2015 年年度报告
黄山旅游发展股份有限公司
A 股股票代码：600054
B 股股票代码：900942
2015 年年度报告
2016 年 4 月
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2015 年年度报告
公司代码：600054（A 股） 公司简称：黄山旅游（A 股）
900942（B 股） 黄山 B 股（B 股）
黄山旅游发展股份有限公司
2015 年年度报告
重要提示
一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，
不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
二、 公司全体董事出席董事会会议。
三、 华普天健会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。
四、 公司负责人叶正军、主管会计工作负责人何益飞及会计机构负责人（会计主管人员）吴胜声
明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。
五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案
经华普天健会计师事务所（特殊普通合伙）审计，2015 年归属于母公司股东的净利润为
295,790,789.34 元，当年实现未分配利润为 295,790,789.34 元人民币，加上以前年度结转的未
分配利润 1,344,434,676.98 元人民币，扣除本期支付普通股股利 28,281,000 元人民币，年末未
分配利润 1,611,944,466.32 元人民币。
公司董事会拟定本次股利分配方案如下：
1、以 2015 年末总股本 498,200,000 股为基数，向全体股东按每 10 股分配现金红利 1.80 元
人民币(含税)，共派发现金红利 89,676,000.00 元人民币，剩余未分配利润 1,522,268,466.32
元人民币，结转下一年度分配。同时，公司拟以 2015 年末总股本 498,200,000 股为基数，按每
10 股转增 5 股的比例，以资本公积 249,100,000.00 元人民币转增股本。
2、上述 B 股股利以美元派发，美元与人民币汇率按 2015 年度股东大会批准后的第一个工作
日中国人民银行公布的美元兑人民币的中间价计算。
此分配预案须提交 2015 年度股东大会审议批准后实施。
六、 前瞻性陈述的风险声明
年度报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬
请投资者注意投资风险。
七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况
否
八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？
否
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九、 重大风险提示
公司已在本年度报告中描述公司面临的风险，敬请投资者予以关注，详见第四节“管理层讨
论与分析”中可能面临风险的描述。
十、 其他
本报告分别以中、英文印制，在对中英文本的理解上发生歧义时，以中文文本为准。
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目录
第一节 释义..................................................................................................................................... 5
第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................. 5
第三节 公司业务概要..................................................................................................................... 9
第四节 管理层讨论与分析........................................................................................................... 10
第五节 重要事项........................................................................................................................... 18
第六节 普通股股份变动及股东情况 ........................................................................................... 23
第七节 优先股相关情况............................................................................................................... 28
第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ....................................................................... 29
第九节 公司治理........................................................................................................................... 34
第十节 公司债券相关情况........................................................................................................... 37
第十一节 财务报告........................................................................................................................... 38
第十二节 备查文件目录................................................................................................................. 133
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第一节 释义
一、 释义
在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
常用词语释义
公司、本公司、黄山旅游 指 黄山旅游发展股份有限公司
集团公司、黄山旅游集团 指 黄山旅游集团有限公司
管委会 指 黄山风景区管理委员会
《公司章程》 指 《黄山旅游发展股份有限公司章程》
第二节 公司简介和主要财务指标
一、 公司信息
公司的中文名称 黄山旅游发展股份有限公司
公司的中文简称 黄山旅游
公司的外文名称 Huangshan Tourism Development Co.,Ltd.
公司的外文名称缩写 HSTD
公司的法定代表人 叶正军
二、 联系人和联系方式
董事会秘书 证券事务代表
姓名 丁 维 黄嘉平
联系地址 安徽省黄山市黄山风景区汤泉 安徽省黄山市黄山风景区汤泉
电话 0559-5580567 0559-5580526
传真 0559-5580505 0559-5580505
电子信箱 hslydw@126.com hstd56@126.com
三、 基本情况简介
公司注册地址 安徽省黄山市黄山风景区温泉
公司注册地址的邮政编码
公司办公地址 安徽省黄山市黄山风景区汤泉
公司办公地址的邮政编码
公司网址 http://www.huangshan.com.cn或tourmart.cn
电子信箱 hs600054@126.com
四、 信息披露及备置地点
公司选定的信息披露媒体名称 《上海证券报》、《香港商报》
登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 www.sse.com.cn
公司年度报告备置地点 公司董事会办公室
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五、 公司股票简况
公司股票简况
股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码
A股 上海证券交易所 黄山旅游
B股 上海证券交易所 黄山B股
六、 其他相关资料
名称 华普天健会计师事务所（特殊普通合伙）
公司聘请的会计师事
办公地址 北京市西城区西直门南大街 2 号 2105
务所（境内）
签字会计师姓名 黄亚琼 高平
名称 国元证券股份有限公司
报告期内履行持续督 办公地址 安徽省合肥市梅山路 18 号
导职责的保荐机构 签字的保荐代表人姓名 朱焱武 贾世宝
持续督导的期间 2015 年 8 月 12 日至 2016 年 12 月 31 日
七、 近三年主要会计数据和财务指标
(一) 主要会计数据
单位：元 币种：人民币
本期比上年
主要会计数据 2015年 2014年 2013年
同期增减(%)
营业收入 1,664,622,271.70 1,489,909,996.78 11.73 1,294,090,283.92
归属于上市公司股 295,790,789.34 209,242,056.27 41.36 143,808,053.42
东的净利润
归属于上市公司股 294,472,650.09 219,248,598.57 34.31 142,421,720.20
东的扣除非经常性
损益的净利润
经营活动产生的现 635,203,955.67 409,080,639.58 55.28 240,721,955.85
金流量净额
本期末比上
2015年末 2014年末 年同期末增 2013年末
减（%）
归属于上市公司股 2,977,276,426.40 2,221,105,337.06 34.04 2,030,717,280.79
东的净资产
总资产 4,036,711,008.98 3,431,701,751.74 17.63 3,355,068,453.93
期末总股本 498,200,000.00 471,350,000.00 5.70 471,350,000.00
(二) 主要财务指标
本期比上年同
主要财务指标 2015年 2014年 2013年
期增减(%)
基本每股收益（元／股） 0.62 0.44 40.91 0.31
稀释每股收益（元／股） 0.62 0.44 40.91 0.31
扣除非经常性损益后的基本每 0.61 0.47 29.79 0.30
股收益（元／股）
加权平均净资产收益率（%） 11.76% 9.86% 增加1.9个百 7.32
分点
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扣除非经常性损益后的加权平 11.71% 10.33% 增加1.38个百 7.25
均净资产收益率（%） 分点
报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明
1、 归属于上市公司股东的净利润增加主要系旅游人数增长、营业收入增加所致；
2、 经营活动产生的现金流量净额较上年增加主要系年度景区相关门票、索道等收入增加所致；
3、 归属于上市公司股东的净资产增加主要系公司 2015 年 8 月定向增发、当年盈利所致。
八、 境内外会计准则下会计数据差异
(一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东
的净资产差异情况
□适用 √不适用
(二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和属于上市公司股东的净
资产差异情况
□适用 √不适用
九、 2015 年分季度主要财务数据
单位：元 币种：人民币
第一季度 第二季度 第三季度 第四季度
（1-3 月份） （4-6 月份） （7-9 月份） （10-12 月份）
营业收入 215,733,131.23 440,486,742.4 566,821,247.23 441,581,150.84
归属于上市公司股东的
14,316,471.42 110,001,023.9 167,965,240.27 3,508,053.75
净利润
归属于上市公司股东的
扣除非经常性损益后的 12,897,768.26 108,436,074.0 165,791,685.94 7,347,121.89
净利润
经营活动产生的现金流
-14,394,066.12 121,730,172.5 323,966,721.88 203,901,127.41
量净额
季度数据与已披露定期报告数据差异说明
□适用 √不适用
十、 非经常性损益项目和金额
√适用 □不适用
单位:元 币种:人民币
附注
（如
非经常性损益项目 2015 年金额 2014 年金额 2013 年金额
适
用）
非流动资产处置损益 -4,925,735.93 -27,386,260.10 -8,940,800.70
越权审批，或无正式批准文件，或偶
发性的税收返还、减免
计入当期损益的政府补助，但与公司 9,262,901.81 8,509,705.58 9,781,912.53
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正常经营业务密切相关，符合国家政
策规定、按照一定标准定额或定量持
续享受的政府补助除外
计入当期损益的对非金融企业收取
的资金占用费
企业取得子公司、联营企业及合营企
业的投资成本小于取得投资时应享
有被投资单位可辨认净资产公允价
值产生的收益
非货币性资产交换损益
委托他人投资或管理资产的损益
因不可抗力因素，如遭受自然灾害而
计提的各项资产减值准备
债务重组损益
企业重组费用，如安置职工的支出、
整合费用等
交易价格显失公允的交易产生的超
过公允价值部分的损益
同一控制下企业合并产生的子公司
期初至合并日的当期净损益
与公司正常经营业务无关的或有事
项产生的损益
除同公司正常经营业务相关的有效
套期保值业务外，持有交易性金融资
产、交易性金融负债产生的公允价值
变动损益，以及处置交易性金融资
产、交易性金融负债和可供出售金融
资产取得的投资收益
单独进行减值测试的应收款项减值 54,765.24 12,000.00 1,168,574.89
准备转回
对外委托贷款取得的损益
采用公允价值模式进行后续计量的
投资性房地产公允价值变动产生的
损益
根据税收、会计等法律、法规的要求
对当期损益进行一次性调整对当期
损益的影响
受托经营取得的托管费收入
除上述各项之外的其他营业外收入 794,709.70 690,179.31 108,361.06
和支出
其他符合非经常性损益定义的损益 -4,641,988.36
项目
少数股东权益影响额 385,211.94 2,588,178.95 -128,324.83
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所得税影响额 388,274.85 5,579,653.96 -603,389.73
合计 1,318,139.25 -10,006,542.30 1,386,333.22
第三节 公司业务概要
一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明
（一）公司主要业务及经营模式
1、景区管理业务（园林开发业务）：公司景区管理业务现负责黄山风景区和花山谜窟风景名
胜区的日常经营管理、基础设施建设、环境卫生保洁、污水处理等业务。多年来，公司在山岳景
区保护与旅游发展上不断创新，积累了丰富经验，储备了一批专业性、技术性、实用性景区开发、
建设、保护、管理人才，主编了国家标准《山岳型旅游景区清洁服务规范》，主持、参与《风景
名胜区游道建设技术规范》和《风景名胜区环境保洁要求》等多项地方标准和行业标准制定，是
中国山岳型景区管理的标杆，世界遗产地保护的典范。
2、索道业务：公司索道业务涵盖黄山云谷索道、玉屏索道、太平索道及西海观光缆车。黄山
是全国最早建设客运索道的景区之一，是中国索道协会副理事长单位，拥有全国首批 5S 等级索道。
一直以来，黄山索道的安全管理、设备维护、服务质量均处于全国一流水平，先后参与了国家及
行业各类标准编写和索道行业课题研究，获得了索道业界高度肯定。目前，公司参股投资长春净
月潭索道，托管江西灵山索道。
3、饭店业务：公司拥有 10 余家精品酒店，其中景区内主要分布为北海宾馆、狮林大酒店、
西海饭店、排云楼宾馆、白云宾馆和玉屏楼宾馆。由洲际酒店管理集团受委托管理的昱城皇冠假
日酒店，为黄山市首家引进国际高端酒店管理品牌的五星级休闲度假与会议酒店。黄山国际大酒
店获得首届中国饭店金星奖。2015 年北海宾馆、白云宾馆跻身安徽省营业收入排序前十的旅游星
级饭店。经过多年的发展和积累，已形成饭店管理品牌。
4、旅行社业务：公司旅行社业务涵盖国内旅游、入境旅游、出境旅游、航空票务、会展服务、
广告策划等方面。公司下属的中海国际旅行社管理公司是安徽省旅行社协会会长单位，为安徽省
5A 级旅行社，全国首批旅游标准化示范企业，连续十年荣获“全国百强旅行社”。
5、徽菜餐饮业务：作为新兴战略板块，徽文化主题餐饮板块依托黄山旅游品牌、资源、资金、
人才、技术和管理优势，打造独具特色的文化餐饮品牌。公司成立了徽商故里文化发展集团公司，
在北京、天津、合肥、黄山开设连锁主题餐饮品牌门店，坚持走地方特色文化餐饮之路，努力做
大品牌，做足优势。
（二）公司所处行业发展的情况
公司所处的行业为旅游业，随着我国经济的持续发展和人民生活水平的不断提高，旅游业已
步入大众消费时代，成为促进我国经济增长的战略性支柱产业之一，对国民经济社会发展贡献力
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度越来越大。当前和今后一个时期，是我国旅游业的黄金发展期和转型升级期。具体内容详见本
年度报告第四节“管理层讨论与分析”相关部分。
报告期内，公司主要业务的构成没有发生重大变化。
二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明
报告期末，公司净资产为 30.09 亿元，同比增加 33.7%，主要系公司于 2015 年 8 月进行非公
开发行股票所致。其他主要资产发生重大变化详见第四节“管理层讨论与分析”中 “资产、负债
情况分析”内容。
三、报告期内核心竞争力分析
1、资源优势。公司所依托的黄山风景区是世界文化与自然双遗产，世界地质公园、全国首批
5A 级旅游景区，以奇松、怪石、云海、温泉、冬雪“五绝”和遗存、书画、文学、传说、名人“五
胜”闻名于世，黄山景区周边自然资源和以徽文化为代表的旅游资源丰富，战略纵深空间广阔。
2、品牌优势。黄山景区曾荣获“中国十大风景区名胜”、“全国文明风景旅游区”，全国首
批 5A 级景区等称号；公司先后荣获中国驰名商标、首批“全国旅游标准化示范单位”、 首届“全
国旅游服务质量标杆企业”和安徽省政府质量奖；下属企业黄山市中国旅行社连续十年跻身“全
国百强”旅行社，四条索道均为全国“5S”索道，丰富的品牌资源为公司经营发展起到了重要支
撑作用。
3、人才优势。公司经过 20 年的发展和积累，已拥有一支专门从事景区开发、索道运营、酒
店管理、餐饮经营及旅游服务的专业人才队伍，为公司经营管理提供了强大的人力资源保障。
4、区位优势。公司所在地黄山市背靠长三角，紧邻全国旅游消费规模最大、消费能力最强的
华东地区，区位优势十分突出。
第四节 管理层讨论与分析
一、管理层讨论与分析
2015 年，公司在董事会的领导下，通过经营班子和全体员工的共同努力，以问题为导向，以
效益为中心，主动顺应新常态，深化改革创新，加快转型发展，有效应对经济下行和多重困难叠
加的复杂形势，取得了较好的成绩，完成了年初制定的经营指标。
1、主要指标平稳增长。全年接待进山游客 318.28 万人，同比增加 21.17 万人，增幅 7.1 %。
公司全年实现营业收入 16.65 亿元，同比增长 11.73%，归属于上市公司股东的净利润 2.96 亿元，
同比增长 41.36%。
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2、宣传营销持续创新。围绕“数据+”，构建黄山游客数据平台，实施了精准营销；围绕“交
通+”，对京福高铁沿线重点城市开展了旅游专项营销，培育了客源增量；围绕“渠道+”，强化
新媒体营销，完成了微博、微信、APP、官网、头条号“五位一体”自媒体平台建设；围绕“品牌
+”，树立全域旅游营销概念，加强与周边景区的合作，形成了以黄山为龙头的景区营销联盟。
3、内部改革强力推进。在深化 2014 年七项改革基础上，继续推行了四项改革。一是改革考
核模式，突出效益原则，坚持一企一策；二是改革薪酬制度，坚持“核定基数，变动调整，绩效
挂钩，自主用工”原则，推行了“基础+绩效”的工资定额制度；三是改革用人制度，坚持权力下
放，按照“谁用谁选谁负责”原则，开展比选择优，实行动态调整；四是改革监管制度，建立资
金统管平台，强化了财务统筹监管。
4、项目建设稳步实施。报告期内，玉屏索道改造、玉屏齐云府一期多层、玉屏楼宾馆改造、
高铁商旅服务中心等项目相继建成并投入使用；顺利完成黄山旅游定向增发项目，募集资金近 5
亿元，并成功发行了 3 亿元短期融资券。
5、对外拓展积极尝试。加快徽菜板块拓展，成立徽商故里文化发展（集团）公司，全年新拓
展 2 家，徽菜板块营收突破亿元；与祥源控股等企业开展跨界合作，致力扩大黄山旅游发展战略
平台。
二、报告期内主要经营情况
报告期内，全年接待进山游客 318.28 万人，同比增加 21.17 万人，增幅 7.1 %，公司索道累
计运送游客 575.42 万人次，同比增长 9%。公司全年实现营业收入 166462.23 万元，同比增长 11.73%，
归属于上市公司股东的净利润 29579.08 万元，同比增长 41.36%。
(一) 主营业务分析
利润表及现金流量表相关科目变动分析表
单位:元 币种:人民币
科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）
营业收入 1,664,622,271.70 1,489,909,996.78 11.73
营业成本 834,365,890.17 763,304,268.20 9.31
销售费用 21,899,462.09 17,170,000.27 27.54
管理费用 276,867,658.66 262,738,973.48 5.38
财务费用 22,247,770.59 39,085,243.22 -43.08
经营活动产生的现金流量净额 635,203,955.67 409,080,639.58 55.28
投资活动产生的现金流量净额 -417,527,546.10 -206,324,117.98 -102.36
筹资活动产生的现金流量净额 204,909,953.19 -226,317,401.90 190.54
研发支出
资产减值损失 4,575,407.02 11,003,839.31 -58.42
投资收益 4,373,098.89 1,191,013.17 267.17
营业外收入 10,246,984.80 9,368,204.34 9.38
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营业外支出 5,118,590.55 27,554,579.55 -81.42
部分变动原因说明：
1、财务费用下降主要系 2015 年发行的短期融资券利率较低及长短期借款到期归还，从而发生的
利息支出减少所致。
2、经营活动产生的现金流量净额较上年增加主要系年度景区相关门票、索道等收入增加所致。
3、投资活动产生的现金流量净额较上年增加主要系年度购建固定资产、无形资产等所支付现金增
加所致。
4、筹资活动产生的现金流量净额较上年增加主要系向证券市场特定对象非公开增发 A 股股票收到
现金增加所致。
5、资产减值损失下降主要系本年度计提的坏账准备减少所致。
6、投资收益增长主要系本年度收到的华安证券股份有限公司分红款增加所致。
7、营业外支出下降主要系上期玉屏索道改造所形成的拆除资产处置损失金额较大所致。
1. 收入和成本分析
2015 年较 2014 年收入增加 11.73%，主要系 2015 年景区游客人数的增加，带动景区门票、索
道、酒店及旅游服务等收入的增加所致。
(1). 主营业务分行业、分产品、分地区情况
单位:元 币种:人民币
主营业务分行业情况
营业收入 毛利率比
毛利率 营业成本比上
分行业 营业收入 营业成本 比上年增 上年增减
（%） 年增减（%）
减（%） （%）
酒店业 528,990,800.92 361,870,392.55 31.59 11.80 9.51 增加 1.43
务 个百分点
索道业 360,527,213.00 51,129,780.65 85.82 -1.48 -7.11 增加 0.86
务 个百分点
园林开 278,978,111.49 37,879,764.09 86.42 6.31 -9.46 增加 2.36
发业务 个百分点
旅游服 370,531,769.65 344,935,354.54 6.91 6.24 8.77 减少 2.16
务业务 个百分点
商品房 136,070,218.00 113,456,774.88 16.62 38.93 31.39 增加
销售 4.79 个百
分点
(2). 成本分析表
单位：元
分行业情况
本期占 上年同期 本期金额较
成本构成项 上年同 情况
分行业 本期金额 总成本 占总成本 上年同期变
目 期金额 说明
比例(%) 比例(%) 动比例(%)
酒店业 住宿、餐饮 361,870, 43.37 330,460 43.29 9.51
务 392.55 ,142.61
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2015 年年度报告
索道业 索道运输等 51,129,7 6.14 55,041, 7.22 -7.11
务 80.65 942.92
园林开 景点开发、 37,879,7 4.55 41,838, 5.49 -9.46
发业务 维护等 64.09 504.63
旅行社 人员、场地、 344,935, 41.42 317,133 41.55 8.77
业务 交通等 354.54 ,233.12
商品房 开发成本 113,456, 13.62 86,353, 11.33 31.39 系收入的增
销售产 774.88 928.48 加引起的成
品业务 本相应增加
其他 商贸经营成 38,542,9 4.63 29,469, 3.87 30.79 系收入的增
本，广告设 69.46 507.91 加引起的成
计、职责、 本相应增加
策划成本
2. 费用
单位：元 币种：人民币
科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）
销售费用 21,899,462.09 17,170,000.27 27.54
管理费用 276,867,658.66 262,738,973.48 5.38
财务费用 22,247,770.59 39,085,243.22 -43.08
（1）财务费用下降主要系 2015 年发行的短期融资券利率较低及长短期借款到期归还，从而发生
的利息支出减少所致。
3. 现金流
单位：元 币种：人民币
科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）
经营活动产生的现金 635,203,955.67 409,080,639.58 55.28
流量净额
投资活动产生的现金 -417,527,546.10 -206,324,117.98 -102.36
流量净额
筹资活动产生的现金 204,909,953.19 -226,317,401.90 190.54
流量净额
（1）经营活动产生的现金流量净额较上年增加主要系年度景区相关门票、索道等收入增加所致。
（2）投资活动产生的现金流量净额较上年增加主要系年度购建固定资产、无形资产等所支付现金
增加所致。
（3）筹资活动产生的现金流量净额较上年增加
