芯能        张利忠                        1,053      2017.10.9-2022.10.8
                                    公司嘉兴海宁支行
                                    浙商银行股份有限
35       德清芯能        张利忠                         798       2017.10.9-2022.10.8
                                    公司嘉兴海宁支行
                                    浙商银行股份有限
36       上虞芯能        张利忠                         450       2017.10.9-2022.8.25
                                    公司嘉兴海宁支行
              2、作为担保方
     浙江芯能光伏科技股份有限公司                                   首次公开发行股票招股意向书
                                                       担保最高金
序号     被担保方        担保方          债权人                           主债权期限
                                                       额（万元）
                                    海宁市农村信用合
1        正达经编        发行人                           500         2014.9.24-2015.9.23
                                        作联社
                                    海宁市农村信用合
2        正达经编        发行人                           500        2013.10.15-2014.10.14
                                        作联社
                                    海宁市农村信用合
3        正达经编       鑫创电子                          500        2014.12.15-2016.12.10
                                        作联社
                                    浙江银行股份有限
4        海宁科茂 发行人、陈永祥                          550         2015.4.27-2016.4.26
                                    公司嘉兴海宁支行
                                    海宁市农村信用合
5        正达经编        发行人                           678        2014.12.15-2015.12.14
                                        作联社
                                    海宁市农村信用合
6        正达经编       能发电子                         1,500       2014.10.20-2015.10.19
                                        作联社
                     发行人、正达经 海宁市农村信用合
7        鸿乐光热                                        2,000        2012.4.6-2015.12.31
                           编       作联社丁桥信用社
                                    上海浦东发展银行
8       鸿翔钢结构       发行人     股份有限公司嘉兴     3,000          2015.3.4-2015.9.4
                                        海宁支行
                                    上海浦东发展银行
9       鸿翔钢结构       发行人     股份有限公司嘉兴     3,300        2010.1.26-2015.1.26
                                        海宁支行
                      发行人、张利 浙商银行股份有限
10       正达经编                                        3,300       2014.12.29-2015.12.28
                      忠、张文娟 公司嘉兴海宁支行
                                    中信银行股份有限
11       乾潮投资        发行人                          4,000        2015.1.21-2016.1.20
                                    公司嘉兴海宁支行
                                    中信银行股份有限
12       乾潮投资        发行人                          4,000        2015.3.18-2015.9.25
                                    公司嘉兴海宁支行
                                    中信银行股份有限
13       乾潮投资        发行人                          9,160        2015.1.23-2015.9.25
                                    公司嘉兴海宁支行
                                    中信银行股份有限
14       乾潮投资        发行人                          10,440       2014.1.26-2015.1.26
                                    公司嘉兴海宁支行
                                    中信银行股份有限
15       乾潮投资        发行人                          4,000        2014.1.21-2015.1.21
                                    公司嘉兴海宁支行
                                    中信银行股份有限
16       乾潮投资        发行人                          4,000        2014.1.22-2015.4.22
                                    公司嘉兴海宁支行
          截至 2016 年底，上述为关联方提供的担保已经履行完毕。
          发行人早期因运营资金短缺，为缓解资金紧张，通过接受关联方担保的方
     式获得银行贷款开展业务经营。同时，发行人也为关联方提供了担保。基于报
     告期内的关联担保大多为互相担保，因此均未收取担保费用。
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     报告期内，上述关联担保已经发行人第一届董事会 2013 年第一次会议、
2012 年年度股东大会、第一届董事会 2014 年第一次会议、2013 年年度股东大
会、第一届董事会 2015 年第一次会议、2014 年年度股东大会、第二届董事会
第八次会议、2015 年年度股东大会、第二届董事会第二十九次会议、2017 年第
二次临时股东大会审议确认或授权，独立董事已就 2015 年度至 2017 年年度股
东大会期间的关联担保事项发表独立意见。
（六）其他交易
     报告期内，发行人同荣年租赁的交易和往来情况如下。：
          项目                      2017 年               2016 年                2015 年
         利息费用                    160.71                213.93                175.08
          项目                 2017 年 12 月 31 日   2016 年 12 月 31 日   2015 年 12 月 31 日
      长期应付款                    1,694.72              2,358.10               3,303.55
一年内到期的非流动负债               663.37                945.45                881.02
      其他应收款                    1,122.30              1,302.30               1,302.30
     发行人同荣年租赁的上述交易和往来主要源于两项电站融资租赁，具体详
见招股意向书“第十节 财务会计信息”之“十三、期后事项、或有事项、承诺
事项及其他重要事项”的“（三）其他重要事项”。
     报告期内，发行人及子公司发展业务需要资金，但当时银行对光伏电站抵
押融资的认可度较低，因此发行人及海宁茂隆与荣年租赁开展了上述融资租赁
业务。
     发行人及海宁茂隆同荣年租赁进行融资租赁确认的实际利率是在同期银行
贷款基准利率的基础之上，经过双方协商确定的。
      项目名称            交易时间         融资租赁实际利率      当时银行同期贷款基准利率
1.6 兆瓦建筑一体化光
                         2014/12/12              7.20%                       6.00%
    伏电站
浙江联鑫板材科技有
限公司分布式光伏发       2015/05/06              6.40%                       5.90%
      电项目
     融资租赁的实际利率在当期银行同期贷款基准利率的基础之上略有上浮，
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属于正常的范围之内。
     荣年租赁同期为部分其他方提供融资租赁的利率具体如下：
         交易对方                 交易时间                   实际利率
         旭辉光电                2014 年 6 月                  8.00%
         海宁科茂                2015 年 6 月                  6.40%
     荣年租赁为旭辉光电进行融资租赁的实际利率为 8.00%，略高于为发行人
及海宁茂隆提供的利率，主要由于央行于 2014 年 11 月下调了一次利率，剔出
这个因素，荣年租赁为其他方提供融资租赁的实际利率与为发行人及海宁茂隆
提供实际利率是可比的。
     发行人及海宁茂隆同荣年租赁的交易价格是公允的。
     上述两项融资租赁已经发行人第三届董事会第一次会议审议通过，独立董
事发表了意见。
（七）公司报告期内关联交易制度的执行情况及独立董事意见
     股份公司设立以后，公司制定了《公司章程》及《关联交易管理制度》来
规范公司的关联方交易，具体规定了关联交易的决策程序，公司已严格按照相
关规定履行审批程序。
     2017 年 3 月 8 日，公司召开 2016 年度股东大会，通过了《关于公司最近
三年关联交易情况的议案》，确认公司自 2014 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日
期间发生的关联交易价格公允，交易公平，不存在损害公司及其股东利益的情
况。
     公司独立董事经充分核查后于 2017 年 2 月发表意见，认为公司 2014 年 1
月 1 日至 2016 年 12 月 31 日之间的关联交易的签订遵循了一般商业原则；其内
容真实，关联交易的价格公允、合理；关联交易协议的签订和决策程序符合《中
华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》等法律法规及《公司章程》
等公司内部规章制度的规定，董事会履行了诚信义务；未发现在关联交易中存
在损害公司或非关联股东合法权益的情形。上述关联交易有利于公司的长远发
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展，符合公司和全体股东的利益。
     2017 年 7 月 20 日，公司召开第二届董事会第二十九次会议，经董事会非
关联董事审议，通过了《关于确认关联担保的议案》，确认公司自 2017 年 1 月
1 日至 2017 年 7 月 20 日期间发生的关联交易不存在损害公司及其股东利益的
情况，同时审议的《关于公司关联担保》的议案。2017 年 8 月 5 日，公司召开
2017 年第二次临时股东大会，经股东大会非关联股东审议，通过了《关于确认
关联担保的议案》及《关于公司关联担保》，确认同意发行人上述关联交易。
     公司独立董事经充分核查后出具独立意见，发行人独立董事认为：2017 年
公司与关联方之间的关联担保的签订遵循了一般商业原则；其内容真实，为无
偿接受关联方担保；董事会履行了诚信义务；未发现在关联担保中存在损害公
司或非关联股东合法权益的情形。上述关联担保有利于公司的长远发展，符合
公司和全体股东的利益。
     报告期内，发行人不存在关联交易非关联化的情形。
（八）拟采取的减少关联交易的主要措施
     报告期内，控股股东、实际控制人对其控制的企业进行了业务梳理，通过
股权转让和停止相关业务等一系列规范措施减少关联交易，降低了关联交易对
公司财务状况和经营成果的影响。报告期内，公司与关联方的交易定价公允，
决策程序合规，保证了公司的独立性。
     为规范公司与关联方之间签订的关联交易合同符合公平、公开、公正原则，
发行人在《公司章程》、《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《独立董事
工作制度》、《关联交易管理办法》等制度中对关联交易的审议程序作出了规定，
从制度上保证发行人在关联交易中进行公允决策，保护发行人及其他股东的合
法权利。
     为保障芯能科技及少数股东的权益：
     1、控股股东、实际控制人出具了关于规范和减少关联交易的承诺函，作如
下承诺：
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     本人将严格按照《公司法》等法律法规和《公司章程》以及公司关于关联
交易的有关制度的规定行使董事、高级管理人员及股东权利，杜绝一切非法占
用公司资金、资产的行为，在任何情况下均不要求公司违规为本人提供任何形
式的担保，本人将不利用在公司中的控股股东地位及实际控制人地位，为本人
及本人所控制的其他企业（如有）在与公司的关联交易中谋取不正当利益。
     本人将尽量避免和减少与公司之间的关联交易。对于无法避免或有合理原
因而发生的关联交易，本人将遵循公平、公正、公允和等价有偿的原则进行，
交易价格按市场公认的合理价格确定，按相关法律、法规以及规范性文件的规
定履行交易审批程序及信息披露义务，依法签订协议，切实保护公司及其他股
东利益，保证不通过关联交易损害公司及公司其他股东的合法权益。
     若违反前述承诺，本人将在公司股东大会和中国证监会指定报刊上公开说
明具体原因并向公司股东和社会公众投资者道歉，并在限期内采取有效措施予
以纠正，造成公司或其他股东利益受损的，本人将承担相应的赔偿责任。
     2、股东正达经编出具了关于规范和减少关联交易的承诺函，作如下承诺：
     本公司将严格按照《公司法》等法律法规和《公司章程》以及公司关于关
联交易的有关制度的规定行使股东权利，杜绝一切非法占用公司资金、资产的
行为，在任何情况下均不要求公司违规为本公司提供任何形式的担保，本公司
将不利用在公司中的股东地位，为本公司及本公司所控制的其他企业（如有）
在与公司的关联交易中谋取不正当利益。
     本公司将尽量避免和减少与公司之间的关联交易。对于无法避免或有合理
原因而发生的关联交易，本公司将遵循公平、公正、公允和等价有偿的原则进
行，交易价格按市场公认的合理价格确定，按相关法律、法规以及规范性文件
的规定履行交易审批程序及信息披露义务，依法签订协议，切实保护公司及其
他股东利益，保证不通过关联交易损害公司及公司其他股东的合法权益。
     若违反前述承诺，本公司将在公司股东大会和中国证监会指定报刊上公开
说明具体原因并向公司股东和社会公众投资者道歉，并在限期内采取有效措施
予以纠正，造成公司或其他股东利益受损的，本公司将承担相应的赔偿责任。
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     3、股东戴建康出具了关于规范和减少关联交易的承诺函，作如下承诺：
     本人将严格按照《公司法》等法律法规和《公司章程》以及公司关于关联
交易的有关制度的规定行使董事、高级管理人员及股东权利，杜绝一切非法占
用公司资金、资产的行为，在任何情况下均不要求公司违规为本人提供任何形
式的担保，本人将不利用在公司中股东地位及董事地位，为本人及本人所控制
的其他企业（如有）在与公司的关联交易中谋取不正当利益。
     本人将尽量避免和减少与公司之间的关联交易。对于无法避免或有合理原
因而发生的关联交易，本人将遵循公平、公正、公允和等价有偿的原则进行，
交易价格按市场公认的合理价格确定，按相关法律、法规以及规范性文件的规
定履行交易审批程序及信息披露义务，依法签订协议，切实保护公司及其他股
东利益，保证不通过关联交易损害公司及公司其他股东的合法权益。
     若违反前述承诺，本人将在公司股东大会和中国证监会指定报刊上公开说
明具体原因并向公司股东和社会公众投资者道歉，并在限期内采取有效措施予
以纠正，造成公司或其他股东利益受损的，本人将承担相应的赔偿责任。
     4、股东杭州鼎晖新趋势股权投资合伙企业（有限合伙）出具了关于规范和
减少关联交易的承诺函，作如下承诺：
     本企业将严格按照《公司法》等法律法规和《公司章程》以及公司关于关
联交易的有关制度的规定行使股东权利，杜绝一切非法占用公司资金、资产的
行为，在任何情况下均不要求公司违规为本企业提供任何形式的担保，本企业
将不利用在公司中股东地位，为本企业及本企业所控制的其他企业（如有）在
与公司的关联交易中谋取不正当利益。
     本企业将尽量避免和减少与公司之间的关联交易。对于无法避免或有合理
原因而发生的关联交易，本企业将遵循公平、公正、公允和等价有偿的原则进
行，交易价格按市场公认的合理价格确定，按相关法律、法规以及规范性文件
的规定履行交易审批程序及信息披露义务，依法签订协议，切实保护公司及其
他股东利益，保证不通过关联交易损害公司及公司其他股东的合法权益。
     若违反前述承诺，本企业将在公司股东大会和中国证监会指定报刊上公开
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说明具体原因并向公司股东和社会公众投资者道歉，并在限期内采取有效措施
予以纠正，造成公司或其他股东利益受损的，本企业将承担相应的赔偿责任。
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 第八节             董事、监事、高级管理人员及核心技术人
 员
 一、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的简要情况
       公司共有董事 7 名，其中独立董事 3 名；监事 3 名，其中职工代表监事 1
 名；高级管理人员 6 名，其中总经理 1 名，副总经理 4 名，财务总监 1 名，董
 事会秘书 1 名；核心技术人员 7 名。截至本招股意向书签署日，公司董事、监
 事和高级管理人员均符合法律、法规规定的任职资格。
 （一）董事会成员简介
       公司本届董事会由 7 名董事组成，其中独立董事 3 名。截至本招股意向书
 签署日，公司董事会成员及其任职情况如下：
姓名            在公司任职        提名人                   任职期间
张利忠       董事长、总经理       董事会          2018年3月4日至2021年3月3日
戴建康             董事           董事会          2018年3月4日至2021年3月3日
章竞前             董事           董事会          2018年3月4日至2021年3月3日
王国盛             董事           董事会          2018年3月4日至2021年3月3日
李宪铎           独立董事         董事会          2018年3月4日至2021年3月3日
罗小洋           独立董事         董事会          2018年3月4日至2021年3月3日
赵雪媛           独立董事         董事会          2018年3月4日至2021年3月3日
       公司现任董事的基本情况如下：
       1、张利忠任职履历情况参见本招股意向书“第五节 发行人基本情况”之
 “七、发起人、持有 5%以上股份的主要股东、实际控制人及其控制的其他企业
 的基本情况”。
       2、戴建康任职履历情况参见本招股意向书“第五节 发行人基本情况”之
浙江芯能光伏科技股份有限公司                         首次公开发行股票招股意向书
“七、发起人、持有 5%以上股份的主要股东、实际控制人及其控制的其他企业
的基本情况”。
     3、章竞前，男，1952 年 1 月生，中共党员，中国国籍，无

附件：公告原文

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