港中旅华贸国际物流股份有限公司 2013 年半年度报告
港中旅华贸国际物流股份有限公司
2013 年半年度报告
港中旅华贸国际物流股份有限公司 2013 年半年度报告
重要提示
一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准
确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
二、 公司全体董事出席董事会会议。
三、 公司半年度财务报告未经审计。
四、 公司负责人张逢春、主管会计工作负责人林世宽及会计机构负责人（会计主管人员）
陆国庆声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。
五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案：无
六、本报告所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质性承
诺，请投资者注意投资风险。
七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况？
否
八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？
否
港中旅华贸国际物流股份有限公司 2013 年半年度报告
目录
第一节 释义 .................................................................................................................................... 4
第二节 公司简介 ............................................................................................................................ 5
第三节 会计数据和财务指标摘要................................................................................................. 6
第四节 董事会报告 ........................................................................................................................ 7
第五节 重要事项 .......................................................................................................................... 22
第六节 股份变动及股东情况....................................................................................................... 30
第七节 董事、监事、高级管理人员情况................................................................................... 34
第八节 财务报告（未经审计）................................................................................................... 35
第九节 备查文件目录 .................................................................................................................. 95
港中旅华贸国际物流股份有限公司 2013 年半年度报告
第一节 释义
一、 释义
在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
常用词语释义
公司、本公司、华贸物流、华贸 港中旅华贸国际物流股份有限公
指
国际、华贸有限 司
中国港中旅集团公司、香港中旅
港中旅集团 指
（集团）有限公司
上海柏通 指 上海柏通国际物流有限公司
上海华贸物流 指 上海华贸国际物流有限公司
深圳明顺物流 指 深圳市明顺物流有限公司
深圳市港中旅华贸国际物流有限
深圳华贸国际物流 指
公司
厦门大同物流 指 厦门市大同物流有限公司
厦门华贸物流 指 厦门华贸物流有限公司
华贸供应链管理（厦门）有限公
厦门供应链 指
司
华贸报关 指 华贸报关（厦门）有限公司
天津华贸柏骏 指 天津华贸柏骏国际物流有限公司
成都港中旅华贸国际物流有限公
成都华贸物流 指
司
南京供应链 指 华贸供应链管理南京有限公司
宁波港中旅华贸国际物流有限公
宁波华贸物流 指
司
重庆华贸物流 指 重庆华贸国际物流有限公司
港中旅华贸报关（深圳）有限公
深圳报关 指
司
武汉供应链 指 华贸供应链武汉有限公司
上海柏荟 指 上海柏荟报关有限公司
郑州创华物流 指 郑州创华物流有限公司
长沙华贸 指 华贸国际物流(长沙)有限公司
港中旅华贸(上海)信息科技有限
华贸信息科技 指
公司
华贸工程物流 指 港中旅华贸工程有限公司
美国华贸 指 华贸（美国）物流有限公司
华贸物流香港 指 华贸物流（香港）有限公司
港中旅华贸(上海)信息科技有限
华贸信息科技 指
公司
华贸北美 指 华贸国际物流（北美）有限公司
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第二节 公司简介
一、 公司信息
公司的中文名称 港中旅华贸国际物流股份有限公司
公司的中文名称简称 华贸物流
公司的外文名称 CTS International Logistics Corporation Limited
公司的外文名称缩写 CTS Logistics
公司的法定代表人 张逢春
二、 联系人和联系方式
董事会秘书 证券事务代表
姓名 林世宽 李锐
上海市南京西路 338 号天安中 上海市南京西路 338 号天安中
联系地址
心 20 楼 心 20 楼
电话 021-63588811 021-63588811
传真 021-63582311 021-63582311
电子信箱 ird@ctsfreight.com ird@ctsfreight.com
三、 基本情况变更简介
公司注册地址 上海市浦东机场海天一路 528 号
公司注册地址的邮政编码
公司办公地址 上海市南京西路 338 号天安中心 20 楼
公司办公地址的邮政编码
公司网址 http://www.ctsfreight.com
电子信箱 ird@ctsfreight.com
四、 信息披露及备置地点变更情况简介
《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》、《证
公司选定的信息披露报纸名称
券日报》
登载半年度报告的中国证监会指定网站的网址 www.sse.com.cn
上海市南京西路 338 号天安中心 20 楼董事会办公
公司半年度报告备置地点
室
五、 公司股票简况
公司股票简况
股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码
A股 上海证券交易所 华贸物流
六、 公司报告期内的注册变更情况
公司报告期内注册情况未变更。
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第三节 会计数据和财务指标摘要
一、 公司主要会计数据和财务指标
(一) 主要会计数据
单位：元 币种：人民币
本报告期比上年同
主要会计数据 本报告期（1－6 月） 上年同期
期增减(%)
营业收入 4,047,544,579.89 3,719,723,628.28 8.81
归属于上市公司股东的净利润 39,599,403.29 49,419,009.61 -19.87
归属于上市公司股东的扣除非经常
37,586,454.72 43,908,861.52 -14.40
性损益的净利润
经营活动产生的现金流量净额 -35,953,545.58 -171,377,838.86 -79.02
本报告期末比上年
本报告期末 上年度末
度末增减(%)
归属于上市公司股东的净资产 1,246,375,530.15 1,240,963,151.01 0.44
总资产 2,734,121,118.55 2,745,363,243.75 -0.41
(二) 主要财务指标
本报告期比上年同
主要财务指标 本报告期（1－6 月） 上年同期
期增减(%)
基本每股收益（元／股） 0.10 0.16 -37.50
稀释每股收益（元／股） 0.10 0.16 -37.50
扣除非经常性损益后的基本每股收
0.09 0.14 -35.71
益（元／股）
加权平均净资产收益率（%） 3.14 7.16 减少 4.02 个百分点
扣除非经常性损益后的加权平均净
2.98 6.36 减少 3.38 个百分点
资产收益率（%）
二、 非经常性损益项目和金额
单位：元 币种：人民币
非经常性损益项目 金额
非流动资产处置损益 -141,672.61
计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，
符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府 2,626,475.95
补助除外
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 200,414.94
所得税影响额 -672,269.71
合计 2,012,948.57
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第四节 董事会报告
一、 董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析
2013 年上半年，国际经济面临的下行风险和不确定性有所缓解，中国外贸的低速增长态势
未有明显转变。美国经济复苏缓慢、欧洲需求疲软，发展中国家增速放缓，我国经济增长率下
滑，进出口增速逐步回落，由一季度同比增长 13.5%，放慢至二季度同比增长 4.3%。
受宏观经济影响，跨境物流需求增长放缓，走势偏弱，而国际空运、国际海运的运力与市
场需求失衡状况也没有较大的改变。面对经济和行业方面的双重压力，公司经营班子按照董事
会确定的年度目标和经营策略，群策群力，勤勉尽职，努力提高产品的竞争优势和网络一体化
经营，努力提高行业地位和市场占有率；稳步推进网络建设，成立北京港中旅华贸工程有限公
司，正在注册成立济南、常熟、昆山、上海外高桥自贸区子公司等新网点，扩大网络覆盖，增
强服务能力和协同能力；调整客户结构，大力拓展合同物流并取得了显著成绩，上半年开发了
一批国际和国内的大型终端直接客户，着力于优化和改善客户结构；根据总部发展战略目标，
制定并向网络分解子战略，明确相应的管理指标；推陈出新，研究并制定网络管理模式，提高
资产运行质量；实施股票期权计划，并正在研究针对网络管理层的强激励、硬约束薪酬管理体
系，不断完善激励机制，充分调动团队的经营积极性和潜力发挥。上半年，公司管理层稳步推
进以上各项经营管理措施，增强企业经营能力，克服市场不利因素，在行业周期性波动中提升
了市场占有率，实现了业务量和营业收入的增长，为下半年和长远发展、提高盈利能力奠定了
基础。同时，筹建国际空运、国际海运、供应链贸易、工程物流和仓储第三方物流五大业务板
块，坚定不移地迈向中国跨境综合物流行业标杆企业的目标。
报告期营业收入 40.5 亿元，同比增长 8.81%，完成全年目标的 52.57%；归属于上市公司股
东的净利润 3,960 万元，同比下降 19.87%。若干新建网点前期经营亏损，是整体利润下滑的主
要原因，这些网点建设期均在一年时间左右。剔除新网点亏损、非经常性损益两项不可比因素，
同口径净利润基本持平。
(一) 主营业务分析
1、 财务报表相关科目变动分析表
单位：元 币种:人民币
科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）
营业收入 4,047,544,579.89 3,719,723,628.28 8.81
营业成本 3,832,558,290.12 3,505,227,111.34 9.34
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销售费用 106,422,987.92 94,446,074.98 12.68
管理费用 48,371,098.97 44,013,124.05 9.90
财务费用 7,308,994.07 12,993,820.31 -43.75
经营活动产生的现金流量净额 -35,953,545.58 -171,377,838.86 -79.02
投资活动产生的现金流量净额 -26,747,323.03 -928,127.01 2,781.86
筹资活动产生的现金流量净额 13,253,064.78 485,942,786.35 -97.27
营业收入变动原因说明：各类产品的收入、毛利明细变动情况，详见”行业、产品或地区经营
情况分析”
营业成本变动原因说明：各类产品的收入、毛利明细变动情况，详见”行业、产品或地区经营
情况分析”
销售费用变动原因说明：由于增加销售人员及新网点扩大经营规模，致销售费用上升
管理费用变动原因说明：由于网点持续扩大，公司为提升管理水平，引进管理专才，致管理费
用同步上升
财务费用变动原因说明：财务费用下降主要是利息收入上升及利息支出下降
经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：经营活动净流出大幅减少，主要是本年应收账款
比年初有所减少，但去年同期应收账款比去年初大幅增加
投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要是高投仓库的建设投入，致投资活动净流出
增加
筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：由于去年同期有募集资金 6.09 亿元，本年没有此
因素，致本年筹资活动净流入减少
2、 其它
(1) 其他
我国物流业为集中度低、竞争激烈的行业，在经营中面对外部的问题和困难较多，企业负
担较重。2012 年初国家为减轻现代服务业的税务负担，在部分地区试行了营业税改征增值税（俗
称\"营改增\"）的税制改革，自 2013 年 8 月 1 日起，全国交通运输业和部分现代服务业全面试行
营改增，政策的意图和目的之一是结构性减轻企业的税务负担，但就目前而言，给跨境物流行
业带来了税负增加和经营上的一定困难，市场对物流企业合理转移增加部分的税负，需要有认
识和调整的过程。物流是国家政策性鼓励、支持和振兴的行业，希望并相信当前的现象和困难
只是暂时的。
(二) 行业、产品或地区经营情况分析
1、 主营业务分行业、分产品情况
单位:元 币种:人民币
主营业务分行业情况
营业收入 营业成本 毛利率比
毛 利 率
分行业 营业收入 营业成本 比上年增 比上年增 上年增减
（％）
减(%) 减(%) （%）
跨境综合 2,254,628,497.03 2,068,734,038.89 8.25 -1.44 -1.42 减 少 0.01
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物流 个百分点
供应链贸 减 少 0.17
1,792,916,082.86 1,763,824,251.23 1.62 25.19 25.40
易 个百分点
减 少 0.46
合计 4,047,544,579.89 3,832,558,290.12 5.31 8.81 9.34
个百分点
主营业务分产品情况
营业收入 营业成本 毛利率比
毛 利 率
分产品 营业收入 营业成本 比上年增 比上年增 上年增减
（％）
减(%) 减(%) （%）
跨境综合 减 少 0.01
2,254,628,497.03 2,068,734,038.89 8.25 -1.44 -1.42
物流 个百分点
减 少 0.11
其中：空运 903,804,461.11 811,899,933.31 10.17 -4.24 -4.12
个百分点
增 加 0.33
海运 1,183,903,329.87 1,116,031,019.99 5.73 -2.90 -3.25
个百分点
减 少 2.16
工程物流 75,806,562.36 67,799,928.32 10.56 43.37 46.91
个百分点
减 少 8.99
仓储 67,849,316.47 57,344,127.31 15.48 34.40 50.38
个百分点
减 少 0.56
其它 23,264,827.22 15,659,029.96 32.69 10.37 11.29
个百分点
供应链贸 减 少 0.17
1,792,916,082.86 1,763,824,251.23 1.62 25.19 25.40
易 个百分点
其中：钢材 增 加 0.39
919,859,252.34 902,323,794.70 1.91 -4.89 -5.26
产品 个百分点
减 少 0.99
电子产品 726,762,278.73 718,222,073.08 1.18 119.89 122.12
个百分点
减 少 0.73
矿砂 88,609,208.71 86,826,970.35 2.01 -34.14 -33.65
个百分点
其它 57,685,343.08 56,451,413.10 2.14
减 少 0.46
合计 4,047,544,579.89 3,832,558,290.12 5.31 8.81 9.34
个百分点
报告期占综合营业收入 10%以上的主要服务产品有空运、海运和供应链贸易，所占比例分
别为 22.33%、29.25%和 44.30%，三大业务收入占营业收入总额的比例为 95.88%。三个服务产
品累计毛利额为 18,887 万元，占综合毛利额的 87.85%，其中空运毛利占 42.75%、海运毛利占
31.57%，供应链贸易业务毛利占 13.53%。以空海运国际货运代理为核心的跨境综合物流业务目
前仍然为公司盈利的主要来源，服务产品中的工程物流、仓储及供应链贸易处于培育发展期，
成长空间较大，公司未来将努力打造五大网络平台产品，逐步形成均衡发展和差异化竞争的格
局。
空运：
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空运进出口货量在北京、天津、南京、上海、厦门、广州、深圳等主要空港中排名靠前，
报告期空运业务量 75,032 吨，同比下滑了 2.82%，略好于同期国际航线货邮运输量同比下降 3.2%
的走势。空运业务单位收入 12,046 元，同比减少 1.47%；单位成本 10,821 元，同比减少 1.35%；
单位毛利 1,225 元，同比减少 2.50%。在外围需求疲软，运力失衡情况下，本期存在量价同时下
跌的状况，两项因素影响使营运收入下降了 4.24%。1-6 月空运业务实现毛利 9,190 万元，约占
毛利总额的 42.75%，同比减少 510 万元；毛利率 10.17%，同比减少 0.11 个百分点。在周期性
波动、进出口增速下滑的情况下既稳定经营，保持了市场份额，又维护了承运人、客户和公司
间良好的合作关系，奠定了良好的业务发展基础。
海运：
报告期海运业务量 298,677 标箱，同比增长 4.73%，低于同期我国主要港口集装箱吞吐量增
长 8.3%的比例，为公司主动减少毛利率较低的代订仓业务的结果。1-6 月海运业务实现毛利 6,787
万元，约占毛利总额的 31.57%，同比增加毛利 203 万元；毛利率 5.73%，同比增加 0.33 个百分
点。上半年单位成本同比下降 7.61%，高于单位收入同比下降 7.29%的比例，成本降幅大于收
入降幅提升了业务的毛利率，海运业务的揽货能力和议价能力进一步增强。
工程物流：
报告期工程物流业务量 1,460 票，同比增长 8.31%。1-6 月工程物流业务实现毛利 801 万元，
同比增长 19.07%；毛利率为 10.56%，同比减少 2.16 个百分点。随着北京华贸工程物流投入营
运，工程物流业务的经营能力将逐步提升。
仓储：
报告期仓储面积 194,400.99 平方米，同比增加 4.05%。 1-6 月仓储业务实现毛利 1,051 万
元，同比下降 14.96%；毛利率为 15.48%，同比减少 8.99 个百分点。毛利下降主要是厦门自有
仓库的收入减少，但随着上海高投仓库建成后投入经营，仓储业务的盈利能力可逐步回升。
其它：
其它业务为中港铁路运输、货物速递和跨境公路运输业务，报告期实现毛利 761 万元，同
比增长了 8.51%。
供应链贸易：
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报告期供应链贸易业务量 408,270 吨，同比下降 22.89%；实现营业收入 17.93 亿元，同比
增长 25.19%，其中钢铁及矿砂经营收入占 56.25%、电子产品经营收入占 40.54%，其比重同比
增加了 17.46 个百分点；实现毛利 2,909 万元，约占合并毛利总额的 13.53%，同比增加 352 万
元；毛利率 1.62%，同比下降 0.17 个百分点；实现利润总额 1,483 万元，同比增加 68.72%。公
司在保持原有钢贸客户的基础上向电子、通讯等高附加价值的产品拓展，提升了供应链与物流
业务的协调能力，增加了公司分部经营利润。
2、 主营业务分地区情况
单位:元 币种:人民币
地区 营业收入 营业收入比上年增减（％）
大陆 3,308,646,006.80 -2.74
香港 669,476,828.45 168.30
美国 51,524,817.27 -24.80
新加坡 17,896,927.37
合计 4,047,544,579.89 8.81
(三) 核心竞争力分析
经过近 30 年的积淀，公司产品和服务模式以及管理不断创新，已发展成为中国以物流货代
为核心的跨境第三方综合物流企业，形成了较强的竞争能力，行业地位领先。
1、品牌优势。公司为中央企业控股公司，历史悠久，网络齐全，行业经营资质齐全且运行
优良，是中国物流与采购联合会物流企业综合评估委员授予的 5A 级物流企业，多个省市的分
子公司被当地政府有关部门评为重点物流企业，在跨境物流业内具有较好的品牌和形象地位。
2、网络齐全。公司主营跨境物流，客户和市场需求广泛，网络是提高市场份额、竞争力和
品牌之一。经过多年的积累与发展，公司网络基本覆盖国内主要港口和物流节点城市，覆盖率
遥遥领先于中国的同行企业。运行方面，探索并建立起了一套安全有效的、难以模仿的网络资
源、协同和管理模式，与长期稳定的战略合作海外代理网络相结合，形成了全球服务与保障体
系。
3、产品综合。业务模式单一，服务链条短，难以支持公司的差异化竞争优势形成和长远发
展目标| 港中旅华贸国际物流股份有限公司2013年半年度报告 （下载公告） |
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| 公告日期:2013-08-29 |
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| 附件：公告原文 |
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