泛海控股股份有限公司
新增股份变动报告及上市公告书摘要
保荐机构（联席主承销商）中信建投证券股份有限公司
联席主承销商 高盛高华证券有限责任公司
联席主承销商 瑞银证券有限责任公司
联席主承销商 平安证券有限责任公司
联席主承销商 华福证券有限责任公司
二〇一六年一月
发行人全体董事声明
本公司全体董事承诺本新增股份变动报告及上市公告书不存在虚假记载、误
导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责
任。
全体董事签名：
卢志强 李明海 余 政 韩晓生 秦定国
赵品璋 郑 东 邱晓华 齐子鑫 赵英伟
张 博 赵晓夏 孔爱国 胡 坚 余玉苗
徐信忠 陈飞翔 朱慈蕴
泛海控股股份有限公司
年 月 日
特别提示
本公司及董事会全体成员保证本报告书内容的真实、准确、完整，对报告书
的虚假记载、误导性陈述或重大遗漏负连带责任。
深圳证券交易所、其他政府机关对本公司股票上市及有关事项的意见，均不
表明其对本公司股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。
本次向交易对方定向发行新增股份的性质为有限售条件流通股，本次非公开
发行股票的定价基准日为公司第八届董事会第二十六次临时会议决议公告日，非
公开发行股票发行价格不低于定价基准日前 20 个交易日公司股票交易均价的
90%，即 8.88 元/股。经公司 2014 年度利润分配方案实施完毕之后，本次非公开
发行股票发行价格相应调整为不低于 8.73 元/股。
本次非公开发行新增股份 638,888,888 股为有限售条件流通股，上市日期为
2016 年 2 月 1 日，发行价格为 9.00 元/股。公司控股股东中国泛海认购的股份自
本次发行结束之日起 36 个月内不得转让，其他特定对象认购本次发行的股份自
本次发行结束之日起 12 个月内不得转让。中国泛海认购的股份可上市流通时间
预计为 2019 年 2 月 1 日（非交易日顺延），其他特定对象认购的股份可上市流
通时间预计为 2017 年 2 月 1 日（非交易日顺延）。本次非公开发行完成后，公
司总股本为 5,196,200,656 股。
本次非公开发行完成后，本公司的股权分布符合深圳证券交易所的上市要
求，不会导致不符合股票上市条件的情形发生。
目 录
发行人全体董事声明.................................................................................................... 2
特别提示........................................................................................................................ 3
目 录............................................................................................................................ 4
释 义.............................................................................................................................. 6
第一节 公司基本情况.................................................................................................. 7
第二节 本次新增股份发行情况.................................................................................. 8
一、本次新增股份发行情况........................................................................................ 8
二、本次新增股份认购情况...................................................................................... 12
（一）发行对象认购股份情况.................................................................................. 12
（二）本次非公开发行认购对象基本情况.............................................................. 13
（三）本次发行对象的申购报价及获配情况.......................................................... 17
（四）关于发行对象履行私募投资基金备案的核查.............................................. 19
第三节 本次新增股份上市情况................................................................................ 24
一、新增股份上市批准情况...................................................................................... 24
二、新增股份的证券简称、证券代码和上市地点.................................................. 24
三、新增股份的上市时间.......................................................................................... 24
四、新增股份的限售安排.......................................................................................... 24
第四节 本次股份变动及其影响................................................................................ 25
一、本次股份变动情况及其影响.............................................................................. 25
（一）对股本结构的影响.......................................................................................... 25
（二）新增股份登记到账前，前十大股东明细...................................................... 25
（三）新增股份登记到账后，前十大股东明细...................................................... 26
二、公司董事、监事、高级管理人员发行前后持股变动情况.............................. 26
三、股份变动对主要财务指标的影响...................................................................... 27
四、公司财务会计信息及管理层讨论与分析.......................................................... 28
（一）公司主要财务数据及相关指标...................................................................... 28
（二）财务状况分析.................................................................................................. 29
五、股份变动对公司的其他影响.............................................................................. 39
（一）对公司财务状况的影响.................................................................................. 39
（二）对业务结构的影响.......................................................................................... 39
（三）对公司经营的影响.......................................................................................... 40
（四）公司治理、高管人员结构.............................................................................. 40
（五）关联交易和同业竞争...................................................................................... 40
第五节 本次新增股份发行上市相关机构................................................................ 41
第六节 保荐机构的上市推荐意见............................................................................ 43
一、保荐协议签署和指定保荐代表人情况.............................................................. 43
（一）保荐协议签署情况.......................................................................................... 43
（二）本次保荐代表人.............................................................................................. 43
二、保荐机构推荐公司本次发行新增股份上市的结论性意见.............................. 43
第七节 备查文件........................................................................................................ 44
一、备查文件.............................................................................................................. 44
二、查阅地点.............................................................................................................. 45
（一）泛海控股股份有限公司.................................................................................. 45
（二）中信建投证券股份有限公司.......................................................................... 45
三、查阅时间.............................................................................................................. 45
四、信息披露网址...................................................................................................... 45
释 义
在本新增股份变动报告及上市公告书中，除非另有说明，下列词语具有如下
特定含义：
泛海控股、发行人、公
指 泛海控股股份有限公司
司、本公司
控股股东、中国泛海 指 中国泛海控股集团有限公司
保荐机构、保荐人、中
指 中信建投证券股份有限公司
信建投
《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》
《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》
董事会 指 泛海控股股份有限公司董事会
股东大会 指 泛海控股股份有限公司股东大会
报告期、近三年一期 指 2012 年、2013 年、2014 年、2015 年 1-9 月
本次发行、本次非公开 泛海控股股份有限公司本次以非公开发行的方
指
发行 式向特定对象发行 A 股股票的行为
中国证监会、证监会 指 中国证券监督管理委员会
深交所 指 深圳证券交易所
元、万元 指 人民币元、人民币万元
在中国境内上市的每股票面价值为人民币 1 元的
A股 指
人民币普通股
会计师 指 立信会计师事务所（特殊普通合伙）
发行人律师、嘉源 指 北京市嘉源律师事务所
民生证券 指 公司控股子公司民生证券股份有限公司
中泛控股 指 公司境外间接附属公司中泛控股有限公司
三江电子 指 公司控股子公司深圳市泛海三江电子有限公司
泛海物业 指 公司控股子公司泛海物业管理有限公司
本报告中所列出的汇总数据可能因四舍五入原因与根据报告中所列示的相关单项数据
计算得出的结果略有差异，这些差异是由四舍五入造成的，而非数据错误。
第一节 公司基本情况
公司名称： 泛海控股股份有限公司
英文名称： OCEANWIDE HOLDINGS CO., LTD.
股票简称： 泛海控股
股票代码： 000046
法定代表人： 卢志强
成立时间： 1989 年 5 月 9 日
注册地址： 北京市东城区建国门内大街 28 号民生金融中心 C 座 22 层
办公地址： 北京市东城区建国门内大街 28 号民生金融中心 C 座 22 层
所属行业： 房地产业
发行前注册资本： 4,557,311,768 元
上市地点： 深圳证券交易所
董事会秘书： 陈怀东
邮政编码： 100005
电话号码： 010-85259698
传真号码： 010-85259797
互联网网址： http://www.fhkg.com
第二节 本次新增股份发行情况
一、本次新增股份发行情况
（一）发行类型：向特定对象非公开发行 A 股股票
（二）本次发行履行的相关程序
1、发行履行的内部决策程序
公司第八届董事会第二十六次临时会议于 2015 年 1 月 30 日以通讯表决方式
召开，逐项审议并通过了《关于泛海控股股份有限公司符合非公开发行 A 股股
票条件的议案》、《关于泛海控股股份有限公司 2015 年度非公开发行 A 股股票
方案的议案》、《关于泛海控股股份有限公司 2015 年度非公开发行 A 股股票预
案的议案》、《关于公司与中国泛海控股集团有限公司签订附条件生效的<股份
认购合同>的议案》、《关于泛海控股股份有限公司本次非公开发行股票募集资
金使用的可行性研究报告的议案》、《关于泛海控股股份有限公司前次募集资金
使用情况报告的议案》、《关于泛海控股股份有限公司本次发行涉及关联交易事
项的议案》、《关于泛海控股股份有限公司未来三年（2015 年-2017 年）股东回
报规划的议案》、《关于提请股东大会授权董事会办理本次非公开发行 A 股股
票相关事宜的议案》及《关于召开临时股东大会的议案》等议案。
公司第八届董事会第二十九次临时会议于 2015 年 3 月 31 日以通讯表决方式
召开，逐项审议并通过了《关于本次非公开发行募集资金投资项目涉及评估事项
的专项意见的议案》、《关于泛海控股股份有限公司 2015 年度非公开发行 A 股
股票预案（修订稿）的议案》、《关于泛海控股股份有限公司本次非公开发行 A
股股票募集资金运用的可行性报告（修订稿）的议案》、《关于召开 2015 年第
三次临时股东大会的议案》等议案。
公司 2015 年第三次临时股东大会于 2015 年 4 月 16 日在北京市东城区建国
门内大街 28 号民生金融中心 C 座 4 层第 5 会议室召开，逐项审议并通过了《关
于泛海控股股份有限公司符合非公开发行 A 股股票条件的议案》、《关于泛海
控股股份有限公司 2015 年度非公开发行 A 股股票方案的议案》等议案。
公司第八届董事会第四十三次临时会议于 2015 年 10 月 9 日以通讯表决方式
召开，逐项审议并通过了《关于调整公司 2015 年度非公开发行 A 股方案的议案》、
《关于泛海控股股份有限公司 2015 年度非公开发行 A 股股票预案（第二次修订
稿）的议案》和《关于泛海控股股份有限公司本次非公开发行股票募集资金使用
的可行性研究报告（第二次修订稿）的议案》。
2、本次发行监管部门核准过程
公司本次非公开发行申请于 2015 年 4 月 24 日由中国证券监督管理委员会受
理，于 2015 年 10 月 21 日获得中国证监会发行审核委员会审核通过。2015 年 12
月 29 日，中国证券监督管理委员会核发《关于核准泛海控股股份有限公司非公
开发行股票的批复》（证监许可[2015]3113 号），核准公司向包括中国泛海在内
的不超过十名特定对象非公开发行合计不超过 658,648,300 股 A 股股票。
（三）发行时间
2015 年 12 月 31 日，向符合条件的投资者发送认购邀请书。2016 年 1 月 7
日上午 9:00-12:00 接受投资者的申购文件传真、簿记建档，确定发行价格、发行
数量和最终认购对象名单，对拟配售对象进行关联关系核查。2016 年 1 月 8 日，
向中国证监会报备发行价格、发行数量和最终认购人名单并向最终确认的发行对
象发出缴款通知和认购协议。2016 年 1 月 11 日-1 月 12 日，获配投资者完成缴
款并签署认购协议。
（四）发行方式：本次非公开发行的方式为询价发行
（五）发行数量：638,888,888 股
（六）发行价格
1、本次非公开发行的定价基准日为发行人第八届董事会第二十六次临时会
议决议公告日。本次非公开发行股票发行价格不低于定价基准日前 20 个交易日
公司股票交易均价的 90%，即 8.88 元/股。经公司 2014 年度利润分配方案实施完
毕之后，本次非公开发行股票发行价格相应调整为不低于 8.73 元/股。
2、本次非公开发行价格为 9.00 元/股，发行价格的底价为 8.73 元/股，本次
发行价格相当于发行底价的 103.09%，相当于发行日（2016 年 1 月 12 日）前 20
个交易日均价 12.06 元/股的 74.62%。
（七）募集资金总额（含发行费用）：5,749,999,992.00 元
（八）发行费用总额和明细构成：
费用类别 金额（人民币元）
保荐费 10,000,000.00
承销费 39,100,000.00
专项服务费及验资费 930,000.00
股份登记费用 513,888.89
印花税 2,848,303.90
合计 53,392,192.79
（九）募集资金净额：5,696,607,799.21 元
（十）资产过户和债务转移情况：不适用
（十一）会计师事务所对本次募集资金到位的验证情况
截至 2016 年 1 月 12 日止，发行对象已分别将认购资金共计 5,749,999,992.00
元缴付至联席主承销商指定的账户内。
2016 年 1 月 14 日，立信会计师事务所（特殊普通合伙）就募集资金到账事
项出具了信会师报字[2016]第 310008 号《泛海控股股份有限公司验资报告》，
确认募集资金到账。根据该验资报告，截至 2016 年 1 月 13 日止，泛海控股已增
发人民币普通股（A 股）638,888,888 股，发行价格为 9.00 元/股，实际募集资金
总额为人民币 5,749,999,992.00 元（大写：人民币伍拾柒亿肆仟玖佰玖拾玖万玖
仟玖佰玖拾贰元整），扣除券商保荐承销费、审计费和股份登记费等发行费用
53,392,192.79 元后，实际募集资金净额为人民币 5,696,607,799.21 元，其中：股
本人民币 638,888,888.00 元，资本公积人民币 5,057,718,911.21 元。
（十二）募集资金专用账户设立和监管协议签署情况
1、监管协议签署情况：公司、保荐机构、募集资金开户银行已根据深圳证
券交易所的有关规定，签订了《募集资金专户存储三方监管协议》、《募集资金
专户存储四方监管协议》和《募集资金专户存储五方监管协议》，共同监督募集
资金的使用情况。
2、本次募集资金专项账户
（1）开户行：渤海银行股份有限公司天津分行
户名：泛海控股股份有限公司
账号：2000646216000117
（2）开户行：渤海银行股份有限公司天津分行
户名：武汉中央商务区投资建设股份有限公司
账号：2002818843000183
（3）开户行：渤海银行股份有限公司天津分行
户名：通海建设有限公司
账号：2001126053000117
（十三）新增股份登记托管情况
公司已于 2016 年 1 月 22 日就本次增发股份向中国证券登记结算有限责任公
司深圳分公司提交相关登记材料。经确认，本次增发股份将于该批股份上市日的
前一交易日日终登记到账，并正式列入上市公司的股东名册。
（十四）保荐机构关于本次发行过程和发行对象合规性的结论性意见
保荐机构（联席主承销商）中信建投全程参与了泛海控股本次非公开发行 A
股股票工作。中信建投认为：
1、本次非公开发行经过了必要的授权，并获得了中国证监会的核准；
2、本次非公开发行股票的定价符合《公司法》、《证券法》、《上市公司
证券发行管理办法》、《上市公司非公开发行股票实施细则》等关于非公开发行
股票的相关规定，发行人本次发行过程合法、有效；
3、本次非公开发行认购对象的选择符合公司及其全体股东的利益，符合发
行人股东大会审议通过的发行方案中关于发行对象的规定；
4、本次非公开发行符合《上市公司证券发行管理办法》、《上市公司非公
开发行股票实施细则》等相关法律法规和规范性文件的规定，合法、有效。
（十五）律师关于本次发行过程和发行对象合规性的结论性意见
发行人律师北京市嘉源律师事务所认为：
1、发行人已就本次发行取得了必要的授权和批准，其实施不存在法律障碍；
2、本次发行过程符合《上市公司证券发行管理办法》、《上市公司非公开
发行股票实施细则》等关于非公开发行股票的相关规定，发行结果公平、公正。
3、本次发行过程中涉及的《认购邀请书》及《申报报价单》、《缴款通知
书》，以及发行人与发行对象签署的《股份认购合同》、《认购协议》等法律文
书未违反有关中国法律的强制性规定，内容合法、有效。
4、本次发行的发行对象具备合法的主体资格。
二、本次新增股份认购情况
（一）发行对象认购股份情况
1、控股股东中国泛海认购股份情况
本次非公开发行前，本公司控股股东中国泛海承诺出资认购本次非公开发行
最终确定的股份总数 15%的股份，且承诺该等新增股份自本次股票上市之日起三
十六个月内不得转让。另外，公司控股股东中国泛海不参与市场询价过程，接受
其他发行对象竞价结果并与其他发行对象以相同价格认购本次非公开发行的股
票。
本次非公开发行过程中，中国泛海严格遵守认购股份承诺，认购股数为
95,833,333 股，占本次发行总额的比例为 15%，且上述认购股份的锁定期为三十
六个月。同时，中国泛海没有参与本次市场询价过程，并接受其他发行对象竞价
结果并与其他发行对象以相同价格现金认购本次非公开发行的股票。
2、其他特定认购对象认购股份情况
除控股股东外的其他特定认购对象共计 8 名，分别是新华联控股有限公司、
中国银河证券股份有限公司、泰达宏利基金管理有限公司、建信基金管理有限责
任公司、华安未来资产（上海）有限公司、财通基金管理有限公司、德邦创新资
本有限责任公司和林芝锦华投资管理有限公司 。上述其他特定认购对象认购本
次发行的股份数为 543,055,555 股，认购锁定期为十二个月。上述包括中国泛海
在内的认购对象共计 9 名，认购股份合计为 638,888,888 股。
（二）本次非公开发行认购对象基本情况
本次非公开发行的股票数量为 638,888,888 股，发行对象总数为 9 名，具体
情况如下：
1、中国泛海控股集团有限公司
公司名称 中国泛海控股集团有限公司
成立日期 1988 年 4 月 7 日
企业类型 其他有限责任公司
注册地址 北京市东城区建国门内大街 28 号民生金融中心 C 座 23 层
办公地点 北京市东城区建国门内大街 28 号民生金融中心 C 座 23 层
注册资本 780,000 万元
法定代表人 卢志强
科技、文化、教育、房地产、基础设施项目及产业的投资；资本经营、资产
管理；酒店及物业管理；会议及会展服务；出租商业用房、办公用房、车位；
经营范围 通讯、办公自动化、建筑装饰材料及设备的销售；与上述业务相关的经济、
技术、管理咨询；汽车租赁。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方
可开展经营活动）
关联关系 控股股东
参与本次发行认购的股份，自本次非公开发行的股票上市之日起 36 个月内不
限售期安排
得转让。
该发行对象最近一年与公司的重大关联交易都已严格按照公司章程及相关法
最近一年重
律法规的要求，履行相应的内部审批决策程序，并在证监会和深交所规定的
大关联交易
网站上进行披露，在此不再进行赘述，详细情况请查看深交所网站或巨潮网。
发行对象及
其关联方与 对于未来可能发生的交易，公司将严格按照公司章程及相关法律法规的要求，
公司未来的 履行相应的内部审批决策程序，并作充分的信息披露。
交易安排
2、新华联控股有限公司
公司名称 新华联控股有限公司
成立日期 2001 年 6 月 15 日
企业类型 其他有限责任公司
注册地址 北京市朝阳区东四环中路道家园 18 号新华联大厦 17 层
办公地址： 北京市通州区台湖镇政府大厦新华联集团总部大厦
注册资本 80,000 万元
法定代表人 傅军
批发预包装食品（食品流通许可证有效期至 2016 年 9 月 24 日）：餐饮、住
宿（仅限分支机构经营）；房地产开发；销售自行开发的商品房；投资；接
受委托进行企业经营管理；技术开发；技术转让；技术咨询；技术培训；销
经营范围 售百货、机械电器设备、金属材料、木材、建筑材料、装饰材料、五金交电、
工艺美术品、针纺织品；出租商品房。（领取本执照后，应到市住建委取得
行政许可；依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营
活动）
关联关系 与公司无关联关系
限售期安排 12 个月
最近一年重
该发行对象最近一年与公司无重大交易
大关联交易
发行对象及
其关联方与
未来没有交易安排。
公司未来的
交易安排
3、中国银河证券股份有限公司
公司名称 中国银河证券股份有限公司
成立日期 2007 年 1 月 26 日
企业类型 股份有限公司（上市）
注册地址 北京市西城区金融大街 35 号 2-6 层
办公地址 北京市西城区金融大街 35 号国企大厦 C 座 2-6 层
注册资本 953,725.8557 万元
法定代表人 陈有安
证券经纪；证券投资咨询；与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问；证
券承销与保荐；证券自营；融资融券；证券投资基金代销；为期货公司提供
经营范围 中间介绍业务；代销金融产品(有效期至 2016-09-05)；证券投资基金托管业
务；保险兼业代理业务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准
的内容开展经营活动。）
关联关系 与公司无关联关系
限售期安排 12 个月
最近一年重
该发行对象最近一年与公司无重大交易
大关联交易
发行对象及
其关联方与
未来没有交易安排。
公司未来的
交易安排
4、泰达宏利基金管理有限公司
公司名称 泰达宏利基金管理有限公司
成立日期 2002 年 6 月 6 日
企业类型 有限责任公司（台港澳与境内合资）
注册地址 北京市西城区金融大街 7 号英蓝国际金融中心南楼三层
办公地址 北京市西城区金融大街 7 号英蓝国际金融中心南楼三层
注册资本 18,000 万人民币
法定代表人 弓劲梅
经营范围 1、基金募集；2、基金销售；3、资产管理；4、中国证监会许可的其他业务
关联关系 与公司无关联关系
限售期安排 12 个月
最近一年重
该发行对象最近一年与公司无重大交易
大关联交易
发行对象及
其关联方与
未来没有交易安排。
公司未来的
交易安排
5、建信基金管理有限责任公司
公司名称 建信基金管理有限责任公司
成立日期 2005 年 9 月 19 日
企业类型 有限责任公司（中外合资）
注册地址 北京市西城区金融大街 7 号英蓝国际金融中心 16 层
办公地址 北京市西城区金融大街 7 号英蓝国际金融中心 16 层
注册资本 人民币 20,000 万元
法定代表人 许会斌
基金募集、基金销售、资产管理和中国证监会许可的其他业务。（依法须经
经营范围
批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动。）
关联关系 与公司无关联关系
限售期安排 12 个月
最近一年重
该发行对象最近一年与公司无重大交易
大关联交易
发行对象及
其关联方与
未来没有交易安排。
公司未来的
交易安排
6、华安未来资产管理（上海）有限公司
公司名称 华安未来资产管理（上海）有限公司
成立日期 2013 年 10 月 1 日
企业类型 有限责任公司（国内合资）
注册地址 中国（上海）自由贸易试验区华京路 8 号 633 室
办公地址 上海市浦东新区世纪大道 8 号上海国际金融中心二期 32 层
注册资本 人民币 10,000.0000 万元整
法定代表人 顾建国
特定客户资产管理业务，中国证监会许可的其他业务（依法须经批准的项目，
经营范围
经相关部门批准后方可开展经营活动）
关联关系 与公司无关联关系
限售期安排 12 个月
最近一年重
该发行对象最近一年与公司无重大交易
大关联交易
发行对象及
其关联方与
未来没有交易安排。
公司未来的
交易安排
7、财通基金管理有限公司
公司名称 财通基金管理有限公司
成立日期 2011 年 6 月 21 日
企业类型 有限责任公司（国内合资）
注册地址 上海市虹口区吴淞路 619 号 505 室
办公地址 上海市银城中路 68 号时代金融中心 41 楼
注册资本 人民币 20,000.0000 万元整
法定代表人 阮琪
基金募集、基金销售、资产管理及中国证监会许可的其他业务（依法须经批
经营范围
准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
关联关系 与公司无关联关系
限售期安排 12 个月
最近一年重
该发行对象最近一年与公司无重大交易
大关联交易
发行对象及
其关联方与
未来没有交易安排。
公司未来的
交易安排
8、德邦创新资本有限责任公司
公司名称 德邦创新资本有限责任公司
成立日期 2013 年 3 月 4 日
企业类型 有限责任公司(国内合资)
注册地址 上海市浦东新区浦东南路 2250 号 2 幢三层 B340 室
办公地址 上海市浦东新区福山路 388 号宏嘉大厦 28 层
注册资本 人民币 20,000.0000 万元整
法定代表人 武晓春
特定客户资产管理业务以及中国证监会许可的其他业务（依法须经批准的项
经营范围
目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
关联关系 与公司无关联关系
限售期安排 12 个月
最近一年重
该发行对象最近一年与公司无重大交易
大关联交易
发行对象及
其关联方与
未来没有交易安排。
公司未来的
交易安排
9、林芝锦华投资管理有限公司
公司名称 林芝锦华投资管理有限公司
成立日期 2012 年 10 月 17 日
企业类型 有限责任公司（非自然人投资或控股的法人独资）
注册地址 西藏工布江达县经二路物价局三楼 301 室
办公地址 西藏工布江达县经二路物价局三楼 301 室
注册资本 10,000 万元整
法定代表人 吴军安
股权投资；投资与资产管理；投资咨询。（依法须经批准的项目，经相关部
经营范围
门批准后方可开展经营活动）
关联关系 与公司无关联关系
限售期安排 12 个月
最近一年重
该发行对象最近一年与公司无重大交易
大关联交易
发行对象及
其关联方与
未来没有交易安排。
公司未来的
交易安排
（三）本次发行对象的申购报价及获配情况
2016 年 1 月 7 日上午 9:00-12:00，在北京市嘉源律师事务所的全程见证下，
联席主承销商和发行人共收到 12 家投资者回复的《泛海控股股份有限公司非公
开发行股票申购报价单》及其附件。其中，信泰人寿保险股份有限公司、新华联
控股有限公司、海通证券股份有限公司、中国银河证券股份有限公司、东海瑞京
资产管理（上海）有限公司、华安未来资产管理（上海）有限公司、润海投资有
限公司、德邦创新资本有限责任公司和林芝锦华投资管理有限公司均按《泛海控
股股份有限公司非公开发行股票认购邀请书》要求提交了申购报价单并分别足额
缴纳保证金 5,500 万元整。
另外，公司控股股东中国泛海控股集团有限公司不参与市场询价过程，接受
其他发行对象竞价结果并与其他发行对象以相同价格以现金方式认购本次非公
开发行的股票。
申购报价情况如下：
发行对 关联关 锁定期 申购价格 申购金额
序号 发行对象 获配股数(股） 获配金额（元）
象类别 系 （月） (元/股) (万元)
一、参与申购的发行对象申购报价及获配情况
信泰人寿保险股份
1 保险 无 12 9.00 55,000 0
有限公司
海通证券股份有限
2 证券 无 12 9.00 55,000 0
公司
新华联控股有限公
3 其他 无 12 10.10 55,000 61,111,111 549,999,999.00
司
中国银河证券股份
4 证券 无 12 9.08 60,000 66,666,666 599,999,994.00
有限公司
10.27 57,000
泰达宏利基金管理
5 基金 无 12 9.50 57,000 63,333,333 569,999,997.00
有限公司
8.80 57,700
建信基金管理有限
6 基金 无 12 9.52 69,000 76,666,666 689,999,994.00
责任公司
东海瑞京资产管理
7 其他 无 12 8.75 55,000 0
（上海）有限公司
9.36 62,500
华安未来资产（上
8 其他 无 12 9.19 71,000 78,888,888 709,999,992.00
海）有限公司
8.73 75,500
9 润海投资有限公司 其他 无 12 9.00 55,000 0
9.00 66,420
财通基金管理有限
10 基金 无 12 8.80 130,160 13,055,558 117,500,022.00
公司
8.73 132,760
德邦创新资本有限
11 其他 无 12 9.50 110,000 122,222,222 1,099,999,998.00
责任公司
林芝锦华投资管理
12 其他 无 12 9.25 55,000 61,111,111 549,999,999.00
有限公司
小计 获配小计 543,055,555 4,887,499,995.00
二、申购不足时引入的其他投资者
1 无
三、大股东及关联方认购情况
中国泛海控股集
1 其他 大股东 36 95,833,333 862,499,997.00
团有限公司
小计 获配小计 95,833,333 862,499,997.00
合计 获配总计 638,888,888 5,749,999,992.00
四、无效报价报价情况
发行对 申购价格 申购金额
序号 发行对象 无效报价原因 获配股数（股） 获配金额（元）
象类别 （元/股） （万元）
1 无
发行人及联席主承销商以全部有效申购的投资者的报价为依据，确定本次发
行价格为 9.00 元/股，在询价对象中，此价格对应的有效认购金额为 708,420.00
万元，按照价格优先的原则，新华联控股有限公司、中国银河证券股份有限公司、
泰达宏利基金管理有限公司、建信基金管理有限责任公司、华安未来资产（上海）
有限公司、财通基金管理有限公司、德邦创新资本有限责任公司和林芝锦华投资
管理有限公司的获配股数共为 543,055,555 股，获配金额共为 4,887,499,995.00 元；
公司控股股东中国泛海按约定获配 95,833,333 股，获配金额为 862,499,997.00 元。
上述认购对象合计获配 638,888,888 股，获配金额为 5,749,999,992.00 元。
本次发行最终配售结果如下：
序号 认购对象 配售股数（股） 认购金额（元）
1 中国泛海控股集团有限公司 95,833,333 862,499,997.00
2 新华联控股有限公司 61,111,111 549,999,999.00
3 中国银河证券股份有限公司 66,666,666 599,999,994.00
4 泰达宏利基金管理有限公司 63,333,333 569,999,997.00
5 建信基金管理有限责任公司 76,666,666 689,999,994.00
6 华安未来资产管理（上海）有限公司 78,888,888 709,999,992.00
7 财通基金管理有限公司 13,055,558 117,500,022.00
8 德邦创新资本有限责任公司 122,222,222 1,099,999,998.00
9 林芝锦华投资管理有限公司 61,111,111 549,999,999.00
合计 638,888,888 5,749,999,992.00
（四）关于发行对象履行私募投资基金备案的核查
1、本次发行最终配售对象中控股股东中国泛海不是以非公开方式向合格投
资者募集资金设立，其主要经营范围为科技、文化、教育、房地产、基础设施项
目及产业的投资；资本经营、资产管理；酒店及物业管理；会议及会展服务；出
租商业用房、办公用房、车位；通讯、办公自动化、建筑装饰材料及设备的销售；
与上述业务相关的经济、技术、管理咨询；汽车租赁，不属于《私募投资基金监
督管理暂行办法》中定义的私募投资基金公司，其参与本次非公开发行认购的资
金来源为自有资金，不存在向第三方募集的情况，无需履行私募基金登记备案手
续。
本次配售对象财通基金管理有限公司以其管理的财通基金-工商银行-中国
对外经济贸易信托-外贸信托恒盛定向增发投资集合资金信托计划、财通基金-
工商银行-乔格理蓝筹精选 2 号资产管理计划等 54 个产品，建信基金管理有限责
任公司以其管理的建信华鑫信托慧智投资 52 号资产管理计划，泰达宏利基金管
理有限公司以其管理的泰达宏利海川泽福超越 1 号资产管理计划和泰达宏利价
值成长定向增发 390 号资产管理计划参与本次认购，上述产品均已按照《中华人
民共和国证券投资基金法》和《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》
的相关规定完成登记和备案程序，财通基金管理有限公司、建信基金管理有限责
任公司和泰达宏利基金管理有限公司及上述产品均不属于《私募投资基金监督管
理暂行办法》以及《私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试行）》所规定
的登记备案范围内，因此不需要履行私募基金备案登记手续。
本次配售对象华安未来资产管理（上海）有限公司以其管理的华安未来资产
-宁波银行-泛海控股定增 1 号资产管理计划等 5 个产品，德邦创新资本有限责任
公司以其管理的德邦创新资本-中融鸿盈专项资产管理计划参与本次认购，其产
品已根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《基金管理公司特定客户资产管
理业务试点办法》等相关规定完成登记和备案程序，华安未来资产管理（上海）
有限公司和德邦创新资本有限责任公司及上述产品均不属于《私募投资基金监督
管理暂行办法》以及《私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试行）》所规
定的登记备案范围内，因此不需要履行私募基金备案登记手续。
本次配售对象中国银河证券股份有限公司、林芝锦华投资管理有限公司和新
华联控股有限公司均不是以非公开方式向合格投资者募集资金设立，其参与本次
非公开发行认购的资金来源为自有资金，不在《中华人民共和国证券投资基金
法》、《私募投资基金监督管理暂行办法》以及《私募投资基金管理人登记和基
金备案办法（试行）》所规定的登记备案范围内，因此不需要按照前述规定履行
私募基金备案登记手续。
2、本次发行对象的获配产品情况：
占本次发行后 锁定期限
序号 发行对象名称 认购产品 获配股数
总股本比例 （月）
泰达宏利基金管理 泰达宏利基金-浦发银行-泰达宏利价
1 63,333,333 1.22%
有限公司 值成长定向增发 390 号资产管理计划
建信基金管理有限 建信基金-兴业银行-华鑫信托慧智投
2 76,666,666 1.48%
责任公司 资 52 号结构化集合资金信托计划
华安未来资产-宁波银行-泛海控股定
55,555,556 1.07%
增 1 号资产管理计划
华安未来资产-宁波银行-泛海控股定
8,888,887 0.17%
增 2 号资产管理计划
华安未来资产管理 华安未来资产-宁波银行-泛海控股定
3 5,555,556 0.11%
（上海）有限公司 增 3 号资产管理计划
华安未来资产-宁波银行-泛海控股定
3,333,334 0.06%
增 4 号资产管理计划
华安未来资产-宁波银行-泛海控股定
5,555,555 0.11%
增 5 号资产管理计划
财通基金-宁波银行-富春定增 619 号
2,933,668 0.06%
资产管理计划
财通基金-兴业银行-上海盛宇股权投
393,121 0.01%
资中心（有限合伙）
财通基金-宁波银行-中投知本汇（北
570,026 0.01%
京）资产管理有限公司
财通基金-平安银行-华安证券股份有
196,561 0.00%
限公司
财通基金-工商银行-李贵山 943,491 0.02%
财通基金-工商银行-乔格理蓝筹精选
1,749,390 0.03%
2 号资产管理计划
财通基金管理有限 财通基金-光大银行-富春定增 595 号
4 58,968 0.00%
公司 资产管理计划
财通基金-光大银行-富春宇纳定增
157,248 0.00%
606 号资产管理计划
财通基金-工商银行-中国对外经济贸
易信托-外贸信托恒盛定向增发投资 982,803 0.02%
集合资金信托计划
财通基金-工商银行-上海同安投资管
58,968 0.00%
理有限公司
财通基金-工商银行-富春定增 321 号
58,968 0.00%
资产管理计划
财通基金-浦发银行-浦金定增 5 号资
196,561 0.00%
产管理计划
财通基金-工商银行-富春 166 号资产
78,624 0.00% 12
管理计划
财通基金-工商银行-富春 165 号资产
294,841 0.01% 12
管理计划
财通基金-工商银行-周益成 58,968 0.00% 12
财通基金-工商银行-富春定增 268 号
98,280 0.00% 12
资产管理计划
财通基金-工商银行-富春定增 553 号
235,873 0.00% 12
资产管理计划
财通基金-工商银行-富春定增 733 号
393,121 0.01% 12
资产管理计划
财通基金-宁波银行-财通基金-至尊宝
196,561 0.00% 12
2 号资产管理计划
财通基金-宁波银行-英大证券有限责
157,249 0.00% 12
任公司
财通基金-光大银行-西南证券股份有
196,561 0.00% 12
限公司
财通基金-工商银行-富春定增 669 号
70,762 0.00% 12
资产管理计划
财通基金-工商银行-富春定增 670 号
147,420 0.00% 12
资产管理计划
财通基金-工商银行-富春定增 675 号
49,140 0.00% 12
资产管理计划
财通基金-宁波银行-富春定增 715 号
589,682 0.01% 12
资产管理计划
财通基金-工商银行-富春定增 716 号
88,452 0.00% 12
资产管理计划
财通基金-宁波银行-富春定增 708 号
147,420 0.00% 12
资产管理计划
财通基金-宁波银行-富春定增 709 号
294,841 0.01% 12
资产管理计划
财通基金-工商银行-富春定增 718 号
106,143 0.00% 12
资产管理计划
财通基金-工商银行-富春定增 592 号
96,315 0.00% 12
资产管理计划
财通基金-工商银行-富春定增 688 号
68,796 0.00% 12
资产管理计划
财通基金-工商银行-恒增专享 7 号资
106,143 0.00% 12
产管理计划
财通基金-工商银行-恒增优享 1 号资
68,796 0.00% 12
产管理计划
财通基金-工商银行-定增驱动 1 号资
88,452 0.00% 12
产管理计划
财通基金-工商银行-财智定增 2 号号
47,174 0.00% 12
资产管理计划
财通基金-工商银行-恒增专享 8 号资
235,873 0.00% 12
产管理计划
财通基金-上海银行-富春定增 665 号
186,733 0.00% 12
资产管理计划
财通基金-工商银行-富春定增 427 号
35,381 0.00% 12
资产管理计划
财通基金-光大银行-紫金 3 号资产管
157,249 0.00% 12
理计划
财通基金-广发银行-定增宝安全垫 1
225,062 0.00% 12
号资产管理计划
财通基金-工商银行-富春定增 681 号
35,381 0.00% 12
资产管理计划
财通基金-宁波银行-富春定增 710 号
43,243 0.00% 12
资产管理计划
财通基金-上海银行-富春定增 711 号
157,249 0.00% 12
资产管理计划
德邦创新资本有限 德邦创新资本-渤海银行-中融国际信
5 122,222,222 2.35% 12
责任公司 托有限公司
联席主承销商核查了上述各认购对象的信息，确认其不包括发行人的控股股
东、实际控制人或其控制的关联人、董事、监事、高级管理人员、联席主承销商、
及与上述机构及人员存在关联关系的关联方，也不存在上述机构及人员直接或通
过任何其他形式间接参与本次发行认购的情形。
第三节 本次新增股份上市情况
一、新增股份上市批准情况
本次发行新增 638,888,888 股股份已于 2016 年 1 月 22 日向中国证券登记结
算有限责任公司深圳分公司提交相关登记材料。经确认，本次增发股份将于该批
股份上市日的前一交易日日终登记到账，并正式列入上市公司的股东名册。本次
新增股份上市已获得深圳证券交易所的批准。
二、新增股份的证券简称、证券代码和上市地点
（一）证券简称：泛海控股
（二）证券代码：000046
（三）上市地点：深圳证券交易所
三、新增股份的上市时间
本次发行新增股份的性质为有限售条件流通股，2016 年 2 月 1 日为本次发
行新增股份的上市首日，在上市首日（2016 年 2 月 1 日）公司股价不除权。
四、新增股份的限售安排
本次非公开发行新增股份 638,888,888 股为有限售条件流通股。本次发行中，
公司控股股东中国泛海认购的股份自本次发行结束之日起 36 个月内不得转让，
其他特定对象认购本次发行的股份自本次发行结束之日起 12 个月内不得转让。
因此，从上市首日起算，中国泛海认购的股份可上市流通时间预计为 2019
年 2 月 1 日（非交易日顺延）；其他特定对象认购的股份可上市流通时间预计为
2017 年 2 月 1 日（非交易日顺延）。在限售期内，因本次发行的股份而产生的
任何股份（包括但不限于资本公积金转增股本、派送红股等方式增加的股份）也
不上市交易或转让。本次非公开发行完成后，公司总股本为 5,196,200,656 股。
第四节 本次股份变动及其影响
一、本次股份变动情况及其影响
（一）对股本结构的影响
股本
本次非公开发行前 本次非公开发行后
股份性质 占注册 占注册
本次增加额
金额 金额
资本比例 资本比例
一、有限售条件股份 7,424,839 0.16% 638,888,888 646,313,727 12.44%
1、投资者配售股份 - - 638,888,888 638,888,888 12.30%
2、高管锁定股 7,424,839 0.16% - 7,424,839 0.14%
二、无限售条件流通股
4,549,886,929 99.84% - 4,549,886,929 87.56%
份
境内上市的人民币普通
4,549,886,929 99.84% - 4,549,886,929 87.56%
股
合计 4,557,311,768 100.00% 638,888,888 5,196,200,656 100.00%
本次发行完成后，公司注册资本、股份总数将发生变化，公司股东大会授权
董事会根据本次非公开发行股票的发行结果，对公司章程相关条款进行修订。
（二）新增股份登记到账前，前十大股东明细（截止日期为 2016
年 1 月 19 日）
序号 股东名称 持股数量（股） 持股比例（%）
1 中国泛海控股集团有限公司 3,364,196,152 73.82
2 中国证券金融股份有限公司 133,660,215 2.93
3 泛海能源控股股份有限公司 124,000,000 2.72
4 中央汇金资产管理有限责任公司 51,653,500 1.13
鹏华资产－浦发银行－鹏华资产长石投资金
5 32,531,543 0.71
润 22 号资产管理计划
联讯证券－光大银行－联讯证券联新 1 号集合
6 29,774,034 0.65
资产管理计划
工银瑞信基金－农业银行－工银瑞信中证金
7 13,426,400 0.29
融资产管理计划
中欧基金－农业银行－中欧中证金融资产管
8 13,426,400 0.29
理计划
博时基金－农业银行－博时中证金融资产管
9 13,426,400 0.29
理计划
大成基金－农业银行－大成中证金融资产管
10 13,426,400 0.29
理计划
嘉实基金－农业银行－嘉实中证金融资产管
11 13,426,400 0.29
理计划
合计 3,802,947,444 83.41
（三）新增股份登记到账后，前十大股东明细
序号 股东名称 持股数量（股） 持股比例（%）
1 中国泛海控股集团有限公司 3,460,029,485 66.59
2 中国证券金融股份有限公司 133,660,215 2.57
3 泛海能源控股股份有限公司 124,000,000 2.39
德邦创新资本－渤海银行－中融国际信托有
4 122,222,222 2.35
限公司
建信基金－兴业银行－华鑫信托－华鑫信
5 76,666,666 1.48
托慧智投资 52 号结构化集合资金信托计划
6 中国银河证券股份有限公司 66,666,666 1.28
泰达宏利基金－浦发银行－泰达宏利价值成
7 63,333,333 1.22
长定向增发 390 号资产管理计划
8 新华联控股有限公司 61,111,111 1.18
9 林芝锦华投资管理有限公司 61,111,111 1.18
华安未来资产－宁波银行－泛海控股定增 1 号
10 55,555,556 1.07
资产管理计划
合计 4,224,356,365 81.31
二、公司董事、监事、高级管理人员发行前后持股变动情况
鉴于本次非公开发行前，公司部分董事、监事和高级管理人员持有泛海控股
股份，但公司全体董事、监事和高级管理人员均不是本次非公开发行的对象，故
本次发行后，公司董事、监事和高级管理人员持股数量均未发生变化，持股比例
降低。
发行前 发行后
名称 任职 持股比例 持股比例
持股数量（股） 持股数量（股）
（%） （%）
卢志强 董事长 1,759,786 0.04% 1,759,786 0.03%
李明海 副董事长 100,000 0.00% 100,000 0.00%
韩晓生 董事兼总裁 2,880,000 0.06% 2,880,000 0.06%
董事兼
郑东 2,160,000 0.05% 2,160,000 0.04%
副总裁
卢志壮 监事会主席 2,880,000 0.06% 2,880,000 0.06%
监事会
黄翼云 70,000 0.00% 70,000 0.00%
副主席
李能 监事 20,000 0.00% 20,000 0.00%
刘洪伟 监事 30,000 0.00% 30,000 0.00%
三、股份变动对主要财务指标的影响
本次非公开发行完成后，公司的资产总额与净资产规模将得到增加，公司财
务结构更趋稳健，公司的资金实力将得到有效提升，为公司后续业务的开拓提供
良好的保障。以本次发行后股本全面摊薄计算，新增股份发行后公司主要财务指
标变化如下：
股份变动前 新增股份后 股份变动前 新增股份后
项目 2015 年 9 月 30 日 2015 年 9 月 30 日 2014 年 12 月 31 日 2014 年 12 月 31 日
/2015 年 1-9 月 /2015 年 1-9 月 /2014 年度 /2014 年度
扣除非经常性损
益前的每股收益 0.26 0.23 0.34 0.30
（元）
扣除非经常性损
益后的每股收益 0.26 0.23 0.23 0.20
（元）
每股净资产（元） 2.22 1.95 2.03 1.78
注：
1、股份变动前 2015 年 9 月末，扣除非经常性损益前每股收益为 0.2594 元，四舍五入后为 0.26 元；
股份变动前 2015 年 9 月末，扣除非经常性损益后每股收益为 0.2580 元，四舍五入后为 0.26 元；因此，在
上述表格中，经四舍五入后两个数据一致。
2、新增股份后 2015 年 9 月末，扣除非经常性损益前每股收益为 0.2298 元，四舍五入后为 0.23 元；
新增股份后 2015 年 9 月末，扣除非经常性损益后每股收益为 0.2286 元，四舍五入后为 0.23 元；因此，在
上述表格中，经四舍五入后两个数据一致。
四、公司财务会计信息及管理层讨论与分析
（一）公司主要财务数据及相关指标
立信会计师事务所（特殊普通合伙）对泛海控股 2012 年度、2013 年度及 2014
年度财务报告分别出具了信会师报字[2013]第 310275 号、信会师报字[2014]第
310169 号和信会师报字[2015]第 310292 号标准无保留意见的审计报告。
泛海控股在报告期进行了对外收购，财务报告合并范围发生了较大变化，为
了使报告期内的财务报表更加具有可比性，公司编制了 2012 年度、2013 年度和
2014 年度的备考财务报告，并已经立信会计师事务所（特殊普通合伙）审计并
出具了信会师报字[2015]第 310328 号标准无保留意见的审计报告。
如无特别说明，本上市公告书所引用 2012 年度、2013 年度、2014 年度均指
上述备考口径的财务数据。2015 年 1-9 月，公司根据实际经营情况编制了 2015
年 1-9 月财务报表，该财务报表未经审计。
1、2012-2014 年备考合并资产负债表主要数据及 2015 年 9 月 30 日财务数据
单位：元
项目 2015 年 9 月 30 日 2014 年 12 月 31 日 2013 年 12 月 31 日 2012 年 12 月 31 日
资产总计 97,638,839,671.82 70,889,108,573.14 58,994,158,718.98 44,617,105,464.64
负债合计 84,157,841,764.88 58,374,057,829.63 41,096,983,091.33 27,340,938,545.24
所有者权益合计 13,480,997,906.94 12,515,050,743.51 17,897,175,627.65 17,276,166,919.40
归属于母公司所有
10,138,307,180.70 9,273,976,463.95 11,671,691,825.10 10,870,136,669.47
者权益合计
2、2012-2014 年备考合并利润表主要数据及 2015 年 1-9 月财务数据
单位：元
项 目 2015 年 1-9 月 2014 年度 2013 年度 2012 年度
营业总收入 6,705,946,066.14 7,679,126,283.10 7,311,750,690.12 5,661,561,442.46
营业利润 1,952,004,922.14 2,367,377,023.50 1,810,651,947.26 1,137,033,062.12
利润总额 1,958,948,035.83 2,382,034,415.63 1,876,597,487.63 1,212,056,781.16
净利润 1,433,783,686.56 1,732,881,276.43 1,427,283,169.74 987,051,440.28
归属于母公司所有
1,182,202,359.11 1,558,688,940.46 1,255,710,498.06 819,782,378.59
者的净利润
3、2012-2014 年备考合并现金流表主要数据及 2015 年 1-9 月财务数据
单位：元
项 目 2015 年 1-9 月 2014 年度 2013 年度 2012 年度
经营活动产生的现
2,974,525,085.18 735,445,634.28 -3,967,703,848.81 -1,966,174,253.53
金流量净额
投资活动产生的现
-3,816,920,693.05 -4,995,588,778.81 -695,420,264.06 -191,199,203.62
金流量净额
筹资活动产生的现
14,586,387,555.47 6,742,452,664.52 4,095,098,019.52 3,831,064,142.59
金流量净额
汇率变动对现金及
101,686,369.73 -61,224,762.12 -49,336,782.73 3,623,447.75
现金等价物的影响
现金及现金等价物
13,845,678,317.33 2,421,084,757.87 -617,362,876.08 1,677,314,133.19
净增加额
期末现金及现金等
27,391,434,996.43 13,545,754,238.15 11,124,669,480.28 11,742,032,356.36
价物余额
4、主要财务指标
2015-09-30/ 2014-12-31/ 2013-12-31/ 2012-12-31/
项目
2015 年 1-9 月 2014 年度 2013 年度 2012 年度
流动比率 2.29 1.92 2.48 3.32
速动比率 1.07 0.73 1.10 1.41
资产负债率（母公司报表） 78.60% - - -
资产负债率（合并报表） 86.19% 82.35% 69.66% 61.28%
应收账款周转率（次） 4.41 5.90 10.12 14.38
存货周转率（次） 0.04 0.08 0.10 0.08
每股净资产（元） 2.96 2.75 3.93 3.79
每股经营活动现金流量（元） 0.65 0.16 -0.87 -0.43
每股净现金流量（元） 3.04 0.53 -0.14 0.37
扣除非经常性损益 基 本 0.26 0.34 0.28 0.18
前每股收益（元） 稀 释 0.26 0.34 0.28 0.18
扣除非经常性损益 全面摊薄 10.64% 13.85% 7.97% 5.71%
前净资产收益率（%） 加权平均 12.10% 14.44% 11.14% 7.74%
扣除非经常性损益 基 本 0.26 0.23 0.25 0.17
后每股收益（元） 稀 释 0.26 0.23 0.25 0.17
扣除非经常性损益 全面摊薄 10.59% 9.88% 7.43% 5.43%
后净资产收益率（%） 加权平均 11.92% 11.35% 13.05% 9.34%
（二）财务状况分析
1、资产结构分析
2012 年末、2013 年末、2014 年末及 2015 年 9 月末，公司资产总额分别为
4,461,710.55 万元、5,899,415.87 万元、7,088,910.86 万元和 9,763,883.97 万元,资
产规模保持大幅增长。从资产总量看，报告期内公司资产规模逐步增加，主要是
公司房地产项目开发节奏加快、投资金额增加带来的存货增长所致。
从资产构成来看，公司流动资产在总资产中所占比例很高，占公司总资产的
80%以上。公司流动资产主要由存货构成，2012 年-2014 年，存货约占流动资产
的 55%以上，占资产总额的 50%以上。2015 年 9 月末，存货占公司流动资产的
比例为 53.39%，占资产总额的比例为 46.01%。这与房地产开发企业拥有大量开
发项目的业务特征相吻合。
除存货外，公司主要资产为货币资金，2012 年末、2013 年末、2014 年末和
2015 年 9 月末，货币资金占总资产的比例分别为 25.71%、19.36%、16.19%和
25.75%。2015 年 9 月末，公司货币资金主要由于三个原因形成：1、公司为日常
经营需要和项目投资建设加大筹资力度，在增加长期借款的同时，公司在深圳证
券交易所非公开发行公司债券；2、2015 年 1-9 月，公司房地产业务销售情况良
好，销售回款有所增加；3、子公司民生证券和中泛控股的货币资金较为充足。
整体看，公司资产构成符合当前公司当前业务的实际状况。
2、负债结构分析
报告期内，公司负债总额随着公司资产总额的增加呈现大幅增长趋势。2012
年末、2013 年末、2014 年末和 2015 年 9 月末，公司负债总额分别为 2,734,093.85
万元、4,109,698.31 万元、5,837,405.78 万元和 8,415,784.18 万元。2012 年末、2013
年末、2014 年末和 2015 年 9 月末，资产负债率分别为 61.28%、69.66%、82.35%
和 86.19%。报告期内公司的资产负债率一直处于较高水平。
从公司负债结构看，公司的流动负债和非流动负债占负债总额的比例基本相
当。2012 年末、2013 年末和 2014 年末，公司的流动负债分别为 1,245,591.67 万
元、2,200,896.86 万元和 3,098,255.76 万元，占负债总额的比例分别为 45.56%、
53.55%和 53.08%。2012 年末、2013 年末和 2014 年末，公司的非流动负债分别
为 1,488,502.19 万元、1,908,801.45 万元和 2,739,150.02 万元，占负债总额的比例
分别是 54.44%、46.54%和 46.92%。
2015 年 9 月末，公司负债总额为 8,415,784.18 万元，较 2014 年末增加
2,578,378.40 万元，增长幅度为 44.17%，其中流动负债和非流动负债分别为
3,666,705.49 万元和 4,749,078.69 万元，占负债总额的比重分别为 43.57%和
56.43%。2015 年 9 月末，公司负债总额增加的主要原因有两点：一是由于公司
日常经营需要和加大项目投资，长期借款大幅增加；二是由于 2015 年公司发行
境外美元债、非公开发行公司债券，同时由于民生证券为补充流动资金发行次级
债，导致应付债券增加。
报告期内，公司负债主要由短期借款、代理买卖证券款、一年内到期的非流
动资产、长期借款和应付债券构成。截至 2015 年 9 月末，上述各项分别占负债
总额的 2.41%、14.69%、8.90%、41.78%和 14.29%。
3、资产管理能力分析
报告期内，公司的反映资产管理能力主要财务指标情况如下表所示：
项目 2015 年 1-9 月 2014 年度 2013 年度 2012 年度
总资产周转率（次） 0.08* 0.12 0.14 0.13
流动资产周转率（次） 0.09* 0.13 0.15 0.14
存货周转率（次） 0.04* 0.08 0.1 0.08
应收账款周转率（次） 4.41* 5.90 10.12 14.38
注：2013 年、2014 年、2015 年 1-9 月总资产周转率=营业总收入÷［（期初资产总额+期末资产总额）÷2］
2012 年总资产周转率=营业总收入÷期末资产总额
2013 年、2014 年、2015 年 1-9 月流动资产周转率=营业总收入÷［（期初流动资产+期末流动资产）
÷2］
2012 年流动资产周转率=营业总收入÷期末流动资产
2013 年、2014 年、2015 年 1-9 月存货周转率=营业成本÷［（期初存货+期末存货）÷2］
2012 年存货周转率=营业成本÷期末存货
2013 年、2014 年、2015 年 1-9 月应收账款周转率=营业总收入÷［（期初应收账款+期末应收账款）
÷2］
2012 年应收账款周转率=营业总收入÷期末应收账款
标*未做过年化处理。2015 年 1-9 月，受发行人营业收入和营业成本的结算周期影响，指标均不具有
可比意义。
报告期内，公司存货周转率、流动资产周转率和总资产周转率等体现资产管
理能力的指标基本保持稳定，自 2012 年至 2014 年呈现了小幅上升后又平稳回落
的趋势。公司上述资产管理指标与房地产开发企业本身的特点相符，对于房地产
企业而言，存货构成是企业可持续发展的重要因素，房地产开发完工项目和实施
中的项目及储备项目构成存货最主要的组成部分。房地产开发企业对项目储备的
扩充、开发以及产品的销售情况直接影响企业的存货周转率等体现资产管理能力
的指标。报告期内，存货占发行人资产总额的比例在 40%以上，存货、流动资产
及总资产的增长情况与发行人营业总收入和营业成本的上升情况相匹配。
4、盈利能力分析
（1）每股收益和净资产收益率
公司报告期内与盈利能力相关的主要财务指标如下表所示：
2015 年 9 月 30 日 2014 年 12 月 31 日 2013 年 12 月 31 日 2012 年 12 月 31 日
明细项目
（2015 年 1-9 月） （2014 年度） （2013 年度） （2012 年度）
加权平均净资产收益率（%） 12.10 14.44 11.14 7.74
扣除非经常性损益后加权平
11.92 11.35 13.05 9.34
均净资产收益率（%）
基本每股收益（元/股） 0.26 0.34 0.28 0.18
扣除非经常性损益后基本每
0.26 0.23 0.25 0.17
股收益（元/股）
报告期内，公司自 2012 年度至 2014 年度的每股收益呈逐年上升趋势，主要
是公司房地产业务在报告期内经营良好、收入利润平稳增长，子公司民生证券也
受益于证券市场回暖和创新业务开展而盈利水平大幅提升所致。2015 年 1-9 月，
公司每股收益为 0.26 元，较去年同期增加，主要是房地产经营情况良好及 2015
年上半年证券市场交易活跃，金融业务盈利水平大幅提高所致。
报告期内，公司的净资产收益率也呈现出快速增长的趋势，也主要得益于盈
利水平和利润规模的逐年提升。2014 年度公司的净资产收益率水平同比有较大
幅度提升， 2015 年 1-9 月，公司加权平均净资产收益率为 12.10%，高于去年同
期水平。
（2）利润来源和经营成果分析
公司报告期内利润来源和经营成果情况如下表所示：
单位：万元
2015 年 1-9 月 2014 年度 2013 年度 2012 年度
项目 占收 占收 占收 占收
金额 金额 金额 金额
入比 入比 入比 入比
营业总收入 670,594.61 100.00% 767,912.63 100.00% 731,175.07 100.00% 566,156.14 100.00%
营业总成本 503,477.71 75.08% 582,312.90 75.83% 557,714.03 76.28% 458,835.47 81.04%
加：公允价值变动
- - 48,355.98 6.30% 2,767.20 0.38% 1,667.53 0.29%
收益
投资收益 28,083.60 4.19% 2,781.99 0.36% 4,836.95 0.66% 4,715.10 0.83%
营业利润 195,200.49 29.11% 236,737.70 30.83% 181,065.19 24.76% 113,703.31 20.08%
利润总额 195,894.80 29.21% 238,203.44 31.02% 187,659.75 25.67% 121,205.68 21.41%
净利润 143,378.37 21.38% 173,288.13 22.57% 142,728.32 19.52% 98,705.14 17.43%
报告期内影响公司利润的主要因素是营业收入、营业成本、三项费用和公允
价值变动收益等。2012 年至 2014 年，公司营业总成本占营业总收入的比例不断
降低，体现了综合毛利率上升的趋势；同期公司收入净利率的水平呈不断上升的
趋势，发行人的收入质量和利润获取能力不断增强。
2015 年 1-9 月，公司投资收益为 28,083.60 万元，较 2014 年有较大提升，主
要原因是由于本期持有的部分金融产品和股权投资在 2015 年 1-9 月期间形成投
资收益。2015 年 1-9 月，公司投资收益核算的内容主要包括三类，分别为权益法
核算的长期股权投资收益、可供出售金融资产在持有期间的投资收益及处置可供
出售金融资产取得的投资收益。
（3）营业收入和毛利率
1）营业收入
公司报告期内营业收入实现情况如下表所示：
单位：万元
行业 2015 年 1-9 月 2014 年度 2013 年度 2012 年度
名称 营业收入 占比 营业收入 占比 营业收入 占比 营业收入 占比
一、主营业务项目
房地产销售 386,738.11 57.67% 553,732.24 72.11% 546,987.65 74.81% 405,307.24 71.59%
商品销售 28,715.48 4.28% 31,579.36 4.11% 26,459.93 3.62% 20,675.77 3.65%
物业管理 6,642.53 0.99% 13,219.35 1.72% 16,836.55 2.30% 14,577.06 2.57%
物业出租 17,291.66 2.58% 11,998.72 1.56% 9,890.17 1.35% 10,496.63 1.85%
金融业务 229,002.58 34.15% 155,338.32 20.23% 130,090.57 17.79% 114,698.25 20.26%
小计 668,390.34 99.67% 765,867.99 99.73% 730,264.88 99.88% 565,754.96 99.93%
二、其他业务项目
影院运营 1,648.91 0.25% - - - - - -
技术服务 331.77 0.05% 15.91 0.00% 823.31 0.11% 376.18 0.07%
其他 223.59 0.03% 2,028.74 0.26% 86.89 0.01% 25 0.00%
小计 2,204.27 0.33% 2,044.64 0.27% 910.19 0.12% 401.18 0.07%
合计 670,594.61 100.00% 767,912.63 100.00% 731,175.07 100.00% 566,156.14 100.00%
2012 年-2014 年，公司 70%以上的营业收入来自房地产开发销售业务。2012
年和 2013 年公司的房地产项目销售区域均主要集中在武汉、杭州、深圳三地，
产品类型涵盖住宅、公寓、商业、写字楼等多种业态，2012 年公司房地产项目
累计实现结算收入 40.53 亿元，2013 年公司房地产项目累计实现结算收入 54.70
亿元。2014 年公司房地产项目销售区域集中于武汉，收入主要来源于武汉 CBD
项目的销售，全年公司房地产项目累计实现结算收入 55.37 亿元。2014 年，公司
房地产业务各重点项目建设进展顺利，其中美国洛杉矶项目于 2014 年 11 月 24
日实现前期工程开工；受益于公司所属北京东风乡项目、上海董家渡 10 号地块
项目拆迁工作取得的重大突破，北京东风乡项目、上海董家渡 10 号地块项目建
设进展顺利。未来，随着上述项目的逐步开发、销售及结算，公司房地产业务板
块的营业收入将会逐年稳步增长。2015 年 1-9 月，公司实现房地产销售收入 38.67
亿元，主要是来源于武汉 CBD 项目的销售。
发行人子公司民生证券在报告期的经营业绩良好，2012 年至 2014 年的营业
收入和净利润均呈逐年增长态势。2013 年民生证券的经营情况良好，经纪业务
新增资产出现较大增长，市场份额稳步提高，同时两融业务取得快速发展，经纪
业务收入和利润同比出现较大增长，受托管理资产总规模也实现了同比快速增
长，民生证券 2013 年实现主营业务收入 13.01 亿元，同比增长 13.43%；实现净
利润为 1.02 亿元，同比增长 92.35%。2014 年，受益于 A 股整体市场向好以及两
融业务的有力开展，民生证券的自营业务以及融资融券业务的收入增长明显，证
券经纪业务规模也随着 A 股市场成交量的回升而实现平稳增长，证券经纪业务、
自营业务和融资融券业务实现同比大幅增长。2014 年度民生证券实现主营业务
收入为 15.53 亿元，同比增长为 19.37%；实现净利润 4.06 亿元，同比增长为
296.90%。2015 年 1-9 月，民生证券实现主营业务收入为 22.90 亿元，实现净利
润为 8.60 亿元，较去年同期均实现大幅增长，主要是由于 2015 年上半年，民生
证券进一步明确发展方向和经营思路，紧跟政策和市场变化趋势，在原有优势的
基础上着力提升资产管理和投资能力所致。
2014 年以来，在公司董事会的领导下，公司经过不懈的努力，“金融+房地
产+战略投资”三个板块与“国际、国内”两个市场已初步成型。2015 年以来，
公司不断积极推动战略转型，致力于打造“以金融为主体、以产业为基础、以互
联网为平台的产融一体化的国际化企业集团”。在转型过程中，公司现有的房地
产业务仍然是公司发展战略的重要部分，将通过持续释放土地储备价值，为公司
提供有力的业绩支撑。
2）毛利率
公司报告期内各项业务（非金融类）毛利率情况如下表所示：
项目 2015 年 1-9 月 2014 年度 2013 年度 2012 年度
房地产销售 62.67% 59.05% 57.60% 60.11%
商品销售 40.64% 40.42% 40.16% 38.88%
物业管理 4.92% -12.83% -13.02% -18.32%
物业出租 81.00% 76.27% 85.29% 89.29%
报告期内，由于国内房地产行业整体发展情况较好，公司综合毛利率及房地
产销售业务毛利率较为稳定；与同行业上市公司相比，公司房地产开发业务的毛
利率处于较高的水平。
公司多年来经营较为稳定，房地产开发项目位于一、二线城市，土地购置成
本较低，报告期内公司的房地产销售业务毛利率水平维持在较高的水平。2012
年至 2015 年 9 月，公司房地产销售业务毛利率水平略有波动，主要是由于公司
在不同年份实现销售的产品业态不同，区域、地块、产品定位和类型的区别导致
了房地产销售业务毛利率的波动，但综合水平保持平稳。
总体来看，公司近年来营业总收入、利润总额持续增长，整体盈利能力较强；
预计未来 1～2 年，随着北京泛海国际居住区二期、上海泛海国际公寓和武汉 CBD
等项目销售的增加，公司盈利能力将进一步增强。
（4）期间费用
报告期内，公司的期间费用情况如下表所示：
单位：万元
2015 年 1-9 月 2014 年 2013 年 2012 年
项 目
金额 占收入比 金额 占收入比 金额 占收入比 金额 占收入比
销售费用 23,972.26 3.57% 25,274.09 3.29% 20,079.11 2.75% 14,025.52 2.48%
管理费用 138,421.87 20.64% 133,033.86 17.32% 143,170.86 19.58% 128,550.74 22.71%
财务费用 68,985.93 10.29% 31,053.69 4.04% 7,064.87 0.97% 26,652.07 4.71%
合 计 231,380.06 34.50% 189,361.63 24.66% 170,314.84 23.29% 169,228.32 29.89%
从公司费用控制看，2012 年至 2014 年公司期间费用合计数呈缓慢增长的趋
势，与公司营业总收入的比例保持在较为合理的水平。其中，管理费用是报告期
公司的期间费用主要构成部分。
2012 年-2014 年，公司管理费用占营业总收入的比例呈逐年下降趋势，主要
包括人力成本、办公费用、租赁及物业管理费用等。2015 年 1-9 月，公司管理费
用占营业收入的比重为 20.64%。
2012 年-2014 年，公司销售费用占营业总收入的比例呈逐渐上升趋势，受房
地产企业商品房销售特点影响，销售提成和产品宣传费用构成了销售费用的主
体，且销售费用总额的变化与公司商品房销售额存在较为密切联系。2015 年 1-9
月，公司销售费用占营业收入的比重为 3.57%。
公司系房地产开发企业，根据《企业会计准则》的规定，报告期内公司房地
产开发业务的大部分利息支出都已资本化。财务费用的增减变动主要来自于公司
费用化利息支出和汇兑损益的变化。
5、偿债能力分析
报告期内，公司的主要偿债指标情况如下表所示：
项目 2015 年 9 月 30 日 2014 年 12 月 31 日 2013 年 12 月 31 日 2012 年 12 月 31 日
资产负债率（合并） 86.19% 82.35% 69.66% 61.28%
流动比率（倍） 2.29 1.92 2.48 3.32
速动比率（倍） 1.07 0.73 1.10 1.41
项目 2015 年 1-9 月 2014 年度 2013 年度 2012 年度
经营活动现金净流量（万
297,452.51 73,544.56 -396,770.38 -196,617.43
元）
注：流动比率=流动资产÷流动负债
速动比率=（流动资产-存货）÷流动负债
资产负债率=（负债总额÷资产总额）×100%
2012 年至 2014 年期间，公司的流动比率、速动比率等短期偿债能力指标呈
逐年下降趋势。2014 年末公司短期偿债能力指标同比下降，主要是由于短期借
款、代理买卖证券款和将于一年内到期的长期借款增多导致；其中代理买卖证券
款同比增加主要是 2014 年我国证券市场行情较好，民生证券的经纪业务量增加
所致。2013 年末公司短期偿债能力指标同比下降，主要是子公司民生证券期末
未到期卖出回购合约增加所致。
虽然 2012 年至 2014 年期间公司流动比率和速动比率呈下降趋势，但报告期
内指标均值仍保持在相对较高的水平；随着公司对现有土地储备的陆续开发和房
地产项目的持续销售，公司流动比率和速动比率指标将更趋于合理，从而有效保
证公司具有较强的短期偿债能力。2015 年 9 月末，公司流动比率为 2.29 倍，较
2014 年增加，主要是期末流动资产大幅增加所致。2015 年 9 月末，公司速动比
率为 1.07 倍，较 2014 年末有所上升，主要原因有两方面，一是由于期末流动资
产较 2014 年末增加，二是由于期末存货占流动资产比重下降。
2014 年末公司备考合并口径的资产负债率为 82.35%，处于较高水平；2012
年至 2014 年期间，公司的资产负债率呈逐年上升趋势。除上述导致短期偿债能
力指标变化的原因之外，公司 2014 年末资产负债率同比上升，主要是长期借款
和应付债券的增加所致，其中应付债券增加包括境外间接附属公司泛海建设国际
控股有限公司发行的面值为 3.2 亿美元的境外债券，以及子公司民生证券发行的
面值为 8.25 亿元的次级债券；公司 2013 年末资产负债率同比上升，主要是长期
借款的增加所致。
2015 年 9 月末，公司合并口径的资产负债率为 86.19%，较 2014 年末继续有
所上升，主要是公司负债总额继续增加所致，主要包括两个方面：一是由于公司
日常经营需要和加大项目投资，长期借款大幅增加；二是由于 2015 年公司发行
境外美元债、非公开发行公司债券，同时由于民生证券为补充流动资金发行次级
债，导致应付债券增加。
6、现金流量分析
（1）经营活动产生的现金流量分析
报告期内，公司的房地产业务和证券金融业务是公司经营活动产生现金流的
主要来源，但是由于公司主营房地产业务受国家宏观调控、项目开发和销售周期
的影响较大，因此各个年度的经营活动产生的净流量差异较大。
2012 年-2014 年度，公司经营活动现金流入小计分别为 635,521.08 万元、
838,385.96 万元和 1,445,484.62 万元，经营活动现金流入持续稳定增长。2014 年
度经营活动现金流入较 2013 年度增长 607,098.66 万元，增长幅度为 72.41%，主
要是由于公司 2014 年度房地产销售收入持续增长及民生证券代理买卖证券业务
收入大幅增长所致。2015 年 1-9 月，公司经营活动现金流入为 1,549,337.90 万元。
2012 年-2014 年度，经营活动现金流出小计分别为 832,138.51 万元、
1,235,156.35 万元和 1,371,940.06 万元，经营活动现金流出呈现持续增长态势。
2014 年度经营活动现金流出较 2013 年度增加 136,783.71 万元，增长幅度为
11.07%,主要是由于公司加大项目开发力度、加快在建项目的开发进度导致现金
流出大幅增加。2015 年 1-9 月，公司经营活动现金流出为 1,251,885.39 万元。
（2）投资活动产生的现金流量分析
2012 年-2014 年度，公司投资活动现金流入小计分别为 8,241.38 万元、
11,348.18 万元和 176,457.93 万元，报告期内投资活动现金流入持续稳定增长。
2014 年度投资活动现金流入较 2013 年度增加 165,109.75 万元，增长幅度为
1,454.94%，主要是中泛控股以前年度购买的债券到期和中国泛海回购泛海东风
18.75%的股权所致。2015 年 1-9 月，公司投资活动现金流入为 94,097.57 万元。
2012 年、2013 年和 2014 年，公司投资活动现金流出小计分别是 27,361.30
万元、80,890.21 万元和 676,016.81 万元，报告期，投资活动现金流出大幅增加。
2014 年度投资活动现金流出较 2013 年度大幅增加的主要原因是 2014 年度公司
战略投资增加，包括认购中信股份股票 、出资中民投以及认购民生信托 25%增
资等。2015 年 1-9 月，公司投资活动现金流出为 475,789.64 万元。
（3）筹资活动产生的现金流量分析
2012 年、2013 年和 2014 年，公司筹资活动现金流入小计分别为 957,937.00
万元、1,472,652.21 和 3,012,185.30 万元，报告期内筹资活动现金流入呈现大幅
增长趋势。2014 年度公司筹资活动现金流入较 2013 年度增加 1,539,533.09 万元，
增长幅度为 104.54%，主要原因是 2014 年度公司新增金融机构借款、在境外成
功发行 3.2 亿元美元债以及民生证券发行次级债等。2015 年 1-9 月，公司筹资活
动现金流入为 3,285,711.95 万元。
2012 年、2013 年和 2014 年，公司筹资活动现金流出小计分别为 574,893.31
万元、1,063,142.40 万元和 2,337,940.03 万元，报告期内，筹资活动产生的现金
流出呈现大幅增长趋势。2014 年度公司筹资活动现金流出较 2013 年度增加
1,274,797.63 万元，增长幅度为 119.91%，主要是由于公司偿还债务支付的现金
及分配股利、利润或偿付利息支付的现金大量增加所致。2015 年 1-9 月，公司筹
资活动现金流出为 1,827,073.20 万元。
五、股份变动对公司的其他影响
（一）对公司财务状况的影响
本次非公开发行对公司财务状况将带来积极影响，本次非公开发行后，公司
总资产、净资产将相应增加，公司的资产负债率将相应下降。
本次非公开发行有利于改善公司财务状况：公司所有者权益大幅提升，资本
实力得到增强；公司总资产与净资产同量增长使得公司资产负债率有所下降，资
本结构优化；公司偿债能力进一步提高，财务风险降低，财务结构更加稳健，盈
利能力将进一步加强。
本次非公开发行募集资金中用于房地产项目开发经营部分，其经营效益需要
一定的时间才能体现，因此不排除发行后总股本增加致使公司每股收益被摊薄的
可能，但是，此次募集资金投资项目的盈利能力较强，随着项目的实施和完成，
未来几年内将有利于提高公司的收入水平和持续盈利能力。
本次非公开发行完成后，由于发行对象全部以现金认购，募集资金的到位使
得公司筹资活动产生的现金流入量大幅增加；待募集资金投资项目如期完成并产
生效益之后，公司的经营活动现金流入将相应增加。
（二）对业务结构的影响
泛海控股目前的主要业务为房地产开发及证券业务，同时还关注并投资与公
司战略方向相契合的相关项目。除此之外公司还有少量其他业务如消防、安防产
品的生产及销售，物业管理，物业租赁等。本次非公开发行所募集资金将用于增
资上海泛海国际公寓项目、武汉泛海国际居住区桂海园项目及偿还金融机构借
款。
本次募集资金项目实施后，将进一步增强公司主营业务实力，增强公司盈利
能力及抗风险能力，对公司实现可持续发展和业务模式转型升级具有重要战略意
义。
（三）对公司经营的影响
本次募集资金投资项目符合国家相关的产业政策以及未来公司整体战略发
展方向，具有良好的市场发展前景和经济效益。募集资金到位后，能够进一步加
快发行人重点房地产项目的建设进程，提升公司在行业中的地位，进一步提高盈
利水平。因此，募集资金的运用合理、可行。
（四）公司治理、高管人员结构
公司在治理结构上的独立性不会因本次非公开发行受到影响。本次发行对公
司高管人员结构不构成直接影响；公司董事、监事、高级管理人员不会因为本次
发行而发生重大变化。
（五）关联交易和同业竞争
本次非公开发行后不会导致上市公司与控股股东及其关联人之间业务关系
和管理关系发生变化；本次非公开发行除控股股东中国泛海认购发行的部分股份
而形成关联交易外，不会导致公司与控股股东、实际控制人及其控制的企业产生
关联交易和同业竞争的情形。
第五节 本次新增股份发行上市相关机构
一、发行人：泛海控股股份有限公司
法定代表人： 卢志强
办公地址： 北京市东城区建国门内大街 28 号民生金融中心 C 座 22 层
电 话： 010-85259698
传 真： 010-85259797
联系人： 陆洋
二、保荐机构及联席主承销商
（一）保荐机构（联席主承销商）：中信建投证券股份有限公司
法定代表人： 王常青
办公地址： 北京市东城区朝内大街 2 号凯恒中心 B、E 座 3 层
电 话： 010-85130329
传 真： 010-65608451
保荐代表人： 庄云志、黄平
项目协办人： 彭欢
项目组成员： 王道达、贾兴华、殷芳、李虎、张林、廖小龙
（二）联席主承销商：高盛高华证券有限责任公司
法定代表人： 宋冰
注册地址： 北京市西城区金融大街 7 号北京英蓝国际金融中心十八层 1807-1819 室
电 话： 010-66273333
传 真： 010-66273300
联系人： 宋玉林、袁帅、陈彧西
（三）联席主承销商：瑞银证券有限责任公司
法定代表人：程宜荪
注册地址：北京市西城区金融大街 7 号英蓝国际金融中心 12 层、15 层
电 话： 010-58328888
传 真： 010-58328954
联系人： 顾科、张阳、王珏、郑凡明、黄一可、王文贝
（四）联席主承销商：平安证券有限责任公司
法定代表人：谢永林
注册地址 ：深圳市福田区金田路 4036 号荣超大厦 16-20 层
电 话： 0755-36987562
传 真： 0755-82434614
联系人： 方景鸿、蒋越 、何薇、杜劲良
（五）联席主承销商：华福证券有限责任公司
法定代表人：黄金琳
注册地址： 福州市五四路新天地大厦 7-8 层
电 话： 010-89926925
传 真： 010-89926929
联系人： 王晓微、傅夏灵、曹真、徐丽、秦文、马小平
三、发行人律师：北京市嘉源律师事务所
负责人： 郭斌
办公地址： 中国北京市西城区复兴门内大街 158 号远洋大厦 4 层
电 话： 010-66413377
传 真： 010-66412855
经办律师： 黄小雨、黄娜
四、会计师事务所：立信会计师事务所（特殊普通合伙）
负责人： 朱建弟
办公地址： 上海市黄浦区南京东路 61 号 4 楼
电 话： 021-63391166
传 真： 021-63391166
经办注册会计师： 顾燕君、李斌华
第六节 保荐机构的上市推荐意见
一、保荐协议签署和指定保荐代表人情况
（一）保荐协议签署情况
泛海控股聘请中信建投作为本次非公开发行股票的保荐机构和承销商，双方
于共同签署《泛海控股股份有限公司（作为发行人）与中信建投证券股份有限公
司（作为保荐机构）关于泛海控股股份有限公司非公开发行股票之保荐协议》。
（二）本次保荐代表人
本次保荐代表人为庄云志、黄平
二、保荐机构推荐公司本次发行新增股份上市的结论性意见
中信建投作为泛海控股本次非公开发行的保荐机构认为：泛海控股申请本次
发行的股票上市符合《公司法》、《证券法》、《上市公司证券发行管理办法》
及《深圳证券交易所股票上市规则》等法律、法规的有关规定，本次发行的股票
具备在深圳证券交易所上市的条件。中信建投愿意推荐泛海控股本次非公开发行
的股票上市交易，并承担相关保荐责任。
第七节 备查文件
一、备查文件
（一）《泛海控股股份有限公司非公开发行股票新增股份上市申请》；
（二）《泛海控股股份有限公司（作为发行人）与中信建投证券股份有限公
司（作为保荐机构）关于泛海控股股份有限公司非公开发行股票之保荐协议》；
（三）《中信建投证券股份有限公司关于泛海控股股份有限公司非公开发行
股票的保荐代表人声明与承诺》；
（四）《中信建投证券股份有限公司关于泛海控股股份有限公司非公开发行
股票上市保荐书保荐机构出具的上市保荐书》；
（五）中信建投证券股份有限公司出具的《证券发行保荐书》、《证券发行
保荐工作报告》和《尽职调查报告》；
（六）北京市嘉源律师事务所出具的《法律意见书》、《律师工作报告》；
（七）中信建投证券股份有限公司、高盛高华证券有限责任公司、瑞银证券
有限责任公司、平安证券有限责任公司、华福证券有限责任公司关于泛海控股股
份有限公司非公开发行股票发行过程和认购对象合规性的报告》；
（八）《北京市嘉源律师事务所关于泛海控股股份有限公司非公开发行 A
股股票发行过程及认购对象合规性的见证意见》；
（九）《泛海控股股份有限公司验资报告》；
（十）中国结算深圳分公司对新增股份已登记托管的书面确认文件；
（十一）中国泛海出具的股份限售承诺；
（十二）深交所要求的其他文件。
二、查阅地点
（一）泛海控股股份有限公司
地址：北京市东城区建国门内大街 28 号民生金融中心 C 座 22 层
电话：010-85259698
传真：010-85259797
（二）中信建投证券股份有限公司
地址：北京市东城区朝内大街 2 号凯恒中心 B、E 座 3 层
电话：010-85130371
传真：010-65608451
三、查阅时间
除法定节假日之外的每日上午 9:00-11:00，下午 14:00-16:30
四、信息披露网址
深圳证券交易所网站(http://www.szse.cn)
巨潮资讯网(http://www.cninfo.com.cn)
泛海控股股份有限公司董事会
二○一六年一月二十九日
）
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