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深圳市易尚展示股份有限公司
非公开发行 A 股股票发行情况报告暨上市公告书
（摘要）
保荐机构（主承销商）
签署日期：二〇一八年三月
特别提示
一、发行股票数量及价格
1、发行数量：11,755,613股
2、发行价格：37.70元/股
3、募集资金总额：443,186,610.10元
4、募集资金净额：428,790,383.67元
二、 新增股票上市安排
股票上市首日：新增股份于2018年3月23日在深圳证券交易所上市，上市首
日不除权，股票交易设涨跌幅限制。
三、 发行对象限售期安排
在本次非公开发行中，控股股东、实际控制人刘梦龙认购的7,768,876股股票
限售期为36个月，华富基金管理有限公司认购的1,336,870股股票和民生加银基金
管理有限公司认购的2,649,867股股票限售期均为12个月，自此次发行首日起计算，
此后按中国证监会及深圳证券交易所的有关规定执行。
四、本次发行是否导致股权分布不具备上市条件
本次发行完成后，公司股权分布符合深圳证券交易所的上市要求，不会导致
不符合股票上市条件的情形发生。
目 录
特别提示 ....................................................................................................................... 1
一、发行股票数量及价格..................................................................................... 1
二、 新增股票上市安排....................................................................................... 1
三、 发行对象限售期安排................................................................................... 1
四、本次发行是否导致股权分布不具备上市条件............................................. 1
释 义 ........................................................................................................................... 4
第一节 公司基本情况 ............................................................................................... 5
第二节 本次股票发行情况 ....................................................................................... 6
一、发行类型......................................................................................................... 6
二、本次发行履行的相关程序和过程................................................................. 6
三、本次发行的基本情况..................................................................................... 7
四、本次发行对象情况....................................................................................... 11
五、保荐机构关于本次发行过程和发行对象合规性的结论意见................... 15
六、律师关于本次发行过程和发行对象合规性的结论意见........................... 16
七、本次发行上市的相关机构........................................................................... 16
第三节 新增股份上市情况 ..................................................................................... 18
第四节 本次发行前后公司的基本情况 ................................................................. 19
一、本次发行前后前十名股东情况比较........................................................... 19
二、公司董事、监事、高级管理人员持股变动情况....................................... 20
三、本次发行对公司的影响............................................................................... 20
四、本次非公开发行前后对上市公司 2016 年度和 2017 年三季度每股收益和
每股净资产的影响............................................................................................... 21
五、财务会计信息及管理层讨论与分析........................................................... 22
第五节 保荐机构的上市推荐意见 ........................................................................... 24
一、保荐协议签署和指定保荐代表人情况....................................................... 24
二、保荐机构推荐公司本次发行新增股份上市的结论性意见....................... 24
三、发行人及保荐机构其他需要说明的事项................................................... 24
第六节 备查文件 ....................................................................................................... 25
释 义
易尚展示、公司、上市公
指 深圳市易尚展示股份有限公司
司、发行人
本发行情况报告、发行情 《深圳市易尚展示股份有限公司非公开发行 A 股股票发行情
指
况报告 况报告暨上市公告书（摘要）》
本次发行、本次非公开发 深圳市易尚展示股份有限公司以非公开发行的方式向特定对
指
行 象发行 A 股股票
公司股东大会 指 深圳市易尚展示股份有限公司股东大会
公司董事会 指 深圳市易尚展示股份有限公司董事会
公司章程 指 深圳市易尚展示股份有限公司章程
《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》（2013 年修订）
《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》（2014 年修订）
《管理办法》 指 《上市公司证券发行管理办法》（2006 年修订）
《认购邀请书》 指 《深圳市易尚展示股份有限公司非公开发行股票认购邀请书》
《深圳市易尚展示股份有限公司非公开发行股票追加认购邀
《追加认购邀请书》 指
请书》
《追加申购报价单》 指 《易尚展示本次非公开发行股票追加申购报价单》
《民生证券股份有限公司关于深圳市易尚展示股份有限公司
尽职调查报告 指
非公开发行 A 股股票之尽职调查报告》
《民生证券股份有限公司关于深圳市易尚展示股份有限公司
发行保荐书 指
非公开发行 A 股股票之发行保荐书》
《民生证券股份有限公司关于深圳市易尚展示股份有限公司
发行保荐工作报告 指
非公开发行 A 股股票之发行保荐工作报告》
中国证监会 指 中国证券监督管理委员会
报告期 指 2014 年、2015 年、2016 年、2017 年 1-9 月
保荐机构、主承销商、民
指 民生证券股份有限公司
生证券
发行人律师 指 北京国枫律师事务所
审计机构 指 天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）
验资机构 指 大华会计师事务所（特殊普通合伙）
元、万元 指 人民币元、人民币万元
注:本报告中若出现总数与各分项数值之和尾数不符的情况，均为四舍五入原因造成。
第一节 公司基本情况
中文名称：深圳市易尚展示股份有限公司
英文名称：Shenzhen ESUN Display Co., Ltd.
企业性质：股份有限公司
注册地址：深圳市福田区福强路 4001 号（深圳文化创意园）AB 座三层 B301
办公地址：深圳市福田区福强路 4001 号（深圳文化创意园）AB 座三层 B301
法定代表人：刘梦龙
注册资本（发行前）：142,845,000 元
注册资本（发行后）：154,600,613 元
所属行业：家具制造业
经营范围：品牌展示策划、设计、推广服务；商业空间展示设计及建设；工
程装饰、装修及工程施工；承办展览展示；数字多媒体的研发与应用；展览展示
新材料的研发、推广应用；从事广告业务；国内贸易（法律、行政法规、国务院
决定规定在登记前须经批准的项目除外）；货物进出口、技术进出口（法律、行
政法规禁止的项目除外；法律、行政法规限制的项目须取得许可后方可经营）；
兴办实业（具体项目另行申报）；创意产品设计、开发、销售；三维体验服务；
3D 打印服务；3D 打印产品销售；信息系统集成服务；信息技术咨询、技术服务；
计算机软件设计、应用、销售、技术开发、技术咨询、技术服务；集成电路设计、
制造、应用、销售、技术服务；网络技术的研究、开发；3D 数据处理和存储服
务；3D 数字内容服务（不含限制项目）；虚拟现实技术研发、应用；数字动漫制
作；游戏软件设计制作；展览展示道具的研发加工；展示及显示设备研发生产、
数字多媒体的研发与应用、光电仪器研发生产；普通货运。数字化扫描成像服务
以及相关设备研发、生产、销售。
股票上市地：深圳证券交易所
董事会秘书：王震强
联系方式：0755-36676600
传真：0755-83830798
成立日期：2004 年 4 月 28 日
统一社会信用代码：91440300761957587B
第二节 本次股票发行情况
一、发行类型
本次发行是非公开发行股票。
二、本次发行履行的相关程序和过程
（一）本次发行履行的内部决策过程
1、2016 年 7 月 21 日，发行人召开第三届董事会 2016 年第四次会议，会议
审议通过了关于本次非公开发行股票的种类和面值、发行方式、发行数量、发行
对象及认购方式、定价基准日、发行价格、锁定期安排、上市地点、募集资金总
额及用途、本次发行前的滚存未分配利润处置等事宜的议案；并于 2016 年 8 月
24 日召开 2016 年第三次临时股东大会，审议通过了与本次发行相关的议案，授
权董事会全权办理本次非公开发行股票的相关事宜。
2、2016 年 9 月 7 日，发行人召开第三届董事会 2016 年第七次会议，审议
通过了调整募集资金总额、发行数量等事项的议案；并于 2016 年 9 月 23 日召开
2016 年第四次临时股东大会，审议通过了与本次发行调整相关事宜的议案。
3、2017 年 2 月 11 日，发行人召开第三届董事会 2017 年第一次会议，审议
通过了非公开发行修订募集资金总额、定价基准日等事项的议案；并于 2017 年
2 月 28 日召开 2017 年第一次临时股东大会，审议通过了与本次发行再次调整相
关事宜的议案，授权董事会全权办理本次非公开发行股票的相关事宜。
4、2017 年 8 月 15 日，发行人召开第三届董事会 2017 年第十次会议，审议
通过了与本次非公开发行股票修订募集资金总额、发行数量等事项的议案。
5、2018 年 2 月 12 日，公司召开第三届董事会 2018 年第一次会议，审议通
过了《关于延长 2016 年度非公开发行股票股东大会决议和授权有效期的议案》
等议案。
6、2018 年 2 月 28 日，公司召开 2018 年第一次临时股东大会，审议通过了
《关于延长 2016 年度非公开发行股票股东大会决议和授权有效期的议案》，有效
期延长至自公司 2018 年第一次临时股东大会审议通过上述议案之日起 12 个月。
（二）本次发行的监管部门核准过程
2017 年 8 月 22 日，发行人本次非公开发行股票的申请经中国证监会发行审
核委员会审核通过。
2017 年 9 月 18 日，中国证监会印发《关于核准深圳市易尚展示股份有限公
司非公开发行股票的批复》（证监许可[2017]1706 号）。
（三）募集资金验资情况
大华会计师事务所（特殊普通合伙）于 2018 年 3 月 9 日出具了《深圳市易
尚展示股份有限公司非公开发行人民币普通股（A 股）申购资金总额的验证报告》
（大华验字[2018]000128 号）。经审验，截至 2018 年 3 月 8 日，民生证券已收到
易尚展示非公开发行股票的认购资金共计 443,186,610.10 元，上述认购资金总额
均已全部缴存于民生证券在浦发银行北京紫竹院支行开设的账户（账号：
91260078801300000071）。
2018 年 3 月 8 日，民生证券在扣除承销及保荐费用后向发行人指定账户（募
集资金专项存储账户）划转了认股款。2018 年 3 月 9 日，大华会计师事务所（特
殊普通合伙）出具了《深圳市易尚展示股份有限公司非公开发行人民币普通股（A
股）募集资金验资报告》（大华验字[2018]000129 号），验证截至 2018 年 3 月 8
日，发行人非公开发行人民币普通股（A 股）11,755,613 股（每股面值 1 元），
发行价格为 37.70 元/股，募集资金总额为 443,186,610.10 元，扣除保荐及承销费
用为 13,000,000.00 元（不含税），其他发行费用为 1,396,226.43 元（不含税），实
际募集资金净额为 428,790,383.67 元，其中：新增注册资本为 11,755,613.00 元，
新增资本公积为 417,034,770.67 元。
（四）本次发行股份登记托管情况
本次发行新增股份已于 2018 年 3 月 14 日在中国证券登记结算有限责任公司
深圳分公司办理完毕登记托管手续。
（五）募集资金专用账户和三方监管协议签署情况
公司已经建立募集资金专项存储制度，并将严格遵循公司《募集资金管理制
度》的规定，在资金到位后及时存入专用账户，按照募集资金使用计划确保专款
专用。保荐机构、开户银行和公司将根据有关规定在募集资金到位后一个月内签
订募集资金三方监管协议，共同监督募集资金的使用情况。
三、本次发行的基本情况
（一）发行证券的类型
境内上市的人民币普通股（A 股）。
（二）发行数量
本次发行股票数量为 11,755,613 股。
（三）发行证券面值
本次发行的股票每股面值为人民币 1.00 元。
（四）定价方式与发行价格
本次发行股份的定价基准日为 2017 年 2 月 11 日。本次发行价格不低于定价
基准日前 20 个交易日公司股票均价的 90%，即不低于 37.72 元/股。
经公司于 2017 年 3 月 31 日召开的 2016 年度股东大会审议通过，公司 2016
年年度权益分派方案为：以公司现有总股本 140,480,000 股为基数，向全体股东
每 10 股派 0.25 元人民币现金（含税），上述权益分派股权登记日为 2017 年 5 月
9 日，除权除息日为 2017 年 5 月 10 日。鉴于公司 2016 年度权益分派已实施完
毕，本次非公开发行股票的发行底价由 37.72 元/股调整为 37.70 元/股。
最终发行价格根据市场化询价情况确定为 37.70 元/股，相当于发行底价
37.70 元/股的 100.00%，相当于申购报价截止日（2018 年 2 月 14 日）前 20 个交
易日均价 36.81 元/股的 102.42%。
（五）发行对象
本次发行为面向特定对象的非公开发行，发行对象为包括刘梦龙在内不超过
10 名特定对象。除刘梦龙以外的其他发行对象范围为：证券投资基金管理公司、
证券公司、信托投资公司、财务公司、保险机构投资者、合格境外机构投资者等
符合中国证监会规定的法人、自然人或其他合格投资者。证券投资基金管理公司
以其管理的 2 个以上投资账户认购的，视为一个发行对象。证券投资基金管理公
司的子公司以其管理的 2 个以上投资账户认购的，视为一个发行对象。证券公司
以其管理的不同资产管理账户参与上市公司非公开发行股票认购的，视为一个发
行对象，认购对象统称为证券公司（资产管理）。证券公司资产管理子公司管理
的不同资产管理账户参与上市公司非公开发行股票认购的，视为一个发行对象，
认购对象统称为证券公司（资产管理子公司）。证券公司以其自有资金参与上市
公司非公开发行股票认购的，视为另一个发行对象，认购对象名称为证券公司。
除上述情形外，其他类型的机构以其管理的多个投资账户参与上市公司非公开发
行股票认购的情形，不视为一家发行对象，且单一产品作为认购对象参与本次认
购的，其认购数量需满足本次非公开发行确定的认购数量区间。信托公司作为发
行对象，只能以自有资金认购。认购对象不得为公司关联方。
（六）募集资金量
本次募集资金总额为 443,186,610.10 元，扣除与发行有关的承销保荐费、律
师费、验资费等费用（不含增值税）为 14,396,226.43 元后，实际募集资金净额
为 428,790,383.67 元。
（七）发行费用
本次发行费用（不含增值税）总计为 14,396,226.43 元，包括承销费及保荐
费为 13,000,000.00 元、律师费、验资费等其他费用为 1,396,226.43 元。
（八）发行对象的申购报价情况及其获得配售的情况
1、申购报价情况
2018 年 2 月 8 日，民生证券向截至 2018 年 1 月 31 日收市后的公司前 20 名
股东（剔除关联关系股东）、符合《证券发行与承销管理办法》规定条件的 20
家证券投资基金公司、10 家证券公司、5 家保险机构以及公司董事会决议公告后
截至 2018 年 2 月 6 日 12:00 时前 29 家已经提交认购意向书的投资者以电子邮件
或快递方式发送了《认购邀请书》和《申购报价单》。
在《认购邀请书》规定的时间内，2018 年 2 月 14 日 9:00-12:00 时，在北京
国枫律师事务所律师的见证下，发行人和主承销商共收到 1 家投资者提交的《申
购报价单》，认购对象均按照《认购邀请书》的要求提交全部文件。公司控股股
东、实际控制人刘梦龙承诺接受本次询价最终确定的发行价格，按照竞价结果与
其他发行对象以相同价格认购公司本次非公开发行的股票，无需缴纳保证金。华
富基金管理有限公司属于证券投资基金，无需缴纳保证金。所有申购对象中涉及
私募投资基金的全部已完成备案；且上述申购对象均已在主承销商完成投资者适
当性评估并符合主承销商对投资者适当性的管理要求，因此本次发行的有效认购
为 2 家。有效申购报价区间为 37.70 元至 37.70 元，总的有效认购金额为
34,328.66252 万元。
在北京国枫律师事务所律师见证下，保荐机构与发行人对有效《申购报价单》
进行了簿记建档。发行人及主承销商根据首轮认购询价情况及认购邀请书中的配
售原则，最终确认发行价格为 37.70 元/股。
鉴于首轮认购的有效申购时间截止后，有效认购数量低于批文核准数量、认
购金额未达到本次发行拟募集资金总额且认购家数少于 10 家，经发行人与主承
销商协商，决定按照《深圳市易尚展示股份有限公司非公开发行股票发行方案》
约定启动追加认购程序。在《追加认购邀请书》规定的有效申购时间内，共有 1
名投资者参与追加申购，为有效申购。
2018 年 3 月 6 日 13:00-17:00 时，在北京国枫律师事务所律师的见证下，本
次发行共收到 1 份追加申购报价单，所有申购对象均按照认购邀请书的要求按时、
完整地提供了全部申购文件。民生加银基金管理有限公司属于证券投资基金，无
需缴纳保证金。所有申购对象中涉及私募投资基金的全部已完成备案；且上述申
购对象均已在主承销商完成投资者适当性评估并符合主承销商对投资者适当性
的管理要求，因此本次发行的有效认购为 1 家。有效申购报价区间为 37.70 元至
37.70 元，总的有效认购金额为 9,990.0000 万元。所有有效申购排列如下：
发行对象 关联关 锁定期 申购价格 申购金额 获配股数
序号 发行对象
类别 系 （月） （元/股） （万元） （股）
一、参与申购的发行对象申购报价及获配情况
实际 控股
1 刘梦龙 36 37.70 29,288.66252 7,768,876
控制人 股东
华富基金 基金
2 无 12 37.70 5,040.0000 1,336,870
管理有限公司 公司
小 计 9,105,746
二、申购不足时引入的其他投资者
发行对象 关联关 锁定期 申购价格 申购金额 获配股数
序号 发行对象
类别 系 （月） （元/股） （万元） （股）
民生加银
基金
1 基金管理有限公 无 12 37.70 9,990.0000 2,649,867
公司
司
小 计 2,649,867
三、无效报价报价情况
发行对象 申购价格 获配股数
序号 发行对象 无效报价原因 申购金额（万元）
类别 （元/股） （股）
1 无
合 计 11,755,613
四、获配机构按类别统计
序号 获配机构类别 获配股数（股） 占本次发行股数比例
1 控股股东、实际控制人及其关联企业 7,768,876 66.09%
2 其它（包括境内外战略投资者等） 0
保险公司 0
基金公司 3,986,737 33.91%
证券公司 0
3 财务投资者
资产管理公司 0
自然人 0
其它 0
合计 11,755,613 100.00%
2、发行定价与配售情况
根据《认购邀请书》规定的程序和规则，结合本次发行募集资金投资项目的
资金需要量，发行人和保荐机构确定本次发行股票的发行价格为 37.70 元/股，
发行数量为 11,755,613 股，募集资金总额为 443,186,610.10 元。发行对象及其获
配股数、认购金额的具体情况如下：
获配股数 锁定期
序号 投资者名称 配售对象名称 获配金额（元）
（股） （月）
1 刘梦龙 刘梦龙 7,768,876 292,886,625.20 36
华富基金管理有 华富基金-天津信托优选
2 1,336,870 50,399,999.00 12
限公司 定增 6 号资产管理计划
民生加银基金管 民生加银华鑫信托智选
3 2,649,867 99,899,985.90 12
理有限公司 8 号资产管理计划
总计 11,755,613 443,186,610.10 -
四、本次发行对象情况
（一）发行对象基本情况
本次非公开发行的发行对象为：刘梦龙、华富基金管理有限公司、民生加银
基金管理有限公司。基本情况如下：
1、刘梦龙
刘梦龙先生，1955 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，大学专科学历；
深圳市第六届人大代表、深圳市福田区第六届人大代表；曾任职于广东省普宁县
国土局、广州市汇华房地产开发有限公司等单位；2004 年 9 月至 2010 年 3 月，
先后任深圳市洲际展览技术有限公司、深圳市洲际展览展示技术有限公司、深圳
市易尚洲际展示有限公司董事长；2010 年 3 月至今，任深圳市易尚展示股份有
限公司董事长等职务。
2、华富基金管理有限公司
企业性质：其他有限责任公司
注册地：中国（上海）自由贸易试验区陆家嘴环路 1000 号 31 层
注册资本：25,000.00 万元
主要办公地点：中国（上海）自由贸易试验区陆家嘴环路 1000 号 31 层
法定代表人：章宏韬
主要经营范围：基金募集、基金销售、资产管理、中国证监会许可的其他业
务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
统一社会信用代码：91310000761608424C
3、民生加银基金管理有限公司
企业性质：有限责任公司（中外合资）
注册地：深圳市福田区莲花街道福中三路 2005 号民生金融大厦 13 楼 13A
注册资本：30,000.00 万元
主要办公地点：深圳市福田区莲花街道福中三路 2005 号民生金融大厦 13
楼 13A
法定代表人：张焕南
主要经营范围：基金募集、基金销售、资产管理和中国证监会许可的其他业
务
统一社会信用代码：914403007178837879
（二）发行对象认购数量与限售期
各发行对象认购情况如下：
限售期截
发行对象 配售对象名称 认购数量（股） 限售期
止日
2021 年 03
刘梦龙 刘梦龙 7,768,876 36 个月
月 22 日
华富基金-天津信
华富基金管理有限公 2019 年 03
托优选定增 6 号资 1,336,870 12 个月
司 月 22 日
产管理计划
民生加银基金管理有 民生加银华鑫信托 2019 年 03
2,649,867 12 个月
限公司 智选 8 号资产管理 月 22 日
限售期截
发行对象 配售对象名称 认购数量（股） 限售期
止日
计划
合计 11,755,613 -
（三）获配对象的出资来源情况
1、刘梦龙的出资情况
刘梦龙为公司控股股东、实际控制人，其出资均来源于自有和自筹资金，不
存在对外募集或结构化产品的情形，不存在直接或间接来自于易尚展示及其关联
方（自身为易尚展示关联方的情况除外）的情形，也不存在通过与易尚展示进行
资产置换或其他方式获取资金的情形。
2、华富基金管理有限责任公司的出资情况
华富基金管理有限责任公司认购资金并非直接或间接来源于上市公司及关
联方，其出资情况如下：
参与本产
出资方资金来源（自
序号 产品名称 出资方名称 品的出资
有或募集）
比例（%）
华富基金-天津信托优选 天津信托优选定增 6 号集
1 募集 100.00
定增 6 号资产管理计划 合资金信托计划
天津信托优选定增 6
1.1 新疆美克家居投资有限公司 自有 98.04
号集合资金信托计划
天津信托优选定增 6 太仓东源投资管理中心（有
1.2 自有 1.96
号集合资金信托计划 限合伙）
华富基金管理有限责任公司认购资金来源于 “天津信托优选定增 6 号集合
资金信托计划”，“天津信托优选定增 6 号集合资金信托计划”的出资人为新疆
美克家居投资有限公司和太仓东源投资管理中心（有限合伙），该两位出资人资
金来源于自有资金，不存在直接或间接来自于易尚展示及其关联方的情形，也不
存在通过与易尚展示进行资产置换或其他方式获取资金的情形。
3、民生加银基金管理有限公司的出资情况
民生加银基金管理有限公司认购资金并非直接或间接来源于上市公司及关
联方，其出资情况如下：
参与本产
出资方资金来源（自
序号 产品名称 出资方名称 品的出资
有或募集）
比例（%）
1 民生加银华鑫信托智选 华鑫信托智选 8 号证券投 募集 100.00
8 号资产管理计划 资集合资金信托计划
华鑫信托智选 8 号证券 太仓东源投资管理中心（有
1.1 自有 99.01
投资集合资金信托计划 限合伙）
华鑫信托智选 8 号证券
1.2 天津市万博咨询有限公司 自有 0.99
投资集合资金信托计划
民生加银基金管理有限公司认购资金来源于“华鑫信托智选 8 号证券投资
集合资金信托计划”，“华鑫信托智选 8 号证券投资集合资金信托计划” 的出
资人为太仓东源投资管理中心（有限合伙）和天津市万博咨询有限公司，该两位
出资人资金来源于自有资金，不存在直接或间接来自于易尚展示及其关联方的情
形，也不存在通过与易尚展示进行资产置换或其他方式获取资金的情形。
（四）与公司的关联关系
经核查，本次发行对象之一刘梦龙先生为控股股东、实际控制人，另外 2
名获配对象（华富基金管理有限公司、民生加银基金管理有限公司）中不包括发
行人的控股股东、实际控制人或其控制的关联人、董事、监事、高级管理人员、
主承销商及与上述机构及人员存在关联关系的关联方。发行人的控股股东、实际
控制人控制的关联人、董事、监事、高级管理人员、主承销商及与上述机构及人
员存在关联关系的关联方未通过直接或间接方式参与本次发行认购。上述申购对
象未以直接或间接方式接受发行人、主承销商提供财务资助或者补偿。
根据《企业会计准则第 36 号--关联方披露》，关联方的定义为：一方控制、
共同控制另一方或对另一方施加重大影响，以及两方或两方以上同受一方控制、
共同控制或重大影响的，构成关联方。民生证券股份有限公司的控股股东为“泛
海控股股份有限公司”，其对民生证券的持股比例为 87.645%；民生加银基金管
理有限公司的控股股东为民生银行股份有限公司，民生证券控股股东不持有民生
银行的股份，根据《企业会计准则第 36 号--关联方披露》中对关联方的相关定
义，民生证券与民生加银基金管理有限公司不构成控制和共同控制的关系，且彼
此无法施加重大影响。此外，尽管民生证券实际控制人卢志强先生旗下的“中国
泛海控股集团有限公司”参股了民生银行股份有限公司，但持股比例仅为 4.61%，
与民生加银基金不存在直接持股的关系，并未向民生加银基金派驻董事、监事或
高管人员，因此不构成“同受一方控制、共同控制或重大影响”。综上，民生证
券和民生加银基金管理有限公司不属于关联方。
（五）发行对象及其关联方与公司最近一年的重大交易情况
经核查，最近一年，发行对象及其关联方与公司没有发生重大交易。对于未
来可能发生的交易,公司将严格按照公司章程及相关法律法规的要求,履行相应
的决策程序,并作充分的信息披露。
（六）发行对象及其关联方与公司未来的交易安排
发行对象及其关联方与公司不存在未来交易安排，对于未来可能发生的交易，
公司将严格按照公司章程及相关法律法规的要求，履行相应的内部审批决策程序，
并作充分的信息披露。
（七）关于发行对象履行私募投资基金备案的核查
经核查，华富基金管理有限公司、民生加银基金管理有限公司不属于私募投
资基金，无需在中国证券基金业协会备案。华富基金管理有限公司本次获配的 1
个产品（华富基金-天津信托优选定增 6 号资产管理计划）已经在中国证券投资
基金业协会完成资产管理计划备案；民生加银基金管理有限公司本次获配的 1
个产品（民生加银华鑫信托智选 8 号资产管理计划）已经在中国证券投资基金业
协会完成资产管理计划备案。
因此，认购对象、配售产品属于《证券投资基金法》、《私募投资基金监督管
理暂行办法》和《私募投资基金管理人登记和基金备案方法（试行）》规范的私
募投资基金的，已完成中国证券投资基金业协会私募投资基金管理人登记和私募
基金登记备案，符合中国证监会的相关规定，合法合规。
五、保荐机构关于本次发行过程和发行对象合规性的结论意见
保荐机构认为：
深圳市易尚展示股份有限公司本次发行股票的全部过程遵循了公平、公正的
原则，符合目前证券市场的监管要求。通过询价方式最终确定的发行价格，符合
《上市公司非公开发行股票实施细则》等法律法规和《认购邀请书》等申购文件
的有关规定。所确定的发行对象符合深圳市易尚展示股份有限公司关于本次非公
开发行相关决议规定的条件，符合中国证监会的相关要求。本次发行股票符合《证
券法》、《公司法》、《管理办法》、《上市公司非公开发行股票实施细则》、《私募投
资基金监督管理暂行办法》以及《私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试
行）》、《证券期货投资者适当性管理办法》以及《证券经营机构投资者适当性管
理实施指引（试行）》等法律法规的有关规定。
六、律师关于本次发行过程和发行对象合规性的结论意见
发行人律师认为：
发行人本次发行已依法取得必要的批准和授权；本次发行的发行过程及确定
的发行对象、发行价格、发行股份数量及募集配套资金总额等发行结果公平、公
正，符合发行人相关股东大会决议和有关法律法规的规定。发行人本次发行项下
所发行的股票上市尚需获得深圳证券交易所的审核同意，并就注册资本增加事宜
向工商行政管理机关申请办理注册资本及公司章程变更的登记及备案手续，并履
行相应的报告和公告义务。
七、本次发行上市的相关机构
（一）保荐机构（主承销商）
名称：民生证券股份有限公司
注册地址：北京市东城区建国门内大街 28 号民生金融中心 A 座 16-18 层
法人代表：冯鹤年
保荐代表人：陈旸、赵锋
项目协办人：冯博
其他项目人员：张敏、李小欣、盛凯
联系电话：0755-22662000
传 真：0755-22662111
（二）发行人律师
名称：北京国枫律师事务所
注册地址：北京市东城区建国门内大街 26 号新闻大厦 7 层
负责人：张利国
经办律师：殷长龙、方啸中
联系电话：010-88004488
传 真：010-66090016
（三）审计机构
名称：天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）
主要经营场所：北京市海淀区车公庄西路 19 号外文文化创意园 12 号楼
负责人：邱靖之
签字会计师：陈志刚、张磊
联系电话：010-88827616
传 真：010-88018737
（四）验资机构
名称：大华会计师事务所（特殊普通合伙）
主要经营场所：北京市海淀区西四环中路 16 号院 7 号楼 1101
负责人：梁春
签字会计师：杨劼、陈良
联系电话： 0755-82900819
传 真：0755-82900847
第三节 新增股份上市情况
一、 新增股份上市批准情况
经深圳证券交易所同意，公司本次非公开发行的11,755,613股人民币普通股
（A股）可在深圳证券交易所上市。
二、 新增股份证券简称：易尚展示，证券代码：002751
三、新增股份上市地点：深圳证券交易所
四、 新增股份上市时间：2018年3月23日（上市首日）
五、 新增股份的限售安排
在本次非公开发行中，刘梦龙认购的7,768,876股股票限售期为36个月，华富
基金管理有限公司认购的1,336,870股股票和民生加银基金管理有限公司认购的
2,649,867股股票限售期均为12个月，本次非公开发行股份的限售期从新增股份上
市首日起算，此后按中国证监会及深圳证券交易所的有关规定执行。
第四节 本次发行前后公司的基本情况
一、本次发行前后前十名股东情况比较
（一）本次发行前公司前十名股东持股情况
本次发行前（截至 2018 年 1 月 31 日）公司前十名股东持股情况如下：
持有有限售
持股数量
序号 股东名称 股东性质 持股比例 条件的股份
（股）
数量（股）
1 刘梦龙 境内自然人 27.94% 39,915,000 39,915,000
2 王玉政 境内自然人 9.45% 13,500,000 13,500,000
3 向开兵 境内自然人 7.34% 10,485,000 10,485,000
陕西省国际信托股份有
限公司-陕国投聚宝盆 基金、理财
4 2.65% 3,788,037 -
90 号证券投资集合资金 产品等
信托计划
兴业国际信托有限公司-
兴业信托易尚展示 1 号 基金、理财
5 1.31% 1,872,200 -
员工持股集合资金信托 产品等
计划
6 庄旭圳 境内自然人 1.04% 1,485,833 -
7 程灏鹏 境内自然人 0.99% 1,407,500 -
中诚信托有限责任公司
基金、理财
8 -中诚诚沣锦鑫 30 号集 0.93% 1,327,501 -
产品等
合资金信托计划
华润深国投信托有限公
基金、理财
9 司- 华润信托润之信 93 0.88% 1,250,190 -
产品等
期集合资金信托计划
光大兴陇信托有限责任
公司-光大信托- 臻享 43 基金、理财
10 0.87% 1,245,400 -
号证券投资集合资金信 产品等
托计划
合计 53.40% 76,276,661 -
（二）本次发行后公司前十名股东持股情况
新增股份登记到账后公司前十名股东情况列表如下：
持有有限售条
持股数量
序号 股东名称 股东性质 持股比例 件的股份数量
（股）
（股）
1 刘梦龙 境内自然人 30.84% 47,683,876 47,683,876
2 王玉政 境内自然人 8.73% 13,500,000 13,500,000
3 向开兵 境内自然人 6.78% 10,485,000 10,485,000
持有有限售条
持股数量
序号 股东名称 股东性质 持股比例 件的股份数量
（股）
（股）
陕西省国际信托
股份有限公司-陕
基金、理财产品
4 国投聚宝盆 90 号 2.45% 3,788,037 -
等
证券投资集合资
金信托计划
华鑫国际信托有
限公司-华鑫信
5 托价值回报 2 号 基金、理财产品 2.42% 3,741,225 -
证券投资集合资
金信托计划
民生加银基金-建
设银行-华鑫国际
6 信托-华鑫信托智 基金、理财产品 1.71% 2,649,867 2,649,867
选 8 号证券投资集
合资金信托计划
兴业国际信托有
限公司-兴业信
7 托易尚展示 1 号 基金、理财产品 1.21% 1,872,200 -
员工持股集合资
金信托计划
8 庄旭圳 境内自然人 0.96% 1,485,833 -
9 程灏鹏 境内自然人 0.91% 1,407,500 -
华富基金-民生银
行-天津信托-天津
10 信托优选定增 6 基金、理财产品 0.86% 1,336,870 1,336,870
号集合资金信托
计划
合计 56.89% 87,950,408 -
二、公司董事、监事、高级管理人员持股变动情况
除公司董事长刘梦龙参与本次非公开发行认购 7,768,876 股外，其他现任董
事、监事和高级管理人员均未参与本次非公开发行，其持有的公司股份数量未因
本次非公开发行而发生变动。
三、本次发行对公司的影响
（一）本次发行对股本结构的影响情况
本次发行前后的股本结构，请参见下表：
股份类别 发行前 发行后
股份数（股） 股份比例 股份数（股） 股份比例
一、无限售条件流通股份 76,580,000 53.61% 76,580,000 49.53%
二、有限售条件流通股份 66,265,000 46.39% 78,020,613 50.47%
三、股本总数 142,845,000 100.00% 154,600,613 100.00%
本次发行完成后，公司的股东结构将相应发生变化，但本次非公开发行股票
不会导致公司控制权发生变化。
（二）本次发行对资产结构的影响情况
公司本次非公开发行完成后，公司总资产和净资产将相应增加，资产负债率
有所下降，公司的资本结构、财务状况将得到改善，财务风险将降低，公司抗风
险能力将得到提高。
（三）本次发行对业务结构的影响情况
本次募集资金投资项目的实施，将增强公司资本实力，进一步提升公司的行
业竞争优势，保证公司的可持续发展，提升公司的盈利能力，不会对公司的主营
业务和业务结构产生不利影响。
（四）本次发行对公司治理的影响情况
本次发行不会导致控股股东与实际控制人发生变更，不会影响公司股权结构
的稳定性，也不会影响原有法人治理结构的稳定性和独立性。公司将根据有关法
律、法规以及国家政策的规定，进一步规范运作，切实保证公司的独立性。
（五）本次发行对高管人员结构的影响情况
本次非公开发行前，公司的生产经营和行政管理独立于控股股东。本次发行
后，公司的董事会和高管人员保持稳定，上述人员独立性情况将不会因本次非公
开发行股票而发生改变。
（六）本次发行对关联交易和同业竞争的影响情况
本次发行完成后，公司与控股股东、实际控制人、新股东及其关联方之间不
存在新的同业竞争。除公司控股股东、实际控制人刘梦龙参与认购本次非公开发
行的股票外，本次发行不会导致公司与控股股东、实际控制人及其关联人之间新
增同业竞争或关联交易。
四、本次非公开发行前后对上市公司 2016 年度和 2017 年三季
度每股收益和每股净资产的影响
本次非公开发行 11,755,613 股，募集资金净额为 428,790,383.67 元，以 2016
年度和 2017 年三季度的财务数据为基础模拟计算，公司本次非公开发行前后全
面摊薄每股净资产及每股收益如下：
2017 年 1-9 月/2017 年 9 月 30 日 2016 年度/2016 年 12 月 31 日
项目
发行前 发行后 发行前 发行后
每股收益
0.2177 0.1985 0.1076 0.0978
（元/股）
每股净资产
3.6267 6.1245 3.1542 5.6397
（元/股）
注：
1、发行前数据源自公司 2016 年年度财务报告、2017 年三季度财务报告；
2、发行后每股净资产分别按照 2016 年 12 月 31 日和 2017 年 9 月 30 日归属于母公司股东权益加上本
次募集资金净额除以本次发行后总股本计算，发行后每股收益分别按照 2016 年度和 2017 年 1-9 月归属于
母公司股东的净利润除以本次发行后总股本计算。
五、财务会计信息及管理层讨论与分析
天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）对发行人编制的 2014、2015、2016
年度的财务报表进行了审计，并出具了标准无保留意见审计报告。最近一期的财
务数据未经审计。
（一）最近三年一期主要会计数据和财务指标
1、合并资产负债表主要数据
金额单位：万元
2017 2015
2016 年
项目 年 9 月 30 年 12 月 31 年 12 月 31
12 月 31 日
日 日 日
资产合计 211,870.26 179,254.66 150,309.14 61,609.42
负债合计 162,402.92 135,466.64 104,360.01 36,707.52
归属于母公司所有者权益合计 51,805.81 44,310.66 43,641.89 24,901.90
2、合并利润表主要数据
金额单位：万元
项目 2017 年 1-9 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
营业收入 48,277.95 64,046.64 53,717.76 43,420.84
营业利润 2,036.44 -1,079.27 3,979.53 3,908.85
利润总额 2,212.53 -389.61 4,486.84 4,287.02
归属于母公司所有者的净
3,069.27 1,511.65 3,945.49 3,524.35
利润
扣除非经常性损益后归属 2,919.10 927.05 3,514.47 3,203.00
于母公司股东的净利润
3、合并现金流量表主要数据
金额单位：万元
项目 2017 年 1-9 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
经营活动产生的现金流量净额 53.32 11,492.47 3,178.72 1,204.43
投资活动产生的现金流量净额 -31,629.38 -26,648.28 -88,345.30 -4,516.99
筹资活动产生的现金流量净额 27,645.53 11,954.48 83,348.14 7,640.94
汇率变动对现金及现金等价物
-0.86 5.20 2.47 -0.03
的影响
现金及现金等价物净增加额 -3,931.38 -3,196.12 -1,815.97 4,328.35
4、主要财务指标
项目 2017 年 9 月 30 日 2016 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日 2014 年 12 月 31 日
资产负债率
76.65% 75.57% 69.43% 59.58%
（合并）
流动比率（倍） 0.68 0.67 0.49 1.45
速动比率（倍） 0.56 0.58 0.45 1.37
项 目 2017 年 1-9 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
每股经营活动
现金流量（元/ 0.0037 0.8181 0.2263 0.2300
股）
营业毛利率 32.89% 28.75% 31.75% 32.81%
加权平均净资
6.58% 3.44% 10.71% 14.89%
产收益率
总资产周转率
0.25 0.39 0.51 0.84
（次）
应收账款周转
2.08 2.95 2.55 2.61
率（次）
存货周转率
4.21 8.33 10.70 10.87
（次）
（二）财务状况分析
内容详见公司同日发布的《深圳市易尚展示股份有限公司非公开发行 A 股
股票发行情况报告暨上市公告书》。
第五节 保荐机构的上市推荐意见
一、保荐协议签署和指定保荐代表人情况
2016 年 8 月 31 日，公司与本次发行的保荐机构签订了《深圳市易尚展示股
份有限公司与民生证券股份有限公司关于深圳易尚展示股份有限公司 2016 年度
非公开发行股票之保荐协议》，指定陈旸、赵锋为本次非公开发行的保荐代表人。
二、保荐机构推荐公司本次发行新增股份上市的结论性意见
保荐机构经过全面的尽职调查和审慎的核查，出具保荐意见如下：易尚展示
本次非公开发行股票履行了符合法律规定的决策程序，符合《公司法》、《证券
法》及《深圳证券交易所股票上市规则》等法律、法规的有关规定，募集资金投
向符合国家产业政策要求，本保荐机构同意推荐易尚展示本次发行的股票上市交
易，并承担相关保荐责任。
三、发行人及保荐机构其他需要说明的事项
无。
第六节 备查文件
1、上市申请书；
2、保荐协议；
3、保荐代表人声明与承诺；
4、保荐机构出具的上市保荐书；
5、保荐机构出具的发行保荐书和尽职调查报告；
6、律师出具的法律意见书和律师工作报告；
7、保荐机构关于本次非公开发行过程和认购对象合规性的报告；
8、律师关于本次非公开发行过程和认购对象合规性的报告；
9、发行完成后经具有执行证券、期货相关业务资格的会计师事务所出具的
验资报告；
10、中国结算深圳分公司对新增股份已登记托管的书面确认文件；
11、投资者出具的股份限售承诺。
（此页无正文，为《深圳市易尚展示股份有限公司非公开发行A股股票发行
情况报告暨上市公告书（摘要）》之盖章页）
深圳市易尚展示股份有限公司
年 月 日